Миграционные процессы. Вывоз капитала. Валютный курс

19

1. Международная миграция рабочей силы: сущность, формы и основные центры

Одним из проявлений интернационализации и демократизации хозяйственной и социально-культурной жизни человечества, а также последствий острых межнациональных противоречий, прямых столкновений между народами и странами, чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий являются крупномасштабные внутристрановые и межстрановые перемещения населения и трудовых ресурсов в разных формах.

Процессы международной трудовой миграции - это наиболее очевидные, открытые формы проявления международного рынка труда.

Миграция рабочей силы - это перемещение трудоспособного населения, вызванное причинами экономического характера.

Международная миграция затрагивает практически все страны, будь то государства, переживающие массовый отток граждан, государства транзита, государства, принимающие мигрантов, или государства, для которых характерно все перечисленное выше. Международная миграция стала неотъемлемой частью глобализации.

В настоящее время в мире сложился международный рынок рабочей силы, что выражается процессами роста спроса и предложения иностранной рабочей силы. В основу создания международного рынка рабочей силы легли процессы международной трудовой миграции.

Сегодня один человек из 35 является международным мигрантом. Число людей, проживающих за пределами страны происхождения, достигло 175 млн. Это составляет 3% населения земного шара и сравнимо с населением Бразилии.

Миграция подразделяется на внешнюю и внутреннюю, что зависит от пересечения границ.

При внутренней миграции человек никуда не уезжает, за пределы своей родины, и остается в пределах страны, перемещаясь лишь из региона в регион, из города в село, из района в район, в данной ситуации количество населения остается прежним.

В случае с внешней миграцией численность населения изменяется, люди переселяются за пределы государства, страны, внешняя миграция ведет к уменьшению количества народа в данной стране, государстве.

Также существует разделение на международную переселенческую миграцию и международную трудовую миграцию.

Исторически первоначально преобладала переселенческая миграция населения, т.е. такая миграция, в результате которой сформировалась значительная часть населения США, Канады, Австралии и некоторых других стран. Она предполагала перемещение мигрантов через границы государств и перемену места жительства навсегда.

Международная трудовая миграция - это перемещение трудоспособного населения между государствами под влиянием сугубо экономических причин, то есть в поисках заработка. В отличие от переселенческой миграции, она предполагает сохранение постоянной связи мигранта со своей родиной.

На практике отделить эти виды миграции друг от друга достаточно сложно. Определение термина «трудящийся-мигрант» содержится в конвенциях Международной организации труда №97 и №143 и гласит, что «трудящийся-мигрант» это лицо, которое мигрирует или мигрировало из одной страны в другую с целью получить работу. Данное определение включает в себя также любое лицо, законно въехавшее в страну в качестве трудящегося-мигранта. Однако оно не включает в себя пограничных и сезонных рабочих, лиц свободных профессий и некоторые другие категории.

В силу такой противоречивости статистические показатели, характеризующие миграцию рабочей силы, несколько преуменьшены и не дают полного представления о масштабах этого явления в мировом хозяйстве. Но имеющаяся статистика показывает, насколько важную роль играют мигранты как в экономике тех стран, куда они приезжают (страны-реципиенты), так и в экономике своих родных стран, которые они временно покидают (страны-доноры).

Современная история межстрановой миграции рабочей силы позволяет выделить несколько важнейших ее направлений. К ним следует отнести:

- миграция из развивающихся в промышленно развитые страны;

- миграция в рамках промышленно развитых стран;

- миграция рабочей силы между развивающимися странами;

- миграция рабочей силы из бывших социалистических стран в промышленно развитые страны (сходна с миграцией из развивающихся в промышленно развитые);

- миграция научных работников, квалифицированных специалистов из промышленно развитых в развивающиеся страны.

Население мотивировано по-разному, иногда это причины насущного характера, такие как потребность в пище, что характеризует, в основном, малоквалифицированных рабочих из стран с низким уровнем экономического развития и высоким уровнем безработицы.

Такая ситуация характерна для выходцев из азиатских и африканских стран, которые мигрируют в страны Западной Европы, из латиноамериканских стран в США и Канаду, из Южной и Восточной Европы в более развитые страны Западной Европы.

Среди важнейших побудительных мотивов и причин международной миграции трудовых ресурсов находятся различные факторы экономического и неэкономического характера.

К причинам экономического характера следует отнести следующие:

- различия в уровне экономического и, в частности, промышленного развития отдельных стран (как свидетельствует практический опыт, рабочая сила мигрирует в основном из стран с низким уровнем жизни в страны с более высоким уровнем);

- наличие национальных различий в размерах заработной платы;

- существование органической безработицы в некоторых странах и, прежде всего, в слабо развитых;

- международное движение капитала и функционирование международных корпораций (как известно, корпорации способствуют соединению рабочей силы с капиталом, осуществляя либо движение рабочей силы к капиталу, либо перемещают свой капитал в регионы с избытком трудовых ресурсов).

Специалисты относят к причинам миграции рабочей силы неэкономического характера политические, национальные, религиозные, расовые, семейные и др.

Происходившее в последнее время заметное развитие средств связи и транспорта, в свою очередь, оказали стимулирующее воздействие на активизацию процессов современной международной трудовой миграции.

Следует иметь однако в виду, что по большей части в процессах международной трудовой миграции принимают участие не служащие, а представители рабочих специальностей.

Так, иностранная рабочая сила из развивающихся стран означает для промышленно развитых стран обеспечение ряда отраслей, инфраструктурных служб необходимыми работниками, без которых невозможен нормальный производственный процесс, а иногда просто нормальная повседневная жизнь.

В частности, во Франции эмигранты составляют одну четвертую всех занятых в строительстве и одну треть - в автомобилестроении; в Бельгии - половину всех шахтеров, в Швейцарии - две пятых строительных рабочих.

История современной международной трудовой миграции насчитывает полтора столетия. С середины прошлого века обнаружились довольно многочисленные миграционные потоки из европейских стран в США, особенно в периоды благоприятной экономической конъюнктуры за океаном.

В эти годы причинами перемещения рабочей силы могли быть и аграрное перенаселение в некоторых европейских странах, и безработица, и более приемлемые условия работы в США, а также и перспективы повышения уровня жизни для многочисленных мигрантов из Европы.

Следующим этапом широкомасштабной эмиграции из разных стран в США следует считать период 20-50-х гг. текущего столетия. Так, после первой, а затем и второй мировой войн наметились новые миграционные волны:

- это «утечка умов», то есть устойчивый поток высококвалифицированных специалистов и членов их семей в Северную Америку;

- потоки беженцев из Венгрии (1956 г.)

- из Вьетнама (1974-1975 гг.),

- а также с Кубы (1980 г.).

- но самым крупным потоком в США этого времени стал наплыв рабочей силы из Мексики и стран Карибского бассейна.

Также и в Европе после второй мировой войны (особенно с начала 60-х годов) наблюдались достаточно интенсивные процессы межстрановой миграции рабочей силы. Рабочая сила из Испании, Португалии, Греции, Югославии активно использовалась в экономике промышленно развитых стран Европы.

Основные центры международной трудовой миграции.

Направления международной миграции рабочей силы непрерывно изменялись в процессе изменения экономических условий. Точно установить иерархичность основных направлений миграции достаточно сложно в силу отсутствия достоверной статистики международного переселения и широкого развития нелегальной миграции.

В настоящее время многомиллионная миграция превратилась в постоянно действующую составляющую мирового хозяйства.

В процессе развития международного рынка труда в сферу его деятельности вовлекались все новые и новые страны. Постепенно сложилось несколько основных центров, в которых процессы миграции рабочей силы имеют наиболее активный характер.

В начале 1990-х гг. в мире насчитывалось не менее 25 млн трудящихся-мигрантов, а с учетом членов их семей, «мигрантов-союзников», рабочих-фронтальеров (ежедневно пересекающих границу), нелегальных иммигрантов общая численность международных мигрантов оказывается в 4-5 раз больше. При этом около 60% международных мигрантов -- выходцы из развивающихся стран и примерно 2/3 из них выезжают в промышленно развитые страны.

Вместе с тем появляются новые центры притяжения иностранных рабочих, возрастает перелив рабочей силы между самими развивающимися странами, идет перемещение из более развитых стран в менее развитые, чего не наблюдалось ранее. Основными центрами притяжения мигрантов из других стран являются следующие страны и регионы.

Западная Европа традиционно является регионом, в котором активно протекают процессы миграции. Странами, принимающими основную часть иммигрантов, являются Германия, Франция, Великобритания, Нидерланды.

Приток иммигрантов в Западную Европу в середине 1990-х гг. составлял 180 тыс. человек в год. Развитые европейские страны (входящие в Европейский союз) притягивают рабочую силу из менее развитых европейских стран (Мальта, Испания, Португалия), восточно-европейских стран и республик бывшего СССР, арабских стран Северной Африки и Ближнего Востока, стран Африки к югу от Сахары.

В рамках западноевропейской интеграции создан и развивается общий рынок рабочей силы, предполагающий свободу перемещения работников между странами ЕС и унификацию трудового законодательства.

Если первоначально центром трудовой миграции были в основном страны Западной Европы, то в 70-е годы стремительно сформировался рынок рабочей силы в районе нефтедобывающих стран Ближнего Востока. К началу 90-х годов здесь насчитывалось более 4,5 млн. трудящихся-мигрантов. Нефтедобывающие страны этого региона привлекают дешевую иностранную рабочую силу на тяжелые низкооплачиваемые работы.

Удельный вес иностранной рабочей силы в общей численности рабочей силы весьма значителен. Он составляет в Объединенных Арабских Эмиратах около 97%, в Катаре - 95,6%, в Кувейте - 86,5%, в Саудовской Аравии и Бахрейне - по 40% .

Главный экспортер рабочей силы в данном регионе - Египет, здесь также работают эмигрировавшие из Ирака, Ливана, Сирии, Иордании, из Пакистана, Индии, Бангладеш. Некоторые арабские страны являются одновременно и экспортерами, и импортерами рабочей силы, например, Иордания, Йемен.

Традиционно крупнейшим центром, притягивающим мигрантов, являются США. По оценкам специалистов в 80-е годы около половины прироста населения США приходилось на иммигрантов. В настоящее время там насчитывается около 3 миллионов легальных иностранных рабочих.

Ежегодно в США, наиболее экономически развитую страну современного мира, приезжает больше иммигрантов, чем во все остальные страны, вместе взятые. Высококвалифицированные работники иммигрируют в США практически из всех стран мира -- Западной Европы, России, Латинской Америки и др. Однако следует отметить, что иммиграция в эту страну традиционно носит ассимилированный характер, то есть основная часть въезжающих в страну мигрантов стремится остаться в ней.

Таким образом, здесь в основном имеет место переселенческая миграция. Вместе с тем, здесь достаточно распространено использование труда нелегальных иммигрантов. В 1986 году был принят закон, предусматривающий наказание предпринимателей, использующих нелегальную рабочую силу, в виде штрафов и других санкций, вплоть до тюремного заключения. Но удельный вес использования труда нелегальных мигрантов все равно возрастает, особенно в сельском хозяйстве, строительстве, пищевой промышленности.

Другие важные центры -- это новые индустриальные и развивающиеся страны.

На современном этапе существует миграция рабочей силы из промышленно-развитых в развивающиеся страны, представляющая собой сравнительно небольшой поток квалифицированных кадров из стран Европы и Северной Америки в развивающиеся страны.

Причинами подобной трудовой миграции выступают как экономические (достаточно высокие заработки у преподавателей, инженеров, инструкторов и других специалистов, в частности, в странах арабского региона), так и чисто бытовые.

Использование иностранной рабочей силы постепенно становится важным элементом нормального функционирования механизма мирового хозяйства, поэтому страны-импортеры и страны-экспортеры рабочей силы, международные организации по миграции совершенствуют законодательство, механизм регулирования этих процессов и потоков, руководствуясь принципами свободы и демократии с учетом национальных интересов.

Особая роль принадлежит Международной организации труда (МОТ), одной из основных функций которой является принятие конвенций и рекомендаций, устанавливающих международные трудовые стандарты в таких областях, как свобода ассоциаций, зарплата, продолжительность рабочего дня, социальное страхование, оплачиваемый отпуск, охрана труда, служба найма, рабочая инспекция и др.

Как известно, за время функционирования МОТ было принято более 300 конвенций и рекомендаций.

Таким образом, международная миграция трудовых ресурсов представляет собой одну из важных особенностей современных МЭО.

2. Формы вывоза предпринимательского капитала

Вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в другую страну в целях получения дохода. Поскольку любая страна мира не только вывозит, но и ввозит капитал из-за рубежа, т. е. происходят так называемые перекрестные инвестиции, то речь должна идти о международном движении капитала (миграции капитала).

По характеру использования капитал делится на предпринимательский и ссудный.

Предпринимательский капитал - это средства, прямо или косвенно вкладываемые в какое-либо зарубежное производство в целях получения прибыли в форме дивидендов и прямых денежных потоков, а также для завоевания новых рынков сбыта. Как правило, здесь выступает частный капитал. Он подразделяется на портфельные и прямые инвестиции.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения в ценные иностранные бумаги и не дают инвестору реального контроля над объектами инвестирования. Они осуществляются с целью получения дохода за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в процентах, выплачиваемых по ценным бумагам в разных странах; степень риска по этим вложениям; желание диверсифицировать (разнообразить) свой портфель ценных бумаг за счет бумаг иностранного происхождения. Преимущество портфельных инвестиций по сравнению с прямыми инвестициями заключается в том, что они обладают более высокой ликвидностью, т.е. возможностью их быстрого превращения в валюту.

Международные портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвестиции в:

- акционерные ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;

- долговые ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:

- облигации, простого векселя, долговой расписки - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

- инструмента денежного рынка - денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения. В их число входят казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;

- финансовых дериватов - имеющих рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе - опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

Прямые зарубежные инвестиции - это вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса. По определению Международного валютного фонда, прямые зарубежные инвестиции - это такая форма инвестирования, когда инвестор обладает управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

Прямые инвестиции осуществляются в форме вложений собственного капитала в зарубежные промышленные, торговые и другие предприятия путем организации экспортером капитала производства на территории другой страны. К прямым зарубежным инвестициям относится также реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена.

Интерес к прямым зарубежным инвестициям обусловливается:

- стремлением закрепить технологическое лидерство: осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации, обладающие контролем над ключевой технологией, закрепляют, таким образом, свое конкурентное преимущество;

- разницей в среднем уровне оплаты труда;

- ограниченностью возможности сбыта продукции на внутреннем рынке;

- масштабами корпораций (чем больше размер корпорации, тем больше возможностей для прямых инвестиций);

- потребностью в природных ресурсах.

Создаваемые за рубежом предприятия могут иметь форму:

- филиала - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору;

- дочерней компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;

- ассоциированной компании - предприятия, в котором прямые иностранные инвестиции составляют менее 50 %.

Начавшийся в 1970-х гг. процесс создания транснациональных корпораций привел к тому, что сейчас большая часть прямых инвестиций приходится именно на эти структуры. Прямые инвестиции являются вложением капитала для получения долгосрочного интереса. Именно наличие прямых зарубежных инвестиций является одним из важнейших признаков международных корпораций, в частности ТНК. На долю 100 крупнейших ТНК в середине 90-х годов приходилось около трети всех прямых иностранных инвестиций. Причем практика показывает, что международный капитал в производительной инвестиционной форме предпочтительно направляется в страны с эффективно и динамично развивающимися рыночными отношениями.

Примеры:

1) Вы купили акции зарубежных компаний (10 штук), участвуете ли вы в этом случае в вывозе капитала. Если да, то в какой форме вы вывезли капитал.

А если вы купили облигации этой компании. Если да, то в какой форме?

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. В случае покупки акций вывоз капитала осуществлен в форме прямого инвестирования, связанного с приобретением долей в акционерном капитале (10 штук акций) через приобретение акций за рубежом.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации.

При покупке облигаций речь идет о вывозе капитала в форме ссудного капитала, который осуществляется путем предоставления частных или государственных займов и кредитов промышленным и торговым компаниям, банкам или государствам.

2) Московский банк купил здание, например, в Амстердаме и организовал там сой филиал в Голландии. Осуществлен ли в этом случае вывоз капитала. Если да, то в какой форме?

В данном случае осуществлен вывоз предпринимательского капитала, означающий организацию монополиями за рубежом своих филиалов, «дочерних» компаний, а также смешанных предприятий.

3) Частный пенсионный фонд США купил на 2 млн. долларов Государственные краткосрочные обязательства (ГКО), выпущенные ЦБ России. Осуществлен ли вывоз капитала. Если да, то в какой форме?

В данном случае осуществлен вывоз капитала в форме ссудного капитала.

3. Факторы, определяющие валютный курс

Важным элементом валютной системы является валютный курс, так как развитие МЭО требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы - покупательной способности валют - под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов.

Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями - стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д. Причем происходит сложное их переплетение и выдвижение в качестве решающих то одних, то других факторов.

На состояние валютного курса воздействуют как факторы структурного характера, отражающие состояние экономики данной страны, так и конъюнктурные, постоянно меняющиеся под влиянием тенденций развития на мировом рынке.

1. К структурным факторам, влияющим на валютный курс, можно отнести: показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объемы промышленного производства и др.); состояние платежного баланса, степень зависимости от внешних источников сырья; рост денежной массы на внутреннем рынке; уровень инфляции и инфляционные ожидания; уровень процентной ставки; платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке.

2. Конъюнктурные факторы ведут к спекулятивным операциям на валютных рынках. Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком, также влияет на спрос и предложение валюты.

3. Денежная масса и инфляция. Существенное влияние на валютный курс оказывают рост денежной массы, состояние и темпы инфляции, инфляционные ожидания. Ускоренный рост денежной массы, как в наличной, так и в безналичной форме, оказывает понижающее воздействие на курс денежной единицы.

Увеличение денежной массы в обращении в условиях реального падения производства приводит к росту цен и способствует повышению валютной эффективности импорта и соответственно расширению спроса на валюту и падению ее курса. При росте денежной массы рост цен обычно отстает от нее. Эта тенденция сохраняется далее во время кризиса.

Не только непосредственно инфляция влияет на снижение валютного курса, но и инфляционные ожидания являются курсообразующим фактором. В ожидании изменения курса валюты инвесторы могут принимать трудно предсказуемые решения. Их результатом может быть как увеличение спроса на валюту, так и сброс ее, что в конечном счете может приводить и к росту валютного курса, и к его падению.

При наличии доступных денег импортерам легче мобилизовать многомиллиардные суммы для покупки валюты. Относительный избыток денег активизирует инвестиционный спрос на валюту с целью сохранения реальной стоимости накопленных финансовых активов. Население стран, в которых существует ограниченная конвертируемость национальной валюты при высоком уровне инфляции, рассматривает иностранную валюту как «страховой полис» от обесценения своих накоплений. В этих условиях и резко увеличивается спрос на твердые валюты, тем самым способствуя росту их курса и падению курса национальных денег.

4. Уровень процентной ставки. Важным фактором, влияющим на валютный курс, является уровень процентнои ставки. Рост процентных ставок означает удорожание денег и снижение степени их доступности, а значит способствует повышению курса национальной валюты. Высокие процентные ставки (реальные, т.е. за вычетом уровня инфляции) переключают инвестиционный и спекулятивный спрос с валюты на внутренний денежный рынок, где появляются более выгодные способы инвестирования средств.

Главное влияние оказывает производство, т.е. товарный рынок через международную торговлю. Влияние экспорта на валютный курс получило название «эффект экспорта».

Экспорт товаров из страны приводит к спросу на валюту этой страны на международном валютном рынке. Зарубежные потребители должны обменять свою валюту на валюту данной страны, чтобы совершить необходимые платежи. Поэтому экспорт вызывает спрос на национальную валюту на международном валютном рынке, т.е. при прочих равных условиях: увеличение экспорта стран способствует повышению курса ее валюты; верно и обратное: снижение экспорта способствует снижению курса ее валюты.

Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, позиций в МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий. По этой причине проблемы валютного курса занимают видное место в экономической науке.

Регулирование валютного курса является составной частью проводимой в стране валютной политики, которой отводится важное место в системе регулирования рыночной экономики. Поэтому можно говорить о том, что валютная политика, проводимая в стране, также является фактором, определяющим валютный курс ее денег.

Таким образом, формирование валютного курса -- сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются рассмотренные курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.

Список использованной литературы

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие / Е.Ф.Авдокушин. - М.: Юристъ, 2006. - 196 с.

2. Акопова Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения. Серия «Учебники, учебные пособия» / Е.С.Акопова, О.Н.Воронкова, Н.Н.Гаврилко. - Ростов-на-Дону: «Феникс», 2000. - 400 с.

3. Международные экономические отношения: Учеб. Пособие / Под ред. С.Ф.Сутырина, В.Н.Харламовой. - СПб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 2006. - 248 с.

4. Международные экономические отношения: Учебник / Под обш. ред. В.Е.Рыбалкина. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 384 с.

5. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М.В.Елова, Е.К.Муравьева, С.М.Панфилова и др.; Под ред. А.К.Шуркалина, Н.С.Цыпиной. - М.: Логос, 2000. - 248 с.

6. Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. А.С.Булатова. - М: Юристъ, 1999. - 734 с.