Таким образом можно сформулировать понятие суммарных текущих финансовых потребностей (ТФП).[19, с.7]

ТФП - это :

- разница между текущими активами (без денежных средств) и текущими пассивами;

- разница между средствами , иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, а также в дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложениях , и суммой краткосрочного кредита и кредиторской задолженности;

- не покрытая ни собственными ни заемными средствами часть оборотных активов;

- недостаток/излишек собственных оборотных средств;

- потребность в дополнительном краткосрочном кредите, либо, наоборот, излишек денежных средств.[16, с.7]

Учитывая остроту проблемы недостатка оборотных средств, сконцентрируемся на природе ТФП операционного характера и способах их регулирования. Операционные ТФП - это та часть суммарных ТФП , которая представляет собой недостаток (излишек) материальных оборотных средств предприятия. [21, с.108]

Так как одной из задач комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами является превращение ТФП в отрицательную величину, то для финансового состояния предприятия благоприятно:

получение отсрочек платежа от поставщиков, от работников предприятия, от государства и т.д.;

неблагоприятно:

замораживание определенной части средств в запасах, представление отсрочек платежа клиентам.[21, с.109]

Как суммарные, так и операционные ТФП можно исчислять в рублях, в процентах к обороту, а также во времени относительно оборота.

Задача превращения ТФП в отрицательную величину сводится к расчету разумной длительности отсрочек платежей по поставкам сырья и реализации готовой продукции.

На операционные ТФП оказывают влияние :

- длительность эксплуатационного и сбытового циклов;

- темпы роста производства;

- сезонность производства и реализации готовой продукции , а также снабжения сырьем и материалами;

- состояние конъюнктуры;

- величина и норма добавленной стоимости: чем меньше норма добавленной стоимости, тем в большей степени коммерческий кредит поставщиков способен компенсировать клиентскую задолженность. Чем больше норма добавленной стоимости, тем больше операционные ТФП.

У предприятий с повышенной нормой добавленной стоимости операционные ТФП растут быстрее выручки от реализации. Теперь -- текущие финансовые потребности

что в запасы сырья и готовой продукции вложены деньги.

Пока сырье не трансформировалось в готовую продукцию, а готовая продукция - в деньги на счете, запасы уже самим своим существованием порождают потребность в оборотных средствах;

что в дебиторской задолженности тоже воплощена потребность в оборотных средствах. Пока товар не произведен, не складирован, не отгружен и не оплачен покупателем, эта потребность требует соответствующего удовлетворения;

что в кредиторской задолженности воплощено покрытие текущей потребности в оборотных средствах. Пока не пришел срок оплаты счетов по обязательствам за приобретаемые товары сырье, материалы и т. п., кредиторская задолженность представляет собой бесплатный кредит со стороны поставщиков, т. е. источник ресурсов для предприятия. Отсюда

ВАЖНОЕ ПРАВИЛО №1

Если операционные финансовые потребности больше нуля, то текущие потребности в финансировании неденежных оборотных активов превышают краткосрочные ресурсы. [19, с.85]

В самом общем случае промышленные предприятия имеют положительное значение операционных финансовых потребностей. Причин тому несколько:

наличие значительных запасов сырья и готовой продукции, а также не завершенного производства. Необходимо также помнить, что запасы готовой продукции учитываются по производственной себестоимости, т. е. с включением всех затрат на изготовление (сырье, энергия, труд, косвенные затраты), поэтому в структуре стоимости запасов может наблюдаться крен в сторону запасов готовой продукции. И вообще, у предприятий с высокой себестоимостью производства все текущие активы могут утяжеляться, порождая повышенные текущие финансовые потребности;

иммобилизация значительных, как правило, сумм в дебиторской задолженности. Это может быть связано с трудностями сбыта, когда предприятию не удается пристроить свою продукцию, если не предоставлять длительных отсрочек платежа покупателям. Встречается и противоположная причина разбухания дебиторской задолженности -- слишком щедрая, нерасчетливая политика отсрочек, не продиктованная ни трудностями реализации, ни маркетинговой политикой предприятия.

ВАЖНОЕ ПРАВИЛО №2

Если операционные финансовые потребности меньше нуля, то краткосрочные ресурсы собственных оборотных средств превышают текущие потребности в финансировании неденежных оборотных активов.

Затем -- внереализационные финансовые потребности (внереалФП)

Для чего разделять понятия операционных и внереализационных текущих финансовых потребностей? Чтобы знать, благодаря чему достигается финансовое равновесие предприятия: за счет его собственной, «родной», непосредственно хозяйственной деятельности, или за счет исключительных (финансовых) операций. Если между операционными и внереализационными финансовыми потребностями разумные пропорции, это свидетельствует о хорошем управлении всеми сферами деятельности предприятия. При диспропорции -- все наоборот.

Финансовая диагностика. [24, с.120]

Предприятие имеет слишком высокие операционные финансовые потребности.

Рекомендации.

Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать. Чтобы исправить ситуацию, требуется срочно сократить операционные финансовые потребности. Тогда устранится перекос в сторону внереализационных финансовых потребностей.

Если последовать этой рекомендации, положение будет выправляться, текущие финансовые потребности сократятся.

По самой своей природе внереализационные операции являются исключительными. Ставка на них -- большой риск. Равновесие ресурсов и потребностей, достигаемое преимущественно за счет внереализационных операций, имеет неустойчивый характер.

Далее -- денежная наличность.

Обозначение.

Денежные средства -- ДС.

Основные взаимосвязи ДС = СОС - ТФП;

ТФП = СОС - ДС;

СОС = ДС + ТФП. [16, с.210]

Зачастую тактические (имеющие краткосрочный характер) спасательные мероприятия по повышению уровня денежной наличности не дают устойчивого результата, поскольку причины дефицита денежных средств на самом деле -- глубинные, долговременные, структурные. Необходимо выявить истинную причину недостатка денежной наличности и применить именно такие методы устранения дефицита, которые соответствуют данной причине.

ВАЖНОЕ ПРАВИЛО №3

Управление денежной наличностью сводится в конечном итоге к регулированию величины собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей. А СОС и ТФП, в свою очередь, зависят не только от тактики, но и от стратегии управления финансами предприятия. Поэтому для принятия решений по управлению денежной наличностью необходимо анализировать данные за достаточно длительный период и выявлять направленность главных структурных изменений.

Наконец -- уравновешивание ресурсов и потребностей

Если СОС < ТФП, то ДС < 0 -- имеется дефицит денежной наличности;

если СОС > ТФП, то ДС > 0 -- нет дефицита денежной наличности.

ВАЖНОЕ ПРАВИЛО №4

Денежные средства являются регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборотом; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике. [3, с.64]

Анализ объема и структуры оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств как в целом, так и по отдельным элементам: запасы товаров на складе. в торговой сети, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе. товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги, прочие активы (инвентарь, материалы для собственных нужд, тара). Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность. Для перерабатывающих предприятий особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что связано с временной иммобилизацией текущих активов. Необходимо проследить, покрывает ли рентабельность по перерабатываемым товарам расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, либо же эти расходы компенсируются за счет рентабельности по другим товарам. То есть надо контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности предприятия в целом. В результате анализа выявляют недостатки в размещении и использовании хозяйственных средств, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше. чем темп роста товарооборота в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. В то же время рост средств, вложенных в запасы товаров, может соответствовать или быть ниже темпа роста товарооборота. В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств.

По результатам финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств благодаря ускорению их оборачиваемости устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период.

Увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа. Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.

Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости товарных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг. Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств торгового предприятия. Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению. т. е. к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности. Целесообразно изучить, как изменилась оборачиваемость нормируемых средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. что привело к замедлению оборачиваемости средств, вложенных в запасы товаров или другие элементы оборотных средств, поскольку в результате замедления оборачиваемости в хозяйственный оборот вовлекаются дополнительные средства: [3, с.65]

где

Qф - товарооборот текущего периода;

Тоб.факт. - длительность одного оборота текущего периода;

Тоб.план. - длительность одного оборота предыдущего периода.

Оперативный анализ позволяет определить ритмичность реализации продукции за конкретный промежуток времени. Коэффициент ритмичности, рассчитываемый как отношение каждодневного фактического товарооборота к базовым показателям, и анализ сезонности позволяют спрогнозировать потребительский спрос и соответственно строить снабженческо-сбытовую политику.

Таким образом, в системе комплексного финансового анализа по данным отчетности важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности предприятия и его финансового состояния. Оценка деятельности проводится на первом этапе финансового анализа, когда определяются основные направления аналитической работы, и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа. Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

Комплексная методика экономического анализа оборотных средств позволяет дать реальную оценку величины, структуры, динамики оборотных средств, выявить причины и факторы, влияющие на их изменения.

При разработке методики анализа оборотных средств применен системный подход, заключающийся в использовании системы показателей.

Практическое применение этой методики нацелено на совершенствование управления оборотными средствами предприятия, путем детального изучения процесса формирования и функционирования оборотного капитала предприятия, тщательного, комплексного анализа всех его составных элементов, их взаимной связи и взаимной обусловленности.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

ОАО "Электроагрегат" - промышленное предприятие, специализирующееся па выпуске передвижных и стационарных источников энергообеспечения, в том числе:

- стационарных и передвижных дизель-генераторных установок мощностью от 0,5 до 1000 кВт с различной степенью автоматизации и климатического исполнения,

- источников электропитания повышенной частоты (400 Гц),

- генераторов синхронных бесконтактных серии ГС, мощностью от 8 до 315 кВт,

- двухагрегатных изделий повышенной надежности на автомобильном ходу,

- электроустановок мобильного исполнения для испытания и запуска летательных аппаратов,

- сварочных агрегатов стационарных и передвижных, а также широкой гаммы товаров народного потребления (насосы "Малыш", стиральные машины "Малютка", трансформаторы, ведра, крышки и т.д.).

Сегодня ОАО "Электроагрегат" продолжает оставаться крупнейшим в России производителем автономных источников электропитания. В 2000 г. предприятию удалось не только преодолеть спад производства, возникший в 4 кв.1998 г. и 1 кв.1999 г. как следствие кризиса 1998 г., но и увеличить объем производства по сравнению с прошлым годом. Тем не менее в настоящий момент финансовые показатели деятельности предприятия не соответствуют нормативным или рекомендуемым теорией анализа. Причины этого заключаются в неполном использовании производственных мощностей, неэффективном использовании основных и оборотных фондов. Важной проблемой также является то, что в управлении предприятием руководствуются краткосрочными целями, мало внимания уделяя долгосрочным, перспективным планам.

3.1 Анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования

Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и эффективности их использования будем проводить по периоду: 1.01.1998г - 1.01.2001г.

На основе проведенного анализа состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия за период с 1.01.1998г. по 1.01.2000г. можем сделать следующие выводы.

Как показывает анализ структуры оборотных активов оборотные средства увеличились на 56334 тыс. руб. с 59319 до 115663 или на 94,9 %. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности. При этом доля просроченной дебиторской задолженности в сумме краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с 31% до 5%, т.е. образовавшаяся сумма дебиторской задолженности является ликвидной.

Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 15.6 % с 29.3 до 44.4 %. (см. приложение ж)

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 14452 тыс. руб.

Запасы готовой продукции на складе уменьшились на 4824 тыс. руб. с 13546 до 8722 или на 35.6 %. Это объясняется большой отгрузкой, произведенной в 4 кв. 1999г.

Объем дебиторской задолженности и НДС увеличился на 44496 тыс. руб. с 18829 до 63325. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась на 15.3 % с 9.0 до 24.3 %.

Остатки краткосрочных финансовых вложений не изменились, а остатки денежных средств незначительно уменьшились.

Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 1998 - 1999 гг. ОАО "Электроагрегат" придерживалось агрессивной политике управления текущими активами.

Эти выводы подтверждаются и значениями показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности активов эа 1998 - 1999 гг, которые достаточно низки. (см. прил.н, п, р, т).

Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.

Возросла оборачиваемость запасов в целом и но статьям. Ускорение оборачиваемости запасов на 69% с 2.09 до 3.60 позволило сэкономить средства на сумму около 31 млн.руб.

Рост оборачиваемости готовой продукции на 60% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ОАО " Электроагрегат".

Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 48 до 68 дней . Период погашения краткосрочной кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.

При анализе структуры активов баланса с 1.01.99г. по 1.01.2001г. получили следующие выводы.

Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость имущества (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств) предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539 до 290300 или на 11,4 %.

При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде снизился на 6,3% с 55,6 до 49,3%.

Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. с 115663 до 147271 тыс. руб. или на 27,3%. Это увеличение произошло в основном из- за увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 6,3% с 44,4 до 50,7%.

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза.

Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с 9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза.

Запасы готовой продукции на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722 до 15804 тыс. руб. или на 81,2%.

Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до 27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего имущества уменьшилась на 13, 2% с 22,6 до 9,4 %.

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. с 200 до 3374 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете - оплата за продукцию).

3.2 Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия

Определим СОС и ТФП предприятия. Для этого воспользуемся формулами (23), (28), а также определением ТФП.(см. прилож.н, р, у, ц)

1998г.:

СОС = 135 (т.руб.).

ТФП = 70 (т.руб.).

ТФПопер. = 12838 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -12768 (т.руб.).

1999 г.:

СОС = 4118 (т.руб.).

ТФП = 5508 (т.руб.).

ТФПопер. = 22758 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -17250 (т.руб.).

2000 г.:

СОС = 17406 (т.руб.).

ТФП = 16267 (т.руб.).

ТФПопер. = 44796 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -28529 (т.руб )

СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

ТФП > 0 Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).

Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от величины СОС:

ТФП = 95% , ДС = 5% .

Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.

Успешную финансово-хозяйственную деятельность ОАО осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать.

Обратимся к формуле (28). Предприятие заинтересовано в сокращении показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской задолженности.

В течение Iкв. 1998г запасы товарно-материальных ценностей снижались, но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО собственной готовой продукцией. (см. приложение А).

Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание)..

Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность.(прилож.Ж). Рост дебиторской задолженности происходил в 1999 г. по сравнению с 1998 г. как раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2000 г. заметен значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.

3.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее труднореализуемая часть - это запасы. В 1999 г. оборачиваемость увеличилась на 1.51 оборот, а в 2000 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в 2000 г. по сравнению с 1998 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере 71576 тыс. руб. (приложение Ш, Щ).

У предприятия из за ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы сверх нормы производственного процесса.

Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать оборачиваемость,высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.

У предприятия величина краткосрочных пассивов (прилож. Ж) и величина чистой прибыли увеличивается начиная с 1998 г. примерно в 2 раза ежегодно.(прилож. Щ). У предприятия в 2000 г. высвободилось дополнительных средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного кредита в 2000 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.

В результате проведенного анализа с помощью спектр-бального метода можно сделать вывод, что1999г. был более стабилен и благополучен согласно показателям относительно 1998 г., а в 2000 г. произошло ухудшение ряда показателей (прилож. И, К, Л, М).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах. Основой для расчетов здесь служит категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства).

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме выпускной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;

- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

- завышенные операционные финансовые потребности.

В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения.

1. Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с помощью системы показателей.

2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.

3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.

4. Ускорение оборачиваемости производственных запасов на 1% приведет к дополнительному высвобождению средств в размере 450 тыс. руб. В целом по предприятию произошло высвобождение средств в 2000г. в размере 683388 тыс. руб., что в 2, 3 раза больше, чем в 1999 г.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. - 1997г - №10 - с.53-58.

2. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1995.- 255с.

3. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 1999г. - №10 - с. 64-65.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1997 г. - 230 с.

5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 1997.- 243 с.

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 384 с.

7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1997.- 800 с.

8. Верещака В.В. Привлечение оборотных средств // Главбух. - 1998. - N 21. - с.19-26.

9. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет - 2000г. - №10 - с.47-53.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бух. учет, 1996 -208с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

12. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. - 1997. - N 10. - с.10-13.

13. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 1996 - 176с.

14. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. - М.: Юрайт, 1994 г.- 180с.

15. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 1996г - N4 - с.34 - 38.

16. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 392с.

17. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. - 2001г. - №1 - с.25 - 88.

18. Рубченко М., Агеев С. и др. Искусство управлять деньгами // Эксперт. - 1995г - N6 - с, 17 - 29.

19. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 1998. - 128с.

20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 1994 - 193с.

21. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий профессиональный курс. - М.: Изд-во "Перспектива",

1998. - 128с.

22. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 307с.

23. Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств //Бухгалтерский учет. - 1997г - N2 - с. 80 - 81.

24. Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 1995 - 160с.

25. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.

26. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Е.С.Стоянова и др.; М.: Изд-во "Перспектива", 1997. - 537с.

27. Финансы предприятий: Учеб. пособ. /Под ред. Бородиной - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 - 208с.

28. Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. - 2001г. - №1 - с.5-24.

29. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. - 2000г. - №11 - с.76-78

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1997. - 196с.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 1997 -343с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Бухгалтерский баланс (по кварталам ) за 1998 г.
Актив	Код	Iкв.1998г.	IIкв.1998г.	IIIкв.1998г.
1	2	3	4	5
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	66	72	68
в % к итогу баланса		0,03%	0,03%	0,03%
в % к внеоборотным активам		0,04%	0,04%	0,04%
В том числе :
организационные расходы	111
патенты, лицензии и др.	112	66	72	68
Основные средства	120	101963	101036	100341
в % к итогу баланса		45,28%	44,94%	44,54%
в % к внеоборотным активам		63,51%	63,07%	62,54%
В том числе :
земельные участки	121
здания, машины, оборудование	122	101963	101036	100341
Незавершенное строительство	130	50586	51169	52102
в % к итогу баланса		22,46%	22,76%	23,13%
в % к внеоборотным активам		31,51%	31,94%	32,47%
Долгосрочные финансовые вложения	140	7932	7932	7932
в % к итогу баланса		3,52%	3,53%	3,52%
в % к внеоборотным активам		4,94%	4,95%	4,94%
В том числе :
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные на срок не более 12 мес.	144
прочие долгосрочные фин-е вложения	145	7932	7932	7932
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	160547	160209	160443
в % к итогу баланса		71,30%	71,25%	71,21%
II. Оборотные активы
Запасы	210	50521	52784	41382
в % к итогу баланса		22,44%	23,48%	18,37%
в % к оборотным активам		78,16%	81,66%	63,80%
В том числе :
сырье, материалы и др.	211	16810	17591	15654
в % к итогу баланса		7,46%	7,82%	6,95%
в % к оборотным активам		26,01%	27,21%	24,13%
животные на выращивании и откормле	212
малоценные и быстроизнашив. предметы	213
затраты в незавершенном производстве	214	15029	7852	10822
в % к итогу баланса		6,67%	3,49%	4,80%
в % к оборотным активам		23,25%	12,15%	16,68%
готовая продукция и товары для перепродажи	215	18552	27281	14836
в % к итогу баланса		8,24%	12,13%	6,58%
в % к оборотным активам		28,70%	42,21%	22,87%
товары отгруженные	216
расходы будущих периодов	217	130	87	70
в % к итогу баланса		0,06%	0,04%	0,03%
в % к оборотным активам		0,20%	0,13%	0,11%
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям	220	3838	3926	3838
в % к итогу баланса		1,70%	1,75%	1,70%
в % к оборотным активам		5,94%	6,07%	5,92%
Дебиторская задолженн.(более, чем через 12 мес.)	230
В том числе :
покупатели и заказчики	231
векселя к получению	232
задолженность дочерних и зависимых обществ	233
авансы выданные	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	13604	11082	19518
в % к итогу баланса		6,04%	4,93%	8,66%
в % к оборотным активам		21,05%	17,14%	30,09%
В том числе :
покупатели и заказчики	241	13001	10266	15316
в % к итогу баланса		5,77%	4,57%	6,80%
в % к оборотным активам		20,11%	15,88%	23,61%
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243			1599
задолженн. участников по взносам в уставн. кап.	244
авансы выданные	245
прочие дебиторы	246	603	816	2603
Краткосрочные финансовые вложения	250	85	12	0
в % к итогу баланса		0,04%	0,01%	0,00%
в % к оборотным активам		0,13%	0,02%	0,00%
В том числе :
инвестиции и зависимые общества	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	85	12	0
Денежные средства	260	14117	11855	124
в % к итогу баланса		6,27%	5,27%	0,06%
в % к оборотным активам		21,84%	18,34%	0,19%
В том числе :
касса	261	9		6
расчетные счета	262	14060	11797	70
валютные счета	263	46	54	46
прочие денежные средства	264	2	4	2
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	64638	64639	64862
в % к итогу баланса		28,70%	28,75%	28,79%
III. Убытки
Непокрытые убытки прошлых лет	310
Убыток отчетного года	320
Итого по разделу III	390	0	0	0
Баланс	399	225185	224848	225305
Пассив	Код	I кв. 1998 г.	II кв. 1998 г.	III кв. 1998 г.
1	2	3	4	5
IV. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	44941	44941	44941
в % к итогу баланса		19,47%	19,99%	19,95%
в % к собственному капиталу		26,38%	27,42%	27,40%
Добавочный капитал	420	75587	75587	75588
в % к итогу баланса		32,75%	33,62%	33,55%
в % к собственному капиталу		44,37%	46,13%	46,09%
Резервный капитал	430	29400	24991	22910
в % к итогу баланса		12,74%	11,11%	10,17%
в % к собственному капиталу		17,26%	15,25%	13,97%
В том числе:
резервные фонды, образов.в соответ.с законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с учредит. докум.	432	4892	24991	22910
Фонды накопления	440	4782	3284	4782
в % к итогу баланса		2,07%	1,46%	2,12%
в % к собственному капиталу		2,81%	2,00%	2,92%
Фонд социальной сферы	450	15523	14946	15523
в % к итогу баланса		6,73%	6,65%	6,89%
в % к собственному капиталу		9,11%	9,12%	9,47%
Целевые финансирование и поступления	460	132	122	260
в % к итогу баланса		0,06%	0,05%	0,12%
в % к собственному капиталу		0,08%	0,07%	0,16%
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470
Нераспределенная прибыль отчетного года	480
Итого по разделу IV	490	170365	163871	164004
в % к итогу баланса		73,81%	72,88%	72,79%
V. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510	1414	1414	1414
в % к итогу баланса		0,61%	0,63%	0,63%
в % к обязательствам		100,00%	100,00%	100,00%
В том числе:
кредиты банков,подлеж.погашен. более,чем через 12 мес.	511	1414	1414	1414
прочие займы,подлеж. погашен. более,чем через 12 мес.	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу V	590	1414	1414	1414
VI. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	14390	15331	15932
в % к итогу баланса		6,23%	6,82%	7,07%
в % к обязательствам		24,38%	25,74%	26,60%
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.	611	14390	15331	15932
прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяц.	612
Кредиторская задолженность	620	44638	44232	43955
в % к итогу		19,34%	19,67%	19,51%
в % к краткосрочным обязательствам		75,62%	74,26%	73,40%
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	13225	11329	12707
в % к обязательствам		22,40%	19,02%	21,22%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		29,63%	25,61%	28,91%
векселя к уплате	622
по оплате труда	623	1312	1521	1557
в % к обязательствам		2,22%	2,55%	2,60%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		2,94%	3,44%	3,54%
по социальному страхованию и обеспечению	624	1677	2599	3584
в % к обязательствам		2,84%	4,36%	5,98%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		3,76%	5,88%	8,15%
задолженность перед дочерними и зависим. обществами	625
задолженность перед бюджетом	626	14863	14913	14098
в % к обязательствам		25,18%	25,04%	23,54%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		33,30%	33,72%	32,07%
авансы полученные	627	6735	6240	5917
в % к обязательствам		11,41%	10,48%	9,88%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		15,09%	14,11%	13,46%
прочие кредиторы	628	6826	7630	6092
в % к обязательствам		11,56%	12,81%	10,17%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		15,29%	17,25%	13,86%
Расчеты по дивидендам	630
Доходы будующих периодов	640
Фонды потребления	650
Резервы предстоящих расходов и платежей	660
Прочие краткосрочные пассивы	670
Итого по разделу VI	690	59028	59563	59887
в % к итогу баланса		25,57%	26,49%	26,58%
Баланс	699	230807	224848	225305

Приложение 2

Бухгалтерский баланс (по кварталам) за 1999 г.
Актив	Код	I кв. 1999 г.	II кв. 1999 г.	III кв. 1999 г.
1	2	3	4	5
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	52	67	109
в % к итогу баланса		0,03%	0,03%	0,05%
в % к внеоборотным активам		0,04%	0,04%	0,04%
В том числе :
организационные расходы	111
патенты, лицензии и др.	112	52	67	109
Основные средства	120	87378	86490	85847
в % к итогу баланса		42,27%	40,86%	39,18%
в % к внеоборотным активам		59,55%	59,19%	59,06%
В том числе :
земельные участки	121
здания, машины, оборудование	122	87378	86490	85847
Незавершенное строительство	130	51366	51638	51458
в % к итогу баланса		24,85%	24,40%	23,49%
в % к внеоборотным активам		35,01%	35,34%	35,40%
Долгосрочные финансовые вложения	140	7932	7932	7937
в % к итогу баланса		3,84%	3,75%	3,62%
в % к внеоборотным активам		5,41%	5,43%	5,46%
В том числе :
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные на срок не более 12 мес.	144
прочие долгосрочные фин-е вложения	145	7932	7932	7937
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	146728	146127	145351
в % к итогу баланса		70,97%	69,04%	66,34%
II. Оборотные активы
Запасы	210	44690	48771	52852
в % к итогу баланса		21,62%	23,04%	24,12%
в % к оборотным активам		74,47%	74,43%	71,67%
В том числе :
сырье, материалы и др.	211	15677	18968	22569
в % к итогу баланса		7,58%	8,96%	10,30%
в % к оборотным активам		26,12%	28,95%	30,61%
животные на выращивании и откормле	212
малоценные и быстроизнашив. Предметы	213	2700	2527	3052
затраты в незавершенном производстве	214	13370	9898	9582
в % к итогу баланса		6,47%	4,68%	4,37%
в % к оборотным активам		22,28%	15,11%	12,99%
готовая продукция и товары для перепродажи	215	12903	17309	17596
в % к итогу баланса		6,24%	8,18%	8,03%
в % к оборотным активам		21,50%	26,42%	23,86%
товары отгруженные	216
расходы будущих периодов	217	40	75	53
в % к итогу баланса		0,02%	0,04%	0,02%
в % к оборотным активам		0,07%	0,11%	0,07%
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавл. Стоим. По приобрет. Ценностям	220	3926	5063	4529
в % к итогу баланса		1,90%	2,39%	2,07%
в % к оборотным активам		6,54%	7,73%	6,14%
Дебиторская задолженн.(более, чем через 12 мес.)	230
В том числе :
покупатели и заказчики	231
векселя к получению	232
задолженность дочерних и зависимых обществ	233
авансы выданные	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	10574	10239	13616
в % к итогу баланса		5,11%	4,84%	6,21%
в % к оборотным активам		17,62%	15,63%	18,46%
В том числе :
покупатели и заказчики	241	8678	8898	12712
в % к итогу баланса		4,20%	4,20%	5,80%
в % к оборотным активам		14,46%	13,58%	17,24%
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	1080	600	34
задолженн. Участников по взносам в уставн. Кап.	244
авансы выданные	245
прочие дебиторы	246	816	741	870
Краткосрочные финансовые вложения	250	638	251	928
в % к итогу баланса		0,31%	0,12%	0,42%
в % к оборотным активам		1,06%	0,38%	1,26%
В том числе :
инвестиции и зависимые общества	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	638	251	928
Денежные средства	260	837	1428	1817
в % к итогу баланса		0,40%	0,67%	0,83%
в % к оборотным активам		1,39%	2,18%	2,46%
В том числе :
касса	261		2	1
расчетные счета	262	123	988	265
валютные счета	263	54	307	243
прочие денежные средства	264	4	131	1308
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	60009	65527	73742
в % к итогу баланса		29,03%	30,96%	33,66%
III. Убытки
Непокрытые убытки прошлых лет	310
Убыток отчетного года	320
Итого по разделу III	390	0	0	0
Баланс	399	206737	211654	219093
Пассив	Код	I кв. 1999 г.	II кв. 1999 г.	III кв. 1999 г.
1	2	4	4	4
IV. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	44941	44941	44941
в % к итогу баланса		21,31%	21,23%	20,51%
в % к собственному капиталу		31,25%	31,67%	31,06%
Добавочный капитал	420	75600	75600	75600
в % к итогу баланса		35,85%	35,72%	34,51%
в % к собственному капиталу		52,57%	53,28%	52,24%
Резервный капитал	430	4892	4892	4927
в % к итогу баланса		2,32%	2,31%	2,25%
в % к собственному капиталу		3,40%	3,45%	3,40%
В том числе:
резервные фонды, образов.в соответ.с законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с учредит. Докум.	432	4892	4892	4927
Фонды накопления	440	3284	1843	4310
в % к итогу баланса		1,56%	0,87%	1,97%
в % к собственному капиталу		2,28%	1,30%	2,98%
Фонд социальной сферы	450	14946	14435	14932
в % к итогу баланса		7,09%	6,82%	6,82%
в % к собственному капиталу		10,39%	10,17%	10,32%
Целевые финансирование и поступления	460	156	171
в % к итогу баланса		0,07%	0,08%	0,00%
в % к собственному капиталу		0,11%	0,12%	0,00%
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470
Нераспределенная прибыль отчетного года	480
Итого по разделу IV	490	143819	141882	144710
в % к итогу баланса		68,20%	67,03%	66,05%
V. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510	1414	1414	1414
в % к итогу баланса		0,67%	0,67%	0,65%
в % к обязательствам		100,00%	100,00%	100,00%
В том числе:
кредиты банков,подлеж.погашен. более,чем через 12 мес.	511	1414	1414	1414
прочие займы,подлеж. Погашен. Более,чем через 12 мес.	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу V	590	1414	1414	1414
VI. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	17955	14914	16463
в % к итогу баланса		8,51%	7,05%	7,51%
в % к обязательствам		27,35%	21,82%	22,56%
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.	611	17955	14914	16463
прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяц.	612
Кредиторская задолженность	620	47689	53444	56506
в % к итогу		22,61%	25,25%	25,79%
в % к краткосрочным обязательствам		72,65%	78,18%	77,44%
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	15186	19658	17152
в % к обязательствам		23,13%	28,76%	23,51%
в % к краткосрочной кредит. Задолженности		31,84%	36,78%	30,35%
векселя к уплате	622	1490	777	1138
по оплате труда	623	1555	1094	984
в % к обязательствам		2,37%	1,60%	1,35%
в % к краткосрочной кредит. Задолженности		3,26%	2,05%	1,74%
по социальному страхованию и обеспечению	624	6010	6581	3264
в % к обязательствам		9,16%	9,63%	4,47%
в % к краткосрочной кредит. Задолженности		12,60%	12,31%	5,78%
задолженность перед дочерними и зависим. Обществами	625
задолженность перед бюджетом	626	10229	13503	19516
в % к обязательствам		15,58%	19,75%	26,75%
в % к краткосрочной кредит. Задолженности		21,45%	25,27%	34,54%
авансы полученные	627	7060	8089	10116
в % к обязательствам		10,75%	11,83%	13,86%
в % к краткосрочной кредит. Задолженности		14,80%	15,14%	17,90%
прочие кредиторы	628	6159	3742	4336
в % к обязательствам		9,38%	5,47%	5,94%
в % к краткосрочной кредит. Задолженности		12,91%	7,00%	7,67%
Расчеты по дивидендам	630
Доходы будующих периодов	640
Фонды потребления	650
Резервы предстоящих расходов и платежей	660
Прочие краткосрочные пассивы	670
Итого по разделу VI	690	65644	68358	72969
в % к итогу баланса		31,13%	32,30%	33,31%
Баланс	699	210877	211654	219093

Размещено на Allbest.ru