Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

8 418 135

4 193 775

6 402 864

-4 224 360

+2 209 089

2. Прибыль от реализации

247 126

175 302

183 317

-71 824

+8 015

3. Балансовая прибыль.

86 932

(18 715)

(131 553)

-105 647

-112 838

4. Чистая прибыль.

53 199

(18 715)

(134 488)

-71 914

-115 773

5. Рентабельность всей реализованной продукции.

+2,93%

+4,18%

+2,86%

+1,25

-1,32

6. Общая рентабельность.

+1,03%

-0,45%

-2,05%

-1,48

-1,6

7. Рентабельность продаж по чистой прибыли.

+0,63%

-0,45%

-2,1%

-1,08

-1,65

Рис. 2.1. Динамика рентабельности продукции за 1-3 кварталы 2007 года

Рентабельность всей реализованной продукции повысилась во 2-м квартале на 1,25% и составила 4,18%. Это значит, что во 2-м квартале каждый рубль реализации стал приносить 4,18 копейки прибыли от реализации.

Предприятию удалось увеличить этот показатель во 2-м квартале засчёт, как уже было сказано ранее, увеличения добавленной стоимости, что способствовало увеличению отдачи от вложенных средств. В 3-м квартале этот показатель снизился.. Каждый рубль реализации стал приносить на 1.32 копейки меньше. Скорее всего, это обусловлено снижением эффективности маркетинга и предприятие не могло себе позволить завышать цены, либо цены были снижены намеренно.

Показатель общей рентабельности за анализируемый период снизился с 1,03% в 1-м квартале до -0,45% во 2-м квартале и снова снизился в 3-м квартале до -2,05%. Это говорит о том, что в 3-м квартале каждый рубль реализации отнимал в среднем около 2-х копеек балансовой прибыли, когда в 1-м квартале он приносил 1 копейку. Надо отметить резкое снижение данного показателя за весь анализируемый период. Средние темпы убыли общей рентабельности за 3 квартала составляют -1,54% в квартал.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также резко снизился в 2007 году с +0,63% в 1-м квартале до -0,45% во 2-м квартале и до -2,01% в 3-м квартале анализируемого периода. Хотя реализация продукции в 3-м квартале была намного выше, чем во 2-м, тем не менее огромный объём расходов существенно снизил рентабельность. Таким образом, на конец анализируемого периода 1 руб. реализованной продукции имело 2 копейки чистого убытка.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие. В 1-3 квартылы 2007 года. вследствие снижения спроса на продукцию, а также вследствие получения убытков от операционной деятельности показатели рентабельности продукции существенно снизились.

Основными показателями рентабельности капитала являются:

· рентабельность активов (имущества);

· рентабельность текущих активов;

· рентабельность инвестиций;

· рентабельность собственного капитала.

Для удобства далее мы будем рассчитывать рентабельность только по чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов.

Коэффициент рентабельности текущих активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица текущих активов. Величина текущих активов в бухгалтерском балансе отображается в разделе «Оборотные активы».

Рентабельность собственного капитала характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств.

Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности.

,

где Rинвестиций-- рентабельность инвестиций;

Кс-- средняя величина собственного капитала;

Од-- средняя величина долгосрочных обязательств.

Таблица 2.3

Показатели рентабельности капитала ООО “Арбат энд Ко” за 1-3 кварталы 2007 года, тыс. руб.

Показатели	1 квартал	2 квартал	3 квартал	Отклонения + /-
				1-й кв. от 2-го	2-й кв. от 3-го
1. Чистая прибыль	53 199	(18715)	(134488)	-71 914	-115 773
2. Средняя стоимость активов	5 879427	7 666590,5	7 781314,5	+1787163,5	+114 724
3. Средняя стоимость собственного капитала	102 946,5	120 188,5	62 322	+17 242	-57 866,5
4. Средняя стоимость текущих активов	3 647586,5	4 653968	4 666191	+1006381,5	+12 223
5. Средняя стоимость долгосрочных обязательств	3 916087,5	4 826275	4 838790	+910 187,5	+12 515
6. Рентабельность активов	+0,9%	-0,24%	-1,7%	-1,14%	-1,46%
7. Рентабельность текущих активов	+1,46%	-0,4%	-2,9%	-1,5%	-2,5%
8. Рентабельность собственного капитала	+51,7%	-15,6%	-215,8%	-67,3%	-200,2%
9. Рентабельность инвестиций	+1,3%	-0,4%	-2,7%	-1,7%	-2,3%

Рентабельность активов в 1-м квартале составила +0,9%. Это означает, что 1 руб. активов предприятия приносил 0,9 копеек чистой прибыли. Во втором квартале рентабельность составила -0,24%. Столь резкий спад данного показателя обусловлен увеличением стоимости активов при одновременном резком уходе предприятия в убыток. В 3-м квартале темпы убыли возросли ещё больше, рентабельность активов упала на 1,46% и составила уже -1,7%.

Темпы убыли рентабельности текущих активов оказались ещё более высокими. Она упала с +1,46% в 1-м квартале до -2,9% в 3-м квартале. В 1-м квартале 1 рубль оборотных средств приносил 1,46 копейки чистой прибыли, а в 3-м на 1 рубль оборотных активов приходилось уже 2,9 копейки чистого убытка. Спад рентабельности текущих активов во 2-м квартале также обуславливался уходом в убыток и ростом стоимости оборотных активов.



Рис. 2.1. Динамика рентабельности активов и отдельных её частей за 1-3 кварталы 2007 года

Рис. 2.2. Динамика рентабельности собственного капитала за 1-3 кварталы 2007 года

В 3-м квартале данный показатель уменьшился с -0,4% до -2,9% в основном только засчёт резкого роста убытков, так как средняя стоимость оборотных средств изменялась слабо.

В 1-м квартале рентабельность собственного квартала находилась на сравнительно высоком уровне и составляла +51,7%, это говорит о том, что 1 рубль собственных средств предприятия приносил 51,7 копейки. Данный показатель колеблется сильнее, чем все остальные так как собственный капитал занимает сравнительно небольшой удельный вес в структуре всего капитала предприятия. Во 2-м квартале рентабельность собственного капитала снизилась до -15,6%, а 3-м квартале до -200,2%. На 1 рубль собственных средств приходилось 2 рубля чистого убытка. Столь резкая амплитуда данного показателя косвенно говорит о том, что предприятие работает в основном засчёт привлечённых средств, так как она невозможна только засчёт использования собственного капитала, составляющего, как уже говорилось, очень малый удельный весь в структуре пассивов. Столь резкое падение данного показателя объясняется, во-первых, резким снижением чистой прибыли, а затем и увеличением чистого убытка. В 3-м квартале рентабельность собственного капитала не упала ещё ниже благодаря снижения стоимости собственного капитала примерно наполовину.

Темпы убыли рентабельности инвестиций также высоки: в 1-м квартале данный показатель составил 1,3%, во 2-м -0,4%, и в 3-м -2,7%. Так как для вычисления рентабельности инвестиций требуются величины собственного капитала и долгосрочных обязательств, а собственный капитал занимает малую долю в совокупном капитале предприятия, то можно также сделать вывод о том, рентабельность инвестиций снижается засчёт чистого убытка и огромного числа долгосрочных обязательств.

Итак, рассчитав и проанализировав показатели рентабельности ООО «Арбат энд Ко», можно смело заявить, что данное предприятие является временно нерентабельным. Однако, следует учитывать тот факт, что данное предприятие является операционной компанией огромного холдинга «Арбат Престиж», который обладает достаточным количеством средств, чтобы погасить обязательства данного предприятия целиком или частично, так что на грани банкротства данное предприятие не находится, а проведённый анализ говорит лишь о том, что предприятие ведёт целенаправленную политику на быстрое расширение засчёт привлечённых средств не остерегаясь некоторое время находиться в убытке.

2.4 Резервы повышения финансовых результатов деятельности предприятия

Выявление факторов, влияющих на прибыль, предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности торгового предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.

К внешним условиям можно отнести инфляцию, изменения в законодательных и нормативных документах в области ценообразования, кредитования, импортирования товаров народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.

Внутренние условия деятельности предприятия также влияют на формирование прибыли. Так, в связи с увеличением (или сокращением) количества работников возрастают (снижаются) затраты на оплату труда и социальные нужды, что в свою очередь может повлиять на рост (или уменьшение) валовой прибыли и соответственно чистой прибыли, хотя уровень рентабельности, исчисленный по отношению к товарообороту, может остаться на прежнем уровне или измениться незначительно.

Прибыль является синтетическим показателем, ее исследования должны носить системный характер. Это означает, что совокупность факторов, влияющих на прибыль, представляет собой систему, состоящую из нескольких элементов. К подсистеме образующих факторов, от которых зависит формирование валовой прибыли, относятся валовой доход от торговой деятельности, прибыль (убыток) по прочим доходам и расходам.

Другую подсистему образуют взаимовлияющие факторы. На формирование прибыли от реализации товаров влияют те же факторы, что и на валовой доход и издержки обращения. Объём и уровень прибыли находятся в прямой зависимости от абсолютной величины и уровня валового дохода и в обратной зависимости от величины и уровня издержек обращения.

На практике балансовая прибыль в основном создается за счет прибыли от реализации товаров, но она может быть увеличена (уменьшена) на величину выявленного положительного (отрицательного) сальдо по прочим доходам и расходам.

Основными взаимовлияющими факторами являются: объем продажи товаров, розничные цены на реализуемые товары, издержки обращения, оборачиваемость и состав оборотного капитала, фондовооруженность работников, налогоемкость предприятия, численность работников. К подсистеме взаимовлияющих факторов можно отнести элементы, которые традиционно не включаются при исчислении валовой (балансовой) прибыли, но фактически являются составляющими экономической прибыли. Это группа расходов предприятия, не учитываемых в издержках обращения, но относимых на прибыль, которая остается в распоряжении предприятия. Одним из факторов, снижающих величину экономической прибыли, является изъятие средств у предприятия за допущенные нарушения налогового законодательства. Разделив подсистему взаимовлияющих факторов на отдельные элементы - показатели, можно выявить степень влияния каждого из них на прибыль на основе применения методов и приемов экономико-математического анализа. Сначала определяется степень зависимости между каждым фактором и прибылью, а затем оценивается их Комплексное влияние.

Для выявления степени воздействия того или иного взаимовлияющего фактора на величину прибыли можно применить метод комплексного анализа экономической эффективности хозяйственной деятельности. При этом в совокупность взаимовлияющих факторов включаются показатели, характеризующие ресурсы, затраты и конечные результаты. Затраты возникают в ходе целенаправленного потребления ресурсов. Можно сказать, что ресурсы трансформируются через затраты в конечные результаты хозяйственной деятельности.

При использовании метода комплексного анализа исходят из того, что рост значения любого взаимовлияющего фактора должен вызвать адекватный рост другого.

Развитие торгового предприятия возможно при следующих необходимых условиях:

Тп > Тт > Ти > Тф > Тр,

где Тп - темп роста прибыли;

Тт - темп роста товарооборота;

Ти - темп роста издержек обращения;

Тф - темп роста фондовооруженности работников;

Тр - темп роста численности работников.

Коэффициенты роста того или иного показателя исчисляются путем их последовательного соотношения. Интенсивное развитие торгового предприятия может характеризоваться не только ростом товарооборота и прибыли, но и повышением производительности труда торговых работников, увеличением капитала.

Снижение издержек обращения в розничной торговле зависит от сокращения затрат на оплату труда и связанных с ними отчислений на социальные нужды. Стимулирование труда работников в зарубежной практике наряду с повышением должностных окладов осуществляется через так называемую систему участия работников в прибылях фирмы: работники приобретают акции фирмы по льготным ценам, а затем получают по ним соответствующие дивиденды. Работник участвует не только в получении прибыли, но и в распределении убытка фирмы, который может возникнуть в связи с изменениями рыночной конъюнктуры, снижением спроса населения, сокращением производства товаров и т.п.

Предполагается, что отдача от увеличения затрат на оплату труда должна расти быстрее, чем размер его оплаты. Величина прибыли в торговле зависит от объемов спроса на товары и их предложения. Трудности, возникающие при продаже товаров в виду снижения спроса на них, могут привести к уменьшению как валового дохода от реализации товаров, так и балансовой прибыли. Регулятором соотношения спроса и предложения на рынке выступают розничные цены. При низких ценах на товары объем спроса на них больше, а при высоких - меньше, поскольку существуют заменители этих товаров. По мере увеличения объема продаж норма прибыли растет, затем рост ее замедляется и, наконец, она стабилизируется или снижается, что зависит от группы товаров.

Различная степень покупательского спроса на те или иные товары определяет дифференциацию объемов их продажи, что в свою очередь приводит к коммерческому риску, проистекающему из-за сокращения жизненного цикла товаров. Продолжительность пребывания товара на рынке сейчас значительно сократилась в связи с постоянным обновлением потребительских свойств товаров.

Для увеличения финансовых результатов предприятию ООО «Арбат энд Ко» следует:

- рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

- увеличить объём реализации продукции путём проведения эффективной маркетинговой политики;

- увеличить величину поступлений от прочих доходов засчёт реализации неиспользуемых основных средств, а также засчёт инвестиционной деятельности;

- погашать свои обязательства перед кредиторами;

- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия;

- повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

- осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

- расширение ассортимента реализуемой продукции;

- выбор оптимальной структуры ассортимента с учетом коньюктуры рынка и потребностей предприятия;

Таким образом, проводя анализ прибыли ООО «Арбат энд Ко» за 1-3 кварталы 2007 года, можно сделать вывод о резком её ухудшении её показателей. Чистая прибыль уменьшилась на 187 687 тыс. руб. по сравнению с 1-м кварталом того же года. Возросли управленческие и коммерческие расходы, уменьшилась выручка, сказался большой объём полученных ранее кредитов и займов и снижение доходов от прочих видов деятельности.

Данное предприятие является временно убыточным из-за большого количества обязательств, погашение которых полностью поглащает прибыль. Холдингу «Арбат Престиж» следует погасить часть обязательств данного предприятия. Также обществу «Арбат энд Ко» необходимо реализовать излишние и неиспользуемые активы, снижающие рентабельность активов и повысить объёмы реализации продукции.

Заключение

Таким образом, финансовые результаты работы предприятия - финансовое выражение экономического итога хозяйственной деятельности всего предприятия или его подразделений. Конечный финансовый результат (чистая прибыль или чистый убыток) слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Прибыль представляет собой разницу между общей суммой доходов и общей суммой расходов по обычным видам деятельности и увеличенную (уменьшенную) на сальдо по прочим доходам и расходам.

Выручка - это сумма поступлений денежных средств, иного имущества и дебиторской задолженности, полученные предприятием по обычным видам деятельности.

Прочими доходами являются:

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

Рентабельность представляет собой показатель эффективности экономической деятельности, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств предприятием.

Основными показателями рентабельности капитала являются:

- показатели рентабельности хозяйственной деятельности;

- показатели финансовой рентабельности;

- показатели рентабельности продукции.

Чистая прибыль уменьшилась на 187 687 тыс. руб. по сравнению с 1-м кварталом того же года. Возросли управленческие и коммерческие расходы, уменьшилась выручка, сказался большой объём полученных ранее кредитов и займов и снижение доходов от прочих видов деятельности.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Арбат энд Ко» были сделаны следующие выводы.

Привели к чистым убыткам в 3-м квартале в 115 173 тыс.руб. в частности увеличение объёмов выплат по обязательствам, увеличение коммерческих и управленческих расходов (хотя они способствовали росту выручки), а также сильное снижение прочих операционных доходов. Предприятию не хватило средств на покрытие всех расходов, в результате чего можно сделать вывод о не эффективности использования имущества предприятия.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также резко снизился в 2007 году с +0,63% в 1-м квартале до -0,45% во 2-м квартале и до -2,01% в 3-м квартале анализируемого периода.

Рентабельность активов в 1-м квартале составила +0,9%. Это означает, что 1 руб. активов предприятия приносил 0,9 копеек чистой прибыли. Во втором квартале рентабельность составила -0,24%. Столь резкий спад данного показателя обусловлен увеличением стоимости активов при одновременном резком уходе предприятия в убыток. В 3-м квартале темпы убыли возросли ещё больше, рентабельность активов упала на 1,46% и составила уже -1,7%.

Рентабельности текущих активов упала с +1,46% в 1-м квартале до -2,9% в 3-м квартале. В 1-м квартале рентабельность собственного квартала составляла +51,7%. Во 2-м квартале рентабельность собственного капитала снизилась до -15,6%, а 3-м квартале на 1 рубль собственных средств приходилось 2 рубля чистого убытка.

Темпы убыли рентабельности инвестиций также высоки: в 1-м квартале данный показатель составил 1,3%, во 2-м -0,4%, и в 3-м -2,7%.

Таким образом, анализ финансовых результатов позволяет сделать следующие выводы, что предприятию следует:

- рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

- увеличить объём реализации продукции;

- увеличить величину поступлений от прочих доходов засчёт реализации неиспользуемых основных средств, а также засчёт инвестиционной деятельности;

- погашать свои обязательства перед кредиторами;

- увеличивать производительность труда работников;

- осуществлять эффективную ценовую политику;

- расширение ассортимента реализуемой продукции;

- выбор оптимальной структуры ассортимента с учетом коньюктуры рынка и потребностей предприятия;

- рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

- увеличить величину поступлений от прочих доходов засчёт реализации неиспользуемых основных средств, а также засчёт инвестиционной деятельности;

Итак, рассчитав и проанализировав финансовые результаты ООО «Арбат энд Ко», можно сделать вывод, что данное предприятие является временно убыточным и нерентабельным. Однако, необходимо отметить, что данное предприятие является операционной компанией огромного холдинга «Арбат Престиж», который обладает достаточным количеством средств, чтобы погасить обязательства данного предприятия целиком или частично, так что на грани банкротства данное предприятие не находится, а проведённый анализ говорит лишь о том, что предприятие ведёт целенаправленную политику на быстрое расширение засчёт привлечённых средств не остерегаясь некоторое время находиться в убытке.

Список использованной литературы

1) ПБУ 9/99 "Доходы организации"

2) ПБУ 10/99 "Расходы организации"

3) Абрютина М.С., Грачёв А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» М.: Дело и сервис, 2001 - 37 с.

4) Берзинь И.Э. «Экономика предприятия» М.: Дрофа, 2013 - 100 с.

5) Власова В.М., Егорова М.Г. «Анализ финансового состояния предприятия». - М.: Финансы и статистика, 2013 - 153 с.

6) Елизаров Ю.П. «Экономика предприятий», 2011 - 74 с.

7) Канке А.Д., Кошевая И.А. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия», М.: Дело и сервис, 2014 - 124 с.

8) Ковалёв А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия» М: Центр экономики и маркетинга, 2010 - 45 с.

9) Ковалёв В.В. «Финансы организаций», М.: Проспект, 2012 - 232 с.

10) Крылов Э.И. «Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия» М.: Финансы и статистика, 2013 - 120 с.

11) Лупей Н.А. - Финансы организаций М.: Инфра-М, 2013 - 240 с.

12) Мокий М.С. «Экономика организаций», 2015 - 12 с.

13) Пелих А.С. «Экономика предприятия», Р.: Феникс, 2012 - 57 с.

14) Поздняков В.И. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий» М.: Инфра-М 2013 - 120 с.

15) Поляк Г.Б., Колчина Н.В. «Финансы организаций» М.: Юнити-Дана, 2014

16) Ранцкий К.А. «Экономика организаций» М.: Дашков и Ко, 2013

17) Сергеев И.В. «Экономика предприятия», М.: Финансы и статистика, 2011

18) Фирсова А.А., Татарский Е.А. «Финансы предприятия» М.: Альфа - Пресс, 2010

19) Чуев И.Н., Чечевицына А.Н. «Экономика предприятия» М.: Дашкова и Ко, 2010

20) Щербина А.В. «Финансы организаций», Р.: Феникс, 2012

21) Курс экономической теории: Учебник под ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселевой. - 6-е изд., перераб. и доп. - Киров: "АСА", 2011. - 848 с.

22) Липчиу Н.В., Ю.С. Шевченко. Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организации. // Финансовый анализ. - 2011. - №7. - С.13-15.

23) Толпегина О.А. Показатели прибыли: экономическая сущность и содержание. // Финансовый анализ. - 2012. - №20. - С.10-14.

24) Хайруллин А.Г. Управление финансовыми результатами деятельности организации. // Финансовый анализ. - 2010. - №10. - С.35-41.

25) Курс экономической теории: Учебник/Под ред. проф. М.Н. Чепурина, проф. Е.А. Киселевой. - 6-е изд., перераб. и доп. - Киров: "АСА", 2013. - 848 с.

Размещено на Allbest.ru