Собственный и заемный капитал организации

Характеристика состава, структуры капитала предприятия. Рассмотрение различных подходов к определению его оптимальной структуры. Изучение порядка анализа всех финансовых составляющих. Выработка путей управления структурой капитала на предприятии.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 11.03.2019
Размер файла 2,2 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности объединяет предыдущие показатели и является показателем удовлетворительного состояния бухгалтерского баланса.

2.4 Анализ финансовых результатов организации ЗАО Агрофирма «Респект»

В современных условиях, когда экономика испытывает кризис и предприятия вынуждены мобилизовать все имеющиеся внутренние ресурсы, большую роль в этом процессе играет анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управленческого решения.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность.

Результаты финансового анализа используются как внутренними пользователями (руководство, менеджеры), так и внешними (собственники, кредиторы, поставщики и покупатели, консультанты, биржи ценных бумаг, юристы, пресса).

Финансовые результаты деятельности предприятия находят отражение в системе показателей. Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия, создает методические трудности их системного рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия интересует масса полученной прибыли и её структура, факторы, воздействующие на её величину. Налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли: прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества, внереализационных результатах деятельности предприятия и др. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование, во-первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица, в которой используются данные отчетности предприятия из формы № 2.

Таблица 8 - Анализ финансовых результатов ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Темп роста, %

Удельный вес (%) к выручке от продажи товаров, продукции

2013

г.

2014 г.

2015 г.

2013

г.

2014

г.

2015

г.

Изменение

(+;-)

2014

2013

г.

2015

2014

г.

2014

г. к

2013

г.

2015

г. к

2014

г.

Выручка

165673

215614

130.1

100

100

Себестоимость продаж

131335

156004

118.7

79.2

72.3

-6.9

Валовая прибыль (убыток)

34338

59610

173.5

20.7

27.6

6.9

Коммерческие расходы

0

0

0

0

0

0

Управленческие расходы

0

0

0

0

0

0

Прибыль(убыток) от продаж

34338

59610

173.5

20.7

27.6

6.9

Финансовый результат от прочих операций

24020

25499

106.1

14.4

11.8

-2.6

Прибыль до налогообложения

19682

37788

191.9

11.8

17.5

5.7

Текущий налог на прибыль

0

0

0

0

0

0

Чистая прибыль (убыток)

18115

35248

194.5

10.9

16.3

5.4

Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде предприятие достигло высоких результатов. Валовая прибыль выросла на 73,5%, и на 94,5% повысился показатель чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Таким образом положительным фактором роста прибыли явилось увеличение прибыли от реализации продукции за счет роста объема реализации и относительного снижения затрат на производство продукции.

2.5 Оценка потенциального банкротства организации ЗАО Агрофирмы «Респект»

Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы его банкротства. В этой связи руководители организаций, менеджеры различных уровней должны быть знакомы с процедурами банкротства и уметь определить финансовое состояние организаций-контрагентов. Необходимо проводить и антикризисную диагностику собственной организации с целью избежать возможного банкротства.

Несостоятельность (банкротство)-- это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Наиболее распространенными методами оценки вероятности и прогнозирования банкротства, позволяющие дать с определенной степенью вероятности оценку возможного банкротства предприятия, является модель Э.Альтмана.

Таблица 9 - Расчет исходных показателей пятифакторной модели Э. Альтмана ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

Показатель

Единицы измерения

2014 г.

2015 г.

Исходные данные: 1. Собственный капитал

тыс. руб.

32693

67941

2. Заемные средства

тыс. руб.

62894

39840

3. Оборотные активы

тыс. руб.

110906

140911

4. Выручка от продажи продукции

тыс. руб.

165673

215614

5. Сумма активов

тыс. руб.

174225

207236

6. Прибыль до налогообложения

тыс. руб.

19682

37788

7. Чистая прибыль

тыс. руб.

18115

35248

8. Внеоборотные активы

тыс. руб.

63319

66325

Расчетные показатели

8. Доля чистого оборотного капитала в активах

отн.един.

-0.17

0.0007

9. Уровень рентабельности капитала

отн.един.

0.1

0.17

10. Уровень доходности активов (стр. 6 / стр. 5)

отн.един.

0.11

0.18

11. Отношение собственного капитала (рыночной стоимости акций) к заемным средствам

отн.един.

0.5

1.7

12.Оборачиваемость активов (стр.4 / стр. 5)

отн.един.

0.9

1.04

Расчет значения показателя Z по пятифакторной модели Э.Альтмана:

2014 г.: Z = 1,40 -у данной организации высокая финансовая устойчивость, в ближайшие годы банкротство ей не грозит.

2015г.: Z = 2,4- у данной организации высокая финансовая устойчивость, в ближайшие годы банкротство ей не грозит.

Модель идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера, позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее возможного будущего банкротства.

Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей.

Специфика российских условий требует, чтобы модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как особенности отрасли, так и структуру капитала предприятия.

Таблица 10 - Расчет исходных показателей модели идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера Альтмана ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

Показатель

Единицы измерения

2014 г.

2015 г.

Исходные данные:

тыс. руб.

78638

85053

1. Текущие обязательства

2. Заемный капитал

тыс. руб.

51936

64190

3. Оборотные активы

тыс. руб.

110906

140911

4. Выручка от продажи продукции

тыс. руб.

165673

215614

5. Сумма активов

тыс. руб.

174225

207236

6. Чистая прибыль

тыс. руб.

18115

35248

7. Собственный капитал

тыс. руб.

32693

67941

8. Внеоборотные активы

тыс. руб.

63319

66325

9. Амортизация

тыс. руб.

17908

17280

Расчетные показатели 10. Коэффициент Бивера ((стр. 6 + стр. 9) / стр.2)

отн.един.

0.69

0.81

11. Коэффициент текущей ликвидности(стр. 3 / стр. 1)

отн.един.

1,4

1,6

12. Экономическая рентабельность активов (стр. 6 / стр. 5) · 100%

%

10,3

17

13. Финансовый леверидж (стр. 2 / стр. 5) · 100%

%

29,8

30,9

14. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными активами

%

-27

-22

Анализируя таблицу 10, можно сказать, что данное предприятие имеет минимальную вероятность банкротства, так как все коэффициенты являются положительными, кроме коэффициента покрытия оборотных активов собственными оборотными активами он является отрицательным моментом для предприятия.

Таблица 11 - Расчет исходных показателей модели Р. Таффлера Альтмана ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

Показатель

Единицы измерения

2014 г.

2015г.

Исходные данные:

тыс. руб.

78638

85053

1. Краткосрочные обязательства

2. Заемные средства

тыс. руб.

51936

64190

3. Оборотные активы

тыс. руб.

110906

140911

4. Выручка от продажи продукции

тыс. руб.

165673

215614

5. Сумма активов

тыс. руб.

174225

207236

6. Прибыль от продаж

тыс. руб.

34338

59610

Расчетные показатели

7. Отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам (стр. 6 / стр. 1)

отн.един.

0.6

0.7

8. Отношение оборотных активов к сумме обязательств (стр. 3 / стр. 2)

отн.един.

2.1

2.1

9. Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов (1\5)

отн.един.

0.45

0.41

10. Отношение выручки к сумме активов(стр. 4 / стр. 5)

отн.един.

0.95

1.04

Расчет значения показателя Z по четырехфакторной прогнозной модели платежеспособности Р. Таффлера:

2014 г.: Z = 0.8- у данной организации высокая финансовая устойчивость, в ближайшие годы банкротство ей не грозит.

2015г.: Z =0.8 -у данной организации высокая финансовая устойчивость, в ближайшие годы банкротство ей не грозит.

Таким образом, проанализировав данной предприятие на степень его банкротства, по трем моделям, можно сделать следующий вывод, что предприятие ЗАО Агрофирма «Респект» имеет малую вероятность банкротства, но в тоже время предприятию необходимо увеличить собственные оборотные активы, для дальнейшего успеха организации.

2.6 Мероприятия по улучшению финансового состояния организации ЗАО Агрофирмы «Респект»

Пути повышения эффективности использования капитала - это то, на что надо воздействовать, чтобы предприятие получало максимальную прибыль при минимальных затратах и дополнительных вливаний со стороны.

Проведенный анализ постановки бухгалтерского учета и общего состояния собственного и заемного капитала на ЗАО Агрофирмы «Респект» выявил стабильность финансового состояния, в котором находится предприятие по причине достаточного объема и оптимальной структуры соотношения собственных и заемных источников формирования капитала.

Для улучшения финансового состояния и совершенствования бухгалтерского учета собственного капитала анализируемого предприятия разработаны следующие рекомендации:

Блок мероприятий направлен на обеспечение устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств, включает следующие мероприятия:

1. Поиск новых видов продукции или повышении конкурентоспособности уже выпускаемой. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:

развитие службы маркетинга на предприятии

определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов

выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов

анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка

изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации

разработка рекомендаций по установлению «вилки цен» на продукцию, участие в разработке и осуществлении гибкой ценовой политики отдела сбыта.

Данные управленческие мероприятия позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции.

Это неизбежно приводит к снижению запасов готовой продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового состояния.

2. Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:

увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию

активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности

Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непремено скажется на его финансовом состоянии.

3. Смена изношенного оборудования или замена активов под новую продукцию, включает в себя мероприятия по приобретению более универсального оборудования, которое позволит предприятию при необходимости диверсифицироваться

Заключение

Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль.

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами

Собственный капитал представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, а также фондами накопления и нераспределенной прибылью. Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К основным видам обязательств предприятия относятся: долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, долгосрочные и краткосрочные займы, кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, по расчетам с бюджетом, по расчетам по оплате труда, по расчетам по социальному страхованию и другая кредиторская задолженность.

Формирование оптимальной структуры капитала неразрывно связано с учетом особенностей каждой из его составных частей. При формировании структуры капитала одной из важнейших проблем является проблема оптимального соотношения собственных и заемных средств. Здесь одним из инструментов, является так называемый эффект финансового рычага. Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Бухгалтерская отчетность является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия, в данной курсовой работе, на ее основе проведен анализ структуры капитала ЗАО Агрофирмы «Респект» который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия.

Библиографический список

1. Гражданский кодекс РФ, принятый Государственной Думой 30.11.94 г №51-ФЗ (ред. От 02.10.2016). (с изм., и доп., вступил в силу с 03.07.2016 № 129-ФЗ) [Электронный ресурс]: Доступ из справ.- правовой системы «Консультант Плюс».

2. Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 146ФЗ(с изменениями на 01.05.2016) (редакция, действующая с 02.06.2016) [Электронный ресурс] - Режим доступа: справочно-правовая система «Консультант Плюс».

3. Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина - М.: ИНФРА-М, 2011. - 601 с.

4. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Учебник - К.: «Ника-Центр», 2008. - 512 с

5. Боронина Э.С. Оценка основных средств в соответствии с концепциями поддержания капитала компании // Бухгалтерский учет. - 2014. - № 17. - С. 62 - 66.

6. Гусейнов Р.М., Семенихина В.А. Экономическая теория. - М.: Омега-Л, 2009. - 448 с.

7. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Под ред.

8. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий. - М.: Альфа-Пресс, 2015. - 640 с

9. Н.В. Колчиной. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 390 c.

10. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб.: Питер, 2013. - 208 с.

11. Сорокин М.А. Бухгалтерский управленческий учет инвестиций в форме капитальных вложений // Проблемы учета и финансов. - 2011. - № 2. - С. 18 - 21.

Приложение

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Изучение состава, структуры капитала конкретного предприятия, рассмотрение различных подходов к определению оптимальной структуры капитала. Расчет соотношения собственного и заемного капитала, а также оптимальной структуры капитала данного предприятия.

    курсовая работа [85,6 K], добавлен 23.12.2012

  • Сущность структуры капитала, концепции управления им. Методология расчета совокупного капитала. Анализ состава, структуры и коэффициентов собственного и заемного капитала ЗАО "Стирол Пак", основные направления повышения эффективности их использования.

    курсовая работа [72,5 K], добавлен 08.09.2010

  • Понятие капитала предприятия, анализ структуры, состава и динамики, эффективности использования. Оценка оптимальности соотношения собственного собственного и заемного капитала на предприятии. Совершенствование управления структурой финансов организации.

    курсовая работа [92,5 K], добавлен 17.10.2009

  • Изучение понятия капитала предприятия и его структуры. Собственные и заемные средства. Критерии оптимизации структуры капитала. Оценка степени стабильности финансового развития предприятия и уровня финансовых рисков, генерирующих угрозу его банкротства.

    реферат [68,8 K], добавлен 08.12.2013

  • Управление ценой и структурой капитала организации. Определение средневзвешенной цены капитала и финансовые риски организации. Методы оптимизации цены и структуры капитала организации. Снижение финансовых рисков в процессе управления структурой капитала.

    дипломная работа [504,5 K], добавлен 26.09.2010

  • Общая характеристика деятельности ОАО "ТКШЗ". Финансовый анализ эффективности структуры капитала предприятия. Роль и значение собственного и заёмного капитала. Рекомендации по совершенствованию экономической системы управления структурой капитала.

    дипломная работа [2,7 M], добавлен 19.06.2012

  • Формирование рациональной структуры капитала предприятия как установления наиболее выгодного соотношения между собственными и заемными источниками финансирования. Количественные методы поиска оптимальной схемы денежных средств. Проведение анализа EBIT.

    курсовая работа [31,8 K], добавлен 30.01.2011

  • Собственный капитал, этапы его формирования и формы функционирования. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах предприятия. Анализ динамики и структуры источников капитала. Мероприятия по увеличению рентабельности и прибыли.

    курсовая работа [85,4 K], добавлен 09.11.2015

  • Способы и этапы формирования собственного и заемного капитала организации. Экономическая характеристика ОАО "НПФ "Меридиан". Оценка стоимости капитала предприятия. Механизм оптимизации его структуры и рекомендации по эффективности его использования.

    дипломная работа [84,7 K], добавлен 26.08.2011

  • Экономическая сущность, методика прогнозирования и информационное обеспечение анализа собственного капитала. Анализ динамики, состава и структуры собственного капитала, финансовых коэффициентов и эффективности использования собственного капитала.

    курсовая работа [185,8 K], добавлен 16.01.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.