Методика проведения диагностики банкротства организации

Рисунок 2. Организационная структура ООО "Авента"

В целом изображенная нами на рисунке 2 структура управления ООО "Авента" является линейной.

В ООО "Авента" бухгалтерский учет осуществляет бухгалтерия, являющаяся структурным подразделением предприятия, возглавляемая главным бухгалтером.

Бухгалтерский учет в ООО "Авента" осуществляется по плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и Инструкции по его применению, утвержденных приказом Министерства финансов РФ от 31.10.00 № 94н.(в редакции от 08.11.2010 N 142н) (12).

Учетная политика предприятия представлена (5) в Приложении 1.

Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации (в ред. Приказов Минфина РФ от 07.05.2003 N 38н, от 18.09.2012 N 115н, от 08.11.2010 N 142н)

На основе Плана счетов(12) бухгалтерского учета и настоящей Инструкции ООО "Авента" утверждает рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий полный перечень синтетических и аналитических (включая субсчета) счетов, необходимых для ведения бухгалтерского учета.

В ООО "Авента" для применения автоматизированной формы счетоводства используется компьютерная программа "1С:Бухгалтерия 7.7".

Первичные документы составлять по формам, содержащимся в альбоме первичных учетных документов предприятия в соответствии с Положением о документах и документообороте в бухгалтерском учете, утвержденным Министерства финансов РФ от 29.07.1983 № 105. Своевременное и качественное оформление первичных документов, передачу их в установленные сроки для отражения в бухгалтерском учете, а также достоверность содержащихся в них данных обеспечивают лица, составившие и подписавшие эти документы.

Хозяйственные операции ООО "Авента" отражаются в регистрах бухгалтерского учета в хронологической последовательности и группируются по соответствующим счетам бухгалтерского учета. Правильность отражения хозяйственных операций в регистрах бухгалтерского учета должен обеспечивать главный бухгалтер.

В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности (13) ООО "Авента" проводит инвентаризацию имущества и финансовых обязательств по состоянию на 01 октября в соответствии с "Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств", утвержденными Приказом Минфина РФ от 13.06.1995г. № 49 (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.2010 N 142н). По результатам инвентаризации составляется ведомость.

Выбор вариантов учета и оценки объектов учета в ООО "Авента"

По основным средствам. Основные элементы учетной политики:

- выбор способов начисления амортизации по основным средствам;

- определение сроков полезного использования объектов;

- определение объектов основных средств, стоимость которых не погашается;

- определение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции.

Сроки полезного использования объектов основных средств и перечень объектов, стоимость которых не погашается, устанавливаются организацией исходя из конкретных условий функционирования объектов основных средств и финансовой стратегии организации. Основой для принятия решений по данному вопросу могут быть ПБУ 6/01 "Учет основных средств" (12) и постановление Правительства Российской Федерации "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы" (8) от 01.01.2002 г. Последние изменения от 10 декабря 2010 г. N 1011

В ООО "Авента" отражение в бухгалтерском учете операций, связанных с содержанием и восстановлением основных средств, регулируется разд. V Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств, утвержденных Приказом Минфина России от 13.10.2003 N 91н (Редакция от 24.12.2010 N 186н) (далее - Методические указания).

Затраты, производимые при ремонте объекта основных средств, отражаются на основании соответствующих первичных учетных документов по учету операций отпуска (расхода) материальных ценностей, начисления оплаты труда, задолженности подрядчикам за выполненные работы по ремонту и других расходов.

Затраты по ремонту объекта основных средств отражаются в бухгалтерском учете по дебету соответствующих счетов учета затрат на производство в корреспонденции с кредитом счетов учета произведенных затрат.

Нормативными документами рекомендуется ремонт основных средств проводить в соответствии с планом, который формируется по видам основных средств, подлежащих ремонту, в денежном выражении исходя из системы планово-предупредительного ремонта, разрабатываемой организацией с учетом технических характеристик основных средств, условий их эксплуатации и других причин.

Системой планово-предупредительного ремонта предусматриваются обслуживание основных средств, текущий и средний ремонт, а также капитальный и особо сложный ремонт отдельных объектов основных средств.

План ремонта и система планово-предупредительного ремонта утверждаются руководителем ООО "Авента".

При организации и ведении учета расходов на ремонт и иное восстановление объектов основных средств следует иметь в виду, что в соответствии с п. 74 Методических указаний затраты, связанные с перемещением объекта основных средств (транспортные передвижные средства, экскаваторы) внутри организации, относятся на затраты на производство (расходы на продажу).

Детали, узлы и агрегаты выбывающего объекта основных средств, пригодные для ремонта других объектов основных средств, а также другие материалы приходуются по текущей рыночной стоимости по дебету счета учета материалов в корреспонденции с кредитом счета учета прибылей и убытков в качестве прочих доходов.

Приемка объектов после окончания капитального ремонта производится по акту приемки-сдачи отремонтированных, реконструированных и модернизированных объектов типовой формы. При этом должен осуществляться тщательный контроль за правильным выполнением объемов работ, применением единичных расценок и норм расхода материалов.

Рассмотрим схему отнесения сумм расходов на себестоимость продукции (работ, услуг) или издержек обращения в том отчетном периоде, в котором расходы произведены;

В ООО "Авента" материально-производственные запасы принимаются к бухгалтерскому учету по учетным ценам в соответствии с требованиями ПБУ 5/01 "Учет материальных запасов" (7) от 09.06.01 Приказ Минфина РФ №44н (в редакции с от 25.10.2010 N 132н) по фактической себестоимости. Фактической себестоимостью материально-производственных запасов, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации).

К фактическим затратам на приобретение материально-производственных запасов относятся:

суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу);

суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением материально-производственных запасов;

таможенные пошлины;

невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением единицы материально-производственных запасов;

вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретены материально-производственные запасы;

затраты по заготовке и доставке материально-производственных запасов до места их использования, включая расходы по страхованию. Данные затраты включают, в частности, затраты по заготовке и доставке материально-производственных запасов; затраты по содержанию заготовительно-складского подразделения организации, затраты за услуги транспорта по доставке материально-производственных запасов до места их использования, если они не включены в цену материально-производственных запасов, установленную договором; начисленные проценты по кредитам, предоставленным поставщиками (коммерческий кредит); начисленные до принятия к бухгалтерскому учету материально-производственных запасов проценты по заемным средствам, если они привлечены для приобретения этих запасов;

затраты по доведению материально-производственных запасов до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях.

Оценка материалов, списываемых в производство осуществляется по средней себестоимости. При невозможности отнесения транспортно-заготовительных расходов на себестоимость определенных материалов, товаров, они относятся на текущие расходы предприятия, при условии, что транспортно-заготовительные расходы составляют менее 10% учетной стоимости материалов и товаров. Отражение в учете поступления материально-производственных запасов осуществляется только на счетах 10 "Материалы".

В ООО "Авента" учет затрат по договору строительного подряда ведется на счете 20 "Основное производство". На этом счете отражаются все затраты подрядчика, связанные с выполнением работ по договору.

Если для выполнения отдельных работ подрядчик привлекает субподрядчиков, то стоимость выполненных субподрядных работ также учитывается подрядчиком на счете 20.

Списание затрат осуществляется по мере сдачи произведенных работ заказчику. Порядок сдачи работ определяется условиями договора подряда: по мере выполнения всего объема работ и поэтапная сдача выполненных работ.

При сдаче работ по мере всего выполнения объема работ учет договора подряда у подрядчика рассматривает затраты по договору в течение всего срока договора.

В момент приемки выполненных работ заказчиком (в момент подписания акта приемки) накопленные затраты списываются со счета 20 "Основное производство" в дебет счета 90 "Продажи".

Одновременно по кредиту счета 90 "Продажи" отражается договорная стоимость выполненных работ. Начисление процентов по займам и кредитам учитываются как текущие расходы отчетного периода, в котором они были произведены и включаются в сумме фактически оплаченных платежей согласно заключенным договорам займа и кредитным договорам. Текущий налог на прибыль не рассчитывается, на основании п.2 ПБУ 18/02 (Положение может не применяться субъектами малого предпринимательства и некоммерческими организациями. (в ред. Приказа Минфина РФ от 11.02.2008 N 23н)), по критериям малого предприятия. В учетной политике ООО "Авента" есть недостатки. Во первых не сформирован метод формирования незавершенного производства, что приводит к неточному формированию себестоимости услуг. Так же к недостатку можно отнести то, что не вовремя оформляются документы и не формируется резерв по сомнительным долгам. В ООО "Авента" ведется автоматизированный учет на устаревшем программном обеспечении 1С: "Бухгалтерия 7.7"

2.2 Оценка финансовых результатов ООО "Авента"

Рассмотрим основные сведения об имуществе ООО "Авента"" на основе данных бухгалтерской отчетности и нижеприведённых таблиц.

Как видим по данным таблицы 1 на исследуемом предприятии наблюдается рост показателей ресурсоотдачи и ресурсорентабельности.

Таблица 1. Показатели комплексной оценки ресурсного обеспечения ООО "Авента" за период 2010-2012 гг.

Показатели	Годы	Отклонение (+,-)	Темп изменения, (%)
	2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
1. Ресурсы - всего, тыс.руб.	27269	37904	34794	10635	-3110	139,00	91,80
в т.ч.
а) средняя сумма основных средств	3656	3817	3326	161	-491	104,40	87,14
б) средняя сумма оборотных средств	16705	26022	22640	9317	-3382	155,77	87,00
в) расходы на оплату труда	6908	8065	8828	1157	763	116,75	109,46
2. Объём деятельности, тыс.руб.	30818	36843	71782	6025	34939	119,55	194,83
3. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	847	1066	6324	219	5258	125,86	в 5,93 раза
4. Ресурсоотдача, тыс.руб.	1,13	0,97	2,06	-0,16	1,09	86,01	в 2,12 раз
5. Ресурсорентабельность, тыс.руб.	0,03	0,03	0,18	0,00	0,15	90,54	в 6,46 раз

Так показатель ресурсоотдачи в 2012г. возрос на 1,09 тыс.руб. составил 2,06 тыс.руб., в то же время увеличение ресурсорентабельности произошло в отчётном году на 0,15 тыс.руб., что привело к её значению на конец 2012г., равному 0,18 тыс.руб.

Такая положительная тенденция роста данных показателей свидетельствует об эффективности использования предприятием собственных ресурсов в процессе производственного цикла.

Данные, представленные нами в таблице 2 показывают, что за анализируемые периоды значительно возросла выручка от реализации собственной продукции, товаров и услуг.

На конец отчётного 2012г. она составила 71782 тыс.руб., что на 34939 тыс.руб. или на 94,8% выше уровня 2011г.

При этом темпы роста себестоимости проданных товаров, работ, услуг значительно уступает темпам роста выручки.

За 2012г. себестоимость возросла на 66,3% или на 24137 тыс.руб. по отношению к уровню предыдущего периода и составила 60539 тыс.руб.

Таблица 2. Основные показатели деятельности ООО "Авента" за 2010-2012 гг.

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абс.изм. (+, -)	Отн.изм.(%)
				2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Выручка от продажи	30818	36843	71782	6025	34939	119,6	194,8
Себестоимость проданной прод., тов, услуг	29339	36402	60539	7063	24137	124,1	166,3
Валовая прибыль тыс. руб.	1479	441	11243	-1038	10802	29,8	В 25,49 раз
Чистая прибыль тыс. руб	503	632	4584	129	3952	125,6	В 7,25 раз
Численность рабртающих, чел.	112	103	104	-9	1	92,0	101,0
Производительность труда	275,2	357,7	690,2	82,5	332,5	130,0	193,0
Фонд оплаты труда, тыс. руб.	6908	8065	8828	1157	763	116,7	109,5
Среднемесячная оплата, тыс. руб.	5140	6525	7074	1385,2	548,6	127,0	108,4

Чистая прибыль предприятия по итогам отчётного периода составила 4584 тыс.руб., что на 3952 тыс.руб. выше уровня 2011г.

Здесь же мы можем также заметить что наряду с увеличением прибыли, предприятие положительно контролирует свою социальную среду: за период с 2011 по 2012 гг. произошёл рост численности работающих на 1 чел., одновременно с эти возрос показатель производительности труда и среднемесячной заработной платы в целом по предприятию.

Так, производительность труда в 2012г. составила 690,2 тыс.руб. на одного работника, что на 93,0% выше уровня 2011г. Рост же среднемесячной заработной платы за аналогичный период составил 8,4%, на конец 2012г. она составила 7074руб.

Далее рассмотрим оценку финансовых результатов ООО "Авента". И для начала по данным таблицы 3 оценим динамику изменения доходов ООО "Авента" от обычных видов деятельности.

Таблица 3. Динамика доходов ООО "Авента" от обычных видов деятельности за 2010-2012гг., тыс.руб.

Показатели	годы	Отклонение, +,-	Базисные темпы роста, %	Цепные темпы роста, %
	2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011	2011 к 2010	2012 к 2011
Выручка от реализации	30818	36843	71782	6025	34939	119,55	232,92	119,55	194,83
Валовая прибыль	1479	441	11243	-1038	10802	29,82	760,18	29,82	2549,43
Прибыль от продаж	1479	441	7319	-1038	6878	29,82	494,86	29,82	1659,64



Как видим по данным таблицы 3 в 2012г. выручка ООО "Авента" составила 71782 тыс.руб., что на 34939 тыс.руб. выше уровня предыдущего 2011г. и на 40964 тыс.руб. выше аналогичного показателя 2010г.

Такая положительная тенденция изменения выручки объясняется в основном высокой конкурентоспособностью предприятия по отношению к своим конкурентам, присутствующим в регионе в данной отрасли, а также своевременной оплатой осуществляемых предприятием дорожно-строительных работ и увеличением объёмов выполняемых работ.

Вследствие же этого на предприятии также наблюдается устойчивый рост прибыли от обычных видов деятельности, имеющей положительную тенденцию увеличения на протяжении всего анализируемого периода. Так, в 2012г. валовая прибыль ООО "Авента" возросла по отношению к 2011г. на 10802 тыс.руб., а к уровню 2010г. - на 9764 тыс.руб. и составила на конец отчётного периода 11243 тыс.руб.

Теперь приступим к рассмотрению динамики изменения расходов исследуемого предприятия от его обычных видов деятельности.

Как видим по данным таблицы 4, издержки производства ООО "Авента" в 2012г. по сравнению с 2011г. в целом увеличились на 28061 тыс.руб. или на 77,09%, что объясняется в основном ростом практически всех статей затрат, за исключением прочих затрат и амортизации.

Таблица 4. Динамика и структура расходов ООО "Авента" от обычных видов деятельности за 2010-2012гг., тыс.руб.

Показатели	Годы	Отклонение, +,-
	2010	2011	2012	2011 к 2010гг.	2012 к 2011гг.
	сум-ма	уд. вес	сум-ма	уд. вес	сум-ма	уд. вес	сум-ма	уд. вес	сум-ма	уд. вес
Расходы по обычным видам деятельности, всего	29339	100	36402	100	64463	100	7063	0	28061	0
в том числе по элементам затрат:
- материальные затраты	14097	48,05	14457	39,71	42117	65,34	360	-8,33	27660	25,6
- затраты на оплату труда	6800	23,18	8065	22,16	8828	13,69	1265	-1,02	763	-8,46
- отчисления на социальные нужды	2401	8,18	2112	5,80	2360	3,66	-289	-2,38	248	-2,14
- амортизация	794	2,71	988	2,71	933	1,45	194	0,01	-55	-1,27
- прочие затраты	5247	17,88	10780	29,61	10225	15,86	5533	11,73	-555	-13,8

В частности, материальные затраты занимают наибольший удельный вес в общем итоге расходов от обычных видов деятельности предприятия. В 2012г. их доля составила 65,34%, при этом заметно их увеличение в сравнении с 2011г. на 25,6%, а по отношению к 2010г. - рост на 17,29%. В стоимостном же выражении материальные затраты по основной деятельности предприятия составили на конец 2012г. 42117 тыс.руб., что в свою очередь на 27660 тыс.руб. выше уровня 2011г. и на 28020 тыс.руб. выше уровня 2010г.

Затраты на оплату труда в общем итоге расходов предприятия на конец 2012г. занимают 13,69%. При этом заметен значительный спад их удельного веса на 8,46% по сравнению с 2011г. и снижение на 9,49% по отношению к 2010г. В стоимостном выражении затраты на оплату труда ООО "Авента" по обычным видам деятельности за 2012г. составили 8828 тыс.руб., что в свою очередь на 763 тыс.руб. выше уровня 2011г. и на 2028 тыс.руб. выше уровня 2010г. Рассмотрим динамику и структуру показателей отчёта о прибылях и убытках ООО "Авента" за 2010-2012 гг. по данным таблицы 5.

Таблица 5. Оценка структуры и динамики показателей отчёта о финансовых результатах ООО "Авента" за 2010-2012 гг.

Показатели	Годы	Изменения
	2010	2011	2012	2011г к 2010г	2012г к 2011г
				т. руб.	%	т. руб.	%
Доходная часть
Выручка (нетто), тыс.руб.	30818	36843	71782	6025	119,55	34939	194,83
Удельный вес, %	71,09	91,11	99,04	20,03	128,17	7,93	108,70
Валовая прибыль, тыс.руб.	1479	441	11243	-1038	29,82	10802	2549,43
Удельный вес, %	3,41	1,09	15,51	-2,32	31,97	14,42	1422,41
Прибыль от продаж, тыс.руб.	1479	441	7319	-1038	29,82	6878	1659,64
Удельный вес, %	3,41	1,09	10,10	-2,32	31,97	9,01	925,96
Прочие доходы, тыс.руб.	12534	3593	693	-8941	28,67	-2900	19,29
Удельный вес, %	28,91	8,89	0,96	-20,03	30,73	-7,93	10,76
Итого доходов: тыс.руб.	43352	40436	72475	-2916	93,27	32039	179,23
%	100,0	100,0	100,0	-	-	-	-
Расходная часть
Себестоимость	29339	36402	60539	7063	124,07	24137	166,31
Удельный вес, %	69,02	92,46	91,52	23,44	133,95	-0,94	98,98
Управленческие расходы, тыс.руб.	0	0	3924	0	-	3924	-
Удельный вес, %	0,00	0,00	5,93	0,00	-	5,93	-
Прочие расходы, тыс.руб.	13166	2968	1688	-10198	22,54	-1280	56,87
Удельный вес, %	30,98	7,54	2,55	-23,44	24,34	-4,99	33,85
Итого расходов: тыс.руб.	42505	39370	66151	-3135	92,62	26781	168,02
%	100,0	100,0	100,0	-	-	-	-
Превышение доходов над расходами
тыс.руб.	847	1066	6324	219	125,86	5258	593,25
%	101,99	102,71	109,56	0,71	100,70	6,85	106,67
Финансовый результат
Прибыль до налогообложения, т.руб.	847	1066	6324	219	125,86	5258	593,25
Чистая прибыль, тыс.руб.	503	632	4584	129	125,65	3952	725,32

Как видно из таблицы 5, снижение общей суммы доходов организации в 2011г. в сравнении с 2010г. составило 2916 тыс.руб. или 6,73%, а в 2012г. по отношению к 2010г. их рост напротив составляет 32039 тыс.руб. или 79,23%. Во всех трех анализируемых периодах более 70% всех доходов формировалось за счет результата от основной деятельности - выручки. И здесь заметна тенденция увеличения доли выручки в общей сумме доходов организации: если в 2010г. выручка составляла 71,09%, то уже на конец 2012г. доля выручки в формировании доходов ООО "Авента" составила 99,04%. На долю прочих доходов, приходится на конец 2012г. меньше 1% общей величины доходов, что на 8% ниже уровня 2011г. и на 28% ниже уровня 2010г. В свою очередь прочие доходы в 2012г. составили 693тыс.руб. или 0,96% в общей сумме доходов организации, что на 2900тыс.руб. и на 80,71% ниже уровня 2011г., и при этом на 11841тыс.руб. и на 94,47% уступает уровню 2010г. Несмотря на некоторую тенденцию снижения уровня расходов в 2011г., в отчётном 2012г. они продолжают оставаться на достаточно высоком уровне, что в свою очередь может в дальнейшем привести к снижению уровня рентабельности в целом. Доля прочих расходов в 2011г. к общей сумме расходов составила 7,54%, а в 2012г. - 2,55%. Далее по данным таблицы 6 рассмотрим показатели рентабельности ООО "Авента" за анализируемый период.

Таблица 6. Прибыль и рентабельность ООО "Авента" за период 2010-2012 гг.

Показатели	Годы	Отклонение, + -	Темп изменения %
	2010	2011	2012	2011 к 2010гг	2012 к 2011гг	2011 к 2010гг.	2012 к 2011гг
1. Прибыль, тыс.руб. в т.ч.
- от продажи	1479	441	7319	-1038	6878	29,82	в 16,60 раз
- до налогообложения	847	1066	6324	219	5258	125,86	в 5,93 раз
- чистая	503	632	4584	129	3952	125,65	в 7,25 раза
2. Рентабельность, в % к:
а) (выручке-нетто):
- продаж	4,80	1,20	10,20	-3,60	9,00	24,94	в 8,52 раза
- общая (прибыли до налогообложения)	2,75	2,89	8,81	0,14	5,92	105,27	в 3,04 раза
- расчётная по чистой прибыли	1,63	1,72	6,39	0,08	4,67	105,10	в 3,72 раза
б) ресурсам	5,42	1,16	21,04	-4,26	19,87	21,45	в 18,08 раз
в) активам	7,26	1,48	28,19	-5,79	26,71	20,35	в 19,07 раз
г) собственному капиталу	11,19	3,10	43,29	-8,10	40,19	27,67	в 13,98 раз

За счет этого, в частности, мы видим, что рентабельность продаж возросла в 2012г. по отношению к 2011г. на 9,0%, бухгалтерская рентабельность увеличилась за тот же период на 5,92%, рост чистой рентабельности в 2012г. составил 4,67%, экономической рентабельности - 19,87%, рентабельности собственного капитала - 40,19%, валовой рентабельности - 26,71%. Эти данные в свою очередь позволяют нам сделать вывод о значительном улучшении финансового состояния исследуемого предприятия.

Эффективность использования оборотных активов проанализируем на основе показателей деловой активности, рассчитанных в таблице 7.

Таблица 7. Анализ деловой активности ООО "Авента" за период 2010-2012 гг.

Наименование показателя	Период	Абс.изменения (+,-)
	2010г.	2011г.	2012г.	2011г.к 2010г.	2012г.к 2011г.
Общие показатели оборачиваемости (количество оборотов)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,33	1,28	3,11	-0,05	1,83
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	1,60	1,47	3,55	-0,13	2,09
Коэффициент отдачи собственного капитала	2,25	2,49	3,77	0,24	1,28
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях	17,95	19,85	9,71	1,90	-10,14
Оборачиваемость денежных средств в днях	0,77	0,19	5,20	-0,58	5,01
Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах, оборотов	5,06	3,03	9,14	-2,03	6,11
Срок погашения дебиторской задолженности, в днях	71,21	118,78	39,39	47,57	-79,39
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	4,47	5,21	19,52	0,74	14,31
Срок погашения кредиторской задолженности, в днях	80,56	69,07	18,45	-11,49	-50,62

Как видим по данным таблицы 7, коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) отражает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективности использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.

Данные таблицы 8 показывают, что за период 2010-2012гг. этот показатель увеличился. Значит, в ООО "Авента" быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т.к. он тесно связан с прибыльностью предприятия, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности. Скорость оборота оборотных средств ООО "Авента", которую характеризует коэффициент оборачиваемости мобильных средств также заметно возрос. Оборачиваемость оборотного капитала составила на конец 2012г. 3,55, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся 3,5 раза в году.

2.3 Анализ финансовой устойчивости методом коэффициентов

Воспользуемся методикой расчета показателей финансовой устойчивости и ликвидности и оценим по данным бухгалтерской отчетности и результатам проведенных расчетов вероятности восстановления или же напротив утраты платежеспособности ООО "Авента" в ближайшие 6 месяцев.

Таблица 8. Оценка показателей финансовой устойчивости ООО "Авента" за период 2010-2012 гг.

Показатель	Период	Изменение (+,-)
	2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии предприятия)	0,590	0,512	0,824	-0,078	0,312
Удельный вес заёмного капитала (коэффициент финансовой зависимости)	0,410	0,488	0,176	0,078	-0,312
Коэффициент текущей задолженности	0,409	0,383	0,175	-0,026	-0,208
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,591	0,617	0,825	0,026	0,208
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	1,441	1,051	4,685	-0,39	3,634
Коэфффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	0,694	0,951	0,213	0,257	-0,738

Итак, как видим по данным таблицы 8, положительными факторами в нашем случае оказались: увеличение удельного веса собственного капитала ООО "Авента" в 2012г. на 0,312 ед., на конец отчётного периода собственным капиталом предприятия покрывается 82,4% имущества предприятия; увеличение коэффициента покрытия долгов собственным капиталом на 3,634ед., его значение к концу 2012г. составило 4,685. Тенденция такого роста в данном случае была обусловлена увеличением на балансе предприятия нераспределённой прибыли и снижения краткосрочных обязательств.

Плечо финансового рычага уменьшилось в отчётном периоде на 0,738 ед. Это в свою очередь свидетельствует о том, что финансовая зависимость ООО "Авента" от внешних инвесторов значительно понизилась, что благоприятно влияет на финансовое состояние предприятия в целом.

Особое внимание обратим на показатели ликвидности ООО "Авента", приведенные нами в таблице 9.

Таблица 9. Относительные показатели ликвидности ООО "Авента" за 2010-2012 гг.

Показатель	На конец периода	Изменеие (+,-)		Норматив
	2010	2011	2012	2011/ 2010	2012 / 2011
Абсолютная ликвидность	0,007	0,002	0,307	-0,005	0,305	от 0,20 до 0,25
Быстрая ликвидность	0,751	1,153	2,256	0,4023	1,103	от 0,7 до 1,0
Текущая ликвидность	2,036	2,268	4,986	0,232	2,718	больше 2

Как показывают данные таблицы 9, значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Но на анализируемом предприятии на конец 2012 года значение этого коэффициента превышает нормативное на 0,305 и составляет 0,307. При этом коэффициент быстрой ликвидности также возрос за отчётный период на 1,103 и составил 2,256 при нормативном значении 1,5, а коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2012г. по отношению к 2011г. на 2,718 и составил на конец отчётного года 4,986 при нормативном значении больше 2. Такая тенденция изменения показателей ликвидности за анализируемый период даёт нам право считать рассматриваемое предприятие абсолютно ликвидным.

Рассчитаем значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс):

Как видим данный показатель также имеет тенденцию к увеличению, за 2012г. его рост составил 0,24079 ед. по отношению к 2011г.

Поскольку основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение ниже нормативного (нормативное значение: 2);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода имеет значение ниже нормативного (норматив: 0,1).

То из полученных нами расчётам, мы видим, что на конец 2012г. по ООО "Авента" оба эти коэффициента выше нормативных значений, и при этом по сравнению с уровнем 2011г. заметна значительная тенденция их увеличения. Рассчитаем коэффициент возможности утраты платежеспособности:

Как видим из полученных расчетов исследуемое нами предприятие имеет вполне реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение следующих за отчетным годом шести месяцев.

2.4 Финансовый анализ методом бальной оценки

Для начала рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (условные данные приведены в таблице 10).

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс - проблемные предприятия;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 10. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

При этом рентабельность совокупного капитала (Rск) определяется отношением прибыли до налогообложения (Пдн) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (Кср). Рассчитаем значение данного показателя по ООО "Авента" на конец 2011-2012 гг.

На конец 2011г.:

На конец 2012г.:

Как видим из полученных расчетов, рентабельность совокупного капитала ООО "Авента" имеет положительную тенденцию к увеличению, за 2012 данный показатель возрос по отношению к 2011г. на 20,25% и составил 24,35%. В целом такая тенденция обусловлена прежде всего значительным ростом прибыли ООО "Авента". Используя критерии таблицы 10, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие ООО "Авента" (таблица 11):

Таким образом, как показывают полученные нами в таблице 11 данные, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое нами строительное предприятие ООО "Авента" на конец 2012г. относится к II классу, к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но при этом еще не рассматривающиеся как рискованные.

Таблица 11. Оценка финансовой устойчивости ООО "Авента" за 2011 - 2012 гг.

Значение показателя	2011г.		2012г.
	Факт. уровень показателя	количество балов	Факт. уровень показателя	количество балов
Рентабельность совокупного капитала, %	4,1	8,2	24,4	40,7
Коэффициент текущей ликвидности	2,3	30,0	5,0	30,0
Коэффициент финансовой независимости	0,5	14,4	0,8	30,0
ИТОГО	-	22,6	-	70,7

Вместе с тем набранная при использовании методики сумма балов на конец отчётного 2012г. (70,7 баллов), имеет тенденцию увеличения оценки финансовой устойчивости.

Это в свою очередь говорит о дальнейшей возможности применения кардинальных и жёстких мер для сохранения установленной платежеспособности исследуемого предприятия. При использовании данной методики количество рассматриваемых показателей может быть увеличено.

По системе показателей и их рейтинговой оценки, выраженной в баллах, которую обычно приводят в несколько измененном виде, которую мы представим в виде таблицы 12.

Таблица 12. Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	I vкласс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше - 20	0,2 - 16	0,15 - 12	0,1 - 8	0,05 - 4	менее 0,05-0
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0 и выше - 18	0,9 - 15	0,8 - 12	0,7 - 9	0,6 - 6	менее 0,5-0
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше - 16,5	1,9:1,7 - 15:12	1,6:1,4 - 10,5:7,5	1,3:1,1 - 6:3	1,0 - 1,5	менее 1,0-0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше - 17	0,59:0,54 - 15:12	0,53:0,43 - 11,4:7,4	0,42:0,41 - 6,6:1,8	0,4 - 1	менее 0,4-0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше - 15	0,4 - 12	0,3 - 9	0,2 - 6	0,1 - 3	менее 0,1-0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1,0 и выше - 15	0,9 - 12	0,8 - 9,0	0,7 - 6	0,6 - 3	менее 0,5-0
Минимальное значение границы	100	85 - 64	63,9 - 56,9	41,6 - 28,3	18	-

В этом случае группировка и характеристика по классам остается прежней.

Используя эти критерии, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие ООО "Авента" (таблица 13):



Таблица 13. Оценка финансовой устойчивости ООО "Авента" за 2011-2012 гг.

Номер показателя	на конец 2011г.	на конец 2012г.
	фактический уровень показателя	количество балов	фактический уровень показателя	количество балов
1	0,002	0,0	0,307	20,0
2	1,153	18,0	2,256	18,0
3	2,268	16,5	4,986	16,5
4	0,512	11,0	0,824	17,0
5	0,560	15,0	0,800	15,0
6	0,070	0,0	0,084	0,0
ИТОГО	-	42,5	-	68,5

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое нами предприятие ООО "Авента" на конец 2012г. относится также ко II классу, т.е. как уже говорилось ранее к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но при этом еще не рассматривающиеся как рискованные.

И при этом набранная при использовании методики сумма балов на конец 2012г. (68,5 баллов) по отношению к аналогичному периоду 2011г. (42,5 баллов), имеет тенденцию увеличения оценки финансовой устойчивости.

2.5 Оценка вероятности банкротства ООО "Авента" с использованием зарубежных и отечественных методик

Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики можно применить следующие факторные модели зарубежных источников (Э. Альтманом, Р. Таффлером, Г. Тишоу и др.):

1. Двухфакторная модель оценки угрозы банкротства.

Для исследуемого предприятия ООО "Авента" получаем:

ЗС / П 2011г.: (3022 + 11048) / 28858 = 0,488;

ЗС / П 2012г.: (28 + 4032) / 23083 = 0,176;

Тогда получаем следующее значение двухфакторной модели:

Z2011 = -0,3877 + (-1,0736) Ч 2,268 + 0,579 Ч 0,488 = -2,54;

Z2012 = -0,3877 + (-1,0736) Ч 4.986 + 0,579 Ч 0.176 = -5,64.

Если расчетные значения Z-счета меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала. Как видим из полученных расчетов в нашем случае данный показатель также имеет тенденцию к заметному улучшению: если на конец 2011г. он был равен -2,54 ед., то к концу 2012г. он снизился еще на 3,10 ед. и составил -5,64 ед.

2. Четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства.

Тогда получаем следующее значение четырехфакторной модели:

Z2011= 19,892 Ч 0,184 + 0,047 Ч 2,270 + 0,7141 Ч 6,358 + 0,4860 Ч 0,793 = 8,692;

Z2012= 19,892Ч1,311 + 0,047Ч5,009 + 0,7141 Ч 14,880 + 0,4860 Ч 0,358 = 37,114;

Если Z > 1,425, то с 95-процентной вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79-процентной - что не произойдет в течение 5 лет.

В нашем случае полученные нами расчеты показали, что как на конец 2011г., так и на конец 2012г. показатель четырехфакторной модели оценки угрозы банкротства по ООО "Авента" имеет положительную тенденцию к увеличению и в тоже время вполне высокое значение (37,1).

3. Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Альтмана.

в 2011г. X1 = (25084 - 11048) / 28858 = 0,486;

в 2012г. X1 = (20195 - 4032) / 23083 = 0,700.

в 2011г. X2 = 623 / 28858 = 0,022;

в 2012г. X2 = 4494 / 23083 = 0,195.

в 2011г. X3 = 1066 / 28858 = 0,037;

в 2012г. X3 = (6324 + 215) / 23083 = 0,283.

в 2011г. X4 = 14788 / (3022 + 11048) = 1,051;

в 2012г. X4 = 19023 / (28 + 4032) = 4,685.

в 2011г. X5 = 36843 / 28858 = 1,277;

в 2012г. X5 = 71782 / 23083 = 3,110.

Тогда получаем следующее значение оригинальной пятифакторной модели для ООО "Авента":

Z2011= 1,2 Ч 0,486 + 1,4 Ч 0,022 + 3,З Ч 0,037 + 0,6 Ч 1,051 + 1,0 Ч 1,277 = 2,644;

Z2012= 1,2 Ч 0,700 + 1,4 Ч 0,195 + 3,З Ч 0,283 + 0,6 Ч 4,685 + 1,0 Ч 3,110 = 7,968;

В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства (таблица 14):

Таблица 14. Пограничные значения Z-счета для оригинальной модели Альтмана

Z-счет	Угроза банкротства с вероятностью 95% в течение ближайшего года
1,8 и менее	Очень высокая
1,81 - 2,7	Высокая
2,8 - 2,9	Возможная
2,99 и более	Очень низкая

Как показывают полученные нами расчеты оригинальной пятифакторной модели Альтмана для ООО "Авента" на конец 2012г. значение Z-счета возросло на 5,324 ед. по отношению к аналогичному уровню 2011г. что говорит об очень низкой угрозы банкротства исследуемого нами предприятия в ближайшем 2013г.

Таким образом, по итогам проведенной нами оценки угрозы банкротства ООО "Авента" на основании моделей Альтмана мы видим, что данное предприятие не подвержено риску банкротства в течение ближайших 5 лет.

Одной из самых распространенных моделей прогнозирования банкротства, разработанная отечественными специалистами, является четырехфакторная модель R-счета.

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета), которая внешне похожа на модель Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже.

R = 8, 38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4, (6)

где R - R = счет;

К1 = Оборотные активы (стр. 1200) / Активы (стр. 1600);

Для ООО "Авента":

В 2011г.: К1 = 25084 / 28858 = 0,869;

В 2012г.: К1 = 20195 / 23083 = 0,875;

К2 = Чистая прибыль (убыток) / Собственный капитал (стр. 1300);

Для ООО "Авента":

В 2011г.: К2 = 632 / 14788 = 0,043;

В 2012г.: К2 = 4584 / 19023 = 0,241;

К3 = Выручка от реализации / Активы (стр. 1600);

Для ООО "Авента":

В 2011г.: К3 = 36843 / 28858 = 1,277;

В 2012г.: К3 = 71782 / 23083 = 3,110;

К4 = Чистая прибыль (убыток) / Затраты на производство и реализацию. Для ООО "Авента":

В 2011г.: К4 = 632 / 36402 = 0,017;

В 2012г.: К4 = 4584 / 64463 = 0,071;

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением R-счета определяется следующим образом (таблица 15).



Таблица 15. Вероятность банкротства согласно четырехфакторной модели R-счета

Проведем расчет R-счета для ООО "Авента":

R2011 = 8, 38 Ч 0,869 + 0,043 + 0,054 Ч 1,277 + 0,63 Ч 0,017 = 7,405,

R2012 = 8, 38 Ч 0,875 + 0,241 + 0,054 Ч 3,110 + 0,63 Ч 0,071 = 7,786,

Таким образом расчет R-счета за 2011-2012 гг. также показал отсутствие вероятности банкротства на исследуемом предприятии и в тоже время наметившуюся тенденцию улучшения платежеспособности в самой ближайшей перспективе.

В целом подводя итоги главы отметим, что все проведенные нами расчеты с использованием различных моделей прогнозирования вероятности банкротства на примере строительного предприятия ООО "Авента" показали положительные результаты и практически полное отсутствие на конец отчетного 2012г. на данном предприятии каких-либо признаков возможности возникновения рискованной ситуации, связанной со снижением платежеспособности.



3. План финансового оздоровления и укрепления платежеспособности ООО "Авента"

3.1 Разработка мероприятий по снижению вероятности банкротства ООО "Авента" и укреплению его платежеспособности

По результатам оценки и диагностики вероятности банкротства должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы:

более полное использование производственной мощности предприятия;

повышение качества и конкурентоспособности продукции;

снижение ее себестоимости;

рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:

внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий,

организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов,

изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии,

материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределения прибыли, инвестиционная и ценовая политика. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота. Значение прогнозного анализа финансового состояния состоит в том, что он позволяет заблаговременно оценить финансовую ситуацию с позиции ее соответствия стратегии развития предприятия с учетом изменения внутренних и внешних условий его функционирования.

Основу построения прогнозной модели финансового состояния предприятия составляет прогноз объема продаж и требуемого объема ресурсов. Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования:

экстраполяция;

метод сроков оборачиваемости;

метод бюджетирования;

метод предварительных (прогнозных) балансов.

Одним из распространенных на сегодняшний день методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, которым мы и воспользуемся при составлении плана финансового оздоровления строительного предприятия ООО "Авента".

Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.

Итак, основными мероприятиями, которые составят основную часть плана финансового оздоровления (в нашем случае дальнейшего укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности) ООО "Авента" в 2013г., можно назвать следующие:

продажа части неиспользуемого недвижимого имущества и модернизация за счёт этих средств части основных производственных фондов, что позволит повысить рентабельность производимых строительно-монтажных работ;

увеличение уставного капитала за счет добавочного капитала ООО "Авента";

улучшение договорной дисциплины путём заключения поиска новых поставщиков и заключения выгодных контрактов на производство строительно-монтажных работ;

получение долгосрочных и краткосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств.

При этом очень важно, чтобы заёмщиком выступал не банк с его жёсткими и невыгодными условиями кредитования, а прочие крупные организации или предприятия, с которыми возможны компромиссные условия предоставления долгосрочных займов (например, на условии погашения обязательств за счёт передачи части готовой продукции, объектов строительно-монтажных работ);

систематическое погашение дебиторской задолженности. При этом следует учитывать, что в этом случае кредиторская и дебиторская задолженность должны находится практически на одном уровне; выпуск продукции, пользующейся спросом.

Далее проведём экономическое обоснование указанных мероприятий.



3.2 Экономическое обоснование мероприятий по укреплению финансового состояния ООО "Авента"

Для начала составим ожидаемый в 2013г. прогноз продаж по ООО "Авента".

Для этого воспользуемся методикой определения показателя производственно-финансового левериджа и проведём анализ планирования прибыли от продаж ООО "Авента" на 2013г. и анализ запаса предполагаемой финансовой устойчивости (зоны безубыточности) данного предприятия.

Показатель производственно-финансового левериджа отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга.

ООО "Авента" планирует увеличить объем продаж на 30% в 2013 г., за счет того, что в 2012 году специалисты ООО "Авента" освоили новую технологию укладки дорожного полотна.

Данную технологию планируют применить при выполнении муниципального контракта на сумму 21535 тыс. руб.

Расчет прироста объема реализации представлен в таблице 16:

Таблица 16. Расчет эффективности мероприятий по внедрению дополнительных услуг по обслуживанию клиентов ООО "Авента"

Показатели	Ед.изм.	Величина
Выручка от реализации товаров и услуг	Тыс. руб.	71782
Процент прироста выручки	%	30
Затраты на мероприятие	Тыс.руб.	93317

Так, если в нашем случае планируемый прирост объёма продаж ООО "Авента" на 2013г. составляет 30%, прибыли от продаж - 45%, чистой прибыли - 90%, то получаем следующее:

На основании этих данных можно сделать вывод, что при сложившейся в отчётном 2012г. структуре издержек в ООО "Авента" и структуре источников капитала увеличение объёма производства на 1% обеспечит прирост прибыли от продаж на 1,5% и прирост чистой прибыли на 3%.

Каждый процент прироста прибыли от продаж приведёт к увеличению чистой прибыли на 2,0%.

В такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при спаде производства ООО "Авента".

Далее рассчитаем безубыточный объём продаж (порог рентабельности) на 2013г. таблица 20, т.е. ту сумму предполагаемой в прогнозном году выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов ООО "Авента".

Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка.

Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Как показывает расчёт (табл.20), в 2012г. нужно было реализовать продукции на сумму 52983 тыс.руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю.

Таблица 17. Расчёт порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ООО "Авента" на 2013г.

Показатель	2012г.	2013г.	Темп роста, %
	факт	план
Выручка от реализации продукции без НДС, тыс.руб.	71782	93317	130,00
Прибыль от продаж, тыс.руб.	7319	10613	145,00
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	64463	82704	128,30
Сумма переменных затрат, тыс.руб.	43835	55519	126,66
Сумма постоянных затрат, тыс.руб.	20628,16	27185	131,79
Сумма маржинального дохода, тыс.руб.	27947,16	37797	135,25
Доля маржинального дохода в выручке, %	38,93	40,50	104,04
Порог рентабельности, тыс.руб.	52983	67116	126,67
Запас финансовой устойчивости:
тыс.руб.	18799	26201	139,38
%	26,19	28,08	107,21

Фактическая выручка составила 71782 тыс.руб., что выше пороговой на 18799 тыс.руб., или на 26,19%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия.

В прогнозируемом 2013г. запас финансовой устойчивости несколько увеличится, так как вновь созданное предприятие ООО "Авента" планирует снизить долю переменных затрат в себестоимости реализованной продукции. Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшится ещё на 28,08% и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка в 2013г. станет ещё ниже, то ООО "Авента" станет убыточным, будет "проедать" собственный или заёмный капитал и обанкротится.

Поэтому в этом случае нужно постоянно следить за уровнем запаса финансовой устойчивости, выяснят, насколько близок или далёк порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка рассматриваемого предприятия.

С учётом полученных данных составим прогнозный отчёт о финансовых результатах на 2013г таблица 18.

Таблица 18. Прогнозный отчёт о финансовых результатах ООО "Авента" на 2013г.

Наименование показатель	за 2012г.	на 2013г.	Темп роста, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	71782	93317	130,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	64463	82704	128,3
Прибыль (убыток) от продаж	7319	10613	145,0
Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате	215	215	100,0
Прочие доходы	693	797	115,0
Прочие расходы	1473	1620	110,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	6324	9575	151,4
Текущий налог на прибыль и прочие обязательные платежи	1740	2394	137,6
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	4584	7181	156,7

Как видим по данным таблицы 18, согласно приведённым в предыдущем разделе мероприятиям по финансовому оздоровлению ООО "Авента", мы увеличили прочие доходы и расходы предприятия с учетом возможного среднего уровня инфляции в данной отрасли.

В то же время следует помнить, что при любых условиях невозможно получить совершенно точный прогноз продаж, так как он должен основываться на будущих событиях. Вместе с тем при серьезной подготовке возможно разработать прогноз продаж, который будет, по мнению руководства ООО "Авента", достаточно точным.

После же разработки обоснованного прогноза продаж финансовые работники ООО "Авента" могут определить объём инвестиций в основные средства и оборотный капитал для обеспечения данного объёма продаж.

Составление прогнозного баланса ООО "Авента" следует начинать с планирования объёмов оборотного капитала, который в основном, состоит из дебиторской и кредиторской задолженностей, товарных запасов и денежных средств данного предприятия.

Начнём с прогноза на 2013г. ожидаемого уровня дебиторской задолженности ООО "Авента".

Сумма дебиторской задолженности, которую может нести рассматриваемое нами предприятие, определяется следующими факторами:

Объёмом продаж в кредит;

Предполагаемым сроком, на который предоставляется кредит;

Эффективностью кредитного контроля.

Поскольку расчётный период погашения дебиторской задолженности ООО "Авента" в среднем за 2012г. равен 40 дней, при этом наше предприятие с учётом увеличения планируемого объёма продаж на 30% собирается также увеличить срок погашения кредитов, поэтому предположительно увеличим период погашения дебиторской задолженности уровня отчётного года на 15%; и так как нам известен и прогнозный объём продаж на 2013г., то мы можем рассчитать ожидаемый уровень дебиторской задолженности:

Далее проведём прогноз кредиторской задолженности ООО "Авента" на 2013г.

Так как кредиторская задолженность определяется суммой кредита на срок, который поставщики считают разумным предоставить его предприятию, то в этом случае он называется "период погашения кредиторской задолженности" и обычно выражается через "однодневный объём продаж по себестоимости". Поэтому, зная планируемый уровень затрат а также расчётный период погашения кредиторской задолженности в 2012г., который равен в среднем 19 дней, но при этом наше предприятие планирует увеличить объемы продаж, в связи с чем оставим период погашения кредиторской задолженности на том же уровне, который будет равен 20 дней, и далее определим планируемый уровень кредиторской задолженности ООО "Авента" в 2013г.