Далее, можно было бы построить еще модель помимо рыночной, чтобы сравнить получившиеся результаты и понять преимущества и недостатки каждой.

Список литературы

1. Болотин Г.М. Оценка достоверности и экономической ценности прогнозов аналитиков на российском фондовом рынке// Г.М. Болотин. - 2011. 3.;

2. Дамодаран А., Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Асват Дамодаран; Пер. с англ. - 5е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.С.35-111,153-157;

3. Климарев Н.В., Студников С.С. Методологические проблемы применения метода событийного анализа в финансовых исследованиях// Вестник Московского университета. Сер. 6, Экономика. - 2011. - № 6. - С.58-67;

4. Погожева А.А. Событийный анализ как способ тестирования эффективности рынка // Российское предпринимательство. 2013. № 7 (229). С. 64-68;

5. Погожева А.А. Использование событийного анализа для оценки информационной значимости рекомендаций аналитиков по российским эмитентам // Корпоративные финансы. 2013. № 2 (26). С. 32-45;

6. Теплова Т.В. Влияние дивидендных выплат на рыночную оценку российских компаний: эмпирическое исследование методом событийного анализа на российских и зарубежных торговых площадках// Аудит и финансовый анализ, 2008 №2, стр. 1-15;

7. Хлюпина Н.А., Берзон Н.И. Информационная значимость рекомендаций аналитиков на российском рынке акций // Финансы и кредит. 2016. № 11 (683). С. 15-31;

8. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001, С. 613-631;

9. Яворский В.М., Яворская А.В. Метод событийного анализа на примере данных по кросс-листингу российских компаний // Вести высших учебных заведений Черноземья. 2015. №1. С.95-105.;

10. Aharony, J., Swary, I. Quarterly dividend and earnings announcements and stockholders' returns: an empirical analysis // Journal of Finance 35, 1980, pp.1-12;

11. Ashley, John W., Stock Prices and Changes in Earnings and Dividends: Some Empirical Results // J. Polit. Econ., Feb. 1962, 70(1), pp. 82-85.;

12. Asquith P., Mikhail M. B., Au A. S. Information content of equity analyst reports //Journal of Financial Economics. - 2005. - Т. 75. - №. 2. - С. 245-282.;

13. Ball, R., Brown Ph. An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers // Journal of Accounting Research, № 6(2), 1968, pp. 159-178;

14. Chambers Anne E., Penman Stephen H. Timeliness of Reporting and the Stock Price Reaction to Earnings Announcements // Journal of Accounting Research, Vol. 22, No. 1 (Spring, 1984), pp. 21-47;

15. Dolley J.C. Characteristics and Procedure of Common Stock Split-Ups // Harvard Business Review, 1933, pp.316-326;

16. Fama, E. et al. The Adjustments of Stock Prices to New Information // International Economic Review 10(1), 1969, pp. 1-21;

17. MacKinley, A.C. Event study in Economics and Finance / A.C. MacKinley // Journal of Economic Literature. -1997. - p. 13-39.;

18. Menike M.G.P.D, Wang Man, Stock Market Reactions to the Release of Annual Financial Statements Case of the Banking Industry in Sri Lanka // European Journal of Business and Management, Vol.5, No.31, 2013;

19. Myers, John and Bakay, Archie (1948) "Influence of Stock Split-Ups on Market Price," Harvard Business Review, Vol. 26, pp. 251-55.;

20. Nageswara. Event study methodology: a critical review. // The Macrotheme Review, 3 - 2014.- p. 40-53;

21. Pearce Douglas K., Roley V. Vance, Stock Prices and Economic News // The Journal of Business, Vol. 58, No. 1 (Jan., 1985), pp. 49-67;

22. Schweitzer R. How do stock returns react to special events? Business Review, 1989 (July), pages 17-29;

23. Интернет-проект "Корпоративный менеджмент", http://www.cfin.ru/finanalysis/finratios.shtml;

24. Менеджеры стремятся оправдать ожидания, Проект ВШЭ Iq.hse.ru, https://iq.hse.ru/news/177670655.html;

25. Institutional Investor Annual All-Russia Research Team, http://www.institutionalinvestor.com/Research/3737/The-Leaders.html

Приложение 1. Пример расчета фактических доходностей в 3 кв. 2006 г. ПАО "Лукойл"

Источник: расчеты автора. Примечание: событие относится к категории "плохое"

Приложение 2. Пример расчета фактических доходностей в 3 кв. 2006 г. ОАО "Новатэк"

Источник: расчеты автора. Примечание: событие относится к категории "хорошее"

Приложение 3. Пример классификации событий на "хорошие" и "плохие" за 3, 4 кварталы 2009 г.

Источник: расчеты автора. Примечание: зеленый цвет означает рост выручки по сравнению с предыдущим квартальным значением, красный, соответственно, снижение, а серый - незначительное изменение.

Размещено на Allbest.ru