Денежно-кредитная политика Центрального Банка России

В условиях постепенного сворачивания антикризисных мер в сфере банковского регулирования поддержанию устойчивости банковского сектора будет способствовать реализация при участии Банка России государственной программы докапитализации банков через механизм ОФЗ. Данная программа также окажет определенную поддержку динамике приоритетных направлений кредитования, включая ипотечное кредитование, кредитование малого и среднего бизнеса, субъектов Российской Федерации, сельского хозяйства, обрабатывающей промышленности, строительства, транспорта, связи и ЖКХ, так как их наращивание является одним из условий участия в до капитализации.

В 2015 году Банк России также продолжил использование ранее введенных специализированных механизмов рефинансирования, как и предполагалось в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов". К ним относились программы, направленные на поддержку финансирования инвестиционных проектов, кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства и экспертно ориентированных отраслей экономики, а также ипотечного кредитования в рамках программы "Военная ипотека". Ряд указанных инструментов был разработан и осуществляется в рамках государственных программ развития отдельных секторов экономики или реализуется совместно с Правительством Российской Федерации.

Поддержка отдельных значимых сегментов кредитования путем предоставления средств на льготных условиях и создания дополнительных стимулов была необходима в условиях, когда их развитие являлось значимым для формирования благоприятных тенденций в структуре экономического роста, но в силу действия ряда неблагоприятных факторов не могла быть обеспечена исключительно через воздействие рыночных механизмов. При этом степень жесткости денежно-кредитных условий в целом оставалась достаточной для обеспечения снижения инфляции до целевого уровня в среднесрочной перспективе.

Также в 2015 году Банк России продолжил работу по оздоровлению банковского сектора, направленную на обеспечение его стабильного функционирования, поддержание доверия к нему со стороны населения и организаций, дестимулирование недобросовестного поведения на финансовых рынках, что необходимо, в частности, для формирования нормальных условий

для реализации денежно-кредитной политики. Совершенствование механизмов банкротства и финансового оздоровления банков (в том числе с применением процедуры урегулирования обязательств) должно способствовать повышению эффективности защиты интересов клиентов банков и минимизации влияния данных процедур на функционирование и устойчивость финансового сектора в целом и в результате - на работу трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.

3. Сценарий макроэкономического развития и денежно-кредитная политика в 2016-2018 годах

Банком России разработаны основные направления денежно-кредитной политики на 2016-2018 гг. В них проанализировано развитие экономики России в 2015 г., описаны прогнозные сценарии макроэкономического развития на 2016-2018 гг., определены ключевые меры денежно-кредитной политики на ближайший трехлетний период. 2015 год стал годом первичной адаптации российской экономики к новым условиям, которые выразились в падении цен на нефть и закрытости многих внешних финансовых рынков. Внешние условия в значительной мере определяют развитие ситуации в экономике России.

Чтобы в следующие 3 года отечественная экономика вышла на траекторию роста, необходимо, по мнению ЦБ РФ, сочетание 3 элементов экономической политики. Во-первых, это консервативная бюджетная политика с перестройкой структуры расходов в пользу тех, что стимулируют рост. Во-вторых, нужна сбалансированная денежно-кредитная политика, учитывающая баланс инфляционных рисков и рисков для экономического роста. Третья составляющая - структурные преобразования, чтобы ускорить диверсификацию экономики и повысить производительность. Разработано 3 возможных сценария макро экономического развития в зависимости от нефтяных цен. Базовый сценарий предполагает цены на нефть 50 долл. США за баррель, сохранение финансовых санкций и действующих ограничений на ввоз отдельных видов импортных товаров. При таких условиях темпы прироста российской экономики в 2016 г. останутся отрицательными, в 2017 г. достигнут небольших положительных значений, в 2018 г. могут составить 2-3 %. В оптимистичный сценарий заложен постепенный рост цен на нефть до 70-80 долл. США за баррель к 2018 г. Он предполагает восстановление роста экономики уже в 2016 г.

Есть и стрессовый сценарий с ценой 40 долл. США за баррель или ниже в 2016-2018 гг. При таком развитии событий Банк России готов задействовать весь арсенал имеющихся инструментов, включая продажу иностранной валюты для поддержания финансовой стабильности и наращивание объемов валютного рефинансирования. Однако при любом сценарии Банк России намерен снизить инфляцию до 4 % в 2017 г. и в дальнейшем поддерживать ее вблизи этого уровня.

Заключение

Государственное регулирование кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов развития и формирования денежно-кредитной системы любой страны. Основными направлениями государственного регулирования являются: политика Центрального Банка в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговая политика правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных кредитных институтах и законодательные мероприятия исполнительной и законодательной власти.

Ключевым элементом государственного регулирования финансовой сферы любого развитого государства сегодня является Центральный Банк, выступающий проводником официальной денежно-кредитной политики. В свою очередь денежно-кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики. Соответственно без овладения методами деятельности центральных банков, инструментами денежно-кредитной политики не может быть эффективной рыночной экономики.

Центральный Банк РФ при осуществлении денежно-кредитной политики оперирует следующими инструментами: устанавливает процентные ставки по операциям Банка России, нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; осуществляет рефинансирование банков, валютное регулирование; устанавливает ориентиры роста денежной массы и прямые количественные ограничения.

Исходя из анализа денежно-кредитной сферы, можно сделать вывод, что денежно-кредитный рынок все более расширяется и требует более совершенных мер по проводимому регулированию. В связи с этим. Были разработаны основные направления денежно-кредитной политики ЦБ РФ:

- создание благоприятных условий для поступательного экономического развития страны в долгосрочной перспективе;

- последовательное снижение уровня инфляции;

- повышение темпов экономического роста;

- укрепления национальной валюты, что позволило продолжить накопление золотовалютных резервов государства в значительных масштабах;

- ослабление зависимости экономики и денежно-кредитной сферы от влияния высоких цен на нефть;

- стимулирование кредитных операций;

- совершенствование межбанковского кредитного рынка и другие.

При реализации данных направлений денежно-кредитной политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости внешних и внутренних факторов экономики неизбежно возникают разнообразные проблемы. Это и несовершенство законодательной базы, и рисковость денежно-кредитной сферы, отсутствие достаточного объема информации о денежно-кредитной сфере, нехватка наличных и безналичных денежных средств и другие.

Поэтому целесообразно оптимизировать денежно-кредитную политику ЦБ РФ по следующим направлениям:

1) совершенствование законодательной базы в сфере денежно - кредитной политики;

2) снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен

3) уменьшение долларизации российского денежного обращения;

4) усиление стимулов инвестиционной активности;

5) усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения развития теневого бизнеса;

6) изменение уровня резервных требований; и процентных ставок, которые должны платить банки;

7) предоставление государственных гарантий;

8) достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников денежно-кредитной сферы;

9) обеспечение высокого профессионализма участников проведения денежно-кредитной политики;

Реализация эффективных мер по укреплению денежно-кредитной сферы экономики России и создания условий для повышения эффективности его регулирования при помощи политики Центрального Банка будет способствовать оживлению финансовой и социальной жизни страны и ее стабильному развитию в будущем.

Список использованных источников

1. Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ. - 2003. - 342 с.

2. Афанасьев М., Кривоногов И. Бюджетная реформа в России: первые итоги и возможные перспективы // Вопросы экономики. - 2005. - №11. - С. 57-70.

3. Банковское дело/ Под. ред. О.И. Лаврушина - М.: Финансы и статистика, 2003. - 576с. Булатов А.С. Экономика - М.: Юристъ, 2002. - 896 с.

4. Бурлачков В. Денежное предложение: теория и организация // Вопросы экономики. - 2005. - №3. - С. 48-61.

5. Васильев Ю.В. Бюджет 2006 - бюджет развития // Финансы. - 2005. - №10. - С. 30-32.

6. Гайдар Е. Экономический рост и некоторые особенности современной экономической ситуации в России // Вопросы экономики. - 2003. - № 5. - с. 4-18.

7. Ермилов В.Г. Проблемы доходной базы бюджетов субъектов Федерации // Финансы. - 2005. - №8. - С. 23-27.

8. Жуков А.Д. Об основных принципах финансово - экономической политики Правительства РФ на 2005 г. // Финансы. - 2004. - №11. - С. 3-7.

9. Захаров В.С. О рисках банковской системы // Деньги кредит. - 2004. - №3. - С. 6-10.

10. Иванов Ю. О показателях экономического благосостояния // Вопросы экономики. - 2004. - №2. - С. 93-95.

11. Крупнов Ю.С. О сущности, функциях и некоторых тенденциях развития центральных банков // Финансы и кредит. - 2004. - №15. - С. 2-19.

12. Наличный и безналичный оборот в российской экономике: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: КНОРУС, 2004. - 186 с.

13. Овчинников А.П. Денежный рынок: проблемы сегодня // Финансовая газета. - 2005. - №11. - С. 4.

14. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2005 г.// Деньги кредит. - 2005. - №8. - С. 7-14.

15. Федеральный закон Российской Федерации "О Центральном банке Российской Федерации" от 27.06.2002 № 86-ФЗ.

16. Федеральный закон Российской Федерации "О внесении изменений и дополнений" в Закон РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 03.02.1996 № 17 (с изменениями от 31 июля 1998 г., 5 и 8 июня 1999 г., 19 июня и 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г.).

17. Фетисов Г.Г. Инфляция и рост регулируемых цен // Финансы. - 2005. - № 7. - с. 15-19.

18. Финансовая хроника // Финансы. - 2005. - № № 1-12.

19. Штайнхер А. Современные тенденции развития банковского сектора // Вопросы экономики. - 2005. - №12. - С. 18-32.

20. Кейнс Дж. М. //Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978. с. 48-52, с. 78-81.

21. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978. С. 144.

22. Доклад о денежно-кредитной политике, публикуется в разделе "Денежно-кредитная политика" на официальном сайте Банка России (http://www.cbr.ru/publ/?Prtid=ddcp).

23. См. пресс-релизы Банка России от 17.12.2014 и от 21.09.2015 "О мерах Банка России по поддержанию устойчивости российского финансового сектора".

24. См. пресс-релизы Банка России от 15.05.2015 и от 21.09.2015 "Об антикризисных мерах в сфере банковского регулирования".

Размещено на Allbest.ru