2.4 Аналіз грошових потоків за видами діяльності

Здійснення фінансово-господарської діяльності пов'язане з надходженням і вибуттям грошових коштів та їх еквівалентів, які характеризують грошові потоки підприємства.

Аналіз грошових потоків підприємства передбачає дослідження:

- дослідження динаміки обсягів формування позитивного грошо¬вого потоку;

- динаміки загального обсягу формування від'ємного грошового потоку підприємства та за напрямами витрачання коштів;

- збалансованості позитивного і від'ємного грошових потоків у загальному обсязі, вивчення динаміки показника чистого грошового потоку.

Розрахунки стану грошових коштів за 2013-2015 рр. наведені у
табл. 2.9-2.11.



Таблиця 2.9

Аналіз грошових потоків ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013 р

Показники	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	?	%	Темп зрос-тання, %
І. Аналіз грошових потоків від операційної діяльності	43769	100	36644	100	-7125	-	83,72
Надходження, в тому числі:	21592	49,33	18203	49,68	-3389	0,34	84,30
реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	21180	48,39	17407	47,50	-3773	-0,89	82,19
повернення авансів, інших податків і зборів	112	0,26	5	0,01	-107	-0,24	4,46
інші надходження	300	0,69	791	2,16	491	1,47	263,67
Витрачання, в тому числі:	22177	50,67	18441	50,32	-3736	-0,34	83,15
постачальникам	14683	33,55	11580	31,60	-3103	-1,95	78,87
оплата праці	5529	12,63	4959	13,53	-570	0,90	89,69
розрахунки з податків та зборів	1935	4,42	1849	5,05	-86	0,62	95,56
інші витрачання	30	0,07	53	0,14	23	0,08	176,67
ЧГП від операційної діяльності	-585	-	-238	-	347	-	40,68
ІІ. Аналіз грошових потоків від інвестиційної діяльності	103	100	56	100	-47	0	54,37
Надходження, в тому числі:	0	0	0	0	0	0	0
виручка від продажу довгострокових активів	0	0	0	0	0	0	0
отримані відсотки, дивіденди	0	0	0	0	0	0	0
інші надходження	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання, в тому числі:	103	100	56	100	-47	0	54,37
придбання об'єктів основних засобів і нематеріальних активів	103	100	56	100	-47	0	54,37
довгострокові фінансової інвестиції	0	0	0	0	0	0	0
інші витрачання	0	0	0	0	0	0	0
ЧГП від інвестиційної діяльності	-103	-	-56	-	47	-	54,37
ІІІ. Аналіз грошових потоків від фінансової діяльності	709	100	589	100	-120	0	83,07
Надходження, в тому числі:	629	88,72	370	62,8	-259	-25,9	58,82
Власного капіталу	0	0	0	0	0	0	0
Отримання позик	629	88,72	370	62,82	-259	-25,9	58,82
Інші надходження	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання, в тому числі:	80	11,28	219	37,2	139	25,9	273,75
Викуп власних акцій	0	0	0	0	0	0	0
Погашення позик	80	11,28	219	37,2	139	25,9	273,75
Сплата дивідендів	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання на сплату відсотків	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання на сплату заборгованості з фінансової оренди	0	0	0	0	0	0	0
Інші платежі	0	0	0	0	0	0	0
ЧГП від фінансової діяльності	549	-	151	-	-398	-	27,5
Чистий грошовий потік (ЧГП)	-139	-	-143	-	-4	-	102,88

Провівши аналіз грошових потоків ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013 р. можна дійти до висновку, що рух грошових коштів відбувається в основній діяльності підприємства, інвестиційна діяльність представлена лише витрачаннями, а фінансова діяльність проводиться за рахунок кредитування.

Вагому частку в надходженнях від операційної діяльності займає виручка від реалізації (товарів, робіт, послуг) близько 48 %, повернення авансів, інших податків та зборів - на кінець періоду відбулося зменшення на 107 тис.грн., інші надходження збільшилися на 163 % порівняно з початком періоду.

Щодо витрачань, то більше 33 % у загальній сумі грошового потоку займають витрачання постачальникам, близько 13 % на оплату праці, а приблизно 5 % розрахунки з податків та зборів.

Грошові потоки від інвестиційної діяльності представлені лише витрачаннями на придбання об'єктів основних засобів і нематеріальних активів, що свідчить про оновлення технічного обладнання на підприємстві, а отже покращення ефективності діяльності підприємства.

Фінансова діяльність підприємства представлена отриманням позик, та їх погашенням, до того ж ЧГП від фінансової діяльності - додатній, це означає, що сума надходжень вища, ніж сума витрачань.

Загалом можна відмітити зменшення майже по всім статтям грошових потоків (надходжень і витрачань) як від операційної, так і від інвестиційної, і фінансової діяльностей.

Темпи зростання вихідних грошових потоків є дещо більшими темпів росту вхідних грошових потоків, тому чистий грошовий потік на кінець аналізованого періоду зменшується (з -139 тис. грн. до -143 тис. грн..), що є негативним для фінансового стану, тому результатом його діяльності є збиток.

Вихідні дані для аналізу грошових потоків підприємства за 2014 р. представлені у табл. 2.10.

Таблиця 2.10

Аналіз грошових потоків ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2014 р

Показники	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	?	%	Темп зростання, %
І. Аналіз грошових потоків від операційної діяльності	36644	100	33523	100	-3121	0	91,48
Надходження, в тому числі:	18203	49,68	16603	49,53	-1600	-0,15	91,21
реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	17407	47,50	15217	45,39	-2190	-2,11	87,42
повернення авансів інших податків і зборів	5	0,01	5	0,01	0	0	100
інші надходження	791	2,16	1381	4,12	590	1,96	174,59
Витрачання, в тому числі:	18441	50,32	16920	50,47	-1521	0,15	91,75
постачальникам	11580	31,60	11906	35,52	326	3,91	102,82
оплата праці	4959	13,53	3653	10,90	-1306	-2,64	73,66
розрахунки з податків та зборів	1849	5,05	1342	4,00	-507	-1,04	72,58
інші витрачання	53	0,14	19	0,06	-34	-0,09	35,85
ЧГП від операційної діяльності	-238	-	-317	-	-79	-	133,19
ІІ. Аналіз грошових потоків від інвестиційної діяльності	56	100	123	100	67	0	219,64
Надходження, в тому числі:	0	0	0	0	0	0	0
виручка від продажу довгострокових активів	0	0	0	0	0	0	0
отримані відсотки, дивіденди	0	0	0	0	0	0	0
інші надходження	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання, в тому числі:	56	100	123	100	67	0	219,64
придбання об'єктів основних засобів і нематеріальних активів	56	100	123	100	67	0	219,64
довгострокові фінансової інвестиції	0	0	0	0	0	0	0
інші витрачання	0	0	0	0	0	0	0
ЧГП від інвестиційної діяльності	-56	-	-123	-	-67	-	219,64
ІІІ. Аналіз грошових потоків від фінансової діяльності	589	100	945	100	356	0	160,44
Надходження, в тому числі:	370	62,82	660	69,84	290	7,02	178,38
Власного капіталу	0	0	0	0	0	0	0
Отримання позик	370	62,82	660	69,84	290	7,02	178,38
Інші надходження	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання, в тому числі:	219	37,18	285	30,16	66	-7,02	130,14
Викуп власних акцій	0	0	0	0	0	0	0
Погашення позик	219	37,18	208	22,01	-11	-15,17	94,98
Сплата дивідендів	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання на сплату відсотків	0	0	77	8,15	77	8,15	0
Витрачання на сплату заборгованості з фінансової оренди	0	0	0	0	0	0	0
Інші платежі	0	0	0	0	0	0	0
ЧГП від фінансової діяльності	151	-	375	-	224	-	248,34
Чистий грошовий потік (ЧГП)	-143	-	-65	-	78	-	45,45

Протягом 2014 р. темпи росту витрачань від операційної діяльності дещо перевищили суму надходжень (на 0,32 %), внаслідок чого чистий грошовий потік на кінець періоду зменшився на 79 тис. грн. і склав -317 тис. грн., що є негативним для діяльності підприємства, тому що може виникнути дефіцит коштів.

У структурі надходжень від операційної діяльності найбільшу частину займає виручка від реалізації (понад 47 % від загальної суми грошового потоку), яка в динаміці скоротилася на 12,58 %, близько 0,01 % займають повернення авансів інших податків, а інші надходження збільшили свою частку протягом аналізованого періоду на 1,96 % і становлять 4,12 %.

Витрачання здебільшого представлені вихідними потоками постачальникам, які в динаміці зростають (32-36%), та на оплату праці, які в динаміці скорочуються (14-11%). Розрахунки з податків і зборів займають близько 5 % від загальної суми грошових потоків та на кінець аналізованого періоду зменшуються.

Інвестиційна діяльність представлена витрачаннями на придбання об'єктів основних засобів і нематеріальних активів, темп зростання яких складає 119,64 %, що свідчить про розширення господарської діяльності підприємства і покращення ефективності діяльності та можливості отримання прибутку в майбутньому.

Фінансова діяльність на підприємстві представлена отриманням та погашанням позик, на кінець періоду підприємство ще сплачує відсотки, загалом надходження переважають витрачання, тому ЧГП від фінансової діяльності збільшується на 148,34% (з 151 тис.грн. до 375 тис.грн).

Оскільки, ЧГП від операційної та інвестиційної діяльності від'ємний і значно перевищує суму ЧГП від фінансової діяльності, то ЧГП за 2014 р. також є від'ємним, в результаті підпримство отримує збиток.

Аналіз грошових потоків підприємства за 2015 р. наведений у табл. 2.11.

Таблиця 2.11

Аналіз грошових потоків ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2015 р.

Показники	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	?	%	Темп зростання, %
І. Аналіз грошових потоків від операційної діяльності	33523	100	43453	100	9930	0	129,62
Надходження, в тому числі:	16603	49,53	22117	50,90	5514	1,37	133,21
реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	15217	45,39	21085	48,52	5868	3,13	138,56
повернення авансів інших податків і зборів	5	0,01	75	0,17	70	0,16	1500
інші надходження	1381	4,12	957	2,20	-424	-1,92	69,30
Витрачання, в тому числі:	16920	50,47	21336	49,10	4416	-1,37	126,10
постачальникам	11906	35,52	17263	39,73	5357	4,21	144,99
оплата праці	3653	10,90	2751	6,33	-902	-4,57	75,31
розрахунки з податків та зборів	1342	4,00	1239	2,85	-103	-1,15	92,32
інші витрачання	19	0,06	83	0,19	64	0,13	436,84
ЧГП від операційної діяльності	-317	-	781	-	1098	-	-246,37
ІІ. Аналіз грошових потоків від інвестиційної діяльності	123	100	92	100	-31	0	74,80
Надходження, в тому числі:	0	0	0	0	0	0	0
виручка від продажу довгострокових активів	0	0	0	0	0	0	0
отримані відсотки, дивіденди	0	0	0	0	0	0	0
інші надходження	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання, в тому числі:	123	100	92	100	-31	0	74,80
придбання об'єктів основних засобів і не матеріальних активів	123	100	92	100	-31	0	74,80
довгострокові фінансової інвестиції	0	0	0	0	0	0	0
інші витрачання	0	0	0	0	0	0	0
ЧГП від інвестиційної діяльності	-123	-	-92	-	31	-	74,80
ІІІ. Аналіз грошових потоків від фінансової діяльності	945	100	1335	100	390	0	141,27
Надходження, в тому числі:	660	69,84	371	27,79	-289	-42,05	56,21
Власного капіталу	0	0	0	0	0	0	0
Отримання позик	660	69,84	371	27,79	-289	-42,05	56,21
Інші надходження	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання, в тому числі:	285	30,16	964	72,21	679	42,05	338,25
Викуп власних акцій	0	0	0	0	0	0	0
Погашення позик	208	22,01	893	66,89	685	44,88	429,33
Сплата дивідендів	0	0	0	0	0	0	0
Витрачання на сплату відсотків	77	8,15	71	5,32	-6	-2,83	92,21
Витрачання на сплату заборгованості з фінансової оренди	0	0	0	0	0	0	0
Інші платежі	0	0	0	0	0	0	0
ЧГП від фінансової діяльності	375	-	-593	-	-968	-	-158,13
Чистий грошовий потік (ЧГП)	-65	-	96		161	-	-147,69

Аналізуючи грошові потоки від операційної діяльності у 2015 р., можна зробити висновок, що найбільшу частку надходжень у загальній сумі грошового потоку на кінець періоду складає виручка від реалізації (48,52%), яка зросла в порівнянні з початком року на 3,13 %, повернення авансів, інших податків і зборів збільшились на 70 тис.грн. і в загальній структурі зайняли 0,17 %, інші надходження зменшились на 424 тис.грн, отже можна сказати, що основним джерелом надходжень від операційної діяльності на ПП «Хорольська механізована пекарня» є виручка від реалізації, яка на кінець періоду становить 21085 тис. грн..

Протягом періоду збільшились витрачання постачальникам на 5357 тис. грн., також збільшуються інші витрачання на 64 тис. грн., при цьому витрачання на оплату праці зменшились на 902 тис.грн., що безумовно є позитивним для діяльності підприємства. Найбільшу питому вагу у загальній сумі витрачань займають, як і в попередніх періодах витрачання постачальникам та на оплату праці.

У 2015 р. знову присутні витрачання на придбання основних засобів і нематеріальних об'єктів для оновлення і розширення матеріально-технічної бази, що має позитивний вплив на результативну діяльність підприємства, але на кінець періоду витрачання зменшились на 31 тис.грн.

Щодо фінансової діяльності підприємства, вона представлена лише отриманням і погашанням позик, оскільки на кінець періоду сума вихідних грошових потоків вища, ніж вхідних, то ЧГП має від'ємне значення (-593 тис.грн.), тобто за аналізований період він зменшився на 968 тис.грн., що негативно впливає на діяльність підприємства. Проте можна говорити про погашення взятих раніше позик, отже, підвищується незалежність підприємства від зовнішніх позичальників.

Загалом рух грошовий коштів на ПП «Хорольська механізована пекарня» залишається на стабільному рівні протягом усього аналізованого періоду (2013-2015 рр.), тобто більше 40 % у загальній сумі грошового потоку представлено виручкою від реалізації, а така ж питома вага витрачань - витрачаннями постачальникам та на оплату праці.

Чистий грошовий потік у 2013-2014 рр. набував від'ємних значень, але на кінець 2015 р. став додатнім і склав 96 тис.грн., що є позитивним для функціонування підприємства та його фінансово-господарського стану (рис. 2.7).

Рис. 2.7 Динаміка чистого грошового потоку ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2012-2015 рр.

Отже, можна сказати, що на кінець аналізованого періоду ПП «Хорольська механізована пекарня» зуміла правильно ранжувати свої вхідні і вихідні грошові потоки, щоб в результаті чистий грошовий потік був додатнім і, як наслідок, з'явився прибуток.

2.5 Аналіз ефективності фінансово-економічної діяльності підприємства

Узагальнюючим фінансовим показником діяльності підприємства є його прибуток, який формується як фінансовий результат за всіма видами його діяльності: операційній, інвестиційній, фінансовій.

Динаміку проведення операцій формування і розподілу прибутку підприємства проаналізовано в таблиці 2.12.

Таблиця 2. 12

Аналіз формування та розподілу прибутку ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр., тис. грн.

№з/п	Показник	Рядок Ф№2	Розра-хунок	2013 р.	2014 р.	2015 р.	Абс. відх. (2014-2013)	Абс. відх. (2015-2014)
1	Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	2000		14288	12437	17641	-1851	5204
2	Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2050		13494	12169	16071	-1325	3902
3	Валовий прибуток	2090	(р1-р2)	794	268	1570	-526	1302
4	Інші операційні доходи	2120		225	402	903	177	501
5	Сумарні операційні доходи	(2000+2120)	(р1+р4)	14513	12839	18544	-1674	5705
6	Адміністративні витрати	2130		1080	846	733	-234	-113
7	Витрати на збут	2150		532	456	411	-76	-45
8	Інші операційні витрати	2180		90	45	700	-45	655
9	Сумарні операційні витрати	(2050+ 2130+ +2150+2180)	(р2+р6+р7+р8)	15196	13516	17915	-1680	4399
10	Прибуток від операційної діяльності	2190	(р5-р9)	-683	-677	629	6	1306
11	Дохід від інвестиційної та фінансової діяльності	(2200+2220+ +2240)		3	1	1	-2	0
12	Витрати від інвестиційної і фінансової діяльності	(2250+2255+ +2270)		32	78	71	46	-7
13	Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	2290	(р10+ р11-р12)	-712	-754	559	-42	1313
14	Витрати з податку на прибуток	2300		-	-	2	-1	0
15	Чистий фінансовий результат: прибуток	2350	(р13-р14)	-	-	557	-41	1313
16	Інший сукупний дохід після оподаткування	2460		0	0	0	0	0
17	Сукупний дохід	2465	(р15+р16)	-	-	557	-41	1313

Провівши аналіз формування та розподілу прибутку за 2013-2015 рр. можна зробити відповідні висновки:

1) Відповідно із зростанням чистого доходу від реалізації (товарів, робіт, послуг) (з 14288 тис. грн. у 2013 р. до 17641 тис. грн. у 2015 р.) зростає і собівартість реалізованої продукції, яка на кінець аналізованого періоду становить 16071 тис. грн. , що говорить про збільшення обсягів реалізації та розширення виробничої діяльності підприємства.

2) Сумарні операційні доходи у 2014 р. зменшуються, а у 2015 р. мають позитивну тенденцію до зростання і на кінець періоду становлять 18544 тис. грн.

3) Пропорційно з загальною сумою операційних доходів у 2014 р. зменшуються, а у 2015 р. зростають операційні витрати з 15196 тис. грн. у 2013 р. до 17915 тис. грн. у 2015 р., що є негативною тенденцією, проте пояснюється розширенням діяльності

4) Доходи від інвестиційної та фінансової діяльності на підприємстві зменшуються з 3 тис.грн. у 2013 р. до 1 тис.грн у 2015 р. Витрати ж порівняно з доходами значно вищі і збільшуються з 32 тис.грн. у 2013 р. до 71 тис. грн. у 2015 р., можливо було б доцільніше взагалі не займатися такими видами діяльності, адже доходи не виправдовують витрати і це призводить до зменшення прибутку.

5) Оскільки у 2013-2015 рр. підприємство отримувало збиток, то податок на прибуток не нараховувся, у 2015 р. підприємство отримало прибуток у розмірі 559 тис. грн., податок на прибуток склав 2 тис.грн, отже тепер підприємство має додаткові кошти для розширення своєї діяльності та капіталізації, а не повинна витрачати їх на покриття збитку.

6) Чистий прибуток у 2015 р. склав 557 тис. грн., що є позитивним для підприємства і показує підвищення ефективності його діяльності, фінансової незалежності та фінансового стану в цілому, адже у 2013-2014 рр. підприємство отримувало збиток.

Рис. 2.8. Динаміка загальної величини збитку (чистого прибутку) ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Величину фінансового результату діяльності підприємства безпосередньо визначає загальний обсяг доходів та витрат підприємства, аналіз яких здійснено в таблицях 2.13 та 2.14.

Проаналізувавши склад, структуру та динаміку доходів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр. (табл. 2.13), слід відзначити, що загальна сума доходів з кожним роком зростає, тобто має позитивну тенденцію.

Таблиця 2.13

Аналіз складу, структури та динаміки доходів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Показник	Рядок Ф№2	2013 р.	2014 р.	Відхилення в:	2014 р.	2015 р.	Відхилення в:
		Сума, тис. грн	Питома вага, %	Сума, тис. грн	Питома вага, %	сумі, тис. грн	питомій вазі, %	Сума, тис. грн	Питома вага, %	Сума, тис. грн	Питома вага, %	сумі, тис. грн	питомій вазі, %
Чистий дохід від реалізації (товарів, робіт, послуг)	2000	14288	98,43	12437	96,86	-1851	-1,57	12437	96,86	17641	95,13	5204	-1,74
Інші операційні доходи	2120	225	1,55	402	3,13	177	1,58	402	3,13	903	4,87	501	1,74
Дохід від участі в капіталі	2200	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші фінансові доходи	2220	3	0,021	1	0,008	-2	-0,01	1	0,008	1	0,005	0	-0,003
Інші доходи	2240	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інший сукупний дохід до оподаткування	2450	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Загальна сума доходів	14516	100	12840	100	-1676	0	12840	100	18545	100	5705	0

Таблиця 2.14

Аналіз складу, структури та динаміки витрат ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Показник	Рядок Ф№2	2013 р.	2014 р.	Відхилення в:	2014 р.	2015 р.	Відхилення в:
		Сума, тис. грн	Питома вага, %	Сума, тис. грн	Питома вага, %	сумі, тис. грн	питомій вазі, %	Сума, тис. грн	Питома вага, %	Сума, тис. грн	Пито-ма вага, %	сумі, тис. грн	пито-мій вазі, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	2050	13494	88,60	12169	89,50	-1325	0,91	12169	-89,50	16071	89,34	3902	178,85
Адміністративні витрати	2130	1080	7,09	846	6,22	-234	-0,87	846	-6,22	733	4,07	-113	10,30
Витрати на збут	2150	532	3,49	456	3,35	-76	-0,14	456	-3,35	411	2,28	-45	5,64
Інші операційні витрати	2180	90	0,59	45	0,33	-45	-0,26	45	-0,33	700	3,89	655	4,22
Фінансові витрати	2250	32	0,21	78	0,57	46	0,36	78	-0,57	71	0,39	-7	0,97
Витрати від участі в капіталі	2255	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Інші витрати	2270	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Витрати з податку на прибуток	2300	3	0,02	2	0,01	-1	0,00	2	-0,01	2	0,01	0	0,03
Податок на прибуток, пов'язаний з іншим сукупним доходом	2255	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Всього витрат	15231	100	13596	100	-1635	0	13596	100	17988	100	4392	0

Доходи представлені чистим доходом від реалізації, іншими операційними доходами та фншими фінансовими доходами. Чистий дохід від реалізації як у абсолютних значеннях, так і в структурі у 2014 р. зменшується, проте зростає у 2015 р. на 5204 тис.грн., хоча питома вага його зменшується на 1,74 %. Інші операційні доходи як в абсолютних значеннях так і у структурі з кожним роком збільшуються. Інші фінансові доходи займають найменшу питому частку у загальній структурі доходів, до того ж протягом аналіованого періоду зменшуються (Рис. 2.9, Рис. 2.10).

Рис. 2.9. Динаміка доходів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.



Рис 2.10. Структурна динаміка доходів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Проаналізувавши стан, структуру і динаміку витрат ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр. (табл. 2.14), можна сказати, що загальна сума витрат у 2014 р. зменшується на 1635 тис.грн., а у 2015 р. має негативну динаміку до зростання на 4392 тис.грн. (рис. 2.11), але це можна охарактеризувати тим, що підприємство розширює свою виробничу діяльність, оскільки більше 90 % загальної суми витрат припадає на собівартість виготовленої продукції, яка має також динаміку у 2014 р. до зменшення на 1325 тис. грн., а у 2015 р. зростає на 3902 тис.грн. і на кінець періоду становить 16071 тис. грн.

Адміністративні витрати скорочуються, це пов'язано зі зменшенням кількості працівників.

Витрати на збут зменшуються з кожним роком, та на кінець аналізованого періоду складають 411 тис.грн, тобто в порівнянні з початком періоду зменшились на 23%.

Інші операційні витрати як в абсолютних значеннях, так і в структурі у 2014 р. зменшились, що позитивно відображається на діяльності підприємства та на його прибутковості, але на кінець періоду різко зросли і склали 700 тис.грн., що займає 3,89 % у загальній структурі витрат.

Витрати від участі в капіталі, фінансові витрати та інші витрати на підприємстві відсутні, що безперечно є позитивним, але відсутність інших видів діяльності, крім операційної, говорить про нехтування можливістю збільшувати прибутковість шляхом ефективного ведення фінансової та інвестиційної діяльності.

Витрати з податку на прибуток протягом у 2015 р. становили 2 тис.грн., що у структурі склало 0,01%, зменшення податку на прибуток тоді коли сам прибуток збільшується є досить позитивною тенденцією, оскільки зростає кількість коштів у розпорядженні підприємства, які воно може направити на покриття боргів та на капіталізацію.

Аналіз динаміки показників дослідження доходів і витрат наведено в табл. 2.15.

Рис. 2.11. Динаміка загальної суми витрат та собівартості реалізованої продукції ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.



Таблиця 2.15

Аналіз динаміки показників дослідження доходів і витрат ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Показник	2013р., тис.грн	2014р., тис.грн	Відхилення (+, -), тис.грн.	Темп росту, %	2014 р., тис. грн	2015 р., тис.грн	Відхилення (+, -), тис.грн.	Темп росту, %
1	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Доходи	14516	12840	-1676	88,45	12840	18545	5705	144,43
2. Витрати	15231	13596	-1635	89,27	13596	17988	4392	132,3
3. Прибуток (збиток) від звичайної діяльності	-715	-756	-41	105,73	-756	557	1313	-73,68
4. Середньорічна вартість активів	1237	745,5	-491,5	60,27	745,5	727,5	-18	97,59
5. Чистий дохід від реалізації (товарів, робіт, послуг)	14288	12437	-1851	87,05	12437	17641	5204	141,84
6. Рентабельність активів, %	-0,58	-1,01	-0,44	175,44	-1,01	0,77	1,78	-75,50
7. Рентабельність продаж, %	-0,05	-0,06	-0,01	121,47	-0,06	0,03	0,09	-51,94
8. Рентабельність витрат, %	-0,05	-0,06	-0,01	118,45	-0,06	0,03	0,09	-55,69
9. Виручка від реалізації в 1 грн. доходів	0,98	0,97	-0,02	98,41	0,97	0,95	-0,02	98,21
10. Доходи на 1 грн. активів	11,73	17,22	5,49	146,77	17,22	25,49	8,27	148,01
11. Доходи на 1 грн. витрат	0,95	0,94	-0,01	99,09	0,94	1,03	0,09	109,17

Показники доходів і витрат ПП «Хорольська механізована пекарня» протягом аналізованого періоду зазнали незначних коливань. Аналіз структури та динаміки доходів проаналізовано у табл. 2.13, а витрат - у табл. 2.14, на основі цих таблиць були зроблені відповідні висновки і побудовані діаграми рис. 2.9, рис. 2.10, рис. 2.11.

Протягом 2013-2014 рр. підприємство отримувало збиток, який у 2014 р. збільшився на 41 тис.грн., порівняно з 2013 р. адже витрати зростають переважаючими темпами ніж, доходи. Прибуток від звичайної діяльності з'явився у 2015 р., що пояснюється переважанням темпів росту доходів, над темпами росту витрат, це позитивно впливає на діяльність підприємства, адже зростають кошти, які воно може інвестувати на покриття боргів та для розширення своєї діяльності.

Рентабельність активів показує ефективність використання капіталу, оскільки дає загальну оцінку доходності вкладеного в виробництво капіталу, як власного так і залученого. Цей показник протягом 2013-2014 рр. має негативну тенденцію до зменшення, але у 2015 р. бачимо покращення на 1,78%, тобто капітал використовується більш ефективно.

Протягом 2013-2015 рр. рентабельність продаж має позитивну динаміку до зростання (з -0,05% у 2013 р. до 0,03% у 2015 р.). Отже, кількість прибутку, яку отримує підприємство з 1 грн. реалізованої продукції зростає, а це говорить про зростання ефективності діяльності та покращення фінансового стану підприємства.

У динаміці рентабельність витрат зростає та на кінець періоду цей показник склав на кінець періоду 0,03%. Даний показник характеризує скільки підприємство отримує прибутку з 1 грн. понесених витрат. Оскільки протягом 2013-2014 рр. підприємство отримувало збиток, то і рентабельність була від'ємною, але у 2015 р. рентабельність витрат зростає, то можна зробити висновок, що підприємство більш ефективно та раціонально витрачає кошти для здійснення своєї виробничо-господарської діяльності.

Оскільки виручка від реалізації в 1 грн. доходів зменшується (з 0,98% у 2013 р. до 0,95% у 2015 р.), можна зробити висновок про скорочення частки виручки від реалізації у загальній структурі доходів, але все одно підприємство забезпечує основну частину своєї діяльності виручкою від реалізації і з її збільшенням зростають пропорційно доходи, а внаслідок цього зростає прибуток.

Протягом 2013-2015 рр. доходи, які припадають на 1 грн. активів збільшуються, а це є позитивною тенденцією, оскільки збільшується ефективність використання інвестованого капіталу у господарську діяльність підприємства.

Доходи на 1 грн. витрат є трохи меншими за 1 грн/грн. у 2013-2014 рр., але у 2015 р. вони зросли до 1,03 грн/грн, а отже, доходи переважають над витратами, тому підприємство має позитивний фінансовий результат, що добре відображається на фінансовому стані.

Прийняття організаційно-технічних і господарсько-управлінських рішень потребує визначення факторів, що впливають на обсяг отримуваного підприємством прибутку та їх кількісну оцінку. Для цього слід дослідити вплив на зміну валового прибутку у звітному році порівняно з базовим таких факторів, як зміна:

- цін на продукцію;

- обсягу виробництва;

- структури продукції;

- рівня та структури витрат.

Вихідні дані для факторного аналізу валового прибутку відображено у табл. 2.16.

Таблиця 2.16

Вихідні дані для факторного аналізу прибутку ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2012-2015 рр., тис. грн.

Рік	Чистий дохід від реалізації продукції (тов., роб., послуг) ЧД	Собівартість реалізованої продукції С	Ціна одиниці продукції (Ц)	Обсяг реалізації (О)	Витрати на одиницю продукції (В)	Валовий прибуток(ВП)
2012	16700	15930	4,25	3929	4,1	770
2013	14288	13494	4,75	3008	4,5	794
2014	12437	12169	5	2487	4,9	268
2015	17641	16071	5,75	3068	5,2	1570

Необхідні для розрахунку факторного аналізу валового прибутку дані у 2013-2015 рр відображені у таблицях 2.17-2.19.

Таблиця 2.17

Вихідні дані для аналізу валового прибутку за 2013 р., тис. грн.

Показник	Рядок Ф№2	Базовий рік (0)	Базовий рік, перерахований на реалізацію звітного року (1,0)	Звітний рік (1)
А	Б	1	2	3
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (ЧД)	2000	16700	12784	14288
Собівартість реалізованої продукції (С)	2050	15930	12195	13494
Валовий прибуток (ВП)	2090	770	589	794

Таблиця 2.18

Вихідні дані для аналізу валового прибутку за 2014 р., тис. грн.

Показник	Рядок Ф№2	Базовий рік (0)	Базовий рік, перерахований на реалізацію звітного року (1,0)	Звітний рік (1)
А	Б	1	2	3
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (ЧД)	2000	14288	11815	12437
Собівартість реалізованої продукції (С)	2050	13494	11159	12169
Валовий прибуток (ВП)	2090	794	657	268

Таблиця 2.19

Вихідні дані для аналізу валового прибутку за 2015 р., тис. грн.

Показник	Рядок Ф№2	Базовий рік (0)	Базовий рік, перерахований на реалізацію звітного року (1,0)	Звітний рік (1)
А	Б	1	2	3
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (ЧД)	2000	12437	17641	17641
Собівартість реалізованої продукції (С)	2050	12169	15009	16071
Валовий прибуток (ВП)	2090	268	2632	1570

Факторний аналіз валового прибутку підприємства розпочинається з розрахунку загальних змін у його валовому прибутку:

(2.37)

794-770 = 24 тис. грн.

268-794 = -526 тис. грн..

1570-268 = 1302 тис. грн.

Далі розраховується вплив кожного фактора на зміну загальної величини валового прибутку:

1. Розрахунок впливу на прибуток зміни відпускних цін на реалізацію продукції здійснюється за формулою:

(2.38)

14288-12784 = 1504 тис. грн.

12437-11815 = 622 тис. грн..

17641-15340 = 2301 тис. грн.

2. Розрахунок впливу на прибуток змін в обсязі продукції під час оцінювання за базовою собівартістю має такий вигляд:

, (2.39)

де^. (2.40)

тис. грн.

тис. грн.

62,56 тис. грн.

3. Розрахунок впливу на прибуток змін в обсязі продукції, що зумовлені змінами в структурі, здійснюється за формулою:

, (2.41)

де^. (2.42)

4. Вплив на прибуток економії від зниження собівартості продукції розраховується за формулою:

^. (2.43)

5. Розрахунок впливу на прибуток зміни собівартості продукції за рахунок структурних зрушень в обсязі продукції:

^. (2.44)

Розрахунок загального впливу факторів на валовий прибуток (резерву зростання валового прибутку) здійснюється за формулою:

^. (2.45)

тис. грн.

тис. грн.

тис. грн.

Узагальнення результатів факторного аналізу відображаємо у табл. 2.20.

Таблиця 2.20

Результати факторного аналізу валового прибутку ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр., тис. грн.

Назва фактора	Сума впливу
	2013	2014	2015
Відхилення валового прибутку, всього у т.ч. за рахунок:	24	-526	1302
1. Зміни цін на продукцію	1504	622	2301
2. Зміни обсягу виробництва і реалізації	-180,56	-137,42	62,56
3. Зміни структури продукції	0	0	0
4. Зміни рівня витрат	-1299	-1010	-1062
5. Зміни структури витрат	0	0	0
Резерв зростання валового прибутку (1+2+3+4)	24	-526	1302

Під час проведення факторного аналізу прибутку ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр. було виявлено, що валовий прибуток у 2014 р. зменшується, але на кінець аналізованого періоду зростає, тобто спостерігається позитивна тенденція. Це позитивно відображається на фінансовому стані підприємства та рентабельності. Проте на величину валового прибутку впливає безліч факторів, а саме їх змін в результаті фінансово-господарської діяльності підприємства.

Зміни цін на продукцію справляють найбільший вплив на зростання валового прибутку у кожному році, але їх величина коливається протягом аналізованого періоду, у 2014 р. наявне зменшення, проте на кінець аналізованого періоду спостерігається позитивна тенденція до зростання, що в подальшому призводить до покращення загальної суми валового прибутку.

У зв'язку зі змінами в обсягах реалізації, валовий прибуток зменшується у 2013-2014 рр., але у 2015 р. показник збільшується і досягає додатного рівня, тобто можна сказати, що виробничо-господарська діяльність розвивається і темпи розвитку на кінець аналізованого періоду збільшуються, що є позитивним і призводить до отримання прибутку.

Зміни рівня витрат впливають на валовий прибуток у 2013-2015 рр. негативно, оскільки зростання витрат впродовж аналізованого періоду призводить до зменшення валового прибутку Рівень витрат зменшуючи валовий прибуток може говорити про зростання обсягу та ціни на ресурси, тому порівнюючи їх з змінами від цих показників, можна сказати, що витрати змінюються пропорційно до них.

Зміни структури продукції та витрат не чинять впливу на валовий прибуток, тому вони ні збільшують, ні зменшують його. Така ситуація склалась внаслідок того, що підприємство не змінює асортимент продукції та витрат на її виготовлення.

При здійсненні факторного аналізу прибутку підприємства необхідним є виділення й вартісна оцінка факторів першого та другого рівнів його можна здійснити за допомогою таблиці 2.21.

Факторами першого рівня, які впливають на формування прибутку від звичайної діяльності до оподаткування, вважаються прибуток від операційної діяльності, прибуток від фінансової діяльності, прибуток від іншої звичайної діяльності. Факторами другого рівня є доходи та витрати, що безпосередньо впливають на фактори першого рівня, тим самим вартісно деталізуючи їх вплив.

Фінансовий результат від операційної діяльності з кожним роком зростає, це пояснюється тим, що доходи перевищують витрати в кожному з років, проте це перевищення у динаміці зменшується, тому з погляду на тенденцію керівництву підприємства слід вжити заходи щодо оптимізації доходів та зменшення витрат, а це в свою чергу приведе до зростання прибутку та фінансової стійкості і рентабельності.

Таблиця 2.21

Факторний аналіз прибутку від звичайної діяльності до оподаткування за факторами першого і другого рівнів ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр., тис. грн.

Назва фактора	Рядок Ф№2	2013 рік	2014 рік	2015 рік	Величина впливу фактора(абсолютне відхилення)
					(2-1)	(3-2)
А	Б	1	2	3	4	5
1. Фінансовий результат від операційної діяльності	р.2190 (2195)	-683	-677	629	6	1306
- Прибуток валовий	2090	794	268	1570	-526	1302
- Інші операційні доходи	2105+…+2120	225	402	903	177	501
- Витрати адміністративні	2130	1080	846	733	-234	-113
- Витрати на збут	2150	532	456	411	-76	-45
- Інші операційні витрати	2180	90	45	700	-45	655
2. Фінансовий результат від фінансової діяльності	р.2220+р.2200-р.2250-р.2255	-29	-77	-70	-48	7
- Доходи інші фінансові	2220	3	1	1	-2	0
- Витрати фінансові	2250	32	78	71	46	-7
- Дохід від участі в капіталі	2200	0	0	0	0	0
- Втрати від участі в капіталі	2255	0	0	0	0	0
3. Фінансовий результат від іншої звичайної діяльності	р.2240-р.2270	0	0	0	0	0
- Доходи інші	2240	0	0	0	0	0
- Витрати інші	2270	0	0	0	0	0
4. Фінансовий результат до оподаткування	п.1+п.2+п.3= р.2290	-712	-754	559	-42	1313
- Прибуток операційний	п. 1	-683	-677	629	6	1306
- Прибуток фінансовий	п. 2	-29	-77	-70	-48	7
- Прибуток інший звичайний	п. 3	0	0	0	0	0
5. Чистий фінансовий результат	п.4-р.2300+р.2305=р.2350 (2355)	-715	-756	557	-41	1313
- Прибуток до оподаткування	п. 4	-712	-754	559	-42	1313
- Витрати (дохід) з податку на прибуток	2300	3	2	2	-1	0
- Прибуток (збиток) від припиненої діяльності після оподаткування	2305	0	0	0	0	0
6. Сукупний дохід	р.2350+р.2460=р.2465	-715	-756	557	-41	1313
- Чистий прибуток	2350	-715	-756	557	-41	1313
- Інший сукупний дохід після оподаткування	2460	0	0	0	0	0

Фінансовий результат від операційної діяльності у 2013-2014 рр. був від'ємним, але на кінець аналізованого періоду збільшився на 1306 тис.грн. в порівнянні з попереднім роком, цьому сприяло збільшення валового прибутку та збільшення інших операційних доходів, що є позитивним для підприємства і дає можливість отримати прибуток у звітному році.

Фінансовий результат від фінансової діяльності є від'ємним протягом аналізованого періоду, адже витрати значно перевищують доходи, лише в 2015 р. спостерігається незначна тенденція до покращення, але показник все одно залишається на дуже низькому рівні, тому, можливо, було б доцільніше припинити таку діяльність на підприємстві.

Чистий фінансовий результат у 2013-2014 рр. - збиток, формувався за рахунок низьких результатів від операційної та фінансової діяльності, але у 2015 р. підприємство отримує прибуток у розмірі 557 тис.грн., що є позитивною тенденцією, оскільки ці кошти можуть бути направлені на розширення діяльності, капіталізацію, що загалом збільшить фінансовий стан та ринкову вартість підприємства.

Проаналізувавши показники прибутковості ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр., можна зробити висновок, що фінансовим результатом на кінець аналізованого періоду є прибуток, який складає 557 тис. грн. він забезпечений фінансовим результатом від операційної діяльності, оскільки фінансова діяльність має від'ємний результат. До того ж протягом 2013-2014 рр. підприємство отримувало збиток, отже на кінець аналізованого періоду можна говорити про вдало обрану стратегію підприємства на вихід з кризового становища та покращення ефективності діяльності. Величину сукупного доходу дещо зменшує податок на прибуток. Для подальшого збільшення величини чистого прибутку керівництву підприємства слід вжити заходи, які б підвищили загальну суму доходів та зменшили суму витрат, до цих шляхів можна віднести:

- збільшення обсягу реалізації продукції;

- забезпечення оптимальних термінів її відвантаження;

- зниження витрат на виробництво та реалізацію продукції;

- удосконалення структури продукції, що випускається, та розширення її асортименту;

- пошук вигідних ринків збуту;

- підвищення якості продукції.

Отже, проаналізувавши фінансові показники ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр., можна зробити ряд висновків щодо його загального фінансового стану, зокрема:

1) Під час аналізу типу фінансової стійкості було виявлено, що фінансовий стан підприємства протягом 2013-2015 рр. характеризується, як кризовий, що є досить негативним для підприємства, тому що грошові кошти, короткострокові цінні папери та дебіторська заборгованість не покривають кредиторську заборгованість та прострочених позик, і зв'язку з чим керівництву підприємства потрібно вжити заходи щодо зменшення запасів, які у підприємства знаходяться на досить високому рівні, та збільшення власного капіталу.

2) Показники ліквідності ПП «Хорольська механізована пекарня» знаходяться на критично низькому рівні, оскільки протягом аналізованого періоду не відповідають нормативним значенням і є значно нижчими. Але на кінець аналізованого періоду спостерігаємо незначне покращення, зокрема за рахунок збільшення власного капіталу. Для покращення ліквідності і надалі керівництву підприємства слід вжити заходів щодо оптимізації активів, зокрема збільшення грошових коштів, які займають найменшу частину оборотних активів і є досить малими в абсолютних значеннях, тому не забезпечують абсолютну ліквідність, та поточних зобов'язань, що зростають з кожним роком і цим зменшують всі види ліквідності. Ситуація, що склалась на підприємстві дуже негативно впливає на його фінансовий стан і може в найгіршому випадку призвести до зниження дохідності, неплатежів та банкрутства.

3) Показники платоспроможності підприємства залишаються на низькому рівні, тому підприємство має критичну платоспроможність, але загалом розраховані коефіцієнти показують позитивну динаміку. Для подальшого зростання платоспроможності та приведення її до нормального рівня підприємство може вжити заходи щодо реалізації частини необоротних активів, збільшення статутного капіталу шляхом емісії акцій чи залучення позик для поповнення оборотних активів.

4) Стан ділової активності на підприємстві залишається нормальному рівні, спостерігається позитивна тенденція по всім показникам, зокрема зменшилась тривалість одного обороту оборотних активів з 31 дня у 2013 році до 15 днів у 2015 р. Для подальшого покращення стану ділової активності потрібно оптимізувати структуру оборотних активів, що в подальшому приведе до зростання прибутковості підприємства, слід також зауважити, що у 2015 р. умови «золотого правила» виконувались майже повністю, окрім темпу зростання авансаваного капіталу, як наслідок у 2015 р. - отримання прибутку, керівництву потрібно вживати заходи, які б покращували стан ділової активності і надалі.

5) Рух грошовий коштів на ПП «Хорольська механізована пекарня» залишається на стабільному рівні протягом усього аналізованого періоду (2013-2015 рр.), тобто більше 40 % у загальній сумі грошового потоку представлено виручкою від реалізації, а також питома вага витрачань - витрачаннями постачальникам та на оплату праці. Чистий грошовий потік у 2013-2014 рр. набував від'ємних значень, але на кінець 2015 р. став додатнім і склав 96 тис.грн, що є позитивним для функціонування підприємства та його фінансово-господарського стану.

6) Чистий прибуток на підприємстві у 2015 р. склав 557 тис. грн, оскільки у 2013-2014 рр. підприємство отримувало збиток, це свідчить про позитивну тенденцію. Отже, на кінець аналізованого періоду на підприємстві підвищилась ефективність діяльності, зросла стійкість та незалежність.



РОЗДІЛ ІІІ. КОМПЛЕКСНИЙ ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПП «ХОРОЛЬСЬКА МЕХАНІЗОВАНА ПЕКАРНЯ»

3.1 Комплексна оцінка фінансового стану ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 рр.

Комплексний фінансовий аналіз спрямований на виявлення й аналіз проблем діяльності підприємства, оцінку поточного і перспективного стану, резервів потенціалу стійкого розвитку.

Методика комплексного аналізу фінансового стану подана послідовністю таких етапів:

1. Формування, групування вихідної інформації для проведення комплексної оцінки фінансового стану за даними фінансової звітності.

2. Вибір індикаторів комплексного аналізу фінансового стану, який виконується з точки зору обґрунтування взаємозв'язку показників аналізу з результатами фінансово-економічної діяльності.

Вихідні дані для комплексного аналізу фінансового стану оцінки об'єднані в три групи:

І група - показники платоспроможності:

- коефіцієнт критичної ліквідності;

- коефіцієнт покриття;

- забезпеченість оборотних активів власними оборотними засобами;

- частка дебіторської заборгованості у власному капіталі й кредиторської заборгованості;

- співвідношення чистих оборотних активів із чистими активами.

ІІ група - показники фінансової стійкості:

- коефіцієнт автономії;

- коефіцієнт фінансової стійкості;

- коефіцієнт фінансової залежності;

- коефіцієнт інвестування;

- коефіцієнт маневреності власного капіталу;

- коефіцієнт співвідношення мобільних і іммобілізованих засобів.

ІІІ група - показники ефективності фінансово-економічної діяльності:

– коефіцієнт трансформації;

– рентабельність власного капіталу;

– рентабельність продажу;

– рентабельність активів підприємства.

3. Оцінка динаміки ключових показників для обґрунтування взаємозв'язку індикаторів комплексного аналізу з результатами фінансово-економічної діяльності передбачає розрахунок індексів розвитку на основі фактичних даних і використання даних ретроспективного аналізу.

Аналіз фінансового стану рекомендовано виконувати за трьома напрямами: платоспроможність, фінансова стійкість, ефективність фінансово-економічної діяльності.

4. Розрахунок відхилень ?_j фактичних показників аналізованого періоду від порогових значень. Якщо фактичне значення показника перевищує порогове, відхилення буде позитивне, рівняння значень приведе до нульового відхилення. При перевищенні порогового значення над фактичним відхилення матиме від'ємну величину. Аналіз отриманих відхилень дає можливість установити сильні й слабкі сторони фінансово-економічної діяльності підприємства.

5. Розрахунок співвідношення фактичних показників із пороговими значеннями:

у_j= g_j / g_j^*_, і=1, r, j=1,u, де (3.1)

q_j^*- порогове значення кожного показника j- ї групи;

q_j- фактичне значення і-го показника j- ї групи;

r - кількість показників;

и - кількість груп.

6. Розрахунок інтегрованої оцінки -го коефіцієнта в групі як добутку вагомості показника в групі та співвідношення і-го показника j-ї характеристики і порогового значення:

, і= 1, r, j=1,u. (3.2)

7. Розрахунок інтегрованої оцінки j-ї групи як середньозваженого за формулою:

, і= 1, r, j=1, u, де (3.3)

- оцінка j- ї групи;

q_j- вагомість і-го показника;

у_j - співвідношення і-го показника j-ї характеристики і порогового значення.

8. Формування інтегральної комплексної оцінки з урахуванням вагомості груп і даних, отриманих на 7 етапі.

Комплексна оцінка = комплексна оцінка І групи (значимість групи Ч значення інтегрованої оцінки групи) + комплексна оцінка ІІ групи (значимість групи Ч значення інтегрованої оцінки групи) + комплексна оцінка ІІІ групи (значимість групи Ч значення інтегрованої оцінки групи) (3.4)

Оптимальними є значення показника більші або ті, що дорівнюють 1.

Комплексна оцінка фінансового стану ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013-2015 р. наведена у табл. 3.1-3.3.

Таблиця 3.1

Результати комплексної оцінки фінансового стану ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013 р.

Групи оцінки	Значи-мість групи	Показники	Фактичне значення показника	Порогове значення показника	Відхилення від порогового значення	Відношення фактичних і порогових значень	Вагомість показників у групі	Інтегрована оцінка коефіцієнта в групі	Інтегрована оцінка групи	Комплексна оцінка групи
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
-	-	-	-	-	ст.5 - ст.4	ст.4/ ст.5	-	ст.7Ч ст.8	?ст.9	ст.2Чст.10
І група - «Платоспро-можність»	0,4	Коеф. критичної ліквідності	0,05	0,2	0,15	0,25	0,32	0,08	-1,58	-0,631
		Коеф. покриття	0,5	2	1,5	0,25	0,22	0,06
		Коеф. забезпеченості оборотних активів власними оборотними засобами	-0,99	0,1	1,09	-9,9	0,18	-1,78
		Коеф. співвідношення дебіторської заборгованості у власному капіталі й кредиторській заборгованості	0,84	1	0,16	0,84	0,24	0,20
		Коеф. співвідношення чистих оборотних активів з чистими активами	-0,99	0,3	1,29	-3,3	0,04	-0,13
ІІ-група «Фінансова стійкість»	0,3	Коеф. автономії	0,33	0,5	0,17	0,66	0,19	0,13	0,36	0,107
		Коеф. фінансової стійкості	0,33	0,7	0,37	0,47	0,08	0,04
		Коеф. фінансової залежності	2,99	2	-0,99	1,50	0,08	0,12
		Коеф. інвестування	0,5	1	0,5	0,5	0,26	0,13
		Коеф. маневреності власного капіталу	-0,99	0,5	1,49	-1,98	0,15	-0,30
		Коеф. співвідношення мобільних і іммобілізованих засобів	0,50	0,5	0,00	1,01	0,24	0,24
ІІІ-група «Ефективність фінансово-економічної діяльності»	0,3	Коеф. трансформації	5,72	1,5	-4,22	3,81	0,24	0,91	0,91	0,274
		Рентабельність власного капіталу	0	0,2	0,2	0	0,28	0
		Рентабельність продажів	0	0,2	0,2	0	0,24	0
		Рентабельність чистих активів	0	0,1	0,1	0	0,24	0
	?=1	-0,249

У 2013 р. комплексна оцінка фінансового стану становить -0,249, що є значно нижче нормативного значення 1, тому підприємство має ряд проблем у своїй діяльності, зокрема пов'язані з ліквідністю, стійкістю та ефективністю фінансово-економічною діяльністю, внаслідок чого його керівництву слід вжити заходи щодо оптимізації структури активів і пасивів підприємства, що забезпечить збільшення платоспроможності, прибутковості та загальної ефективності його діяльності.

Розрахувавши показники комплексної оцінки фінансового стану ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2013 р. (табл. 3.1), можна зробити висновок, що показники І групи залишаються на досить низькому рівні та не відповідають нормативним значенням, що є досить негативним для підприємства, оскільки в нього можуть виникнути проблеми з своєчасним поверненням боргів та недовірою кредиторів, внаслідок чого з'являться проблеми із залученням позикового капіталу.

Щодо показників фінансової стійкості, то вони також значно нижче нормативних значень, до того ж коефіцієнт маневреності власного капіталу за аналізований період має від'ємне значення. Отже, ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, не окупаються за рахунок грошових надходжень від господарювання, і оскільки, підприємство отримує збиток, то він не забезпечує самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

Ефективність фінансово-економічної діяльності ПП «Хорольська механізована пекарня» у 2013 р. має критично низькі значення, до того ж показники рентабельності розрахувати неможливо, адже підприємство отримувало збиток, це негативно впливає на його фінансовий стан, а також показує загальну оцінку неефективності його діяльності.

Отже, керівництву підприємства слід вжити заходи щодо забезпечення зростання виручки від реалізації товарів, робіт, послуг, що в свою чергу приведе до зростання рівня прибутковості аналізованого підприємства та покращить його фінансовий стан.

Таблиця 3.2

Результати комплексної оцінки фінансового стану ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2014 р.

Групи оцінки	Значи-мість групи	Показники	Фактичне значення показника	Порогове значення показника	Відхилення від порогового значення	Відношення фактичних і порогових значень	Вагомість показників у групі	Інтегрована оцінка коефіцієнта в групі	Інтегрована оцінка групи	Комплексна оцінка групи
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
-	-	-	-	-	ст.5 - ст.4	ст.4/ ст.5	-	ст.7Ч ст.8	?ст.9	ст.2Чст.10
І група - «Платоспро-можність»	0,4	Коеф. критичної ліквідності	0,01	0,2	0,19	0,05	0,32	0,016	-5,03	-2,01
		Коеф. покриття	0,32	2	1,68	0,16	0,22	0,04
		Коеф. забезпеченості оборотних активів власними оборотними засобами	-2,08	0,1	2,18	-20,80	0,18	-3,74
		Коеф. співвідношення дебіторської заборгованості у власному капіталі й кредиторській заборгованості	3,79	1	-2,79	3,79	0,24	0,91
		Коеф. співвідношення чистих оборотних активів з чистими активами	-16,85	0,3	17,15	-56,17	0,04	-2,25
ІІ-група «Фінансова стійкість»	0,3	Коеф. автономії	0,04	0,5	0,46	0,08	0,19	0,02	-3,84	-1,15
		Коеф. фінансової стійкості	0,04	0,7	0,66	0,06	0,08	0,00
		Коеф. фінансової залежності	25,94	2	-23,94	12,97	0,08	1,04
		Коеф. інвестування	0,04	1	0,96	0,04	0,26	0,01
		Коеф. маневреності власного капіталу	-17,10	0,5	17,60	-34,20	0,15	-5,13
		Коеф. співвідношення мобільних і іммобілізованих засобів	0,45	0,5	0,05	0,91	0,24	0,22
ІІІ-група «Ефективність фінансово-економічної діяльності»	0,3	Коеф. трансформації	5,92	1,5	-4,42	3,95	0,24	0,95	0,95	0,28
		Рентабельність власного капіталу	0	0,2	0,2	0	0,28	0
		Рентабельність продажів	0	0,2	0,2	0	0,24	0
		Рентабельність чистих активів	0	0,1	0,1	0	0,24	0
	?=1	-2,881

В результаті проведеного комплексного фінансового аналізу ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2014 р., можна зазначити, що загальна сума 3-х груп оцінки («Платоспроможність», «Фінансова стійкість» та «Ефективність фінансово-господарської діяльності підприємства») є значно нижчою нормативного значення, яке становить 1, і протягом досліджуваного періоду набуває від'ємного значення (-2,881). Показники фінансової стійкості вказують на необхідність збільшення частки власних коштів підприємства в загальній структурі джерел фінансування.

Показники платоспроможності на підприємстві залишаються на досить низькому рівні, що може призвести до зменшення «довіри» до підприємства, зростання боргів, неплатежів та у найгіршому випадку до банкрутства. Для покращення даної ситуації керівництву підприємства потрібно збільшити загальну кількість грошових коштів, як в касі, так і на рахунках в банку, до 10% від загальної суми оборотних активів, з метою підвищення рівня платоспроможності одночасно зі збільшенням частки власних коштів слід знизити частку короткострокової кредиторської заборгованості за рахунок збільшення частки довгострокових пасивів.

Фінансова стійкість підприємства знаходиться на низькому рівні, що говорить про ефективність управління станом, структурою та використанням капіталу підприємства та зростання його загального фінансового стану та незалежності. Для покращення цих показників потрібно знайти шляхи збільшення загальної величини власного капіталу, підвищить фінансову стійкість та незалежність підприємства.

Проаналізувавши показники ефективності фінансово-економічної діяльності підприємства, слід зазначити, що показники рентабельності розрахувати неможливо, адже підприємство отримує збиток. Показники ефективності, свідчать про необхідність перегляду політики управління витратами в бік їх максимально можливого обгрунтованого зниження.

Таблиця 3.3

Результати комплексної оцінки фінансового стану ПП «Хорольська механізована пекарня» за 2015 р.

Групи оцінки	Значи-мість групи	Показники	Фактичне значення показника	Порогове значення показника	Відхилення від порогового значення	Відношення фактичних і порогових значень	Вагомість показників у групі	Інтегрована оцінка коефіцієнта в групі	Інтегрована оцінка групи	Комплексна оцінка групи
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
-	-	-	-	-	ст.5 - ст.4	ст.4/ ст.5	-	ст.7Ч ст.8	?ст.9	ст.2Чст.10
І група - «Платоспро-можність»	0,4	Коеф. критичної ліквідності	0,08	0,2	0,12	0,4	0,32	0,13	-1,17	-0,47
		Коеф. покриття	0,55	2	1,45	0,28	0,22	0,06
		Коеф. забезпеченості оборотних активів власними оборотними засобами	-0,82	0,1	0,92	-8,2	0,18	-1,48
		Коеф. співвідношення дебіторської заборгованості у власному капіталі й кредиторській заборгованості	1,17	1	-0,17	1,17	0,24	0,28
		Коеф. співвідношення чистих оборотних активів з чистими активами

Подобные документы

• Комплексний фінансовий аналіз діяльності підприємства на матеріалах ТДВ "Гадяцький елеватор"

  Аналіз динаміки структури майна підприємства. Оцінка власного капіталу підприємства. Визначення типу фінансової стійкості підприємства. Аналіз ліквідності, платоспроможності та ділової активності підприємства, грошових потоків за видами діяльності.
  
  курсовая работа [1,9 M], добавлен 22.12.2013
  

• Фінансовий аналіз підприємства

  Характеристика діяльності підприємства, аналіз структури його майна, оцінка власного та позикового капіталу. Вивчення типу фінансової стійкості підприємства, ліквідності та платоспроможності, ділової активності, грошових потоків. Діагностика банкрутства.
  
  курсовая работа [2,4 M], добавлен 20.01.2015
  

• Фінансовий аналіз діяльності ВАТ "Завод ім. Фрунзе"

  Аналіз структури, динаміки джерел формування та напрямів використання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз ліквідності, фінансової стійкості, ділової активності та рентабельності підприємства. Динаміка зміни власного та позикового капіталу.
  
  курсовая работа [638,4 K], добавлен 07.11.2012
  

• Аналіз фінансової діяльності Радомишльський завод "Алмаз"

  Показники фінансової стійкості підприємства і методика їхнього розрахунку. Оцінка ліквідності і платоспроможності підприємства, аналіз оборотного капіталу, його склад і джерела фінансування. Аналіз ефективності використання фінансових ресурсів.
  
  дипломная работа [273,6 K], добавлен 15.06.2012
  

• Аналіз фінансової стійкості підприємства, суб’єкта ЗЕД (на прикладі ВАТ "МАРІУПОЛЬ-АВТО")

  Аналіз структури і динаміки статей активу і пасиву балансу підприємства. Структура майна та джерела його фінансування. Аналіз ліквідності, платоспроможності, прибутковості і рентабельності підприємства. Аналіз грошових потоків та ринкової активності.
  
  курсовая работа [132,0 K], добавлен 30.03.2012
  

• Аналіз фінансового стану підприємства

  Приведення грошових потоків. Динаміка показників ліквідності, платоспроможності, власного оборотного капіталу. Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу підприємства. Аналіз показників фінансової стійкості. Аналіз оборотності засобів та рентабельності.
  
  курсовая работа [268,8 K], добавлен 22.04.2015
  

• Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства

  Нормативно-правове забезпечення діяльності комунального підприємства "Чернігівводоканал", перелік його установчих документів. Аналіз майнового стану, фінансової стійкості, ліквідності, прибутку та рентабельності організації, оцінка її ділової активності.
  
  отчет по практике [156,1 K], добавлен 05.09.2011
  

• Основні техніко-економічні показники діяльності підприємства

  Аналіз основних техніко-економічних показників діяльності підприємства ТОВ "Заря". Дослідження діяльності усіх структурних підрозділів підприємства. Аналіз фінансового стану, ліквідності та платоспроможності підприємства. Аналіз можливого банкрутства.
  
  контрольная работа [88,9 K], добавлен 18.01.2011
  

• Комплексний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства

  Характеристика загальної направленості фінансово-господарської діяльності підприємства, особливості розвитку галузі. Оцінка та аналіз майнового потенціалу, ліквідності, ефективності поточної діяльності, прибутку, рентабельності, вірогідності банкрутства.
  
  дипломная работа [5,1 M], добавлен 10.10.2012
  

• Аналіз фінансового стану та фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі КП "Костопількомуненергія"

  Характеристика галузі діяльності підприємства, його майна і джерел коштів. Аналіз ліквідності балансу, фінансової стійкості підприємства. Пропозиції щодо зниження собівартості продукції і зростання прибутку для покращення фінансового стану підприємства.
  
  курсовая работа [176,9 K], добавлен 25.10.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам