Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Склад активів підприємства та шляхи удосконалення їх структури (за матеріалами ТОВ "Лугинске дерево")

Склад активів підприємства та шляхи удосконалення їх структури (за матеріалами ТОВ "Лугинске дерево")

Характеристика економічної сутності та видів активів підприємства, а також факторів, що впливають на їх обсяг та структуру. Аналіз динаміки та структури активів й оцінка ефективності їх використання. Рекомендації щодо удосконалення структури активів.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык украинский
Дата добавления 22.06.2017
Размер файла 656,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Оцінюється таким чином:

(3.11)

де ОВ(Р) - обсяг виробництва (реалізації) продукції за період, тис. грн;

· коефіцієнт виробничої місткості операційних необоротних активів (КВМо.н.а) характеризує середню вартість операційних необоротних активів, що припадає на одиницю обсягу виробництва (реалізації) продукції. Для його розрахунку застосовується формула:

(3.12)

де ОВ(Р) - обсяг виробництва (реалізації) продукції за період, тис. грн;

· період обороту операційних необоротних активів (ПОо.н.а) оцінюється за алгоритмом:

(3.13)

де ОНАп.в - середньорічна вартість операційних необоротних активів за первісною оцінкою, тис. грн;

ОНАз.н - середньорічна сума зносу операційних необоротних активів, тис. грн.

Фінансовий стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності й платоспроможності. У найбільш загальному виді вони характеризують, чи може воно своєчасно й у повному обсязі зробити розрахунки по короткострокових зобов'язаннях перед контрагентами. Тобто відбувається порівняння оборотних активів і короткострокових пасивів.

Говорячи про ліквідність підприємства, мається на увазі наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань хоча б і з порушенням строків погашення, передбачених контрагентами. Тобто якщо процеси виробництва й реалізації продукції йдуть у нормальному режимі, то грошових сум, що надходять від покупців в оплату отриманої ними продукції, буде досить для розрахунків із кредиторами, тобто, розрахунків по поточних зобов'язаннях.

Рівень ліквідності підприємства оцінюється за допомогою коефіцієнтів ліквідності, заснованих на зіставленні оборотних коштів і короткострокових пасивів, які дозволяють оцінити здатність підприємства відшкодувати поточні борги у визначені терміни.

Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і їхніх еквівалентів, достатніх для розрахунків по кредиторській заборгованості, що вимагає негайного погашення. Таким чином, основними ознаками платоспроможності є:

- наявність у достатньому обсязі коштів на розрахунковому рахунку;

- відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Ліквідність і платоспроможність не тотожні один одному. Поняття ліквідності більш ємне. Від ступеня ліквідності балансу залежить його платоспроможність. В той же час ліквідність характеризує не тільки поточний стан активів, але й перспективний.

Ліквідність менш динамічна в порівнянні із платоспроможністю. Справа в тому, що в міру стабілізації виробничої діяльності підприємства в нього поступово складається певна структура активів і джерел коштів, великі зміни якої рідкі. Тому й коефіцієнти ліквідності звичайно варіюють у деяких передбачених рамках.

Навпаки, фінансовий стан у плані платоспроможності може бути досить мінливим: ще вчора підприємство було платоспроможним, однак сьогодні ситуація кардинально змінилася - прийшов час розплатитися із черговим кредитором, а в підприємства немає грошей на рахунку, оскільки не відбулося своєчасне погашення дебіторської заборгованості.

Виділяють такі коефіцієнти:

- Коефіцієнт абсолютної ліквідності є найбільш твердим критерієм ліквідності підприємства. Він показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно за рахунок наявних коштів;

, (3.14)

де К абс л. - коефіцієнт абсолютної ліквідності;

Г - грошові кошти, наявні на певну дату;

ПФІ - поточні фінансові інвестиції;

ПЗ - поточні зобов'язання;

- Коефіцієнт швидкої ліквідності обчислюється по більш широкому колу оборотних коштів - з урахуванням дебіторської заборгованості;

, (3.15)

де Кш л. - коефіцієнт швидкої ліквідності

ДЗ - дебіторська заборгованість;

- Коефіцієнт поточної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності підприємства, показуючи, скільки гривень оборотних коштів (поточних активів) доводиться на одну гривню поточної короткострокової заборгованості (поточних зобов'язань)

, (3.16)

де Кп л. - коефіцієнт поточної ліквідності

ОА - оборотні активи.

Коефіцієнт маневрування показує, яка частка власного оборотного капіталу знаходиться в обороті. Він повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість використання власних коштів підприємства. Частка власного капіталу в обороті залежить від загального обсягу власного капіталу та суми його іммобілізації в необоротних активах.

, (3.17)

де

КМАН - коефіцієнт маневрування;

ВОК - власний оборотний капітал;

ВК - власний капітал.

Коефіцієнт частки власного капіталу в оборотних активах формується під впливом чинників, що діють на ринку фінансових ресурсів: здешевлення позикових коштів спонукає підприємства залучати їх до обороту, що призводить до зниження коефіцієнта частки власного капіталу.

(3.18)

де К ВОК - коефіцієнт долі власного капіталу в оборотних активах;

ОА - оборотні активи

Коефіцієнт оборотності оборотних активів надає оцінку швидкості обороту всіх оборотних активів. Прискорення оборотності дає зниження потреби підприємства в оборотних активах. Зменшення показника оборотності оборотних активів та запасів свідчать про менш ефективне використання оборотних коштів у виробництві продукції, тобто збільшилась частка грошових коштів, що вкладені в найменш ліквідний вид активів - запаси. Водночас негативне значення показника тривалості оборотності оборотних активів свідчить про послаблення дефіциту грошових коштів на підприємстві.

(3.19)

де КООА - коефіцієнт оборотності оборотних активів;

Д - доход (виручка) від реалізації продукції;

ОАсер - середні залишки оборотних активів

По тривалості операційного циклу визначають, скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажу і оплати продукції підприємства, у більшості випадків підприємства повинні прагнути зменшення значення цього показника, тобто скорочення операційного циклу.

(3.20)

де ТОЦ - тривалість операційного циклу, днів;

КОДР - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості та коштів у розрахунках;

КОЗВ - коефіцієнт оборотності запасів;

Також визначається тривалість фінансового циклу, тому що на відміну від тривалості обороту дебіторської заборгованості, яка має бути якомога менше, кожне підприємство зацікавлене в тому, щоб тривалість обороту кредиторської заборгованості була більшою. Отже, якщо значення цього показника позитивне, то підприємство потребує грошових коштів. Від'ємне значення цього показника говорить про те, що підприємство має у безоплатному користуванні чужі гроші.

(3.21)

де ТФЦ - тривалість фінансового циклу, днів;

КОПЗ - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

Оцінити ділову активність підприємства можна вивчаючи порівняльну динаміку абсолютних показників ділової активності, і оцінити відповідність їх оптимальному співвідношенню, яке дістало назву „Золоте правило економіки підприємництва ”

ТРчп>ТРв>ТРа , (3.22)

де ТРчп - темп зростання чистого прибутку;

ТРв - темп зростання виручки від продаж;

ТРа - темп зростання середньої величини активів.

Перше співвідношення (чистий прибуток збільшується випереджувальними темпами порівняно з виручкою) означає зростання рентабельності діяльності підприємства (ЧП/В*100)

Друге співвідношення (виручка зростає випереджувальними темпами порівняно з активами) означає прискорення оборотності активів (Д/А*100) Випереджальні темпи зростання чистого прибутку порівняно зі збільшенням активів (ТРчп>ТРа) означають збільшення чистої рентабельності активів (ЧП/А*100).

Виконання останньої нерівності (збільшення середньої величини активів в динаміці) означає розширення майнового потенціалу. Його досягнення має бути перспективною метою діяльності підприємства. Допустимим є відхилення від цього співвідношення, якщо, наприклад, воно спричинене зменшенням дебіторської заборгованості або оптимізацією активів і запасів.

Якщо наведені пропорції справедливі, то це свідчить про динамічність розвитку підприємства і укріплення його фінансового стану.

Зростання коефіцієнтів рентабельності активів і капіталу свідчить про те, що активізація фінансово-господарської діяльності підприємства відбувається не тільки під впливом екстенсивних чинників, до яких належить нарощення економічного потенціалу шляхом збільшення його активів і капіталу, а під впливом чинників, які забезпечують підвищення ефективності використання ресурсів підприємства.

4. Аналіз динаміки та структури активів тов “Лугинське дерево»

Проведемо аналіз структури, динаміки та ефективності управління активами підприємства, в нашому випадку, на пракладі ТОВ «Лугинське дерево».

ТОВ «Лугинське дерево» засноване з метою отримання прибутку від торгівельної діяльності, зареєстровано за адресою: Житомирська область, м.Лугини, вул. Леніна, 15. Основними видами діяльності є оптова та роздрібна торгівля дерев'яними матеріалами.

Майновий стан підприємства характеризується складом, розміщенням, структурою та динамікою активів (майна) і пасивів (власного капіталу та зобов'язань).

Перш за все розглянемо динаміку обсягу та складу активів підприємства, яка представлена в табл. 4.1

Таблиця 4.1. Динаміка обсягу та складу активів ТОВ «Лугинське дерево»

Показники

Роки

Абсолютне відхилення, %

2012

2013

2014

2012

2013

2014

1

2

3

4

5

6

7

Оборотні активи

338776,7

290749

305685

36,6

30,3

31,5

Необоротні активи

583000

656100

662555

63,0

68,3

68,3

Витрати майбутніх періодів

7458,3

13877,6

2492,4

0,4

1,4

0,2

Разом

924698,8

960726,1

970732,4

100,0

100,0

100,0

Як видно з таблиці 4.1, спостерігається чітка тенденція до зменшення ваги оборотних активів у їх загальній структурі (з 36,6% у 2012 до 30,3% у 2014 році), а отже й до зменшення ліквідності балансу.

Аналіз балансових показників свідчить, що дана тенденція обумовлена тим, що балансова вартість оборотних активів зростала значно вищими темпами, ніж балансова вартість необоротних активів. Далі проведено аналіз динаміки структури активів підприємства.

Таблиця 4.2. Динаміка структури активів ТОВ «Лугинське дерево»

Показники

Структура активів,%

Приріст активів,%

2012

2013

2014

2013/2012

2014/2013

1

2

3

4

5

6

Оборотні активи

36,6

30,3

31,5

-17,21

3,96

Необоротні активи

63,0

68,3

68,3

8,41

0,00

Витрати майбутніх періодів

0,4

1,4

0,2

250,00

-85,71

Разом

100,0

100,0

100,0

0,00

0,00

Як видно з таблиці 4.2, у 2013 році, порівняно з 2012 різко зменшилася частка оборотних активів на 17,21%, в той самий час як оборотні активи збільшилися на 8,41%. Як з 2014 року, то тут динаміка позитивна по всіх показникам.

Звернемося до аналізу необоротних активів підприємства. Їх структура наведена у таблиці 4.3.

Таблиця 4.3. Динаміка обсягу та складу необоротних активів підприємства

Показник

2012

2013

2014

Абс.відх.,+/-

Відн.відх.,%

2013/

2012

2014/

2013

2013/

2012

2014/

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

Нематеріальні активи

1248,9

1085,8

1971,7

4,0

-5,0

36,4

-33,3

Незавершені капітальні інвестиції

23673,8

14650,5

3615,8

-163,1

885,9

-13,1

81,6

Основні засоби

511380

587130

597721

-9023,3

-11034,7

-38,1

-75,3

Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

20425,5

42621,2

53599,2

75750,2

10590,7

14,8

1,8

Довгострокова дебіторська заборгованість

19989,2

6361,8

1277,1

42621,2

10978,0

0

25,8

Відстрочені податкові активи

6282,5

4250,3

4370,3

-13627,4

-5084,7

-68,2

-79,9

Всього

583000

656100

662555

-2032,2

120,0

-32,3

2,8

Як свідчать дані таблиці 4.3, основу необоротних активів підприємства складають основні засоби. Вартість яких станом на 2014 рік становили 597721 грн, що на 11034,7 грн. більше ніж у 2013 році.

Проаналізуємо структуру необоротних активів досліджуваного підприємства.

Таблиця 4.4. Динаміка структури необоротних активів ТОВ «Лугинське дерево»

Показник

Структура активів,%

Приріст активів,%

2012

2013

2014

2013/

2012

2014/

2013

1

2

3

4

5

6

Нематеріальні активи

0,21

0,17

0,30

-22,75

79,82

Незавершені капітальні інвестиції

4,06

2,23

0,55

-45,01

-75,56

Основні засоби

87,72

89,49

90,21

2,02

0,81

Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

3,50

6,50

8,09

85,42

24,53

Довгострокова дебіторська заборгованість

3,43

0,97

0,19

-71,72

-80,12

Відстрочені податкові активи

1,08

0,65

0,66

-39,88

1,82

Всього

100,0

100,0

100,0

0,00

0,00

Як видно з таблиці 4.4 частка основних засобів досліджуваного підприємства станом на 2013 рік становить 90% у загальній структурі необоротних активів підприємства. Це на 0,81 % більше ніж у 2013 році. Ця тенденція пояснюється процесом розширеного відтворення на підприємстві та наявність власного нерухомого майна та інвентарю.

Для аналізу оборотних активів підприємства використовують два види аналізу: горизонтальний та вертикальний.

При горизонтальному аналізі оборотних активів розраховують темпи росту (або приросту) оборотних активів в цілому, окремих їх груп та елементів.

Розрахунок та аналіз динаміки зміни оборотних активів підприємства дозволяє визначити загальні зміни розмірів оборотних активів, що знаходяться в розпорядженні підприємства.

Вертикальний аналіз дозволяє визначити динаміку зміни питомої ваги окремих груп та видів оборотних коштів в їх загальному обсязі. Цей аналітичний прийом дозволяє наочно уявити натурально-речовий склад оборотних коштів, що є у розпорядженні підприємства, проаналізувати зміни, які відбуваються, оцінити їх наслідки для інтересів підприємства.

Оборотні активи відображаються у другому розділі активу балансу. Згрупувавши оборотні активи по способу відображення в балансі, можна виділити наступні групи: запаси; дебіторська заборгованість; грошові кошти та їх еквіваленти.

Структура та динаміка оборотних активів ТОВ «Лугинське дерево» наведена в таблиці 4.5.

Таблиця 4.5. Динаміка обсягу та складу оборотних активів ТОВ «Лугинське дерево»

Показники

Роки

Абсолютне відхилення

2012

2013

2014

2013/2012

2014/2013

1

2

3

4

5

6

Запаси:

106482,4

98176,2

76148,1

-8306,2

-22028,1

виробничі запаси

48234

43659

43004,9

-4575

-654,1

готова продукція

1797,8

1662,2

2192,8

-135,6

530,6

товари

56450,6

52855

30950,4

-3595,6

-21904,6

Векселі одержані

6898,7

56,3

4226,4

-6842,4

4170,1

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

39469,3

21622,3

40724

-17847

19101,7

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

89568,6

56242

79219,9

-33326,6

22977,9

з бюджетом

36684,5

33289,6

62959,5

-3394,9

29669,9

за виданими авансами

52884,1

22952,4

16260,4

-29931,7

-6692

Інша поточна дебіторська заборгованість

2729,9

14883,3

15219,9

12153,4

336,6

Грошові кошти та їх еквіваленти:

93614,3

99726

90140,1

6111,7

-9585,9

у національній валюті

1895,8

75954,2

48179

74058,4

-27775,2

в іноземній валюті

91718,5

23771,8

41961,1

-67946,7

18189,3

Інші оборотні активи

13,5

42,6

6,6

29,1

-36

Разом оборотних активів

338776,7

290749

305685

-48027,7

14936

Оглядовий аналіз показує, що за період, що досліджується, оборотні кошти підприємства не мали чітко визначеної динаміки. Так, якщо у 2013 році їх балансова вартість зменшилася на 14%, то у 2012 році вона зросла на 5%. Відсутні також чіткі тенденції в структурі оборотних активів. Можна лише відмітити, що якщо у 2012 році найбільш вагомою статтею оборотних активів підприємства були запаси (-830620), то у 2013 році основною статтею стали грошові кошти (6111,7). Досліджуючи динаміку та структуру запасів за період, що аналізується можна відмітити їх зменшення (на 8% у 2012р. та 22% у 2014р.).

Як бачимо з аналізу виробничі запаси у 2013 році порівняно з 2014 роком зменшились на 9% , а у 2014 році порівняно з 2012 на 1,5 %. А щодо товарів то станом на початок 2014 року порівняно з 2013 роком зменшилась на 41%, ця тенденція обумовлена акційним розпродажем товарів.

Таблиця 4.6. Динаміка обсягу та складу запасів ТОВ «Лугинське дерево»

Показники

Роки

Абсолютне відхилення

2012

2013

2014

2013/2012

2014/2013

1

2

3

4

5

6

Записи:

106482,4

98176,2

76148,1

-830620

-2202810

Виробничі записи

48234

43659

43004,9

-457500

-65410

Готова продукція

1797,8

1662,2

2192,8

-13560

53060

товари

56450,6

52855

30950,4

-359560

-2190460

Отже, як видно з таблиці 4.6, обсяг запасів з кожним роком зменшується, хоча можна сказати що готова продукція, в складі запасів, у 2013 році, зросла на 53060 %.

Таблиця 4.7. Динаміка структури запасів ТОВ «Лугинське дерево»

Показники

Питома вага,%

Абсолютне відхилення, %

2012

2013

2014

2013/2012

2014/2013

1

2

3

4

5

6

Записи:

31,43

106482,4

98176,2

10645097

-830620

Виробничі записи

14,24

48234

43659

4821976

-457500

Готова продукція

0,53

1797,8

1662,2

179727

-13560

товари

16,6

56450,6

52855

5643400

-359560

В структурі активів, найбільша частка належить виробничим запасам, хоча протягом 3 років, спостерігається тенденція до їх зменшення, з 4821976% у 2011 році, до -457500% у 2013році, в той самий час частка готової продукції також знизилась з 179727 % у 2011 році, до -13560 % у 2013 році.

Структура запасів характеризується такими тенденціями:

· зростання виробничих запасів як у абсолютному, так і відносному виразі;

· зменшення запасів готової продукції як у абсолютному, так і відносному виразі.

Далі розглянемо динаміку обсягу та складу дебіторської заборгованості:

Таблиця 4.8. Динаміка обсягу та складу дебіторської заборгованості ТОВ «Лугинське дерево»

Показники

Роки

Абсолютне відхилення

Темп росту, %

2012

2013

2014

2013/

2012

2014

/2013

2013

/2012

2014/

2013

1

2

3

4

5

6

7

8

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

39469,3

21622,3

40724

11,65

7,44

1453,1

28421,0

1,38

26,63

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

89568,6

56242

79219,9

-37,21

40,86

29,3

-366,0

4,39

-52,51

з бюджетом

36684,5

33289,6

62959,5

-9,25

89,13

1452,1

28414,0

1,38

26,62

за виданими авансами

52884,1

22952,4

16260,4

-56,60

-29,16

-205,2

-78,63

Інша поточна дебіторська заборгованість

2729,9

14883,3

15219,9

445,20

2,26

-14,89

-20,98

Дані в таблиці 4.8, свідчать про те, що у 2014 році, порівняно з попередніми показниками, значно покращилися показники дебіторської заборгованості. Більш детальне це відображено у таблиці 4.9.

Таблиця 4.9. Динаміка структури дебіторської заборгованості ТОВ «Лугинське дерево»

Показники

Структура

Відхилення,%

2012

2013

2014

2012

2013

2014

1

2

3

4

5

6

7

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

39469,3

21622,3

40724

11,65

7,44

13,32

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

89568,6

56242

79219,9

26,44

19,34

25,92

з бюджетом

36684,5

33289,6

62959,5

10,83

11,45

20,6

за виданими авансами

52884,1

22952,4

16260,4

15,61

7,89

5,32

Інша поточна дебіторська заборгованість

2729,9

14883,3

15219,9

0,81

5,12

4,98

Як видно з таблиці 4.9, дебіторська заборгованість за виданими авансами за досліджуваний період постійно зменшувалася як у абсолютному виразі, так і відносній вазі у загальній структурі дебіторської заборгованості.

Досить цікавою динамікою характеризуються грошові кошти. Так, якщо у 2012 році грошові кошти в іноземній валюті складали більше 90% грошових коштів підприємства, то у 2014 році їх доля була меншою за 50%. У 2013 ж році грошові кошти в іноземній валюті складали не більше 25%.

5. Оцінка ефективності використання ТОВ «Лугинське дерево»

Ефективність використання оборотних активів на підприємстві має важливе значення, оскільки справляє значний вплив на загальну ефективність всієї сукупності засобів, залучених підприємством. Це пояснюється тим, що тривалість обороту основних і оборотних засобів суттєво відрізняється через принципові відмінності за характером участі у виробничому процесі основних та оборотних фондів. Якщо перші неодноразово беруть участь у процесі виробництва, то оборотні фонди -- один раз, повністю споживаючись у кожному його циклі. Оборот основних фондів вимірюється роками, водночас як оборотні фонди і фонди обігу протягом року здійснюють, як правило, декілька оборотів. Отже, оборотні активи, що обслуговують оборот оборотних фондів і фондів обігу, багато в чому визначають загальні темпи і ефективність виробництва. В системі заходів, спрямованих на підвищення ефективності роботи підприємства і зміцнення його фінансового стану, важливе місце займають питання раціонального використання оборотних активів.

Пошук шляхів поліпшення оборотних активів передбачає насамперед впровадження сучасних технологій та інших досягнень науково-технічного прогресу, що забезпечують економію ресурсів, здешевлення виробництва і зростання якості продукції. Важливу роль у цьому відіграє удосконалення відносин з іншими господарюючими суб'єктами, контрагентами даного підприємства. Мова йде про удосконалення умов матеріально-технічного обслуговування. Крім того, покращання свого становища на ринку передбачає стабільність у відносинах з покупцями, вибір форм розрахунків, що гарантують платежі і забезпечують прискорення завершення реалізації продукції і надходження коштів на рахунки підприємства. Це не тільки сприяє поліпшенню фінансового стану конкретного підприємства, а й забезпечує закріплення господарських зв'язків, поліпшення фінансової і платіжної дисципліни.

Проведемо аналіз економічного потенціалу ТОВ «Лугинське дерево» з точки зору його майнового стану. Спочатку проведемо аналіз ефективності використання необоротних активів ТОВ «Лугинське дерево».

За даними таблиці 4.3 необоротні активи ТОВ «Лугинське дерево» складалися із основних засобів, довгострокових фінансових інвестицій та інших необоротних активів. Зміни обсягів необоротних активів ТОВ «Лугинське дерево» протягом досліджуваного періоду не мали визначеної тенденції, тобто в 2014 р. в порівнянні із 2013 р. спостерігається збільшення обсягів необоротних активів на 120 тис. грн., тобто на 2,8%,. Найвагомішою складовою необоротних активів підприємства в 2012-2013 рр. були основні засоби - близько 55% в структурі, але в 2014 р. їх частка знизилася на 26,1 пунктів в структурі й становила 27,6%.

Відзначимо, що тенденція зменшення залишкової вартості основних засобів підприємства є негативною, оскільки фактично це свідчить про погіршення ТОВ «Лугинське дерево» свого техніко-технологічного потенціалу.

На підставі зазначених в табл. 3.2 алгоритмів розрахунку показників ділової активності підприємство розраховані показники наведені в табл. 5.1.

Таблиця 5.1. Динаміка показників ділової активності ТОВ «Лугинське дерево» за 2012-2014 рр

Показники

Роки

Абсолютне відхилення

2012

2013

2014

2013/2012

2014/2013

1

2

3

4

5

6

Коефіцієнт навантаження економічного потенціалу (Кнеп)

31,12

31,15

26,70

0,04

-4,45

Коефіцієнт навантаження необротних активів (Кнна)

101,86

101,74

101,51

-0,12

-0,24

Коефіцієнт навантаження основних засобів (коефіцієнт фондовіддачі) (Кноз)

174,08

181,22

185,12

7,14

3,91

Коефіцієнт оборотності оборотних активів(Кооа)

45,00

45,25

35,56

0,25

-8,69

Додаткові дані:

доход(виручка) від реалізації товарів (робіт,послуг)

111320,7

119348,2

126311,9

8027,5

6963,7

середні залишки активів

3577,6

3830,9

4730,0

253,2

899,1

середні залишки необоротних активів

1092,8

1173,0

1244,4

80,2

71,3

середні залишки основних засобів

639,5

658,6

682,3

19,1

23,7

середні залишки оборотних активів

2473,7

2637,5

3455,3

163,8

817,8

За даними табл. 5.1 можна вказати на те, що аналіз показників ділової активності ТОВ «Лугинське дерево» свідчить про погіршення використання активів підприємства в 2013 та в 2014 роках, про що свідчить зниження рівня коефіцієнту навантаження економічного потенціалу в 2013 році в порівнянні із 2012 роком на 4,45, а в 2014 році в порівнянні із 2013 роком - на 3,47. При цьому спостерігається зростання рівня фондовіддачі протягом досліджуваного періоду з 174,08 (2012 р.) до 249,14 (2014 р.), такі зміни викликані перевищенням рівня приросту обсягів виручки над рівнем приросту середніх залишків основних засобів за залишковою вартістю.

Проведено аналіз ефективності використання оборотних активів досліджуваного підприємства.

Для більш ґрунтовного аналізу ефективності управління оборотними активами підприємства проведемо коефіцієнтний аналіз.

Ефективність управління оборотними активами підприємства оцінюється за допомогою низки показників, розрахунок яких наведено в таблиці 5.2.

Таблиця 5.2. Динаміка показників оборотності оборотних активів підприємства ТОВ «Лугинське дерево» за 2012-2014 роки

Показник

Значення

Абсолютне відхилення

Відносне відхилення, %

2012

2013

2014

2013/2012

2014/2013

2013/2012

2014/2013

1

2

3

4

5

6

7

8

Коефіцієнт оборотності оборотних активів

2,35

2,74

2,58

0,39

-0,16

16,6

-5,84

Тривалість обороту оборотних активів, днів

155,32

133,21

141,47

-22,11

8,26

-14,24

6,2

1

2

3

4

5

6

7

8

Коефіцієнт завантаженості активів в обороті

0,16

0,46

0,47

0,3

0,01

187,5

2,17

Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках

8,7

8,62

6,6

-0,08

-2,02

-0,92

-23,43

Тривалість обороту коштів в розрахунках, днів

41,94

42,34

55,31

0,4

12,97

0,95

30,63

Коефіцієнт оборотності запасів

19,97

15,6

15,85

-4,37

0,25

-21,88

1,6

Тривалість обороту запасів, днів

18,28

23,39

23,03

5,11

-0,36

27,95

-1,54

Коефіцієнт оборотності активів

1,01

0,85

0,72

-0,16

-0,13

-15,84

-15,29

Тривалість обороту активів, днів

360,53

430,98

510,33

70,45

79,35

19,54

18,41

Тривалість операційного циклу

28,67

24,23

22,45

-4,44

-1,78

-15,49

-7,35

Коефіцієнт оборотності активів за досліджуваний період не виявив чіткої динаміки. Так у 2013 році він зріс на 16,6%, а у 2014 зменшився на 5,8%. У відповідності до цього змінювався і показник тривалості обороту оборотних активів: зменшився на 14% у 2013 р. та зріс у 2014 р. на 6,2%.

Розглянемо показники динаміки рентабельності, розрахунок яких наведено в таблиці 5.2. Розраховані дані свідчать про надзвичайно високі темпи падіння усіх показників рентабельності підприємства.

Можна відмітити, що у 2014 році темпи падіння ефективності діяльності досліджуваного підприємства суттєво прискорилися.

Впадає в око також те, що у 2014 році середній темп падіння рентабельності становив близько 70%, що, в свою чергу, викликало зростання періоду окупності капіталу на 264,5%. Тобто, якщо у 2013 році термін окупності становив 7 років, то у 2012 - вже 46, тобто більше ніж у 6 разів.

Таку динаміку показників рентабельності визнати задовільною не можна. Для більш ґрунтовного аналізу доцільно розглянути динаміку факторів, які зумовили наявні показники рентабельності. Зазначені показники наведені в таблиці 5.3.

Таблиця 5.3. Показники динаміки рентабельності ТОВ «Лугинське дерево»

Найменування показника

2012

2013

2014

2013/2012

2014/2013

Абс.

Відн., %

Абс.

Відн., %

1

2

3

4

5

6

7

8

Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності

0,14

0,08

0,02

-0,06

-42,9

-0,06

-75

Рентабельність капіталу (активів) за чистим прибутком

0,14

0,08

0,02

-0,06

-42,9

-0,06

-75

Рентабельність власного капіталу

0,19

0,11

0,03

-0,08

-42,1

-0,08

-72,7

Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації

0,26

0,13

0,06

-0,13

-50

-0,07

-53,8

Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком

0,16

0,11

0,03

-0,05

-31,3

-0,08

-72,7

Період окупності капіталу

7,09

12,69

46,25

5,6

79

33,56

264,5

Дані таблиці 5.3 дають можливість проаналізувати причини відміченої вище негативної динаміки показників рентабельності ТОВ «Лугинське дерево».

Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності за досліджуваний період спадала через те, що водночас зростала вартість активів та зменшувався прибуток від звичайної діяльності.

Аналогічно пояснюється і негативна динаміка рентабельності капіталу (активів) за чистим прибутком.

Для обґрунтованих висновків щодо загального стану ТОВ «Лугинське дерево» та його діяльності проведемо аналіз ліквідності активів та прибутковості активів методом Дюпон-каскад. Одним із етапів аналізу майнового стану підприємства є оцінка ліквідності та платоспроможності. Проаналізуємо платоспроможність (ліквідність) підприємства, давши відповідну економічну інтерпретацію кожного із показників.

Таблиця 5.4. Аналіз показників ліквідності та платоспроможності ТОВ «Лугинське дерево»

Показники

Оптимальне значення

Абсолютний приріст

Темпи приросту, %

31.12.12

31.12.13

31.12.14

2 з 1

3 з 2

4 з 3

Середньорічні

2 з 1

3 з 2

4 з 3

Середньорічні

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

1. Загальний коефіцієнт покриття

2-2,5

1,82

2,17

1,96

-0,33

0,56

-0,21

0,01

- 35,54

95,47

-18,14

1,03

2. Проміжний коефіцієнт покриття

0,7-0,8

0,25

0,62

0,53

-0,19

0,37

-0,09

0,03

-42,47

146,64

-14,93

6,47

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,2-1

0,50

0,74

0,57

-0,13

0,20

-0,18

-0,04

-55,11

181,50

-59,58

-20,06

4. Коефіцієнт участі матеріальних запасів у покритті поточних зобов'язань

0,34

0,53

0,34

-0,14

0,19

-0,19

-0,04

-29,17

56,49

-35,09

-10,39

5. Питома вага матеріальних оборотних активів в загальній сумі оборотних активів

зростання

0,57

0,46

0,36

0,05

-0,11

-0,09

-0,05

9,90

-19,94

-20,70

-11,31

6. Коефіцієнт інфляційної захищеності оборотних активів

зростання

0,57

0,54

0,56

0,05

-0,03

0,02

0,01

9,90

-5,33

3,47

2,49

7. Коефіцієнт маневрування

0,4-0,6

-0,96

0,38

-0,03

-0,44

1,34

-0,41

0,16

85,68

-140,10

-107,36

-62,03

8. Коефіцієнт співвідношення власного оборотного капіталу та загального обсягу оборотного капіталу (коефіцієнт самофінансування)

> 0,3-0,4

-0,69

0,13

-0,01

-0,60

0,83

-0,14

0,03

653,63

-119,34

-107,63

-51,91

Проаналізувавши коефіцієнти ліквідності можна зробити наступні висновки. Достатність оборотних коштів для погашення боргів протягом року відповідає нормативному значенню і перевищує його в середньому у два рази. Зміна цього коефіцієнту зумовлюється збільшенням або зменшенням поточних зобов'язань або зміною оборотних активів.

У розглянутому періоді підприємство не мало змогу у будь який момент негайно ліквідувати всю короткострокову заборгованість. На кожну гривню поточної заборгованості підприємство мало відповідно 50 коп., 74 коп., 57 коп. ліквідних активів у 2012 р., 2013 р., 2014 р. відповідно. Як видно з таблиці динаміка зміни цього коефіцієнта позитивна. Це зумовлено збільшенням грошових коштів та поточних фінансових інвестицій на 1 грн. поточних зобов'язань.

Розраховане значення коефіцієнту швидкої ліквідності дорівнює 1,46, 1,61, 1,74 відповідно досліджуваного періоду. Коефіцієнт показує кількість найбільш ліквідних активів, що припадає на 1 грн. термінових боргів. Видно, що він знаходиться в межах значно більших, ніж нормативне значення. Такий стан вбачається безумовно позитивним. Зміни цього коефіцієнта пов'язані зі зміною термінових боргів.

Ліквідність підприємства визначається можливістю та тривалістю перетворення в грошову форму всіх обігових активів, що є у підприємства для виконання зовнішніх зобов'язань. Стан ліквідності характеризує можливості виконання зобов'язань з повернення позикового капіталу за рахунок наявних оборотних активів та час, потрібний для цього. В свою чергу, платоспроможність - це здатність підприємства своєчасно і в повному обсязі погашати свої поточні зобов'язання за рахунок наявних ліквідних активів.

Недостатня ліквідність, як правило, означає, що підприємство не в змозі скористуватися новими вигідними комерційними можливостями, оскільки не має свободи вибору. Більш значна нестача ліквідності свідчить, що підприємство не може оплатити свої поточні зобов'язання. Це може призвести до інтенсивного продажу довгострокових вкладень та активів, а в найгіршому випадку - до неплатоспроможності та банкрутства.

Наступним показником є проміжний коефіцієнт покриття, що характеризує ступінь покриття короткострокових зобов'язань лише за рахунок грошових коштів та дебіторської заборгованості. Оптимальні значення даного показника визначаються у межах 0,7-0,8. Як видно з даних таблиці 5.4 проміжний коефіцієнт покриття ТОВ «Лугинське дерево» за періоди, що аналізуються, не відповідає оптимальним значенням, а саме є дещо нижчим.

Проміжний коефіцієнт покриття протягом даного періоду коливається в межах 0,25-0,62. Слід зазначити, що спостерігається аналогічна тенденція, що і стосовно попереднього коефіцієнту, тобто найнижче значення (0,25) наявне на 01.01.12, а найвище (0,62) - на 01.01.14. Отже, як і в попередньому випадку, проміжний коефіцієнт покриття не відповідає оптимальним значенням і є недостатнім, для того, щоб підприємство в необхідному обсязі змогло покрити свої поточні зобов'язання.

Для наглядного сприйняття побудовано діаграму, що відображає динаміку показників ліквідності (рис. 5.1).

Рис. 5.1. Динаміка показників ліквідності ТОВ «Лугинське дерево» з 31.12.12 до 31.12.14.

Також наведено інші показники ефективності управління оборотними активами підприємства:

· коефіцієнт участі матеріальних запасів у покритті поточних зобов'язань, що характеризує ступінь покриття поточних зобов'язань за рахунок найменш ліквідної складової оборотних активів - запасів. Так даний показник протягом періоду, що аналізується коливається в межах 0,34-0,53;

· питома вага матеріальних оборотних активів в загальній сумі оборотних активів на даному підприємстві має тенденцію до зниження, лише в 2 періоді дана частка незначно зростає на 0,05. Взагалі значення даного показника за нормальних умов має зростати, оскільки при його зростанні підвищується інфляційна захищеність активів, але негативним наслідком є зменшення ліквідності підприємства;

· коефіцієнт інфляційної захищеності оборотних активів характеризує частку захищених від інфляції оборотних активів в їх загальному обсязі. Так на підприємстві даний показник зростає з значення 0,52 до 0,56, хоча зростання відбувається не постійно. Але в цілому середньо квартальний приріст становить 0,01, що є позитивною тенденцією;

· коефіцієнт маневрування показує, яка частка власного капіталу спрямована на фінансування оборотних активів. За нормальних умов даний показник коливається в межах 0,4-0,6, що означає що 40-60% власного капіталу повинно бути спрямовано на фінансування оборотних активів. Так на даному підприємстві коефіцієнт маневрування має негативне значення, оскільки від'ємним є значення власного оборотного капіталу (ВОК), а це означає, що за рахунок власного капіталу оборотні активи взагалі не фінансуються, оскільки даного виду капіталу не вистачає для фінансування всього обсягу необоротних активів.

· коефіцієнт співвідношення власного оборотного капіталу та загального обсягу оборотного капіталу (коефіцієнт самофінансування) також має від'ємне значення, що пояснюється аналогічно попередньому.

В управлінні активами найбільшого розповсюдження Дюпонівська система інтегрального аналізу ефективності використання активів підприємства, у відповідності до якої коефіцієнт рентабельності активів це добуток коефіцієнта рентабельності реалізації продукції та коефіцієнта оборотності активів.

Проаналізуємо рентабельність активів ТОВ «Лугинське дерево».

Результати:

Таблиця 5.5. Динаміка прибутковості активів підприємства та оцінка впливу факторів на її зміну

Показник

2012

2013

2014

Відхилення

1

2

3

4

5

1.Середня сума активів,грн.

5214568,68

9427712,45

965729,25

-5178873,02

2.Дохід(виручка) від реалізації продукції,грн.

46857,5

724207,2

654179

-1331528,7

3.Фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування,грн

54654,6

102543,0

28262,4

-76150,8

4.Прибутковість реалізації продукції,%

13,6

14,2

4,3

-4,9

5.Коефіцієнт оборотності активів, разів

0,06

0,07

0,67

0,16

6.Прибутковість активів,%

4,89

0,99

2,8

1,1

7.Зміна прибутковості активів за рахунок:

Страница:


Подобные документы

  • Фінансовий аналіз оборотних активів підприємства

    Сутність та значення аналізу оборотних активів підприємства. Фінансово-економічна характеристика діяльності селянського господарства "Оріон". Аналіз стану, динаміки і структури оборотних активів господарства та шляхи покращення їх використання.

    курсовая работа [581,6 K], добавлен 03.12.2010

  • Аналіз фінансового стану ЗАТ "Перлина"

    Аналіз структури активів та пасивів торговельного підприємства, показників ліквідності та платоспроможності, показників ділової активності, рентабельності оборотних активів і коефіцієнту оборотності оборотних активів, структури власного капіталу.

    контрольная работа [59,7 K], добавлен 24.03.2011

  • Організація фінансової роботи на підприємстві та шляхи її удосконалення

    Поняття і оцінка фінансової роботи виробничого підприємства. Аналіз структури активів і пасивів балансу підприємства. Аналіз фінансової роботи АТЗТ ПКФ "Кумір". Резерви збільшення прибутку і рентабельності підприємства. Оптимізація структури капіталу.

    дипломная работа [142,6 K], добавлен 03.02.2012

  • Управління активами та пасивами підприємства

    Теоретичні основи формування активів і пасивів підприємства. Класифікація та основні форми розміщення активів та пасивів підприємства. Характеристика ефективності функціонування активів підприємства. Співвідношення власних і позикових коштів ТОВ "КВАРК".

    дипломная работа [159,5 K], добавлен 23.07.2010

  • Основи фінансового аналізу

    Складання порівняльного аналітичного балансу. Аналіз складу, структури, динаміки активів підприємства та джерел їх формування. Розрахунок показників оборотності поточних активів. Аналіз показників ліквідності балансу. Розрахунок рентабельності виробу.

    контрольная работа [33,6 K], добавлен 21.11.2010

  • Аналіз фінансової звітності ПрАТ "Коростенський завод ЗБШ"

    Організаційно-фінансова характеристика заводу, характеристика засновників підприємства за статутним капіталом. Аналіз господарської діяльності. Оцінка структури та динаміки персоналу підприємства. Динаміка обертання активів, аналіз рентабельності.

    отчет по практике [182,9 K], добавлен 23.04.2013

  • Удосконалення управління прибутком ПрАТ "Ліктрави"

    Економічна сутність прибутку підприємства. Методика розрахунку прибутку та його розподіл. Організаційна характеристика ПрАТ "Ліктрави". Динаміка структури активів досліджуваного підприємства. Показники рентабельності. Оцінка рівня економічної безпеки.

    дипломная работа [198,1 K], добавлен 15.02.2014

  • Аналіз джерел утворення оборотних активів (на матеріалах СТОВ "Довжик" Золочівського району)

    Організаційно-економічна характеристика СТОВ "Довжик". Експрес-оцінка фінансового стану господарства. Аналіз складу і структури капіталу, джерел формування оборотних активів та фінансової стабільності, платоспроможності та ліквідності підприємства.

    курсовая работа [67,7 K], добавлен 26.03.2011

  • Управління оборотними активами на підприємстві

    Сутність, склад і структура оборотних активів. Класифікація і принципи організації, джерела формування. Визначення наявності і ефективності використання оборотних активів. Заходи щодо підвищення ефективності управління оборотними коштами підприємства.

    курсовая работа [54,0 K], добавлен 05.01.2011

  • Оборотний капітал підприємства: аналіз і оцінка продуктивності його використання

    Значення, завдання і джерела аналізу оборотних засобів підприємства. Аналіз стану, структури й динаміки джерел формування оборотних активів і напрямів вкладання оборотного капіталу ВАТ "Бурякорадгосп Ланнівський". Прискорення оборотності оборотних коштів.

    курсовая работа [145,6 K], добавлен 11.12.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2025, ООО «Олбест» Все наилучшее для вас