Управление материальными и финансовыми потоками в цепи поставок

158 упаковок

Далее рассмотрим модель интегрированного управления потоками в цепях поставок с привлечением кредитных средств.

Рассчитаем оптимальные партии поставок трех видов кофе:

а) молотый кофе, в 1 упаковке 250 гр.,

б) кофе в зернах, в 1 упаковке 1000 гр.,

в) кофе в капсулах, в 1 упаковке 150 шт. по 7 гр.

Таблица 19 - Расчет модифицированных формул EOQ, учитывающих финансовый поток в ЦП

Наименование	Формула	Расчет	Значение
Классическая модель EOQ (Формула Уилсона)			171
Планирование запасов с учетом инфляции
	Ставка рефинансирования =7,25%		150
	Уровень инфляции РФ 2017 г.		162
	Уровень инфляции РФ 1992 г.		17
	Уровень инфляции Украины 2017 г.		136
Оптимальная партия поставки с учетом временной стоимости денег			90
Учет скидки при доставке больших партий заказов автомобилями			158
Влияние инфляции на отпускную цену: ѕ непрерывно ѕ однократно			180 220
Учет НДС			158

Существует условие, что компания получает кредит «Бизнес-Оборот» в Сбербанке на приобретение товара сроком на 90 дней по ставке 11 % годовых. Исходные данные, характеризующие поставки трех видов кофе представлены в таблице 20.

Таблица 20 -Исходные данные и результаты расчетов при независимых однопродуктовых поставок

Параметры	Вид товара
	1	2	3
Потребность в заказываемом продукте , упак.	20000	10000	5000
Цена единицы продукции , тыс. руб.	300	550	980
Затраты на хранение при =0,25,руб.	75	137,5	245
Затраты на выполнение одного заказа,руб.	200	200	200
Размер партии заказа при независимых однопродуктовых поставках, руб.	326	171	200
Затраты на закупку запасов с учетомk=0,5, руб.	97800	94050	196000

Финансовые средства, имеющиеся у компании, могут быть вложены в ценные бумаги различной доходности (% в год). Доходность показывает эффективность капиталовложений и определяется как отношение годового дохода от финансового вложения на его рыночную цену.

Таблица 21 -Доходность ценных бумаг [88]

Обозначение	Наименование ценной бумаги	Доходность, %
	Обыкновенная акция ПАО «Сбербанк России»	38,10
	Обыкновенная акция ПАО «Газпром Нефть»	54,16
	Обыкновенная акция ОАО «Сургутнефтегаз»	2,76

Доли финансовых средств, которые могут быть вложены в определенный вид инвестиций:

=0,35;

=0,20;

=0,45

Затраты на совершение сделок с ценными бумагами (тыс. руб./операция):

=2;

=3;

=4.

Согласно последней строке таблицы 26 общие издержки на приобретение запасов составили 387850руб.

Проведя расчеты по формуле:



(57)

Может рассчитать размеры заказов при многопродуктовых поставках: (ед.):

=81;

=25;

=134.

Представленная модель представляет большой интерес с точки зрения прикладного использования. Она одновременно учитывает управление материальным потоком в части многопродуктовых поставок, и финансовым с точки зрения привлечения кредитных ресурсов, а также различных направлений финансовых вложений. Кроме того, такая модель дает возможность одновременной оптимизации запаса денег и материалов. Практическое внедрение интегрированных моделей управления финансовыми и материальными потоками позволит добиться снижения издержек компании, включающих затраты на привлечение финансовых ресурсов, хранение денежных средств и транспортировки и хранения материальных запасов.

Для проведения дальнейшего исследования требуется рассчитать: какой объем заемных средств, у какого банка или другой финансовой организации, на приобретение какого вида материалов нужно взять, чтобы сумма всех займов была минимальной. При этом должны быть соблюдены бюджетные ограничения (ограничения на предложение и спрос на капитал).

Предположим, что необходимо взять кредит для покупки товаров пяти наименований:

1) молотый кофе;

2) кофе в зернах;

3) кофе в чалдах;

4) кофе в капсулах;

5) горячий шоколад.

Для закупки товаров этих наименований необходимо: 97,8; 94,1; 196; 73,1 и 44тыс. руб. соответственно.

Возможно привлечение финансирования от четырех банков. Ограничения на кредиты банков равны: 110; 250; 65 и 80тыс. руб. Запасы материалов каждого наименования могут пополняться за счет кредитных средств по различным процентным ставкам (таблица 22, данные гипотетические).

Таблица 22 -Ставки годовых процентов банков по кредитам на приобретение материалов j-го наименования

Банк	Ставки годовых процентов банков по кредитам на приобретение материалов j-го наименования	Предложение капитала, тыс. руб.
1	10,5	11	11,9	11,5	11,4	110
2	10	11	10,5	10,3	11,5	250
3	15	14,5	16	15,5	15,8	65
4	12,8	12,7	12,1	12	12,5	80
Спрос, тыс.руб.	97,8	94,1	196	73,1	44

S=

,8

=73,1

110+250+65+80=97,8+94,1+196+73,1+44=505

Рассматриваемая модель реализована в среде Microsoft Excel.

Решив задачу, мы получим следующие результаты (таблица 23)

Таблица 23 -Решение транспортной задачи планирования заемного финансирования, млн. руб.

Банк	Финансовые ресурсы, от i-го банка, выдаваемые на покупку j-го товара	Предложение капитала
1	43,1	29,1	0,0	0,0	37,8	110	110
2	54,7	0,0	122,2	73,1	0,0	250	250
3	0	65,0	0,0	0,0	0,0	65	65
4	0	0,0	73,8	0,0	6,2	80	80
Спрос, i=1,2,3,4	97,8	94,1	196	73,1	44	505	505
	97,8	94,1	196	73,1	44	505	100%

Суммарный спрос на капитал полностью удовлетворен и равен:

Очевидно, что удовлетворение спроса на все финансовые ресурсы при покупке всех товаров подразумевает использование всех предложений кредитных организаций, то есть минимальная сумма кредиторской задолженностиравна505 тыс. руб.

Далее рассмотрим порядок расчета параметров модели управления материальными и финансовыми потоками, которая учитывает скидки и временную стоимость денег.

Для этого проанализируем стратегию закупок и организации поставок товаров в ООО «Эльканто» (таблица 24).

В рамках этой стратегии использование модели предполагает максимизацию чистого приведенного дохода при осуществлении закупочной деятельности с учетом годовой ставки наращения, которая составляет 19,26 %. При этом необходимо учитывать, что существуют скидки, предоставляемые поставщиком в зависимости от размера заказа (таблица 18).

Таблица 24- Исходные данные для решения задачи учета стоимости денег и скидок

Наименование параметра	Значение параметра
Объем годового потребления соответствующего товара (ед. тов.); d	10000
Накладные расходы на поставку одной партии товара; C0	200
Пороговое значение размера партии заказа, начиная с которого действуют условия скидки (ед. тов.); q1	100
Цена единицы товара без учета скидки, т. е. при размере партии заказа, меньшем чем q1СП0	550
Цена единицы товара с учетом скидки, т. е. при размере партии заказа, большем или равном q1 СП1	522,5
Прибыль от реализации единицы товара при ее стоимости СП0; РП0	100
Прибыль от реализации единицы товара при ее стоимости СП1; РП1	115,5
Годовые издержки хранения единицы товара. Сh	137,5

Для того, чтобы полученные результаты можно было сравнить с полученными по формуле Харриса-Уилсона допускаем, что C0П (q) = 0. Такое возможно при допущении, что расходы на доставку товара уже включены в стоимость.

Величина оптимального размера заказа, рассчитанная по формуле Харриса-Уилсона, то есть без учета изменений реальной стоимости денег в течении времени и скидок составила:

Тогда период совершения повторного заказа будет равен: Т0= 6,24 дня, что соответственно равно 59 поставкам за год.

На следующем этапе определяем размер оптимального партии q0*, который будет учитывать временную стоимость денежных средств. Для этого проведем ряд предварительных расчетов по определению множителя 1/Z0 (в рамках формулы q0* == q0/Z0). Сначала находим:

=0,00324

Затем, переходя к аrccos б=1,8567, находим соответствующее значение

cos() ==0,99, позволяющее определить Z₀:

Следовательно:

q₀* = q₀/Z₀ = 171/1,631 = 88 (ед. тов.).

Если размер партии равен 88 единицам товара, то периодичность поставок составит около 114 (10000/88) в год, а не 59, как получилось для классического варианта модели без учета временной стоимости денег. Таким образом, видим, как учет изменения временной ценности денег изменяет размер партии и периодичность поставок товаров.

Далее определим интенсивность потока доходов в ситуации отказа от скидок, но учетом временной структуры процентов. То есть когда принимается решение закупать товары в размере q0*:

F(q₀*) = 10000 Ч (110-100) - 200 Ч ( + ) - 137,5 Ч - Ч 114 Ч (100 +552,5+) = 222425,96(руб./год).

Если принять условия скидки от поставщика и закупать товары в размере, минимально необходимом для ее получения q1 = 150, то интенсивность потока доходов составит:

F(q₁) = 10000 Ч (115,5-90) - 200 Ч ( + ) - 137,5 Ч - Ч 150 Ч (90 +552,5+ ) = 221890,34 (руб./год).

Как можно заметить по приведенным выше расчетам, интенсивность потока доходов при использовании скидки на предлагаемых условиях снижается на 535,62 у.е./год (222425,96-- 221890,34), что обусловлено превышением размера поставки для получения скидки над оптимальным. Это указывает на то, что отток капитала при покупке товаров в большем объеме, который выше оптимального, но достаточен для получения скидки превышает экономию по затратам на покупку меньшего объема товара. Таким образом, должно быть принято решение об отказе от скидки.

При использовании модели, не учитывающей временную стоимость денег (174 ед. товара) интенсивность потока доходов составит:

F(q₀) = 10000 Ч (115,5-90) - 200 Ч ( + ) - 137,5 Ч - Ч 171 Ч (90 +552,5+ ) = 240995,43 (руб./год).

Из расчетов видно, что в таком случае интенсивность потока увеличивается на 18569,47 руб. (240995,43-222425,96). Эта величина показывает разницу при учете временной стоимости денег и без нее, причем, только по одному виду товаров. В реальных условиях, при многономенклатурных поставках эта величина увеличится в разы.

Однако оптимизация движения денежных средств при учете ставки наращения сводится к принятию решения о схеме выплата (постнумерандо, пренумерандо, или в середине интервала поставки).

Примем во внимание оговорку, о недостаточности использования в расчетах схемы простых процентов, а необходимости максимизации чистого дисконтированного дохода.

На основании расчетов, выполненных в MS Excel, оптимальный размер партии, согласно предложенной формуле максимизации величины чистого дисконтированного дохода, наибольшее значение составляет 176,4 ед., что превосходит размеры партии, полученный ранее.

Предложенные модели учета движения заемных средств, денежного запаса, влияния стоимости капитала на финансовом рынке хотя и являются модификациями классических формул, но и сами имеют перспективы развития. Учет различных моментов выплат и схем начисления процентов позволяет более точно учитывать ценность денежных потоков во времени. Дополнительного изучения требует оценка влияния последовательности платежей, денежных притоков и оттоков в различные интервалы времени между поставками на интенсивности потока платежей и приведенный доход.

3.2 Разработка интегрированной модели временной стоимости денег и параметров цепи поставок

Дальнейшее развитие теории логистики требует совершенствования интегрированных моделей управления финансовыми и материальными потоками. Поэтому предпримем попытку расширить представленную модель за счет внедрения в нее двух дополнительных факторов: учет скидок на цену товар, тарифы на транспортировку и хранение, а также временную стоимость денег.

Для этого рассмотрим функцию общих затрат на управление однонуменклатурными запасами:

(58)

- затраты на приобретение необходимого объема продукции А, руб.;

- затраты на выполнение всех заказов, руб.;

- затраты на хранение, руб.;

Введем фактор оптовых скидок на цену товара, влияющих на затраты на закупку и хранение этой продукции. При этом учтем, что величина скидки зависит от объема закупаемой партии, согласно заданному диапазону[64]:

, (59)

Рассмотренная ранее модель интегрированного управления цепями поставок с учетом привлечения кредитных ресурсов, предложенная Карпуниным С.А., имеет ряд преимуществ: учет возможности привлечения заемных средств для обеспечения потребности в материальных ресурсах, определение оптимального размера денежного запаса и заказа.

В модели, учитывающей стоимость кредитных ресурсов, целевая функция совокупных издержек представлена следующим образом:

, (60)

Где C_з - затраты на выполнение заказов;

C_x- затраты на хранение запаса на складе;

С_пр - затраты на привлечение денежных средств;

C_xд - затраты на хранение денежного запаса.

Учитывая предыдущие формулы, формула издержек принимает вид:

(61)

Объединение этих двух подходов привело к формулировке целевой функции в следующем виде:

(62)

Кроме того, модель может дополнить подход, представленный выше, основанный на работах Г.Л. Бродецкого, учитывающий временную стоимость денег. Согласно наиболее приближенной к реальности модели, уходящие платежи осуществляются в разное время: за хранение, организацию заказа и транспортировку - до начала цикла выполнения заказа (предоплата), за продукцию - после окончания цикла заказа (отсрочка платежа):

, (63)

Учитывая все вышеприведенные подходы, можно составить интегрированную модель управления материальным и финансовым потоками в цепи поставок. Предложенная модель учитывает стоимость привлечения кредитных ресурсов для закупки продукции, затраты на хранение денежного запаса, скидки на заказ от объема поставки и временную стоимость денег:

 (64)

Алгоритм создания интегрированной модели, которая объединяет в себе управление материальными и финансовыми потоками в цепи поставок представлен на рисунке 10.

Рисунок 10 - Алгоритм создания модели интегрированного управления материальными и финансовыми потоками в цепи поставок

Разработанная модель управления финансовым и материальным потоком объединяет в себе взгляды логистики и финансового менеджмента на проблему движения потоков в цепи поставок. Таким образом может быть расширен аппарат инструментов управления как с точки зрения снижения затрат на закупку, хранение и транспортировку, так и с точки зрения управления инвестициями, займами и денежным остатком.

3.3 Анализ эффективности применения предложенной модели

Для апробации использования разработанной модели применим ее в условия работы рассмотренной ранее компании ООО «Эльканто».

Необходимые для расчетов в условиях однопродуктовой поставки исходные данные представим в виде таблицы 25.

Таблица 25- Исходные данные работы ООО «Эльканто»

Наименование показателя	Условное обозначение	Значение
Потребность в продукции в течение периода, упаковок	А	10000
Затраты на выполнение одного заказа, руб.		200
Цена единицы продукции, хранимой на складе, руб./уп.		550
Доля от цены , приходящаяся на затраты по хранению		0,25
Годовая ставка наращения;		0,1926
Период поставки
Время предоплаты за организацию заказа, дн.;		0
Время предоплаты за хранение заказа, дн.;		0
Интервал, учитывающий время оплаты после окончания цикла Т, годы;		30
Количество календарных дней в году.	Д	365
Доходность обыкновенной акции ПАО «Сбербанк России»,%		38,10
Доходность обыкновенной акции ПАО «Газпром Нефть»		54,16
Доходность обыкновенной акции ОАО «Сургутнефтегаз»		2,76
Доля средств, которые могут быть выделены на конкретное финансовое вложение, %		35
Доля средств, которые могут быть выделены на конкретное финансовое вложение, %		20
Доля средств, которые могут быть выделены на конкретное финансовое вложение, %		45
Постоянная часть затрат на совершение сделок по продаже ценных бумаг, тыс. руб./операция		2
Постоянная часть затрат на совершение сделок по продаже ценных бумаг, тыс. руб./операция		3
Постоянная часть затрат на совершение сделок по продаже ценных бумаг, тыс. руб./операция		4
Запас денежных средств	С	8000

Оптовый поставщик предоставляет скидки, в зависимости от объема заказа (таблица 26).

Таблица 26 - Диапазон скидок

Номер диапазона	Границы ценового диапазона, ед.	Размер скидки, %	Цена товара, руб.
1	От 100 до 150	5	522,5
2	От 150 до 200	10	495
3	От 200 до 250	15	467,5
4	От 250 и выше	20	440

Согласно последовательности расчета параметров модели при наличии скидок на первом этапе необходимо определить размер заказа для каждого ценового диапазона. Проведем этот расчет по классической модели Уилсона:

Из рассчитанных оптимальных партий в свой ценовой диапазон попал только ., значит, для этого размера заказа будем проводить дальнейшие расчеты суммарных затрат:

= 4 972 248,61 руб.

Выполним аналогичные расчеты для верхних и нижних границ диапазонов. Расчеты представим в виде таблицы 27:

Таблица 27- расчет суммарных затрат для граничных значений

Номер диапазона	Нижняя граница	Соответствующие суммарные затраты	Верхняя граница	Соответствующие суммарные затраты
1	100	5251531	149	5248154
2	150	4972615	199	4972363
3	200	4696688	249	4697583
4	250	4421750	10000	4950200

Из таблицы видно, что с учетом скидок на оптовые закупки наименьшие затраты соответствуют закупке в размере 250 ед. для такой партии поставок оптимальной периодичностью между поставками будет Т_о=365250/10000=9,13 дней, а оптимальное количество поставок N₀=10000/250=40 поставок.

Далее введем элемент интеграции материального и финансового потока и учтем затраты на привлечение денежных средств и на хранение денежного запаса:

С_пр+C_xд

Однако не стоит забывать о временной стоимости денежных средств: не только привлекаемых, хранящихся в организации в качестве денежного запаса, но и финансовых ресурсов, расходуемых на осуществление исходящих платежей.

Представим расчеты на трех этапах введения дополнительных условий в функции суммарных издержек на заказ в виде таблицы 28.

Таблица 28- Этапы расчета модели интегрированного управления финансовым и материальным потоками в цепи поставок

Условия расчета	Результат
Учет оптовых скидок	4 421 750
Учет кредитов и денежного запаса	6814636,68
Учет временной стоимости денег	6747397,94

Таким образом, мы видим, что предложенная модель дает наиболее достоверные и приближенные к реальным условиям данные для принятия управленческих решений. И именно интегрированное управление потоками в цепи поставок позволяет повышать эффективность работы цепи поставок.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучение публикаций зарубежных и отечественных ученых в области управления цепями поставок, потоками и запасами в них показал, проведенное в рамках данной работы, позволило прийти к следующим основным выводам.

Во-первых, большинство работ, связанных с потоками в цепях поставок, содержат информацию о материальных потоках. Небольшое количество работ посвящено исследованию сопутствующих потоков: финансового, информационного, сервисного, кадрового и др. В то же время исследование движения финансового потока привело к появлению отдельной области научного знания- финансовой логистики.

В работах более поздних изданий наблюдается тенденция к разработке подходов интегрированного управления потоками в цепи поставок. Такая ситуация создает основу для теоретических исследований в данной области. В частности, в данной диссертационной работе была предложена расширенная классификация финансовых потоков, которая объединяет и дополняет подходы различных авторов.

Во-вторых, современный этап развития экономики и межорганизационных отношений в цепях поставок, развитие прикладной и теоретической логистики требует интегрированного управления материальными и финансовыми потоками. Основы осуществления интегрированного управления лежат на стыке двух дисциплин: логистики и финансового менеджмента. Использование инструментов обеих из них, дало возможность применения принципов управления материальным потоком на финансовый, а методы управления из финансового менеджмента переложить на материальный поток в цепи поставок.

В-третьих, такое интегрированное управление осуществимо за счет аналитических методов и моделей, учитывающих особенности финансового потока, в частности, временную стоимость денежных средств, скидки на заказ, затраты на привлечение заемных ресурсов, хранение запаса денежных средств и т.д.

Таким образом, допущения, сдерживающие практическое применение классической модели оптимального размера заказа, могут быть частично сняты с учетом финансовой составляющей логистической деятельности. По этой причине были разработаны различные модификации модели EOQ. Они приводят к усложнению модели, но позволяют учесть фактор инфляции, изменения цен за счет скидок, налогов, процентных ставок по кредиту.

Однако и модифицированные модели имеют ограничения практического использования. Так, модель, учитывающая влияние инфляции на размер заказа дает значительный результат при достаточно большом уровне обесценивания денежных средств. В реалиях развитых государств такая модель может быть не найти широкого применения, однако для стран с высокими темпами инфляции - просто незаменима.

Большинство зарубежных и отечественных ученых в области логистики и цепей поставок сходятся во мнении, что основным показателем, характеризующим работу логистической системы, является величина суммарных затрат. В обычном понимании общие издержки включают в себя расходы на организацию заказа, доставку, хранение материалов. Однако такая формулировка не учитывает характеристики движения финансового потока, перечисленные выше.

В данной работе предпринята попытка создания модели суммарных затрат на управление запасами, которая объединяла бы в себе подходы разных авторов и позволяла минимизировать издержки. Предложенная модель построена согласно разработанному в диссертации алгоритму. Она корректирует величину затрат на закупки и хранение материальных ресурсов на фактор временной стоимости денег и скидок от объема заказа, а также учитывает стоимость привлечения и хранения денежных средств.

Тенденция к переходу от организации отдельных функциональных областей к интегрированному управлению цепями поставок четко прослеживается на протяжении нескольких последних лет. Однако такая интеграция должна объединять в себе не только структурные подразделения, предприятия, цепи поставок, но и движение потоков внутри них. Именно переход от концентрации внимания логистического менеджмента на материальных потоках в сторону сопутствующих им позволит повысить эффективность работы системы за счет снижения общих издержек и создания синергетического эффекта.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

материальный финансовый поток логистика

1. Барыкин С. Е. Теория и методология управления материальными и сопутствующими потоками в микрологистической системе:Автореф.на соискан. уч.степ. док.эконом. наук.- Санкт-Петербург. - 2008 г.- 38с.

2. Барыкин С.Е. Логистическая система управления финансами корпорации: монография / С.Е. Барыкин. //СПб.: Политехника. - 2007. - 171 с.

3. Барыкин С.Е., Карпунин С.А. Модели взаимодействия потоков микрологистической системы/С.Е. Барыкин, С.А. Карпунин//Аудит и финансовый анализ.-2010.-№6- с.75-78.

4. Барыкин С.Е., Карпунин С.А. Модель интегрированного управления цепями поставок с учетом привлечения кредитных ресурсов/С.Е. Барыкин, С.А. Карпунин//Актуальные вопросы экономических наук -2011. -№2.- с. 161-167.

5. Барыкин С.Е., Лукинский В.В., Карпунин С.А. Модели управления запасами на основе интеграции финансового и материального потоков в цепях поставок/ С.Е.Барыкин, В.В.Лукинский, С.А.Карпунин// Аудит и финансовыйанализ.-2012 г. - №1 - -с 103-113.

6. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (комплексный анализ хозяйственной деятельности): Учеб.пособие./Под ред. Л.Е. Басовского.-М.:ИНФРА- 2008-222с.

7. Бауэрсокс, Доналд Дж. Логистика: интегрированная цепь поставок / Бауэрсокс, Доналд Дж., КлоссДейвид Дж. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес» - 2005. - 640 с.

8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учеб. Курс. - К.: Ника-Центр - 2004. .

9. БродецкаяН. Г., Бродецкий Г. Л.Возможности повышения эффективности стратегий управления запасами при учете временной стоимости издержек / доходов/ Н. Г.Бродецкая, Г. Л.Бродецкий // Логистика сегодня. -- 2005. -- №2 -- С. 29.

10. Бродецкий Г. Интеграционная оптимизация эффективности управления запасами с учетом временной стоимости денег/ Г. Бродецкий, Р.Муравьев//Логистика- №2 - 2011 -с.50-52.

11. Бродецкий Г. Л. Анализ скидок на заказ при оптимизации моделей управления запасам с учетом временной стоимости денег/Г. Л.Бродецкий// Логистика сегодня. - 2005- №6 - с.30-42.

12. Бродецкий Г.Л. Возможности приближенной оптимизации запасов с учетом временной ценности денег/Г.Л.Бродецкий //Менеджмент качества-№3(31) - 2015 - с.37- 40.

13. Бродецкий Г.Л. Как поднять в разы рентабельность инвестируемого капитала в цепи поставок при управлении запасами? /Г.Л. Бродецкий // Логистика и управление цепями поставок. -- 2011. -- №2. -- С. 84-90.

14. Бродецкий Г.Л. Управление запасами:учебное пособие/Г.Л. Бродецкий.-М.:Эксмо, 2007-400 с.

15. Бутрин А.Г., Ковалев А.И., Полюнас Д.А. Финансовые потоки в цепи поставок промышленного предприятия/ А.Г. Бутрин, А.И Ковалев, Д.А. Полюнас//Финансовый менеджмент -2009 г. -№45 (381)-с .22-29

16. Голиков Е.А. Маркетинг и логистика: Уч.пособие - М.: ИД «Дашков и К», 1999-410 с.

17. Григорьев М.Н. Логистика:учеб.пособие для студентов вузов / М.Н.Григорьев, А.П.Долгов, С.А.Уваров. - М.: Гардарики, 2006. - 463 с.

18. Данукова О.А. Использование инструментария логистики в управлении финансовыми ресурсами компании [Электронный ресурс] - URL: http://elibrary.ru/item.asp?id=26034676.

19. Долгов А. П.Феномен модели EOQ, или несостоявшийся реквием/ А.П. Долгов//Логистика сегодня -2009-№ 2. - с. 92-107.

20. Долгов А.П. Логистический менеджмент фирмы: концепции, методы и модели: учебное пособие/А.П.Долгов, В.К.Козлов, С.А.Уваров.-СПб.:Изд.дом «Бизнес-пресса».-2005.-384 с.

21. Дроздов П.А. Основы логистики: учеб.пособие / П.А. Дроздов. - Минск: Изд-во Гревцова, 2008. - 208 с.

22. ДыбскаяВ.В. Логистика: учебник для вузов / В.В.Дыбская, Е.И.Зайцев, В.И.Сергеев, А.Н.Стерлигова; под ред. В.И.Сергеева. - М.: Эксмо, 2008. - 944 с.

23. Есенькин Б.С., Крылова М.Д.Логистика в книжном деле: Учебник / Моск. гос. ун-т печати М.: Изд-во МГУП. - 2002. - 335 с.

24. Ибрагимов Д. И. Система контроля над финансовыми потоками в логистике/ Д. И. Ибрагимов//Логистические системы в глобальной экономике. - 2012. - №2. - с.306-308

25. Ивуть Р.Б. Логистика / Р.Б. Ивуть, С.А.Нарушевич. - Минск:БНТУ, 2004. - 328 с.

26. Карпунин С.А. Модели интегрированного управления потоками в цепях поставок: Автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. эконом.наук-Санкт-Петербург-2012 -с.40.

27. Кизим А.А., Крайнов Р.А. Финансовые потоки как объект изучения финансовой логистики/А.А.Кизим, Р.А.Крайнов//Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. - 2014. - № 8(51) - с. 57-62.

28. Кириллова, А.А. Финансовая логистика / А.А. Кириллова // Финансовая жизнь. - 2010. - № 2. - с. 10-13.

29. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 768 с.

30. Коровин Е.Г. Проектирование и функционирование логистической системы управления финансовыми потоками коммерческого предприятия:Автореф.дис. на соиск. уч. степ. канд. экон. наук . - Саратов. -2011- с. 37.

31. Криворучко, А.В. О задачах финансовой логистики / А.В. Криворучко // Бизнесинформ. - 2009. -№ 2(3) - С. 122-127.

32. Курбатов, О. Финансовая логистика в коммерческих банках / О. Курбатов // Логистика. - 2010. - № 4. -С. 16-17.

33. ЛисюковС.Е.Комплексный подход к управлению материальными и финансовыми потоками при расчете оптимального размера заказа/Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами.-2015.- № 4.-с. 123-126.

34. Логистика для финансового директора: учеб.пособие / под ред. А.Г. Бутрина. - Челябинск, 2009. - 180 с.

35. Логистика.учеб. пособие / И.М.Баско [и др.]; под ред. И.И. Полещук. - Минск: БГЭУ, 2007. - 431 с.

36. Логистика: учеб.пособие / В.И. Маргунова [и др.]. - Минск: - Выш. Шк., 2011. - 508 с.

37. Лукинский В.В. Актуальные проблемы формирования теории управления запасами [Текст]:Монография /В.В, Лукинский. -Спб. СПбГИЭУ, 2008.-213с.

38. Лукинский В.С. Теоретические и методологические проблемы управления логистическими процессами в цепях поставок: монография /В.С. Лукинский, Н.Г. Плетнева, Т.Г. Шульженко; под общ.ред. д-ра техн. Наук, проф. В.С.Лукинского. - СПб.:СПбГИЭУ - 2011.-242 с.

39. Лукинский В.С., Бобкова В.М., Бобков А.В. К вопросу об интеграции материального и финансового потоков в цепях поставок/В.С. Лукинский, В.М.Бобкова, А.В.Бобков //Логистика и управление цепями поставок. - 2014. -№2 (61)

40. Лукинский В.С., Фатеева Н. Совершенствование аналитических методов управления запасами/В.С. Лукинский, Н. Фатеева //Логистика - 2011-№2- с.46-49

41. Любушин Н.П. Комплексный анализ хозяйственнойдеятельности:учеб.пособие для студентов вузов/Н.П. Любушин.-3-е изд., перераб. и доп.-М:ЮНИТИ-ДАНА,2006-448 с.

42. МалейЕ.Б. Становление финансовой логистики как самостоятельной науки/Е.Б. Малей//Вестник Полоцкого Государственного Университета-2015- с. 80-84.

43. Мищенко А. В., Перцева М. А.Оптимизационные модели управления финансовыми ресурсами предприятия//Экономико-математическое моделирование.-2012. - № 29 (284) - с. 49- 59

44. Мищенко А. В., ПерцеваМ. А. Оптимизация управления финансовыми ресурсами в промышленной логистике//Экономико-математическое моделирование.-2013-№15 (318) - с. 58-68

45. Мищенко А.В., Сабаткоев Т.Р. Задача оптимизации управления инвестиционными ресурсами при реализации проекта расширения маршрутной сети транспортных средств дистрибьюторской компании/ А.В.Мищенко, Т.Р. Сабаткоев//Экономический анализ:теория и практика-2012- №28(283)- с.41-46.

46. Мищенко А.В., Сазонова А.С. Методы оптимизации управления кредитными ресурсами предприятия в условиях неопределенности и риска/А.В. Мищенко, А.С. Сазонова//Финансы и кредит - 2010-№11(385)- с. 17-23

47. Новиков О.А. Логистика: Учеб.пособие. СПб.: СЗПИ. - 1996 - 112 с.

48. Нуштаева Е.В. Финансовая логистика как самостоятельная функциональная область логистики/ Е.В. Нуштаева // Инновационная деятельность. - 2011. - № 2(15). - С. 25-29

49. Основы логистики: Учеб.пособие/ под ред. Л.Б. Миротина и В.И. Сергеева. М.: ИНФРА-М, 1999, - 200 с.

50. Плоткин Б.К. Основы логистики: Учеб. Пособие. Л.: ЛФЭИ.- 1991. - с.54.

51. Рыжиков Ю.И.Теория очередей и управления запасами.СПб.:Питер. - 201-с. 306.

52. Саати К., Кернс К. Аналитическое планирование. Организация систем. М.: Радио и связь, 1992. - с.224

53. Сергеев В.И. Менеджмент в бизнес-логистике.М.:Инф.Изд.дом «ФИЛИНЪ». - 1997. - 772с.

54. Сергеев В. И. Управление цепями поставок: учебник для бакалавров и магистров / В. И. Сергеев. -- М.: Издательство Юрайт, 2014. -- 479 с. -- Серия: Бакалавр. Углубленный курс.

55. Сергиенко О. В. Финансовые и материальные потоки в логистической системе фирмы // Наука и общество: проблемы современных исследований: сб. науч. статей: в 3 ч. -Ч. 1. Экономические процессы в современномобществе / Под ред. А. Э. Еремеева. - Омск:Изд-во НОУ ВПО «ОмГА», 2010. - 236 с.

56. Сидоров И.И. Логистическая концепция управления предприятием. Спб.: ДМТП общества «Знание», ИВЭСЭП. - 2001. - 168с.

57. Сковронек Ч., Сариуш-Вольский З. Логистика на предприятии: Учеб.-метод. пособ.М.: Финансы и статистика.-2004-400 с.

58. Стерлигова А.Н. Управление запасами в цепях поставок: Учебник.М.: ИНФА-2005. -с. 912.

59. Сток Дж.Р., Ламберт Д.М. Стратегическое управление логистикой.М.:Инфра-М.-2005.-с.912.

60. Тимошенко О.А. Оценка эффективности финансовых логистических потоков на микроуровне/ О.А. Тимошенко// Экономический вестник Ростовского государственного университета - 2008 - № 3-c 133-137.

61. Токарева Е.В. Управление запасами в логистических системах производственных предприятий мясоперерабатывающей отрасли: Автореф. дис. на соиск. уч. степ.канд. экон. наук. - Москва - 2010 - 41 с.

62. Уваров С.А. Логистика: общая концепция, теория и практика. СПб. ИНВЕСТ-НП, 1996 - 211 с.

63. УотерсД. Логистика. Управление цепью поставок: - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 503 с.

64. Управление запасами в цепях поставок в 2 ч.Часть 1: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры/под общ. ред. В.С. Лукинского. - М.: Издательство Юрайт, 2017.-307 с. -Серия: Бакалавр и магистр. Академический курс

65. Управление затратами на предприятии: учебное пособие / Г.Г. Серебрянников. - Тамбов: Изд-во Тамб.гос.техн.ун-та, 2007. - 80 с.

66. Управление финансовыми потоками в логистике В.Н. Гичкин, Голиков Е.А, Маркетинг и логистика: Уч.пособие - М.: ИД «Дашков и К», 1999-410 с.

67. Финансовый менеджмент/Под ред. Золоторевой В.С.-М.,2000,

68. Цверов В.В., Логистические основы обеспечения материальными ресурсами организаций на речном транспорте - Автореф. на соиск. учен.степ. докт. экон. наук.- НижнийНовгород. - 2011.- с. 37.

69. Brojeswar Pal, Shib Sankar Sana, Kripasindhu Chaudhuri Two-echelon Competitive Integrated Supply Chain Model With Price And Credit Period Dependent Demand// International Journal of Systems Science. - 2016.-Vol. 47. -No.5 - P.995-1007.

70. Christopher, Martin. Logistics And Supply Chain Management: Creating Value-Adding Networks / Martin Christopher. - 4th ed.-2011-276 p.

71. Cooper MC, Lambert DM, Pagh JD (1997) Supply Chain Management: More Than a New Name for Logistics. Int J LogistManag - Vol. 8(1). P.1-13.

72. Croom S., Romano P., GiannakisM. Supply Chain Management: An Analytical Framework for Critical Literature Review//European Journal of Purchasing & Supply Management. -2000.-Vol.6 (1). -P.67-83.

73. Harris F.W. How Many Parts to Make At Once factory/The Magazine of Management- Vol. 10(2) - P. 135-136.

74. Hausman W.H. Financial Flows & Supply Chain Efficiency. Executive Summary [Электронныйресурс]//Visa Commercial Solutions [сайт]. - URL:https://www.visaasia.com/ap/sea/commercial/corporates/includes/uploads/Supply_Chain_Management_Visa.pdf (дата обращения: 12.10.2017).

75. http://www.banki.ru/products/businesscredits (дата обращения: 10.05.2017).

76. Hung K.C. Continuous Review Inventory Models Under Time Value of Money and Crash Able Lead Time Consideration// Yugoslav Journal of Operation Research. -2011.-Vol.21 - P.293-306.

77. Lu, Dawei Fundamentals of Supply Chain Management. Frederikesberg, Denmark: Ventus Publishing - 2011-P. 112.

78. Martha C. Cooper, Douglas M. Lambert, Janus D. Pagh. Supply Chain Management: More Than a New Name for Logistics//The International Journal of Logistics Management. - 1997. - Vol. 8. - P.1-14

79. Mehmet Цnal, Arda Yenipazarli, O. Erhun Kundakcioglu A Mathematical Model For Perishable Products With Price- And Displayed-Stock-Dependent Demand/Computers & Industrial Engineering - 2016-Vol.102. P.246-258.

80. MelisTeksan,JosephGeunes an EOQ model with price-dependent supply and demand/Int. J.ProductionEconomics-2016-Vol.178- P.22-33.

81. Mentzer JT, DeWitt W, Keebler JS, Min S, Nix NW, Smith CD,Zacharia ZG Defining Supply Chain Management//Journal Of Business Logistics.-2001.- Vol.22(2). - P.1-25

82. PalB.,SanaS.S., Chaudhuri K.S. Three stage trade-credit policy in a three-layer supply chain--a production-inventory model// Int. J. Syst. Sci. - 2014. - Vol. 45 (9) - P.1844-1868.

83. PfohlHans-Christian, GommMoritz Supply Chain Finance: Optimizing Financial Flows in Supply Chains// Logistics Research. - 2009. -Vol.1 (3-4). - P.149-161.

84. Salem M. Aljazzar, Mohamad Y. Jaber, Lama Moussawi-Haidar Coordination of a three-level supply chain (Supplier-Manufacturer-Retailer) With Permissible Delay In Payments// Applied Mathematical Modelling-2016. - Vol. 40- P. 9594-9614.

85. Seifert, R. and Seifert, D.Financingthe Chain// ECR Journal. - 2011. - Vol.10 (1). - P. 33-44.

86. Shapiro, J.: Modeling the Supply Chain, international student edition, 2^nd Ed., Duxburg, Pacific Grove - CA- 2007.

87. Stock, J. Boyer, S. Developing a Consensus Definition of Supply Chain Management a Qualitative Study. International Journal of Physical Distribution & Logistics Management -2009-Vol. 39.-P. 690-711/

88. stock.investfunds.ru/compare (дата обращения: 09.05.2018).

89. Vandana, B.K. Sharma an EOQ Model For Retailers Partial Permissible Delay In Payment Linked To Order Quantity With Shortages Song, J.-S., J. Tong. A New Accounting Framework for Supply Chain Inventory Finance// Mathematics and Computers in Simulation. - 2016. - Vol. 125.-P.99-112.

90. Virgil Popathe Financial Supply Chain Management: A New Solution for Supply Chain Resilience//Amfiteatru Economic Journal. - 2013. - Vol. 1. - No. 33. -P.140-153.

91. Wilson R.H. A Scientific Routine for Stock Control//Harvard Business Review-1934-Vol.13-№2-P.116-128.

92. Yang, S., J. Birge. Trade Credit In Supply Chains: Multiple Creditors and Priority Rules [Электронный ресурс] URL:https://ssrn.com/abstract=1840663 (дата обращения: 21.01.2018).

93. Yang, S., J. R.Birge. How Inventory Is (Should Be) Financed: Trade Credit in Supply Chains with Demand Uncertainty and Costs of Financial Distress [Электронныйресурс]//The University of Chicago Graduate School of Business, Working Paper, http://ssrn.com/abstract=1734682 (дата обращения: 21.01.2018).

94. Zhou, J., H. Groenevelt. 2008. Impacts of Financial Collaboration in a Three-Party Supply Chain. The Simon School, University of Rochester, Working Paper.

Размещено на Allbest.ru