Разработка финансовой стратегии ОАО "ЕПК-Самара"

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.

В 2014 году рост дебиторской задолженности ОАО «ЕПК-Самара» составил более 97 % по отношению к 2011 году, а кредиторская задолженность в свою очередь выросла к концу 2013 года на 112,0% по отношению к 2011 году.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью в ОАО «ЕПК-Самара» необходимо реализовать такие мероприятия как:

1. Осуществление контроля за состоянием расчетов с заказчиками и соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой стратегии организации, вызывает необходимость в привлечении дополнительных дорогостоящих источников финансирования.

2. Расширение круга заказчиков услуг организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

3. Использование системы скидок при долгосрочной оплате.

4. Снижение дебиторской задолженности путем составления индивидуальных графиков погашения задолженности для каждого предприятия и установления штрафов за просрочку и скидку за своевременное погашение задолженности

Основными дебиторами являются крупные строительные компании г. Самара - ООО «Дома Прикамья», ООО «СТРОЙБАТ-59», ООО «Барма», ООО «Паритет ПМК».

Рассмотрим на примере одного из корпоративных клиентов - строительной компании «Дома Прикамья», дебиторская задолженность которой составляет 14181 тыс. руб.

Если предприятие вносит предоплату в размере 50%, то задолженность снижается до:

14180 х 0, 5 = 7090 тыс. руб.

На данную задолженность действует скидка:

7090 х 0, 03 = 213 тыс. руб.

Применение скидки 3% за 50% предоплату можно практиковать и к другим ключевым клиентам - строительным Компаниям «СТРОЙБАТ-59», «Барма» и «Паритет ПМК».

Применение скидки выгодно как кредитору, так и дебитору. Первый (ОАО «ЕПК-Самара») уменьшает дебиторскую задолженность, превращая ее в денежные средства, второй (дебитор) уменьшает риск штрафных санкций за просроченную задолженность и экономит денежные средства за счет дополнительной скидки.

Таким образом, сумма дебиторской задолженности ОАО «ЕПК-Самара» сократится на 17996 тыс. руб. или на 40,6 %.

Другим предлагаемым мероприятием является введение штрафа в размере 0,001 % от суммы долга за один день просроченного платежа.

Рассмотрим на примере ООО «СТРОЙ-ЭКСПЕРТ» задолженность которого составляет 1180 тыс. руб. сроком на 165 дней (5,5 мес.).

Составляем график погашения:

1 мес. - 215 тыс. руб.

2 мес. - 215 тыс. руб.

3 мес. - 215 тыс. руб.

4 мес. - 215 тыс. руб.

5 мес. - 215 тыс. руб.

6 мес. - 105 тыс. руб.

Предположим, задолженность просрочена в 5 месяце на 10 дней, в данном случае мы получаем:

1180,0 х 0, 001 = 1,18 тыс. руб.

1,18 х 10 = 11,8 тыс. руб. - штраф за просрочку на 10 дней.

Таким образом, предприятие в 6 месяце должно выплатить (105,0 тыс. руб. плюс штраф 11,8 тыс. руб. ) = 116,8 тыс. руб.

Применение штрафных санкций необходимо направлять в первую очередь для клиентов, которые постоянно или периодически нарушают сроки погашения дебиторской задолженности. Главное направление этой меры - избежать просроченной дебиторской задолженности.

Для эффективного управления кредиторской задолженности необходимо проведение следующих мероприятий:

Постоянный контроль кредиторской задолженности, поскольку при умелом управлении кредиторская задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Необходимо проведение следующих мероприятий, а именно:

- контроль за правильность оформления и составления договоров с контрагентами в соответствии с действующим законодательством;

- наблюдение за сроками оплаты договоров;

- контроль за своевременным осуществлением платежей.

Основным мероприятием по совершенствованию управления кредиторской задолженностью является ранжирование контрагентов в реестре платежей.

Создание уровней контрагентов позволит существенно сэкономить средства предприятия за счет более долгого испрользования кредиторской задолженности официальных дистибьютеров и свовременного погашения кредиторской задолженности, просрочка по которой приведет к штрафным санкциям.

При этом дополнительные средства которые появляются у ОАО "ЕПК-Самара" при реализации предложений по снижению дебиторской задолженности предоставлением скидок и установлением штрафов необходимо использовать для погашения снижению срочной кредиторской задолженности.

3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий

Конечная цель разрабатываемых мероприятий - улучшение финансового состояния предприятия и рост финансовой стратегии за счет совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженности, роста доходов, что позволит увеличить объем финансовых ресурсов предприятия и сократить зависимость от заемных средств.

Изменение статей баланса произойдет по следующим статьям:

- в активе сокращение дебиторской задолженности на сумму 13076 тыс. руб. при применении скидки и системы контроля за дебиторской задолженностью и соответственно сокращения в пассиве суммы наиболее срочной кредиторской задолженности на данную сумму.

- в пассиве на тыс. руб. увеличится статья «Нераспределённая прибыль отчетного периода», отражающая прибыль предприятия до момента ее капитализации за счет роста чистой прибыли при реализации предложенных мероприятий по росту доходов за счет организации автостоянки и применения штрафных санкций за просроченную дебиторскую задолженность.

- соответственно на сумму тыс. руб. увеличится статья «Денежные средства» в активе баланса (поступление денежных средств от деятельности автостоянки и применения штрафных санкций).

На основании полученных данных также проведем расчет относительных коэффициентов финансовой ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности:

КТЛ2014 = (1618 + 26322 + 1235) / (4657 + 0) = 6,26.

Коэффициент быстрой ликвидности.

КБЛ2014 = (1618 + 26322 ) / (4657 + 0) = 5,99.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

КАЛ2014 = 1618 / (4657 + 0) = 0,34.

Общий показатель ликвидности баланса.

КОЛ2014 = (1618 + 0,5 х 26322 + 0,3 х 1325) / (4657 + 0,5 х 0 + 0,3 х 0) = 3,25.

Для ОАО «ЕПК-Самара» можно также порекомендовать вкладывать свободные денежные средства в краткосрочные ценные бумаги. Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Имея достаточное количество денежных средств на расчетном счете предприятие обладает способностью оплачивать краткосрочные обязательства. Но с другой стороны, омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями -- с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте.

Заключение

финансовый дебиторский платежеспособность

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Понятие финансовой стратегии предприятия многогранно, характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала.

Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

По итогам итоги финансового анализа деятельности ОАО «ЕПК-Самара» за 2014-2015 гг. были сделаны следующие выводы:

- «запас прочности» предприятия по платёжеспособности составляет - 22770 тыс. руб.

- сопоставление итогов А2 > П2 (платежный излишек на конец 2013 года составляет 44318 тыс. руб.) позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение итогов А3 > П3 (платежный излишек на конец 2013 года составляет 1235 тыс. руб.) позволяет прогнозировать долгосрочную перспективную ликвидность.

- большинство коэффициентов, характеризующих платёжеспособность выше минимально необходимого уровня - следовательно, предприятие надежно и платежеспособно.

- по итогам 2013 года предприятие нерентабельное.

- предприятие обладает абсолютной финансовой стратегии.

- ОАО «ЕПК-Самара» является финансово-независимой (нормативные значения основных коэффициентов выдерживаются), но в 2013 году прослеживается тенденция к постепенному снижению данной независимости.

Таким образом, оценка финансовой стратегии показала, что финансовое состояние организации на начало 2015 года характеризуется как абсолютно устойчивое, но при этом наблюдается отрицательная динамика изменения основных финансовых коэффициентов стратегии предприятия.

Однако также совершенно очевидно что, какого успеха не достигла бы компания, сохранить стабильность, «заморозив» ситуацию невозможно - мероприятия, направленные на улучшение финансового положения и дальнейшее развитие необходимы любой компании, независимо от степени ее успеха и стабильности.

Улучшение финансовых показателей деятельности предприятия возможен при осуществлении активной хозяйственной деятельности, инновационной политики, роста прибыли и снижения себестоимости.

В качестве основных мероприятий по росту финансовой стратегии предлагается:

- рост доходов;

- совершенствование управления дебиторской задолженностью;

- совершенствование управления кредиторской задолженностью.

Проведенные расчеты показали, что при реализации данных мероприятий в 2015 году все коэффициенты, характеризующие платёжеспособность значительно вырастут, при этом все коэффициенты будет соответствовать нормативам платежеспособности и кредитоспособности.

При данных условиях» сохранит абсолютную финансовую устойчивость.

Относительные показатели финансовой стратегии по прогнозу также имеют положительную динамику.

Для ОАО «ЕПК-Самара» можно также порекомендовать вкладывать свободные денежные средства в краткосрочные ценные бумаги. Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Имея достаточное количество денежных средств на расчетном счете предприятие обладает способностью оплачивать краткосрочные обязательства. Но с другой стороны, омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями -- с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте.

Поэтому было бы не плохо, предварительно изучив рынок ценных бумаг, вложить денежные средства в краткосрочные ценные бумаги. И таким образом пополнить наиболее ликвидные активы. Что, несомненно, улучшит картину платежеспособности организации, а также позволит получить дополнительный доход в ближайшем будущем.

Литература

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2010. - 656с.

2. Выварец А.Д. Экономика предприятия: учебник для студентов вузов / А.Д. Выварец. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 543с.

3. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. / В.В. Ковалев. - М.: ТК "Велби", Изд-во "Проспект", 2009. - 1016с.

4. Карлик А.Е. Экономика предприятия Учебник для вузов./ А.Е. Карлик, М.Л. Шухгальтер. - 2-е изд., переработанное и допол. - СПб.: Питер, 2009. - 464с.

5. Ковалев В.В Финансовый менеджмент: конспект лекций с задачами и тестами - М.: Проспект, 2011 - 504с.

6. Лапуста М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 575с.

7. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дъякова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 756с.

8. Розенберг Д.М. Инвестиции. Терминологический словарь / Д. М. Розенберг. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 400с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. / Г.В. Савицкая. - 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2011. -- 651с.

10. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособ. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 583с.

11. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учеб. и практическое пособие для экономических вузов. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфуллин, Е.В. Негашев, 3-е изд., доп. и перераб. - М.: «ИНФРА-М», 2010. - 207с.

Размещено на Allbest.ru