Основы финансового риска на предприятии

Классификация

Характеристика групп рисков

По характеризуемому объекту

а) риск отдельной финансовой операции. Он характеризует в комплексе весь спектр видов финансовых рисков, присущих определенной финансовой операции (например, риск присущий приобретению конкретной акции);

б) риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности предприятия);

в) риск финансовой деятельности предприятия в целом. Комплекс различных видов рисков, присущих финансовой деятельности предприятия, определяется спецификой организационно-правовой формы его деятельности, структурой капитала, составом активов, соотношением постоянных и переменных издержек и т.п.

По совокупности исследуемых инструментов

а) индивидуальный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск, присущий отдельным финансовым инструментам;

б) портфельный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск, присущий комплексу однофункциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель.

По комплексности

а) простой финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Примером простого финансового риска является риск инфляционный;

б) сложный финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который состоит из комплекса рассматриваемых его подвидов. Примером сложного финансового риска является риск инвестиционный (например, риск инвестиционного проекта).

По характеру финансовых последствий

а) риск, влекущий только экономические потери. При этом виде риска финансовые последствия могут быть только отрицательными (потеря дохода или капитала);

б) риск, влекущий упущенную выгоду. Он характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную финансовую операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит и использовать эффект финансового левериджа);

в) риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы. В литературе этот вид финансового риска часто называется «спекулятивным финансовым риском», так как он связывается с осуществлением спекулятивных (агрессивных) финансовых операций.

По характеру проявления во времени

а) постоянный финансовый риск. Он характерен для всего периода осуществления финансовой операции и связан с действием постоянных факторов.

б) временный финансовый риск. Он характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Примером такого вида финансового риска является риск неплатежеспособности эффективно функционирующего предприятия.

По уровню вероятности реализации

а) финансовый риск с низким уровнем вероятности реализации. К таким видам относят обычно финансовые риски, коэффициент вариации по которым не превышает 10%;

б) финансовый риск со средним уровнем вероятности реализации. К таким видам в практике «риск-менеджмента» обычно относят финансовые риски, коэффициент вариации по которым находится в пределах 10-25%;

в) финансовый риск с высоким уровнем вероятности реализации. К таким видам относят финансовые риски, коэффициент вариации по которым превышает 25%;

г) финансовый риск, уровень вероятности реализации которых определить невозможно. К этой группе относятся финансовые риски, реализуемые «в условиях неопределенности» [13, с. 416].

По возможности предвидения

а) прогнозируемый финансовый риск. Он характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость финансовых рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Примером прогнозируемых финансовых рисков являются ценовой риск, процентный риск и некоторые другие их виды (естественно, речь идет о прогнозировании риска в краткосрочном периоде);

б) непрогнозируемый финансовый риск. Он характеризует виды финансовых рисков, отличающихся полной непредсказуемостью проявления. Примером таких рисков выступают риски форс-мажорной группы и некоторые другие.

По возможности страхования

а) страхуемый финансовый риск. К ним относятся риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям (в соответствии с номенклатурой финансовых рисков, принимаемых ими к страхованию);

б) нестрахуемый финансовый риск. К ним относятся те их виды, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

№

Статьи аналитического баланса

тыс. руб.

%

2013г.

2014г.

2015г.

2013г.

2014г.

2015г.

АКТИВ

1

Внеоборотные активы

41 151

41 532

41 926

80,40

79,27

83,92

2

Оборотные активы

10 086

10 987

8257

19,60

20,73

16,08

-

Запасы

2 281

3344

4304

4,35

6,14

8,17

-

Дебиторская задолженность

2 901

2 739

3 120

5,67

5,23

6,24

-

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

4 904

4 904

833

9,58

9,36

1,67

БАЛАНС

51237

52519

50183

100,00

100,00

100,00

ПАССИВ

3

Капитал и резервы

46323

46678

45413

90,40

88,88

90,45

4

Долгосрочные обязательства

1

1

1

0,00

0,00

0,00

5

Краткосрочные обязательства

4 913

5 840

4 769

9,60

11,12

9,55

-

Займы и кредиты

0

0

0

0,00

0,00

0,00

-

Кредиторская задолженность

4 913

5 827

4 769

9,60

11,12

9,55

БАЛАНС

51237

52519

50183

100,00

100,00

100,00

ПАССИВЫ

2013г.

2014г.

2015г.

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

Кредиторская задолженность (П1)

4913

9,6

5827

11,1

4769

9,5

Краткосрочные обязательства (П2)

0

0,00

13

0,02

0

0,0

Долгосрочные обязательства (П3)

1

0,00

1

0,0

1

0,0

Капитал и резервы (П4)

46323

90,4

46678

88,9

45413

90,5

Итого

51237

100

52519

100

50183

100