Анализ и экономическая оценка инвестиций на примере ООО "Сельскохозяйственная компания "Топчихинский мелькомбинат"

0%

245,76

Итого оборудование:

7 920,34

8 114,78

СТРОИТЕЛЬНО-МОНТАЖНЫЕ РАБОТЫ:

1

Монтаж оборудования

550,85

0%

550,85

2

Электромонтажные работы

84,75

0%

84,75

3

Проектные работы

хозспособ

0%

0,00

Итого работ:

635,59

635,59

ВСЕГО по п.1:

8 555,93

8 750,37

п.2: Приобретение и монтаж триерных блоков

1

Триерные блоки "Петкус" К-239 с комплектом обечаек

3

240,68

722,03

0%

722,03

Итого оборудование:

722,03

722,03

СТРОИТЕЛЬНО-МОНТАЖНЫЕ РАБОТЫ:

1

Монтаж оборудования

127,12

0%

127,12

Итого работ:

127,12

127,12

ВСЕГО по п.2:

849,15

849,15

п.3: Реконструкция зерноочистительного отделения.

Транспортное оборудование,компл.

1

1 779,66

1 779,66

0%

1 779,66

Система подогрева зерна,копл.

2

586,86

1 173,73

0%

1 173,73

САУ зерноочистительного отделения

1

1 029,66

1 029,66

0%

1 029,66

Регулятор потока ЛИЗИНГ

27

174,58

4 713,56

3%

4 854,97

Вихревой увлажнитель MOZK-45/135 ЛИЗИНГ

1

1 169,49

1 169,49

3%

1 204,58

Система увлажнения,компл.

1

2 133,05

2 133,05

0%

2 133,05

Итого оборудование:

11 999,15

12 175,64

СТРОИТЕЛЬНО-МОНТАЖНЫЕ РАБОТЫ:

1

Монтаж оборудования

3 389,83

0%

3 389,83

4

Электромонтажные работы

169,49

0%

169,49

5

Проектные работы

хозспособ

0%

0,00

Итого работ:

3 559,32

3 559,32

ВСЕГО по п.3:

15 558,47

15 734,97

ИТОГОпотребность в инвестициях:

24 963,56

25 334,49

Предлагаемый проект позволит:

_ Повысить уровень выхода готовой продукции до 78%;

_ Повысить точность взвешивания зерна в элеваторе;

_ Появится возможность учета механических потерь при транспортировке зерна из элеватора в размольный цех;

_ Проводить эффективную очистку зерна от вредных примесей (куколи и овсюг);

_ Доводить зерно до нужного по рецептуре уровня влажности;

_ Сократить ремонтно-эксплуатационные затраты;

_ Рационально использовать производственные площади;

_ Поддерживать стабильное качество муки по основным показателям ГОСТ (клейковина, белизна, число падения);

_ Получать максимальную прибыль.

Любой инвестиционный проект должен приводить к улучшению экономических показателей деятельности предприятия, при этом степень риска должна быть по возможности максимально низкой. Для того чтобы добиться высокого результата и не понести убытки, необходимо осуществлять тщательное планирование эффективности инвестиционного проекта. Именно тщательный экономический, маркетинговый и технический анализ инвестиций позволяет обеспечить их эффективность. В рамках данной курсовой работы был проведен анализ экономической эффективности инвестиций. Поэтому нами с целью обеспечения эффективности инвестиционного проекта был произведен его экономический анализ.

Таблица 5 - Динамика экономических показателей деятельности предприятия до и после внедрения проекта

№	Наименование	единица измерения	до внедрения	после внедрения	Изменение (+/-)
1	ВСЕГО затрат, в том числе:	тыс.рублей		25 334	25 334
1.1	~ стоимость оборудования	тыс.рублей		21 012	21 012
1.2	~ проектные работы и затраты на монтаж	тыс.рублей		4 322	4 322
2	Амортизация 12%	тыс.рублей		10086	10086
3	Объем перерабатываемого базисного зерна	тонн/год	181 270	181 270	0,0
4	Выхода готовой продукции:	%	75,0	76,0	1
	~ мука высшего сорта	%	36,3	47,0	10,7
	~ мука первого сорта	%	35,3	23,5	-11,8
	~ мука второго сорта	%	3,0	5,0	2,0
	~ крупа манная	%	0,4	0,5	0,1
	~ отруби	%	22,1	21,1	-1,0
5	Объем готовой продукции:	тонн	176 013	176 013	0
	~ мука высшего сорта	тонн	65 839	85 197	19 358
	~ мука первого сорта	тонн	63 946	42 598	-21 348
	~ мука второго сорта	тонн	5 478	9 064	3 586
	~ крупа манная	тонн	690	906	216
	~ отруби	тонн	40 061	38 248	-1 813
6	Средняя цена реализации
	~ мука высшего сорта	руб.	9 916	9 619	0
	~ мука первого сорта	руб.	9 526	9 526	0
	~ мука второго сорта	руб.	8 514	8 514	0
	~ крупа манная	руб.	11 604	11 604	0
	~ отруби	руб.	2 245	2 245	0
7	Выручка от реализ.продукции:	тыс.руб.	1 406 611	1 424 179	17 568
	~ мука высшего сорта	тыс.руб.	652 866	844 820	191 955
	~ мука первого сорта	тыс.руб.	609 157	405 798	-203 359
	~ мука второго сорта	тыс.руб.	46 637	77 169	30 532
	~ крупа манная	тыс.руб.	8 006	10 517	2 510
	~ отруби	тыс.руб.	89 945	85 875	-4 070
8	Затраты:		1 361 076,5	1 361 076,5	0
	~ переработка зерна	тыс.руб.	1 161 940,7	1 161 940,7	0
	~ издержки пр-ва и реализац.	тыс.руб.	199 136	199 136	0
9	Прибыль от реализации:	тыс.руб.	45 534	63 102	17 568
10	Налог на прибыль 20%	тыс.руб.	9 107	12 620	3 514
11	Чистая прибыль	тыс.руб.	36 427	50 482	14 054

Таблица 6. - Сметная стоимость оборудовании и работ (тыс. руб.)

Стоимость оборудования приобретаемого в лизинг	12 735
Стоимость оборудования приобретаемого за счет собственных средств	8 277
Стоимость строительно-монтажных работ	4 322
Итого	25 334

Аванс по лизинговому платежу 30%, остальное на три года, лизинговые платежи начинаются с 7 месяца первого года

Таблица 7 - График финансирования инвестиций (тыс. руб.)

	1 год	2 год	3 год	4 год	Итого
Собственные средства	8 277				8 277
Лизинг (36 месяцев)	5 603	3 420	3 228	1 590	13 841
Аванс	3 821				3 821
Стоимость оборудования (+)	1 486	2 972	2 972	1 486	8 915
Проценты по кредиту (+)	588	856	428	160	2 033
Вознаграждение лизингодателя 1,5% от суммы (+)	32	64	64	32	191
Субсидия 2/3 от суммы % в составе лизингового платежа (-)	324	471	235	88	1 118
СМР	4 322				4 322
Всего	18 202	3 420	3 228	1 590	26 440

Ввод в эксплуатацию оборудования будет произведен в течение года после начала финансирования (поставка оборудования будет произведена в срок до 7 месяцев с момента оплаты аванса). Экономический эффект начинаем получать со второго года проекта. В процессе оценки показателей эффективности (см. таблица 8.) планируется определить, возможно ли окупить проект в течение периода инвестирования.

Таблица 8. Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта (тыс. руб.)

			1 год	2 год	3 год	4 год	Итого
1	Капвложения		18 202	3 420	3 228	1 590	26 440
2	Первоначальные денежные вложения	(1-0,2)*стр.1	14 561	2 736	2 582	1 272	21 152
3	Прибыль от внедрения			17 568	17 919	18 278	53 765
4	Амортизация			1 035	1 035	1 035	3 104
5	Налогооблагемая прибыль	стр.3-стр.4	0	16 533	16 885	17 243	50 661
6	Налог на прибыль	стр.5*0,2	0	3 307	3 377	3 449	10 132
7	Чистая прибыль	стр.5-стр.6	0	13 227	13 508	13 794	40 529
8	Чистый доход	стр.7+стр.4	0	14 261	14 542	14 829	43 633
9	Коэффициент дисконтирования		0,8772	0,7695	0,6750	0,5921
10	Дисконтированный доход	стр.8*стр.9	0	10 974	9 816	8 780	29 569
11	Чистый дисконтированный доход	сумма стр.10-стр.2	-14 561	-6 324	909	8 418
12	Простая норма чистой прибыли	стр.6/всего стр.1	0,00	0,63	0,64	0,65
13	Срок окупаемости проекта				3 года
14	Индекс доходности инвестиций	сумма стр.10/ итого стр.2	0,00	0,52	0,98	1,40
15	Коэффициент эффективности инвестиций					0,96

Таким образом, по результатам проведенных расчетов можно сделать следующие выводы. Предлагаемый инвестиционный проект обладает высоким коммерческим потенциалом, может быть рекомендован к исполнению. Период окупаемости проекта составляет 3 года. При этом чистый дисконтированный доход проекта по истечении 4 лет составляет 8418 тыс. руб. Индекс доходности инвестиций равен 1,4, что также свидетельствует от рентабельности рассматриваемого проекта.

Заключение

Принятие инвестиционных решений предполагает оценку приемлемости инвестиций, сопоставление предполагаемых результатов инвестирования и вложенных средств. При этом важную роль приобретает правильное определение действительной стоимости инвестируемого капитала. Решение данной проблемы означает, с одной стороны, необходимость использования такого способа мобилизации капитала, при котором стоимость капитала будет минимальной, а с другой стороны -- выбора направлений использования мобилизованных средств, ориентированных на максимизацию доходности вложений

Современные методы оценки инвестиций предполагают осуществление различных финансовых расчетов, связанных с определением стоимости денежных средств в разные периоды времени.

Инвестиционная деятельность представляет собой, как правило, длительный процесс, поэтому при оценке ее эффективности возникает задача сопоставимости затрат и результатов, которая решается путем приведения стоимости денежных средств к настоящему времени. Необходимость оценки денежных средств во времени обусловлена тем, что стоимость денежных ресурсов в процессе их обращения как капитала с течением времени изменяется. Оценка будущей стоимости денег связана с процессом наращения первоначальной (текущей) стоимости с учетом нормы доходности

Основная цель инвестиционной деятельности хозяйствующих. субъектов состоит в увеличении дохода от инвестиционной деятельности при минимальном уровне риска инвестиционных вложений.

Поиск оптимального сочетания доходности и риска предполагает необходимость учета действия множества разных факторов, что делает эту задачу весьма сложной. Вместе с тем решение данной проблемы является условием эффективности любой экономической деятельности.

Общество с ограниченной ответственностью «Сельскохозяйственная компания «Топчихинский мелькомбинат» было учреждено для осуществления производственной и хозяйственной деятельности, выполнения работ и осуществления услуг, предусмотренных предметом и основными задачами его деятельности, в целях удовлетворения общественных потребностей и получения его учредителем максимальной прибыли. Организационная структура, профессионализм коллектива и мощности производства позволяют оперативно и качественно выполнять работу.

В настоящее время оборудование размольного цеха морально и физически устарело и поддерживать необходимое качество продукции становится все сложнее. В условиях ужесточившейся конкуренции со стороны зернопроизводящих регионов продукция ООО «Сельскохозяйственная компания «Топчихинский мелькомбинат» с каждым годом теряет свои позиции на рынке. В связи с этим на предприятии был разработан инвестиционный проект по модернизации производства.

Любой инвестиционный проект должен приводить к улучшению экономических показателей деятельности предприятия, при этом степень риска должна быть по возможности максимально низкой. Для того чтобы добиться высокого результата и не понести убытки, необходимо осуществлять тщательное планирование эффективности инвестиционного проекта. Именно тщательный экономический, маркетинговый и технический анализ инвестиций позволяет обеспечить их эффективность.

В рамках данной курсовой работы был проведен анализ экономической эффективности инвестиций.

На предприятии был разработан инвестиционный проект модернизации собственного производства. Финансироваться проект будет за счет собственных средств предприятия и средств, привлеченных посредством лизинга. Период окупаемости проекта составляет 3 года.

При этом чистый дисконтированный доход проекта по истечении 4 лет составляет 8418 тыс. руб.

Индекс доходности инвестиций равен 1,4, что также свидетельствует от рентабельности рассматриваемого проекта. Таким образом, предлагаемый инвестиционный проект обладает высоким коммерческим потенциалом, может быть рекомендован к исполнению.

Список литературы

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 24.07.2007) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ //

2. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. - М.: Инфра-М, 1995.

3. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: Биржи и банки, ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. М.: Эльга, Ника-Центр, 2001. -- 448 с.

5. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента: В 2-х томах. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2004.

6. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2002.

7. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. - М.: Олимп-Бизнес, 2004.

8. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. Пер.с англ. СПб: Питер, 2007.

9. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк А.С. Оценка эффективности инвестиционных проектов. - М.: Дело, 2001.

10. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов. 2-е изд. М.: Экзамен, 2005.

11. Игонина Л.Л. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. -- М.: Экономисту 2005. -- 478 с.

12. Инвестиции. Под ред. Ковалева В.В., Иванова В.В., Лялина В.А. - М.: ТК Велби, 2003. -- 440 с.

13. Инвестиции. Под ред. Чиненова М.В. - М.: КНОРУС, 2007. -- 248 с.

14. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Эксмо, 2007.

15. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М.: Экономика, 2001.

16. Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. -- 5-е изд., перераб. и испр. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К%», 2007. -- 372 с.

17. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. - М.: Инфра-М, 2000.

18. Философова Т.Г. Лизинг. /3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2008. -- 191 с

19. Шабалин А.Н.Инвестиционное проектирование. - М.: МФПА, 2004. -- 139 с.

20. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. - М.: Инфра-М, 2007

Размещено на Allbest.ur