Локальні та міжнародні чинники формування дохідностей на фінансових ринках: еволюція моделей оцінювання інвестиційних премій
Аналіз моделей оцінювання інвестиційних премій, їх міста в сучасній теорії міжнародного портфельного інвестування. Особливості етапів еволюції цих моделей з погляду врахування в них локальних і міжнародних чинників формування очікуваних дохідностей.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 22.09.2022 |
| Размер файла | 167,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Список використаних джерел
1. Дзюба П.В. Концептуальна структура теорії портфеля як пара- дигмальна основа сучасної теорії міжнародного портфельного інвестування / П.В. Дзюба // Науковий вісник Ужгородського національного університету : Наук. період. вид. Сер. : Міжнародні економічні відносин та світове господарство. - Вип. 15 : у 2 ч. - Ужгород : Ужгородський нац. ун-т ; "Вид. дім "Гельветика", 2017. - Ч. 1. - С. 100-106.
2. Дзюба П.В. Концепція оцінювання доходностей: витоки та місце в сучасній теорії міжнародного портфельного інвестування / П. Дзюба // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Сер. : Міжнародні відносини. - К. : КНУ імені Тараса Шевченка ; ВПЦ "Київський університет", 2019. - Вип. 2 (50). - С. 64-76.
3. Дзюба П.В. Сучасна теорія міжнародного портфельного інвестування: структура та детермінанти розвитку: монограф. - К. : Аграр Медіа Груп, 2017. - 536 с.
4. Дзюба П.В. Трансформація парадигми руху міжнародних портфельних інвестицій / П.В. Дзюба // Сучасні тенденції міжнародного руху капіталу : монограф. / за ред. О.І. Рогача. - К. : "Центр учбової літератури", 2019. - С. 22-53.
5. Уманців Ю.М. Економічна теорія у новітньому методологічному дискурсі / Ю.М. Уманців // Вісник Київського національного торговельно-економічного університету. - К. : Київський нац. торг.-екон. ун-т. - 2019. - Вип. 2 (124). - С. 51-63.
6. Adler M. International Portfolio Choice and Corporation Finance: A Synthesis / M. Adler, B. Dumas // The Journal of Finance. - 1983. - Vol. 38, № 3. - P.925-984.
7. Asness C. Value and Momentum Everywhere / C. Asness, T.J. Moskowitz, L. Pedersen // The Journal of Finance. - 2013. - Vol. 68. - № 3. - P. 929-985.
8. Baca S.P. The Rise of Sector Effects in Major Equity Markets / S.P. Baca, B.L. Garbe, R.A. Weiss // Financial Analysts Journal. - 2000. - Vol. 56, № 5. - P. 34-40.
9. Beaulieu M.-С. Less is More: Testing Financial Integration Using Identification-Robust Asset Pricing Models / M.-С. Beaulieu, M.-H. Gagnon,
L. Khalaf // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. - 2016. - Vol. 45. - № 3. - P. 171-190.
10. Black F.S. Capital Market Equilibrium with Restricted Borrowing / F.S. Black // The Journal of Business. - 1972. - Vol. 45, № 3. - P. 444-455.
11. Black F.S. Equilibrium Exchange Rate Hedging / F.S. Black // The Journal of Finance. - 1990. - Vol. 45, № 3. - P. 899-907.
12. Carhart M.M. On Persistence in Mutual Fund Performance / M.M. Carhart // The Journal of Finance. - 1997. - Vol. 52, № 1. - P. 57-82.
13. Chan K.C. Global Financial Markets and the Risk Premium on U. S. Equity / K.C. Chan, G.A. Karolyi, R.M. Stulz // Journal of Financial Economics. - 1992. - Vol. 32, № 2. - P. 137-167.
14. Cohn R.A. Imperfections in International Financial Markets: Implications for Risk Premia and the Cost of Capital to Firms / R.A. Cohn, J.J. Pringle // The Journal of Finance. - 1973. - Vol. 28, № 1. - P. 59-66.
15. Colacito R. International Asset Pricing with Recursive Preferences / R. Colacito, M. M. Croce // The Journal of Finance. - 2013. - Vol. 68, № 6. - P. 2651-2686.
16. Dellas H. Exchange Rate Regimes and Asset Prices / H. Dellas, G. Tavlas // Journal of International Money and Finance. - 2013. - Vol. 38. - № 3. - P. 85-94.
17. Diermeier J., Solnik B. Global Pricing of Equity / J. Diermeier, B. Solnik // Financial Analysts Journal. - 2001. - Vol. 57, № 4. - P. 37-47.
18. Dumas B. A Test of the International CAPM Using Business Cycles Indicators as Instrumental Variables. Working Paper / B. Dumas ; National Bureau of Economic research. NBER Working Paper Series; No. 4657. - Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research, 1994. - 43 p.
19. Enders A. International Financial Market Integration, Asset Compositions, and the Falling Exchange Rate Pass-Through / A. Enders, Z. Enders, M. Hoffmann // Journal of International Economics. - 2018. - Vol. 110. - P. 151-175.
20. Eun C.S. Model of International Asset Pricing with a Constraint on the Foreign Equity Ownership / C.S. Eun, S.A. Janakiramanan // The Journal of Finance. - 1986. - Vol. 41, № 4. - P. 897-914.
21. Eun C.S. International Diversification of Investment Portfolios: U.S. and Japanese Perspectives / C.S. Eun, B.G. Resnick // Management Science. - 1994. - Vol. 40, № 1. - P. 140-161.
22. Fama E.F. A Five-Factor Asset Pricing Model / E.F. Fama, K.R. French // Journal of Financial Economics. - 2015. - Vol. 116, № 1. - P.1-22.
23. Fama E.F. Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds / E.F. Fama, K.R. French // Journal of Financial Economics. - 1993. - Vol. 33, № 1. - P. 3-56.
24. Harvey C.R. What Determines Expected International Asset Returns? / C.R. Harvey, B. Solnik, G. Zhou // Annals of Economics and Finance. - 2002. - Vol. 3, № 1. - P. 249-298.
25. Huynh T. Conditional Asset Pricing in International Equity Markets / T. Huynh // International Review of Economics & Finance. - 2017. - Vol. 49. - P. 168-189.
26. Lewis K., Liu E.X. Disaster Risk and Asset Returns: An International Perspective / K. Lewis, E.X. Liu // Journal of International Economics. - 2017. - Vol. 108. - Supplement 1. - P. S42-S58.
27. Lintner J.V. The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets / J.V. Lintner // The Review of Economics and Statistics. - 1965. - Vol. 47, № 1. - P. 13-37.
28. Merton R.C. An Intertemporal Capital Asset Pricing Model / R.C. Merton // Econometrica. - 1973. - Vol. 41, № 5. - P. 867-887.
29. Mossin J. Equilibrium in a Capital Asset Market / J. Mossin // Econometrica. - 1966. - Vol. 34, № 4. - P. 768-783.
30. Pogue G.A. The Market Model Applied to European Common Stocks: Some Empirical Results / G.A. Pogue, B.H. Solnik // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. - 1974. - Vol. 9, № 6. - P. 917-944.
31. Rogach O.l. Exchange Rate Risks of International Portfolio Investments: Comparative Analysis of Ukrainian and other Frontier Markets / O.l. Rogach, P.V. Dziuba // Journal of Transition Studies Review. - 2017. - Vol. 24, № 1. - P. 31-35.
32. Roll R. Evidence on the "Growth-Optimal" Model / R. Roll // The Journal of Finance. - 1973. - Vol. 28, № 3. - P. 551-566.
33. Sharpe W.F. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk / W.F. Sharpe // The Journal of Finance. - 1964. - Vol. 19, № 3. - P. 425-442.
34. Solnik B.H. An Equilibrium Model of the International Capital Market / B.H. Solnik // Journal of Economic Theory. - 1974. - Vol. 8, № 4. - P. 500-524.
35. Solnik B.H. An International Market Model of Security Price Behavior / B.H. Solnik // The Journal of Financial and Quantitative Analysis. - 1974. - Vol. 9, № 4. - P. 537-554.
36. Solnik B.H. The International Pricing of Risk: An Empirical Investigation of the World Capital Market Structure / B.H. Solnik // The Journal of Finance. - 1974. - Vol. 29, № 2. - P. 365-378.
37. Stulz R.M. A Model of International Asset Pricing / R.M. Stulz // Journal of Financial Economics. - 1981. - Vol. 9, № 4. - P. 383-406.
38. Stulz R.M. On the Effects of Barriers to International Investment / R.M. Stulz // The Journal of Finance. - 1981. - Vol. 36, № 4. - P. 923-934.
39. Tobin J. Liquidity Preference as Behavior towards Risk / J. Tobin // Review of Economic Studies. - 1958. Vol. 25, № 2. - P. 65-86.
40. Yakubovskiy S. Comparative Analysis of the Return on Foreign Investments of the United States, Germany and Japan / S. Yakubovskiy and other // Journal Global Policy and Governance. - 2020. - Vol. 9, № 2. - P. 17-27.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Механізм формування інвестиційних ресурсів. Сучасні тенденції розвитку фондового ринку України, аналіз динаміки. Світовий досвід функціонування інвестиційних фондів. Рекомендації щодо удосконалення та розвитку ринку спільного інвестування в країні.
дипломная работа [1,7 M], добавлен 25.01.2014Міжнародна доктрина визначення поняття інвестиційних фондів як фінансових посередників. Особливості організації діяльності інвестиційних фондів в Україні: міжнародний порівняльний аспект. Інститути спільного інвестування в Україні.
дипломная работа [281,7 K], добавлен 10.04.2007Потреба у збереженні позитивної динаміки економічного зростання. Інвестиційні ресурси. Процес формування інноваційно-інвестиційної моделі розвитку вітчизняної економіки. Нарощування обсягів кредитування. Потреба у страхуванні інвестиційних проектів.
контрольная работа [763,7 K], добавлен 09.12.2008Історія та сучасні тенденції розвитку портфельного інвестування. Поняття міжнародних портфельних інвестицій та їх класифікація за видами цінних паперів. Мотивація міжнародного портфельного інвестування. Негативні ефекти надлишкової диверсифікації.
реферат [24,1 K], добавлен 27.03.2011Поняття інвестиційних процесів. Структура і форми інвестицій. Обґрунтування необхідності державного регулювання інвестиційних процесів на фінансовому ринку. Сутність фінансового ринку та його функції. Особливості формування та розвитку ринку України.
курсовая работа [226,6 K], добавлен 17.01.2017Методи оцінювання ризиків інвестиційних проектів. Здійснення фінансування проекту за рахунок стратегічного інвестора, кредитора. Управління інвестиційними ризиками. Сутність лізингу. Страхування як однин із найпоширеніших способів уникнення ризиків.
курсовая работа [46,6 K], добавлен 06.05.2015Історія розвитку інвестиційних компаній та фондів. Інвестиційні компанії відкритого і закритого типу. Трасти та фонди грошового ринку, формування портфелів. Відмінність інвестиційних компаній від інвестиційних фондів в залежності від законодавства країни.
курсовая работа [11,1 K], добавлен 03.05.2009Поняття державного фінансування інвестиційних проектів. Надання бюджетних коштів на фінансування інвестиційних проектів. Державні цільові фонди. Субсидії у вузькому і важкому значеннях. Механізми формування ціни на кожен вид інвестиційних ресурсів.
презентация [502,1 K], добавлен 30.06.2015Економічна сутність та зміст інвестиційних якостей підприємства. Види та класифікація інвестицій. Аналіз фінансового стану та оцінка інвестиційних якостей ПАТ "ВОЖК". Ефективність організації і прогнозування інвестиційної діяльності на підприємстві.
курсовая работа [76,7 K], добавлен 08.11.2011Підходи до визначення середньовзваженої вартості капіталу. Вибір найбільш ефективного способу інвестування. Рентабельність інвестицій. Фінансові методи оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів. Аналіз чутливості інвестиційного проекту.
реферат [42,2 K], добавлен 05.09.2008