Оценка финансового состояния организации и пути ее улучшения МУП "Тепловик"

По данным бухгалтерского баланса рассчитаем финансовые коэффициенты рыночной устойчивости и их динамику в МУП «Тепловик» за 2014-2015 гг. (табл. 2.6).

Таблица 2.6 - Динамика показателей ликвидности МУП «Тепловик» за 2013-2015 гг.

Показатель	Норматив	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменение 2015 г. от, +
					2013 г.	2014 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,0-2,0	0,62	1,20	0,86	0,24	-0,34
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,6-1,0	0,25	0,15	0,80	0,55	0,65
3 Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)	>0,2	0	0,001	0,026	0,026	0,025

По данным таблицы 2.6 видно, что в МУП «Тепловик» общая ликвидность баланса организации увеличилась с 0,15 до 0,80 пунктов. Однако, общий показатель ликвидности не дает представления о способности предприятия погашать обязательства за счет активов разной степени ликвидности. Для более детальной характеристики ликвидности и платежеспособности используют коэффициенты ликвидности.

По расчетам финансовых коэффициентов с целью оценки платежеспособности и ликвидности МУП «Тепловик» видно, что показатель собственных оборотных средств, характеризующий ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, является величиной отрицательной, что говорит о том, что основная доля капитала предприятия - заемные средства.

За период 2014-2015 гг. наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности (покрытия), так при оптимальном значении коэффициента от 1 до 2 в 2015 г. по сравнению с 2014 г. произошло его снижение на 0,34 п., отсюда видно, что в организации, не достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода, и дальнейшее снижение показателя может ухудшить сложившуюся ситуацию.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности показывает, что организация не способна погашать краткосрочные долговые обязательства, не полагаясь при этом на реализацию ее материально - производственных запасов, так как оптимальное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 0,5 до 1,0 - в МУП «Тепловик» показатель меньше нормативного, однако, на конец 2015 г. отмечается его рост в связи с ростом стоимости дебиторской задолженности.

Исходя из расчета коэффициент абсолютной ликвидности видно, что в организации недостаточно денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Оптимальное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 0,2 до 0,4 - у предприятия в среднем за период от 0,001 до 0,026. Отсюда видно, что в настоящее время МУП «Тепловик» испытывает трудности при погашении текущих обязательств.

Приведенные выше расчеты свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов: она значительно ниже установленных нормативных значений по показателям. Исходя из данных расчетов и сделанных выводов проведем расчет коэффициента восстановления платежеспособности (К в/плат), который определяется по формуле:

К в/плат = (К1ф + 6/Т * (К1ф - К1н)) / 2 (2.1)

где, К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

К в/плат = (0,86 + 6/12 * (0,86 - 1,2)) / 2 = 0,345

Исходя из расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который за 2015 г. составил 0,345, что меньше 1, следовательно, организация в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Финансовая устойчивость МУП «Тепловик» заключается в способности предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Для оценки финансовой устойчивости МУП «Тепловик» и его надежности используем показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету (табл. 2.7).

На основании данных расчета чистых активов МУП «Тепловик» (табл. 2.7) можно сделать вывод о том, что перед организацией стоит угроза об объявлении уменьшения своего уставного капитала, т.к. по окончании каждого финансового года стоимость чистых активов оказалась меньше его уставного капитала (уставный капитал за исследуемый период составил 110 тыс. руб.).

По данным расчетов, на конец 2015 г. стоимость реального собственного капитала МУП «Тепловик» составила 15081 тыс. руб., следовательно, на конец исследуемого периода доля уставного капитала в стоимости реального собственного капитала составила 0,73%, что говорит о недостаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

Таблица 2.7 - Расчёт чистых активов МУП «Тепловик» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	Код строки баланса	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Активы
1. Нематериальные активы	1110
2. Основные средства	1150	2680	2474	15568
3. Финансовые вложения	1170 ,1240
4. Прочие внеоборотные активы	1180, 1190
5. Запасы	1210	357	1961	226
6. НДС	1220
7. Дебиторская задолженность	1230	241	280	2794
8. Денежные средства	1250		1	93
9. Прочие оборотные активы	1260			15
10. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1 - 9)	-	3278	4716	18696
Пассивы
11. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	1410
12. Прочие долгосрочные обязательства	1420, 1430, 1450
13. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	1510
14. Кредиторская задолженность	1520	960	1872	3615
15. Доходы будущих периодов	1530
16. Прочие краткосрочные обязательства	1540, 1550
17. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 11 - 16)	-	960	1872	3615
18. Стоимость чистых активов (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 10) минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 17))	-	2318	2844	15081

Финансовая независимость организации обеспечивается в том случае, если оно за счет собственных источников покрывает не только внеоборотные активы, но и часть оборотных активов, а также не допускает нерационального размещения источников собственных и заемных средств. Расчет финансовых коэффициентов финансовой устойчивости МУП «Тепловик» представлены в табл. 2.8.

Таблица 2.8 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости МУП «Тепловик» за 2013-2015 гг.

Показатель	Норматив	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменение 2015 г. от, +
					2013 г.	2014 г.
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	?0,1	-0,61	0,17	-0,16	0,45	-0,33
2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8	-0,98	0,20	-2,22	-1,24	-2,42
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	-0,25	0,13	-0,03	0,22	-0,16
4. Индекс постоянного актива	? 1,0	1,16	0,87	1,03	-0,13	0,16
5. Коэффициент реальной стоимости имущества	?0,5	0,93	0,94	0,85	-0,08	-0,09
6. Коэффициент автономии	?0,5	0,54	0,60	0,81	0,27	0,21
7. Коэффициент финансовой устойчивости	?0,7	0,38	0,40	0,19	-0,19	-0,21
8. Коэффициент финансовой активности	? 1,0	1,41	0,65	0,24	-1,17	-0,41
9. Коэффициент финансирования	? 1,0	2,41	1,53	4,17	1,76	2,64

По данным таблицы 2.8 можно сделать следующие выводы. Динамика коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами в МУП «Тепловик» отрицательная, а значение коэффициента существенно ниже оптимального значения за счет необходимости финансирования, прежде всего, формирования основных средств. Собственных оборотных средств не хватает в большей степени для покрытия запасов и затрат в абсолютном выражении, в относительном исчислении, динамика коэффициента обеспеченности отрицательна и уровень его не соответствует нормативному значению. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Данные таблицы показывают, что доля мобильных источников собственных средств находится в 2014 г. на уровне 13 % и существенно сокращается за анализируемый период. Индекс постоянного актива увеличился на 0,17 п. в связи с ростом стоимости основных средств и увеличением их доли в источниках собственных средств. При этом за период исследования организация не привлекала долгосрочных источников финансирования.

Важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества, так на конец 2015 г. по сравнению с показателем 2014 г. сократилась доля средств производства в стоимости имущества на 0,09 п. и составила 85%, что свидетельствует о достаточной обеспеченности производственного процесса средствами производства.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что только 19% активов организации финансируется за счет устойчивых источников. Коэффициент автономии определяет степень независимости предприятия от внешних источников и показывает долю собственных средств в общем объеме инвестируемых ресурсов. За анализируемый период показатель возрос на 0,2 и составил на конец периода 0,8 (нормативное значение для коэффициента автономии - не ниже 0,5). Анализ коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода демонстрирует положительную динамику.

Коэффициент финансирования дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризуя какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных: доля заемных средств в 40-50% может быть опасной для финансовой стабильности. По данным рассматриваемого предприятия коэффициент финансирования за период увеличился на 2,64 пп. и составил на конец периода 4,17 (нормативное значение для коэффициента финансирования - не ниже 1). Таким образом, финансовое положение МУП «Тепловик» можно оценить как недостаточно стабильное в части достаточности собственных оборотных средств для формирования имущества и запасов.

На основании произведенных расчетов структуру баланса МУП «Тепловик» можно признать неудовлетворительной, при этом у предприятия не выявлено реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Далее определим тип финансовой устойчивости МУП «Тепловик» за 2013-2015 гг. (табл. 2.9).

Таблица 2.9 - Определение типа финансовой устойчивости МУП «Тепловик» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменение 2015 г. от, +
				2013 г.	2014 г.
1. Источники собственных средств	2318	2749	15066	12748	12317
2. Внеоборотные активы	2680	2474	15568	12888	13094
3. Собственные оборотные средства	-362	275	-502	-140	-777
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-362	275	-502	-140	-777
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	960	1872	3615	2655	1743
7. Общая величина основных источников формирования запасов	598	2147	3113	2515	966
8. Общая величина запасов	357	1961	226	-131	-1735
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС (S1)	-719	-1686	-728	1447	2414
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (S2)	-719	-1686	-728	1447	2414
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (S3)	241	186	-2887	-3128	-3073
12. Тип финансовой устойчивости	S={0,0,1}	S={0,0,1}	S={0,0,0}	х	х

Из таблицы 2.9 видно, что для МУП «Тепловик» на момент создания было характерно неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли. На конец 2015 г. для баланса характерно условие S={0,0,0}, относимое к четвертому типу финансовой устойчивости, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии. Организация находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

При достаточно неустойчивом финансовом положении МУП «Тепловик», его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем снижения уровня дебиторской задолженности. Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины ее резкого увеличения на конец года.

Важнейшим показателем при анализе финансового состояния предприятия, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Показатели рентабельности не имеют нормативных значений, так как зависят от множества факторов и существенно изменяются по предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств.

В зависимости от базы сравнения выделяют несколько видов показателей рентабельности. Расчеты основных показателей рентабельности МУП «Тепловик» за 2014-2015 гг. представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Динамика показателей рентабельности МУП «Тепловик» за 2013-2015 гг.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Изменение 2015 г. от, +
				2013 г.	2014 г.
1. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	-240	-108	-264	-24	-156
2. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-240	-108	-264	-24	-156
3. Выручка, тыс. руб.	184	229	5311	5127	5082
4. Собственные источники средства, тыс. руб.	2318	2859	15066	12748	12207
5. Основные средства, тыс. руб.	2680	2474	15568	12888	13094
6. Запасы и затраты, тыс. руб.	598	2257	3113	2515	856
7. Стоимость имущества, тыс. руб.	3278	4731	18681	15403	13950
8. Коэффициент рентабельности имущества (стр.1/стр.7)	-0,07	-0,02	-0,01	0,06	0,01
9. Коэффициент рентабельности собственного капитала (стр.2/стр.4)	-0,10	-0,04	-0,02	0,09	0,02
10. Коэффициент рентабельности производственных фондов (стр.1/(стр.5 + стр.6)	-0,09	-0,04	-0,02	0,07	0,03
11. Коэффициент рентабельности продаж (стр.2 / стр.3)	1	-47,16	-4,97	-5,97	42,19
12. Коэффициент коммерческой рентабельности (ОФР стр.2200/ОФР стр.2110)	0	0	-0,10	-0,10	-0,10
13. Коэффициент экономической рентабельности (ОФР стр.2400/(стр.1100+ стр.1200 + стр.1300)	-0,045	-0,014	-0,008	0,037	0,006

Исходя из данных таблицы 2.10 можно сделать выводы о динамике прибыльности МУП «Тепловик» от обычных и прочих видов деятельности.

По результатам расчета показателей рентабельности можно сказать о снижении прибыльности предприятия МУП «Тепловик» за период 2013-2015 гг. и ухудшении его финансового благополучия. Об этом свидетельствуют все рассчитанные коэффициенты рентабельности, которые с учетом наличия непокрыто убытка на конец 2014-2015 гг. имеют отрицательное значение.

Отрицательное значение показателей рентабельности МУП «Тепловик» свидетельствует об убыточности деятельности, что является важным сигналом для руководства предприятия и демонстрирует процент убыточности производства или продаж на каждый вложенный рубль. Получается, что себестоимость услуг МУП «Тепловик» выше, чем прибыль от реализации, а цена недостаточно высока для покрытия всех издержек.

Чем выше будет показатель отрицательной рентабельности в абсолютном отношении, тем больше уровень цены отклоняется от своего эффективного равновесного значения. Также отрицательная рентабельность сигнализирует о том, что так же показатели свидетельствуют о том, что МУП «Тепловик» неэффективно распоряжается собственными активами.

Однако, отрицательные значения рентабельности связаны с тем, что предприятие только начинает деятельность, и на первых этапах требуются достаточные вложения в монтаж, установку оборудования и пр. при этом оно работает с наименьшей производственной мощностью. В МУП «Тепловик» не конец 2015 г. отмечается снижение отрицательного значения рентабельности имущества, собственного капитала и производственных фондов на 0,87, 2,03 и 0,87 пунктов соответственно, что говорит о росте эффективности использования имеющихся ресурсов и капитала. При этом отрицательный показатель рентабельности продаж сократился на 42,19 пунктов.

За 2015 г. в МУП «Тепловик» отмечается увеличение отрицательного показателя коммерческой рентабельности, однако этот факт связан с тем, что в 2014 г. организация не учитывала в отчете о финансовых результатах данные о себестоимости распределенного пара и горячей воды (тепловой энергии).

Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли. При неустойчивом финансовом положении МУП «Тепловик», его следует исправить путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов. Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года производственных запасов.

2.3 Анализ вероятности банкротства МУП «Тепловик»

По результатам проведенного анализа бухгалтерской отчетности МУП «Тепловик» можно сделать вывод о нестабильном положении предприятия. Поэтому следующим этапом анализа, необходимо выявить возможное наступление несостоятельности (банкротства) данного предприятия.

Для оценки вероятности банкротства используем пятифакторную модифицированную модель Э. Альтмана (табл. 2.11). Ее можно использовать не только в акционерных обществах открытого типа, в отличие от пятифакторной модели, но и для всех производственных предприятий, в т.ч. сельскохозяйственных товаропроизводителей. Для оценки выбрана именно эта модель, так как неусовершенствованная пятифакторная модель, применима только для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, то есть имеют рыночную стоимость. Если значение показателя Z<1,23, то вероятность банкротства очень высокая. А если Z>1,23, то банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.

Из таблицы 2.11 видно, что в 2014 г. Индекс Альтмана, составлял 0,803, т.е. в 2014 г. МУП «Тепловик» являлось не достаточно платежеспособным, однако на конец 2015 г. значение показателя Z увеличилось и составило 3,851, что говорит о том, что скорее всего предприятию в ближайшее время банкротство не грозит. Следовательно, по данной методике анализируемое предприятие следует признать платежеспособным.

Таблица 2.11 - Расчет вероятности банкротства МУП «Тепловик» по модифицированной пятифакторной модели Альтмана

Показатель	2014 г.	2015 г.	Изменение, +
К1= собственные оборотные средства / оборотные активы	1,145	5,036	3,891
К2= чистая прибыль (убыток) / всего активов	-0,023	-0,014	0,009
К3=прибыль до налогообложения / всего активов	-0,023	-0,014	0,009
К4 = собственный капитал / привлеченный капитал	0,059	0,03	-0,029
К5 = выручка от продаж / всего активов	0,048	0,284	0,236
Индекс Альтмана Z = 0,717*К1 + 0,847*К2 + 3,107*К3 + 0,42*К4 + 0,995*К5	0,803	3,851	3,048

Следует отметить, что весовые коэффициенты-константы в этой модели рассчитаны исходя из финансовых условий, сложившихся в США. Поэтому логично было проанализировать ряд обанкротившихся предприятий и рассчитать коэффициенты-константы, соответствующие российской экономике.

Российские экономисты Р. С. Сайфулин и Г. Г. Кадыков рассчитали комплексный показатель предсказания финансового кризиса компании (табл. 2.12). При соответствии данных показателей их минимальным нормативным уровням, значение R=1. Если значение R<1, то финансовое состояние организации - неудовлетворительное, если R>1 - достаточно удовлетворительное.

Таким образом, рассчитав комплексный показатель Р. С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова из табл. 2.12 можно сделать вывод о том, что на конец 2015 г. финансовое состояние организации можно оценить как не удовлетворительное, т.к. значение R<1. При этом по сравнению с 2014 г. состояние ухудшилось и составило отрицательный показатель.

Представим систему показателей У. Бивера для оценки финансового состояния МУП «Тепловик» с целью диагностики банкротства (табл. 2.13).

Таблица 2.12 - Расчет комплексного показателя предсказания финансового кризиса МУП «Тепловик» по методике Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова

Показатель	2014 г.	2015 г.	Изменение, +
К1 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,122	-0,161	-0,283
К2 - коэффициент текущей ликвидности	1,198	0,861	-0,337
К3 - коэффициент оборачиваемости активов	0,048	0,284	0,236
К4 - коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке	1	-0,113	-1,113
К5 - рентабельность собственного капитала	-0,038	-0,018	0,02
R = 2*К1+ 0,1*К2 + 0,08*К3 + 0,45*К4 + К5	0,78	-0,282	-1,062



Таблица 2.13 - Диагностика банкротства МУП «Тепловик» за 2015 г. по системе У. Бивера

Показатель	Расчет по данным финансовой отчетности	Значение показателя на конец 2015 г.	Характеристика показателя
1. Коэффициент Бивера( Kб1)	Кб1 =(-264 + 1868) / 3615 = 0,44	0,44 > 0,4	Коэффициент в пределах норматива первой группы (1 группа)
2. Коэффициент текущей ликвидности	Кл1 = 3113/3615 = 0,86	0,86 < 1,0	Коэффициент меньше норматива третьей группы (3 группа)
3. Финансовый леверидж (Кфл)	Кфл = 3113/3615 *100 = 86,11%	86,11> 80,0	Коэффициент больше норматива третьей группы (3 группа)
4. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	Кпокр СОС = -502/18681 = -0,03	-0,03	Отрицательный показатель
3. Экономическая рентабельность (Кр)	Кэр = -264/ 18681 = -0,01	-0,01 ? 1,0	Коэффициент меньше норматива третьей группы (3 группа)

Исходя из данных таблицы 2.13, первая группа показывает финансово устойчивые и платежеспособные организации. К этой группе относится коэффициент Бивера за 2015 г. Коэффициент текущей ликвидности, финансовый левередж относятся к третьей группе. Это означает, что по данным показателям у предприятия наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства, и в результате всего перечисленного эти организации в текущем периоде могут оказаться в кризисном финансовом состоянии. По показателю коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом и экономическая рентабельность отмечается отрицательное значение, что говорит о формировании внеоборотных активов, а может и части оборотных активов за счет заемных источников финансирования, а так же отсутствии прибыли на вложенные средства.

В целом, при оценке вероятности банкротства по системе Бивера на конец 2015 г., все показатели в основном больше или меньше нормативного показателя третьей группы, т.е. данные показатели характерны для предприятий за 1 год до банкротства. Однако по основному коэффициенту Бивера МУП «Тепловик» можно отнести к предприятиям первой группы, т.е. в ближайшие 5 лет банкротство предприятию не грозит, однако финансовое состояние является неудовлетворительным.

При этом экономическая рентабельность отрицательна, что свидетельствует о неэффективном использовании имеющихся резервов, но при грамотном финансовом планировании (и прочих мерах) у предприятия имеются возможности выхода из кризисного состояния.

После проведения анализа вероятности банкротства МУП «Тепловик», использовав три различных методики было выявлено, что организация имеет достаточно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

По результатам проведенной оценки финансового состояния МУП «Тепловик» можно сделать вывод, что, на сегодняшний день, в целом работа организации оценивается не удовлетворительной. Финансовая политика организации на протяжении года деятельности не решала все задачи, дававшие отрицательные результаты, что привело, на сегодняшний день к недостаткам в работе организации. Отрицательные тенденции, наблюдающиеся в организации, во многом связаны с увеличением размера заемных источников средств, следовательно, предприятие не в состоянии осуществлять политику расширенного воспроизводства, что негативно сказывается в целом на результаты ее финансово-хозяйственной деятельности. Резкий рост дебиторской задолженности свидетельствует об отсутствии контроля за состоянием расчетов с покупателями услуг по теплоснабжению или невозможностью истребовать образовавшиеся долги. В целом финансовое положение МУП «Тепловик» можно оценить как не устойчивое. Выявлена большая вероятность наступления банкротства, что требует поиска путей финансового оздоровления.



3. Резервы улучшения финансового состояния МУП «Тепловик»

3.1 Выявление резервов по улучшению финансового состояния организации

В течение анализируемого периода в МУП «Тепловик» сохраняется низкий уровень ликвидности предприятия, о чем свидетельствует крайне низкий уровень показателей абсолютной и срочной ликвидности, что означает невозможность предприятия осуществлять расчеты с кредиторами в максимально короткий срок. Значение коэффициента текущей ликвидности, хотя и приближен к нижней границе нормативного значения, все еще находится на уровне ниже оптимального.

Структура оборотных активов предприятия является недостаточно ликвидной: имеет место значительный удельный вес дебиторской задолженности при крайне низкой доле денежных активов. Если проанализировать причины увеличения размера задолженности покупателей услуг организации, то необходимо отметить значительный рост - почти в 110 раз за год.

Для МУП «Тепловик» характерно неустойчивое финансовое положение, связанное с недостаточностью собственных источников формирования запасов. В течение анализируемого не соблюдаются важнейшие условия финансовой устойчивости - наличие собственных оборотных средств, однако в организации сумма собственного капитала превышает заемный почти в 4 раза. Отсюда, необходимо дальнейшее увеличение суммы собственных оборотных средств с целью повышения мобильности собственного капитала.

Снижаются показатели обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и маневренности собственного капитала, что является отрицательной тенденцией. Предприятие заинтересовано в увеличении оборачиваемости, т.к. это позволит высвободить средства из оборота и укрепить уровень ликвидности и финансовой устойчивости, а также повысить уровень рентабельности совокупных активов и собственного капитала. Основной проблемой деятельности предприятия в течение анализируемого периода является низкий уровень показателей рентабельности, а точнее отсутствие рентабельности.

Таким образом, первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности МУП «Тепловик». Для улучшения показателей абсолютной ликвидности и маневренности собственных оборотных средств необходимо принять меры по увеличению как абсолютной величины, так и удельного веса денежных активов в структуре средств предприятия. С целью повышения уровня коэффициента срочной ликвидности необходимо стремиться к повышению доли денежных активов, причем представляется целесообразным делать это за счет повышения доли именно денежных активов.

С целью рентабельного использования остатка денежных средств необходимо инвестировать их в краткосрочные высоколиквидные финансовые вложения. Также необходимо осуществлять контроль за состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности. Что касается показателя доли запасов в структуре оборотных средств, то единственно верным направлением является ее сокращение, которое должно быть достигнуто за счет совершенствования управления запасами.

Необходимо повышать долю собственных оборотных средств в покрытии запасов, что повысит уровень финансовой устойчивости предприятия. Добиться этого возможно путем реализации мероприятий, в ходе которых удельный вес этой наименее ликвидной части оборотных средств будет уменьшен, а за счет этого появится возможность пополнить более ликвидные элементы оборотных активов - прежде всего денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Для увеличения коэффициента маневренности собственного капитала необходимо увеличить размер собственных средств. Что касается коэффициента стоимости имущества производственного назначения, то с его оптимальным значением определиться достаточно трудно. С одной стороны, доля такого имущества не должна быть слишком малой, чтобы обеспечить предприятию успешное функционирование в перспективе. С другой стороны, не должна быть слишком малой и доля финансовых активов, чтобы обеспечить предприятию должный уровень ликвидности и платежеспособности.

В настоящее время предприятие находится в достаточно тяжелом финансовом положении, поэтому можно рекомендовать принять меры по снижению доли имущества непроизводственного назначения, что повысит оперативность в управлении активами. Для этого нужно внедрить мероприятия, посредством которых активы непроизводственного назначения трансформируются в активы оборотные.

С целью повышения уровня рентабельности предприятию, полагаем целесообразным, разработать мероприятия по снижению себестоимости предоставляемых услуг и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Так же положительное влияние на уровень рентабельности активов собственного капитала может оказать ускорение оборотных средств предприятия.

Таким образом, для стабилизации и улучшения финансового состояния и повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности МУП «Тепловик» необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо:

- увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных средств;

- уменьшить долю имущества непроизводственного назначения в общей сумме хозяйственных средств;

- уменьшить сумму дебиторской задолженности и сократить срок ее инкассации;

- увеличить финансовые результаты деятельности предприятия.

Заполнение «кризисной ямы» может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией), и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах (экономией). Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму.

Уменьшение текущих финансовых потребностей осуществимо только через те или иные формы реструктуризации долговых обязательств, что зависит от доброй воли кредиторов предприятия. Сама по себе реструктуризация долгов не является специфическим инструментом антикризисного управления, так как может применяться и при относительно благополучном состоянии предприятия-должника. Однако кризисная ситуация, с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию долгов, с другой - оправдывает такие формы антикризисного управления, которые в нормальном состоянии неудовлетворительны.

Важнейшей задачей финансового оздоровления является минимизация текущих затрат, прежде всего коммунальных платежей. Данные меры направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств. Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия, в том числе и просроченной, могут предусматривать следующие процедуры:

- отсрочки и рассрочки платежей;

- зачет взаимных платежных требований (взаимозачет);

- переоформление задолженности в виде займа;

- перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные.

В качестве мер, по улучшению финансово-хозяйственной деятельности МУП «Тепловик» можно рекомендовать на основе прогнозов развития рынков предоставляемых услуг проводить оценку потенциальных рисков, анализ финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления, анализ сильных и слабых сторон предприятия.

Предлагаем стратегию деятельности МУП «Тепловик» на перспективу:

- стратегию поведения на рынке (выбор районов влияния, занимаемая доля рынка, группы потребителей, выбор стратегии деятельности - конкуренция, расширение рынка; ценовая стратегия - лидерство по издержкам, дифференциация, ниша и т. д.);

- в соответствии со стратегией рыночного поведения определяется система действий (или политик): снабженческо-сбытовая; ценовая; финансовая; кадровая и управление персоналом; разрабатывается программа мер, обеспечивающих ее осуществление;

- в соответствии с основными направлениями деятельности и избранной стратегией определяется, как должна быть изменена организационно-управленческая структура. При разработке стратегии и программы действий уточняются цели и пути их достижения, делаются более глубокий анализ и более тщательная оценка эффективности и степени риска мероприятий.

В МУП «Тепловик» на сегодняшний день сложилась тяжелая финансовая ситуация, что подтверждают низкие показатели ликвидности и отрицательный показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами. Организация не способно восстановить платежеспособности в ближайшее время.

Для решения сложившейся ситуации, необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности. Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. МУП «Тепловик» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.

Для увеличения рентабельности собственных средств необходимо увеличивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.

Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

- нарастить собственный капитал (увеличив резервный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

- внедрить долгосрочные заимствования;

- увеличить объем продаж и прибыли при рациональном управлении последней.

Повысить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала, ремонт основных средств.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Так же резервом финансового оздоровления предприятия является диверсификация по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других. Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путём сокращения периода оборачиваемости дебиторской задолженности, сверхнормативных остатков неликвидных запасов и т.д. С целью сокращения расходов и повышения эффективности деятельности, помимо расширения зоны обслуживания объектов по передаче пара и горячей воды (тепловой энергии), предлагаем расширять продажи услуг по дополнительным видам деятельности - строительство, деятельность автомобильного грузового транспорта и услуги по перевозкам, работы строительные отделочные. В целом, расширение сфер деятельности даст организации возможность осуществлять бесперебойную финансово - хозяйственную деятельность извлекая при этом прибыль, что является основной целью данного предприятия.

3.2 Обобщение резервов улучшения финансового состояния МУП «Тепловик»

Эффективное использование тепловой энергии - одна из основных задач реформы жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ). Решать задачи энергосбережения сегодня можно только с позиции сложившихся рыночных отношений. Основная доля расходов ЖКХ приходится на тепло, т.е. основная часть в расходах ЖКХ как для населения, так и для бюджета ложится не на эксплуатацию непосредственно жилья, а на коммунальные услуги, и в первую очередь на теплоснабжение. Здесь сосредоточен основной потенциал основной потенциал снижения издержек ЖКХ и наиболее актуальна проблема энергосбережения.

Так же основа реформирования ЖКХ заключается в комплексе мер, направленных на снижение издержек при производстве услуг. Экономической основой осуществления этого процесса является энергоресурсосбережение. Конечные цели энергосберегающей политики в ЖКХ - сокращение затрат на содержание и эксплуатацию жилья, и, соответственно, обеспечение экономических интересов населения при переходе отрасли ЖКХ на режим безубыточного функционирования.

Основным источником формирования доходов МУП «Тепловик» служит выручка от реализации услуг по передаче тепловой энергии потребителям от локальных муниципальных котельных через присоединенные магистральные внутриквартальные тепловые сети. Так же МУП «Тепловик» оказывает услуги по строительству, автомобильным грузовым перевозкам.

За 2015 г. МУП «Тепловик» получено выручки от передачи пара и горячей воды (тепловой энергии), вывозу твердых бытовых отходов в сумме 5311 тыс. руб., в т.ч. участие в государственных закупках позволило получить доход в сумме 3006 тыс. руб. При этом следует отметить, что производственные мощности используются организацией не на полную мощность. Отмечается простой автопарка грузовых автомобилей, котельные работают на 60% от плановых возможностей, однако в котельных предприятия установлены два котла «Энергия-3» с низким КПД, устаревшие по конструкции. Котельные с такими котлами не имеют системы водоподготовки, очень велики удельные затраты трудовых ресурсов на выработку единицы топлива, ввиду практически полного отсутствия систем и средств автоматизации котельного и другого оборудования.

Отсюда следует, что развитие собственной материально-технической базы, снижение себестоимости услуг организации является одним из внутренних резервов роста прибыли и улучшения рентабельности деятельности. Использование современного оборудования и обеспечение бесперебойной работы позволят привлечь больше потребителей пара и горячей воды (тепловой энергии).

В связи с вышеизложенным, полагаем целесообразным разработать для МУП «Тепловик» программу по энергосбережению, что позволит снизить затраты тепло- и энергоснабжения организации. Рассмотренные ниже мероприятия успешно внедрены на аналогичных предприятиях Алтайского края, в частности Заринском и Смоленском районах.

На предприятии предлагаем внедрение ряда технологий, позволяющих снизить затраты на услуги по передаче пара и горячей воды (тепловой энергии), внедряемые технологии применяются различных районах Алтайского края. Так предусматривается:

- применение технологии обработки воды с использованием антинакипина СК-110: инвестиции - 310 тыс. руб., годовой экономический эффект - 280 тыс. руб. (экономия энергоснабжения);

- установка раздельных контуров сетевой и котловой воды с системами теплоснабжения: инвестиции - 272,8 тыс. руб., экономический эффект - 47,9 тыс. руб., суммарный экономический эффект (с учетом снижения затрат на ремонт) - 60 тыс. руб., Амортизационные отчисления за год - 12,9 тыс. руб. (экономия теплоснабжения);

- .установка проструйного насоса предприятия «Кварк»: инвестиции - 124 тыс. руб., амортизационные отчисления за год - 3,9 тыс. руб. (экономия теплоснабжения);

- установка узлов учета расхода теплоэнергии в жилых домах: инвестиции - 80 тыс. руб.; годовой экономический эффект - 47,8 тыс. руб., амортизационные отчисления за год - 3,8 тыс. руб. (экономия теплоснабжения).

Рассчитаем, как внедрение данных мероприятий отразится на себестоимости услуг МУП «Тепловик». Следует учитывать, что модернизация оборудования носит затратный характер, на внедрение потребуются инвестиции в сумме 786,8 тыс. руб., а т.к. большинство предприятий сферы ЖКХ, не исключая и исследуемого, убыточны и имеют поддержку муниципального образования Баевский, следовательно, для внедрения данного мероприятия МУП «Тепловик» целесообразно привлечь заемный источник финансирования в виде беспроцентного кредит а администрации с. Баево Баевского района Алтайского края сроком на 1 год, ежемесячные выплаты составят 65,57 тыс. руб. Беспроцентный заем может быть выдан организации в связи с реализацией администрацией муниципального образования Баевский программы по повышению эффективности, устойчивости и надежности функционирования системы теплоснабжения, действующей на территории муниципального образования с 2014 г. Данная программа предусматривает льготное субсидирование мероприятий, направленных на капитальный ремонт тепловых сетей и строительство новых объектов теплового хозяйства.

В табл. 3.1. представлен расчет экономической эффективности применения технологии стабилизационной обработки подпиточной воды с использованием антинакипина СК-110.

Таблица 3.1 - Расчет себестоимости до и после внедрения мероприятий направленных на снижение затрат энергоснабжения

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.	Структура затрат, %
	До внедрения	После внедрения	Изменение, тыс. руб.	До внедрения	После внедрения	Изменение в структуре, +
Оплата труда	933	933	0	23,07	24,79	1,72
Отчисления во внебюджетные фонды	284	284	0	7,02	7,55	0,52
Материальные затраты	2565	2285	-280	63,43	60,71	-2,72
В том числе:
На энергоснабжение	1030	750	-280	25,47	19,93	-5,54
На теплоснабжение	652	652	0	16,12	17,32	1,20
Прочие	883	883	0	21,83	23,46	1,62
Амортизация	102	102	0	2,52	2,71	0,19
Прочие затраты	160	160	0	3,96	4,25	0,29
Полная себестоимость	4044	3764	-280	100,00	100,00	х

Из данных табл. 3.1 следует, что после внедрения данного мероприятия общая себестоимость энергоснабжения понизится до 3764 тыс. руб., так же сумма материальных затрат уменьшится на 280 тыс. руб., а их доля с структуре себестоимости затрат энергоснабжения снизится на 2,72 процентных пункта. Отсюда следует, что использование антинакипина СК-110 не только понизит себестоимость услуг энергоснабжения МУП «Тепловик», но и позволит продлить время эксплуатации котельного оборудования.

В табл. 3.2 представлен расчет экономической эффективности применения технологий позволяющих сократить затраты на теплоснабжение.



Таблица 3.2 - Расчет себестоимости до и после внедрения мероприятий направленных на снижение затрат на теплоснабжение

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.	Структура затрат, %
	До внедрения	После внедрения	Изменение, тыс. руб.	До внедрения	После внедрения	Изменение в структуре, +
Оплата труда	933	933	0	23,07	23,94	0,87
Отчисления во внебюджетные фонды	284	284	0	7,02	7,29	0,26
Материальные затраты	2565	2404	-161	63,43	61,69	-1,74
В том числе:				0,00		0,00
На энергоснабжение	1030	1030	0	25,47	26,43	0,96
На теплоснабжение	652	491	-161	16,12	12,60	-3,52
Прочие	883	883	0	21,83	22,66	0,82
Амортизация	102	116	14	2,52	2,98	0,45
Прочие затраты	160	160	0	3,96	4,11	0,15
Полная себестоимость	4044	3897	-147	100,00	100,00	х

Как видно из табл. 3.2, мероприятия, направленные на снижение затрат теплоснабжения в МУП «Тепловик» окажут экономический эффект в сумме 161 тыс. руб. После внедрения, полная себестоимость снизится на 147 тыс. руб., при этом увеличится сумма амортизационных отчислений. Доля материальных затрат в полной себестоимости сократится до 61,69%%, за счет снижения затрат на теплоснабжение на 3,52 процентных пункта.

Источниками финансирования данных мероприятий на предприятии могут выступать следующие средства:

- кредиты, выделяемые муниципальным образованиям на подготовку к зиме;

- средства, составляющие 0,1% от восстановительной стоимости жилого фонда, и выделяемые отдельной строкой в бюджетах муниципальных образований для финансирования программы оснащения жилого фонда приборами учета тепловой энергии;

- средства, формирующие в жилищно-коммунальных организациях при оплате населением коммунальных услуг; источником этих средств служит доля (10%) платежей за коммунальные услуги, выделяемая в квитанции об оплате отдельной строкой «энергосервисные услуги», без увеличения общей суммы платежа.

Составим сводную таблицу (табл. 3.3), в которой рассмотрим экономический эффект от внедрения мероприятий описанных выше.

Таблица 3.3 - Расчет себестоимости услуг МУП «Тепловик» до и после внедрения мероприятий по снижению себестоимости

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.	Структура затрат, %
	До внедрения	После внедрения	Изменение, тыс. руб.	До внедрения	После внедрения	Изменение в структуре, +
Оплата труда	933	933	0	23,07	26,11	3,04
Отчисления во внебюджетные фонды	284	284	0	7,02	7,95	0,93
Материальные затраты	2565	2124	-441	63,43	59,45	-3,98
В том числе:
На энергоснабжение	1030	750	-280	25,47	20,99	-4,48
На теплоснабжение	652	491	-161	16,12	13,74	-2,38
Прочие	883	883	0	21,83	24,71	2,88
Амортизация	102	116	14	2,52	3,25	0,73
Прочие затраты	160	116	-44	3,96	3,25	-0,71
Полная себестоимость	4044	3573	-471	100	100,00	х

По данным табл. 3.3 видно, что в результате внедрения сберегающих технологий и модернизации теплового оборудования в МУП «Тепловик» МУП «Тепловик» полная себестоимость передачи пара и горячей воды (тепловой энергии) сократиться на 471 тыс. руб., доля материальных затрат в структуре себестоимости снизится на 3,98 процентных пункта.

С учетом модернизации оборудования и повышения качества услуг у МУП «Тепловик» возникает возможность расширения клиентской базы за счет подписания договоров на обслуживания с эконмическими субъектами (юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями), участие в государственных закупках с учетом предложения больших объемов передачи пара и горячей воды (тепловой энергии).

В дальнейшем МУП «Тепловик» следует расширять услуги в области автомобильных перевозок грузов, что в свою очередь принесет организации дополнительные доходы. В организации сдаются неиспользуемые складские помещения практически с нулевой арендной платой, автомойка используется только для транспорта предприятия, деревообрабатывающий цех и складские помещения не используются.

В связи с чем, в целях получения дополнительных доходов руководству МУП «Тепловик» следует:

- перезаключить договоры аренды, на условиях, выгодных МУП «Тепловик»;

- предоставлять услуги автомойки жителям с. Баево;

- использовать имеющиеся мощности деревообрабатывающего цеха в целях извлечения экономической выгоды.

Реализация предложенных мероприятий позволит получить организации дополнительные доходы и улучшить свои финансовые показатели, что положительно отразиться на показателях рентабельности и финансовой устойчивости, что в свою очередь повысит показатели ликвидности и платежеспособности организации.

МУП «Тепловик» следует активизировать работу по сбору задолженности с потребителей услуг путем:

- выявления должников, которые просто не хотят платить;

- предложения вариантов субсидирования;

- заключения соглашений о погашении задолженности;

- взыскания дебиторской задолженности через суд.

С учетом внедрения предложенных мероприятий составим Отчет о финансовых результатах на перспективу (табл. 3.4).

Исходя из данных табл. 3.4 видно, что внедрение предложенных мероприятий позволит МУП «Тепловик» получить дополнительно 1169 тыс. руб. выручки, что превысит показатель 2015 г. на 22,01%, при этом внедрение энергосберегающих технологий и модернизация оборудования сократит себестоимость продаж на 39,54%, при этом прибыль от продаж увеличится на 3506 тыс. руб.

Таблица 3.4 - Отчет о финансовых результатах МУП «Тепловик» за 2015 г. и на перспективу

Показатель	2015 г.	Прогноз	Изменения, +	Темп изм., %
Выручка, тыс. руб.	5311	6480	1169	122,01
Себестоимость продаж, тыс. руб.	5910	3573	-2337	60,46
Валовая прибыль, тыс. руб.	-599	2907	3506	385,31
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	-599	2907	3506	385,31
Проценты к уплате	-	787	787	-
Прочие доходы, тыс. руб.	4548	4852	304	106,68
Прочие доходы, тыс. руб.	4213	3946	-267	93,66
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	-264	3026	3290	1046,21
Текущий налог на прибыль	-	605	605	-
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-264	2421	2685	817,05

Рост прибыли от продаж и доходов от прочей деятельности наряду с сокращением прочих расходов приведет к росту чистой прибыли 2685 тыс. руб. и позволит выйти на положительные финансовые результаты.

На основании данных бухгалтерского баланса (приложение А) и с учетом изменений в случае внедрения предложенных мероприятий составим агрегированный баланс МУП «Тепловик» по состоянию на 31.12.2015 г. и сравним значения показателей перспективного и фактического баланса с целью оценки финансовых показателей (табл. 3.5).

По данным табл. 3.5 можно сделать следующие выводы. Состав и структура актива баланса МУП «Тепловик» в разделе «Внеоборотные активы» не претерпела изменений, раздел оборотные активы увеличился на 2432 тыс. руб. на что повлиял рост денежных средств и запасов на 3240 тыс. руб. и 352 тыс. руб. соответственно. Работа с дебиторами привела к соблюдению платежной дисциплины со стороны потребителей услуг, в связи с чем дебиторская задолженность сократилась на 1160 тыс. руб., ее удельный вес в структуре активов сократился на 7,22 процентных пункта. В целом, доля оборотных активов в прогнозном балансе увеличилась по сравнению с фактическим на 9,60 п.п., при этом доля денежных средств в структуре активов увеличилась на 15,29 п.п., что свидетельствует о наличии на счетах предприятия наиболее ликвидных активов за счет которых можно погасить имеющиеся и возникающие обязательства.

Таблица 3.5 - Агрегированный фактический и перспективный баланс МУП «Тепловик»

Наименование разделов и статей баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменения, +
			в абсолютной величине, тыс. руб.	в удельном весе, %
	2015 г.	прогноз	2015 г.	прогноз
1. Внеоборотные активы	15568	15568	83,34	73,74	0	-9,60
Основные средства	15568	15568	83,34	73,74	0	-9,60
2. Оборотные активы	3113	5545	16,66	26,26	2432	9,60
Запасы	226	578	1,21	2,74	352	1,53
Дебиторская задолженность	2794	1634	14,96	7,74	-1160	-7,22
Денежные средства	93	3333	0,50	15,79	3240	15,29
Итого активов	18681	21113	100,00	100,00	2432	0,00
3. Капитал и резервы	15066	17597	80,65	83,35	2531	2,70
Капитал	110	110	0,59	0,52	0	-0,07
Нераспределенная прибыль	14956	17487	80,06	82,83	2531	2,77
4.Краткосрочные обязательства	3615	3516	19,35	16,65	-99	-2,70
Заемные средства		787	0,00	3,73	787	3,73
Кредиторская задолженность	3615	2729	19,35	12,93	-886	-6,43
Итого пассивов	18681	21113	100,00	100,00	2432	0,00

В пассиве прогнозного баланса МУП «Тепловик» доля собственных источников увеличилась на 2,7 п.п., на что повлияло сокращение краткосрочных обязательств на тыс. руб. с учетом внедрения предложенных мероприятий.

Соответственно, за счет сокращения кредиторской задолженности на 99 тыс. руб., ее доля в структуре пассивов прогнозного баланса сократилась на 6,43 п.п., что положительно может повлиять на финансовую независимость предприятия несмотря на привлечение краткосрочного кредита в сумме 787 тыс. руб. в связи с инвестициями в модернизацию оборудования, и увеличить способность покрывать свои краткосрочные обязательства. При этом рост прибыли от продаж и чистой прибыли позволил увеличить стоимость собственных источников финансирования на 2537 тыс. руб.