В ЗАО «ПТК» оборачиваемость увеличилась, а, следовательно, период погашения уменьшился. Но доля дебиторской задолженности за анализируемый период увеличилась, значит необходимо тщательно изучать своих клиентов, выяснять их реальные финансовые возможности, а в условиях заключаемых хозяйственных договоров предусматривать санкции за несвоевременную оплату оказанных услуг.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить упрощенно в следующем виде:

продавай за наличные, покупай в кредит;

кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика;

при сделке определяй и проверяй платежеспособность партнера;

при заключении договоров проверяй правильность совершенной сделки.

Существуют следующие мероприятия по погашению задолженности:

напоминание по телефону;

письменное напоминание, т.е. в письме указываются предложения по согласованию графиков погашения задолженности, а также возможность обратиться в вышестоящий орган управления;

письменное напоминание на официальном уровне, т.е. в письме указывается необходимость согласования графика погашения задолженности к фиксированному сроку;

согласование графиков погашения, т.е. график в качестве приложения дополняет договор сторон с указанием санкции за его невыполнение;

получение информации о дебиторах дебитора, т.е. совместно с дебитором выясняется возможность проведения взаимозачетов, активизируется маркетинг дебитора;

проведение взаимозачетов, т.е. оформляется соглашением всех участников взаимозачета;

реализация продукции и имущества дебитора, т.е. дебитор, передает права на реализацию продукции и имущества по согласованному списку.

3.2 Планирование валового дохода

Для эффективного решения выше изложенных проблем на изучаемомом нами предприятии, следовало бы ввести краткосрочное финансовое прогнозирование. Как показывает практический опыт, в современных условиях массовых неплатежей, сложностей расчетов с покупателями и поставщиками без финансовых прогнозов не обойтись.

Для получения надежных результатов финансовые прогнозы должны основываться на строгих данных и проводиться с использованием конкретных методов финансового анализа. Прогнозирование, в том числе финансовое, позволяет в некоторой (нередко весьма значительной) степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, распределения ответственности и др.

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о рентабельности его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по доходу и финансовый план являются центральными элементами внутрифинансового планирования.

Отчет о доходе представляет собой для формирования бюджета по доходу на будущий период. В отчете о доходе отражены экономические результаты деятельности в прошедший период. Однако величину доходов корректируют с учетом изменений внешних условий деятельности предприятия. Например, изменения под действием информации, изменения в области валютных отношений и политики доходов, изменения в структуре спроса, изменения условий конкуренции по причине увеличения или уменьшения количества конкурентов. Также следует учитывать внутренние условия. Так, руководство может принять решение об осуществлении инвестиций, о введении новых услуг, увеличении количества сотрудников и т.д.

Скорректированный с учетом ожидаемых изменений внешних и внутренних условий деятельности предприятия отчет о доходе называют скорректированным расчетом по доходу. Его разработка может быть отнесена к пассивной стадии планирования. Разработчики исходят из того, что предприятие повторит те же действия, что и в прошлом году. Более активная стадия планирования предполагает анализ того, дают ли при данных условиях предложенные в скорректированном расчете по доходу показатели наибольшую рентабельность.

Далее составляется финансовый план. Он разрабатывается на основе сопоставления ожидаемых платежей и ожидаемых поступлений. Исходя из этого, можно составить представление о том, будет ли финансовое положение предприятия удовлетворительным. В течение года потребность в денежных средствах может существенно изменяться. Это означает, что даже если показатели годового финансового баланса свидетельствуют о достаточной ликвидности предприятия, бюджет с разбивкой по кварталам или месяцам может показать недостаток денежных средств в один или несколько моментов периода. Следующим документом, который разрабатывается с учетом показателей бюджета по доходу и финансового плана, является финансовый баланс.

Плановый баланс не следует считать центральным элементом управления. Если руководство удовлетворено показателями рентабельности и ликвидности, рассчитанными в бюджете по доходу и в финансовом плане, т.е. предприятие удовлетворено финансовой устойчивостью, содержание планового баланса вряд ли повлияет на принятие решения. Плановый баланс представляет собой лишь документ, составленный на основе показателей других планов. Тем не менее, обычно практика предполагает разработку планового баланса по завершающей стадии формирования внутренней финансовой стратегии.

В современных условиях хозяйствования предприятию чтобы преодолеть проблемы и выжить необходимо, проявить инициативу, предприимчивость и бережливость для улучшения финансового состояния и для повышения эффективности производства.

Самым эффективным методом, который отслеживает зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства (продаж) является операционный анализ, называемый также CVP-анализом. Он помогает менеджерам осуществлять планирование и управление формированием операционного дохода. Основной целью CVP-анализа является исследование влияния на доход изменений, происходящих в таких показателях как: удельные переменные затраты, постоянные затраты, продажная цена, объем производства и структура продаж.

Механизм этой системы предусматривает последовательное формирование различных видов операционного дохода предприятия по схеме, представленной на рисунке 3.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.1. Схема формирования различных видов операционного дохода

Практическими моделями CVP-анализа являются: анализ безубыточности, определение запаса финансовой прочности, определение влияния операционного рычага.

В основе анализа безубыточности лежит классификация издержек на постоянные и переменные. Концепция безубыточности в сущности служит для ответа на простой вопрос: сколько единиц товаров и услуг должна продать фирма, чтобы возместить свои постоянные издержки. Под точкой безубыточности понимается объем продаж, при котором предприятие имеет нулевой финансовый результат, т.е. предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей.

Первый графический способ определения точки безубыточности основан на равенстве маржинального дохода и постоянных затрат при достижении порогового значения дохода от реализации. Второй графический способ базируется на равенстве дохода от реализации и суммарных затрат при достижении точки безубыточности.

На практике чаще применяют математические модели:

, (3.1)

где N_кр - критический объем продаж в натуральном выражении,

S_f - постоянные затраты;

р - цена единицы продукции;

s_v - удельные переменные затраты.

, (3.2)

где Др_кр - критический объем продаж в стоимостном выражении;

К_Дм - коэффициент маржинального дохода, определяемый по формуле:

(3.3)

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов можно сократить планируемый или ожидаемый объем продаж, оставаясь в зоне прибыли:

, (3.4)

где Др_пл - планируемый или ожидаемый объем продаж.

Разделение всей совокупности операционных затрат предприятия на постоянные и переменные позволяет использовать такой механизм управления доходом, как операционный рычаг. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение дохода от реализации всегда порождает более сильное изменение операционного дохода. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют следующую формулу:

, (3.5)

где Д_м - маржинальный доход;

Д_о - доход от основной деятельности.

Проявление механизма операционного рычага имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования:

положительное воздействие операционного рычага начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности;

чем выше удельный вес постоянных издержек в общей сумме операционных затрат, тем сильнее действует операционный рычаг;

наибольшее воздействие операционного рычага достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности. По мере дальнейшего наращивания объема реализации продукции и удаления от точки безубыточности эффект операционного рычага начинает снижаться;

механизм операционного рычага имеет и обратную направленность - при любом снижении объема реализации продукции в еще большей степени будет уменьшаться размер валового операционного дохода;

эффект операционного рычага стабилен только в краткосрочном периоде.

Это определяется тем, что постоянные затраты остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени. При скачке постоянных затрат, диктуемом интересами наращивания объема реализации продукции или другими обстоятельствами, предприятию необходимо преодолевать новую точку безубыточности.

Одной из областей применения теории операционного рычага - разработка планов и прогнозов для компании. При этом учитывают относительные пропорции ожидаемых постоянных и переменных затрат. На основе заданных прогнозов общей суммы постоянных затрат, оценки общей суммы переменных затрат и ожидаемой цены можно определить объем производства в натуральном выражении, требуемый для достижения целевой прибыли до уплаты налогов, используя основную формулу безубыточности. Объем производства, необходимый для достижения целевой прибыли рассчитывается по формуле:

, (3.6)

где S_f - общие постоянные затраты;

р - цена за единицу продукции;

S_v - общие переменные затраты.

Для того чтобы можно было возможно точнее представлять область релевантности для CVP-анализа, перечислим допущения, использованные для построения вышеописанных моделей:

поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах области релевантности. Это предположение верно лишь для тех случаев, когда изменение выпуска продукции фирмы невелико по сравнению с емкостью рынка данной продукции. Иначе нарушается линейность зависимости между объемом выпуска и выручкой;

все затраты можно разделить на переменные и постоянные;

постоянные расходы остаются независимыми от объема в пределах области релевантности. Очень важное предположение, существенно облегчающее анализ, но и сильно ограничивающее область релевантности. В самом деле, при таком предположении объем выпуска продукции ограничен имеющимися основными средствами. Более реалистично предположение о том, что постоянные расходы изменяются ступенчато, что показано на рисунке 3.2.Однако такое предположение сильно осложняет CVP-анализ, так как график общих расходов становится разрывной функцией;

переменные расходы остаются независимыми от объема выпуска в пределах области релевантности. На самом деле величина переменных расходов есть некоторая функция от объема производства, так как существует эффект падения предельной производительности факторов производства. Поэтому в условиях предположения 3 (независимость постоянных расходов от объема производства) переменные расходы увеличиваются с ростом объема производства;

цена реализации выпуска не меняется. Наиболее уязвимое предположение, так как цена реализации продукции зависит не только от действий самого предприятия, но и от структуры спроса на рынке, действий конкурентов, ситуации на рынке товаров-субститутов и т.д. Затраты фирмы на продвижение товара на рынок, организацию собственной торговой сети и т.п. могут оказать существенное влияние на изменение цены реализации. Здесь мы вступаем в область анализа результатов изменения двух или более факторов, влияющих на CVP-анализ. Однако, такой анализ весьма сложен, и в каждом конкретном случае необходим индивидуальный подход;

цены на материалы и услуги, используемые в производстве, не меняются;

производительность не меняется;

отсутствуют структурные сдвиги.

Рисунок 3.2. Графики изменения расходов предприятия

3.3 Оценка результатов финансовой стратегии

Проведем анализ безубыточности по основному виду деятельности ЗАО «ПТК» за 2009 год. Данный анализ базируется на классификации издержек на постоянные и переменные. Постоянные издержки - это затраты, которые не зависят от объема производства. Концепция постоянных издержек не является абсолютом, потому что в конечном счете в долгосрочном периоде любой элемент затрат становится переменным. Поэтому к применению анализа безубыточности нужно подходить с определенной степенью гибкости. Переменные издержки - это затраты, зависящие от объема производства.

На основе логических суждений мы предлагаем разделить затраты следующим образом:

переменные затраты - основные материалы, энергия на технические нужды, запасные части, заработная плата производственного персонала с соответствующими отчислениями, прочие материалы;

условно-постоянные затраты - общие и административные расходы (амортизационные отчисления, материалы, заработная плата с отчислениями, аренда, коммунальные услуги, затраты на рекламу, земельный налог, налог на имущество и другие).

Отметим определенную условность такой классификации, поскольку одна и та же статья расходов в различных условиях может зависеть или не зависеть от объема реализации. Например, расширение сферы деятельности предприятия предполагает и увеличение объема работ сотрудников соответствующих функциональных подразделений (бухгалтерии, отдела маркетинга и др.). Тогда на определенном этапе резко увеличиваются затраты по статье «Общие и административные издержки», которые в течение какого-то времени считались постоянными.

Стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности определим по формуле, для этого воспользуемся данными таблицы.

Исходные данные для определения точки безубыточности ЗАО «ПТК»

Произведем расчет:

тыс. рублей.

Так в 2010 году ЗАО «ПТК» для достижения окупаемости постоянных и переменных затрат потребовалось достичь объема продаж в 401911,559 тыс. рублей. По результатам анализа безубыточности можно сделать вывод, что предприятие в 2009 году по основному виду деятельности имеет доход, так как преодолело порог рентабельности.

Определяя уровень безубыточности, необходимо также знать, в каких пределах можно снизить объем продаж без изменения величины прибыли. Для этого рекомендуется определять запас финансовой прочности. Произведем расчет данного показателя по формуле (3.8):

.

Следовательно, ЗАО «ПТК» может сократить объем производства на 81 % прежде, чем будет достигнута точка безубыточности. Такой запас финансовой прочности должен быть учтен в процессе формирования стратегии предприятия.

Силу воздействия операционного рычага определим по формуле:

Так в 2010 году сила воздействия операционного рычага составит 1,23, что свидетельствует о низкой степени предпринимательского риска: предприятие способно выдержать 81-процентное снижение дохода от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Данное значение операционного рычага свидетельствует о том, что при возможном увеличении дохода от реализации, скажем, на 3%, доход от основной деятельности возрастет на 3,69%; при снижении дохода от реализации на 10% операционный доход снизится на 12,3%.

Таким образом, зная за счет каких факторов может произойти уменьшение дохода от реализации (только в результате снижения цен, только в результате снижения натурального объема продаж, или за счет сочетания обоих факторов), можно регулировать степень риска, используя каждый фактор в той или иной мере, в зависимости от конкретных условий деятельности предприятия.

Итак, максимизация дохода путем изменения доли переменных и постоянных затрат, определения точки безубыточности и запаса финансовой прочности открывает возможность предприятию планировать на перспективу размеры прироста дохода в зависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособной продукции и заблаговременно принимать соответствующие меры по изменению в ту или иную сторону величины переменных и постоянных затрат.

Заключение

В настоящей курсовой работе рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся одной из важнейших категорий экономики - валового дохода, прибыли и рентабельности, ее значения для предприятия и факторов, влияющих на ее величину.

Итак, прибыль является важнейшим финансовым показателем, характеризующим абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия, и составляет основу экономического развития предприятия.

Для анализа финансовых результатов используются такие показатели прибыли: выручка от реализации продукции, работ, услуг, валовой доход, балансовая прибыль, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль, рентабельность.

Прибыль, как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты НДС и акцизного налога в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Следовательно, на каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

увеличение выпуска продукции,

улучшение качества продукции,

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду,

снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени,

повышение эффективности производства,

расширение рынка продаж и др.

Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек производства, улучшение качества продукции и использование факторов производства.

По итогам этой работы можно сделать вывод, что в условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

И в заключении следует добавить, что в условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Список используемой литературы

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Часть 1, 2, 3, с изменениями и дополнениями от 20. 02, 12.08.96, 24.10.97, 8.07, 17.12.99, 16.04, 15.05, 26. 11.01).

3. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 30 марта, 30 мая, 6, 7, 8 августа, 27, 29 ноября, 28, 29, 30, 31 декабря 2001 г.)

4. Абрютина М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2007, 45 с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2008, 22 с.

6. Борисов Е. Ф. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ // Курс лекций для студентов высших учебных заведений. - Центральный институт непрерывного образования общества «Знание» России. - 2006

7. Борисов Е. Ф. Экономическая теория: Учеб. пособие- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2009. - 384 с.

8. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: Издательский дом Герда», 2008, 288с.

9. Вдонин АА. Прибыль предприятия в рыночных условиях // Вопросы экономики. 2004. - №5. - с. 58.

10. Вопросы распределения прибыли. Вопросы статистики. - № 10, -2001г. - с. 19.

11. Герчикова И.Н. Анализ основных показателей фирмы // Маркетинг. - 2007. - №6.-С. 82-93.

12. Долан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Рынок: микроэкономическая модель. Санкт-Петербург. 2002 г.

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Москва, 2006 г.

14. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Управление активами. - М: Проспект, 2009, 115с.

15. Любушин Н.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2007, 451с.

16. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика». 13-е издание. Москва. 2000 г.

17. Негашев Е.В., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1999, 378с.

18. Поршнева А.Г., Румянцева З.П. Управление организацией. - М.: Инфра-М, 2008, 243с.

19. Финансы. под ред. Родионовой В.М. Москва, Финпресс,2005г.

20. Черногорский С.А., Гарушкин А.Б. Основы финансового анализа. - СПб.: «Издательский дом Гетда», 2007. -176с.

21. Щиборец К.А. Стратегическое управление затратами. // Консультант директора. - 2009. - № 15. - С. 25-29.

22. Экономическая теория под ред. Добрынина А.И. СПб.: Финпресс, 2000г.

Приложения

Приложение 1

Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ПТК» за 2008-2009 годы

Приложение 2

Баланс ЗАО «ПТК» за 2008-2009 годы

Приложение 3

Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ПТК» за 2008-2009 годы

Приложение 4

Методика расчета относительных показателей ликвидности

Приложение 5

Коэффициенты финансовой устойчивости

Размещено на Allbest.ru