29

Контрольная работа

по дисциплине «Валютные операции и валютное регулирование»

Содержание

1.ЕВРО: этапы и основные проблемы внедрения

2 Арбитраж. Процентный арбитраж

3. Валютный контроль операций, связанных с кредитованием в иностранной валюте

4. Основные направления, задачи и принципы внешнеэкономической деятельности предприятия

Список использованной литературы

1.ЕВРО: этапы и основные проблемы внедрения

Евро (знак валюты -- €, банковский код: EUR) -- официальная валюта в 16 странах «еврозоны» (Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Кипра, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словакии, Словении, Финляндии, Франции). Также валюта используется ещё в 9 государствах, 7 из которых -- европейские. Таким образом, евро -- это единая валюта для более чем 320 миллионов европейцев, а вместе с территориями неофициального обращения -- для 500 миллионов человек. В декабре 2006 года в наличном обращении было 610 млрд. евро, что делало эту валюту обладателем самой высокой суммарной стоимости наличных, циркулирующих во всем мире, опережая по этому показателю доллар США.

Евро был представлен мировым финансовым рынкам в качестве расчётной валюты в 1999 году, а 1 января 2002 года были введены в наличное обращение банкноты и монеты. Евро заменил европейскую валютную единицу (ЭКЮ), которая использовалась в европейской валютной системе с 1979 по 1998 год, в соотношении 1:1.

Евро управляется и администрируется Европейским центральным банком (ЕЦБ), находящимся во Франкфурте, и Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ), которая состоит из центральных банков стран-членов еврозоны. ЕЦБ является независимым центральным банком, и ему принадлежит исключительное право определять монетарную политику в еврозоне. ЕСЦБ занимается печатанием банкнот и чеканкой монет, распределением наличных денег по странам еврозоны, а также обеспечивает функционирование платежных систем в еврозоне Седов, В.И. Международные экономические отношения / В.И. Седов. - М.: Прогресс, 2007. - С. 179.

Все члены Европейского союза имеют право войти в еврозону, если они удовлетворяют определённым требованиям к кредитно-денежной политике, а для всех новых членов Европейского союза обязательство рано или поздно перейти на евро является непременным условием вступления в союз.

В январе 1999 г. вступило в силу соглашение об Экономическом и валютном союзе (ЭВС) между одиннадцатью странами ЕС. С этого времени Германия, Франция, Италия, Испания, Бельгия, Нидерланды, Португалия, Австрия, Ирландия, Финляндия и Люксембург образовали экономическое пространство, связанное единой валютой, едиными учетными ставками и единой денежной политикой, проводимой Европейским Центральным банком (ЕЦБ), которое уже получило неофициальное наименование Еврозона, или Евроленд. В июне 2000 г. на встрече министров финансов стран Еврозоны было принято решение о присоединении к новому союзу Греции (вступило в силу в январе 2001 г.). Еще три члена ЕС (Великобритания, Швеция и Дания) по различным причинам пока остаются вне ЭВС.

И хотя непосредственными участниками этого события явились несколько стран Западной Европы, ни у кого не вызывало сомнения, что открыта новая страница в развитии мировой валютно-финансовой системы.

К сожалению, в нашей стране ни государство, ни банковская система не уделили должного внимания появлению единой европейской валюты. Введение евро поначалу воспринималось как чисто технический вопрос, который может быть разрешен в рабочем порядке. В результате появились проблемы, сдерживающие развитие евро на российском рынке Русинов, Ф. М. Международные экономические отношения: Учебное пособие / Ф. М. Русинов. - М.: ИНФРА-М, 2006. - С. 264..

Еще задолго до появления евро аналитики пытались предугадать возможные сценарии развития единой европейской валюты на мировых рынках, спрогнозировать последствия для мировой экономики. И большинство их сходятся в одном: объединенная Европа - это действительно та сила, которая сможет составить реальную конкуренцию США, а евро - та валюта, которая составит конкуренцию доллару.

Для России данный тезис является особенно актуальным. И это связано с неоправданно большой нишей, которую занимает доллар в нашей экономике. Масштаб этой ниши не адекватен ни географии внешней торговли, ни географии долгов. Единственное, чему он соответствует - это тому, что только доллар в России имеет имидж надежного средства накопления и платежа. Изменить сложившуюся ситуацию, по крайней мере сейчас, может только европейская валюта, конечно, при наличии определенных усилий с нашей стороны.

С 1 января 1999 г. Центральный банк России определяет официальный курс евро по отношению к рублю. В соответствии с решением Банка России за базу для установления официального курса евро к российскому рублю принимается курс евро к доллару США на международных валютных рынках. Центральный банк использует кросс-курс рубль-доллар-евро при установлении курса рубль/евро.

Евро выступает в данном случае как производная от доллара, курсовые отношения между ними устанавливаются на основе динамики курса доллара к рублю и евро. Отрицательная сторона такого подхода заключается в том, что все изменения, возникающие при формировании курса рубль/доллар (в том числе из-за чисто субъективных настроений операторов рынка), автоматически распространяются на курс рубль/евро. Кроме того, любые колебания доллара - как относительно рубля, так и относительно евро - отражаются на колебаниях курса рубль/евро, тем самым усиливая нестабильность курса рубль/евро Собчик, Л. Н. Мировая экономика / Л. Н, Собчик. - СПб.: Речь, 2007. - С. 166.

За последние годы на страны Европейского Союза приходилось в среднем до 40% российского внешнеторгового оборота (в том числе доля экспорта составляет 40,22%, импорта - 35,14%). Вместе с тем до 80% внешнеторговых контрактов в иностранной валюте заключалось в долларах США, в то время как на Соединенные Штаты приходится порядка 10% отечественной внешней торговли. Таким образом, очевидны явные диспропорции между объемом внешней торговли со странами ЕС и масштабами использования доллара в качестве валюты платежа.

С одной стороны, эти диспропорции вызваны общемировыми тенденциями, так как в мире в долларах заключается порядка 50% всех внешнеторговых контрактов. С другой стороны, диспропорции являются следствием чрезмерной долларизации российской экономики. В любом случае эта ситуация невыгодна как для Европы, так и для России.

В политическом истеблишменте крупнейших экономических держав зоны евро сейчас усилилась опасения относительно дальнейшего ухудшения финансовой ситуации и ее последствий для единой европейской валюты. Как сообщают доверительные круги, во время недавнего заседания Совета министров Франции президент Николя Саркози предупредил правительство страны, что экономическая ситуация в Евросоюзе и США "хуже, нежели это сейчас представляется". Стало известно, что этот вывод Саркози сделал после телефонных консультаций с новым президентом США Бараком Обамой и рядом лидеров стран ЕС.

В ходе своего выступления на заседании Совета министров президент Франции заявил, что "опасается" за развитие событий в зоне евро. "Евро оказался без руководителя, нынешний кризис угрожает стабильности зоны", заметил Саркози Удальцова, М. В. Международные экономические отношения: Учебное пособие / М. В. Удальцова. - М.: Инфра-М, 2008. - С. 127.

В этих условиях в начале февраля Франция выступила с инициативой созыва саммита стран-членов евро с тем, чтобы провести обмен мнениями по ситуации, складывающейся с единой европейской валютой. Париж предложил и повестку дня: продемонстрировать единство рядов стран-членов зоны евро и выработать единый подход к бюджетной дисциплине и тем самым не допустить возможной атаки со стороны частного спекулятивного капитала на наиболее слабые страны еврозоны.

Как отмечают независимые аналитики, Саркози сейчас обеспокоен "пассивностью" нового председателя ЕС - Чехии, которая сменила Францию на этом посту. Тем более, что Чехия не является пока страной-членом зоны евро.

Одновременно Саркози, согласно информированным кругам, "недоволен" "пассивностью" нынешнего главы Еврокомиссии Жозе Мануэла Баррозу в отношении формирования политики этого постоянного высшего исполнительного органа ЕС по поводу евро. В Париже считают, что Баррозу сейчас пытается "угодить" всем правительствам ЕС, так как хочет быть переизбранным на своем посту на второй срок. Выборы состоятся предстоящим летом после избрания нового состава Европарламента.

Между тем, ситуация, по мнению Саркози, требует срочных действий, так как ряд стран зоны евро /Греция, Португалия, Испания и Ирландия/ испытывают усиливающиеся сложности с государственными бюджетами и фиксируют быстрый рост дефицита.

Париж считает, что встреча глав государств и правительств стран-членов зоны евро должна пройти до очередного саммита ЕС, назначенного на 19 - 20 марта.

Однако этот проект натолкнулся на достаточно упорное противодействие Германии. По мнению Берлина, подобная встреча в верхах может быть расценена мировым рынком как свидетельство усиливающейся слабости зоны евро и вызревания в ней кризиса.

Иными словами, по мнению немецкого правительства, вместо того, чтобы дать рынкам сигнал уверенности, встреча по евро лишь усилит их сомнения и будет способствовать подрыву доверия к евро.

Тем не менее, Франция пока полностью не отказалась от намерения убедить Германию в необходимости подобного саммита и надеется, что дальнейший ход событий подтвердит верность анализа Парижа.

Не исключено, что консультации по евро пройдут в рамках более широкого формата. Ожидается, что 22 февраля в Берлине состоится встреча глав государств и правительств Евросоюза, на которую выносится вопрос о подготовке к лондонскому саммиту "большой двадцатки". Франция считает, что во время работы берлинского саммита следует отдельно обсудить ситуацию с евро.

Между тем, никто сейчас не может отрицать факта создания и усиления в зоне евро опасных финансовых дисбалансов. В январе рейтинговые агентства понизили инвестиционные рейтинги государственных облигаций Испании, Португалии и Греции. Гособлигации Ирландия попали под мониторинг на предмет возможного принятия решения и по ним.

Следствием этого стало увеличение разрыва в доходности между суверенным долгом различных стран-членов зоны евро. Сейчас для привлечения денег с мирового кредитного рынка правительство Греции должно выплачивать 5,8 проц. годовых, Ирландии - 5,5 проц., в то время как для Франции этот показатель составляет 3,8 проц., а для Германии - 3,3 проц., что является самым низким показателем в зоне евро. Столь значительных дисбалансов в зоне евро не было с момента ее создания 10 лет назад Гергиева, Г. Р. Мировая экономика / Г. Р. Гергиева. - М.: Инфра-М, 2007. - С. 92.

Что касается других стран-членов ЕС, которые не входят в зону евро, то переживающая острый кризис Венгрия должна платить по свои государственным облигациями по ставке в размере 9,5 проц. годовых.

Для преодоления нынешних проблем Будапешт был вынужден обратиться за кредитом к Международному валютному фонду /МВФ/. В Евросоюзе не исключают, что к подобной мере - обращению к МВФ - могут прибегнуть и другие государства еврозоны, так как Маастрихтский договор, учредивший зону евро, не допускает оказание финансового содействия оказавшейся на грани банкротства стране со стороны Европейского центрального банка.

Между тем, вмешательство МВФ "будет интерпретироваться мировым рынком как первый шаг к развалу зоны евро", заявил на правах анонимности один из высокопоставленных французских представителей.

Тем не менее, сейчас в верхах эшелонах власти стран зоны евро обсуждаются различные варианты кризисного развития событий. Для того, чтобы избежать обращения оказавшегося на краю банкротства государства-члена ЕС в МВФ, есть два основных варианта действий:

- принятие этим государством особого плана "жесткой экономики", который призван создать условия для проведения необходимых реформ в целях стабилизации государственного бюджета,

- принятие странами-членами Евросоюза специального пакета мер помощи оказавшемуся в тяжелом кризисе государству зоны евро.

Как отмечают специалисты, зона евро создавалась таким образом, что вопрос о выходе из нее даже не предусматривался. Однако сейчас этот вариант впервые серьезно изучается аналитиками.

Их вывод сводится к тому, что обанкротившееся государство-член зоны евро не может покинуть ее без сильнейших потрясений и тяжелейшего кризиса для всех участников. При этом кризис будет носить не только финансово-экономический, но и политический характер. При этом, считают специалисты, страна, которая покинет зону евро, ничего не выиграет от этого. Ей будет еще труднее привлечь внешние займы для финансирования своего бюджета Зейман, А. Л. Международные экономические отношения / А. Л. Зейман. - М.: Юнити - Дана, 2007. - С. 173.

Единственно, что возможно на нынешнем этапе развития еврозоны, - это приостановка участия какого-либо государства в зоне евро для прохождения специального периода жестких и глубоких реформ. По его завершению и после стабилизации государственных расходов указанная страна вновь возвратится в зону евро, отмечают специалисты ЕС.

Среди наиболее слабых звеньев зоны евро сейчас называют в первую очередь Грецию, Португалию, Испанию, Ирландию и Италию. При этом банкротство государства зоны евро теоретически возможно, так как они не могут прибегнуть к печатанью национальной валюты в необходимых количествах - одного из традиционный методов финансирования дефицита госбюджета. За евро отвечает Европейский центральный банк, который вынужден принимать во внимание макроэкономическую ситуацию во всех 16 странах зоны.

За время своего существования с 1998 года страны зоны евро не смогли добиться ожидавшегося сближения их финансово-экономических показателей. Более того, дисбалансы в еврозоне только усилились, а нынешний кризис поставил в повестку дня вопрос о ее стабильности.

Аналитики лондонского Сити указывают, что еще одной сложной проблемой евро является отсутствие единого политико-экономического центра, на который она может опереться. Вся экономическая история показывает, что международные валютные союзы существуют вокруг доминирующей державы.

В случае с евро ситуация совершенно иная: у зоны нет ни политического якоря, ни единого Минфина или союзных структур. История учит, что успешные и стабильные единые валютные зоны были созданы на основе политических союзов. Так происходило в США и Германии в 19-м веке. Валютные союзы определенное время способны скрывать нарастающие внутри него финансово-экономические противоречия и центробежные силы. Однако в долгосрочной перспективе сохранение такого союза является безнадежным делом Руденский, Е. В. Международные экономические отношения: Учебное пособие / Е. В. Руденский. - М.: ИНФРА-М, 2007. - С. 103.

Происходящие сейчас в зоне евро процессы отражают рост пропасти между севером и югом, когда последний погружается быстрыми темпами в финансово-экономический кризис. Причины этого - в экономико-социальной истории и практике различных стран зоны евро. Изменить их исключительно трудно, и для этого требуется огромная политическая воля.

Негативно на позиции евро сейчас влияет и развитие ситуации в странах Восточной Европы ЕС, где происходит сильное обесценение национальных валют. Более того, финансовый кризис грозит вылиться в этих государствах в социальный и политический кризис. В результате евро рискует превратиться в слабую валюту на мировом финансовом рынке. Последний ход событий во многом подтверждает тот факт, что управлять зоной евро становится все более сложно.

Принятое 5 февраля 2009 . Советом управляющих Европейского центрального банка /ЕЦБ/ решение не изменять размер учетной банковской ставки по евро привело к дальнейшему падению его курса относительно доллара США. Ряд ведущих мировых финансовых аналитиков считает, что в ближайшие месяцы процесс ослабления курса евро продолжится. Главный специалист финансовой группы "Ройял бэнк оф Скотлэнд Гринвич кэпитал маркетс" /RBS Greenwich Capital Markets/ Дастин Рид представил в лондонском Сити оценку, согласно который курс евро способен упасть в первой половине текущего года до 1,15 доллара США.

По его мнению, неспособность ЕЦБ провести агрессивное снижение учетной ставки по евро затрудняет процесс преодоления нынешнего кризиса экономикой стран зоны единой европейской валюты. В результате, как считает Рид, евро рискует стать в 2009 году "главным проигравшим" среди ведущих валют мира.

В краткосрочной и среднесрочной перспективе евро будет находиться под давлением, отметил он. При этом аналитик выступил с рекомендацией продавать евро и приобретать доллары США, японскую иену и английский фунт стерлингов.

Европейский центральный банк 5 февраля сохранил без изменений учетную ставку по евро на уровне 2 проц. годовых. Как отмечают эксперты, отсутствие гибкости в нынешних действиях ЕЦБ частично объясняется тем фактом, что экономики стран зоны евро находятся сейчас в различных фазах. Так, макроэкономическая ситуация в Испании, Греции и Ирландии требует значительного понижения учетной ставки, а в Германии - нет.

Характерно и неожиданное признание известного американского финансиста Джорджа Сороса, которое он сделал корреспонденту газеты "Файнэншл таймс". Сорос сообщил, что в начале нынешнего кризиса - осенью 2008 года играл против доллара США, так как, по его мнению, курс американской валюты должен был падать. Однако этого не произошло, признался финансист.

Он объяснил этот парадокс всей глубиной нынешнего экономического кризиса: участники мирового финансового и валютного рынка настолько потрясены происходящими событиями, что не могут принять никаких осознанных решений. В результате они действуют "иррационально", полагаясь только на то, что хорошо знают - доллар США, подчеркнул финансист. В итоге, признался Сорос, он отказался от спекулятивной игры против доллара со ставкой на евро Бюженков, В. Г. Международные экономические отношения / В.Г. Бюженков. - М.: Финансы и статистика, 2007. - С. 197.

2 Арбитраж. Процентный арбитраж

Арбитраж (от фр. Arbitrage -- справедливое решение) в экономике -- несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж), либо на одном и том же рынке в разные моменты времени (временномй арбитраж). Выделяют эквивалентный арбитраж -- операции с комбинацией составных или производных активов (опционов, фондовых индексов) и обычных контрактов, когда между теоретически эквивалентными комбинациями на практике возникает разница цен.

«Arbitrage» -- слово французского происхождения, обозначает справедливое решение судьи (арбитра). В современном французском языке, «arbitre» обычно означает рефери или судью. Как экономический термин, «Arbitrage» впервые использовал в 1704 году Матеу Де ла Порте (фр. Mathieu De la Porte) в трактате «La science des negocians et teneurs de livres» («Наука торговать»), для обозначения процедуры рассмотрения различных обменных курсов для поиска наиболее прибыльных мест выдачи и погашения векселей. В словаре Брокгауза и Ефрона «Арбитраж» имеет сходное значение: В торговых оборотах, особенно международных, решение вопросов о наиболее выгодных местах и способах уплаты или получения платежей, а также покупки и продажи товаров.

Цены в примерах не соответствуют конкретным курсам обмена и приводятся лишь для конкретизации примера.

1. Пространственный арбитраж:

Покупка зерна в одной стране и тут же заключение контракта на поставку этого зерна в другой стране.

Предположим, что обменные курсы для фунтов стерлингов (Ј), долларов ($) и иен (Ґ) в одно и тоже время

в Лондоне: Ј5 = $10 = Ґ1000

в Токио: Ґ1000 = Ј6 = $10.

Тогда обмен $10 на Ј6 в Токио (покупка фунта стерлингов за доллары) и последующий обмен Ј6 на $12 в Лондоне (продажа фунта стерлингов за доллары) принесут прибыль в $2. Такая пара обменов валют составят простой арбитраж. Сложный арбитраж даст аналогичный результат (если не учитывать суммы комиссионных), но будет иметь более длинную цепочку обменов (3 и более валют).

$10 на Ґ1000 в Лондоне или Токио (покупка иены за доллары)

Ґ1000 на Ј6 в Токио (покупка фунта стерлингов за иены)

Ј6 на $12 в Лондоне (продажа фунта стерлингов за доллары)

Покупка акций на одной фондовой бирже и продажа на другой. На бирже А выставлена заявка на покупку 100 акций некой компании за 18 центов, а на бирже Б -- заявка на продажу 100 акций той же компании за 17 центов. Если спекулянт это заметит, он может принять обе заявки и получить прибыль в 1 доллар (1 цент на каждой из 100 акций).

Характерный для транснациональных корпораций перенос трудоёмких производств в страны с более дешёвой рабочей силой является примером арбитражной операции на рынках труда разных стран.

2. Арбитраж во времени.

К концу месяца ожидается рост цены акций Сберегательного банка Российской Федерации. Их можно купить сейчас, а через несколько дней продать по более высокой цене. Таких торговцев называют Быками.

К концу месяца ожидается снижение цены акций МММ. На условиях маржинальной торговли под залог оговоренной суммы можно у брокера взять 2000 акций МММ в долг и продать их по существующей сейчас цене. Если цена действительно упадёт, то через несколько дней можно купить 2000 акций по более низкой стоимости и отдать купленные акции брокеру. Останется разница между суммой от продажи акций на первом этапе и суммой, потраченной на последующую их покупку. Таких торговцев называют Медведями Пушникова, Н. Д. Мировая экономика / Н. Д. Пушникова. М.: Юнити, 2007. - С. 271 .

3. Эквивалентный арбитраж

Покупка за 100 долларов опциона Call на право получения в конце месяца золота по цене 900 долларов и заключение контракта на поставку в конце месяца золота по цене 1001 доллар. Особенность опционной торговли в том, что цены поставки остаются неизменными, а размер премии изменяется обычно медленнее, чем цена базового актива.

Покупка индекса РТС за 1500 рублей и одновременная продажа набора конкретных акций, на основе которых индекс рассчитывается, на общую сумму 1600 рублей.

4.Ограничения. Арбитраж выгоден, если разница цен превышает комиссии и другие связанные расходы (на транспортировку, хранение, переоформление, таможенные сборы и тому подобное). Если в приведённом выше примере пространственного арбитража с акциями выяснится, что биржи обслуживаются в разных депозитариях, а за перевод акций из одной системы учёта в другую нужно заплатить фиксированную комиссию 30 долларов, то сделки на 100 акций принесут убыток в размере 29 долларов. Чтобы подобные сделки дали прибыль нужен объём торговли более 3000 акций.

Арбитраж приводит к достаточно быстрому выравниванию цен между разными рынками и поддержанию их равновесия. Покупая дешёвый товар, арбитражеры создают дополнительный спрос на него и повышают тем самым его цену. Продавая на другом рынке, они увеличивают предложение и снижают цену на этом рынке.

Скорость выравнивания цен зависит не только от скорости торговых процедур. Существенным фактором является возможность заключать сделки на большой объём. Также важна степень свободы для входа новых участников на арбитражные рынки. Небольшие объёмы и закрытость рынка обычно препятствует сглаживанию цен.

5. Процентный арбитраж -- это сделка, сочетающая в себе конверсионную (обменную) и депозитарную операции с валютой, направленные на получение прибыли за счёт разницы в процентных ставках по различным валютам.

Процентный арбитраж имеет две формы: без форвардного покрытия и с форвардным покрытием.

Процентный арбитраж без форвардного покрытия -- это покупка валюты по текущему курсу с последующим размещением её в депозит и обратной конверсией по текущему курсу по истечении срока депозита. Эта форма процентного арбитража связана с валютным риском.

Процентный арбитраж с форвардным покрытием -- это покупка валюты по текущему курсу, помещение её в срочный депозит и одновременная продажа по форвардному курсу. Эта форма процентного арбитража не влечёт за собой валютных рисков Борисов, Е. Ф. Международные экономические отношения: учебник / Е. Ф. Борисов. - М.: ТК Велби, 2007. - С. 291.

3. Валютный контроль операций, связанных с кредитованием в иностранной валюте

Операции с иностранной валютой являются объектом валютного контроля.

Операции с иностранной валютой совершаются согласно Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ, указам Президента, постановлениям Правительства, а также нормативным документам Центрального Банка и Министерства финансов России.

Основным документом, регламентирующим проведение валютных операций, является Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Он определяет принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов и агентов валютного контроля и валютного регулирования, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, а также виды ответственности за нарушение валютного законодательства.

Коммерческие банки могут осуществлять вышеуказанные операции только при наличии соответствующей лицензии Центрального банка Российской Федерации. Банки, получившие лицензию на валютные операции, называются уполномоченными банками. Лицензии, выдаваемые ЦБ РФ, подразделяются на:

- разовые, дающие право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте;

- внутренние, дающие право на открытие счетов резидентов в иностранной валюте, открытие корреспондентских счетов в иностранной валюте с российскими банками полного или ограниченного круга банковских операций в иностранной валюте на территории России;

- расширенные, предоставляющие коммерческим банкам право открывать корреспондентские счета в иностранной валюте с ограниченным числом зарубежных банков и обслуживать нерезидентов;

- генеральные, гарантирующие право на совершение коммерческими банками полного круга банковских операций в иностранной валюте как на территории России, так и за ее пределами.

В зависимости от вида лицензии на совершение банковских операций с валютными ценностями, которой обладает банк, степени развития его материальной базы и подготовленности кадров банк может выполнять все или ряд операций с иностранной валютой. В таблице 2 можно рассмотреть все операции, которые потенциально может совершать коммерческий банк РФ, обладая генеральной лицензией:

Таблица 1

Валютные операции, совершаемые коммерческими банками РФ

Валютные операции	Характеристика
1. Валютные операции, связанные с экспортно - импортными операциями клиентов банка	1.1 Открытие и ведение счетов резидентов и нерезидентов в иностранной валюте. 1.2 Открытие и ведение счетов в валюте Российской Федерации для нерезидентов. 1.3 Покупка - продажа валюты за счет и по поручению клиентов банка. 1.4 Проведение расчетов в иностранной валюте по поручению клиентов банка во всех принятых в международной практике формах (документарный аккредитив, инкассо и банковской перевод). 1.5 Хеджирование сделок клиентов. 1.6 Осуществление экспортно-импортного валютного контроля. 1.7 Кредитование в валюте операций клиентов банка. 1.8 Выдача гарантий. 1.9 Консультации для клиентов банка по внешнеэкономической деятельности, улучшению качества заключаемых контрактов.
2. Неторговые операции	2.1 Операции, совершаемые в обменных валютных пунктах. 2.2 Покупка - продажа оптовых партий наличной иностранной валюты на межбанковском рынке. 2.3 Выдача наличной иностранной валюты клиентам банка на командировочные расходы. 2.4 Привлечение вкладов юридических и физических лиц в иностранной валюте. 2.5 Открытие и ведение счетов физических лиц в иностранной валюте 2.6 Эмиссия валютных кредитных и дебетовых пластиковых карточек.
3. Операции по покупке продаже иностранной валюты за свой счет и за счет клиентов на биржах в Российской Федерации и за рубежом.	3.1 Наличные сделки - "Спот". 3.2 Срочные сделки. 3.3 Сделки "Своп". 3.4 Арбитражные операции. 3.5 Хеджирование финансовых операций банка.
4. Валютные операции, связанные с корреспондентскими отношениями с другими банками в иностранной валюте	4.1 Открытие счетов "Ностро" в других банках и их обслуживание 4.2 Открытие счетов "Лоро" другим банкам и их обслуживание. 4.3 Постоянная оптимизация сети банков корреспондентов согласно потребностям банка, его клиентов и стоимости услуг банков корреспондентов.
5. Валютные операции на фондовых рынках, выпуск ценных бумаг с валютным номиналом, покупка - продажа ценных бумаг с валютным номиналом.	5.1. Выпуск собственных акций банка с двойным номиналом, формирование уставного фонда в валюте. 5.2. Покупка - продажа ценных бумаг на внешних и внутренних рынках ценных бумаг.

Банкам запрещается осуществлять операции по производству и торговле материальными ценностями, а также по страхованию всех видов, за исключением страхования валютных и кредитных рисков.

Банковские операции в нашей стране могут осуществляться уполномоченными банками, т.е. коммерческими банками, получившими лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. Уполномоченные банки осуществляют контроль за соответствием проводимых клиентами валютных операций действующему валютному законодательству и представляют в ЦБ РФ отчетность о проводимых валютных операциях по установленным формам.

Для получения лицензии банк должен представить следующие документы:

- копию утвержденного устава банка;

- обоснование экономической целесообразности и готовности банка к осуществлению операций в иностранных валютах;

- организационную структуру банка с описанием подразделений, занимающихся операциями с иностранной валютой;

- копию письма уполномоченного банка о согласии подписать корреспондентское соглашение;

- справку об организации внутрибанковского контроля;

- баланс банка и справку о соблюдении нормативов по операциям в рублях на последнюю дату;

- годовой отчет на конец финансового года;

- аудиторское заключение;

- для банков, обращающихся за генеральной лицензией, - справку о возможных зарубежных партнерах по заключению корреспондентских соглашений.

Рассмотрев заявку коммерческого банка на получение лицензии и соответствующие документы, ЦБ РФ принимает решение о выдаче или отказе в выдаче лицензии.

Банк, получивший лицензию на совершение операций в иностранной валюте, именуется в дальнейшем уполномоченным банком и выполняет функции агента валютного контроля за валютными операциями своих клиентов Черенкова, Н. Б. Мировая экономика / Н. Б. Черенкова. - М.: Вершина, 2008. - С. 211.

Таким образом, получившие лицензию банки могут производить следующие банковские операции и сделки:

- привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком;

- осуществлять расчеты по поручению клиентов банков - корреспондентов и их кассовое обслуживание;

- открывать и вести счета клиентов и банков - корреспондентов;

- финансировать капитальные вложения по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;

- выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя, акции, облигации и другие документы), осуществлять иные операции с ними;

- выдавать поручительства, гарантии и иные обязательства за третьих лиц, предусматривающие исполнение в денежной форме;

- приобретать права требования по поставке товаров и инкассировать эти требования (форфейтинг), а также выполнять эти операции с дополнительным контролем за движением товаров (факторинг);

- покупать у российских и иностранных юридических и физических лиц и продавать им наличную иностранную валюту и валюту, находящуюся на счетах и во вкладах;

- покупать и продавать в РФ и за ее пределами драгоценные металлы, камни, а также изделия из них;

- привлекать и размещать драгоценные металлы во вклады, осуществлять иные операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой;

- привлекать и размещать средства и управлять ценными бумагами по поручению клиентов (доверительные (трастовые) операции); оказывать брокерские и консультационные услуги, осуществлять лизинговые операции;

- производить другие операции и сделки по разрешению ЦБ РФ, выдаваемому в пределах его компетенции.

- банк может формировать часть своего уставного капитала в иностранной валюте Бушина, Е. С. Мировая экономика / Е. С. Бушина. - М.: Дрофа, 2007. - С. 246.

Любые сделки по покупке и продаже иностранной валюты за рубли между резидентами, а также между резидентами и нерезидентами, осуществляемые, минуя уполномоченные банки, являются недействительными.

ЦБ РФ может отозвать выданную лицензию в следующих случаях:

- обнаружения недостоверных сведений, на основании которых была выдана лицензия;

- предоставления банком недостоверных данных в отчетности;

- выявления нарушений банком требований антимонопольного законодательства России;

- признания банка неплатежеспособным.

Отзыву лицензии должны предшествовать предупредительные меры, направленные на устранение указанных нарушений.

Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле».

В свою очередь нерезиденты: могут иметь счета в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации в уполномоченных банках; имеют право без ограничений переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в РФ при соблюдении таможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту за валюту РФ в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ; имеют право переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти ценности были ранее перевезены в РФ или приобретены в РФ в соответствии с законодательством РФ.

Органами валютного контроля (ЦБ РФ и Правительством Российской Федерации) и их агентами (уполномоченными банками) осуществляется валютный контроль с целью обеспечения соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций Свенцицкий, А. Л. Мировая экономика / А. Л. Свенцицкий. - СПб: Питер, 2006. - С. 142.

Основными направлениями валютного контроля являются:

- определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличие необходимых для них лицензий и разрешений;

- проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;

- проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

- проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ.

Основным органом валютного контроля в РФ является ЦБ РФ, который:

- определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;

- издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;

- проводит все виды валютных операций;

- устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой РФ;

- устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным

- кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;

- устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и

- статистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также порядок и сроки их предоставления;

- выполняет другие функции.

Основные области, цели и принципы валютного регулирования и валютного контроля Аличкин, А. Н. Мировая экономика / А. Н. Аличкин. - М.: Финансы и статистика, 2006. - С. 108.

Являясь в соответствии со Статьей 35 Федерального Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», одним из основных инструментов и методов денежно-кредитной политики валютное регулирование и валютный контроль направлены своим действием на основные области обращения и использования валютных ценностей, связанные с международной торговлей и международным движением капитала, продажей и покупкой наличной иностранной валюты на территории Российской Федерации, а также обеспечением стабильности и конвертируемости национальной валюты.

4. Основные направления, задачи и принципы внешнеэкономической деятельности предприятия

В настоящее время в России действует весьма сложная система регулирования внешнеэкономической деятельности (ВЭД) и рассмотрение ее является достаточно трудным, так как в специальной литературе освещаются, как правило, лишь отдельные вопросы, связанные с регулированием ВЭД.

Провозглашенный Россией курс на формирование открытой экономики был призван способствовать росту эффективности производства. Вместе с тем с учетом многолетнего мирового опыта открывать российский внутренний рынок, на котором к тому же большинство производителей не выдерживает пока конкуренции с иностранными компаниями, можно только постепенно и поэтапно. Полностью открытой экономики не существует нигде в мире и поэтому России проводить данный курс следует с большой осторожностью.

В сложившихся условиях государство начинает все активнее регулировать ВЭД в национальных интересах. Рыночной системе хозяйства в принципе больше соответствуют экономические инструменты регулирования ВЭД, прежде всего таможенные пошлины, налоги и т.д.

В государственной внешнеэкономической политике огромную роль играет Закон «0 государственном регулировании внешнеторговой деятельности». Причем данный закон определяет всю систему регулирования внешнеторговой сферы. Он охватывает не только порядок установления таможенных пошлин нетарифного регулирования, но и - в определенных случаях - применение количественных ограничений экспорта и импорта.

Принципиально важными законодательными актами для проведения эффективной таможенной политики являются Закон о таможенном тарифе и Таможенный кодекс, принятые в 1993 г. Участник ВЭД должен хорошо знать эти акты, руководствоваться ими и в случае необходимости, опираясь на них, защищать свои права.

Среди регулирования других форм внешнеторговой деятельности важнейшая роль принадлежит регулированию экспорта не только как средству получения валютных доходов многими отечественными производителями, но и как инструменту отстаивания национальных интересов, укрепления тех позиций, которые должна занимать Россия в мировом хозяйстве в качестве крупнейшей промышленной державы мира, имеющей один из самых мощных научно-технических потенциалов (несмотря на нынешнее кризисное состояние экономики). Причем в долгосрочном плане особенно важно создать такую систему государственного регулирования ВЭД, чтобы она стимулировала экспорт именно готовой продукции.

Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности (ВЭД) представляет собой систему типовых мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, осуществляемых правомочными государственными учреждениями в целях поддержания внешнеэкономического равновесия, стимулирования прогрессивных сдвигов в структуре экспорта и импорта, поощрения притока иностранного капитала.

Внешнеэкономическая политика - это деятельность, регулирующая экономические отношения страны с другими государствами. Ей принадлежит значительная роль в обеспечении эффективного использования внешнего фактора в национальной экономике. По мере эволюции международных экономических отношений сформировался обширный инструментарий внешне-экономической политики. Следует отметить, что формировался он на основе теории и практики рыночного хозяйства, а не принципов внешнеэкономической деятельности государств с планируемой из центра экономикой.

Развитие инструментов регулирования внешнеэкономических связей шло как на национальном, так и на межгосударственном уровне. Международная координация в этой сфере предполагает установление международных режимов, т.е. выработку договоренностей, определяющих нормы, правила и процедуры, которых обязуются придерживаться договаривающиеся стороны при решении каких-либо проблем. Международные режимы, содержащие общепринятые стандарты и правила, в свою очередь, могут оказывать влияние на национальное регулирование. Их можно использовать как ориентир при реформировании национальной экономики, ее законов и норм. Это особенно актуально для России, в которой происходит болезненный процесс приспособления к универсальной системе прав и обязанностей, сложившихся в мировом хозяйстве.

Основными задачами ассоциаций внешнеэкономической деятельности предприятий (ВЭД) являются:

1) оказание практической помощи предприятиям внешнеэкономической деятельности в вопросах комплексного изучения мировых рынков, правового обеспечения внешнеторговых сделок, оказание содействия в подготовке внешнеторговых контрактов и поиске партнеров;

2) проведение семинаров и конференций;

3) издание справочников и сборников.

Предприятия, организации и фирмы, принимающие участие во внешнеэкономической деятельности можно подразделить на следующие группы:

Предприятия-товаропроизводители, которые осуществляют производство продукции. К ним относятся многочисленные объединения, предприятия и организации промышленности, сельского хозяйства, перерабатывающих отраслей, строительства и т.д. В зависимости от масштаба, объема экспортной продукции предприятие-производитель может специальное подразделение.

Внешнеэкономическая политика является частью общей внешнеэкономической политики, а поэтому задача исполнительной власти - практическая работа по реализации ВЭП через организационные структуры ВЭД и контроль за надлежащим исполнением правовых норм ведения ВЭД всеми ее участниками.

Причем формирование и совершенствование организационных структур, через которые практически осуществляется ВЭД, само по себе является важным и эффективным элементом ВЭП государства.

Формирование ВЭП должно осуществляться на основе глубокого анализа и максимально полного учета целого ряда важнейших факторов: блока внутренних социальных, экономических и правовых факторов, а также блока внешних факторов.

К группе основных внутренних факторов следует отнести:

- уровень развития и структуру производительных сил страны;

- состояние природных ресурсов и климатические условия;

- количественный и структурный баланс внутреннего производства и потребления;

- валютно-финансовое положение страны;

- количественный и профессиональный состав экономически активного населения.

Анализ перечисленных внутренних факторов дает необходимые основания и исходные данные для формирования для самых общих задач по следующим структурным направлениям:

- экспортная политика, включающая нормы, включая нормы, регулирующие экономическое и техническое сотрудничество;

- импортная политика;

- валютное регулирование;

- принципы внутреннего финансирования экспортных и импортных операций;

- регулирование внешнего финансирования экспортных и импортных операций;

- регулирование российских инвестиций за рубежом.

Принципы ВЭП, сформированные на основе анализа ранее перечисленных внутренних факторов, обусловлены общенациональными интересами страны и представляют собой ВЭП самого общего уровня. Можно выделить ВЭП государства еще двух уровней:

ВЭП регионального уровня, когда общие принципы ВЭП корректируются и дополняются с учетом конкретных правовых и экономических условий взаимодействия РФ с региональными политическими и экономическими интеграционными группами или экономическими союзами стран СНГ, ЕС, АТЭС и др. Разработка ВЭП регионального уровня должна вестись с учетом международной политической и экономической ситуации, а также обязательств государств, вытекающих из участия его в международных соглашениях и договорах.

ВЭП странового уровня, учитывающая особенности всего комплекса взаимоотношений с каждой конкретной страной, т.е. всю совокупность внешних факторов, а именно:

- взаимодополняемость экономики РФ и экономики рассматриваемой страны;

- уровень развития производительных сил страны и их структуру;

- экономическую и социально-политическую ситуацию в стране;

- объем и структуру внутреннего производства и потребления;

- состояние платежного баланса рассматриваемой страны;

- особенности финансово-кредитных отношений РФ с этой страной;

- особенности правового регулирования ВЭД страны, включая наличие обязательств, вытекающих из ее участия в международных соглашениях и договорах.

Результаты поиска всех перечисленных факторов дают объективное основание для формирования реально обоснованной внешнеэкономической политики по отношению к рассматриваемой стране, т.е. позволяют адаптировать общие принципы ВЭП к условиям взаимодействия РФ с конкретной страной Бюженков, В. Г. Международные экономические отношения / В.Г. Бюженков. - М.: Финансы и статистика, 2007. - С. 211.

Список использованной литературы

1. Аличкин, А. Н. Мировая экономика / А. Н. Аличкин. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 309 с.

2. Борисов, Е. Ф. Международные экономические отношения: учебник / Е. Ф. Борисов. - М.: ТК Велби, 2007. - 544 с.

3. Бушина, Е. С. Мировая экономика / Е. С. Бушина. - М.: Дрофа, 2007. - 325 с.

4. Бюженков, В. Г. Международные экономические отношения / В.Г. Бюженков. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 391 с.

5. Гергиева, Г. Р. Мировая экономика / Г. Р. Гергиева. - М.: Инфра-М, 2007. - 429 с.

6. Зейман, А. Л. Международные экономические отношения / А. Л. Зейман. - М.: Юнити - Дана, 2007. - 457 с.

7. Пушникова, Н. Д. Мировая экономика / Н. Д. Пушникова. М.: Юнити, 2007. - 402 с.