Отличия международного факторинга от форфейтинга

Отличия международного факторинга от форфейтинга

Факторинг (от английского factor - агент, посредник) - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Суть факторинга состоит в том, что факторинговая компания (или фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных и процентов за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Разумеется, поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-компании.

Плата, взимаемая факторинговой компанией с поставщика, состоит из двух частей. Во-первых, платы за управление, или комиссии за факторинговое обслуживание -- ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и другие услуги. Размер этой платы определяется в процентах от годового оборота поставщика и значительно колеблется в зависимости от масштабов и структуры сбытовой деятельности, объема работы банка, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, специфики и конъюнктуры рынка, финансовых услуг страны. В большинстве стран он колеблется в пределах 0,5--3%. При наличии права регресса плата снижается на 0,2--0,5 процентных пункта. Плата за учет счетов-фактур составляет 0,1--1,0% годового оборота поставщика.

Во-вторых, плата за кредит, предоставляемый поставщику в виде предварительной оплаты переуступаемых долговых требований. Ее величина, как правило, на 2--4 (в нормальных, неинфляционных условиях) процентных пункта выше текущей банковской ставки, используемой при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью. Это обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании.

Кроме кредитных и учетно-контрольных операции факторинговые компании оказывают юридические, складские, информационные, консультативные услуги.

Факторинговые операции подразделяются на внутренние, международные, открытые, закрытые, с правом регресса, без права регресса, - с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате.

Договор о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и факторинговой компанией обычно на срок от одного до четырех лет. Его действие может быть прекращено: по желанию любой из сторон с уведомлением контрагента за определенный в соглашении промежуток времени; по взаимному согласию сторон; ввиду фактической или ожидаемой неплатежеспособности поставщика.

Форфейтинг - кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Форфейтирование - форма рефинансирования среднесрочных и долгосрочных кредитов.

Термин форфейтирование обозначает предоставление определенных прав в обмен на наличный платеж. В банковской практике - это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых и платежных документов. Покупатель этих требований берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров, без права регресса этих документов на прежнего владельца. В отличие от традиционного учета векселей, форфейтирование применяется, как правило, при поставках оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа - от 6 месяцев до 5-7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней) и содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей. Форфейтор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера.

1. При форфейтировании определяется так называемый предварительный период -- время от заключения договора о форфейтировании до получения векселей (обычно до 6--12 месяцев).

2. В ставку форфейтирования входят: издержки рефинансирования, страховая премия на предварительный период (до акцепта векселей) и маржа. При наличии риска заемщика берется дополнительная надбавка.

3. Комиссия за обязательство (за готовность предоставить кредит и для покрытия возможных убытков) составляет обычно 1/2% и включается в ставку форфейтирования.

4. Ставка форфейтирования -- ставка дисконта, скалькулированная или как прямой дисконт, или как дисконт, установленный к доходу в процентах годовых.

5. Исходя из ситуации на рынке и платежеспособности продавца может устанавливаться плавающая процентная ставка с возможностью перехода ее в фиксированную.

6. При крупных операциях может быть образован банковский консорциум, причем банк-глава этого синдиката, несет риск выбора партнеров, т.е. в случае их выхода он берет на себя обязательство по совершению операции.

Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

Если импортер не является первоклассным заемщиком, пользующимся несомненной репутацией, форфетер требует по приобретаемым долговым обязательствам безусловную гарантию банка страны импортера. Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную.

Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме также на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты.