33214276

100,00

67263821

100

95915248

100

2. С/с реализации товаров

25974179

78,20

56977938

84,71

83158490

86,70

3. Валовая прибыль

7240097

21,80

10285883

15,29

12756758

13,30

4. Коммерческие расходы

1285903

3,87

2133321

3,17

2720640

2,84

5. Управленч. расходы

6. Прибыль (убыток) от продажи

5954194

17,927

8152562

12,12

10036118

10,46

7. Проценты к уплате

16454

0,02

8. Доходы от участия в других организациях

1923

0,002

9. Прочие опер. доходы

151831

0,4571

187963

0,28

163958

0,17

10. Проч. опер. расходы

754884

2,2728

1411953

2,10

23421

0,02

11. Проч. внерелизац. доходы

2827093

8,5117

369601

0,55

261551

0,27

12. Проч. внерелизац. расх.

295708

0,8903

820568

1,22

1941445

2,02

13. Прибыль (убыток) до налогообложения

7882526

23,732

6477605

9,63

8428230

8,84

14. Налог на прибыль

975060

2,9357

1211935

1,80

2768512

2,89

15. Чистая прибыль

6907466

20,797

5265670

7,83

5713718

5,96

Основную долю в выручке с реализации занимает себестоимость продукции. За весь период ее доля увеличилась с 78,20% (25974179/33214276 * 100%) до 86,70% (83158490/95915248 *100%). Данная тенденция неблагоприятна для предприятия, т.к. с увеличением доли затрат соответственно снижается доля прибыли от реализации продукции. В основном это произошло за счет наиболее значимых статей себестоимости постоянного удорожания сырья и повышения заработной платы. С данной тенденцией увеличения затрат связано и снижение валовой прибыли, так как она составляет разность между выручкой и затратами.

Снижается доля коммерческих расходов. С одной стороны - это положительная тенденция, т.к. снижаются затраты, что позволяет сохранить прибыль. Но при этом необходимо проанализировать изменения качества продукта, спроса на нее и др. факторы. Уменьшение доли коммерческих расходов также связано с изменением учета транспортных услуг, оказываемых предприятием по доставке готовой продукции. В начале рассматриваемого периода счет за транспортные услуги выставлялся отдельно на фиксированную сумму за определенный тоннаж. Затем предприятие стало на коммерческие расходы относить только себестоимость перевозки продукции, что позволило уменьшить долю коммерческих расходов.

С уменьшением доли валовой прибыли соответственно снижаются и доли прибыли от продажи, прибыль до налогообложения и прибыль от обычной деятельности. Хотя необходимо рассмотреть влияние на них изменений других доходов и расходов.

Так, например, в 2007 г. у предприятия появляются проценты к уплате по долгосрочным обязательствам, хотя в балансе не отражается задолженность по долгосрочным кредитам и займам. Это может быть связно с тем, что предприятие не смогло вовремя погасить задолженность по краткосрочному кредиту и заключило договор о его пролонгации.

На уменьшение прибыли повлияло также снижение доли прочих операционных и внереализационных доходов (строка 11,12 табл. 11), а также повышение внереализационных расходов. Однако, можно сказать, что увеличение внереализационных расходов к 2007 году компенсируется значительным снижением операционных расходов.

Увеличение показателя по стр. 14 характеризует долю прибыли, перечисляемой бюджет; рост этого показателя в динамике происходит, как правило, при увеличении ставок налогообложения. Это нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление. Данный показатель также влияет на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. На основании расчетов можно судить об уменьшении прибыли от обычной деятельности.

Следует также учитывать, что предприятие ведет свой учет по отгрузке товаров, а не по оплате. Следовательно, указанная величина прибыли не соответствует реальному ее значению, т.к. не известно все ли покупатели рассчитаются за полученную продукцию, и не возникнет ли дебиторская задолженность, которая со временем перейдет в разряд просроченной.

Как видно из таблицы 11 прибыль на протяжении рассматриваемого периода снизилась с 20% (6907466/33214276*100%) до 5,96% (5713718/95915248 * 100%). Данная неблагоприятная тенденция объясняется непропорциональным ростом чистой выручки и затрат на производство продукции. Для того, чтобы повысить прибыль, необходимо либо снизить затраты, что затруднительно, т.к. происходит постоянный рост цен на сырье и существует необходимость повышения заработной платы, либо воздействовать на увеличение выручки. Это возможно с помощью повышения цен на продукцию или за счет увеличения объема реализации. Используя первый путь, предприятие значительно снизит свою конкурентоспособность, т.к. на рынке продукции действует достаточно жесткая конкуренция, и потребители значительное внимание уделяют цене продукта. Поэтому предприятие вынуждено регулировать свои цены в соответствии со среднерыночным, а кроме того, оно должно учитывать законодательно установленную норму рентабельности по продукции (на данный момент 15%). Таким образом, наиболее приемлемым путем увеличения чистой выручки является повышение объема реализации. Данными задачами на предприятии занимается коммерческий отдел во главе с коммерческим директором. Кроме этого, необходимо обратить внимание на операционные и внереализационные расходы, а именно не допускать нарушений условий договоров, что влечет за собой возникновение штрафов, следить за составом дебиторской задолженности и не допускать возникновения просроченных долгов.

2.7 Расчет и анализ показателей рентабельности

Источником анализа являются отчет о прибылях и убытках и баланс предприятия

Таблица 12

Расчет коэффициентов рентабельности, %

Показатели	2005 г	2006 г	2007 г
1. Коэффициент рентабельности активов 2. Коэффициент рентабельности активов без учета незавершенного производства 3. Коэффициент рентабельности организации (продаж) 4. Рентабельность продукции 5. Коэффициент рентабельности постоянного капитала 6. Коэффициент рентабельности простого акционерного капитала 7. Коэффициент рентабельности инвестиций	40 52 21 23 57 57 57	22 27 8 14 34 34 34	19,1 19,4 6 12 47 47 46

Данные расчетов показывают, что за рассматриваемый период коэффициент рентабельности активов постоянно снижается (с 0,40 (2005 г.) до 0,22 (2006 г.) до 0,191 (2007 г.)), что свидетельствует о снижении эффективности использования всех активов предприятия.

Для анализа рентабельности активов, необходимо рассмотреть их структуру. Следует иметь в виду, что незавершенное строительство, учитываемое в составе внеоборотных активов, - это актив, наличие которого на балансе, как правило, не влечет за собой получение прибыли в данном периоде, но будет давать прибыль в последующие периоды, когда основные средства начнут эксплуатироваться. Таким образом, исключение из расчетов величины незавершенного строительства приводит к повышению рентабельности общих активов.

Для определения факторов, влияющих на рентабельность активов можно представить рентабельность как произведение рентабельности продаж на оборачиваемость активов. Для каждого предприятия влияние этих факторов на рентабельность активов различное. Предприятия, производящие продукцию массового назначения (к которым относится и ОАО «Совхоз Тепличный»), будут стремится в первую очередь повысить оборачиваемость, т.к. при повышении рентабельности продаж может снизиться конкурентоспособность предприятия на рынке за счет роста цен на продукцию.

Показатель рентабельности продаж показывает, сколько рублей прибыли приходится на рубль реализованной продукции. В течение 2005-2007 годов данный показатель постоянно снижается, что является неблагоприятной тенденцией. Это снижение говорит о том, что предприятие получает все меньше прибыли на вложенные средства. Такое изменение может быть связано с тем, что у предприятия постоянно возрастают затраты при незначительных изменениях цен. Для увеличения чистой прибыли необходимо повысить цены, либо увеличить объем продаж. Значительное повышение цен приведет к потере конкурентоспособности, следовательно, предприятию необходимо увеличивать объемы реализации.

Значения показателей рентабельности постоянного и акционерного капитала в нашем случае совпадают, т.к. предприятие не выплачивает дивиденды по акциям и не привлекает долгосрочные заемные средства. В течение рассматриваемого периода рентабельность собственного капитала остается достаточно высокой по сравнению со среднеотраслевой величиной (10%).

Для оценки коэффициентов рентабельности полезно сопоставить их между собой. Сравнивая рентабельность активов и рентабельность собственного капитала видна разница между этими показателями. Она обусловлена привлечением компанией внешних источников финансирования. Причем рентабельность собственного капитала превышает рентабельность активов, что обусловлено выгодным привлечением и использованием заемных средств.

2.8 Анализ показателей потенциала деятельности ОАО «Совхоз Тепличный»

Комплексная оценка предприятия определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

Таблица 13

Анализ показателей хозяйственной деятельности ОАО «Совхоз Тепличный»

Факторы успеха	Оценка потенциала предприятия	Относительный уровень потенциала предприятия по сравнению с оптимальным потенциалом
	действующий	оптимальный
Общее управление: Соответствие системы управления особенностям среды предприятия; Управление риском Организация внедрения нововведений; Кадровый потенциал Корпоративная культура	0,7 0,3 0,8 0,9 0,5	1,0 1,0 1,0 1,0 1,0	0,64
Финансовое управление: Финансовая устойчивость Ликвидность Возможность получения кредитов Управление денежными потоками Налоговая оптимизация	0,2 0,3 0,7 0,5 0,8	1,0 1,0 1,0 1,0 1,0	0,5
Маркетинг: Анализ рынка; Эффективность использования методов продвижения продукции на рынке Каналы товародвижения	0,5 0,7 0,8	1,0 1,0 1,0	0,67
Производство: Себестоимость продукции Управление запасами Материально - техническое снабжение Уровень применяемой техники и технологии	0,8 0,7 0,9 0,9	1,0 1,0 1,0 1,0	0,825

Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Совхоз Тепличный» произведен на основе методики Завьялова П.С. и Демидова В.Е., изложенными ими в книге «Формула успеха: маркетинг» [4, c. 129].

Итого среднее арифметическое по таблице 13: 0,66

В таблице 13 произведен анализ хозяйственной деятельности ОАО «Совхоз Тепличный» со стороны многих факторов. При оценке комплексного показателя следует вывод о том, что потенциал 66% это средний, причем производственный потенциал находится на высоком уровне, это характеризует предприятие с хорошей стороны. Общее управление и маркетинг находятся примерно на одном уровне: маркетинговая политика в системе продаж, распределения, продвижения товара, сбыта, рекламы проводится на предприятии на высоком уровне высококвалифицированными специалистами - маркетологами. Особое внимание необходимо уделить развитию этих трех компонентов.

Заключение

В данной дипломной работе проведен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Совхоз Тепличный». На основании проведенного нами исследования можно сделать следующие выводы.

В первой главе работы рассмотрены теоретические основы анализа финансовой отчетности предприятия. Финансовый анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приемы для выявления того, что интересует пользователей результатов анализа.

Под методом финансового анализа понимается диалектический метод подхода к изучению финансовых процессов в их становлении и развитии. Характерными особенностями метода финансового анализа являются: использование системы показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность, изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение взаимосвязи между ними в целях повышения социально-экономической эффективности.

Для анализа финансово- хозяйственной деятельности используется система показателей (абсолютные, относительные, структурные, приростные), причем, с одной стороны дается оценка показателей состояния финансов по предприятию, а с другой успешного его применения.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Финансовое положение предприятия характеризуется тремя группами показателей: показатели ликвидности; показатели финансовой устойчивости; показатели деловой активности.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств.

Во второй части работы была рассмотрена характеристика ОАО «Совхоз Тепличный».

Общее землепользование предприятия составляет 6116 га, расположено вокруг районного центра с. Новоталицы. Хозяйство расположено на расстоянии 6 км от областного центра г. Иваново. Центральная усадьба находится в селе Новоталицы.

Хозяйство имеет 5220 га с/х угодий, из них 3559 га пашни, 1024 га сенокосы, 637 га пастбища. На этих площадях хозяйство планирует получать: 1404 т зерна, 50 т семян рапса, 1440 т сена 8820 т силоса, 500 т соломы. А также планирует получать 1710 т молока.

Прибыль на протяжении рассматриваемого периода (с 2005 по 2007 гг.) снизилась с 20% до 5,96%. Данная неблагоприятная тенденция объясняется непропорциональным ростом чистой выручки и затрат на производство продукции. Для того, чтобы повысить прибыль, необходимо либо снизить затраты, что затруднительно, т.к. происходит постоянный рост цен на сырье и существует необходимость повышения заработной платы, либо воздействовать на увеличение выручки. Это возможно с помощью повышения цен на продукцию или за счет увеличения объема реализации.

Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное, и хотя имеются довольно серьезные трудности, но ОАО «Совхоз Тепличный» расплатился со всеми своими долгами как перед бюджетом, так и перед другими организациями, на предприятии стабильно выплачивают заработную плату.

В настоящее время рынок характеризуется ростом уровня конкуренции, к основным игрокам на рынке, которыми до этого времени являлись хлебозаводы города, добавились пекарни, наращивающие свои объемы и имеющие более гибкую структуру ассортимента, большие возможности варьирования цены.

В результате проведенного в работе анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия можно дать следующие рекомендации: предприятию необходимо снижать цены на товары за счет снижения издержек обращения, повышать маневренность собственных средств, увеличивать долю инвестиционного капитала, уменьшать долю заемных средств с большими процентами займа.

Библиографический список

1. Аудит: Учебник для вузов / В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, А.А. Савин, Л.В. Сотникова; Под ред. проф. В.И. Подольского. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 432 с.

2. Баргольц С.Б., Хорин А.Н. Повысить информативность отчетности // Бухгалтерский учет. - 2006. - №2 - С. 3-9.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 416 с.

4. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Стерликов Ф.Ф. Экономика: Справочник. - М. : Финансы и статистика, 2004. - 400 с.

5. Быкова Е.В. Операционный финансовый менеджмент // Финансы.- 1997.- №12 -С. 10-13.

6. Быкова Е.В. Регулирование массы и динамики прибыли // Финансы.- 2006.- №4 -С. 15-18.

7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 799 с.

8. Камышев П.И. Практическое пособие по бухучету.- 2 - е изд. перераб. и доп.- М.: ТОО ”Техлит”, 2006. - 544 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 432 с.

10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.- 2 - е изд. перераб. и доп.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.- 192 с.

11. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО "ДИС", "МВ- Центр", 2004. - 256 с.

12. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Иваново: ”Иваново”, 2006. - 137 с.

13. Липатова И.В. Прогнозирование прибыли //Финансы.- 2005.- №2 С. 19-20

14. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы. - 2005. - №3 - С. 14-17

15. Литвин М.И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 2006. - №10 - С. 10-13

16. Макаров А.С. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2006. - №3 - С. 19-21

17. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.04 г. №31-р: Консультант Плюс: Налоги Бухучет.

18. "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" Постановление Правительства РФ от 20.05.04 №498: Консультант Плюс: Налоги Бухучет.

19. Попонова Н.А. Финансово-экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах // Финансы. - 2005. - №6 - С. 52 -56.

20. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р (в ред. распоряжения ФУНД при Госкомимуществе РФ от 12.09.04 №56-р): Консультант Плюс: Налоги Бухучет.

21. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы.- 2005.- №6 -С. 13-16.

22. Финансы предприятий: Учебное пособие / Е.И. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, З.М. Смирнова; Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2005. - 208 с.

23. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е.С. Стоянова, Т.Б. Крылова, М.А. Федотова и др.; Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: изд-во Перспектива, 2006. - 405 с.

24. Хеддервик К. Финансово - экономический анализ деятельности предприятия: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 192 с.

25. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 663 с.

26. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2006. - 176 с.

Размещено на Allbest.ru