Международные расчеты

3.«Чистое инкассо» - инкассо фин. док-тов, не сопровождаемых коммерч. док-тами.

4.»Докум. инкассо»

5.Участв. стороны: доверитель, банк-ремитент, инкассирующий банк, предоставляющий банк, плательщик.

2) Обяз-ва и ответственность;3)Представление 4)Платеж 5)Акцепт

6) Простыые векселя, расписки и др. подобные док-ты 7) Протест 8) Представитель доверителя) на случай надобности и защита товара 9) Извещение 10) %, комиссия, расходы.

64. Условия платежа по инкассо

Документ-е инкассо- это инкассо фин-х док-в, сопровождаемых комм-ми док-ми (счета, трансп-е, страх-е док-ты), а также инкассо только комм-х док-в. При докум. инкассо банк принимает на себя обяз-ва по поручению причит. суммы для продавца против подачи док-тов. Предназнач-ся для осущ-я платежей прежде всего тогда, когда эксп-р не хочет отгруж-ть товар по открытому счету, но в то же время не располагает страх. риска поср-вом аккред-ва. Стороны дог-ся об усл-ях инкассо в договоре о купле-продаже, оговар-ся условия платежа и др. условия. Стороны могут выбрать такие усл. платежа:

1) вручение док-тов против платежа- представляющий банк может вручить плат-ку док-ты только после немедленной оплаты (немедленно- самое позднее- при поступлении товара). Если про-ц (довер-тель) не хочет слишком долго ждать получения своих денег, он в инкассовом поруч-нии должен потребовать платежа по первому представлению док-тов. При этом и договор о купле-продаже и счет должны содержать положения, согл. кот. док-ты должны быть предъяв. плат-ку немедленно по их поступлении в инкассирующий банк.

2) вручение док-тов против акцепта - предоставл-щий банк вруч-т док-ты плат-ку против акцепта тратты, кот. подлежит оплате как правило 30-180 дней после предъявления им тратты, подлежащей платежу в опр. срок. Акцепт. векселя на предъявителя можно сравнить с оплатой наличными против квитанции. Так, трассат до совершения платежа уже вступает во владение товаром. Он может прод. его и тем самым приобр. необх. ср-ва для оплаты векселя. Таким образом, акцепт опр. для него срок платежа и позвол. избежать краткосрочного фин-ния складских запасов. Для прод-ца после выдачи товара обеспечением может служить только акцепт трассата. Т.обр., период до срока платежа по векселю он несет риск неплатежа. В таком случ. он может потребовать, чтобы акцепт был дополнен авалем инкассирующего банка.

3) док-ты без оплаты- прим-ся, когда предост-ный имп-ру коммерч. кредит не обесп. векселем, а банки на осн. инструкций доверителя выдают плат-ку док-ты без оплаты. При этом эксп-р, как прав., добивается от имп-ра выставления банк. гарантии в обеспечение платежей по контракту. Док-ты могут быть выданы без оплаты также под письм. обяз-ва плат-ка совершить платеж в опр. срок.

65. Вручение документов против платежа и против акцепта

Документ-е инкассо- это инкассо фин-х док-в, сопровождаемых комм-ми док-ми (счета, трансп-е, страх-е док-ты), а также инкассо только комм-х док-в. При докум. инкассо банк принимает на себя обяз-ва по поручению причит. суммы для продавца против подачи док-тов. Предназнач-ся для осущ-я платежей прежде всего тогда, когда эксп-р не хочет отгруж-ть товар по открытому счету, но в то же время не располагает страх. риска поср-вом аккред-ва. Стороны дог-ся об усл-ях инкассо в договоре о купле-продаже, оговар-ся условия платежа и др. условия. Стороны могут выбрать такие усл. платежа:

1) вручение док-тов против платежа- представляющий банк может вручить плат-ку док-ты только после немедленной оплаты (немедленно- самое позднее- при поступлении товара). Если про-ц (довер-тель) не хочет слишком долго ждать получения своих денег, он в инкассовом поруч-нии должен потребовать платежа по первому представлению док-тов. При этом и договор о купле-продаже и счет должны содержать положения, согл. кот. док-ты должны быть предъяв. плат-ку немедленно по их поступлении в инкассирующий банк.

2) вручение док-тов против акцепта - предоставл-щий банк вруч-т док-ты плат-ку против акцепта тратты, кот. подлежит оплате как правило 30-180 дней после предъявления им тратты, подлежащей платежу в опр. срок. Акцепт. векселя на предъявителя можно сравнить с оплатой наличными против квитанции. Так, трассат до совершения платежа уже вступает во владение товаром. Он может прод. его и тем самым приобр. необх. ср-ва для оплаты векселя. Таким образом, акцепт опр. для него срок платежа и позвол. избежать краткосрочного фин-ния складских запасов. Для прод-ца после выдачи товара обеспечением может служить только акцепт трассата. Т.обр., период до срока платежа по векселю он несет риск неплатежа. В таком случ. он может потребовать, чтобы акцепт был дополнен авалем инкассирующего банка.

Требования по инкассо: 1передача документов покупателю против платежа наличными или переводом, 2Банк получателя имеет право передать покупателю документы при условии, что он акцептирует выставленный продавцом вексель. Он остается до дня платежа у банка или высылается продавцу через его банк. 3Безотзывное обяз-во произвести платеж. Передача документов против безотзывного подтверждения покупателя оплаты счета в любой день.

66. Банк. гарантии как инстр-т обеспечения выполнения обяз-в

Гарантия-поруч-во банка - гаранта, принимаемое по отнош. к какому-либо лицу- бенефициару по поруч-ю др. лица-принципала в обеспечение выполнения последним своих обяз-в перед бенефициаром. Содержанием обяз-ва по гарантии всегда явл-ся выполнение др. дог-ра контракта, к кот. отсылает гарант. Реализация гарантий происх. в тот мом., когда банк-гарант выполн. свои обяз-ва перед бенефициаром. Существенным признаком гарантии явл-ся ф-ция обеспечения. Гарантия и аккред-в различ-ся тем, что в случ. аккред-ва осн. признак предст. собой платежную ф-цию.

Поруч-во - договор, в кот. поруч-ль берет на себя обяз-ва третьего лица основного должника перед кредитором отвечать по требованию кредитора третьего лица, чтобы обеспечить эти требования. Обяз-ва поруч-ля расп. только на обяз-ва осн. должника. Он платит лишь в том случае, если доказано, что осн. должник не выполнил договор с кредитором.

Обяз-во произвести платеж- форма гарантии, при кот. гарант принимает на себя абстрактные обяз-ва произвести платеж по первому треб. бенефициару. Эта форма создает бенефициару довольно сильное правовое положение. Обяз-ва гаранта самост-но, т.е. не зависимо от дог. отнош-й между принципалом и бенеф-ром.

Прямая гарантия (эксп-р - банк- имп-р); непрямая (эксп-р- банк- банк- коресп-т- имп-р).

67. Поруч-ва и плат. обяз-ва. глав. Отличия

Поруч-во - договор, в кот. поруч-ль берет на себя обяз-ва третьего лица основного должника перед кредитором отвечать по требованию кредитора третьего лица, чтобы обеспечить эти требования. Обяз-ва поруч-ля расп. только на обяз-ва осн. должника. Он платит лишь в том случае, если доказано, что осн. должник не выполнил договор с кредитором.

Обяз-во произвести платеж- форма гарантии, при кот. гарант принимает на себя абстрактные обяз-ва произвести платеж по первому треб. бенефициару. Эта форма создает бенефициару довольно сильное правовое положение. Обяз-ва гаранта самост-но, т.е. не зависимо от дог. отнош-й между принципалом и бенеф-ром.

68. Выдача банк. гарантий

Гарантия-поруч-во банка - гаранта, принимаемое по отнош. к какому-либо лицу- бенефициару по поруч-ю др. лица-принципала в обеспечение выполнения последним своих обяз-в перед бенефициаром. Содержанием обяз-ва по гарантии всегда явл-ся выполнение др. дог-ра контракта, к кот. отсылает гарант. Реализация гарантий происх. в тот мом., когда банк-гарант выполн. свои обяз-ва перед бенефициаром. Существенным признаком гарантии явл-ся ф-ция обеспечения. Уполномоченным банкам при выдаче гарантий необх. требовать след. док-ты: поручение на выдачу гарантий, генер. или разовое обяз-во, заверенный проект гарантий на родном и иностр. языке, заверен. копию контракта или др. док-та, из кот. след. необх-ть выдачи гарантии, оригиналы векселей и копии одного из них, а также расписание платежей по векселям. Гарантия выдается в 4 экз-ах для: бенефициара; организации, давшей поручение для выдачи гарантии; в отдел уполномоч-го банка, кот. заним-ся выдачей; в досье по гарантии. Подписанные гарантии рег-ся в спец. журнале по таким реквизитам: № гарантии, кот. одновременно явл-ся №-ом лиц. счета, по кот. эта гарантия став-ся на учет; наим-ние клиента или ин. банка по поруч. кот. выдана гарантия; наим-ние банка или фирмы, др. орг-ции, в пользу кот. выдана гарантия; дата; срок действия; особые отметки.

69. Исп-ние банк. гарантий

Гарантия-поруч-во банка - гаранта, принимаемое по отнош. к какому-либо лицу- бенефициару по поруч-ю др. лица-принципала в обеспечение выполнения последним своих обяз-в перед бенефициаром. Содержанием обяз-ва по гарантии всегда явл-ся выполнение др. дог-ра контракта, к кот. отсылает гарант. Реализация гарантий происх. в тот мом., когда банк-гарант выполн. свои обяз-ва перед бенефициаром. Существенным признаком гарантии явл-ся ф-ция обеспечения. Гарантия и аккред-в различ-ся тем, что в случ. аккред-ва осн. признак предст. собой платежную ф-цию.

Поруч-во - договор, в кот. поруч-ль берет на себя обяз-ва третьего лица основного должника перед кредитором отвечать по требованию кредитора третьего лица, чтобы обеспечить эти требования. Обяз-ва поруч-ля расп. только на обяз-ва осн. должника. Он платит лишь в том случае, если доказано, что осн. должник не выполнил договор с кредитором.

Обяз-во произвести платеж- форма гарантии, при кот. гарант принимает на себя абстрактные обяз-ва произвести платеж по первому треб. бенефициару. Эта форма создает бенефициару довольно сильное правовое положение. Обяз-ва гаранта самост-но, т.е. не зависимо от дог. отнош-й между принципалом и бенеф-ром.

Прямая гарантия (эксп-р - банк- имп-р); непрямая (эксп-р- банк- банк- коресп-т- имп-р).

70. Осн. виды банк. гарантий

1) Гарантия- предложение (тендерная или конкурсная) должна предотвратить случай, когда п-тие подаст предложение, однако не принимает сделанный ему в ответ на этот заказ, поскольку за это время оно утратило интерес к сделке. Тем самым покупатель хочет предохранить себя от несерьезных и неквалиф. предлож-й и может избежать издержек в связи с новым размещением заказа и оценкой предлож., а также предотвратить дорогостоящие задержки своего проекта. Т.обр., гарантия-предложение часто треб-ся в рамках междунар. открытых конкурсов на размещ-е заказов. Срок действия сост. в сред. 3-6 мес. Сумма чаще всего - 1-5% от договорной суммы. Гарантия может быть использ-на: если давший предложение снимает его до истечения срока действия гарантии; не готов принять заказ; не может или не хочет дать требуемую гарантию исполнения.

2) Гарантия -исполнения должна обеспечить, чтобы поставка или услуга была произв. согласно договору и срокам. Срок действия сост. в сред. 2 года. Сумма чаще всего - 10% от договорной суммы. Четкое устан-ние сроков.

3) Авансовая гарантия- гарантия авансов платежа преследует цель применения авансового платежа в духе договора, закл-го между покуп-лем и прод-м. Прекращ-т действ-ть с момента поставки предмета договора. Срок действия: от 6 мес.до 1 года. Сумма сначала соотв. авансовому платежу и уменьш. в той мере, в кот. произв. расчеты или осущ-ся поставка.

4) Прочие виды: 1гарантия коносамента; 2тамож. гарантия- для обеспечения тамож. тарифов и прим-ся, если товар ввоз-ся в страну и должен быть вывезен; 3поруч-во по векселю (аваль- банк в кач-ве поруч-ля по векселю- авалиста обяз-ся в пользу трассанта, трассата и индоссата своевременно оплатить вексель. Условия- вексель оплач-ся в гарантирующем банке. Кроме того, принципал должен письменно уполномочить банк безоговорочно записать в его дебет сумму векселя, необх. комиссий и накладныых расходов); 4Гарантия обеспечения кредита; 5Договорная гарантия (по договорам любого типа); 6Судебная (обесп. судебные издержки).

71. Текущие вал. операции

Вал. оп-ции не возм. без обена валют и их кот-ки. Кот-ка валют - опр-е их курса. Два метода кот-ки иностр. вал. к нац.: прямая и косв-ная. Прямая кот-ка, при кот. курс ед-цы иностр. вал. выраж-ся в нац. По отнош. к некот. иностр. вал. в связи с их малым масштабом за ед. прин-ся 100 или 1000 ед. При косв. кот-ке за ед. принята нац. вал., курс кот. выраж-ся в опр. кол-ве иностр. ден. ед. Разные методы кот-к не имеют эк. различия, т.к. сущность вал. курса едина. Котировки двух валют по прямому методу на нац. вал. рынках будут обратными друг другу. Котировка иностр. валют в национальной исп-ся банками преимущ-но в операциях с торг.-пром. клиентурой, кот. интересует ст-ть конкр. иностр. валют по отнош. к нац. Котировка валют для торг.-пром. клиентов базируется на кросс-курсе- соотношение между двумя валютами, кот. вытекает из их курса по отнош. к третьей валюте. При таком опр-нии обычно устанавл-ся средний курс между двумя вал., кот. затем исп-ся для сделок с клиентами с корректировкой на маржу и опр-нием таким образом курсов покупателя и продавца. В усл. конвертируемости валют их котировка произв-ся банками. В некоторых странах происходит фиксация вал. курса на вал. бирже в опр. время дня. При вал. огранич-х курсы уст-ся прав-венными органами, причем нередко практикуется неск. вал. курсов. Во многих странах на ряду с офиц. сущ. неофиц. кот-ка валют на черных вал. рынках, что в осн. хар-но для стран с неконв. вал. и вал. огранич-ми.

72. Котировка иностр. валют и виды вал. курсов

Вал. оп-ции не возм. без обена валют и их кот-ки. Кот-ка валют - опр-е и установление курса иностран. вал. к нац-й. Это соотношение не может быть постоянной величиной, к.к. постоянно изменяется спрос и предложение на вал. рынке. Курс вал., предложение которой ограничено, повышается, тогда как курс вал. с избыточным предложением падает. Два метода кот-ки иностр. вал. к нац.: прямая и косв-ная. Наиб расп. прямая кот-ка, при кот. курс ед-цы иностр. вал. выраж-ся в нац. По отнош. к некот. иностр. вал. в связи с их малым масштабом за ед. прин-ся 100 или 1000 ед. При косв. кот-ке за ед. принята нац. вал., курс кот. выраж-ся в опр. кол-ве иностр. ден. ед. Разные методы котир-к не имеют эк. различия, т.к. сущность вал. курса едина. Котировки двух валют по прямому методу на нац. вал. рынках будут обратными друг другу. Котировка иностр. валют в национальной исп-ся банками преимущ-но в операциях с торг.-пром. клиентурой, кот. интересует ст-ть конкр. иностр. валют по отнош. к нац.

Вал. курс- соотношение обмена двух ден. едениц на вал. рынке, формиру-ся то спроса и предложения той или инной вал., а также от ряда др. факторов. Курсы различаються в завис. от покупки и продажи вал.:курс покупателя - по нему Б приобретает вал.; продавца - по нему Б продает вал. Средний курс - средняя арифмитическая курсов продавца и покупателя. Используется для экономич-х сопоставлениях за определ-е промежутки времени. Котировка валют для торг.-пром. клиентов базируется на кросс-курсе - соотношение между двумя валютами, кот. вытекает из их курса по отнош. к третьей валюте. При таком опр-нии обычно устанавл-ся средний курс между двумя вал., кот. затем исп-ся для сделок с клиентами с корректировкой на маржу и опр-нием таким образом курсов покупателя и продавца. В усл. конверт-ти валют их котировка произв-ся банками. В некот. странах происх. фиксация вал. курса на вал. бирже в опр. время дня. При вал. огранич-х курсы уст-ся прав-венными органами, причем нередко практикуется неск. вал. курсов. Во многих странах на ряду с офиц. сущ. неофиц. кот-ка валют на черных вал. рынках, что в осн. хар-но для стран с неконв. вал. и вал. огранич-ми.

73. Кросс-курсы и их определение

Вал. оп-ции не возм. без обена валют и их кот-ки. Кот-ка валют - опр-е и установление курса иностран. вал. к нац-й. Это соотношение не может быть постоянной величиной, к.к. постоянно изменяется спрос и предложение на вал. рынке. Курс вал., предложение которой ограничено, повышается, тогда как курс вал. с избыточным предложением падает. Два метода кот-ки иностр. вал. к нац.: прямая и косв-ная. Наиб расп. прямая кот-ка, при кот. курс ед-цы иностр. вал. выраж-ся в нац. По отнош. к некот. иностр. вал. в связи с их малым масштабом за ед. прин-ся 100 или 1000 ед. При косв. кот-ке за ед. принята нац. вал., курс кот. выраж-ся в опр. кол-ве иностр. ден. ед. Разные методы котир-к не имеют эк. различия, т.к. сущность вал. курса едина. Котировки двух валют по прямому методу на нац. вал. рынках будут обратными друг другу. Котировка иностр. валют в национальной исп-ся банками преимущ-но в операциях с торг.-пром. клиентурой, кот. интересует ст-ть конкр. иностр. валют по отнош. к нац.

Вал. курс- соотношение обмена двух ден. едениц на вал. рынке, формиру-ся то спроса и предложения той или инной вал., а также от ряда др. факторов. Курсы различаються в завис. от покупки и продажи вал.:курс покупателя - по нему Б приобретает вал.; продавца - по нему Б продает вал. Средний курс - средняя арифмитическая курсов продавца и покупателя. Используется для экономич-х сопоставлениях за определ-е промежутки времени. Котировка валют для торг.-пром. клиентов базируется на кросс-курсе - соотношение между двумя валютами, кот. вытекает из их курса по отнош. к третьей валюте. При таком опр-нии обычно устанавл-ся средний курс между двумя вал., кот. затем исп-ся для сделок с клиентами с корректировкой на маржу и опр-нием таким образом курсов покупателя и продавца. В усл. конверт-ти валют их котировка произв-ся банками. В некот. странах происх. фиксация вал. курса на вал. бирже в опр. время дня. При вал. огранич-х курсы уст-ся прав-венными органами, причем нередко практикуется неск. вал. курсов. Во многих странах на ряду с офиц. сущ. неофиц. кот-ка валют на черных вал. рынках, что в осн. хар-но для стран с неконв. вал. и вал. огранич-ми.

74. Прямая и косвенная котировка валют

Вал. оп-ции не возм. без обмена валют и их кот-ки. Кот-ка валют - опр-е и установление курса иностран. вал. к нац-й. Это соотношение не может быть постоянной величиной, к.к. постоянно изменяется спрос и предложение на вал. рынке. Курс вал., предложение которой ограничено, повышается, тогда как курс вал. с избыточным предложением падает. Два метода кот-ки иностр. вал. к нац.: прямая и косв-ная. Наиб расп. прямая кот-ка, при кот. курс ед-цы иностр. вал. выраж-ся в нац. По отнош. к некот. иностр. вал. в связи с их малым масштабом за ед. прин-ся 100 или 1000 ед. При косв. кот-ке за ед. принята нац. вал., курс кот. выраж-ся в опр. кол-ве иностр. ден. ед. Разные методы котир-к не имеют эк. различия, т.к. сущность вал. курса едина. Котировки двух валют по прямому методу на нац. вал. рынках будут обратными друг другу. Котировка иностр. валют в национальной исп-ся банками преимущ-но в операциях с торг.-пром. клиентурой, кот. интересует ст-ть конкр. иностр. валют по отнош. к нац.

Вал. курс- соотношение обмена двух ден. едениц на вал. рынке, формиру-ся то спроса и предложения той или инной вал., а также от ряда др. факторов. Курсы различаються в завис. от покупки и продажи вал.:курс покупателя - по нему Б приобретает вал.; продавца - по нему Б продает вал. Средний курс - средняя арифмитическая курсов продавца и покупателя. Используется для экономич-х сопоставлениях за определ-е промежутки времени. Котировка валют для торг.-пром. клиентов базируется на кросс-курсе - соотношение между двумя валютами, кот. вытекает из их курса по отнош. к третьей валюте. При таком опр-нии обычно устанавл-ся средний курс между двумя вал., кот. затем исп-ся для сделок с клиентами с корректировкой на маржу и опр-нием таким образом курсов покупателя и продавца. В усл. конверт-ти валют их котировка произв-ся банками. В некот. странах происх. фиксация вал. курса на вал. бирже в опр. время дня. При вал. огранич-х курсы уст-ся прав-венными органами, причем нередко практикуется неск. вал. курсов. Во многих странах на ряду с офиц. сущ. неофиц. кот-ка валют на черных вал. рынках, что в осн. хар-но для стран с неконв. вал. и вал. огранич-ми.

75. Курсы продавца и курсы покупателя. Понятие маржи и ее размер

Курсы различаються в завис. от покупки и продажи вал.:курс покупателя - по нему Б приобретает вал.; продавца - по нему Б продает вал. Банк, осущ-щий кот-ку валюты, всегда совершает вал. сделку по выгодному для него курсу. Банки продают иностр. валюту дороже (курс продавца или продажи), чем покупают ее (курс покупателя или покупки). Разница мажду курсами продавца и покупателя - маржа- служит для покрытия расходов банка и в опр. степени страх-я вал. риска. Если банк покрывает совершенную сделку за счет предложенной ему контрсделки на основе тех же курсов, он получ. прибыль за счет маржи. МаржаДалеко не все банки котируют валюты на рынке. Для этого необх. иметь знач. объем вал. сделок как с торгово-пром. клиентами, так и с банками. Банк должен обладать дост. размером собств. ср-в, позвол. держать значит. вал. позицию, чтобы иметь возм-ть котировать курсы по сделкам опр. объема. Когда один банк обращ-ся к другому для совершения вал. оп-ции, то он явл-ся клиентом и вынужд. соглас-ся на менее выг. курс. Примен-ся процедура котировки - фиксинг - опр-ние и рег-ция межбанк. курса путем сопост-ния спроса и предлож. по каждой валюте. На этой основе устанавл-ся курсы продавца и покупателя.

76. Валютная позиция КБ

При соверш. оп-ций на вал. рынках банки постоянно часть своих рес. в валюте, кот. они продают, вклад. в покупаемую валюту. Соотношение требований и обяз-в банка в инвалюте опр-т его вал. позицию. В случае их равенства по конкретной валюте вал. позиция счит-ся закрытой, при несовпадении - открытой. Открытая вал. позиция может быть короткой, если пассивы и обяз-ва по данной валюте превыш. активы и треб-ния в ней, и длинной, если активы и требования по купленной вал. превыш. пассивы и обяз-ва.

77. Риски банков при проведении валютных операций и их пути минимизации

При проведении операций валютный и процентный своп следует иметь в виду ряд рисков, связанных с ними. Существует два основных вида рисков:

1. Риск неплатежа по сделке процентный своп сравнительно невелик, поскольку реального движения средств по основной сумме не происходит, и стороны обмениваются только платежными средствами. По сделке валютный своп платежу подлежат как суммы процентов, так и основные суммы. При этом, поскольку обязательства сторон выражены в разных валютах, взаимные платежи осуществляются в полной сумме. В качестве защиты от указанного риска многие соглашения предусматривают, что сумма платежа по сделку своп переходит в полную собственность ее бенефициара только при условии, что сам бенефициар в свою очередь выполнит в полной сумме свои платежные обязательства.

2. Соглашения своп также предусматривают право какой-либо из сторон досрочно расторгнуть сделку в нескольких случаях: во-первых, это невыполнение какой-либо из сторон своих обязательств по сделке (default), во-вторых, возникновение для какой-либо из сторон дополнительных расходов (increased cost).

78. Валютные операции с немедленной поставкой (спот)

Торговля валютой может осущ-ся в виде кассовой (наличной) или срочной валютной сделки. Кассовая (спот) - это сделка, когда валюта поставляется банками-корр-тами не позднее, чем через 2 раб. дня после ее заключения и практически совп. с моментом исполнения сделки. Срок поставки валюты носит назв. «дата валютирования». Так при осущ-нии такой операции дата валютирования наступает на следующий день после заключения сделки по установленному курсу. «Tomorrow» - через 2 раб. дня после ее заключения сделки (t + 2дня). Проданную валюту продавец обычно перечисляет по телеграфу на счет, указ. банком-получателем. При вал. сделке «спот» примен-ся, как правило, курс телеграфного перевода. Эти операции сост. примерно 90% всего объема межбанк. рынка.

79. Форвардные вал. оп-ции

Межбанк. срочные сделки получили название форвардных. Это вид срочных валютных сделок, при кот. стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через опр. срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Эти сделки с инвалютой закл-ся в целях: конверсии валют в коммерч. ценах, страхование портфельных или прямых капитало-вложений за границу, получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы. Размеры сделки могут быть любыми и не требуется их обеспечение. Особенности: 1)существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки, 2)курс валют фиксируется в момент заключения сделки. Деляться на 2 вида: 1) аутрайд - единичная конверсионная операция с датой вал-ния, отличной от даты спот. 2) сделки своп - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валют-ния. Форвардные контракты могут быть: однодневными, недельными, месячными, трехмес., шестимес., годовые. Форвард. сделки используються для: 1) страхов-я риска, 2) спекулятивных операций.

Форвард. курс отличается от курса спот. Цена включает в себя ожидания будущ. периода. Форвард. курс определ-ся как курс спот + или - форвард. пункты, которые наход-ся при помощи расчета %-х ставок валют (своп-пункты). Если % ставка торгуемой вал. меньше % ставки вал. котировки, то это премия, в этом случае форвард. курс больше курса своп. Если % ставка торгуемой вал. Больше % ставки вал. котировки, то это дисконт, а форвард. курс меньше курса спот. Форвардные курсы котируются ввиде скидки (депорт, дизажио) или премии (ажио, репорт, надбавки) к курсам «спот». Срочный курс, в кот. учтена премия или скидка, наз. курсом «аутрайт». Независимо от вида сделки - кассовой или срочной - курс покупателя всегда ниже курса продавца. Когда срочные вал. сделки сочетаются с внешнеторг. операциями, они выступают ввиде гарантий, страхуя эксп-ра и/или имп-ра от возможного изменения вал. курсов. Такой порядок определения курсов по форв. операциям применяется при прямой котировке валют. Форв. курсы объявл-ся КБ и публ-ся в котировальных таблицах.

80. Понятие форвардных операций и форв. сроки

Межбанк. срочные сделки получили название форвардных. Это вид срочных валютных сделок, при кот. стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через опр. срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Эти сделки с инвалютой закл-ся в целях: конверсии валют в коммерч. ценах, страхование портфельных или прямых капиталовложений за границу, получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы. Размеры сделки могут быть любыми и не требуется их обеспечение. Особенности: 1)существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки, 2)курс валют фиксируется в момент заключения сделки. Делятся на 2 вида: 1) аутрайд - единичная конверсионная операция с датой вал-ния, отличной от даты спот. 2) сделки своп - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валют-ния. Форвардные контракты могут быть: однодневными, недельными, месячными, трехмес., шестимес., годовые. Форвард. сделки используются для: 1) страхов-я риска, 2) спекулятивных операций.

Форвард. курс отличается от курса спот. Цена включает в себя ожидания будущ. периода. Форвард. курс определ-ся как курс спот + или - форвард. пункты, которые наход-ся при помощи расчета %-х ставок валют (своп-пункты). Если % ставка торгуемой вал. меньше % ставки вал. котировки, то это премия, в этом случае форвард. курс больше курса своп. Если % ставка торгуемой вал. больше % ставки вал. котировки, то это дисконт, а форвард. курс меньше курса спот. Форвардные курсы котируются ввиде скидки (депорт, дизажио) или премии (ажио, репорт, надбавки) к курсам «спот». Срочный курс, в кот. учтена премия или скидка, наз. курсом «аутрайт». Независимо от вида сделки - кассовой или срочной - курс покупателя всегда ниже курса продавца. Когда срочные вал. сделки сочетаются с внешнеторг. операциями, они выступают в виде гарантий, страхуя эксп-ра и/или имп-ра от возможного изменения вал. курсов. Такой порядок определения курсов по форв. операциям применяется при прямой котировке валют. Форв. курсы объявл-ся КБ и публ-ся в котировальных таблицах.

81. Использование форв. сделок для минимизации риска

Межбанк. срочные сделки получили название форвардных. Это вид срочных валютных сделок, при кот. стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через опр. срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Эти сделки с инвалютой закл-ся в целях: конверсии валют в коммерч. ценах, страхование портфельных или прямых капиталовложений за границу, получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы. Размеры сделки могут быть любыми и не требуется их обеспечение. Особенности: 1)существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки, 2)курс валют фиксируется в момент заключения сделки. Деляться на 2 вида: 1) аутрайд - единичная конверсионная операция с датой вал-ния, отличной от даты спот. 2) сделки своп - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валют-ния. Форвардные контракты могут быть : однодневными, недельными, месячными, трехмес., шестимес., годовые. Форвард. сделки используються для : 1) страхов-я риска, 2) спекулятивных операций.

Форвард. курс отличается от курса спот. Цена включает в себя ожидания будущ. периода. Форвард. курс определ-ся как курс спот + или - форвард. пункты, которые наход-ся при помощи расчета %-х ставок валют (своп-пункты). Если % ставка торгуемой вал. меньше % ставки вал. котировки, то это премия, в этом случае форвард. курс больше курса своп. Если % ставка торгуемой вал. больше % ставки вал. котировки, то это дисконт, а форвард. курс меньше курса спот. Форвардные курсы котируются ввиде скидки (депорт, дизажио) или премии (ажио, репорт, надбавки) к курсам «спот». Срочный курс, в кот. учтена премия или скидка, наз. курсом «аутрайт». Независимо от вида сделки - кассовой или срочной - курс покупателя всегда ниже курса продавца. Когда срочные вал. сделки сочетаются с внешнеторг. операциями, они выступают ввиде гарантий, страхуя эксп-ра и/или имп-ра от возможного изменения вал. курсов. Такой порядок определения курсов по форв. операциям применяется при прямой котировке валют. Форв. курсы объявл-ся КБ и публ-ся в котировальных таблицах.

82. Расчет форвардного курса

Межбанк. срочные сделки получили название форвардных. Это вид срочных валютных сделок, при кот. стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через опр. срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Эти сделки с инвалютой закл-ся в целях: конверсии валют в коммерч. ценах, страхование портфельных или прямых капиталовложений за границу, получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы. Размеры сделки могут быть любыми и не требуется их обеспечение. Особенности: 1) существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки, 2) курс валют фиксируется в момент заключения сделки. Деляться на 2 вида: 1) аутрайд - единичная конверсионная операция с датой вал-ния, отличной от даты спот. 2) сделки своп - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валют-ния. Форвардные контракты могут быть : однодневными, недельными, месячными, трехмес., шестимес., годовые. Форвард. сделки используються для : 1) страхов-я риска, 2) спекулятивных операций.

Форвард. курс отличается от курса спот. Цена включает в себя ожидания будущ. периода. Форвард. курс определ-ся как курс спот + или - форвард. пункты, которые наход-ся при помощи расчета %-х ставок валют (своп-пункты). Если % ставка торгуемой вал. меньше % ставки вал. котировки, то это премия, в этом случае форвард. курс больше курса своп. Если % ставка торгуемой вал. больше % ставки вал. котировки, то это дисконт, а форвард. курс меньше курса спот. Форвардные курсы котируются ввиде скидки (депорт, дизажио) или премии (ажио, репорт, надбавки) к курсам «спот». Срочный курс, в кот. учтена премия или скидка, наз. курсом «аутрайт». Независимо от вида сделки - кассовой или срочной - курс покупателя всегда ниже курса продавца. Когда срочные вал. сделки сочетаются с внешнеторг. операциями, они выступают ввиде гарантий, страхуя эксп-ра и/или имп-ра от возможного изменения вал. курсов. Такой порядок определения курсов по форв. операциям применяется при прямой котировке валют. Форв. курсы объявл-ся КБ и публ-ся в котировальных таблицах.

83. Дисконт и премия

Форвард. курс отличается от курса спот. Цена включает в себя ожидания будущ. периода. Форвард. курс определ-ся как курс спот + или - форвард. пункты, которые наход-ся при помощи расчета %-х ставок валют (своп-пункты). Если % ставка торгуемой вал. меньше % ставки вал. котировки, то это премия, в этом случае форвард. курс больше курса своп. Если % ставка торгуемой вал. больше % ставки вал. котировки, то это дисконт, а форвард. курс меньше курса спот. Форвардные курсы котируются в виде скидки (депорт, дизажио) или премии (ажио, репорт, надбавки) к курсам «спот». Срочный курс, в кот. учтена премия или скидка, наз. курсом «аутрайт».

Размер премии и дисконта в пересчете в годовые проценты соответствует разнице в % ставках по депозитам на рынке евровалют. Это объясн-ся тем, что данная разница выравн-тся с пом. вал.-депоз. арбитража. Привлек-ся депозит в одной вал., кот. прод. на другую валюту, а приобр-ная валюта размещ-ся на депозит на тот же срок. Во избеж. вал. риска купленная валюта прод-ся на срок. Если премия по курсу валюты по срочной сделке выше отрицат. разницы в % ставках или дисконт ниже положит. разницы, то банк получит прибыль. Провед. такой операции ведет к измен-ю соотн-я спроса и предлож-я на депоз. и вал. рынках и соотв. % ставок, премий или скидок, вновь уравнивая их. Положит. или отриц. разница в % ставках служит базой для скидок и премий к наличному курсу.

84. Прибыли и убытки от использования форвардных контрактов

Використання форвардних контрактів надасть можливість отримати частину виручки за майбутній урожай ще до висівання культури, тим самим збільшивши величину оборотних коштів підприємства.

Механізм функціонування угоди за форрвардним контрактом наступний - кооператив, як власник майбутнього врожаю заключає контрат з покупцем на поставку цього врожаю в майбутньому. Але оплата за поставку врожаю здійснюється не в момент поставки , а в момент заключення контракту. Як варіант цієї угоди, можливе заключення контракту з частковою оплатою в момент заключення контракту за діючими цінами та остаточним розрахунком за цінами які сформуються на момент поставки товару

85. Валютные свопы

Валютный своп - комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными деталями валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки- датой окончания свопа.

Обычно заключаются на 1 год. Если ближняя конверсионная сделка является покупкой валюты, обычно базовой, а более удаленная - продажей валюты, такой своп называется купля-продажа.

Если же в начале лсуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка покупкой валюты, этот своп будет называться продал-купил.

Как правило проводятся с одним контрагентом, в обоих конверсиях участвует один и тот же банк.

86. Виды валютных свопов

Свопы бывают:

1. Стандартный (со спотом). Если банк осуществляет первую сделку на споте, а обратную на условии недельного форварда. Такой своп называется недельный спот.

2.Короткие однодневные (до спота). Если первая сделка осуществлена с датой валютирования завтра, а обратная на споте, то такой своп называется тайнекст своп.

3.Форвардные (после спота). Для форвардных свопов характерно сочитание двух сделок аутрайд. Когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форварда валютирования позже чем спот и обратная ей сделка заключается на условиях более позднего форварда.

Стандарные свопы котируются так же как форвардные контракты, так как у них курс спот, который используется в первой конверсионной сделке и второй курс, который используется для обратной операции, одинаковый.

87. Котировки свопов

Форвардная маржа = курс форвард покупки валюты - курс спот продажи валюты.

При котировке валюты с дисконтом форвардная маржа = курс спот продажи валюты - курс форвард покупки валюты.

88. Использование сделок своп

Операции своп используются в целях:

- совершения коммерческих сделок - банк продает иностранную валюту на условиях немедленной поставки и одновременной поставки и одновременно покупает ее на срок. Например, КБ, имея лишние доллары сроком на 6 месяцев, продает их на национальную валюту на условиях спот. Одновременно, учитывая потребность в долларах через 6 месяцев, банк покупает их по курсу форвард. При этом возможен убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту.

- приобретения банком необходимой валюты без валютного риска (на основе покрытия контрсделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов,

- кредитования клиента. Допустим, клиент предъявляет спрос на кредиты в определенной валюте (например, в швейцарских франках), а банк располагает ресурсами в другой валюте (в долларах), он может удовлетворить кредитную заявку, переведя доллары в швейцарские франки путем операции своп.

Операции процентный и валютный своп используются в целях страхования от рисков неблагоприятного изменения процентных ставок и валютных рисков по кредитным операциям, а также снижения стоимости привлечения и предоставления валютных средств.