35

Оглавление

• Введение
• 1. Понятие международной валютно-финансовой системы как результата развития валютно-финансовых отношений между странами
• 2. Особенности функционирования различных типов международных валютно-финансовых систем
• 3. Элементы международной валютно-финансовой системы и ее особенности в современных условиях
• 3.1 Основные формы мировых денег как основа международной валютно-финансовой системы
• 3.2 Валютный рынок, конвертируемость валют и порядок установления валютного курса
• 4. Перспективы развития международной валютно-финансовой системы и место Российской Федерации в ней
• 4.1 Трансформация международной валютно-финансовой системы в связи с появлением евро и формирование Европейской валютной системы
• 4.2 Место России в системе международных валютно-финансовых отношений
• Заключение
• Список литературы

Введение

Выбор данной темы обусловлен тем, что именно познание международной валютно-финансовой системы открывает большие возможности для изучения мировой экономики. Для того чтобы лучше понять международные отношения стран необходимо в первую очередь проследить эволюцию изменения мировой валютной системы. В данной работе большое внимание уделяется именно этому вопросу, т.е. причинам создания, преимуществам функционирования, недостаткам, а также причинам ослабления влияния этих систем.

Задачами работы являются: понятие международной валютно-финансовой системы, ее основные составляющие, рассмотрение международных валютно-финансовых систем, которые имеет большое влияние на развитие страны. По окончании работы подведено заключение, список использованной литературы заканчивает структурные части работы. В зависимости от поставленных целей и задач при проведении исследования использовались общенаучные методы: диалектические и абстрактно-логические методы, а так же анализ, синтез, дедукция, индукция.

Период исследования и изучения информации для данной курсовой работы составил около месяца. Для этого были использованы литературные, официальные источники, источники сети Интернет. Предметом исследования для курсовой работы являлись международные валютно-финансовые отношения.

1. Понятие международной валютно-финансовой системы как результата развития валютно-финансовых отношений между странами

Создание международной валютной системы регулирования платежных балансов стран, участвующих в мирохозяйственных связях, насчитывает несколько периодов, каждый из них имеет свои особенности. Условно можно выделить три периода.

Период до 1914 г. Исторически платежные балансы регулировались с помощью фиксированных курсов валют на базе золотого стандарта, т.е. стоимость национальной валюты приравнивалась к весовой единице золота и жестко фиксировалась. Такая система, окончательно сложившаяся к концу девятнадцатого столетия, стала господствующей в Германии, Италии, Франции, Норвегии, Голландии, Дании, Швеции. В 90-е годы прошлого века к этим странам добавились Россия, Япония, США. В перечисленных странах бумажные банкноты свободно обменивались на золото.

При золотом стандарте английский фунт стерлингов содержал 113,0016 грана чистого золота. Американский доллар, в свою очередь, был равен 23,22 грана. Поскольку обе валюты были привязаны к золоту, то один фунт был равен 4,87 долл.

Дефицит платежного баланса, возникший, например, в Англии, приводил к оттоку золота из страны. Господствовавшая в этот период теория, разработанная английским экономистом Хьюмом в середине восемнадцатого столетия, прогнозировала автоматическое выравнивание платежного баланса торгующих стран. Выравнивание должно было происходить в два этапа.

На первом этапе избыток экспорта и недостаток импорта должны были компенсироваться притоком золота в страну, имеющую положительное торговое сальдо. Поток золота становился «противовесом» экспортному потоку товаров (теория долгосрочного перелива капитала еще не появилась) и должен был привести к увеличению количества золота в стране. Страна с дефицитом платежного баланса, наоборот, лишится значительной части золота и соответственно денежных средств (в тот период выпуск денег ограничивался объемом имеющегося и обеспечивающего их золота).

На втором этапе в стране, где количество золота и обеспеченных бумажных средств увеличится, произойдет денежная инфляция, и повысятся цены на товары.

В стране, длительное время имеющей отрицательное сальдо, положение будет противоположным. Повысится денежная стоимость товара в стране с преимущественным экспортом и понизится стоимость единицы товара в денежном эквиваленте в стране-контрагенте. Более дорогой товар страны «А» не сможет найти покупателей в стране «Б», в результате снизится экспорт и выравнится платежный баланс.

До первой мировой войны выравнивание балансов происходило успешно, хотя его механизм был и не совсем таким, как он прогнозировался в теории.

В конце девятнадцатого столетия в формировании платежного баланса активную роль начали играть автономные потоки долгосрочного капитала, которые компенсировали дефицит торгового баланса. Например, США в течение значительной части девятнадцатого столетия имели отрицательное торговое сальдо и не испытывали при этом каких-либо проблем с оттоком золота. Причина заключалась в потоках долгосрочного капитала, двигавшихся в страну. Аналогичная ситуация сложилась в Англии, Швеции и др. Здесь движение капитала было автономно и не связано с отрицательным сальдо торгового баланса.

Немаловажное значение для глобальной стабильности имел тот факт, что большинство стран, внешняя торговля которых определяла положение на мировых валютных рынках, обладали уравновешенным платежным балансом или его положительным сальдо.

Исключением из правила в этот период была Великобритания, постоянно имевшая отрицательное сальдо платежного баланса. Дефицит Великобритании был настолько значительным, что в 1913 г. количество золотых резервов страны не покрывало и трети ее ликвидных обязательств. Большинство стран-кредиторов относилось к этому довольно спокойно.

При необходимости проводились жесткие ограничительные меры. Центральный банк Англии поднимал учетную ставку, ограничивая кредитование. В результате сокращалось производство, снижались доходы и цены. Более дешевые национальные товары экспортировались, в то время как спад производства, национального дохода и заработной платы сокращал импорт. Повышение учетной ставки приводило к притоку денежных средств в страну, которая рассматривалась как резервный центр для мировых денежных рынков.

В отдельные периоды перед первой мировой войной ряд стран, испытавших экономические трудности, на некоторое время отказывались от фиксированного стандарта в пользу «плавающих» курсов. Такие ситуации возникли в России в конце 80-х годов прошлого столетия и в США в период гражданской войны. В обоих случаях правительства оказались не в состоянии сохранить золотое обеспечение рублей и долларов. Впоследствии конвертация возобновлялась и цена валюты восстанавливалась.

Поддерживаемая относительно благоприятной общеэкономической конъюнктурой система фиксированных курсов функционировала относительно удовлетворительно. Впоследствии это время называлось золотым веком в развитии мировой валютной системы.

Немаловажным фактором, способствовавшим стабильности финансовой ситуации, явилось общее благоприятное положение в мировой экономике -- отсутствие войн, значительных экономических потрясений. Наконец, общество не требовало от правительства обеспечения гарантированной занятости работников и стабильности цен.

Период между первой и второй мировыми войнами. Валютная политика большинства стран мира после 1918 г. складывалась под воздействием двух величайших потрясений: первой мировой войны и Великой депрессии 1929--1933 гг.

Резкое увеличение денежной массы в связи с ростом военных расходов в европейских странах заставило национальные правительства прекратить размен национальной валюты на золото.

Для решения проблемы бюджетного дефицита правительства таких стран, как Франция и Италия, пошли по пути инфляционной «накачки» денежной массой финансового рынка. Особенно сложным оказалось положение в Германии, где предложение денег возросло в миллионы раз.

Иной путь выбрала Великобритания, попытавшаяся вернуться к предвоенному золотому стандарту. Завышенный курс фунта стерлингов, приравненный к предвоенному, жесткая денежная политика, большие военные расходы и общее снижение конкурентоспособности английских товаров вызвали массовую безработицу, а также застой в экономике и производстве товаров. Возросло отрицательное сальдо в торговле Великобритании с другими странами.

США, превратившиеся в результате войны в крупнейший финансовый центр и занявшие место Англии на мировых валютных рынках, не выдержали натиска Великой депрессии 1929--1933 гг. В 1934 г. вслед за Англией США девальвировали доллар (с 20,67 долл. за тройскую унцию до 35 долл.).

Таким образом, период между двумя мировыми войнами характеризовался жестокими валютными потрясениями, поколебавшими систему фиксированных курсов, и тщетностью попыток поддержать фиксированные валютные курсы в подобной ситуации. Как показали исследования, неконтролируемый рост денежной массы приводил к значительным снижениям курсов, показывал дестабилизирующее влияние на платежный баланс и национальную экономику. Последующий переход к гибким валютным курсам позволил реально отразить различия в состоянии национальных хозяйств и покупательной способности отдельных валют.

Послевоенный период. В послевоенный период вновь был поставлен вопрос о создании новой системы многостороннего регулирования международных расчетов. При ее разработке развитые страны учитывали опыт предшествующего периода.

Опыт довоенного функционирования системы «плавающих» валютных курсов свидетельствовал об их низкой эффективности: бесконтрольная деятельность национальных правительств, преследующих узконационалистические цели, приводила к дестабилизации мировой системы платежей. Во время Великой депрессии была продемонстрирована важность свободы действий при выборе страной независимой экономической политики для решения вопросов занятости и экономического роста.

Введение фиксированного курса с предоставлением права единовременного пересмотра (система «регулируемой привязки» валюты) позволило достигнуть компромисса между корректируемыми и фиксированными курсами с некоторым перевесом в пользу фиксированных.

Установление фиксированной цены золота в долларах и жесткой привязки всех валют к доллару способствовало твердой фиксации курса валют. В случае крайней необходимости после многосторонних консультаций могла быть осуществлена разовая корректировка курса. Накопив по результатам второй мировой войны основную массу золотых запасов мира, США установили цену доллара в размере 35 долл. за одну тройскую унцию. Фактически это было закрепление цены на золото, установленной еще в 1934 г.

С 1947 г. и до начала 70-х годов США покупали на мировом рынке золото, когда его цены снижались (с целью выравнивания его цены) и продавали золото, когда его цена возрастала и превышала допустимые пределы.

Назначение такого рода интервенций состояло в том, что США поддерживали не столько балансы отдельных стран, сколько, прежде всего, регулировали международные расчеты.

В установлении заниженной цены золота не последнюю роль сыграли и политические мотивы. В период «холодной войны» США не стремились поддерживать крупнейших производителей золота: СССР и ЮАР, с которыми у них были более чем прохладные отношения.

Однако, вне зависимости от имевшихся намерений, на практике такая цена стимулировала дальнейшее «вымывание» золота из международных расчетов (оно все больше «утекало» на частный коммерческий рынок) и замену его долларовыми резервами. Эта тенденция стала особенно явной к концу 60-х годов.

Фиксированный курс валют при международных расчетах приводил к тому, что инфляционные программы одного правительства как бы выходили через национальную границу, приводя к образованию национальной задолженности или, наоборот, избытку иностранных ресурсов при дефляционной политике.

Кризисная ситуация возникла в конце 60-х годов в связи с тем, что сумма краткосрочных обязательств США превысила сумму имеющихся в стране запасов золота, обеспечивающих курс доллара. В это время США вступили в период инфляции и замедления темпов экономического роста. Результирующий в 1970 г. (10 млрд. долл.) и 1971 г. (30 млрд. долл.) дефицит американского платежного баланса поставил под сомнение надежность использования валюты одной страны в качестве основы для фиксации валютного курса.

Страны, накопившие долларовые авуары, оказались перед опасностью их обесценивания. США, чья валюта являлась основой международных расчетов, столкнулись с рядом трудностей. В международном плане страна сохраняла за собой обязательство продавать золото, т.е. обменивать долларовые авуары на золото по явно заниженной цене. Низкие цены на золото не только ограничивали его добычу, но и приводили к его утечке в сферу коммерческого обращения.

Стремясь спасти положение, правительство США попыталось ограничить вывоз денежных средств из страны. Была сокращена в 5 раз стоимость товаров, которые американцы могли ввезти в США беспошлинно (с 500 до 100 долл.). Были введены ограничения на американские инвестиции за границей.

Однако принятые меры оказались недостаточными. Положение усугубилось экономическим кризисом, разразившимся в США в 1969-70 гг., результатом чего стало снижение процентных ставок и «бегство» краткосрочного капитала из страны.

Безуспешными оказались и попытки США убедить страны, накопившие значительное количество долларовых авуаров, ревальвировать свои валюты (это относилось прежде всего к Японии и ФРГ).

Доверие к доллару как прочной и стабильной международной валюте, базирующейся на фиксированном уровне -- курсе золота, было подорвано. Разразился финансовый кризис. Уже в середине 1971 г. Бундесбанк был вынужден скупить колоссальное количество избыточных долларов, наводнивших мировой валютный рынок.

Когда объем скупки достиг 1 млрд. долл. в час, Бундесбанк прекратил операции с долларом по фиксированному курсу и объявил о «свободном плавании» марки (5 мая 1971 г.).

Вслед за ним об этом же было объявлено правительством Дании, а Австрия и Швейцария ревальвировали свою валюту. США объявили о прекращении размена долларов на золото и заявили о введении «свободного плавания» валют (15 августа 1971 г.).

Вплоть до декабря 1971 г. продолжалось «свободное плавание» доллара, когда было заключено Смитсоновское соглашение. Его важнейшими положениями были следующие.

1. США повысили официальную цену золота до 38 долл. за унцию.

2. В среднем на 12% ревальвированы по отношению к золоту валюты других стран.

3. Расширились пределы колебаний курсов (вместо прежнего 1% установлена величина 2,25%) с возможностью отклонения в обе стороны (суммарная величина отклонений составила 4,5%).

Американское правительство приветствовало Смитсоновское соглашение в качестве величайшего исторического решения.

Введение «плавающего» курса доллара послужило катализатором перехода других стран к «плавающим» валютным курсам.

Особо следует выделить развитие программы регулирования платежных балансов европейских стран, где она проводилась в жизнь наиболее последовательно.

Европейская валютная система (ЕВС). Специфика регулирования расчетов между западноевропейскими странами определялась двумя обстоятельствами.

Практически для всех европейских стран характерна значительная доля внешней торговли в общем объеме валового национального продукта. Ликвидация тарифных и значительное ограничение сферы применения остальных форм торговых барьеров превратили внешнюю торговлю в важный фактор экономического развития, на долю которого приходится 30-40% ВЫП. Наконец, успехи интеграции привели к относительно большей однородности используемых макроэкономических программ воздействия на национальные экономики, унификации методов регулирования платежных балансов.

Задача сглаживания колебаний валют, вызываемых временными дефицитами платежных балансов, стала важным элементом дальнейшего укрепления западноевропейского интеграционного процесса. Решалась она в несколько этапов. Первый этап, декларированный в 1970 г. и осуществленный в 1972 г., представлял собой соглашение о сокращении пределов взаимных колебаний курсов валют. Стержнем, вокруг которого колебались величины валют, был доллар. Такие колебания, ограниченные пределами 2,25% в обе стороны, названы «змеей в тоннеле». Прогнозировалось дальнейшее сокращение пределов колебаний.

На первом этапе стабилизации выявились определенные трудности, связанные с различиями в экономической политике стран-участниц. Если для ФРГ основная задача макроэкономики состояла в борьбе с инфляцией, то Италия и Франция, стремясь не допустить роста безработицы, шли по пути увеличения объемов государственных расходов. Соответственно страны разделились на те, у которых была «сильная» валюта (ФРГ, страны Бенилюкс), «слабая» валюта (Италия, Великобритания) и занимающие промежуточное положение (Франция).

Не желая сокращать свои государственные расходы, Великобритания вышла из системы «змеи» через два месяца, Италия -- через четыре. «Выпускала» свою валюту за пределы, предусмотренные соглашением, и Швеция. Они вынуждены были «выпускать» свои валюты для того, чтобы не «навешивать на себя» издержки, связанные с инфляционными вливаниями, осуществляемыми Англией и Италией в свою экономику.

Главные причины неудач жесткой привязки или фиксации курсов валют коренились в различиях национальной экономической политики стран-участниц. Неудовлетворительной оказалась и методика использования одной валюты в качестве базиса для привязки Общая неудовлетворенность стимулировала создание в 1978 г. Европейской валютной системы (ЕВС).

Задача ЕВС заключалась в минимизации колебаний валют. Основой системы являлась европейская денежная единица (экю), представлявшая собой средневзвешенную величину ряда европейских валют. Каждая европейская валюта имела фиксированный курс по отношению к экю. Этот курс, будучи зафиксированным, мог быть изменен только в результате общего решения стран-участниц.

Страны-участницы обязуются проводить такую денежную и фискальную политику, которая обеспечивает колебания в пределах определенных рамок.

На первом этапе, начавшемся в 1990 г., ставилась задача отмены ограничений на передвижение капитала между странами-участницами.

Второй этап, с января 1994 г., предусматривал создание Европейского валютного фонда в качестве предшественника Европейского центрального банка. На этом этапе предполагалось перейти к более тесной координации политики стран-участниц.

На третьем этапе валютные курсы будут связаны между собой жестко, правила Европейского союза станут обязательными,, и новый Европейский центральный банк обеспечит переход к единой валюте.

2. Особенности функционирования различных типов международных валютно-финансовых систем

Генуэзская международная экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились “девизы” - платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов.

Золотодевизный стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:

1. Его основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золото - девизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен не за одной валютой.

2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты, что позволяло экономить золото государствам, обедневшим во время первой мировой войны.

3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

В период между войнами страны последовательно отказывались от золотого стандарта. Первыми вышли из системы золотого стандарта аграрные и колониальные страны (1929 - 1930 гг.), так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. В 1931 г. - Германия, Австрия и Великобритания, так как Германия и Австрия оказались слабым звеном в МВС в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков; Великобритания отменила золотой стандарт из-за ухудшения состояния платежного баланса и уменьшения официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров.

В апреле 1933 г. США вышли из системы золотого стандарта; непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10000 банков подорвало денежно - кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот на золотые монеты.

В 1936 г. Франция отменила золотой стандарт. Она поддерживала его дольше других стран. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм.

Вторая валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттонвудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР.

Цели создания второй мировой валютной системы:

1. Восстановление обширной свободной торговли.

2. Установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов.

3. Передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

Вторая МВС базировалась на следующих принципах:

Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;

Курс ведущей валюты фиксирован к золоту;

Центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;

Изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации Девальвация - официальное понижение обменного курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Ревальвация - официальное повышение обменного курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.;

Организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Под давлением США в рамках Бреттонвудской системы утвердился долларовый стандарт - МВС, основанная на господстве доллара (США обладали 70% от всего мирового запаса золота). Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Было установлено золотое соотношение доллара США: 35 долл. за 1 тройскую унцию. США установили монопольную валютную гегемонию, оттеснив своего давнего конкурента - Великобританию.

Таким образом, национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами, и поэтому Бреттонвудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта.

Валютные интервенции рассматривались как механизм самоадаптации второй МВС к изменяющимся внешним условиям, аналогично транспортировке золотых запасов для регулирования сальдо платежного баланса при золотом стандарте. Курсы валют можно было изменять лишь при возникновении фундаментальной несбалансированности баланса. Эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.

Вторая МВС могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы. Появляются и значительные проблемы с международной ликвидностью, так как по сравнению с увеличением объемов международной торговли добыча золота была невелика. Доверие к доллару как резервной валюте падает и из - за гигантского дефицита платежного баланса США. Образуются новые финансовые центры (Западная Европа и Япония), что приводит к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в мире. Отчетливо проявляется парадоксальность данной системы, основанной на внутреннем противоречии, известном как парадокс, или дилемма Триффена.

Развитие кризиса Бреттонвудской валютной системы можно разделить на следующие ключевые этапы:

1) 17 марта 1968 г. Установлен двойной рынок золота. Цена на золото на частных рынках устанавливается свободно в соответствии со спросом и предложением. По официальным сделкам для центральных банков стран сохраняется обратимость доллара в золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию.

2) 15 августа 1971 г. Временно запрещена конвертация доллара в золото для центральных банков.

3) 17 декабря 1971 г. Девальвация доллара по отношению к золоту на 7,89%. Официальная цена золота увеличилась с 35 до 38 долларов за 1 тройскую унцию без возобновления обмена долларов на золото по этому курсу.

4) 13 февраля 1973 г. Доллар девальвировал до 42,2 долларов за 1 тройскую унцию.

5) 16 марта 1973 г. Международная конференция подчинила курсы валют законам рынка. С этого времени курсы валют не фиксированы и изменяются под воздействием спроса и предложения.

Таким образом, система твердых обменных курсов прекратила свое существование.

После продолжительного переходного периода, в течение которого страны могли испробовать различные модели валютной системы, начала образовываться новая МВС, для которой было характерно значительное колебание обменных курсов.

Устройство современной МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и много валютный стандарт.

Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

1 - выравнивание темпов инфляции в различных странах

2 - уравновешивание платежных балансов

3 - расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Основные характеристики Ямайской валютной системы:

1. Система полицентрична, т.е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах;

2. Отменен монетный паритет золота;

3. Основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;

4. Не существует пределов колебаний валютных курсов. Курс валют формируется под воздействием спроса и предложения.

5. Центральные банки стран не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты. Однако они осуществляют валютные интервенции для стабилизации курсов валют.

6. Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото.

7. МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов; страны-члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, позволяющего воспрепятствовать действительной перестройке платежных балансов или получать односторонние преимущества перед другими странами-членами МВФ.

3 Элементы международной валютно-финансовой системы и ее особенности в современных условиях

3.1 Основные формы мировых денег как основа международной валютно-финансовой системы

Первоначально знаки полноценных денег тоже поступали в виде металлических монет (сначала медь, бронза, затем роль денег надолго закрепилась за золотом). Почему именно золото играет в истории развития денег решающую роль. Золото - это вещь, а деньги не есть вещь. Золото выполняет чисто общественную роль. С другой стороны, его трудно произвести (добыть, обработать), т.е. оно удовлетворяет определению денег. По сравнению с другими металлами (кроме открытых в ХХ век) золото имеет более высокую стоимость, не ржавеет со временем, обладает делимостью (что очень важно!); а потом у многих (да почти у всех народов мира) был культ Солнца, а золото на солнце имеет такой же блеск, как и светило. Наравне с ними такие качества, как портативность, легкость в чеканке, принимаемость везде, где развита торговля. Думается, что не последнюю роль в утверждении золота как синонима богатства, денег сыграли женщины. По данным археологов, практически все лучшие украшения для прекрасной половины человечества изготовлены из золота, причем старейшие из них датируются V - IV тыс. до н.э. Затем в обороте стали использоваться монеты из неблагородных металлов, по мере того как стоимость золота росла. После этого стали появляться знаки полноценных денег, изготовленных из бумаги. Начало XX века - золотой монометаллизм - золото окончательно завоевало право быть всеобщим эквивалентом товаров.

СДР - Международные платежные и резервные средства, выпускаемые Международным валютным фондом (МВФ). Используются для безналичных международных расчетов между странами - членами МВФ и с МВФ путем записи на специальных счетах, а также в качестве расчетной единицы МВФ; являются международным резервным активом.

Выпускаемые платежные средства распределяются между странами в размерах, пропорциональных квоте последних в МВФ.

СДР выполняют ряд функций мировых денег по регулированию платежных балансов, пополнению официальных валютных резервов, соизмерению стоимости национальных валют, но не имеют собственной стоимости и реального обеспечения. Термином СДР пользуются и для обозначения искусственной коллективной денежной единицы, курс которой до 2000 года определялся на основе средневзвешенного курса специального набора валют.

В настоящее время к числу СКВ относятся доллар США, канадский доллар, евро, национальные валюты Швейцарии, Швеции и Японии. СКВ обычно используется при определении валютной цены.

3.2 Валютный рынок, конвертируемость валют и порядок установления валютного курса

Конвертируемость валюты это способность валюты обмениваться на другие иностранные валюты. Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов.

К резидентам в сфере валютных отношений относятся:

а) физические лица, постоянно проживающие в России, независимо от гражданства, и граждане России, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года;

б) юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства);

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства);

г) дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами.

Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются:

а) физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее одного года;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства);

в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства);

г) находящиеся в России иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.

В зависимости от допускаемой свободы выбора и действий для участников внешнеэкономического оборота существует множество разновидностей и вариантов режима обратимости.

При режиме полной обратимости все юридические и физические лица, как отечественные, так и зарубежные, располагая той или иной суммой денег данной страны, независимо от источников и времени их происхождения, имеют возможность совершенно свободно, по своему выбору и усмотрению использовать эти средства на любые нужды и цели дома или за границей, в том числе путем беспрепятственного обмена (купли - продажи) на любые иностранные денежные единицы. Другими словами, полная обратимость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует в равной степени в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира.

При режиме внутренней конвертируемости есть возможность покупки и продажи иностранной валюты в обмен на национальную, и наоборот, внутри страны, но пользуются этим правом лишь резиденты данной страны, тогда как нерезиденты им не обладают.

Имеются и другие модели частичной конвертируемости, обусловленные тем или иным сочетанием свобод и ограничений в отношении различных видов внешнеэкономической деятельности и ее участников. В каждом отдельном случае они определяются местом страны в системе международных хозяйственных связей, ее конкретными экономическими и валютно-финансовыми возможностями.

4. Перспективы развития международной валютно-финансовой системы и место Российской Федерации в ней

4.1 Трансформация международной валютно-финансовой системы в связи с появлением евро и формирование Европейской валютной системы

1 января 1999 г. страны - участницы ЭВС ввели единую валюту Евро. Новая валюта заменила ЭКЮ (Европейская валютная единица ECU ( European Currency Unit ) - синтетическая валюта (currency busket - валютная корзина), взвешенная комбинация двенадцати Европейских валют, принятая в 1979 г. Заслуживает на сегодняшний день особого внимания, так как служит основой Европейского режима обменных курсов (ERM - exchange rate mechanism), который укажет ориентиры при введении международной валюты Евро) и уже заняла преобладающее место в межбанковских расчетах внутри Экономического и валютного союза ("зоне Евро"). Хотя национальные валюты пока еще сохраняют физическое существование, они утратили свою экономическую самостоятельность, и будут все более тесно привязываться к Евро.

Правовой статус Евро определяется соответствующими международными договорами, заключенными странами - членами ЕС, включая Маастрихтский договор, и правовыми актами ЕС. Он основывается также на принципах и нормах международного частного права.

Однако одновременно Евро имеет ряд особенностей, которые радикально отличают его от прочих валют.

Евро не просто сосуществует с национальными валютами 11 стран ЭВС - он находится в особом положении по отношению к этим валютам, которое является предметом соответствующего правового регулирования.

В правовых актах ЕС, касающихся Евро, выделяются следующие положения:

- Начиная с 1 января 1999 г. ЭКЮ автоматически переведен в Евро в соотношении 1:1. Все ранее принятые обязательства в ЭКЮ теперь обслуживаются в Евро.

- Установлены окончательно зафиксированные обменные курсы национальных валют по отношению к Евро; эмиссия национальных валют поставлена под контроль Европейского центрального банка; самостоятельная котировка национальных валют прекращена, а их курсы автоматически следуют за Евро.

- Все платежи и расчеты, связанные с бюджетом ЕС, переведены на Евро.

- Новые выпуски государственных ценных бумаг 11 стран - участниц ЭВС размещаются только в Евро.

- Расчеты между государствами и государственными организациями стран ЭВС производятся в Евро.

- Вне указанных выше областей, в которых переход на Евро обязателен, участники хозяйственного оборота сохраняют свободу выбора валюты; вплоть до 31 декабря 2001 г. действует правило "никаких запретов, никаких ограничений".

- В полном соответствии с нормами международного частного права введение Евро не может служить основанием для применения принципа резкого изменения обстоятельств, которое выходит за пределы общепринятого риска и требует пересмотра контрактов. Это означает, что действительность и преемственность всех контрактов и других юридических инструментов полностью сохраняются.

- 1 января 2002 года в обращение будут выпущены купюры и монеты Евро, в течение последующих шести месяцев национальные валюты в наличном обороте будут в обязательном порядке конвертированы в Евро и прекратят свое существование. После этого Евро превратится в единственное законное платежное средство на территории Экономического и валютного союза. Национальные валюты 11 стран ЭВС, естественно, прекратят хождение и на территории третьих стран.

- Упраздненные купюры и монеты национальных государств, вошедших в ЭВС, будут в течение неограниченного времени обмениваться на Евро кредитными учреждениями на территории союза.

4.2 Место России в системе международных валютно-финансовых отношений

В начале 90-х гг. Россия стала членом МВФ, МБРР, а затем ЕБРР.

Участие России в международных финансовых институтах открывает перед ней более широкие возможности доступ только к финансовым ресурсам этих организаций, но и к межгосударственным кредитам, а также частным займам и инвестициям. Одновременно оно налагает на нее определенные обязанности, выполнение которых предполагает в ряде случаев принятие трудных политических и экономических решений.

Поскольку действия российского правительства в начале 90-х гг. рассматривались специалистами МВФ в ряде случаев как недостаточные, Россия не всегда получала от МВФ обещанные кредиты: так, МВФ отказался предоставить резервный кредит на сумму 3 млрд. долл. в 1992 г., а в конце 1993 г. была заморожена вторая половина этого кредита (первая была все же получена в результате объявления российским Правительством и Центральным банком России в мае 1993 г. стабилизационной программы).

В начале 1995 г. российскому Правительству удалось договориться с МВФ о получении кредита стенд-бай на сумму 4313,1 млн. СДР (что равно квоте России, в Фонде) сроком на 1год, который был одобрен МВФ 11 апреля 1995 г. Было предусмотрено, что ход осуществления стабилизационной программы будет анализироваться российскими организациями и специалистами Фонда ежемесячно, а не ежеквартально, как это обычно делается, учитывая сложности и трудности осуществления подобной программы в условиях России. Поддерживая позицию МВФ по вопросу о предоставлении кредита России, "Файнешнл таймс" (14 марта 1995 г.) тем не менее отмечала, что политика МВФ в отношении предоставления кредита России является рискованной игрой.

Результаты осуществления экономической политики Российского Правительства в 1995 г. повысили шансы России получить в МВФ новый, более крупный кредит сроком на три года Переговоры о кредите начались в октябре 1995 г. Как ожидается, новый кредит будет использован для проведения дальнейшей стабилизации макроэкономических показателей и на структурную перестройку экономики, в том числе ускорение процессов приватизации, реформ в сельском хозяйстве, топливно-энергетическом комплексе.

Вступление России в Международный банк реконструкции и развития позволило ей получать финансовые ресурсы и от этой организации. В середине 90-х гг. Всемирный банк предоставлял России займы на общую сумму до 2 млрд. долл. в год. В 1993-1995 гг. сумма полученных Россией финансовых ресурсов составила более чем 4,6 млрд. долл.

Считается, что представленные финансовые средства- пойдут на осуществление программ, которые будут способствовать более широкому притоку иностранных инвестиций в Россию.

Взаимодействие Всемирного банка и России не ограничивается только предоставлением кредитов и займов. Банк приступил к вложению средств в акции российских предприятий.

В 1993 г. в Экономику России были впервые вложены инвестиции по линии Международной финансовой корпорации: началось осуществлен трех крупных инвестиционных проектов - два из них в нефтегазовой отрасли, а третий - открытие кредитной линии для осуществления капиталовложений в частный сектор.

В апреле 1996 г. МБРР (в лице МФК) вложил среде российскую компанию "Альфа-цемент", владеющую акциями 10 крупнейших цементных заводов России. Всемирный банк приобрел 10% акций "Альфа-цемент".

В первые годы своей деятельности ЕБЦ предоставлял России относительно небольшие кредиты. До 1993 г. займов и кредитов по государственной линии от этого Банка Россия не получала. В 1993 были подписаны и вступили в действие соглашения о займах на восстановление нефтяных и газовых скважин в Западной Сибири (свыше 174 млн. долл.) и на техническое содействие приватизации (свыше 43 млн. долл.). Однако реализация проектов по государственной линий сначала шла медленными темпами. В дальнейшем наметилась активизация Банка в России. На 1 января 1995 г. правление ЕБРР одобрило 41 проект инвестиций в России.

Всего за 1992-1994 гг. были предоставлены кредиты и займы на сумму свыше 1 млрд. долл.

Среди программ, которые ЕБРР осуществляет в России, - создание региональных венчурных фондов (РВФ). Всего предполагается создать 11 подобных фондов

Российские банки стремятся расширять сотрудничество с ЕБРР в целях совершенствования практики осуществления международных расчетов, в частности, улучшения, обслуживания экспортно-импортных операций своих клиентов. Межкомбанк подписал с ЕБРР соглашение, в соответствии с которым ЕБРР будет подтверждать для банков-корреспондентов Межкомбанка гарантии и аккредитивы по экспорту и импорту на сумму до 5 млн. долл. Сроком до одного года. Средства ЕБРР также используются для .поддержки малого бизнеса и осуществления программы повышения квалификации рабочей силы.

Предоставляя России финансовые ресурсы, ЕБРР использует и синдицированные кредиты.

В настоящее время совместно с российским и иностранными банками ЕБРР ведет работу по созданию в России депозитных банков.

В некоторых программах в России ЕБРР участвует совместно со Всемирным банком, а также с Европейским союзом. Так в 1995 г. продолжалось осуществление проекта развития финансовых структур в Российской Федерации. Проект ставит цель - усилить определенную группу коммерческих банков путем поощрения развития финансовых услуг. Предусматривается модернизация и организационное укрепление около 40 банков, имеющих тесные связи с иностранными банками.

В результате длительных и трудных переговоров в ноябре 1995 г. было достигнуто соглашение о реструктуризации долга России Лондонскому клубу. Под соглашение подпадает 25,5 млрд. долл. основного долга, а также 7 млрд. долл. процентов по нему. Основной долг реструктурируется на 25 лет с правом отсрочки платежей на семь лет.

В 1996 г. на переговорах с Парижским клубом Россия достигла принципиального согласия с западными странами - кредиторами России о многолетней отсрочке своего внешнего долга. Начиная с 1993 г. Парижский клуб трижды принимал решения об отсрочке платежей, однако срок действия решения ограничивался концом текущего года, хотя предусматривалась и возможность продления срока. Долг России странам Парижского клуба оценивается примерно в 40-70 млрд. долл.

Считается, что достижению соглашения способствовало и позиция МВФ, который проявил определенное доверие к проводимой российским правительством экономической политике.

В 1993 г. Россия подала официальную заявку на членство в ГАТТ, преемницей которого с 1995 г. стала Всемирная торговая организация (ВТО). Членство в этой организации позволило бы скорее осуществлять структурную перестройку российской экономики, а также стало бы стимулом к ускорению экономического развития, поскольку мог бы быть использован опыт, накопленный мировым сообществом в регулировании рыночной экономики.

Стимулом для присоединения к ВТО является также стремление России стать равноправным торговым партнером на мировом рынке. Оно позволит повысить степень юридической защищенности, поскольку Россия обрела бы право пользоваться возможностями ВТО для разрешения торговых споров в случае нарушения ее прав другими странами - членами ВТО. В последние годы накопилось немало сложных проблем во взаимоотношениях России с рядом торговых партнеров, а двусторонние соглашения не всегда являются эффективным механизмом для цивилизованного и равноправного урегулирования торговых споров и конфликтов. Однако вступление в ВТО означало бы что Россия берет на себя определенные обязательства в области импортной политики. Она будет вынуждена "играть по общим правилам".

Следующих шагом России должны стать двусторонние консультации с основными заинтересованными странами относительно взаимного выяснения несогласованных вопросов. Это станет важным этапом в процессе присоединения России к ВТО.

Заключение

Международные валютно-финансовые отношения представляют совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег. Деньги, как мировые деньги, обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно - технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы. Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового капиталистического хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.

Международная валютная система включает и комплекс международно-договорных и государственных правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.

При написании моей курсовой работы я обратила внимание на ряд моментов, а именно: формирование мировой валютной системы (в развитии которой выделяют три основных этапа), особенности формирования и функционирования Европейского валютного союза. Основная задача, которую я ставила перед собой при написании моей курсовой работы это изучение особенностей функционирования различных типов международных валютно-финансовых систем, а также элементов международной валютно-финансовой системы и ее особенностей в современных условиях.

Список литературы

1. Бабин Э.П. Внешнеэкономическая политика: учеб пособие/ Э.П.Бабин, Т.М.Исаченко. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006. - 463 с.

2. Василенко, И.А. Геополитика современного мира: Учебное пособие. - М.: Гардарики, 2006. - 317с.

3. Иванов М.Ю. Внешнеэкономическая деятельность: Учебное пособие. - 2-е изд. - М: изд. РИОР, 2006. - 105 с.

4. Как превратить знания в стоимость: Решения от IBM Institute for Business Value / Составители: Эрик Лессер, Лоренс Прусак; Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 248 с.

5. Мировая экономика в вопросах и ответах: Учебное пособие. / под ред. проф. Николаевой И.П. - М.: Вузовский учебник, 2006. - 186 с.

6. Родригес А.М. история стран Азии и Африки в Новейшее время: Учебник. Для вузов. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 504с.

7. Цыпин И.С., Веснин В.Р. Мировая экономика: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Поспект, 2006. - 248с.

8. Шевчук В.А., Шевчук Д.А. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: Издательство РИОР, 2006. - 192 с.

9. Бородулина Л.П. Международные экономические организации: Учебное пособие. / Бородулина Л.П., Кудряшова И.А., Юрга В.А. - М.: Экономист, 2005. - 298 с.

10. Гайдар Е.Т. Долгое время. Россия в мире: оче6рки экономической истории. - 2-е изд. - М.: Дело, 2005. - 656с. 2 экз.

11. Гоголева Т. Н. Международная экономика: Учебное пособие. / Гоголева Т.Н., Ключищева В.Г., Хаустов Ю.И. - М.: КНОРУС, 2005. - 304 с.

12. Гон Карлос, Риэ Филипп. Гражданин мира / пер. с фр. - М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 2005. - 320 с.

13. Денчев К. Феномен антиглобализма [Текст]: Учебное пособие. для вузов / Камен Данчев; Государственный Университет - Высшая школа экономики, - М.: издательство дом ГУ ВШЭ, 2005. - 218 с.

14. Кокин А.С., Левиков Г.А. Международная транспортная экспедиция. - М.: Дело, 2005. - 448 с.

15. Конина Н.Ю. Слияния и поглощения в конкурентной борьбе международных компаний: монография. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 152с.

16. Ларионова Е.Л. Мировая экономика: Экзаменационные ответы студенту вуза. - М.: Издательство “БУКЛАЙН”, 2005. - 32 С.

17. Лучшее в Москве (Th Best in MoscoW) 2005. Портер Майкл. Японская экономическая модель: Может ли Япония конкурировать?/ Майкл Портер, Хиротака Такеути, Марико Сакакибара/ Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 262с.

18. Покидченко М.Г. Пути развития экономики России: теория и практика: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 312 с.

19. Раздорожный А.А. Организационное поведение: Учебное пособие. - М.: издательство РИОР, 2005. - 95 с.

20. Россия и Центрально-Восточная Европа: Трансформации в конце XX -начале XXI века. В 2 т. /Ин-т междунар. экон. и полит. Исслед. РАН. - М.: Наука, 2005. Том I. Взаимоотношения. - 2005. - 357с

21. Россия и Центрально-Восточная Европа: Трансформации в конце XX -начале XXI века. В 2 т. /Ин-т междун. экон. и полит. Исслед. РАН. - М.: Наука, 2005. Том II. Взаимоотношения. - 2005. - 410с

22. Шкваря Л.В. Мировая экономика в системах и таблицах. - М.: изд. ЭКС-МО, 2005. - 352 с.

23. Барковкий А.Н. Модели внешнеэкономических связей стран СНГ и их влияние на интеграционные процессы в содружестве: Учеб. пособ. - М.: ФА, 2003. - 92с.

24. Гурова И.П. Этика международных экономических отношений: Учебное пособие. - М.: Дело, 2004. - 408с. 2 экз.

25. Колесов В.П. Международная экономика: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 474 с. 2 экз.

26. Международные связи субъектов Российской Федерации. - М.: МГИМО, 2004. - 111 с.

27. Россия приходит в себя / Пер с англ. - М.: Весь Мир, 2004. - 232с.

28. Современный мировой экономический кризис: материалы студенческой научно-практической конференции. - М.: МГИМО(У) МИД России, 2003. - 430с

29. Социально-экономическая география зарубежного мира/ Под ред. Вольского В.В. - М.: Дрофа, 2003. - 560 с.

30. Экономика США: Учебник для вузов / Под ред. Супяна В.П. - СПб.: Питер, 2003. - 651с