Анализ финансового состояния ООО "Антес"

188.2

188.1

95.4

95.3

Как видно из таблицы 2.10, в ООО "Антес" наблюдается положительная динамика как прибыли от продаж, так и прибыли до налогообложения. Так, Прибыль от продаж в действующих ценах увеличилась в 2006 г. по сравнению с прошлым годом на 11.2 %. Тот же показатель в сопоставимых ценах увеличился несколько меньше - на 6.8 %. Прибыль до налогообложения в сопоставимых ценах снизилась за рассматриваемый период на 4.7 %.

При анализе соотношения прибыли от продаж и прибыли до налогообложения выяснилось, что первый показатель значительно больше второго как в 2005 г. (на 97.2 %), так и в 2006 г. (на 88.2 %). Данный факт свидетельствует о наличии у предприятия больших убытков от внереализационной и операционной деятельности.

Анализ финансовых результатов ООО "Антес" начинаем с изучения их динамики, для чего используем таблицу, копирующую форму №2 (приложение), дополненную расчетом темпов прироста. Проведенные в таблице 2.10 расчеты позволяют получить первое представление о направлениях изменений финансовых результатов деятельности предприятия и об основных взаимозависимостях этих изменений (темп роста выручки, полной себестоимости, прибыли от продаж и т.д.). Полученные данные в дальнейшем могут быть использованы в процессе факторного анализа прибыли.

Как видно из таблицы 2.11, выручка от продажи продукции ООО "Антес" в 2006 г. возросла по сравнению с уровнем прошлого года на 17.5 %, или на 7630 тыс.руб., что свидетельствует о хорошей сбытовой политике предприятия. Положительно можно оценить также рост валовой прибыли и прибыли от продаж на 357 тыс.руб., или на 9.9 %, а также резкое снижение уровня прочих операционных расходов (на 2027 тыс.руб., или на 96.8 %). Однако чистая прибыль на исследуемом предприятии в 2006 г. ниже уровня 2005 г. на 461 тыс. руб., или на 40.8 %. Это связано с более высокими темпами роста себестоимости проданной продукции по сравнению с темпами роста выручки (18.2 % и 17.5 % соответственно), а также значительным снижением прочих операционных доходов (на 1837 тыс.руб., или на 88.1 %), внереализационных доходов (на 30 тыс.руб. или на 51.7 %), уменьшением процентов к получению (на 34 тыс.руб.). В то же время увеличились внереализационные расходы (на 227 тыс. руб., или 11.8 %). Почти в два раза увеличились платежи налога на прибыль.

Таблица 2.11 Анализ динамики финансовых результатов ООО "Антес"

Наименование показателя	2005 г., тыс. руб.	2006 г., тыс. руб.	Изменение
			в абс. величине, тыс. руб., (+,-)	темп прироста, %
Выручка от продажи	43586	51216	+7630	117.5
Себестоимость проданной продукции	39991	47264	+7273	118.2
Валовая прибыль	3595	3952	+357	109.9
Коммерческие расходы	42	-	-	-
Прибыль от продаж	3553	3952	+399	111.2
Проценты к получению	127	93	-34	73.2
Проценты к уплате	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	2084	247	-1837	11.9
Прочие операционные расходы	2094	67	-2027	3.2
Внереализационные доходы	58	28	-30	48.3
Внереализационные расходы	1926	2153	+227	111.8
Прибыль до налогообложения	1802	2100	+298	116.5
Налог на прибыль	673	1432	+759	212.8
Прибыль от обычной деятельности	1129	668	-461	59.2
Чистая прибыль	1129	668	-461	59.2

Обобщая вышесказанное, в 2006 г. прибыль ООО "Антес" от продаж увеличилась, однако чистая прибыль снизилась почти в два раза за счет внереализационных и операционных убытков.

Далее необходимо провести анализ структуры и структурной динамики прибыли ООО "Антес", что требует определенного видоизменения способа представления данных ф.№2 по составу показателей. Для этого составляется таблица 2.12. Полученные в таблице данные о структуре источников формирования чистой прибыли предприятия позволяют оценить вклад различных видов и направлений деятельности предприятия в формировании его конечного финансового результата.

Необходимо отметить, что в графах 3 и 5 таблицы 2.6 возможны два варианта записи:

если чистая прибыль больше, чем прибыль от продаж - "удельный вес в чистой прибыли, %";

если чистая прибыль меньше прибыли от продаж - "соотношение с чистой прибылью, %" (как в случае с ООО "Антес".

Таблица 2.12 Анализ структуры и структурной динамики прибыли ООО "Антес"

Наименование показателей	2005 г.	2006 г.	Структурная динамика
	абс.знач., тыс. руб.	соотношение с чистой прибылью, %	абс.знач., тыс. руб.	соотношение с чистой прибылью, %
1. Прибыль от продаж	3553	314.7	3952	591.6	+276.9
2.Проценты к по лучению Проценты к уплате	127	*	93	*	*
	-	*	-	*	*
Сальдо п.2	+127	11.2	+93	13.9	+2.7
3. Прочие операц. доходы Прочие операц. расходы	2084	*	247	*	*
	2094	*	67	*	*
Сальдо п.3	-10	-0.9	180	26.9	+27.8
4. Внереализацион ные доходы Внереализационные расходы	58	*	28	*	*
	1926	*	2153	*	*
Сальдо п.4	-1868	-165.5	-2125	-318.1	-152.6
5. Налог на прибыль	673	-59.5	1432	-214.3	-154.8
6. Чистая прибыль	1129	100	668	100	0

Как видно из таблицы 2.12, в отчетном году по сравнению с предыдущем значительно возросло соотношение прибыли от продаж и чистой прибыли ООО "Антес" (с 314.7 % до 591.6 %, или на 276.9 %). Данный факт можно оценить положительно, так как большую часть прибыли предприятие должно получать именно от основной деятельности. При этом также возросло соотношение доходов от полученных процентов и чистой прибыли с 11.2 % до 13.9 %.

Существенно увеличился убыток от внереализационных операций (с 165.5 % до 318.1 % от чистой прибыли) и налог на прибыль (с 59.5 % до 214.3 % от чистой прибыли ООО "Антес".

Показатели прибыли используются в расчете показателей рентабельности. Далее в работе необходимо проанализировать рентабельность деятельности ООО "Антес".

Рассмотрим показатели рентабельности ООО "Антес":

1. рентабельность имущества предприятия:

- рентабельность основных производственных фондов (отношение прибыли от продаж (ф. №2, стр. 050) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (ф. №1, стр. 120);

- рентабельность оборотных производственных фондов (ф. №1, стр. 211, 213, 216);

2. рентабельность затрат на производство и реализацию продукции (работ. услуг):

- рентабельность материальных затрат;

рентабельность затрат на оплату труда;

3. рентабельность капитала предприятия:

рентабельность всего капитала (отношение чистой прибыли (ф. №2, стр. 190) к среднегодовой величине капитала предприятия (ф. №1, стр. 700));

рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли (ф. №2, стр. 190) к величине собственного капитала (ф. №1, стр. 490)).

4. рентабельность продукции:

рентабельность всей проданной продукции (отношение прибыли от продаж (ф. №2, стр. 050) к полной себестоимости проданной продукции (ф. №2, стр. 020, 030, 040)). Данный показатель называют также рентабельностью основный деятельности;

рентабельность i-го вида продукции (рассчитывается по аналогии с предыдущим показателем, но данные для расчета берутся по единице продукции);

5. рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (по всей продукции (ф. №2, стр. 050) или i-ому виду) к выручке-нетто от продажи (всей продукции (ф. №2, стр. 010) или i-го вида продукции)).

Перечисленные показатели рентабельности ООО "Антес" обобщим в таблице 2.13

Таблица 2.13 Расчет показателей рентабельности ООО "Антес" за 2005-2006 г.г., тыс.руб.

Показатели	2005 г.	2006 г.
Рентабельность основных производственных фондов	1129:1002=1.13	668:1001.5=0.67
Рентабельность оборотных производственных фондов	1129:1848=0.61	668:1955=0.34
Рентабельность всей продукции	3553:39991=0.089	3952: 47264= 0.084
Рентабельность всего капитала	1129:2856=0.395	668:2962.5=0.225
Рентабельность собственного капитала	1129:1601.5=0.705	668:1519.5=0.440
Рентабельность заемного капитала	1129:1310=0.862	668:1483=0.450
Рентабельность продаж	3553:43586=0.08	3952:51216=0.08

Как видно из расчетов, приведенных в таблице 2.12, ООО "Антес" рентабельно на протяжении всего исследуемого периода. Однако показатели рентабельности имеют устойчивую тенденцию к снижению.

2.5 Комплексный анализ финансовой устойчивости

Комплексный анализ финансовой устойчивости ООО "Антес" проведем посредством расчета финансовых коэффициентов (таблица 2.14) и изучения их динамики за период с 01.01.2005 г. по 01.01.2007 г. (таблица 2.15).

Таблица 2.14 Коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости

Название коэффициента	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарии
1.Коэффициент автономии (независимости)	Показывает долю собственного капитала в общей величине капитала	Ка =	Минимальное значение 0,5. Рост говорит о повышении финансовой независимости.
2. Коэффициент зависимости	Показывает зависимость предприятия от заемного капитала.	Кз = Кз = 1- Ка	Значение больше 0,5 говорит об усилении финансовой зависимости.
3.Коэффициент финансового риска	Показывает, сколько заемного капитала привлекается на 1 руб. собственного капитала.	Кфр =	Значение Кфр больше 0,7 говорит о потере финансовой устойчивости.
4.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Показывает, какая доля оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.	Ко= К 2 = СК - ВА ОА	По формуле К 2 коэффициент рассчитывается при оценке неудовлетворительности структуры баланса. Нормативное значение > 0,1
5. Коэффициент маневреннос ти собствен ного капитала	Показывает долю собственного оборотного капитала в общей величине собственного капитала,	Кмск =	Рекомендуемый диапазон значений 0,2 - 0,5. Чем ближе к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра у предприятия.
6. Коэффициент мобильности имущества	Показывает долю оборотных активов в общей величине активов	Кма =	Чем выше значение коэффициентов, тем более мобильным является имущество предприятия.
7.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	Показывает, сколько оборотных активов приходится на 1 руб. внеборотных активов	Км/и =
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Показывает долю заемных средств в финансировании капитальных вложений.	Кдпзс =	1) увеличение зависимости от внешних источников 2) рост собственного оборотного капитала
9.Коэффициент автономии источников формирования запасов	Показывает долю собственного капитала в общей величине источников формирования запасов.	Каиз =	Снижение показателя говорит о росте финансовой неустойчивости.
Условные обозначения: ВА - внеоборотные активы ОА - оборотные (мобильные) активы З - запасы ОбС - оборотные средства	Кобщ. - общая величина капитала СК - собственный капитал ЗК - заемный капитал СобК - собственный оборотный капитал Сосн. К - собственный основной капитал

Таблица 2.15 Расчет финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО "Антес"

Название коэффициента	Нормативное значение	на 01.01.2005г	на 01.01.2006 г.	на 01.01.2007 г.
1.Коэффициент автономии (независимости)	>0.5	1683:2817=0.60	1520:3006= 0.51	1519:3030= 0.51
2. Коэффициент зависимости	<0.5	1134:2817=0.40	1486:3006= 0.49	1480:3030= 0.49
3.Коэффициент финансового риска	<0.7	1134:1683= 0.67	1486:1520= 0.98	1480:1519= 0.97
4.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0.1	(1683-1013):1804=0.37	(1520-1003):1892=0.27	(1519-1012):2018=0.25
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	0.2 - 0.5	(1683-1013):1683=0.40	(1520-1003):1520=0.34	(1519-1012):1519=0.33
6. Коэффициент мобильности имущества	^	1804:2817=0.64	1892:3006= 0.63	2018:3030= 0.67
7.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	^	1804:1013=1.78	1892:1003= 1.89	2018:1012= 1.99
8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	^	451:(1683+451)=0.21	702:(1520+ 702)=0.32	551:(1519+551)=0.27
9.Коэффициент автономии источников формирования запасов	^	(1683-1013):1176=0.57	(1520-1003):1257=0.41	(1519-1012):1312=0.39

Как видно из вышеприведенных расчетов, коэффициент обеспеченности собственными средствами на все даты имеет значение, большее 0.1, это говорит о том, что ООО "Антес" не испытывает дефицита собственного капитала. Однако динамика показателя свидетельствует о том, что финансовая устойчивость ООО "Антес" имеет тенденцию к ухудшению.

Коэффициент финансовой автономии (независимости) рассчитывается как удельный вес собственного капитала в его общей сумме. Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Расчеты показывают, что собственный капитал ООО "Антес" составляет более половины общей его суммы, однако за 2005 год коэффициент финансовой автономии снизился с 0.60 до 0.51, а в 2006 г. остался без изменений.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как удельный вес заемного капитала в общей его сумме. Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Из расчетов видно, что доля заемных средств в общей сумме капитала ООО "Антес" составляет менее половины, однако доля его постепенно увеличивается, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, и, соответственно, его платежеспособности.

Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному. Ситуация, при которой величина данного показателя больше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности наступления неплатежеспособности предприятия и нередко затрудняет возможность получения кредита. По итогам расчетов можно сделать вывод, что коэффициент финансового риска на начало анализируемого периода не превышает 0.7, однако имеет тенденцию к росту и в 2006 г. имеет неудовлетворительное значение - 0.97. Это говорит о непривлекательности данного предприятия для возможных кредиторов.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что на предприятии имеется собственный оборотный капитал. Следовательно, предприятие способно финансировать оборотные активы за счет собственных источников.

Доля оборотных активов в общей величине активов предприятия на начало 2005 г. года составляет 64 %, к концу исследуемого периода данный показатель увеличился до 67 %. Размер оборотных активов на 1 руб. внеоборотных активов в течение исследуемого периода увеличился с 1.78 руб. до 1.99 руб. Следовательно, имущество предприятия можно оценить как мобильное.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в течение отчетного периода принимает значение от 0.21 до 0.32. Следовательно, предприятие не имеет полной зависимости от внешних источников при финансировании своих капитальных вложений.

Как показало исследование, предприятие имеет устойчивое финансовое состояние, однако наблюдается тенденция к его ухудшению. Поэтому ООО "Антес" необходимо принимать срочные меры по сохранению равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В частности, Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова предлагают проводить оценку устойчивости финансового состояния на основе значений финансовых коэффициентов. Предприятия разделяются на пять классов в зависимости от количества набранных баллов (таблица 2.16).

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.

III класс - проблемные предприятия, здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным.

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 2.16 Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния (по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой)

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше --20	0,2 -- 16	0,15 -- 12	0,1-- 8	0,05 -- 4	менее 0,05 - 0
Промежуточный коэффициент покрытия, Кпп	1,0 и выше -- 18	0,9 -- 15	0,8 -- 12	0,7 -- 9	0,6 -- 6	менее 0,5 - 0
Общий коэффициент покрытия, Кпо	2,0 и выше -- 16,5	1,9 ч 1,7 -- 15 ч 12	1,6 ч 1,4 -- 10,5 ч 7,5	1,3 ч 1,1 -- 6 ч 3	1,0 -- 1,5 -4	менее 1,0 - - 0
Коэффициент автономии, Ка	0,6 и выше -- 17	0,59ч0,54-- 15 ч 12	0,53ч0,43-- 11,4ч7,4	0,42ч0,41-6,6 ч 1,8	0,4 -- 1	менее 0,4 -- 0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,5 и выше -- 15	0,4 -- 12	0,3 -- 9	0,2 -- 6	0,1 -- 3	менее 0,1 -- 0
Коэффициент обеспеченности мат. за-пасов собственными средствами, Комз	1,0 и выше -- 15	0,9 -- 12	0,8 -- 9	0,7 -- 6	0,6 -- 3	менее 0,5 -- 0
Минимальное значение границы	100	85 - 64	63,9 - 56,9	56,8 - 28,3	18	-

С целью определения типа финансовой устойчивости ООО "Антес" проведем оценку финансовых коэффициентов по методике, приведенной в таблице 2.17.

Таблица 2.17 Оценка типа финансовой устойчивости ООО "Антес"

Показатели	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.	На 31.12.2006 г.
	Значение показателя	Баллы	Значение показателя	Баллы	Значение показателя	Баллы
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	0.329	20	0.195	16	0.152	12
Промежуточный коэффициент покрытия, Кпп	1.660	18	1.249	18	1.233	18
Общий коэффициент покрытия, Кпо	1.590	10	1.273	5	1.336	6
Коэффициент автономии, Ка	0.60	17	0.51	11	0.51	11
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Косс	0.37	9	0.27	6	0.25	6
Коэффициент обеспеченности мат. запасов собственными средствами, Комз	0.57	3	0.41	0	0.39	0
Итого	х	77	х	56	х	53

Как видно из данных, приведенных в таблице 2.30, ООО "Антес" по количеству набранных очков на начало исследуемого периода относится ко второму классу предприятий по типу финансовой устойчивости, т.е. с хорошим запасом финансовой устойчивости. На начало 2006 г. предприятие относится уже к третьему классу предприятий, а в конце исследуемого периода - к четвертому классу, то есть с высоким финансовым риском.

В заключение необходимо обобщить результаты анализа финансового состояния ООО "Антес", полученные в результате применения различных методик. Как показало исследование, предприятие имеет высокие показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Исследуемое предприятие рентабельно на протяжении всего рассматриваемого периода. Однако при этом отчетливо прослеживается тенденция к ухудшению финансового состояния ООО "Антес". Следовательно, можно сделать вывод о необходимости предприятия в ближайшее время улучшить свое финансовое состояние для недопущения платежеспособности и в конечном итоге банкротства.

Необходимо также дать сравнительную оценку примененных в работе методик анализа финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности. В ходе работы выяснилось, что при использовании всех методик был получен практически одинаковый результат, однако все методики дополняют друг друга и дают более полную картину финансового состояния предприятия.

Основным достоинством экспресс-методики финансового состояния является простота ее применения и большая наглядность результатов. Результаты анализа могут быть понятны любому пользователю, не владеющему специальными навыками экономического анализа. Поэтому данная методика наиболее приемлема для представления данных о финансовом состоянии предприятия его руководству и акционерам. Недостатком рассмотренной методики является поверхностный характер исследования и отсутствие данных о платежеспособности предприятия.

Углубленная методика анализа финансового состояния проводится с целью определения платежеспособности и ликвидности предприятия. Она более сложная и трудоемкая, чем экспресс-анализ, однако позволяет своевременно выявить проблемы, связанные с платежеспособностью предприятия. Кроме того, методика дает возможность предприятию оценить возможность банкротства и вовремя принять меры по финансовому оздоровлению. Результаты анализа, проведенного по углубленной методике, могут быть интересны контрагентам предприятия, а также банку при решении вопроса о предоставлении кредитов.

Комплексный анализ финансового состояния является самой сложной и трудоемкой из всех рассмотренных методик, в этом и заключается ее основной недостаток. Однако данная методика позволяет наиболее полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия с позиций соотношения собственных и заемных средств. Результаты анализа по данной методике могут представлять интерес для инвесторов, заинтересованных в сотрудничестве с предприятием на долгосрочную перспективу.

2.6 Направления повышения эффективности деятельности ООО "Антес"

Для улучшения финансового состояния ООО "Антес" можно предложить следующее:

1. Увеличение объема генерирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающее повышение платежеспособности и ликвидности предприятия, может быть достигнуто за счет следующих основных мероприятий:

· оптимизации ценовой политики предприятия, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;

· сокращения суммы постоянных издержек;

· снижения уровня переменных издержек (включая повышение производительности труда и т.п.);

· осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия (направленной на возрастание суммы чистого дохода);

· проведения ускоренной амортизации активной части основных средств с целью возрастания объема амортизационного потока;

· своевременной реализации выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества;

· отказа от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли;

· и другие.

Цель будет считаться достигнутой, если предприятие останется на рубеже финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость.

2. Для исследуемого предприятия целесообразно порекомендовать начать работу по сокращению объемов текущей кредиторской задолженности, которую можно начать с составления графика погашения краткосрочных обязательств. С целью обеспечения составленного графика руководству исследуемого предприятия необходимо осуществлять жесткий контроль по выполнению своих платежных обязательств.

3. Для поддержания в длительном периоде достигнутого финансового равновесия руководству ООО "Антес" просто необходимо выработать стратегический механизм, базирующийся на использовании модели устойчивого экономического роста.

Следует отметить: во избежание финансового краха в будущем, а также ухудшения показателей финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия необходимо не только предвидеть финансовые риски, но и нейтрализовывать их негативные финансовые последствия.

Система внутренних механизмов нейтрализации финансовых рисков может включать в себя несколько методов, к числу которых относятся: избежание рисков, лимитирование концентрации риска, диверсификация, распределение рисков, самострахование и др.

С целью нейтрализации риска снижения финансовой устойчивости предприятию можно предложить использовать любые из существующих методов. К наиболее приемлемым рекомендациям можно отнести:

1. В рамках устранения риска нарушения равновесия финансового развития предприятия можно применять такие меры как:

· отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли.

· отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах (ТМЗ и дебиторской задолженности). Повышение уровня ликвидности активов позволит снизить риск неплатежеспособности предприятия в будущем периоде.

2. Использование механизма лимитирования концентрации финансовых рисков для предприятия может быть реализовано благодаря разработке (установлению) системы финансовых нормативов и лимитов. С целью устранения риска утраты платежеспособности предприятию необходимо установить предельный размер (удельный вес) дебиторской задолженности и запасов, используемых в хозяйственной деятельности.

3. Избежание риска снижения платежеспособности, инфляционного и кредитного рисков возможно путем установления максимального периода отвлечения средств в дебиторскую задолженность. Снижение концентрации кредитного риска также возможно путем установления максимального размера товарного (коммерческого) и потребительского кредитов, представляемых покупателю;

4. Обеспечение компенсации возможных финансовых потерь по рискам за счет предусмотрения системы штрафных санкций путем включения в условия контракта с контрагентами необходимых размеров штрафных санкций, пени, штрафов и др. форм финансовых санкций в случае нарушения ими своих обязательств. Желательно получение от контрагентов определенных гарантий в форме поручительств, гарантийных писем и др.

Руководству так же необходимо вести постоянную работу по расширению рынков сбыта произведенной продукции и совершенствовать свою расчетную систему, направленную на сокращение доли кредиторской задолженности в сумме капитала путем ужесточения платежной дисциплины с целью недопущения просроченных платежей, вызывающих дополнительные расходы на выплату штрафных санкций.

Заключение

Целью данной работы было выявление финансового состояния ООО "Антес".

Задачами анализа финансового состояния предприятия являются: своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения его платежеспособности; прогнозирование возможных финансовых результатов; разработка мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ структуры баланса ООО "Антес" показал, что активы увеличились по сравнению с началом периода. Структура активов ООО "Антес" в течение всего исследуемого периода может быть охарактеризована как стабильная. Отрицательно можно оценить значительное отвлечение денежных средств в дебиторскую задолженность, что свидетельствует о необдуманной сбытовой политике предприятия. На предприятии существенно увеличились остатки производственных запасов, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости капитала, и, как следствие, отвлечение из оборота денежных средств. Для ООО "Антес" характерно уменьшение абсолютно ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, при этом в абсолютном выражении их сумма мала.

Анализ структуры и динамики пассива баланса показывает, что источники формирования капитала ООО "Антес" увеличились. При этом отрицательно можно оценить существенное увеличение текущей задолженности. Снижение доли собственного капитала также говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Результаты сопоставления текущих активов ООО "Антес", сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения свидетельствуют о том, что баланс данного предприятия практически является абсолютно ликвидным.

Коэффициент абсолютной ликвидности ООО "Антес" на начало периода имеет значение выше нормативного, но наблюдается тенденция к его снижению. Значение коэффициента промежуточной ликвидности является удовлетворительным, при этом имеется тенденция к снижению данного показателя. Значение коэффициента текущей ликвидности в течение всего отчетного периода соответствует нормативному - больше 2, однако имеется тенденция к снижению данного коэффициента. На изменение текущей платежеспособности в первую очередь повлияло изменение дебиторской и кредиторской задолженности, рост готовой продукции, рост задолженности поставщикам и бюджету.

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость, платежеспособность и ликвидность в долгосрочной перспективе во многом зависят от соотношения собственных и заемных средств. Анализ показателей, характеризующих структуру источников средств, свидетельствует о устойчивом финансовом положении ООО "Антес" и удовлетворительной ликвидности баланса.

Интегральная балльная оценка свидетельствует о том, ООО "Антес" по платежеспособности и ликвидности относится к первому классу, то есть обладает хорошим запасом финансовой устойчивости.

Для улучшения финансового состояния ООО "Антес" можно предложить мероприятия, направленные на увеличение объема собственных финансовых ресурсов; оптимизацию дебиторской и кредиторской задолженности; выработку стратегического механизма экономического роста; меры по снижению рисков.

Список используемой литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / П.П. Табурчак, А.Е. Викуленко А.Е., Л.А. Овчиникова и др.; Под ред. П.П. Табурчака.-Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 352 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Русак Н.А., Стражев В.И., Мигук О.Ф. и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Высш. шк.., 2002. - 398 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2003. - 576с.

4. Астринский Д., Напоин В. Экономический анализ финансового положения предприятия / /Финансы - 2002 - № 12 - с.55.

5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 478 с.

6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. -К.: Ника-Центр, 2004.- 512с. - (серия "Библиотека финансового менеджера"; Вып. 3).

7. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учеб. пособ.-2-е изд., и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002.- 208 с.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. - 2003. - № 1. - с. 122.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002г.-421с.

10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. - 216 с.

11. Любушин Н.П., Лещев В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Любушина Н.П. - М.:ЮНИТИ-ДАНА,2002. - 417с.

12. Павлова Л.К. Финансы предприятий: Учеб. для ВУЗов/ Павлова Л.К.- М.: Финансы: Юнити, 2001.- 639 с.

13. Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг, управленческий персонал. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 521 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд. испр. и доп.- Минск: ООО "Новое знание", 2004 - 688с.

15. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. Пособие для вузов.- М.: Юнити-ДАНА, 2002.- 479 с.

16. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -М.: Перспектива, 2002.- 205с.

17. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. - 413с.

18. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - Москва, "ИНФРА-М", 2003 - 176с.

19. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско - торговая корпорация "Дашков и К 0", 2005. - 712 с.

20. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003. - 615 с.

Приложение

Актив	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	6	6
Основные средства	120	997	1006
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	1003	1012
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	1257	1312
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	701	630
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	140	92
готовая продукция и товары для перепродажи	214	416	590
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	30	37
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	42	75
в том числе покупатели и заказчики	231	42	75
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	410	448
в том числе покупатели и заказчики	241	395	425
Краткосрочные финансовые вложения	250	101	94
Денежные средства	260	52	52
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	1892	2018
БАЛАНС	300	2895	3030

Пассив	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	598	598
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	()	()
Добавочный капитал	420	67	63
Резервный капитал	430	91	113
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	764	745
Итого по разделу III	490	1520	1519
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	702	551
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	702	551
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	784	929
в том числе: поставщики и подрядчики	621	451	581
задолженность перед персоналом организации	622	35	70
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	14	25
задолженность по налогам и сборам	624	210	182
прочие кредиторы	625	74	102
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	784	929
БАЛАНС	700	2895	3030
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990



Актив	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	6	6
Основные средства	120	1007	997
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	1013	1003
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	1176	1257
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	441	701
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213	185	140
готовая продукция и товары для перепродажи	214	550	416
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	24	30
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	20	42
в том числе покупатели и заказчики	231	20	42
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	359	410
в том числе покупатели и заказчики	241	395	425
Краткосрочные финансовые вложения	250	108	101
Денежные средства	260	117	52
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	1804	1892
БАЛАНС	300	2817	2895

Пассив	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	598	598
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	()	()
Добавочный капитал	420	81	68
Резервный капитал	430	181	91
в том числе:резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	823	764
Итого по разделу III	490	1683	1520
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	451	702
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	451	702
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	683	784
в том числе: поставщики и подрядчики	621	353	451
задолженность перед персоналом организации	622	39	35
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	18	14
задолженность по налогам и сборам	624	108	210
прочие кредиторы	625	165	74
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	683	784
БАЛАНС	700	2817	2895
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980
Нематериальные активы, полученные в пользование	990



Размещено на Allbest.ru