Особенности вексельного кредитования коммерческих банков

Кроме того, английский закон допускает указание в переводном векселе нескольких плательщиков, однако, документ, содержащий приказ, адресованный двум трассатам в альтернативе или двум или более трассатам в последовательности, не является переводным векселем. Американский закон также предусматривает возможность выставления переводного векселя на двух или более трассатов, при условии, что эти лица несут солидарную ответственность.

По англо-американскому законодательству вексель может быть выдан в пользу самого плательщика, а также в пользу двух или более получателей (ремитентов) платежом совместно или в альтернативе. При этом, если вексель подлежит оплате двум или нескольким получателям не альтернативно, то он должен быть оплачен всем им совместно и индоссироваться ими тоже только совместно.

В отличие от Женевской системы вексельного права по англо-американскому законодательству трассант вправе сложить с себя ответственность как за акцепт, так за платеж.

Подложный или неуполномоченный индоссамент является полностью недействительным, вследствие чего лицо, владеющее таким векселем, не является держателем, и оплата такому лицу не носит освободительного характера, т.е. не освобождает плательщика от его вексельного обязательства.

Англо-американское законодательство разрешает включение процентной оговорки в любой вексель.

Также данная система предусматривает те же способы указания в векселе сроков платежа, что и Женевский закон. Кроме того, английский и американский законы разрешают выставление векселей сроком платежа по наступлении или в определенный период времени от наступления определенного события, которое должно произойти, хотя время, когда оно произойдет, может быть неопределенным. По американскому закону вексель может быть также выставлен в определенный срок с оговоркой о возможности его приближения или отсрочки. Англо-американское законодательство не запрещает выставление векселей с оплатой частями в последовательные сроки.

В соответствии с английским законом срочные векселя должны быть предъявлены к оплате в день наступления срока платежа, указанного в векселе, или, если это нерабочий день - на следующий рабочий день.

По американскому закону предъявление срочных векселей к оплате должно быть произведено в день, в который они подлежат оплате, но если срок, когда должно быть сделано предъявление, приходится на день, не являющийся полным рабочим днем либо для держателя, либо для плательщика, представление к платежу должно быть сделано в ближайший следующий день, который является полным рабочим днем для обеих сторон. Закон также уточняет, что представление должно быть надлежащим, т. е. что оно должно быть сделано в разумные часы, а применительно к банку - в часы совершения им банковских операций.

По англо-американскому законодательству предъявление к оплате векселей сроком по предъявлении должно быть сделано в разумный срок после их выставления. Разумный срок определяется исходя из банковских или торговых обычаев и обстоятельств конкретного случая.

Непредъявление векселя к платежу в срок влечет за собой освобождение от вексельной ответственности индоссантов и трассанта.

Срок платежа по векселю может быть пролонгирован по договоренности между его участниками (держателями и плательщиком). Способы пролонгации специально не предусмотрены вексельными законами, они выработаны практикой. Применяется пролонгация простая, прямая и косвенная. Простая пролонгация предполагает, что по договоренности между держателем и плательщиком срок для предъявления векселя к оплате будет пролонгирован без какого-либо изменения срока платежа, указанного на векселе. В связи с этим первоначальный характер вексельного обязательства не меняется, и сроки для совершения протеста и сроки исковой давности исчисляются не от отсроченной даты, а от даты платежа, указанной в векселе. Прямая пролонгация означает написание в векселе новой даты платежа взамен прежней. Поскольку при такой пролонгации изменяется текст векселя, в этом случае применяются положения вексельных законов в отношении порядка внесения в вексель изменений и вытекающих из этого последствий для ответственности лиц, подписавших вексель до внесения изменений и после внесения изменений в текст векселя. В частности, при прямой пролонгации лица, поставившие свои подписи на векселе до изменения срока платежа, будут нести ответственность в соответствии с новым текстом только подтвердив свое согласие путем вторичного подписания векселя (реакцепта и т.д.). Косвенная пролонгация совершается путем выставления нового векселя с более поздним сроком платежа. При этом держатель также должен получить на новом векселе подписи всех лиц, подписавших первоначальный вексель, если он желает сохранить их ответственность по этому векселю.

По англо-американскому законодательству протест в неплатеже служит необходимым условием наступления ответственности трассанта или индоссантов только в случае "иностранных векселей". В случае возникновения неплатежеспособности акцептанта иностранного векселя до срока платежа держатель может учинить протест в целях более надежного обеспечения своих интересов, т. е. своих прав по отношению к трассанту и индоссантам.

Англо-американской ветви вексельного права аваль не известен. В то же время английский закон предусматривает, что если какое-либо лицо подписывает вексель не в качестве трассанта или акцептанта, оно тем самым принимает на себя ответственность индоссанта перед правильным держателем.

По американскому закону гарантирование оплаты векселя может совершаться в форме специальной гарантийной оговорки, добавленной кем-либо к определенной подписи на векселе. "Оплата гарантирована" или иная равнозначная оговорка, присоединенная к подписи на векселе, означает, что гарант обязуется в случае, если вексель не будет оплачен в срок, оплатить его без обращения держателя к какой-либо другой стороне и без совершения протеста[6].

В Англии действует шестилетний срок исковой давности со дня возникновения права на иск, в США сроки исковой давности различаются по штатам, но не превышают в общем 6 лет со дня возникновения права на иск.

Рынок коммерческих бумаг (в частности вексельный) в США является самым крупным в мире. Его объемы превышают объем любого другого вида инструментов денежного рынка. В экономическом смысле коммерческие бумаги - это разновидность простого необеспеченного векселя на предъявителя, выпускаемого компанией для привлечения финансовых ресурсов на короткий срок. Коммерческие бумаги - это инструмент пополнения оборотных средств; они включают в себя векселя и сертификаты кредитных организаций - наиболее краткосрочные долговые обязательства. Большинство коммерческих бумаг в США выпускается в документарной форме или в бездокументарной с глобальным сертификатом, регистрируемым на имя Депозитарно-трастовой компании США (далее ДТС). Удостоверение или перерегистрация прав на коммерческие бумаги осуществляется в бездокументарной форме в виде записей в компьютерной системе ДТС. Выпуская краткосрочные необеспеченные векселя, крупные компании могут не платить банку за посредничество. Поэтому для большинства корпораций коммерческие бумаги стали альтернативой обычному банковскому кредиту. Как правило, они размещаются непосредственно среди инвесторов, вследствие чего стоимость привлеченных средств в целом ниже, чем по банковским кредитам. Эмитентами коммерческих бумаг являются не только корпорации, но и банки. Они используют коммерческие бумаги для привлечения дополнительных финансовых ресурсов и поддержания ликвидности финансовых институтов. В США коммерческие бумаги выпускаются крупными компаниями, обладающими соответствующей репутацией; номинальная стоимость их высока. Поскольку рынку коммерческих бумаг свойственны большие риски, чем рынку облигаций, это (вместе с высокой номинальной стоимостью) делает его практически недоступным для индивидуальных инвесторов. Обычно покупателями коммерческих бумаг являются институциональные инвесторы[10, с.130-131].

2.3 Рекомендации по совершенствованию деятельности российских коммерческих банков в сфере вексельного кредитования

Вексельное обращение явилось основой многих операций коммерческих банков, в частности и кредитования. Поэтому изменения в сфере вексельного кредитования немыслимы без преобразования принципов оборота векселей. Государство уже предпринимало в 90-х годах XX усилия по перестройке законодательства и системы государственного регулирования и надзора за вексельным рынком. Делались попытки в приказном порядке организовать вексельное обращение в стране. Как показали последующие события, эти усилия во многом оказались тщетными, и возрождающаяся практика вексельного оборота их постоянно сводила на нет.

Последняя попытка подвести законодательную базу под "правила игры" на вексельном рынке связана с принятием Госдумой РФ 21 февраля 1997 г. федерального закона "О Переводном и Простом векселе".

Существует ряд факторов, мешающих нормальному развитию вексельного рынка в нашей стране. Многих отпугивает отсутствие объективной информации о реальной стоимости сделок, что случается достаточно часто. Влияет и то, что вексельный рынок имеет слабую инфраструктуру и плохо освещается СМИ. Мягко говоря, никак не способствует улучшению ситуации тот факт, что подавляющее большинство долговых обязательств относится к активам повышенного риска. Это ведет к снижению доли вложения и спроса инвесторов (в первую очередь банков), сокращению сроков обращения, падению активности на вторичном вексельном рынке.

Существующие противоречия в развитии вексельного рынка обусловлены многими причинами: объективными и субъективными; внешними и внутренними; носящими как макро-, так и микроэкономический характер. Рассмотрим одно из противоречий. Так, с одной стороны, российское вексельное законодательство, основанное на Женевских вексельных конвенциях, подчинено нормам международного права, нормам достаточно жестким и рассчитанным на развитость обычаев вексельного делового оборота. С другой стороны, в современной России небольшое количество обычаев, и не совсем развита практика вексельного оборота. Какими же путями возможно разрешение этого противоречия? В настоящее время, на мой взгляд, существуют три пути решения этой проблемы.

Первый путь - наиболее простой и логичный. Суть его состоит в том, что Женевские конвенции устарели и должны быть заменены в России нормативными актами, которые бы детализировали в будущем правовое регулирование вексельного обращения (в сфере применения векселей, в контролирующих органах, в процедуре совершения протеста и др.). Женевская система не отражает полной сути современного вексельного оборота, поскольку Единообразный вексельный закон исходит из позиции абстрактности вексельного обязательства, то есть его независимости от наличия или отсутствия основания выдачи векселя. Вексельное обязательство полностью "оторвано" от породивших его гражданско-правовых отношений. Как упоминалось выше, в настоящее время вексель постепенно становится средством платежа, что говорит о том, что векселедателю должно быть предоставлено некое встречное удовлетворение в любой форме: в виде товаров, услуг, в денежной форме.

Вслед за денонсацией международных договоров началось бы формирование практики и обычаев вексельного оборота и наконец - законодательное закрепление этих обычаев и выбор системы вексельного права (англо-американская, континентальная или собственная), к которой стоило бы присоединиться в последующем. С точки зрения логики, это наиболее верный путь. Сначала формируются обычаи делового оборота, нарабатывается практика, все это учитывается в нормативных документах, в вексельном законодательстве.

Однако этим путем вряд ли можно воспользоваться для разрешения сложившегося противоречия, на что есть веские причины: во-первых, отсутствие вексельного права на рынке будет моментально заполнено другими видами - гражданским, торговым, финансовым правом; во-вторых, длительное отсутствие вексельной нормативной базы (понадобятся еще не мало времени для создания обычаев делового оборота) приведет к значительному росту злоупотреблений на вексельном рынке; в-третьих, мы вступим в противоречие с международным торговым правом (в конце 1996 г. Россия получила "режим наибольшего благоприятствования" в торговле, ратифицировав Соглашение о партнерстве и сотрудничестве с Европейским Союзом, а также вступила во Всемирную торговую организацию).

Второй путь - традиционный, именно по нему сейчас и развивается российский вексельный рынок. Действующее вексельное законодательство остается в силе с 1937 г. Со временем происходит постепенная регламентация неурегулированных проблем вексельного оборота, к примеру, таких как порядок совершения платежа и протеста по векселю, порядок рассмотрения в арбитражных судах вексельных споров, ведомственными нормативными актами - инструкциями, распоряжениями и постановлениями Правительства РФ, Минфина РФ, Банка России, различного уровня Арбитражных судов - которые основываются на обобщениях практического опыта, формирующегося вексельного оборота в стране. Данный путь не в полной мере отвечает потребностям и возможностям российской экономики. Это связано с тем, что, во-первых, соответствие российского вексельного законодательства нормам Женевских конвенций само по себе еще не является гарантией успешного правового регулирования вексельного обращения. Во-вторых, развитие вексельного рынка, пущенное "на самотек" без жестких регуляторов, привело к заполнению рынка "дружескими", "бронзовыми" и фальшивыми векселями, большинство из которых, по сути, стали криминальными денежными суррогатами или приняли вид секъюритизированных неплатежей. Действующее законодательство не устанавливает каких-либо ограничений по выпуску векселей, что позволяет государству, субъектам РФ и муниципальным образованиям размещать векселя в неограниченном количестве. Зачастую такая неурегулированность приводит к тому, что местная администрация выпускает векселей на сумму, превосходящую доходную часть своего бюджета, превращая вексель в эмиссионную ценную бумагу.

Третий путь представляется оптимальным и состоит из подготовки и проведения в стране вексельной реформы, то есть комплекса мер по созданию правовой, организационной, технологической, региональной и информационной инфраструктуры цивилизованного вексельного оборота в России. С развитием вексельного обращения остро встала проблема создания такой инфраструктуры для котировки (сбора, структурирования информации и формирования листинга котировок векселей в едином формате), транспортировки и инкассации векселей, координации действий участников рынка.

Необходимо формирование, с одной стороны, единого информационного пространства, единых правил совершения вексельных операций, введения единого листинга, реестрового финансового и государственного контроля, а с другой - вексельных центров, подчиненных одному центру по обслуживанию корпоративных долговых обязательств.

Целью реформы должны стать, с одной стороны, усиление защиты интересов векселедержателей, с другой, повышение ответственности всех обязанных по векселю лиц.

Реформа должна учитывать как внешние факторы (переключение денежных потоков в реальный сектор, проведение налоговой реформы, реструктуризацию предприятий, коммунальную и военную реформы в стране), так и внутренние факторы (рост объемов выпуска векселей и повышение доли корпоративных векселей, резкое увеличение необеспеченных "дружеских", "бронзовых" и фальшивых векселей, усложнение самого вексельного рынка, особенности бухучета и налогообложения операций с векселями).

Хотя уже сейчас можно назвать основные принципы проведения вексельной реформы, лучше ограничиться только принципами, на которых строится система российского вексельного законодательства.

Первый - сохранение вексельного законодательства на основе Женевских конвенций (возможно, с применением ряда оговорок).

Второй - самодостаточность вексельного законодательства.

Третий - построение вексельного законодательства в основном на системе диспозитивных норм, а императивные нормы должны регулировать только минимум вексельных отношений, без которых невозможно избежание злоупотреблений.

Четвертый - нормы вексельного законодательства должны быть жестко привязаны к налоговому и валютному законодательству, а также регулировать вопросы, отсутствующие в регламенте вексельного права.

Пятый - вексельное законодательство должно адекватно отражать формирующиеся обычаи делового оборота, иначе получится система неработающих норм, которую все знают, но не выполняют.

Реформа должна в первую очередь включать:

- внесение изменений в Гражданский кодекс РФ и Закон РФ "О банкротстве (несостоятельности) предприятий" о порядке удовлетворения требований кредиторов;

- приведение в соответствии с ЕВЗ сроков совершения протеста и определение на законодательном уровне процедуры совершения протеста;

- внесение изменений в Арбитражный процессуальный кодекс о введении ускоренной процедуры рассмотрения исков по векселям;

- создание законодательной базы саморегулируемых организаций, объединяющих участников вексельного рынка;

- реформа налоговой системы и унификация налогообложения доходов физических и юридических лиц по различным ценным бумагам;

- разработка и принятие Свода вексельных нормативных документов (Вексельного Кодекса).

Для дальнейшего совершенствования вексельных операций необходимы следующие направления в работе ЦБ РФ:

1) определение направлений использования векселей как в целом по России, так и в каждом регионе;

2) разработка графиков выпуска и погашения векселей;

3) разработка условий выпуска, обращения, погашения, а также принятия векселей в уплату налогов, а также пакета документов для оформления этих операций;

4) разработка комплекса мер для защиты вексельных схем от поддельных векселей;

5) организация контроля за объемами вексельной эмиссии и за вексельными потоками;

Создание правовой, организационной, информационной инфраструктуры цивилизованного вексельного оборота невозможно без обучения специалистов, работников коммерческих структур, судей, руководителей государственных организаций, населения навыкам работы с векселями, изучения как российского опыта, так и обычаев вексельного оборота других стран.

Исходя из изложенного выше, основное различие во взглядах на понятие вексельного обязательства в женевской и англо-американской системах вексельного законодательства состоит в том, что первая трактует вексель как самостоятельное обязательство, в то время как во второй вексель трактуется более широко и охватывается общим понятием оборотных инструментов, в котором он выделяется как разновидность правообразующего документа.

Законодательной основой вексельного обращения в Российской Федерации в настоящее время является Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Закон имеет в основном отсылочный характер и базируется на положениях Женевской конвенции. СССР присоединился к конвенции в 1937 г., что было зафиксировано в постановлении ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе». Положение практически полностью текстуально воспроизводит ЕВЗ. Но развитие вексельного обращения в России имеет некоторые противоречия. Наиболее значимым является то, что вексельное законодательство в РФ основывается на женевской ветви вексельного права, при том что в России слабо развита практика вексельного обращения. Возможно несколько путей решения подобных проблем и усовершенствования деятельности субъектов экономики в операциях с векселями. Все они в той или иной степени основываются на изменениях законодательной базы, которая в свою очередь, подчинена нескольким принципам. Вексельное законодательство должно быть самодостаточно, базироваться на Женевской конвенции, перекликаться с другими видами нормативно-правового регулирования, связанными с экономической сферой, и отражать формирующиеся обычаи оборота векселей. Также стоит сказать о необходимости значительного вмешательства Центрального Банка России и создания единой развитой инфраструктуры вексельного оборота.

Заключение

Вексельное обращение в настоящее время развивается. Вексель - ценная бумага, документ строго предусмотренной формы, содержащий или безусловное обязательство выдавшего его лица, или его приказ третьему лицу произвести платеж указанной суммы поименованному в векселе лицу или предъявителю векселя в обусловленный срок. Вексельное обращения имеет ряд характерных особенностей. На основе этого в банковской сфере получил широкое распространение такой банковский продукт, как вексельное кредитование. Обеспечением такого кредита выступает вексель. Суть операции состоит в учете векселей, экономический смысл которого раскрывается в передаче векселя банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получении за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы - дисконта. Кредит с залогом векселя имеет несколько разновидностей, определенных ролями заемщика и банка в этой сделке. Нормативными актами, лежащими в основе вексельного законодательства, являются Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 N 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» и Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Также правовые основы заключения договора о предоставлении такого кредита описаны в Гражданском кодексе РФ. Как показывает практика, правовое регулирование сферы вексельного кредитования основывается на Постановлениях и Информационных письмах Высшего Арбитражного Суда РФ, а также Постановлениях Арбитражных Судов федерального уровня.

Вексельное право подразделено на две системы. Женевская система вексельного права основана на конвенции, подписанной в Женеве в 1930 году. Во многом противоположная ей по вопросам понятия, формы и оборота векселя англо-американская система ориентированна на Закон Великобритании "О переводных векселях" 1882 г. Основное различие во взглядах на понятие вексельного обязательства в женевской и англо-американской системах вексельного законодательства состоит в том, что первая трактует вексель как самостоятельное обязательство, в то время как во второй вексель трактуется более широко и охватывается общим понятием оборотных инструментов, в котором он выделяется как разновидность правообразующего документа.

Нормативно-правовой базой вексельного оборота в Российской Федерации является Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». Закон имеет в основном отсылочный характер и базируется на положениях Женевской конвенции, но развитие вексельного обращения в России весьма противоречиво и слабо развита практика вексельного обращения. В работе рассмотрены три из возможных путей решения подобных проблем и усовершенствования методов ведения оборота векселей.

Весьма логичен первый путь. Суть его состоит в том, что Женевские конвенции и должны быть заменены в России нормативными актами, которые бы детализировали в будущем правовое регулирование вексельного обращения. Сначала формируются обычаи делового оборота, нарабатывается практика, все это учитывается в нормативных документах, в вексельном законодательстве.

Второй путь, собственно по которому сейчас и развивается российский вексельный рынок. Со временем происходит постепенная регламентация неурегулированных проблем вексельного оборота ведомственными нормативными актами.

Третий путь представляется оптимальным и состоит из подготовки и проведения в стране комплекса мер по созданию единой инфраструктуры цивилизованного вексельного оборота в России. С развитием вексельного обращения остро встала проблема создания такой инфраструктуры для сбора, структурирования информации и формирования листинга котировок векселей в едином формате, транспортировки и инкассации векселей, координации действий участников рынка.

Возрастающий контроль Центрального Банка становится неотъемлемой составляющей развивающейся сферы вексельного обращения. В частности, операциям коммерческих банков с векселями еще следует пройти некоторые этапы развития, ведь перспективы совершенствования имеют место быть в современной российской экономике.

Библиографический список

1. Конвенция о Единообразном Законе о переводном и простом векселе (Женева 07.06.1930) [Электронный ресурс] : [заключена в Женеве 07.06.1930] // Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

2. Гражданский кодекс РФ [Электронный ресурс] : [принят ГД ФС РФ 21.10.1994 N 51-ФЗ] : офиц. текст : по состоянию на 01. 05. 2016 г. // Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

3. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» [Электронный ресурс] : федер. закон : [принят Гос. Думой 21 февраля 1997 г. N 48-ФЗ] // Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс» (дата обращения 10.04.2016).

4. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» [Электронный ресурс] : [от 07.08.1937 N 104/1341] // Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

5. Определение Высшего Арбитражного Суда РФ «Дело о взыскании неустойки, расходов на оплату услуг представителя и госпошлины» [Электронный ресурс] : [от 18 октября 2010 г. N ВАС-11680/10] // Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

6. Инструкция Внешторгбанка СССР «О порядке совершения банковских операций по международным расчетам» [Электронный ресурс] : [принята Внешторгбанком СССР 25.12.1985 N 1 (ред. от 05.02.1991)] // Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

7. Постановление Федерального Арбитражного Суда Московского округа «По проверке законности и обоснованности решений (определений, постановлений) арбитражных судов, вступивших в законную силу от 5.04.04 г.» [Электронный ресурс] : [от 5.04.04г. по делу № КГ-А40/2106-04] // Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

8. Постановление Федерального Арбитражного Суда Уральского округа [Электронный ресурс] : [от 29.07.09 г. № Ф09-5207/09-С4] // Доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».

9. Бабенчук, К.А. Рынок ценных бумаг : учебное пособие [Текст] / К.А. Бабенчук. - Самара. СГАСУ (Самарский государственный архитектурно-строительный университет), 2012. - 90 с.

10. Мошенский, С.З. Вексель. Базовые концепции [Текст] / С. З. Мошенский. - Киев; Родно: Планета-Друк, 2011. - 1284 с.

11. Панова, Т.А. Операции банка с ценными бумагами: учебное пособие [Текст] / Т.А. Панова. - М.: Евразийский открытый институт, 2011г. - 388 с.

12. Ротко, С.В. Теоретические и практические проблемы вексельного обращения в РФ: монография [Текст] / С.В. Ротко. - М.: РАП (Российская академия правосудия), 2011г. - 159 с.

13. Топсахалова, Ф.М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебное пособие [Текст] / Ф.М. Топсахалова. - М.: Акад. естествознания, 2011. - 337 с.

14. Сейчас.ру [Электронный ресурс] Женевская и англо-американская системы вексельного права: сравнительная характеристика // Url : https://www.lawmix.ru/comm/3738 (Дата обращения: 16.04.2016).

Размещено на Allbest.ru