Управление финансовой деятельности предприятия

361

874

580

219

-294

Продолжительность финансового цикла

298

854

480

182

-374

Коэффициент

устойчивости экономического роста

0,36

0,30

0,61

0,26

0,31

Продолжительность финансового цикла в 2020 году составила 298 дней. Это означает, что период, в течение которого денежные средства вовлечены в оборот и не могут быть использованы предприятием произвольным образом, равен 298 дней. Величина показателя в 2021 году выросла на 182 дня. Это говорит о том, что срок, в течение которого денежные средства извлечены из оборота, увеличился на 182 дня, т.е. увеличился срок оборота собственных оборотных средств предприятия. В 2022 году данный показатель сократился на 374 дня и финансовый цикл составил 480 дней.

Коэффициент устойчивости экономического роста в 2022 году вырос. Это означает, что предприятие развивается, расширяется и растут возможности повышения его деловой активности. Предприятию следует сократить продолжительность операционного цикла, оптимизируя политику управления дебиторской задолженностью, а так же уменьшить продолжительность финансового цикла, сохраняя тенденцию увеличения дивидендных выплат.

Показатели рентабельности характеризуют прибыльность в деятельности предприятия. Проанализируем рентабельность ОАО «Лебединский ГОК».

Как видно из таблицы 10 показатели рентабельности положительные, следовательно деятельность предприятия была прибыльной, что положительно характеризует финансовые результаты деятельности предприятия. Но динамика изменения некоторых показателей рентабельности характеризует снижение этой прибыльности. Это касается тех показателей, в расчёте которых принимает участие прибыль от продаж, которая снизилась за счёт уменьшения выручки от продаж.

Таблица 10 Показатели рентабельности ОАО «Лебединский ГОК» за 2020-2022 гг.

Показатели	2020 г	2021 г	2022 г	Отклонение
				2022/2020 гг.	2022/2021 гг.
Рентабельность активов	0,14	0,09	0,28	0,15	0,19
Рентабельность текущих активов	1,27	1,08	2,10	0,84	1,03
Рентабельность
производственных фондов	1,51	1,14	3,90	2,39	2,76
Рентабельность
собственного капитала	0,62	0,37	0,96	0,35	0,60
Рентабельность продаж	1,05	0,72	2,47	1,43	1,75
Рентабельность реализации	0,66	0,55	2,58	1,91	2,02

Проанализируем рентабельность активов на основе Формулы Дюпона. Факторная модель рентабельности активов будет выглядеть следующим образом:

Р_А=К_об*Р_р; (2.1)

Определим влияние каждого фактора на изменение Р_А:

?Р_А(К_об)=(0,19-0,28)*0,55=-0,0495;

?Р_А(Р_р)=0,19*(2,58-0,55)=0,3857;

Составим балансовое уравнение:

?Р_общ=-0,0495+0,3857=0,3362;

?Р_Аотч=0,19*2,58=0,4902;

?Р_Абаз=0,28*0,55=0,154;

?Р_общ=0,4902-0,154=0,3362;

Определим удельный вес влияния каждого фактора на итоговый показатель: d_А(К_об)=-0,0495/0,3362=-0,147;

d_А(Р_р)=0,3857/0,3362=1,147;

Таблица 11 Индексы деловой активности

Показатели	IЧП	IВ	IА
Величина	3,79	0,95	1,25

3,76 > 0,95 < 1,25 > 1;

Правило деловой активности не соблюдается.

Можно сказать, что на протяжении двух лет (2021-2022гг.) правило деловой активности не соблюдалось. Связано это с неэффективным использованием имущества, что подтверждает неравенство I_В< I_А.

Рентабельность активов выросла. Это увеличение произошло под воздействием коэффициента рентабельности реализации. Доля влияния этого фактора 115%. Однако, на показатель рентабельности активов отрицательно влияет коэффициент оборачиваемости (доля влияния 15%). Следовательно, можно сказать, что по причине неэффективного использования активов снижается отдача в рублях вложенного имущества.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие на протяжении трёх периодов имеет финансово неустойчивое положение. Но прослеживается положительная тенденция нормализации показателей.

Показатели ликвидности растут в 2022 году, что свидетельствует о положительной тенденции. Также можно сказать, что оборачиваемость готовой продукции и незавершённого производства снижается. Дебиторская задолженность выросла быстрее, чем выручка - это вызвало уменьшение её оборачиваемости. Рост дебиторской задолженности связан с неплатёжеспособностью покупателей.

Несмотря на это, коэффициент устойчивости экономического роста в 2022 году вырос. Это означает, что предприятие развивается, расширяется и растут возможности повышения его деловой активности. Показатели рентабельности положительные, следовательно деятельность предприятия была прибыльной, что положительно характеризует финансовые результаты деятельности предприятия.



3. Направления совершенствования управления финансовой деятельностью предприятия

3.1 Мероприятия по совершенствованию управления финансовой деятельностью предприятия

Для_ эффективного_ функционирование предприятие разрабатывает политику_ управления_ финансами. Финансовая политика утверждается Советом Директоров_ организации. Она разрабатывается_ в целях обеспечивания финансовой устойчивости_ и увеличения эффективности управления финансовыми_ ресурсами, определения единого_ порядка привлечения и размещения денежных средств, а так же_ осуществления других_ финансовых операций. Финансовая политика должна так_ же учитывать сферу деятельности предприятия. Предприятием в обязательном порядке определяются основные направления развития, в соответствии с которыми_ оно и формирует ресурсы.

Так же финансовая политика должна включать не только её разработку, но и пути и методы_ закрепления положительных результатов её функционирования.

Предприятие постоянно подвергается различным_ рискам, поэтому в увязке с политикой формирования финансовых_ ресурсов разрабатывается политика управления рисками. Она позволяет предприятию при наступлении, так называемых, рисковых_ случаев не потерять ресурсы_ или минимизировать величину потери.

Нельзя не упомянуть политику управления затратами. Так как предприятие финансирует_ свои затраты за счёт финансовых ресурсов, то оптимальная политика управления ими позволяет сократить величину расходов организации, а следовательно увеличить_ величину финансовых ресурсов, которые предприятие может пустить в оборот.

ОАО «Лебединский ГОК» потерял потенциальную чистую прибыль в 2021 году за счет роста себестоимости продаж, а так же за счет роста коммерческих и управленческих расходов.

При анализе финансовых результатов особое внимание необходимо уделить их составляющим, за счет которых они формируются, то есть доходам и расходам.

Для снижения себестоимости продаж ОАО «Лебединский ГОК» необходимо организовать непрерывный, бесперебойный процесс функционирования. Необходимо автоматизировать производственный процесс с помощью освоения новых технологий.

Так же необходима новая система мотивации рабочих. Повышение производительности труда уменьшит затраты на единицу товара и снизит себестоимость.

Необходимо сократить материальные затраты (материалы, сырье, топливо, электроэнергия и т.д.). Снижения себестоимости продаж так же можно добиться путем сокращения затрат на управление производственным процессом.

Анализ финансового состояния ОАО «Лебединский ГОК» выявил признаки финансового риска, связанного со снижением доли собственного капитала. Поэтому предприятию необходимо для нормального функционирования повысить долю собственного капитала. Для роста доли собственного капитала организация может сдавать свое имущество в аренду, принимать безвозмездную финансовую помощь, привлекать инвесторов.

В 2022 году показатели ликвидности исследуемой организации были в пределах нормального значения, кроме текущей ликвидности. Для нормализации данного показателя ОАО «Лебединский ГОК» нужно увеличить долю высоколиквидных активов, путем погашения дебиторской задолженности. Сокращение производственных запасов так же увеличит текущую ликвидность предприятия.

Необходимо контролировать и управлять задолженностью дебиторского типа. Для качественного управления данной задолженностью необходимо следующее:

- учет платежной_ дисциплины потребителей;

- ориентирование на большее_ количество потребителей для уменьшения_ вероятности неуплаты денежных средств одним или множеством потребителей;

- контроль соотношения_ дебиторской икредиторской задолженностями.

Для того чтобы увеличить степень оборачиваемости дебиторского долга, а также обеспечить оперативность расчетов, рекомендуется предоставлять скидочные бонусы дебиторам_ за уменьшение периодов погашения.

Для увеличения стабильности в финансовом плане можно создать резервный запас. Этот резерв будет заключаться в задолженности предприятия, которая не покрыта в определенный срок.

Для поддержания нормального уровня ликвидности необходимо контролировать рост внеоборотных активов, а также увеличение долгосрочной дебиторской задолженности. При этом коэффициент_ текущей ликвидности определяет возможность рассчитаться_ по текущим обязательствам с условием погашения краткосрочных кредитов_ и реализации всех текущих запасов. Именно поэтому, для повышения этого коэффициента нужно наращивать размер_ собственного капитала_ фирмы.

Предприятие может выпустить новые акции в обращение для привлечения денежных средств. Это поможет снизить_ воздействие факторов, которые могут вызвать снижение ликвидности. К таким_ факторам относятся: спад общего производства, банкротство__ должников, несовершенство законодательства, устаревшие_ технологии, дефицит собственных средств, рост задолженности.



3.2 Оценка эффективности разработанных рекомендаций

Предприятию для выполнения «золотого правила деловой активности» (в нашем случае не выполняется условие, что индекс_ роста выручки меньше индекса роста активов), необходимо задуматься об увеличении выручки путем разработки новой маркетинговой политики, на основе конкурентных преимуществ. Данная стратегия позволит увеличить_ объем продаж и масштабы рынка сбыта, поспособствует росту конкурентоспособности фирмы и ее внешнеторгового потенциала.

Для любой стадии производства большую роль не только для оборачиваемости, но_ и для всех других показателей играет научнотехнический прогресс и инновационное развитие. При использовании прогрессивных технологий на предприятии_ уменьшатся затраты на изготовление единицы продукции и через экономию_ повысится прибыль_ и рентабельность.

Рациональное использование материальных ресурсов позволит уменьшить отходы, нормализовать_ запасы. Это приведет к снижению себестоимости продукции и росту выручки.

Контроль за движением финансовых потоков предприятия поможет сбалансировать долю используемых_ собственных и заемных средств предприятия, что увеличит прибыльность и ликвидность.

Для увеличения прибыльности предприятие может увеличить цены на продукцию, уменьшить затраты, а так же снизить себестоимость продукции. Ценовую политику необходимо использовать с незначительным изменением цен. Уменьшить затраты можно за счет улучшения процесса производства продукции. Для снижения себестоимость возможно использование эффекта масштаба - т.е. расширить производство и тем самым снизить затраты на единицу продукции.

Необходимо так же наладить эффективное использование основных средств - модернизация_ основных средств повысит объемы производства. Для повышения эффективности распоряжения финансовыми ресурсами необходимо производить регулярный контроль за деятельностью_ бухгалтерских и финансовых подразделений. Для измерения успешности финансового руководства в рамках предприятия_ должны производиться расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности, соизмеряться фактические значения с плановыми.

Комплекс управленческих решений может улучшить финансовое и инвестиционное состояние, а заключаются эти мероприятия в умении управления активами, оборотным, заемным и собственным капиталом. Дефицит оборотных активов ухудшает платежную историю по оплате обязательств перед банками, инвесторами_ и кредиторами, это и является индикатором снижения финансовой устойчивости. Избыток_ внеоборотных средств характеризует финансирование за счет участия долгосрочных кредитов, а дефицит - за счет краткосрочного кредита.

Для улучшения финансового состояния ОАО «Лебединский ГОК» необходимо принять следующие меры:

- выявление возможностей экономии капитала, инвестированного в запасы;

- анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;

- поиск путей инвестирования «свободных» денежных активов в оборот, или высокодоходные вложения для получения дивидендов, как следствие, системное реинвестирование капитала;

- разработка стратегии деятельности предприятия;

- выработка выгодной ценовой политики на основе анализа спроса и действий конкурентов, выработка системы скидок;

- анализ состояния издержек производства;

- внедрение управленческих структур за контролем состояния доходов и расходов организации;

- безошибочное ведение бухгалтерского учета;

- разработка маркетинговой стратегии;

- пользование услугами сторонних консультантов и специалистов;

- обучение сотрудников и руководителей финансово-планового отдела;

- разработка бизнес-планов;

- внедрение проектного планирования и управления проектами;

- использование современных информационных программ для упрощения налоговых, бухгалтерских и финансовых операций.

Воздействие на каждое из данных направлений приведет к качественным и количественным изменениям в структуре деловой активности, активизации ее подсистем. Для достижения максимального эффекта необходимо комбинировать возможные приемы, исходя из имеющегося потенциала предприятия. Улучшение трудовых, материальных, финансовых и других результатов приведет к росту деловой активности предприятия. Для поддержания деловой активности на высоком уровне необходим постоянный контроль и совершенствование всех структурных подразделений предприятия, регулирование движения финансовых, ресурсных и информационных потоков.



Залючение

Лебединский горно-обогатительный комбинат на сегодняшний день одно из крупнейших в Российской Федерации и СНГ предприятий, занимающихся добычей и обогащением железной руды, производством высококачественного сырья для черной металлургии.

Проведя оценку структуры и динамики активов ОАО «Лебединский ГОК» можно сказать, что наибольшую долю в активах организации занимают финансовые вложения (инвестиции в дочерние организации). Так на 31 декабря 2022 года их вес был равен 73,36%, в 2021 году их доля выросла до 83,25%, а на 1 января 2020 года финансовые вложения (инвестиции в дочерние организации) незначительно сократились до 81,55% в общей доле активов предприятия.

Можно сказать, что прослеживается тенденция значительного роста дебиторской задолженности. Так на начало 2020 года их доля составляла 5,48%, в следующем году данный показатель сократился до 3,02%. На начало 2022 года удельный вес дебиторской задолженности вырос до 16,07%.

Необходимо особо выделить, что величина активов на протяжении исследуемых периодов увеличивается. Так в 2020 году их размер составлял 198624771 тыс.руб., а в 2021 году они выросли до 227824267 тыс.руб. (темп роста 152,93%). В 2022 году размер активов предприятия значительно выросли до 303762417 тыс.руб. (темп роста 133,33%). Данный рост обусловлен увеличением оборотных и внеоборотных активов ОАО «Лебединского ГОК» на протяжении исследуемых периодов.

Оценив структуру и динамику пассивов ОАО «Лебединский ГОК» за 2020-2022 гг., можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в пассивах составляют долгосрочные заемные средства. Так в 2020 году их доля составляла 45,08%, в 2021 году их доля выросла до 64,71%. В 2022 году данный показатель упал и составил 53,72%.

Так же значительную долю в пассивах ОАО «Лебединский ГОК» занимает нераспределенная прибыль. Их доля в течение исследуемых периодов растет. Кредиторская задолженность ОАО «Лебединский ГОК» в 2020 году составила 1,4% от общей доли пассивов предприятия. На начало 2021 года их величина увеличилась до 2,09%. В 2022 году удельный вес кредиторской задолженности составлял 10,23%.

На протяжении исследуемого периода уменьшилась доля краткосрочных заемных средств.

Также проанализировав можно заявить, что прослеживается динамика уменьшения величины прочих долгосрочных обязательств.

Проанализировав структуру пассивов видно, что прослеживается динамика уменьшения величины прочих долгосрочных обязательств. На начало 2020 года их величина составила 5,51% от общей доли пассивов. В 2021 году их доля составляла 0,08%, а в 2022 году - 0,32%.

Из анализа структуры и динамики баланса ОАО «Лебединского ГОК» прослеживается положительная тенденция роста валюты баланса на протяжении исследуемых периодов. Размер, доля и темпы роста кредиторской задолженности выше дебиторской, особенно в 2022 году, что свидетельствует об увеличении ликвидности. Предприятию достаточно средств - необходимость привлечения дополнительных источников финансирования отсутствует. Анализ оборотных и внеоборотных активов так же подтверждает положительную тенденцию - темп роста оборотных активов выше темпа роста внеоборотных активов. Увеличение оборотных активов в 2022 году способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Факт роста запасов свидетельствует об увеличении производственных оборотов, что положительно сказывается на эффективности деятельности предприятия. Доля собственного капитала в валюте баланса не превышает 25%, что является негативной тенденцией, свидетельствующей о потере финансовой независимости ОАО «Лебединского ГОК».

Стоит отметить, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости.

Проанализировав динамику финансовых результатов ОАО «Лебединский ГОК» за 2020-2022 гг., стоит отметить, что финансовая устойчивость определяет во многом финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка -- часть финансового анализа в организации. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

Можно сделать вывод, что ОАО «Лебединский ГОК» не только финансово неустойчив, но и финансово независим. Прослеживается положительная тенденция нормализации показателей.

Обобщая анализ ликвидности баланса ОАО «Лебединский ГОК» за 2020-2022 года сделаем вывод:

- Ликвидность баланса не соответствует нормальному уровню в первые два года;

- Показатели ликвидности растут в 2022 году, что свидетельствует о положительной тенденции;

- ОАО «Лебединский ГОК» имеет значительную величину обязательств, при этом наибольшую долю занимают долгосрочные обязательства;

- Предприятие нормализовало ликвидность в 2022 года за счет роста оборотных активов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2022 году снизилась до 3,65 по сравнению с предыдущими периодами, т.е. увеличилась длительность одного оборота кредиторской задолженности. Это отрицательная тенденция - говорит о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Показатели рентабельности положительные, следовательно деятельность предприятия была прибыльной, что положительно характеризует финансовые результаты деятельности предприятия. Но динамика изменения некоторых показателей рентабельности характеризует снижение этой прибыльности. Это касается тех показателей, в расчёте которых принимает участие прибыль от продаж, которая снизилась за счёт уменьшения выручки от продаж.

Проанализировав рентабельность активов на основе Формулы Дюпона, можно сделать вывод, что правило деловой активности не соблюдается.

Таким образом, на протяжении двух лет (2021-2022гг.) правило деловой активности не соблюдалось. Связано это с неэффективным использованием имущества.

Рентабельность активов выросла. Это увеличение произошло под воздействием коэффициента рентабельности реализации.

Для эффективного функционирование предприятие разрабатывает политику управления финансами.

Финансовая политика должна включать не только её разработку, но и пути и методы закрепления положительных результатов её функционирования.

Для улучшения финансового состояния ОАО «Лебединский ГОК» необходимо принять следующие меры:

- выявление возможностей экономии капитала, инвестированного в запасы;

- анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;

- поиск путей инвестирования «свободных» денежных активов в оборот, или высокодоходные вложения для получения дивидендов, как следствие, системное реинвестирование капитала;

- разработка стратегии деятельности предприятия;

- выработка выгодной ценовой политики на основе анализа спроса и действий конкурентов, выработка системы скидок;

- анализ состояния издержек производства;

- внедрение управленческих структур за контролем состояния доходов и расходов организации;

- безошибочное ведение бухгалтерского учета;

- разработка маркетинговой стратегии;

- пользование услугами сторонних консультантов и специалистов;

- обучение сотрудников и руководителей финансово-планового отдела;

- разработка бизнес-планов;

- внедрение проектного планирования и управления проектами;

- использование современных информационных программ для упрощения налоговых, бухгалтерских и финансовых операций.

Влияние на любое из направлений приведет к качественным и количественным переменам в структуре деловой активности, активизации ее подсистем. Для достижения максимального эффекта нужно комбинировать всевозможные способы, исходя из имеющегося потенциала фирмы. Совершенствованием трудовых, материальных, финансовых результатов приведет к росту деловой активности предприятия. Для поддержания деловой активности на высочайшем уровне необходим контроль и улучшение структурных подразделений фирмы.



Список используемой литературы

1. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности &предприятия: Учебн.-практич. пособие. - М.: Дело и сервис, 2011, 203 с.

2. Айвазян З., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления, 2012 г. - № 4. - С.94-100.

3. Андреев П. Обеспечение финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий // АПК: экономика, упр. - 2012. - С. 69735

4 Анискин Ю.П. Конкурентноспособность. - М.: Внешторгиздат, 2012, 314 с.

5 Антикризисное управление. Учебник. / Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2012, 218 с.

6 Артеменко, В. Г. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. / В. Г. Артеменко, -М.: Дело и сервис; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2012. - 160с.

7 Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. - М.: Юнити-Дана. - 2010, 120 с.

8 Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика - 2012. -208с: ил.

9 Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-2-е издание переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2022. - 360с.

10 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2021. - 420 с.

11 Банк В.Р., Банк С.В.,. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: Проспект.- 2011.- С.72

12 Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2011, 341 с.

13 Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности &предприятия. - М.: Инфра-М. - 2011, 224 с.

14 Бетасова Е. О. Методология многокритериальной оптимизации финансовой устойчивости предприятия // Упр. учет. - 2012. - С. 28-35

15 Берчицкий А. В. Диагностика финансовой устойчивости предприятия: современные подходы // Вестн. эконом. ун-та. - 2020. - С. 55-60

16 Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ. - М: КноРус. - 2010, 880 с.

17 Веселов А. И. Оценка и формирование товарной политики на основе оборачиваемости запасов в целях повышения финансовой устойчивости и платежеспособности производственных предприятий // Финансовый менеджмент. - 2012. - С. 35-42

18 Велби Финансы: учебник.- 2-е изд., Издательство Проспект, 2011.- С.338

19 Галушкина А. Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия // Проблемы теории и практики упр. - 2020. - С. 54-58

20 Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2020. - 272с.

21 Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз. - М: Юрайт. - 2011, 464 с.

22 Гришанов Г. М. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия // Изв. вузов - 2021. - С. 58-60

Размещено на Allbest.ru