Факторные модели доходности криптовалют: подход финансовой теории
Выявление детерминант доходностей криптовалют. Описание факторов, определяющих особенности рынка криптовалют, анализ их доходности, применение многофакторных моделей по типу Фамы-Френча. Сущность истейбл-койнов, значение трансграничной платежной системы.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 12.04.2023 |
| Размер файла | 363,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
15. McKibbin W J., Fernando R. The Global Macroeconomic Impacts of COVID-19: Seven Scenarios. CAMA Working Paper. No 19. 2020.
16. Sharpe W F Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk // The Journal of Finance. 1964. Vol. 19. No 3. P 425-442.
17. Tsyvinski A., Liu Y., Wu X. Common Risk Factors in Cryptocurrency. NBER Working Paper. No 25882. 2019.
References
1. Grebenkina A. M., Zubarev A. V Perspektivy ispol'zovaniya smart-kontraktov v finansovoy sfere [Prospects for Smart-Contracts Use in Financial Sphere]. Economicheskoe razvitie Rossii [Russian Economic Developments], 2018, vol. 25, no. 12, pp. 32-43. (In Russ.)
2. Zubarev A. V., Shilov K. D. Evolyutsiya kriptovalyuty bitcoin kak finansovogo aktiva [Evolution of Bitcoin as a Financial Asset]. Finansy: teoriya i praktika [Finance: Theory and Practice], 2021, vol. 25, no. 5, pp. 150-171. DOI:10.26794/2587-5671-2021-25-5-150-1712021. (In Russ.)
3. Mamonov M. E. Spryatannye “dyry” v kapitale eshche ne obankrotivshikhsya rossiyskikh bankov: otsenka masshtaba vozmozhnykh poter' [Hidden “Holes” in the Capital of Not Yet Failed Banks in Russia: An Estimate of the Scope of Potential Losses]. Voprosy ekonomiki, 2017, vol. 7, pp. 42-61. DOI:10.32609/0042-8736-2017-7-42-61. (In Russ.)
4. Cheah E.-T., Fry J. Speculative Bubbles in Bitcoin Markets? An Empirical Investigation into the Fundamental Value of Bitcoin. Economics Letters, 2015, vol. 130(C), pp. 32-36. D0I:10.1016/j.econlet.2015.02.029.
5. Corbet S., Lucey B., Yarovaya L. Datestamping the Bitcoin and Ethereum Bubbles. Finance Research Letters, 2018, vol. 26(C), pp. 81-88. D0I:10.1016/j.frl.2017.12.006.
6. Fama E. F., French K. R. A Five-Factor Asset Pricing Model. Journal of Financial Economics, 2015, vol. 116, no. 1, pp. 1-22. D0I:10.1016/j.jfineco.2014.10.010.
7. Fama E. F., French K. R. Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds. Journal of Financial Economics, 1993, vol. 33, no. 1, pp. 3-56.
8. Fama E. F., French K. R. The Cross-Section of Expected Stock Returns. The Journal of Finance, 1992, vol. 47, no. 2, pp. 427-465. D0I:10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.x.
9. Foley S., Karlsen J. R., Putnins T. J. Sex, Drugs, and Bitcoin: How Much Illegal Activity Is Financed Through Cryptocurrencies? The Review of Financial Studies, 2019, vol. 32, no. 5, pp. 1798-1853. D0I:10.1093/rfs/hhz015.
10. Fry J. Booms, Busts and Heavy-Tails: The Story of Bitcoin and Cryptocurrency Markets? Economics Letters, 2018, vol. 171(C), pp. 225-229. D0I:10.1016/j.econlet.2018.08.008.
11. Fry J., Cheah E. T. Negative Bubbles and Shocks in Cryptocurrency Markets. International Review of Financial Analysis, 2016, vol. 47(C), pp. 343-352. D0I:10.1016/j.irfa.2016.02.008.
12. Glaser F. E. A., Zimmermann K., Haferkorn M., Weber M. C., Sierin M. Bitcoin - Asset or Currency? Revealing Users' Hidden Intentions, 2014. https://www.researchgate.net/ publication/286338705_Bitcoin_-_Asset_or_currency_Revealing_users'_hidden_inten- tions.
13. Hayes A. S. Bitcoin Price and Its Marginal Cost of Production: Support for a Fundamental Value. Applied Economics Letters, 2019, vol. 26, no. 7, pp. 554-560. DOI:10.1080/13504851. 2018.1488040.
14. Kyriazis N., Papadamou S., Corbet S. A Systematic Review of the Bubble Dynamics of Cryptocurrency Prices. Research in International Business and Finance, 2020, vol. 54(C), pp. 101-254. DOI:10.1016/j.ribaf.2020.101254.
15. McKibbin W. J., Fernando R. The Global Macroeconomic Impacts of COVID-19: Seven Scenarios. CAMA Working Paper, no. 19, 2020. DOI:10.2139/ssrn.3547729.
16. Sharpe W. F. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk. The Journal of Finance, 1964, vol. 19, no. 3, pp. 425-442. DOI:10.1111/j.1540- 6261.1964.tb02865.x.
17. Tsyvinski A., Liu Y., Wu X. Common Risk Factors in Cryptocurrency. NBER WorkingPa- per, no. 25882, 2019.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Определение криптовалюты и механизм ее работы. Обозначение факторов, влияющих на стоимость криптовалюты. Анализ особенностей моделирования цены криптовалют. Запуск торговли фьючерсами на Bitcoin в США. Особенности ценообразования криптовалюты Ripple.
дипломная работа [1,1 M], добавлен 26.11.2021Изучение истории создании и принципов работы блокчейна как выстроенной цепочки информационных блоков, предназначенных для осуществления транзакций криптовалют. Анализ блокчейна электросетей на примере Эфириум. Раскрытие разницы между Bitcoin и Ethereum.
курсовая работа [1,3 M], добавлен 25.04.2019История зарождения цифровых денежных средств, децентрализация как основной принцип их функционирования. Технология использования криптовалют Биткоин, Лайткоин, Etherium. Различие между централизованными и децентрализованными системами обмена информации.
контрольная работа [179,7 K], добавлен 17.06.2017Теории, предписывающие поведение факторов, определяющих структуру капитала. Исследование детерминант структуры капитала российских компаний на разных стадиях жизненного цикла. Выбор спецификации модели, описывающей влияние факторов на структуру капитала.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 19.09.2016Знакомство с особенностями определения соотношения риска и доходности в агентской теории. Формирование системы контрактов как один из путей решения агентских проблем. Общая характеристика модели морального риска. Способы акционерного построения капитала.
контрольная работа [1,9 M], добавлен 02.05.2015Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка. Вычисление доходности ценных бумаг по простой и сложной ставке процента. Оптимальный выбор и анализ доходности ценных бумаг на примере ЗАО "ВТБ24". Динамика движения средств по портфелю активов.
курсовая работа [241,3 K], добавлен 03.05.2009Суть теории портфельных инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов. Основные постулаты и принципы теории. Практическое применение и значимость теории. Математическая модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг.
контрольная работа [23,7 K], добавлен 28.02.2006Экономическое содержание, функции и виды прибыли. Сущность доходности и рентабельности организации, определение факторов, на нее влияющих, подходы и методы оценки. Организационно-экономическая характеристика и повышение уровня доходности предприятия.
курсовая работа [316,1 K], добавлен 18.06.2014История развития платежных средств. Анализ платежной системы как важнейшего элемента финансовой системы общества. Особенности действующей платежной системы России. Тенденции развития и пути совершенствования платежной системы на среднесрочную перспективу.
курсовая работа [631,3 K], добавлен 22.05.2014Расчет средней доходности, дисперсии и коэффициента вариации акций, ежедневно торгуемых на фондовой бирже. Выбор акций двух эмитентов для формирования инвестиционного портфеля. Исследование взаимосвязи риска и доходности портфеля с помощью модели CAPM.
контрольная работа [3,0 M], добавлен 16.07.2012
