2.1 Общая характеристика деятельности ООО «ФОН»

Фирма жилищного строительства «ФОН» начала работу на строительном рынке в феврале 1995 г. и была создана для обеспечения жителей г. Казани и Республики Татарстан комфортным жильем. «ФОН» имеет действительное членство в Союзе Строителей Республики Татарстан, который является региональным членом Российского Союза строителей. Фирма является лауреатом многих специализированных строительных выставок и удостоена шестью дипломов.

Основной целью деятельности фирмы является постоянное увеличение объемов строительства качественного жилья, отвечающего современным строительным нормам и потребностям потенциальных покупателей. Для достижения этой цели компания привлекает известные проектные и подрядные организации в качестве стратегических партнеров к совместной разработке и внедрению необходимых технологий. Фирма «ФОН» строит дома исключительно по новым технологиям, используя при этом высококачественные строительные материалы.

Основной принцип работы фирмы - постоянное стремление к выходу на новые уровни технического и делового развития. Мобильность и маневренность человеческих и технологических ресурсов, а также гибкая финансовая система позволяет выполнять работы высокой сложности, оперативно решать возникающие производственные вопросы, сдавая в эксплуатацию объекты, качество которых не вызывает сомнений.

К 2014 г. фирма «ФОН» подошла с хорошими строительными темпами, из года в год увеличивая объем сдаваемых в эксплуатацию объектов, построено и введено в эксплуатацию 435 000 м2. жилья различной категории сложности и комфортности - от «эконом» - класса до класса «элита», 23 123 м2. офисных помещений, 80 022 м2 - торгово-развлекательных объектов, 77 435 м2 -гаражей и паркингов. За 12 лет построено 48 многоэтажных жилых домов.

В 2010 г. построено 8 жилых домов общей площадью 73 тыс.м2., а именно: жилой дом в жилом комплексе 59 квартал Ново-Савиновского района (26 тыс.м2.), 4 жилых дома в жилом комплексе «Молодежный» по ул. Ноксинский спуск микрорайона Азино (22 тыс.м2.), жилой дом по ул. Фрунзе Кировского р-на (9 тыс.м2.), жилой дом по ул. Толбухина Советского р-на (4 тыс.м2.), жилой дом по ул. А.Кутуя Советского р-на (12 тыс.м2.).

Двенадцатилетний опыт работы на строительном рынке и рынке недвижимости и проверенная годами стабильность позволяют фирме «ФОН» на высоком профессиональном уровне осуществлять полный спектр работ и услуг, необходимых для успешной реализации проектов любой сложности.

На сегодняшний день ведется строительство 11 жилых домов (191 тыс. м2.) и 3-х объектов коммерческой недвижимости (11 тыс.м2.).

Жилищное строительство - основное, но не единственное направление деятельности фирмы. Построены и введены в эксплуатацию три крупных гаражных комплекса (33 473 м2.) и шестиэтажный паркинг (43 962 м2). Предложение мест в паркинге ориентировано на покупателей крупнейших торговых центров «XL» и «Савиново» и для будущих жильцов строящихся жилых домов, по соседству с которыми возведен паркинг.

Фирма «ФОН» осваивает территории комплексно - кварталами от 10 га. Несмотря на большие вложения, это оказывается выгодней, чем точечные проекты. Квартальная застройка - один из наиболее эффективных способов формирования новой жилой среды. При активном развитии таких районов строятся не только жилые дома, но появляются и новые торговые комплексы, и школы, и поликлиники. Развивается транспортная инфраструктура.

Основное преимущество квартальной застройки - создание жилья, в том числе эконом - класса, с повышенными потребительскими качествами: однородной социальной средой, благоустроенностью, новой инженерной инфраструктурой. При нормальной транспортной доступности и наличии объектов социально-бытового назначения жилье в таких кварталах будет пользоваться высоким спросом. Это выгодно и городу, который вместо разрозненной «точечно-лоскутной» застройки получит целые новые кварталы с благоустроенной территорией. Плюсом является и единая градостроительная документация, а также единый проект инженерной подготовки, единая схема транспортных и пешеходных потоков, объекты социально-культурного назначения и т.д.

Реализован крупнейший строительный проект - торговый комплекс «Савиново», включающий продуктовый корпус (24 015 м2.), шестиэтажный паркинг (43 962 м2.) и вещевой корпус (торгово-развлекательный комплекс «XL» - 37 652 м2.) - являющийся архитектурной «изюминкой» Ново- Савиновского района Казани. Торговые комплексы характеризуют высокие качественные характеристики, такие как: внешняя и внутренняя отделка, архитектурно-планировочные решения, наличие единого дизайна отделки, ее качество. В 2005 проведена реконструкция торгового комплекса «Савиново», которая была вызвана необходимостью дифференцировать предложение ТЦ на фоне увеличения конкуренции (увеличение торговых площадей на 14 571 м2.).

В результате проведенной реконструкции заполнился большой массив торговых площадей. Привлечен сильный сетевой продуктовый оператор - супермаркет «Перекресток», который обеспечивает высокий уровень организации торговли, гарантированный заранее заданными стандартами работы.

Уникальность суперсовременных торговых центров, обусловленная их глобальными размерами (общая территория - 6,58 га) и составом входящих в них зданий и сооружений, позволяет отнести их к объектам, имеющим особую социальную и культурную значимость, особенно в свете создания градостроительного облика Казани.

В рамках подготовки г. Казани к празднованию 1000-летия на набережной р. Казанка возведен значимый, масштабный «четырехпалубный» культурно-развлекательный комплекс «Парус» общей площадью 3 784 м2., который включает в себя ресторан на 250 посадочных мест, где можно отведать европейскую и восточную кухню, суши-бар, казино, ночной клуб.

Еще одним важным направлением деятельности фирмы «ФОН» является предоставление клиентам широкого спектра риэлтерских услуг и имеющих большое значение в настоящее время услуг по регистрации недвижимости. Развитие сферы этих услуг призвано создать наиболее комфортные условия для клиентов, которые в стенах нашей фирмы могут не только приобрести квартиру, но и зарегистрировать ее.

В настоящее время ведется строительство сразу нескольких жилых комплексов: жилой комплекс «Яшьлек» в г. Набережные Челны - 40 000 м2.; жилой комплекс «Солнечный город»; жилой комплекс «Ривьера» - 198 499м2. (2 539 квартир).

К тому же прошлый год положил начало новым проектам в г. Казани- это жилые комплексы «Синяя птица», «Симфония» и гостиничный комплекс на ул. Некрасова. И, несомненно, хочется отдельно упомянуть о реализации проекта, которым особенно гордится фирма «ФОН» - производство керамических изделий «Ключищенская керамика». Завод запущен в эксплуатацию в ноябре 2013 г. План минимум- 60 млн. кирпича в год. Это 120 000 м2 жилья.

В связи с расширением производственной деятельности возникла острая необходимость в собственной промышленной производственной базе, которая была создана в пос. Дербышки в кратчайшие сроки (ООО «Булгар»). База производит столярные, железобетонные изделия, металлоконструкции, обеспечивает раствором и бетоном. Большая часть продукции идет на покрытие внутренней потребности строительных объектов «ФОН». При производстве применяются современное сырье и технологии, внедряются новая техника и системы инженерного оборудования.

В последние годы объемы строительных дорожных работ в Республике значительно увеличились. Для собственной потребности в благоустройстве, пополнения товарной линии, увеличения своих возможностей и освоения нового рынка в конце 2004 г. был приобретен асфальтосмесительный завод мирового лидера дорожной техники - немецкой фирмы Teltomat. Микропроцессорные системы управления установками позволяют в непрерывном режиме контролировать весь технологический процесс приготовления смесей, быстро переходить на выпуск смесей по любому, заранее выданному рецепту.

С целью обеспечения потребности в перевозках и строительстве на базе фирмы создан транспортный участок, включающий в себя более 100 единиц грузопассажирских автомобилей и 36 средств малой механизации.

Наряду со строительством жилья, производственных зданий и коммерческой недвижимости для организации отдыха работников фирмы

«ФОН» в 2005г. была построена база отдыха на территории Займище, где одновременно могут отдохнуть порядка 50 человек.

Все вышеперечисленные направления позволили фирме «ФОН» закрепить за собой за 12 лет работы на рынке недвижимости имидж фирмы, ориентированной на удовлетворение потребностей широчайших слоев населения.

Организационная структура фирмы ООО «ФОН» представлена на рис. 2.5.

Главным руководителем предприятия является главный директор. В подчинении у него находятся финансовый директор, технический директор, заместитель по экономике, заместитель по правовым вопросам, заместитель по режиму и кадрам, заместитель по охране труда и главный энергетик.

Финансовый директор осуществляет руководство начальником финансового отдела, в подчинении у которого находится финансовый отдел.

Рис.2.5. Организационная структура ООО «ФОН»

Финансовый отдел разрабатывает бизнес-план компании по всем разделам (цели и стратегия, продуктовая политика, инвестиционная политика, качество, производство и производственные мощности, маркетинг, обеспечение ресурсами, кадрами, труд и заработная плата, финансовый план.

Технический директор руководит проектным отделом и службой контроля и профилактики.

В функции проектного отдела входит подготовка технической документации для разработки строительных проектов.

Служба контроля и профилактики осуществляет контроль над правильностью ведения технической документации; следит за выполнением технических работ и осуществляет необходимые профилактические работы.

Заместитель генерального директора по экономике руководит главным бухгалтером и начальником экономического отдела, которые, в свою очередь, подчиняют себе бухгалтерию и экономический отдел.

В бухгалтерию входит штат бухгалтеров, бухгалтер по расчету заработной платы и кассир. Отдел занят ведением расчетов с другими предприятиями, выплатой заработной платы, ведением бухгалтерской и отчетной документации.

Экономический отдел осуществляет технико-экономическое планирование и экономический анализ деятельности компании; формирует плановый бюджет движения денежных средств и его исполнение; предоставляет результаты финансово-хозяйственной деятельности, корректирующие мероприятия по устранению выявленных отклонений.

Заместитель генерального директора по правовым вопросам осуществляет правовое регулирование отношений предприятия с другими физическими и юридическими лицами.

В компетенции заместителя генерального директора по режиму и кадрам находится составление штатного расписания предприятия, назначение размеров заработных плат, премий для работников предприятия; выполняет прием на работу новых сотрудников и выполняет проверку квалификации работников.

Заместитель генерального директора по охране труда занят составлением необходимой документации по безопасности труда на предприятии; осуществляет контроль за выполнением норм безопасности труда работниками компании.

Главный энергетик занимается энергетикой предприятия, заключает договора по энергетике. В подчинении у него находится инженер-энергетик.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «ФОН»

Для оценка финансового положения организации в условиях кризисной ситуации необходимо произвести анализ результатов деятельности, финансового состояния и деловой активности предприятия.

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное положение предприятия.

Основной источник аналитической информации - баланс предприятия,анализи которого мы и проведем.

Рассчитаем следующие коэффициенты: 1.величину собственных средств в обороте;

2. коэффициент износа основных средств.

Данные представим в виде таблицыи на рис.2.6. и в приложении 1

Рис.2.6. Величина собственных средств в обороте

По приведенным расчетам ООО «ФОН» величина собственных средств, находящихся в обороте, принимает отрицательные значения. Причем это значение увеличивается с каждым кварталом и в начале 2013 г. принимает наибольшее отрицательное значение, что связано увеличением незавершенного строительства с каждым кварталом.

В целом динамика данного показателя положительная. Он растет с начала 2011 г. до конца 2013 г., но к началу второго квартала 2014 г. начинает снижаться, что является отрицательным моментом в деятельности данной организации. Это подтверждает то, что предприятие находится в кризисном состоянии.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих процесс формирования и использования капитала предприятия в процессе его кругооборота и возможность предприятия развиваться в фиксированный момент времени.

Основными задачами финансового анализа в строительных организациях являются:

1. определение финансово-экономического состояния;

2. выявление изменений финансового состояния, прошедших за определённый период времени;

3. выявление основных факторов, влияющих на финансово- экономическое состояние;

4. укрепление финансового состояния за счёт выявления и использования внутренних резервов.

Анализ финансового состояния начинается с оценки ликвидности баланса организации в абсолютном выражении, которая заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ее, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Платёжеспособность - это способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платёжеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Весьма схож с определением платёжеспособности термин «ликвидность».

Ликвидность - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Таким образом, для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1?П1 А2?П2 А3?П3 А4?П4

Выполнение первых трёх неравенств в системе влечёт выполнение четвёртого неравенства, поэтому для анализа ликвидности баланса практически используется сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву.

Четвёртое неравенство носит «балансирующий» характер и имеет глубокий экономический смысл. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной в случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный указанному в оптимальном варианте.

Различают текущую и перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платёжеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Она определяется сопоставлением наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть сопоставлением групп А1, А2 и П1, П2.

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) (3)

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платёжеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Она определяется на основе сравнения медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами, то есть А3 и П3.

ПЛ=А3-П3 (4)

Показатели ликвидности ООО «ФОН» представлены в виде таблицы приложения 2.

Выводы: Анализ представленных групп активов и пассивов показывает, что наиболее срочные активы (А1) не покрывают наиболее срочные пассивы (П1), т.е. текущих платежей больше, чем поступлений, причем во много раз. Следовательно, предприятие не обладает текущей ликвидностью.

Источники собственных средств (П4) превышают основные средства (А4) в начале первого, в третьем и четвертом периодах. А в конце первого и во втором периодах необходимое неравенство не выполняется. Следовательно, предприятие не ликвидное, все остальные расчеты условны.

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счёт всех текущих активов предприятия (организации). Коэффициент покрытия представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Из состава текущих пассивов вычитаются элементы, по сути своей не являющиеся обязательствами к погашению, - доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

Коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1:1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объёмом свободных ресурсов, формируемых за счёт собственных источников.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счёт активов, обладающих промежуточной степенью ликвидности. Он рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов к текущим обязательствам. Этот показатель должен варьировать в пределах от 0,7 до 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) характеризует способность предприятия погашать текущие обязательства за счёт наиболее ликвидной части активов - за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине текущих обязательств предприятия. Из состава текущих пассивов вычитаются элементы, не являющиеся по сути своей обязательствами к погашению - доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и т. д. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату, и нормативное значение не должно опускаться ниже 0,2.

Общий показатель платежеспособности. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации. Нормативное значение - выше единицы.

Другими показателями, характеризующими ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность постоянных пассивов и труднореализуемых активов и чистый оборотный капитал, который равен разности текущих активов и текущих обязательств. Необходимое значение - положительное.занимают оборотные средства. Нормативное значение не ниже 0,5.

Выводы: Общий показатель платежеспособности ООО «ФОН» во всех рассматриваемых периодах меньше 1 и имеет тенденцию к увеличению, и

Рис.2.7. Показатели ликвидности ООО «ФОН»

Доля оборотных средств в активах, показывает, какую часть активов

Рис.2.8. Общий показатель платежеспособности ООО «ФОН»

Рис. 2.9. Доля оборотных средств в активах ООО «ФОН»

лишь в третьем квартале 2011 г. и в первом квартале 2014 г. он уменьшается. Наибольшее значение принимает в конце 2013г. и составляет 0,565, что меньше нормативного значения.

По коэффициенту покрытия. Данное предприятие во всех периодах может погасить текущие обязательства, мобилизовав все оборотные средства, т.к. данный показатель больше 1. В динамике он то уменьшается, то увеличивается, но все же он больше 1. Снижение данного показателя в значительной степени связано с увеличением кредиторской задолженности в некоторых периодах. Наибольшее значение принимает во втором периоде 2011 г. и составляет 14,5. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности в целом не соответствует нормативному значению, который составляет 0,7-0,8, что свидетельствует о неспособности предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет активов, обладающих промежуточной степенью ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению, который должен быть не ниже 0,2. В нашем случае он принимает значения от 0,000098 до 0,0037. Следовательно, предприятие сможет погасить в ближайшее время за счет денежных средств лишь от 0,0098 до 0,37 % текущих обязательств.

Собственный оборотный капитал тоже принимает отрицательное значение.

Чистый оборотный капитал. В течение двух лет ЧОК имеет положительные значения. Отрицательная величина ЧОК говорит о том, что величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. С позиции теории такая ситуация ненормальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое, требуются немедленные меры по его исправлению.

Доля оборотных средств в активах. Нормативное значение не ниже 0,5. В нашем случае она варьируется от 0,37 до 0,54. И лишь только в конце 2013 г. данная величина превышает нормативное значение и составляет 0,54.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

До расчета показателей финансовой устойчивости определим тип финансовой устойчивости, к которому принадлежит наше предприятие.

Определить тип финансовой устойчивости можно по следующим критериям:

абсолютная устойчивость характеризуется тем, что запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств определяется по формуле 5.

К ???СОК ??КБ

где:

СОК - собственный оборотный капитал; КБ - кредиты банков;

ЗЗ - запасы и затраты.

Нормальная устойчивость характеризуется тем, что запасы и затраты равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется тем, что запасы и затраты равны сумме собственного оборотного капитала, кредитам банка и временно свободным источникам средств, оно свидетельствует о нарушении платежного баланса, но возможно восстановление платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств: фонда накопления, потребления, резервного фонда, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств. Коэффициент определяется по формуле 6.

К ??СОК ??КБ ??CИ ??1

СИ - временно свободные источники средств.

Необходимыми условиями восстановления платежеспособности являются:

а) производственные запасы + готовая продукция ?краткосрочные обязательства;

б) (НСП + расходы будущих периодов)? СОК

Если эти условия не выполняются, имеет место ухудшение финансового состояния.

Кризисное финансовое состояние характеризуется тем, что запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов банка и временно свободных источников средств. Коэффициент при этом определяется по формуле 7:

К ??СОК ??КБ ??CИ ??1

Проверим необходимые условия восстановления платежеспособности в табл. 2.2.

Таблица 2.2 Условия выполнения платежеспособности ООО «ФОН»

Первое условие выполняется, а второе в течение первых двух периодов не выполняется. Однако, начиная с третьего периода, эти условия выполняются, следовательно, в данный момент есть возможность восстановления платежеспособности.

По произведенным расчетам можно сказать о том, что данное предприятие находится в кризисном финансовом состоянии (т.к. К2<1), что свидетельствует о полной зависимости от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Определим показатели финансовой устойчивости ЗАО «ФОН» на рис. 2.10.

Рис.2.10. Коэффициент финансовой устойчивости ООО «ФОН»

Выводы: Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (К>0,6). Коэффициент автономии ООО «ФОН» не имеет нормативного значения, это означает, что предприятие не обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно зависит от внешних денежных источников. Уменьшение коэффициента автономии говорит о том, что уменьшается финансовая независимость и увеличивается риск финансового затруднения. Так как имеет место снижение коэффициента, то это свидетельствует об уменьшении удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования и об уменьшении степени независимости предприятия от заемных источников средств.

Коэффициент финансовой зависимости отражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования, и должен удовлетворять К<0,5. Коэффициент финансовой зависимости ООО «ФОН»

почти во всех периодах находится в пределах нормативного значения. Наименьшее значение коэффициента во втором периоде 2011г. составляет 0,093, а наибольшее значение на 01.04.14г. равен 0,348. Данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению, следовательно, увеличивается доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение собственного капитала к заёмному (норматив К>0,6). Коэффициент финансовой устойчивости ООО «ФОН» принимает значения больше нормативного, что является положительным моментом, т.к. в данной организации отсутствуют долгосрочные обязательства.

Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент капитализации организации ООО «ФОН» не соответствует нормативному значению (Кк?1,5). Увеличение данного показателя является отрицательным моментом, это связано с ростом кредиторской задолженности и снижением собственных средств.

Коэффициент концентрации заемного капитала ООО «ФОН» не соответствует допустимому значению. В рассматриваемых периодах он увеличивается и остается больше нормативного значения, что свидетельствует о большой доле заемных средств в общей сумме текущих активов.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение СОК к сумме собственного капитала. На предприятии ООО

«ФОН» этот коэффициент в двух периодах принимает отрицательное значение. Уменьшение показателя в динамике означает уменьшение доли собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

По типу финансовой устойчивости у предприятия наблюдается кризисное состояние (на грани банкротства). Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат;

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

2.3 Анализ деловой активности ООО «ФОН» и оценка ее эффективности

Анализ использования производственных ресурсов

Одним из направлений анализа результативности деятельности предприятия является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отображают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Источниками информации для анализа показателей деловой активности являются форма №1, форма №2, форма №5.

Деловая активность предприятия анализируется по качественному и

количественному направлениям.

Качество деловой активности может быть продемонстрировано количеством работ, сроками и качеством работы, платежеспособностью заказчиков, престижностью и сложностью объектов.

Количественно деловая активность характеризуется показателями оборачиваемости и всеми коэффициентами использования основных и оборотных средств предприятия.

Оптимальное соотношение основных показателей деловой активности имеет следующий вид:

ТРп > ТРоп >ТРоф>100% (8)

экономика кризис финансовый стабилизация

где:

ТРп -темп роста прибыли(чистой или балансовой); ТРоп -темп роста объема производства;

ТРоф -темп роста основных фондов.

Анализ соотношения основных показателей деловой активности проводится на основе как цепных, так и базисных темпов роста.

Темпы роста прибыли ООО «ФОН» не соответствуют нормативному значению (>100%) лишия 01.04.14г., что свидетельствует об их увеличении по сравнению с предыдущим периодом.

Во всех периодах положение меняется. Темпы роста снижаются,при этом темп роста объема производства превышает темп роста прибыли, что не соответствует оптимальному соотношению.

По соотношению показателей на основе базисных темпов роста ООО

«ФОН» можно сказать, что в течение всех рассматриваемых периодов, (кроме 01.10.12, 01.04.13,01.01.14, 01.04.14), оптимальное соотношение

Рис.2.11. Цепные показатели деловой активности ООО «ФОН»

Рис.2.12. Базисные показатели деловой активности ООО «ФОН»

выполняется. Темп роста выручки во всех периодах больше 100%, но к концу четвертого периода он снижается.

Соотношение темпов роста фондоотдачи, фондовооруженности, производительности труда, а также темпов роста прибыли, основных производственных фондов и объемов выполняемых работ позволяет сделать заключение о способе развития предприятия.

В условиях ресурсоэкономного пути развития (интенсивной формы развития) темпы роста объемов производства должны быть выше, чем темпы роста основных производственных фондов, темпы роста прибыли предприятия должны быть выше, чем темпы роста объемов выполняемых работ.

Если выдерживаются такие тенденции, соотношения в развитии основных технико-экономических показателей имеют вид:

ТРфотд>ТРфвоор> ТРмвоор> ТРпр. труда>100%

ТРфотд - темп роста фондоотдачи;

ТРфвоор - темп роста фондовооруженности; ТРмвоор - темп роста механовооруженности;

ТРпр. труда - темп роста производительности труда.

Данные о темпе роста основных технико-экономических показателей ООО «ФОН» представлены в приложении 3.

Оптимальное соотношение ни в одном из периодов не выполняется, что свидетельствует о ресурсоемком пути развития (экстенсивной форме развития) предприятия. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей представлен в приложении 4. Устойчивость финансового положения предприятия и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими покупателями;

- установить дополнительные условия кредитования, предусматривающие скидки при оплате полученного товара в определенные сроки, а также штрафы при неуплате в течение установленного периода.

В организации ООО «ФОН» сумма кредиторской задолженности не преобладает над суммой дебиторской задолженности, причем кредиторская меньше дебиторской задолженности в 2-3 раза. В дебиторской задолженности сумма просроченных задолженностей составляет 0%, В кредиторской задолженности сумма просроченных платежей составляет 0%.

Рис. 2.13. Доли дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «ФОН»

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов возрастает с 32,7% до 67,3%, а затем уменьшается до 32,4%. Доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов составляет 18%. Это говорит о том, что у предприятия в начале 2011 г. нет краткосрочных пассивов. Темп роста (цепной) дебиторской задолженности превышает над темпом роста кредиторской задолженности во всех периодах, кроме 01.10.12г., 01.01.14г., 01.04.14г., что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в это время. А базисный темп роста кредиторской задолженности больше, чем базисный темп роста дебиторской задолженности только на 01.10.12г. и на 01.01.14г. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях увеличивается с начала 2011 г. с 36 дней до 219 дней к началу 2014 г., что является отрицательным моментом.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях имеет тенденцию к снижению, но все равно остается достаточно большой, наименьшее значение достигается в конце второго периода 2011 г. и составляет 19 дней. В общем оборачиваемость кредиторской задолженности ниже, чем оборачиваемость дебиторской задолженности, что свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар между предъявлением платежных документов и получением товара.

Проанализировав задолженности данного предприятия, можно предложить такие меры:

Уменьшить дебиторскую задолженность с помощью следующих мер:

Рис. 2.14. Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «ФОН»

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной задолженности;

- оценивать состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным» группам, т. е. так называемый реестр старения

дебиторской задолженности;

- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности;

- предоставлять скидки при досрочной оплате. Оценка рентабельности организации

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Наиболее обобщенную оценку эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия дает система показателей рентабельности.

Рентабельность- это относительный показатель эффективности работы предприятия, отражающий уровень прибыльности относительно определенной базы.

Источниками информации для анализа показателей рентабельности являются форма №1, форма №2 и форма №5.

В зависимости от задач анализа рассчитывают следующие группы показателей рентабельности:

Рентабельность продаж. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность активов. Показывает уровень прибыли предприятия, полученной с каждого рубля, вложенного в активы. Отражает эффективность использования имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитала. Показывает величину прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в предприятие. Отражает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность основной деятельности. Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 тыс. руб. затрат.

Рентабельность заемного капитала. Показывает величину прибыли, полученной с каждого рубля заемных средств, вложенных в предприятие. Отражает эффективность использования заемного капитала.

Бухгалтерская рентабельность. Показывает уровень прибыли после выплаты налога.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, т.е. какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализации. Из графика ООО «ФОН» видно, что она в третьем квартале 2011 г. и в первом квартале 2013 г. уменьшается, а в остальных периодах увеличивается.

Рентабельность капитала (рентабельность активов) отражает, уровень прибыли предприятия, полученной с каждого рубля, вложенного в активы.

В организации «ФОН» можно сказать, что рентабельность собственного капитала велика во всех периодах. Свое максимальное значение имеет в начале первого периода 2011 г. и составляет 99,4%, что связано с уменьшением собственного капитала.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1тыс. руб. затрат.

В организации «ФОН» в начале первого периода 2011 г. она составляет 4,5%, а к началу 2011 г. увеличивается до 50,9%. Наибольшее значение достигает в конце четвертого периода 2011 г. (122,8%).

Увеличение данного показателя связано со снижением себестоимости, следовательно, с увеличением прибыли. В итоге следует отметить, что для повышения уровня рентабельности основной деятельности организация должна стремиться снижать до минимума затраты на производство продукции. Необходимо, чтобы темпы роста прибыли превышали темпы роста себестоимости продукции, для чего необходимо рациональное

использование ресурсов, основных фондов и снижение затрат на производство и реализацию продукции.

Показатель рентабельности реализованной продукции, прибыль от обычной деятельности организации «ФОН» примерно составляет 3,8-8,3% от выручки от реализации продукции.

Прогнозирование банкротства организации

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредитов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Одной из актуальных проблем, требующей решения, является наиболее ранняя диагностика риска банкротства предприятия. Требования к максимально ранней диагностике вызваны двумя основными причинами: необходимостью иметь достаточный лаг времени для принятия управленческого решения и погашения инерции достижения прежней стратегической или тактической цели у анализируемого предприятия.

Для расчета вероятности банкротства используется множество моделей, разработанных западными аналитиками. В рамках работы рассмотрим модель Э.Альтмана. Пятифакторная модель Э.Альтмана представляет собой линейную дискриминантную функцию, переменные которой отражают важнейшие показатели деятельности предприятия:

Z ??0,717 ??Х 1 ??0,847 ??Х 2 ??3,107 ??Х 3 ??0,42 ??Х 4 ??0,995 ??Х 5

где:

Х1 -отношение собственного оборотного капитала к величине оборотных активов предприятия;

Х2 - отношение чистой прибыли к величине активов предприятия;

Х3 -отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов предприятия;

Х4 -отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала предприятия;

Х5 -отношение выручки от продаж продукции к величине активов предприятия;

Если значение показателя Z<1,23, то вероятность банкротства очень высокая.

Если значение Z >1,23, банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.

В организации «ФОН» все значения показателя Z в течение всего рассматриваемого периода меньше 1,23. Это свидетельствует о том, что предприятию в грозит банкротство.

Вывод