Капитал вывозимый из более развитой страны в менее развитую, способствует формированию более зрелых отношений собственности, более совершенных форм производственных отношений. Таким образом, происходит процесс интернационализации капитала, а значит, и производственных отношений.

Основными субъектами вывоза капитала в современных условиях являются ТНК, государства и надгосударственные органы, конечной целью -- присвоение монопольно высоких прибылей', а также получение других выгод (политических, военных и др.).

В отличие от преобладавшего в XVI--XIX вв. вывоза товаров, экспорт капитала начинает доминировать в XX в. Это обусловлено процессом монополизации производства, возникновением и развитием гигантских монополистических объединений, появлением ТНК, сосредоточивших в своих руках огромный капитал и ищущих пути его наиболее прибыльного вложения. Так, в середине 90-х гг. норма прибыли американских ТНК в развивающихся странах была примерно в два раза выше, чем внутри страны. Причиной этого является дешевая рабочая сила, сырье и т.д.

Международная миграция капитала как явление начала активно развиваться в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя между-народную миграцию товаров, оно становилось по-степенно неотъемлемой, определяющей, отличи-тельной чертой современной мировой экономики и международных экономических отношений. Соглас-но оценкам экспертов, среднегодовые темпы приро-ста, в частности, прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е гг. почти 34%, что в 5 раз превыша-ло темпы расширения мировой торговли.

На современном этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в функ-ционировании мировой экономики, развитии про-чих форм международных хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз капита-ла) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национально-го оборота одной страны и помещение его в различ-ных формах (товарной, денежной) в производствен-ный процесс и обращение другой, принимающей страны Сергеев П.В. Мировая экономика. Учебное пособие. - М.: Юриспруденция, 2002, с. 76.

. Международное движение капитала означа-ет миграцию капиталов между странами, которая приносит доход их собственникам.

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется его относительная избыточность в собст-венной стране, стране-доноре. Это позволяет разме-щать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента.

По своим характеру и формам заграничные ка-питаловложения могут быть различными.

Так, по источникам происхождения обычно следует их подразделение на:

1) государственный;

2) частный капитал.

Государственные капиталовложения в международной практике называют еще официальными; они представляют собой средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций.

По формам - это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных ор-ганизаций (к примеру, кредиты МВФ). Но в любом случае это деньги налогоплательщиков, хотя и идущие до получателя разным путем.

Частный капитал - это средства из негосударственных источников, помеща-емые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридически-ми или физическими).

Сюда относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитова-ние; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их пе-ремещения в поле зрения и может в пределах своих полномочий их контролиро-вать и регулировать. В практике бывают весьма тонкие методы превращения государственных средств в частные инвестиции.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на:

1) кратко-срочные;

2) среднесрочные;

3) долгосрочные.

К последним относят вложения бо-лее чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссуд-ными и предпринимательскими.

Первые означают предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из госу-дарственных и вложения из частных источников.

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в про-изводство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет здесь о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции. Когда контроль над капиталом сохраняется в руках иностранного инвестора, такие вложения называются прямыми (для этого обычно не менее 25% акций должно принадлежать иностранному инвестору). Под зарубежными портфельными инвестициями понимаются вложения капитала в иностранные ценные бумаги, которые, не давая инвестору права реального контроля над объектом инвестирования, обеспечивают в то же время достаточно высокую ликвидность активов Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Экономика. Учебн. для техн. Вузов. - М.: Высш. шк., 2000, с. 363.

.

Международный валютный фонд в этом же контексте (т.е. «цели») выделяет еще одну группу -- «прочие инвестиции», в которую в основном входят междуна-родные займы и банковские депозиты.

2. Факторы, влияющие на увеличение движения капитала

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала из страны является относительный избыток его в данной стране, то есть перенакопление капитала. В этом случае в целях получения предпринимательской прибыли или процента он вывозится (переводится) за границу. Кроме вышеназванной причинами вывоза капитала могут также быть:

1) несовпадение объёма спроса на капитал и объёма его предложения в различных звеньях мирового хозяйства;

2) наличие возможности монополизации местного рынка принимающей страны;

3) наличие в странах, куда экспортируется капитал, долее дешевого сырья и рабочей силы;

4) стабильная, по сравнению со страной-донором, политическая обстановка и благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране.

На интенсивность движения мирового капитала влияют:

1) государственная политика в отношении иностранных инвестиций - соблюдений международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти и т. д.;

2) экономические условия - общее состояние экономики (подъём, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов в стране и т. п.;

3) действующее законодательства о компаниях - порядок их создания, деятельности, отчётности, перевода в другую страну, ликвидации; меры регулирующие или ограничивающие их деятельность.

Вывоз капитала осуществляется вследствие неравномерности экономического развития некоторых стран и регионов мирового хозяйства. В стране, занимающей передовые позиции, быстрее происходит процесс создания избыточного капитала, который может быть использован внутри нее, но ищет пути более прибыльного применения. Кроме того, вывоз капитала вызван асинхронным характером протекания экономического цикла, наличием протекционистских барьеров, которые препятствуют экспорту товаров, процессом интернационализации производства и другими причинами.

Международное движение капитала имеет неоднозначные последствия как для стран-экспортеров, так и для стран-импортеров капитала. Для первых положительными последствиями этого процесса являются расширение рынков сбыта отечественных товаров и услуг, получение прибыли от инвестиций, возможность влиять на внешнюю и внутреннюю политику стран-экспортеров, выгоды от углубления процесса международного разделения труда, возможность использования более дешевых рынков рабочей силы и другие экономические и неэкономические выгоды. К отрицательным последствиям экспорта капитала относятся ухудшение платежного баланса (к моменту возвращения в страну всей или части прибыли от экспорта капитала), сужение рынков труда и рабочей силы в национальной экономике, сохранение или модификация в надлежащем русле экономической системы.

Положительные последствия международного движения капитала для стран-импортеров -- внедрение более совершенных технологий и техники, передовых форм организации производства, снижение уровня безработицы, приток иностранной валюты, ускоренное развитие существующей экономической системы или ее совершенствование (таким путем развивалась экономика Сингапура, Южной Кореи, Тайваня и других новых индустриальных государств). Среди отрицательных последствий -- постепенная утрата контроля над частью предприятий, отраслей, усиление иностранного влияния в сфере военно-стратегических и политических интересов.

Для первой половины XX века традиционными направлениями потоков капитала были развивающиеся страны, то последние десятилетия характеризуются усилением взаимного переплетения капиталов развитых стран. Среднегодовые темпы роста прямых зарубежных инвестиций в развитых странах превышают темпы роста ВНП и товарного экспорта. В настоящее время во Франции и Англии за счёт иностранных инвестиций производится одна пятая всей продукции обрабатывающей промышленности, в Италии - четверть, в ФРГ - около одной трети. Англия и США, которые традиционно были крупнейшими экспортёрами капитала, теперь выступают как главные его импортёры.

Среди сравнительно новых тенденций, проявившихся в сфере международного движения капитала в 80-е годы, наряду с ростом притока инвестиций в развитые страны и относительным сокращением в развивающиеся можно отметить превращение ряда развитых стран из ведущих экспортёров капитала в его импортёров, превращение в инвесторов капитала ряда развивающихся стран, рост иностранных инвестиций в страны Восточной Европы и в нашу страну.

Заключение

В современных условиях вывоз капитала приобретает следующие характерные особенности. Во-первых, экспорт капитала в развитые страны, где находится более 2/5 заграничных филиалов США. Основная масса капитала предназначается для обрабатывающей промышленности и банков. Вложения в обрабатывающую промышленность объясняются углублением единичной формы международного разделения труда. Сокращение объемов вывоза капитала в слаборазвитые страны связано с ростом их задолженности, которая в середине 90-х гг. составляла более 2,5 трлн дол. Вследствие этого только на протяжении 80-х гг. вывоз капитала в слаборазвитые страны сократился почти в 2,5 раза. Во-вторых, все более важными элементами вывоза капитала становится размещение ценных бумаг в международных финансовых центрах и депозитно-кредитные операции транснациональных банков (ТНБ), которые производятся их многочисленными заграничными отделениями. Внутренний долг денежных ресурсов в каналах транснациональной банковской системы исчисляется триллионами долларов, большая часть которых направляется на финансирование международного товарооборота. В-третьих, в процессе вывоза капитала усиливается соперничество между США, Западной Европой и Японией. В-четвертых, со времени энергетического кризиса, начавшегося в 1973 г., экспорт капитала в форме нефтедолларов интенсивно осуществляется отдельными богатыми нефтью странами Ближнего Востока. В-пятых, среди различных форм движения международного капитала преобладают негосударственные. На их долю приходится около 60 % всего вывоза капитала, а на долю государственного капитала -- 30 и 10 % экспорта. Вместе с тем, переплетение этих форм капитала, особенно монополистического и государственного, означает, что по своему характеру вывозимый капитал носит в основном государственно-корпоративный, государственно-транснациональный характер.

Список литературы

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. Учебное пособие под общей редакцией А.В. Сидоровича. -- М.: ИППК МГУ, 2000 г.

2. Борисов Е.Ф, Волков Ф. И. Основы экономической теории. М.:-- Высшая школа, 2003.

3. Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. А.С. Булатова. -- М.: Экономистъ, 2004. -- 734 с.

4. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Экономика. Учебн. для техн. Вузов. - М.: Высш. шк., 2000.

5. Сакс Дж.С., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход. Пер. с англ. -- М.: Дело, 2001.

6. Сергеев П.В. Мировая экономика. Учебное пособие. - М.: Юриспруденция, 2002.

7. Сильвестров С. Мировое хозяйство: новые тенденции развития (материалы к лекциям и семинарам)// РЭЖ, 2005, №8.