Финансовый анализ как основа управления финансовыми рисками

- совершенствование корпоративного управления, повышение прозрачности финансово-хозяйственной деятельности.

ООО «КонсалтЭксперт» дорожит деловой репутацией и старается выполнять все обязательства перед своими клиентами.

Таблица 4 - Структура ООО «КонсалтЭксперт»

Виды предоставляемых услуг ООО «КонсалтЭксперт»	Вид хозяйственной деятельности
1	2
Бухгалтерские услуги	- регистрация ООО, ИП, внесение изменений, прекращение деятельности; - бухгалтерское обслуживание предприятий и индивидуальных предпринимателей на всех режимах налогообложения; - заполнение всех видов налоговых деклараций и передача их по электронным каналам связи; - составление деклараций на возврат подоходного налога с затрат на приобретение жилья, оплату обучения, лечения; - получение лицензий на осуществление отдельных видов деятельности; - проведение независимых ревизий и аудита бухгалтерии предприятий; - составление бизнес-планов, консультирование по вопросам налогообложения для начинающих предпринимателей; - составление бухгалтерских документов; - оптимизация налогообложения.
Риэлтерские услуги:	- сопровождение сделок; - проверка юридической чистоты недвижимости. - продажа, покупка, обмен жилых помещений и коммерческой недвижимости.
Юридические услуги	Регистрация юридических лиц: - внесение изменений в ЕГР; - прекращение деятельности ИП; - ликвидация ООО; Физическим лицам: 1) Споры по займам и кредитам: - взыскание долгов по распискам; - уменьшение неустойки; - изменение условий кредитных договоров, ущемляющих права заемщиков; - прекращение договоров поручительства. 2) Имущественные споры и юридические услуги в сфере недвижимости: - жилищные споры; - признание права собственности; - помощь в приватизации; 3) Дела по страховым случаям: - взыскание имущественного и морального вреда причиненного ДТП; - взыскание утраты товарной стоимости (УСТ);
Юридические услуги	4) Наследственные дела: - оформление наследства; - представительство в судах по наследственным спорам.
Услуги оценки	- оценка всех видов имущества - оценка стоимости восстановительного ремонта авто после ДТП - оценка УТС - оценка квартир - оценка коммерческой недвижимости.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «КонсалтЭксперт»

В первую очередь проводим общий анализ финансового состояния предприятия на основании экспресс-анализа баланса предприятия. Прежде всего сравниваем изменения статей баланса за несколько смежных лет «по горизонтали», что позволяет дать оценку статьям баланса в динамике. Такой анализ представлен в таблице 5, построенной на основании данных балансов за 2012-2014гг.

Таблица 5 - Горизонтальный анализ среднего уплотненного баланса

Статьи баланса	Млн.руб.	Отклонения	Отклонения
	2012г.	2013г.	2014г.	2013г. к 2012г.	2014г. к 2013г.	2013г. в % к 2012г.	2014г. в % к 2013г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив Внеоборотные активы	967	763	576	-204	-187	-20,83	-32,47
Оборотные активы в том числе:	2923	3168	2706	+245	-462	+8,34	-14,58
-запасы и прочие оборотные активы	1989	2160	1875	+171	-285	+8,58	-13,17
-дебиторская задолженность	430	627	573	+197	-54	+45,6	-8,72
-денежные средства	504	381	258	-123	-122	-24,4	-32,2
Баланс	3890	3931	3282	+41	-649	+1,05	-16,51
Пассив Капитал и резервы	214	184	221	-29,3	+37,1	-13,73	+20,15
Долгосрочная дебиторская задолженность	426	311	219	-115	-92	-27	-8,68
Краткосрочные пассивы в том числе:	3250	3436	2842	+186	-594	+5,70	-17,29
-заемные средства	550	377	202	-173	-175	-31,5	-46,43
-кредиторская	1643	2134	1860	+491	-274	+29,81	-12,8
задолженность
-прочие краткосрочные пассивы	1057	925	780	-132	-145	-12,44	-15,78
БАЛАНС	3890	3931	3282	+41	-649	+1,05	-16,51

Анализ данных таблицы 5 показал, что имущество предприятия в 2013 г. увеличилось на 41 тыс. руб. или на 1,05%, а 2014 г. снизился на 649 тыс. руб. или на 16,51% и составило в 2014 г. 3282 тыс. руб. На эти изменения повлияли следующие факторы: в активе рост произошел за счет увеличения суммы запасов и прочих активов в 2013 г. на 171 тыс. руб. или на 8,58%; дебиторской задолженности на 197 тыс. руб. или на 45,6%, а в общем увеличение оборотных активов за 2013 г. составило 245 тыс. руб. или 8,34%.

В пассиве рост произошел за счет увеличения капитала и резервов в 2014 г. - на 37 тыс. руб. или 20,15%; кредиторской задолженности за 2013 г. на 491 тыс. руб. или на 29,81%, а, в общем, краткосрочных пассивов в 2013 г. на 186 тыс. руб. или в 5,70%

Вместе с тем наблюдается уменьшение по следующим статьям актива баланса: внеоборотные активы уменьшались на 204 тыс. руб. или 20,83% в 2013 г., и на 187 тыс. руб. или 32,47% в 2014 г.; объем запасов и прочих активов в 2014 г. на 285 тыс. руб. или на 13,17%, дебиторской задолженности на 54 тыс. руб. или на 8,72%; снижение денежных средств в 2013 г. на 123 тыс. руб. или на 24,4%, в 2014 г. на 122 тыс. руб. или на 32,2%, а, в общем, сумма оборотных активов за 2014 г. снизился на 462 тыс. руб. или 14,58%.

Уменьшение по следующим статьям пассива баланса: капитал и резервы в 2013 г. снизилась на 30 тыс. руб. или 13,73% сумма долгосрочной дебиторской задолженности в 2013 г. снизилась на 115 тыс. руб. или 27% , а в 2014 г. на 92 млн. руб. или 8,68%; сумма заемных средств в 2014 г. снизился на 173 тыс. руб. или на 31,5%, в 2014 г. на 175 тыс. руб. или на 46,13%, прочие краткосрочные пассивы в 2013 г. составили 132 тыс. руб. или на 12,44%, в 2013 г. 145 тыс. руб. или на 15,78%, а, в общем, объем краткосрочных пассивов в 2014 г. снизилась на 594 тыс. руб. или 17,29%.

Таким образом, можно отметить ухудшение в финансовом состоянии предприятия, связанное со снижением производственного потенциала предприятия, но для более детальной оценки проведем вертикальный анализ баланса. Такой анализ представлен в таблице 6 построенной на основании данных таблицы 5.

Таблица 6 - Вертикальный анализ среднего уплотненного баланса

Статьи баланса	Удельный вес, %,	Отклонения
	2012г.	2013г.	2014г.	2012г. от 2013г.	2013г. от 2014г.
1	2	3	4	5	6
Актив Внеоборотные активы	24,84	19,43	17,56	-5,41	-1,87
Оборотные активы в том числе:	76,16	80,57	82,44	+4,41	+1,87
-запасы и прочие оборотные активы	51,8	55,94	57,13	+4,14	+1,19
-дебиторская задолженность	11,41	15,95	17,44	+4,54	+1,49
-денежные средства	12,95	8,68	7,87	-4,27	-0,81
Баланс	100	100	100	-	-
Пассив Капитал и резервы	5,49	4,68	6,76	-0,81	+2,08
Долгосрочная дебиторская задолженность	10,95	7,92	6,68	-3,03	-1,24
Краткосрочные пассивы в том числе:	83,56	87,40	86,56	+3,84	-0,84
-заемные средства	14,14	9,58	6,15	-4,56	-3,43
-кредиторская задолженность	42,25	54,27	56,68	+12,02	+2,41
-прочие краткосрочные пассивы	27,17	23,55	23,73	-3,62	+0,18
БАЛАНС	100	100	100	-	-

Анализ данных таблицы 6 показал, что в активе наибольшую долю в 2012 г. составляет оборотные активы т.к. доля запасов составляет 51,8%, доля дебиторской задолженности 11,41% и доля денежных средств - 12,95%, а, общая доля оборотных активов составила 76,16% и в последующие годы наблюдается повышение доли оборотных средств на 4,41% в 2013 г. и 1,87% в 2014 г., в 2014 г. доля оборотных средств составляет 82,44%; доля внеоборотных активов в 2012 г. составляет 24,84%, в следующем году наблюдается снижение внеоборотных средств на 5,41%,в 2014 г. на 1,87%

В пассиве баланса наибольшую долю составляет краткосрочные пассивы (83,56%) в 2012 г., 87,40% в 2013 г. и 86,56% в 2014 г.; в последующие годы наблюдается повышение доли краткосрочных пассивов на 451,28% за 2013 г. и на 80,09% в 2014 г. Наблюдается снижение долгосрочной дебиторской задолженности 10,95% - 2012 г., 7,92% - в 2013 г., 6,68% - 2014 г. В последующие годы доля долгосрочной дебиторской задолженности снижается на 3,03% в 2013 г., а 2014 г. на 1,24%. В целом нужно отметить негативные изменения в структуре баланса, что может привести к ухудшению финансовой устойчивости и снижению платежеспособности предприятия.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО «КонсалтЭксперт» на основе относительных показателей.

На основании групп активов и пассивов, определим ликвидность баланса ООО «КонсалтЭксперт», который показан в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса ООО «КонсалтЭксперт» за 2012-2014 гг.

Актив	2012-2014 гг.	Пассив	2012-2014 гг.	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Наиболее ликвидные активы	504	381	258	Наиболее срочные обязательства	1643	2134	1860	-1139	-1753	-1602
Быстрореализуемые активы	430	627	573	Краткосрочные пассивы	1607	1302	982	-1177	-675	-729
Медленно-реализуемые активы	1989	2160	1875	Долгосрочные пассивы	426	311	219	+1563	+1849	+1656
Трудно реализуемые активы	967	763	576	Постоянные пассивы	214	184	221	+753	+579	+355
БАЛАНС	3890	3931	3282	БАЛАНС	3890	3931	3282

Необходимость оценки ликвидности баланса предприятия возникает в связи с определением его кредитоспособности, т.е. способности своевременно рассчитываться по взятым на себя обязательствам.

Построение баланса ликвидности:

1)Для того чтобы определить ликвидность баланса, необходимо сгруппировать активы.

2)Затем сгруппировать пассивы баланса по степени увеличения сроков погашения обязательств.

3)Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги каждой группы активов и пассивов. Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются все условия: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4.

Проведя анализ данных ликвидности предприятия, было выявлено, что в периоды за 2012-2014 гг. соотношение групп актива и пассива составило А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4.

Из этого видно, что в ООО «КонсалтЭксперт» выполняется только одно условие (А3>П3) показывающее, что медленно-реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы и разница составила 1563 тыс. руб. - в 2012 г., 1849 тыс. руб. - в 2013 г. и 1656 тыс. руб. - в 2014 г. Из вышесказанного можно сделать вывод, что баланс ООО «КонсалтЭксперт» не является ликвидным и финансово неустойчивым.

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств).

Рассчитаем основные показатели ликвидности организации и её платежеспособности. Итоги расчётов приведены в таблице 8.

Анализ данных таблицы 8 показывает, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 г. снизился на 0,04, и составил 0,11, в 2014 г. снизился на 0,1 и составил 0,1. Это означает, что свои краткосрочные обязательства предприятие в 2013 г. может погасить немедленно лишь 11% краткосрочных обязательств, а в 2013 г. - 10%, при норме 20%-50%.

Таблица 8 - Расчёт основных показателей ликвидности и платежеспособности организации

Показатели Кредитоспособности организации	Нормальные ограничения	2012г.	2013г.	2014г.	Отклонения
1	2	3	4	5	6	7
Общий показатель платежеспособности	L1?1	0,62	0,57	0,56	-0,05	-0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2?L2?0.5	0,15	0,11	0,1	-0,04	-0,01
Коэффициент «критической оценки»	Min L3?0.7 Opt. L3=1	0,29	0,29	0,31	0	+0,02
Коэффициент текущей ликвидности	Min. L4?1.5	0,9	0,92	0,95	+0,02	+0,03
Маневренность капитала		-7,41	-10,39	-18,11	-2,98	-7,72
Доля оборотных средств в активах	L6?0.5	0,75	0,81	0,82	+0,06	+0,01
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	L7?0,1	-0,26	-0,18	-0,13	-0,08	-0,05

Коэффициент критической оценки в 2013 г. остался неизменным, в 2014 г. увеличился на 0,02 и составил 0,31. Это означает, что лишь 31% своих краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшей перспективе, при норме 70%. Следовательно, краткосрочные обязательства не могут быть погашены немедленно за счет различных средств. Коэффициент текущей ликвидности в 2013 г. увеличился на 0,02 и составил 0,92, в 2014 г. на 0,03 и составило 0,95. Это означает, что лишь 92% своих краткосрочных обязательств может погасить за счет текущих активов в 2013 г., а в 2014 г. лишь 95%, но данные показатели ниже нормы 150%, поэтому ООО «КонсалтЭксперт» не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Коэффициент общей ликвидности в 2013 г. снизился на 0,05 и составил 0,57, а 2014 г. упал на 0,01 и составил 0,56. Исходя, из этого можно, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов лишь 57% в 2013 г., а 56% в 2014 г., при норме 100%.

Коэффициент маневренности отрицательный, т.к. у предприятия отсутствуют собственный оборотный капитал, и оно является финансово неустойчивым.

Доля оборотных средств в активах в 2013 г. увеличился на 0,06 и составил 0,81, в 2014 г. доля увеличился на 0,01 и составил 0,82. Данные показатели выше нормы, т.к. в 2013 г. составил 81%, а в 2014 г. - 82%. Исходя, из этого можно сделать вывод, что за анализируемые периоды уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2012 г. составил - 0,26(-26%), в 2013 г. - 0,18(-18%), а 2014 г. - 0,13(-13%). Следовательно, можно сделать вывод о том, отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Рисунок 3 - Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «КонсалтЭксперт»

Исходя, из этой диаграммы можно сделать вывод, что только показатели доли оборотных средств в активах находятся выше уровня нормы 2013 г. - 81%, 2014 г. - 82%, а другие показатели ниже уровня нормы. Из этого можно сделать вывод, что предприятие не является платежеспособным и финансово устойчивым.

Проведем анализ финансовой устойчивости в ООО «КонсалтЭксперт». Данные показывают изменения в структуре собственного капитала.

За 3 года доля уставного добавочного и резервного капитала остается неизменным, но за счет нераспределенной прибыли изменились показатели, т.е. за счет уменьшения прибыли в 2012 г. на 74 тыс. руб, увеличилась доли уставного капитала - 16,3%, добавочного капитала - 41,34%, и резервного капитала - 2,17% Далее на рисунок 4 показала структура собственного капитала.

Таблица 9 - Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала	Наличие средств, млн. руб.	Структура средств, %
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1	2	3	4	5	6	7
Уставный капитал	30	30	30	13,57	16,3	14,02
Добавочный капитал	76	76	76	34,39	41,3	35,51
Резервный капитал	4	4	4	1,81	2,17	1,87
Нераспределенная прибыль	111	74	104	50,23	40,23	48,6
Итого	221	184	214	100	100	100

Рисунок 4 - Структура собственного капитала 2012-2014 гг.

Из диаграммы видно, что в предприятие ООО «КонсалтЭксперт» в периоды 2012-2014 гг. значительную долю в собственном капитале занимает нераспределенная прибыль.

Проведем анализ типа финансовой устойчивости и его оценка ООО «КонсалтЭксперт» за 2012-2014 гг.

Исходя из данных таблицы 11 видно, что недостаток собственных оборотных средств за 2012 г. составил 2742 тыс. руб., за 2013 г. - 2739 тыс. руб., а за 2014 г. - 2230 тыс. руб.; недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат за 2012 г. составил 2316 тыс. руб., за 2013 г. - 2428 тыс. руб., а за 2014 год составил 2014 тыс. руб.; недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат за 2012 г. составил 673 тыс. руб., за 2013 г. - 295 тыс. руб., а за 2014 г. - 151 тыс. руб.

Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Данные	Изменения
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.
1	2	3	4	5	6
1.источники собственных средств	214	184	221	-30	+37
2.внеоборотные активы	967	763	576	-204	-187
3.наличие собственных оборотных средств(1-2)	-753	-579	-355	+174	+224
4.долгосрочные кредиты и заемные средства	426	311	219	-115	-92
5.наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат(3+4)	-327	-268	-136	+59	+132
6.краткосрочные кредиты и заемные средства	1643	2134	1860	+491	-274
7.общая величина основных источников средств для формирования запасов (5+6)	1316	1866	1724	+550	-142
8.общая величина запасов и затрат	1989	2160	1875	+171	-285
9. излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств(3-8)	-2742	-2739	-2230	+3168	+5082
10. излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	-2316	-2428	-2011	-112	+416
11.излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затратыс.	-673	-295	-151	+378	144
12. трехкомпонентный показатель	0;0;0;	0;0;0;	0;0;0;	0;0;0;	0;0;0;

Таблица 12 - Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

Показатели	тип финансовой ситуации
	абсолютыс. устойчив.	нормал. устойчив.	неустойч. состояние	кризисное состояние
1.?СОС=СОС-З	?СОС ?0	?СОС <0	?СОС <0	?СОС <0
2.?СДИ=СДИ-З	?СДИ ?0	?СДИ ?0	?СДИ <0	?СДИ <0
3.?ОВИ=ОВИ-З	?ОВИ ?0	?ОВИ ?0	?ОВИ ?0	?ОВИ <0

Исходя из полученных данных можно сделать вывод о том, что источники финансирования относятся к четвертому типу финансового состояния, т.е. предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т.к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

2.3 Оценка финансовых рисков ООО «КонсалтЭксперт»

В качестве бизнес-стратегии как инструмента антикризисного развития компании ООО «КонсалтЭксперт» было принято решение выбрать SWOT-анализ, позволяющий получить ясную оценку сил предприятия и ситуации на рынке. SWOT-анализ - это определение сильных и слабых сторон предприятия, а также возможностей и угроз, исходящих из его ближайшего окружения (внешней среды).

	Способствующие факторы	Препятствующие факторы
Внутренние факторы	S сильные стороны	W слабые стороны
Внешние факторы	O возможные	T угрозы

Рисунок 3 - Элементы SWOT-анализа

Сильные стороны - преимущества организации;

Слабые стороны - недостатки организации;

Возможности - факторы внешней среды, использование которых создаст преимущества организации на рынке;

Угрозы - факторы, которые могут потенциально ухудшить положение организации на рынке.

Для проведения анализа будет необходимо:

Определить основное направление развития предприятия ООО «КонсалтЭксперт», его миссию.

Взвесить силы и оценить рыночную ситуацию, чтобы понять, возможно ли двигаться в указанном направлении и каким образом это лучше сделать, применив SWOT-анализ;

Поставить перед предприятием цели, учитывая его реальные возможности, т.е. определить стратегические цели организации.

Проведение SWOT-анализа компании является важным звеном в формировании стратегии развития предприятия. В процессе данного анализа выявляются сильные и слабые стороны предприятия, его возможности и угрозы для него. На основании SWOT-анализа возможно будет намечены приоритеты развития и объекты реформирования предприятия. SWOT-анализ проводился на начальной стадии обследования предприятия, а затем конкретизировался по итогам обследования различных направлений деятельности и анкетирования сотрудников предприятия.

В настоящее время ООО «КонсалтЭксперт» также выполняет эти же задачи, но ввиду кардинального изменения ситуации на рынке, необходимость проведение комплексного исследования предприятия с целью формирования стратегии дальнейшего его развития.

Рассмотрим более детально сильные и слабые стороны организации, а также возможности и угрозы, стоящие перед компанией.

Сильные стороны организации

1) Специализация ООО «КонсалтЭксперт».

Специализация организации является важным конкурентным преимуществом по следующей причине. Предприятие ООО «КонсалтЭксперт» предоставляет консалтинговые услуги.

В настоящее время, в условиях жесткого рынка и конкуренции, этот факт является важнейшим конкурентным преимуществом - для входа на данный рынок сторонней организации необходимы, как минимум, капитальные вложения.

2) Широкая диверсификация деятельности ООО «КонсалтЭксперт».

В настоящее время организация представляет практически полный спектр услуг:

Бухгалтерские услуги - специализируется на регистрации ООО, ИП, внесение изменений, прекращение деятельности; бухгалтерское обслуживание предприятий и индивидуальных предпринимателей на всех режимах налогообложения; заполнение всех видов налоговых деклараций и передача их по электронным каналам связи; составление деклараций на возврат подоходного налога с затрат на приобретение жилья, оплату обучения, лечения, получение лицензий на осуществление отдельных видов деятельности; проведение независимых ревизий и аудита бухгалтерии предприятий; составление бухгалтерских документов; оптимизация налогообложения;

Риэлтерские услуги - специализируется на проведение сопровождение сделок, проверка юридической чистоты недвижимости, продажа, покупка, обмен жилых помещений и коммерческой недвижимости;

Юридические услуги - специализируется на внесение изменений в ЕГР; прекращение деятельности ИП; ликвидация ООО; регистрация юридического лица и ИП, взыскание долгов по распискам; уменьшение неустойки; изменение условий кредитных договоров, ущемляющих права заемщиков; взыскание имущественного и морального вреда причиненного ДТП; взыскание утраты товарной стоимости (УСТ); жилищные споры; признание права собственности; помощь в приватизации; оформление наследства; представительство в судах по наследственным спорам;

Услуги оценки - специализируется на оценка всех видов имущества, оценка стоимости восстановительного ремонта авто после ДТП, оценка УТС, оценка квартир, оценка коммерческой недвижимости.

3) Опыт работы и наличие постоянного штата рабочих специальностей.

ООО «КонсалтЭксперт» имеет большой и длительный опыт работы по всем видам работ, перечисленным выше.

В свое время, в период 2008-2014 гг., наличие данного опыта позволило ООО «КонсалтЭксперт» выстоять и отразить попытки сторонних организаций занять место в обслуживании потребностей населения.

Слабые стороны организации:

1) Финансовая неустойчивость и неплажеспособность ООО «КонсалтЭксперт». Финансовая неустойчивость (кризисное финансовое состояние) характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Неплатежеспособность - это невозможность предприятия расплатиться по своим обязательствам «...более трех месяцев с момента наступления даты их исполнения», которая вызывается отсутствием или нехваткой денежных средств.

2) Низкий уровень заработной платы.

Существующий порядок во взаиморасчетах ООО «КонсалтЭксперт» привела к тому, что предприятие просто не в состоянии выплачивать соответствующий уровень заработной платы своим сотрудникам.

Возможности организации:

1) Информационно-консультационная поддержка бухгалтерии компании, а также экономический анализ деятельности предприятия.

В консалтинговой компании помогут вести бухгалтерию при необходимости, восстановлению бухгалтерского учета предприятия, разработки методологии по его ведению и закреплению всей разработки в программе «1С Бухгалтерия: 8.2».

2) Осуществление деятельности компании с учетом требований законодательства о налогах и сборах.

Компания предотвратит или своевременно устранит нарушения, связанные с неправильным исчислением, несвоевременной уплатой налогов. Консультирование в данном случае, это планирование и оптимизация налоговой политики организации, судебную защиту по налоговым спорам, составление системы управленческих мер, направленных на создание постоянно действующей системы налогового планирования.

Угрозы организации:

1) Ожесточение конкуренции.

В настоящее время большим преимуществом ООО «КонсалтЭксперт» перед прочими организациями является большая база, в плане обеспеченности постоянным профессиональным рабочим персоналом.

Однако это является и угрозой для ООО «КонсалтЭксперт» - в настоящее время отличительной чертой конкурентов предприятия является их высокая мобильность.

2) Усиление требований клиентов.

Данный момент является значимым с той точки зрения, что в условиях ужесточения конкуренции, постоянных процессов слияния и поглощения компаний в различных отраслях экономики повышаются требования как к качеству, так и к срокам выполнения работыс.

Результаты проведенного SWOT-анализа схематически представлены в виде матрицы в таблице.

В данную матрицу сведены сильные и слабые стороны организации, возможности и угрозы на внешнем рынке. В результате данного анализа были определены основные мероприятия, которые следует принять во внимание при разработке стратегии вывода из кризисного состояния ООО «КонсалтЭксперт»

Проведение SWOT - анализа сводится к заполнению матрицы SWOT-анализа. В соответствующие ячейки матрицы занесем сильные и слабые стороны предприятия, а также рыночные возможности и угрозы.

Таблица 13 SWOT-анализ ООО «КонсалтЭксперт»

ОРГАНИЗАЦИЯ ВНЕШНЯЯ СРЕДА	СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ(S) -специализация предприятия; -широкая диверсификация деятельности ООО «КонсалтЭксперт».	СЛАБЫЕ СТОРОНЫ(W) -финансовая неустойчивость и неплажеспособность ООО «КонсалтЭксперт». -несовершенная система ценообразования на услуги ООО «КонсалтЭксперт»; -низкий уровень заработной платы и отсутствие притока молодой рабочей силы.
ВОЗМОЖНОСТИ -существование большого спроса на проведение работ по промышленному строительству и ремонту; -возможность обслуживания дополнительных групп потребителей.	Мероприятия, которые необходимо провести с целью использования сильных сторон для увеличения возможностей предприятия: -повышение квалификации постоянного штата; - необходимо регулярное обновление версии программы «1С: Бухгалтерия», связанное с усовершенствованием версии, исправлением ошибок в модулях, обновление базы данных по нормативным и законодательным актам, а также с изменением формы документов	Мероприятия, которые необходимо провести, преодолевая слабые стороны и используя предоставленные возможности: -выход на «справедливое» ценообразование; -повышение зарплаты; -привлечение квалифицированных кадров;
УГРОЗЫ (T) -ожесточение конкуренции; -усиление требований заказчиков; -чувствительность к нестабильности внешних условий бизнеса.	Мероприятия, использующие сильные стороны для избежание угроз: -разработка перспективных направлений с определением позиции компании на рынке; -усиление контроля качества предоставленных услуг.	Мероприятия, которые минимизируют слабые стороны для избежания угроз: -формирования постоянного штата высококвалифицированного персонала.

Для оценке рыночных рисков ООО «КонсалтЭксперт» используют 4 метода: дельта нормальный, дельта-гамма-вега, историческое моделирование и Монте-Карло.

На практике обычно используются два параметрических метода:

- Дельта-нормальный

- Дельта-гамма

При расчете дельта-нормальный методом используются предположения о нормальности распределения всех рыночных факторов, влияющих на стоимость портфеля и о линейной связи между изменениями факторов риска и финансовыми результатами по составляющим портфеля. В этом случае, результат по портфелю будет представлять собой сумму нормально распределённых величин, т.е. тоже нормально распределенную величину.

Преимущества дельта-нормального метода:

- относительная простота реализации;

- быстрота вычислений.

Недостатки дельта-нормального метода:

- невозможность использования других распределений, кроме нормального;

- невозможность корректного учета рисков нелинейных инструментов;

- вероятность значимых ошибок в используемых моделях;

Дельта-гамма-вега приближение позволяет учесть соответствующие риски и усилить достоинства дельта-нормального метода.

Метод исторического моделирования позволяет наглядно и полно оценить риск без предположений о характере распределения, однако он предполагает наличие обширной базы данных по всем факторам риска.

Преимущества метода исторического моделирования:

- относительная простота реализации;

- быстрота вычислений;

- возможность избавиться от погрешностей моделирования.

Недостатки метода исторического моделирования:

- некорректность результатов в случае, если базовый период не был репрезентативным;

- невозможность использования прогнозных значений волатильностей и корреляций. Неприменимость при значительном изменении положения на рынках.

Наилучшим методом оценки рыночных рисков признан метод Монте-Карло, поскольку он не использует гипотезу о нормальном распределении доходностей, показывает высокую точность для нелинейных инструментов и устойчив к выбору ретроспективы. К недостаткам метода можно отнести техническую сложность расчетов и модельный риск. При оценке кредитного риска менеджеры часто используют Z-модель, которая позволяет более полно, с учетом влияния окружающей среды, оценить степень финансовой устойчивости предприятия по формуле 14:

R = А1 * Х1 + А2 * Х2 + А3 * Х3 + А4 * Х4 + А5 * Х5 > 0, (14)

где, R - рейтинговое число;

Х1 - коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами (отношение собственных оборотных активов к общей сумме активов);

Х2 - коэффициент текущей ликвидности;

Х3 - рентабельность собственного капитала;

Х4 - коэффициент капитализации предприятия (отношение рыночной стоимости собственного капитала к балансовой стоимости заемных средств);

Х5 - показатель общей платежеспособности, определяемый как отношение рыночной стоимости активов ко всем обязательствам предприятия.

А1, А2, А3, А4, А5 - индексы значимости каждого фактора модели.

Коэффициенты являются показателями хозяйственной деятельности предприятия и степени его финансовой устойчивости. Они численно выражают риск неблагоприятного развития финансовой ситуации на предприятии.

Смысл введения индексов значимости состоит в достижении двуединой цели. Существенно, что предприятия в рамках одной отрасли несут схожие риски, подвергаясь типовому воздействию окружающей среды бизнеса (правовой, финансовой и т.д.).

Рейтинговое число R представляет собой численное выражение реакции предприятия на воздействие окружающей среды. Получившаяся величина R позволяет оценивать степень финансового риска данного предприятия при работе в условиях априорно враждебной окружающей среды бизнеса. При расчете R за несколько последовательных временных периодов мы получаем динамику изменения финансовой устойчивости предприятия, что позволяет анализировать влияние на него окружающей среды и тенденции дальнейшей динамики финансовой устойчивости предприятия. Этот коэффициент позволяет в российских условиях, когда стоимость капитала предприятия по балансу занижена, точно оценить риск банкротства предприятия. До сих пор при расчете рейтингового числа [R] использовались только стандартные коэффициенты финансового анализа, что ограничивало его экономический смысл. Впервые для оценки качества менеджмента и, соответственно, степени финансовой устойчивости предприятия применен метод расчета коэффициента менеджмента как отношение выручки от реализации к текущим обязательствам предприятия Арсенин Б.О. Планирование и прогнозирование финансовых показателей в условиях рынка: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012. - С. 72-75.

Основанием для именно такого расчета коэффициента является система налогообложения прибыли. Обычно коэффициент менеджмента определяется как отношение прибыли к выручке. Однако в условиях российской окружающей среды бизнеса предприятие стремится к занижению бухгалтерской прибыли всеми доступными способами. Поэтому стандартный расчет коэффициента менеджмента не позволяет реально принимать решения, касающиеся финансовой устойчивости предприятия. В результате подсчета R - показателя для конкретного предприятия делается заключение:

- если R < 1,81 - очень высокая вероятность банкротства;

- если 1,81 ? R ? 2,77 - высокая вероятность банкротства;

- если 2,77 ? R ? 2,99 -возможно банкротство;

- если R ? 3,0 - вероятность банкротства крайне мала.

Для ООО «КонсалтЭксперт» рассчитаем с помощью пятифакторной модели:

2012 г.

R= 1,2 * (-0,19) + 1,4 * 0,9 + 3,3 * 0,007 + 0,6 * 0,058 + 1,0 * 0,62 = (-0,228) + 1,26 + 0,23 + 0,035 + 0,62 = 1,71

Если 2,77?R>1,81 - средняя вероятность банкротства от 35 до 50 %.

2013 г.

R=1,2*(-0,15)+1,4*0,,92+3,3*0,302+0,6*0,049+1,0*0,57=(-0,18)+1,288+0,997+0,030+0,57=2,705

Если 2,77?R>1,81 - средняя вероятность банкротства от 35 до 50 %.

2014 г.

R=1,2*(-0,11)+1,4*0,95+3,3*0,091+0,6*0,072+1,0*0,56=

(-0,13)+1,33+0,30+0,43+0,56=2,15

Если 2,77?R>1,81 - средняя вероятность банкротства от 35 до 50 %. Данные расчетов факторной модели банкротства приведены ниже в таблицы 14.

Таблица 14 - Расчет коэффициентов факторной модели банкротства

Показатели	2012 г	2013 г	2014 г
1	2	3	4
Собственные обротные средства	-753	-579	-355
Баланс	3890	3931	3282
Обротные активы	2923	3168	2706
Краткосрочные обязательства	3250	3436	2842
Чистая прибыль	1,5	55	20
Собственный капитал	214	184	221
Долгосрочные обязательства	426	311	219
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами	-0,19	-0,15	-0,11
Коэффициент текущей ликвидности	0,9	0,92	0,95
Рентабельность собственного капитала	0,007	0,302	0,091
Коэффициент капитализации предприятия	0,58	0,049	0,072
Показатель общей платежеспособности	0,62	0,57	0,56
Рейтинговое число	1,71	2,705	2,15

Исходя из анализа данных таблицы, можно сделать вывод, что в 2012 г. вероятность банкротства была на очень высоком уровне и составила 1,71, в 2013 г. вероятность банкротства снизилась и составил 2,705, а в 2014 г. ООО «КонсалтЭксперт» вероятность банкротства снова оказалась на высоком уровне и составил 2,15. Это произошло за счет снижения коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами,увеличение коэффициента текущей ликвидности, увеличение рентабельность собственного капитала, а также за счет снижения показателя общей платежеспособности.

Следовательно, можно сделать вывод о том, что ООО «КонсалтЭксперт» находится в предкризисном состоянии, но в третьей части будут предложены мероприятия, благодаря которым предприятия сможет выйти из данной ситации.

Таким образом, по результатам 2 главы мы можем сформулировать следующий вывод.

1. Анализ ликвидности предприятия показал, что исходя анализа выполняется только одно условие показывающее, что медленно-реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы. Из вышесказанного можно сделать вывод, что баланс ООО «КонсалтЭксперт» не является ликвидным и финансово неустойчивым.

2. Оценка платежеспособности организации производится на основе расчета коэффициентов платежеспособности. Проведя анализ можно сделать вывод, что только показатели доли оборотных средств в активах находятся выше уровня нормы (норма меньше 50%)2012год- 75%, 2013год - 81%,2014 - 82%, а другие показатели ниже уровня нормы. Из этого можно сделать вывод, что предприятие не является платежеспособным и финансово устойчивым.

3. Финансовая устойчивость компании складывается под воздействием множества факторов, таких как: положение на рынке и выпуск и реализация конкурентоспособных товаров (работ, услуг). Исходя из данных можно сделать вывод о том, что предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства, т.к. основной элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

В третьей главе нами будет предоставлены мероприятия и рекомендации по повышению эффективности управления финансовыми рисками. Исходя из предложенных мероприятий, был проведен перспективный анализ оценки финансовых рисков на 2017г.

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ООО «КОНСАЛТЭКСПЕРТ»

3.1 Рекомендации по повышению эффективности управления финансовыми рисками

Квадрат «SO» - Мероприятия, которые необходимо провести с целью использования сильных сторон для увеличения возможностей предприятия:

- осуществления капвложений в существующее производство(путем увеличения уставного капитала на 14 млн. руб.);

- повышение квалификации постоянного штата;

- необходимо регулярное обновление версии программы «1С: Бухгалтерия», связанное с усовершенствованием версии, исправлением ошибок в модулях, обновление базы данных по нормативным и законодательным актам, а также с изменением формы документов.

Квадрат «WO» Мероприятия, которые необходимо провести, преодолевая слабые стороны и используя представленные возможности:

- выход на «справедливое» ценообразование - данный момент в первую очередь связан с существующей практикой расчетов ООО «КонсалтЭксперт»; повышение зарплаты основному персоналу является важным фактором для повышения привлекательности притока новой квалифицированной рабочей силы;

- привлечение квалифицированных кадров.

Квадрат «ST» Мероприятия, использующие сильные стороны компании для избежание угроз:

- разработка перспективных направлений с определением позиции компании на рынке;

- усиление контроля качества предоставленных услуг.

Квадрат «WT» Мероприятия, которые минимизируют слабые стороны для избежание угроз:

- формирования постоянного штата высококвалифицированного персонала;

- реализация или сдача в аренду неиспользуемых в производстве основных средств.

В заключение необходимо отметить, что данный SWOT-анализ является своеобразным подведением итогов по приведенным работам «Результаты о производственно-хозяйственной деятельности ООО «КонсалтЭксперт». Кроме того, результаты SWOT-анализа на данном этапе является предварительными, и будут уточняться после изучения всех аспектов деятельности предприятия.

Контроль. Данное направление исследования посвящено оценке существующей системы контроля качества продукции, производственного контроля, а также совершенствованию системы контроля качества.

1) имеется необходимость ужесточения контроля за использованием экономических материалов (УК Консультант, ГлавБух) непосредственно в работе, включая и те, которые уже прошли контроль;

2) для усовершенствования и развития деятельности по обеспечению полного цикла контроля качества предоставленных услуг предлагается внедрить ряд актуальных направлений деятельности, подробно представленных в Перечне мероприятий по реорганизации предприятия с целью выхода на режим экономической самодостаточности и безубыточности.

После определения конкретных направлений деятельности по обеспечению контроля руководством ООО «КонсалтЭксперт» должны быть разработаны общий объем необходимых инвестиций и эффективность по каждому виду деятельности.

Рекомендуемые мероприятия для использования сильных сторон и увеличения возможности предприятия:

1) осуществления капвложений в существующее дело, обновление программных версии 1С: Бухгалтерия;

2) повышение квалификации постоянного штата;

Рекомендуемые мероприятия для преодоления слабых сторон предприятия и использования предоставленных возможностей:

1) выход на «справедливое» ценообразование - данный момент в первую очередь связан с существующей практикой расчетов ООО «КонсалтЭксперт» с другими организациями;

2) повышение зарплаты основному персоналу является важным фактором для повышения привлекательности притока новой квалифицированной рабочей силы;

3) привлечение квалифицированных кадров;

Рекомендуемые мероприятия для использования сильных сторон предприятия для избежания угроз:

1) поиск новых технологий;

2) разработка перспективных направлений с определением позиции ООО «КонсалтЭксперт» на рынке;

3) разработка инвестиционных проектов с целью определения эффективности вложений, привлечение инвестиций;

4) усиления контроля качества.

Мероприятия, которые могут минимизировать слабые стороны организации для избежания угроз:

1) обновление техники;

2)формирования постоянного штата высококвалифицированного персонала;

3) реализация и сдача в аренду неиспользуемых в производстве основных средств.

Таким образом, результатом SWOT-анализа является определение основных направлений для разработки стратегии дальнейшего развития ООО «КонсалтЭксперт».

Конечным итогом проведенного работы деятельности ООО «КонсалтЭксперт» является разработанный перечень мероприятий по выводу мероприятия на режим экономической самодостаточности и безубыточности, который представлен далее.

Таким образом, наши рекомендации по результатам проведенного аудита деятельности организации с целью выхода на режим экономической самодостаточности и безубыточности можно представить следующим образом:

При составлении форм бухгалтерской отчетности используются в основном данные Главной книги. Порядок составления отчетных форм подробно изложен в Указаниях о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, изложенных в приказе Минфина РФ № 67-н.

Отчетным годом для всех организаций считается период с 1 января по 31 декабря включительно. Исправления ошибок в бухгалтерской отчетности ООО «КонсалтЭксперт» подтверждаются подписью лиц, ее подписавших, с указанием даты исправления. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером ООО «КонсалтЭксперт»

Данные разработки необходимы для осуществления качественной работы бухгалтерии ООО «КонсалтЭксперт» а также всей компании в целом, так как их отсутствии приводит к возникновению большого числа ошибок при составлении корреспонденций счетов, которые очень часто оказывают влияние на финансовый результат компании.

Основным упущением на предприятии ООО «КонсалтЭксперт» является то, что при проведении инвентаризации кассы, проверяется только наличие денежных средств и сверяется с остатком последнего отчета кассира.

Поскольку на предприятии ООО «КонсалтЭксперт» учет ведется с использованием персональных компьютеров, программного обеспечения, то:

– необходимо регулярное обновление версии программы «1С: Бухгалтерия», связанное с усовершенствованием версии, исправлением ошибок в модулях, обновление базы данных по нормативным и законодательным актам, а также с изменением формы документов.

– программой предусматривается возможность формирования промежуточного отчета (аналогичного отчету за месяц с формированием оборотов по всем счетам, их сверкой при составлении шахматной ведомости) на любую дату, т.е. перед началом инвентаризации в кассе необходима полная сверка по оборотам всех счетов, корреспондирующих с кассой.

– для совершенствования как внутреннего контроля учета денежных средств и операций по счетам в банках, так и для облегчения проведения аудиторских и других внутренних и внешних проверок предлагаю ООО «КонсалтЭксперт» начать ведение журнала регистрации платежных документов, имеющееся в наличии программное обеспечение бухгалтерии ООО «КонсалтЭксперт» - «1С: Бухгалтерия» версия 8.2 позволяет без проблем ввести такую форму учета первичных документов и, тем самым, облегчить учет поступивших в кассу приходных ордеров.

С точки зрения главного бухгалтера, данная программа была выбрана потому, что она чрезвычайно удобна, проста в освоении и универсальна. Планируется приобрести еще компьютер для главного бухгалтера, что связано с автоматизированной обработкой документов бухгалтерской отчетности в налоговых органах и органах статистического наблюдения. Эти процедуры позволят получать своевременную и достоверную информацию о наличии в кассе денежных средств, порядке их поступления и расходования, будут способствовать облегчению процесса установки очередности платежей и определению суммы, вносимой на расчетный счет предприятия.

В целях повышения надежности системы внутреннего контроля ООО «КонсалтЭксперт» необходимо:

- на постоянной основе осуществлять контроль уровня знаний сотрудниками законодательных и нормативных актов.

- проанализировать состояние контроля за начислением и уплатой страховых взносов и принять меры по повышению его эффективности.

- на постоянной основе осуществлять мониторинг соблюдения всеми сотрудниками основных требований, предъявляемых к системе внутреннего контроля.

- увеличить оборотные активы предприятия;

- улучшить финансового состояния и инвестиционной привлекательности ООО «КонсалтЭксперт».

3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Также для улучшения финансового состояния каковой является ООО «КосналтЭксперт», нужно уделять внимание:

- снижение текучести кадров за счет повышения привлекательности труда, улучшения социально-психологического климата в коллективе;

- систематический контроль за выполнением планов и получения прибыли;

- создание организационных предпосылок, экономических и социальных мотиваций для творческого труда рабочих;

- широко применять на производстве прогрессивные формы научной организации труда, совершенствовать его нормирование, укрепления порядка и дисциплины, стабильности трудовых коллективов и др.

Важное место в эффективности производства занимают организационно- экономические факторы, включая управление. Прежде всего, это развитие и совершенствование рациональных форм организации производства - концентрации, специализации, кооперирования и комбинирование.

Основными мерами являются следующие:

- совершенствование организации рабочих мест;

- научно-обоснованное установление норм обслуживания клиентов и норм времени обслуживания с учетом объема информации, который работник может правильно воспринять, переработать и принять своевременное и правильное решение;

- чередования работ, требующих преимущественно умственных нагрузок;

- чередование работ разной сложности и интенсивности;

- оптимизация режимов труда и отдыха;

- предупреждение и снижение монотонности труда путем повышения содержательности труда;

- компьютеризация вычислительных и аналитических работ, широкое использование персональных компьютеров в практике управления производством, организация компьютерных банков данных по разным аспектам деятельности и другие.

Необходимо существенно расширять возможности действия всех факторов повышения эффективности производственных услуг в условиях формирования рыночных отношений; осуществлять структурную перестройку народного хозяйства, переориентировать его на потребителя; преодолеть отставание от мирового научно- технического уровня; и тыс. д.

Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости и оценив финансовую ситуацию ООО «КонсалтЭксперт» пришли к выводу, что предприятие находится в кризисном финансовом положении. Для улучшения финансовой устойчивости необходимо увеличить собственные оборотные средства. Собственные оборотные средства можно пополнить, увеличив собственный капитал за счет увеличения прибыли:

1) увеличение объема оказания услуг;

2) снижение объема прочих расходов;

3) увеличение объема прочих доходов.

В общем плане эти мероприятия по увеличению объема продаж могут быть следующего характера:

- улучшение качества обслуживания клиентов;

- продажа другого имущества или сдача его в аренду;

- снижение себестоимости услуг за счет более рационального использования материальных ресурсов, рабочей силы и рабочего времени;

- диверсификация компании;

- расширение рынка предоставленных услуг и др;

- рациональное расходование экономических ресурсов;

- снижение затрат на предприятии;

- ликвидация непроизводственных расходов и потерь;

В общем плане эти мероприятия по снижению себестоимости могут быть следующего характера:

- расширьте специализацию или увеличьте объемы продаж. У тех предприятий, что производят продукцию партиями, себестоимость готового товара ниже, чем у тех, кто производит товар поштучно;

- увеличение производительности труда рабочих. Этого можно достичь, замотивировав сотрудников как моральными, так и материальными стимулами.

В общем плане эти мероприятия по снижению прочих расходов могут быть следующего характера:

В общем плане эти мероприятия по увеличению прочих доходов могут быть следующего характера:

- увлечение поступлений, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

- увеличение процентов, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации.

Предположим, что сумма прочих доходов в 2017 г. составил 240 тыс. руб., и показывает, сравнивая 2014 г. (23 тыс. руб.) увеличение объема прочих доходов на 217 тыс. руб., следовательно сложив сальдо прочих доходов и расходов в сумме (5407 тыс. руб.), балансовая прибыль составит 254 тыс. руб., а чистая прибыль 203 тыс. руб., т.е. за счет увеличения объема прочих доходов на 240 тыс. руб., произошло увеличение прибыли на 203 тыс. руб.

На основании полученных данных проведем анализ по пятифакторной модели банкротства и изменения по этим данным.

Таблица 15 - Расчет коэффициентов факторной модели на 2017 г.

Показатели	2014 г.	2017 г.	Изменение
1	2	3	4
Собственные обротные средства	-355	-152	+203
Баланс	3282	3344	+62
Обротные активы	2706	2706	0
Краткосрочные обязательства	2842	2842	0
Чистая прибыль	20	203	+183
СК	221	283	0
Долгосрочные обязательства	219	219	0
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами	-0,11	-0,045	+,065
Коэффициент текущей ликвидности	0,95	0,95	0
Рентабельность собственного капитала	0,091	0,718	+0,627
Коэффициент капитализации предприятия	0,072	0,092	+0,2
Показатель общей платежеспособности	0,56	0,56	0
Рейтинговое число	2,15	4,756	+2,606

R=1,2*(0,045)+1,4*0,95+3,3*0,718+0,6*0,092+1,0*0,56=(0,054)+1,33+2,37+0,55+0,56=4,756

Исходя из анализа данных таблицы, можно сделать вывод, что в 2014 году вероятность банкротства оставалась высоком уровне и составляла 2,15, а на перспективу 2017 г. она увеличилась на 2,606 и составила 4,756, т.е. вероятность банкротстсва будет крайне мала. Это произошло за счет изменения таких показателей как:

1) коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами в 2014 г. соствляла (-0,11), а на перспективу запланировано уменьшение на 0,65 и составила (-0,045);

2) коэффициент текущей ликвидности в периоды 2014-2017 гг. останется неизменным;

3) рентабельность собственного капитала в 2014 г. составляла 0,091, а на преспективу 2017 г. она увеличится на 0,627 и составила 0,718;

4) коэффициент капитализации предприятия в 2014 г. составлял 0,72, а в 2017 г. он увеличится на 0,2 и оставит 0,92;

5) показатель общей платежеспособности в периоды 2014-2017 гг. останется не изменным.