Формирование, пути увеличения доходов предприятия и оценка запасов его прочности

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать платежеспособность при неблагоприятныхобстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассивов баланса.

Для оценки финансового состояния, прежде всего, необходимо проанализировать показатели имущества предприятия и источников его приобретения. Свою финансово-хозяйственную деятельность предприятия могут осуществлять только на базе использования находящегося в его распоряжении имущества.

Таблица 1 Анализ состава и структуры имущества ТОО "ViGome LTD"

Показатели	2007 г	2008 г	2009 г	Изменения 2009 г к 2008 г
	Млн.. тенгее	%	млн. тенгее	%	Млн.. тенгее	%
1.Иммобилизованные средства	317,1	0,96	310,1	1,24	293,6	1,2	-23,5
1.1 основные средства	177,6	0,54	170,6	0,68	140,2	0,57	-37,4
1.2.долгосрочные финансовые вложения	139,5	0,42	139,5	0,56	153,4	0,63	+13,9
2.Мобильные средства	32739,2	99,04	24774,1	98,76	24119,7	98,8	-8619,5
2.1.запасы и затраты	14786,2	44,72	9395,3	37,46	6729,8	27,6	-8056,4
2.2 денежные средства	9946,5	30,1	794,3	3,2	5644,9	23,1	-4301,6
2.3 дебиторская задолженность	8006,5	24,21	14584,5	58,1	11745	48,1	+3738,5
Всего имущества	33056,3	100	25084,2	100	24413,3	100	-8643

Анализируя таблицу 1, можно сделать вывод о том, что за период исследования с 2008 года по 2009 год произошло уменьшение стоимости имущества ТОО "ViGome LTD" на 8643 млн. тенге. В составе имущества предприятия мобильные оборотные средства в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократились на 8629,5 млн. тенге. Их уменьшение было вызвано уменьшением запасов и затрат на 8056,4 млн. тенге и уменьшением количества денежных средств на 4301,6 млн. тенге.

Иммобилизованные средства в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизились на 23,5 млн. тенге и составили 293,6 млн. тенге, что является не очень хорошим аспектом для работы предприятия.

Рассмотрим относительные показатели, которые характеризуют рациональность размещения активов баланса.

Таблица 2 Относительные показатели, характеризующие рациональность размещения активов баланса

Показатели	Расчетная формула	2008 г.	2009 г.	Отклонения (+;-)
1.Коэффициент мобильности	Текущие активы/ Стоимость всех активов	99,04	99,8	-0,24
2.Коэффициент соотношения текущих и долгосрочных активов	Текущие активы/ Долгосрочные активы	103,2	82,2	-21,0
3.Коэффициент дебиторской задолженности: а) в общей стоимости активов б)в текущих активах	Дебиторская задолженность/сумма всех активов Дебиторская задолженность/текущие активы	24,21 24,46	48,1 48,7	+23,89 +23,98

Снижение коэффициента мобильности активов является отрицательным сдвигом в структуре, имущество становится менее мобильным, что свидетельствует о замедлении его оборачиваемости, о снижении эффективности его использования. Об этом говорит и коэффициент соотношения текущих и долгосрочных активов. Снижение уровня этого коэффициента произошло в результате снижения мобильных средств над темпами снижения иммобилизованных средств. За исследуемый период первые уменьшились на 26% (24119,7:32739,2), а вторые на 7% (293,6:317,1).

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости активов предприятия в 2009 году увеличился на 23,89 пунктов. Но так как темпы роста текущих активов опережали темпы роста активов, доля дебиторской задолженности в стоимости текущих активов возросла на 23,98 процентных пункта.

Как уже было отмечено раньше, в активе баланса отражается, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможность для осуществления производственной деятельности предприятия, а с другой стороны, активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества предприятия.

Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала предприятия - его основных средств (таблица 3).

Таблица 3 Характеристика состояния основных средств в ТОО "ViGome LTD"

Показатели	2008 г	2009 г	Изменения 2009 к 2008
	Тыс. тенгее	%	Тыс. тенгее	%	Тыс. тенгее	%
1.Первоначальная стоимость основных средств	200,6	100	230,9	100	30,3	115,1
2.Накопительный износ	23,0	-	90,7	-	67,7	394,3
3.Остаточная стоимость основных средств	177,6	-	140,2	-	-37,4	21,1
4.Коэффициент износа(2:1)	-	11,5	-	39,3	-	27,8
5.Коэффициент годности (3:1)	-	88,5	-	60,7	-	-27,8
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств (3:стоимость всех активов)	-	0,54	-	0,57	-	0,03

По данным таблицы 3, первоначальная стоимость основных средств увеличилась в 2009 году на 15,1% по сравнению с 2008 годом и составила 230 млн. тенге. Размер коэффициента реальной стоимости основных средств (удельный вес остаточной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия) служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности и должен составлять не менее 50%.

В анализируемом предприятии значение этого коэффициента, хотя и возросло на 0,03 пункта, очень низкое (0,54% и 0,57%) и далеко не соответствует теоретическому значению. В 2008 году значительно снизился коэффициент годности основных средств с 88,5% до 60,7%. Соответственно на 27,8 процентных пункта возрос коэффициент износа основных средств, это говорит о том, что 39,3% средств физически износилось и устарело, не говоря уже о моральном их износе, то есть состояние основных средств ухудшилось. В связи с этим руководству предприятия необходимо уделять серьезное внимание обновлению основных средств и тем самым добиваться укрепления материально-технической базы предприятия.

Запасы и затраты, обеспечивающие непрерывный процесс производства и реализацию продукции, является одной из укрупненных статей бухгалтерского баланса. Состояние запасов и затрат рассмотрим в таблице 4.

Таблица 4 Состояние запасов и затрат в ТОО "ViGome LTD"

Показатели	2008 г	2008 г	2009 г.	Изменения 2009 к 2008 г
	Тыс. тенгее	%	Тыс. тенгее	%	тыс. тенгее	%	Тыс. тенгее	%
1.Запасы и затраты	14786,2	100	9395,3	100	6729,8	100
1.1 Материальные запасы	13,9	0,09	66,7	0,71	52,8	0,78	+38,7	278,4
1.2 Товары	14758	99,8	5247,6	55,9	6561,2	97,5	-8196,7	-55,5
1.3.Готовая продукция	-	-	4081	43,4	116,0	1,72	+116	-
1.4.Расходы будущих периодов	14,3	0,11	-	-	-	-	-14,3	-

Анализируя состояние запасов и затрат, можно сделать вывод о том, что в 2009 году в ТОО "ViGome LTD" размер запасов и затрат снизился на 8056,4 млн. тенге, то есть более чем в два раза, что явилось следствием сокращения стоимости товаров на 55,5%, в результате чего их доля снизилась с 99,9 до 97,5, но они по прежнему занимают наибольший удельный вес в структуре затрат. Вместе с тем незначительно увеличилась стоимость материальных запасов на 278,4% и готовой продукции на 116 млн. тенге.

Причины уменьшения или увеличения имущества предприятия устанавливают , изучая изменения в составе источников его образования. При этом следует иметь в виду, что поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственного и привлеченного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность финансового состояния предприятия.

Рассмотрим динамику состава и структуры источников собственных и заемных средств ТОО "ViGome LTD" в таблице 5.

Таблица 5 Анализ структуры и источников средств ТОО "ViGome LTD"

Показатели	2008 г	2008 г	2009 г	Изменения 2009 к 2008 г
	Тыс. тенгее	%	Тыс. тенгее	%	Тыс. тенгее	%
1. Собственные средства	327,8	0,99	229,4	0,9	405,7	1,7	+77,9
1.1 Уставный капитал	-	-	63,0	0,25	63,0	0,3	+63,0
1.2 Нераспределенная прибыль	327,8	0,99	166,4	0,65	3412,7	1,4	+14,9
2 Заемные средства	32728,5	99,01	24854,8	99,1	24007,6	98,3	-8720,9
2.1 Долгосрочные кредиты банков	-	-	7000	27,87	10000	41	10000
2.2 Счета к оплате	32674,7	98,84	17824,3	71,1	13968,5	57,2	-18706,2
2.3 Задолженность по налогам	48,2	0,15	22,1	0,1	39,1	0,16	-9,1
2.4 Задолженность по внебюджетным платежам	5,6	0,02	8,4	0,03	-	-	-5,6
Всего источников	33056,3	100	25084,2	100	24413,3	100	-8643

Как показали данные таблицы 5, сумма собственных и заемных средств в ТОО "ViGome LTD" уменьшилась на 8643 млн. тенге в 2009 году по сравнению с 2008 годом, что обусловлено в основном, уменьшением заемных средств на 8720 млн. тенге. В 2008 году основную долю всех источников занимали заемные средства - 99,01% и всего лишь 0,99% собственные средства, тогда как в 2009 году доля собственных средств возросла за счет нераспределенной прибыли и составила 1,7%.

Размер уставного капитала остался на прежнем уровне и составил - 63 млн. тенге.

В 2008 году предприятие взяло долгосрочные кредиты на сумму 7000 млн. тенге, а в 2009 году размер его увеличился до 10000 млн. тенге. В 2009 году полностью отсутствует задолженность по внебюджетным платежам, так как она была погашена полностью в 2008 году; так же уменьшилась задолженность по налогам на 9,1% и составила в 2009 году - 39,1 млн. тенге. Счета к оплате в 2009 году сократились на 18706,2 млн. тенге или на 41,6% и составили на отчетный год 13968,5 млн. тенге.

Так как доля заемных средств в 2009 году уменьшилась до 98,3%, то можно сказать о том, что финансовое положение ТОО "ViGome LTD" более стабильное, чем в 2008 году.

Теперь необходимо рассмотреть уровень абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, так как они характеризуют эффективность работы предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ТОО "ViGome LTD" рассмотрены в таблице 6.

Анализируя таблицу 6, можно сделать вывод, что положение ТОО "ViGome LTD" неустойчивое, так как для покрытия затрат необходимы значительные суммы источников собственных оборотных средств. Отсюда следует, что источником восполнения материальных оборотных средств является кредиторская задолженность. Но все-таки, необходимо отметить, что в течение трех анализируемых лет собственных средств хватает на восполнение долгосрочных активов.

Таблица 6 Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования ( излишек +, недостаток -), млн. тенге

Показатели	2007 г	2008 г	2009 г
	сумма	сумма	Отклон. к 2008 г	Сумма	Отклон. к 2008 г.
1.Собственный капитал	327,8	229,4	-98,4	405,7	+77,9
Основные средства и прочие внеоборотные активы	317,1	310,1	-7	293,0	-23,5
3.Собственные оборотные средства (1-2)	10,7	-80,7	91,4	112,1	101,4
4.Долгосрочные кредиты и займы	-	7000	7000	10000	10000
5.Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, затрат (3+4)	10,7	6919,3	6908,6	10112,1	10101,4
6.Краткосрочные кредиты и займы	32728,5	17854,8	-14873,7	14007,6	-18720,9
7.Основные источники формирования запасов, затрат (5+6)	32739,2	24774,1	-7965,1	24119,7	-8619,5
8.Запасы и затраты	14786,2	9395,3	-5390,9	6729,8	-8056,4
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)	-14775,5	-9476,0	5299,5	-6617,1	+8157,8
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (5-8)	14775,5	-2476	12299,5	3382,3	18157,8
11.Излишек (+), недостаток (-) формирования запасов и затрат (7-8)	-14786,2	-9395,3	5390,9	-6729,8	8056,4

Это в свою очередь немного снизило недостаток всех источников для покрытия запасов и затрат. Следовательно, можно сказать, что в будущем финансовое положение предприятия нормализуется. В таблице 7 представлен расчет показателей финансовой устойчивости ТОО "ViGome LTD".

Таблица 7 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ТОО "ViGome LTD"

Показатели	2007г	2008г	2009г	Рекомендуемый уровень
1.Имущество предприятия, млн. тенге	33056,3	25084,2	24413,3
2.Собственные средства, млн. тенге	327,8	229,4	405,7
3.Заемные средства, млн. тенге	32728,5	17854,8	24007,6
3.1 Долгосрочные займы	-	7000	10000
4.Внеоборотные активы, млн. тенге	317,1	310,1	293,6
4.1 Основные средства	177,6	170,6	140,2
4.2 Долгосрочные финансовые вложения	139,5	139,5	153,4
5.Наличие собственных оборотных средств, млн. тенге	10,7	-80,7	112,1
6.Запасы и затраты, млн. тенге	14786,2	9395,3	6729,8
6.1 Материальные запасы	13,9	66,7	52,7
6.2 Готовая продукция	-	4081	116,0
6.3 Товары	14758	5247,6	6561,3
6.4 Расходы будущих периодов	14,3	-	-
7.Денежные средства и прочие активы, млн. тенге	9946,5	794,3	5644,9
8.Коэффициент автономии (СК/ЗК)	0,0099	0,0091	0,017	0,5
9.Коэффициент финансовой устойчивости (СК+ДО/А)	0,0099	0,29	0,43	0,7
10.Коэффициент концентрации заемного капитала (ЗК/А)	0,99	0,71	0,98	0,5
11.Коэффициент финансового левериджа0,017	99,8	77,8	59,2	1
12.Коэффициент 1,38 финансирования (С0,72Р/ЗР)	0,01	0,012	0,017	1
Продолжение таблицы 7
1	2	3	4	5
13.Коэффициент инвестирования (СР/ВА)	1,034	0,74	1,38	1
14Коэффициент постоянного актива (ВА/СР)	0,97	1,35	0,72	1
15.Финансовый рычаг (леверидж) (ЗР/СР)	99,8	77,8	59,2	1
16.Коэффициент маневренности собственного капитала (СР-ВА)/СР	0,03	-0,35	0,28	0,5

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов предприятия, его значение в ТОО "ViGome LTD" очень низкий. В 2009 году он составил 0,017. Это характеризует предприятие как финансово неустойчивое, так как коэффициент автономии не соответствует рекомендуемому уровню.

Доля заемного капитала в имуществе предприятия очень велика, в 2008 году она составила 99%, а в 2009 году наблюдается уменьшение доли заемного капитала на 1 процентный пункт и составляет 98%, то есть имеется небольшая тенденция к улучшению финансового положения предприятия.

Рассматривая коэффициент заемных и собственных средств, можно увидеть, что в течение трех лет он был очень высоким, особенно в 2008 году - 99,8%, но в 2009 году он снизился и составил - 59,2%, но все-таки он не достиг рекомендуемого значения. Это означает, что величина обязательств предприятия значительно преобладает над величиной собственных средств, то есть финансовая ситуация ТОО "ViGome LTD" не устойчивая.

Значительной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. В ТОО "ViGome LTD" его значение на конец 2009 года составило 0,28, то есть эта доля собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, что и обеспечило неустойчивое развитие предприятия, то есть привлеченные и заемные средства значительно превышают собственный капитал.

Коэффициент финансовой зависимости в ТОО "ViGome LTD" имеет достаточно высокий уровень, в 2009 году он составил 0,98, то есть у предприятия существует потенциальная опасность возникновения дефицита денежных средств. Высокая зависимость от внешних обязательств ухудшает положение предприятия в случае замедления темпов реализации, так как расходы по выплате процентов на заемный капитал относятся к группе условно-постоянных расходов.

Коэффициент финансовой устойчивости применяют в качестве дополнения и развития показателя финансовой зависимости (автономии) путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые, как показала таблица 7, обеспечили прирост коэффициента автономии в 2009 году на 0,007 пунктов по сравнению с 2008 годом (0,017-0,0099).

Коэффициент инвестирования в 2009 году составил 1,38, что соответствует рекомендуемому уровню, то есть собственный капитал превышает внеоборотные активы, что характеризует сложившуюся динамику положительно.

Об этом же свидетельствует динамика значения коэффициента постоянного актива. В 2009 году этот коэффициент соответствовал рекомендуемому уровню и составил 0,72.

В целом по предприятию относительные коэффициенты финансовой устойчивости не совсем соответствуют рекомендуемым значениям, то есть предприятие нельзя назвать финансово устойчивым, так как велика доля заемного капитала.

При оценке финансового состояния предприятия очень важным аспектом является анализ ликвидности средств предприятия, то есть способности превращать свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления срока. Такой анализ позволяет оценить возможность бесперебойного процесса производства предприятия, его платежеспособность.

Для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. В случае, если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет своих активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

Анализ платежеспособности рассмотрен в таблице 8.

Таблица 8 Характеристика платежеспособности ТОО "ViGome LTD", млн. тенге

Показатели	2007г	2008г	2009г	Изменения 2009 от 2008 г.
				Тыс. тенгее	%
1.Общая сумма активов	33056,3	25084,2	24413,3	-8643	-26,1
2. Внешние обязательства	32728,5	17854,8	24007,6	-8720,9	-26,6
3. Превышение активов над внешними обязательствами	+327,8	+229,4	+405,7	+77,9	+23,8

ТОО "ViGome LTD" может выполнить свои обязательства из общих активов за все анализируемые годы, то есть является платежеспособным. Сумма превышения всех активов над внешними обязательствами на конец 2009 года увеличилась на 77,9 млн. тенге по сравнению с 2008 годом. Таким образом, можно сказать, что наблюдается тенденция увеличения степени платежеспособности вследствие роста общей суммы активов. Повышение или снижение уровня ликвидности предприятия устанавливается по изменению абсолютного показателя - чистого оборотного капитала, таблица 9.

Таблица 9 Характеристика оборотного капитала по ТОО "ViGome LTD" на 2009 год млн. тенге

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменения
			+,-	%
1. Текущие активы	24673,4	23923,1	-750,3	-3,0
2. Краткосрочные пассивы	17954,8	24007,6	+6152,8	+34,5
3. Чистый оборотный капитал	6818,6	-84,5	-6903,1	-1,01

Анализируя таблицу 9, можно сделать вывод, что на начало отчетного периода на предприятии текущие активы покрывают текущие пассивы на сумму 6818,6 млн. тенге. Но к концу 2009 года наблюдается ухудшение финансового состояния предприятия, так как текущие активы не покрывают текущие пассивы на сумму 84,5 млн. тенге. Это снижение было вызвано уменьшением текущих активов на 750,3 млн. тенге или на 3% и увеличением краткосрочных обязательств на 6152,8 млн. тенге или на 34,5%.

Анализ ликвидности баланса необходим в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок погашения которых соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги, приведенные по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1> П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 > П4

Анализ ликвидности баланса ТОО "ViGome LTD" произведем в таблице 10.

Таблица 10 Анализ ликвидности баланса ТОО "ViGome LTD"

Актив	2008г	2009г	Пассив	2008г	2009г	Платежный излишек(+), недостаток (-)
						2008 г	2009 г
1.Наиболее ликвидные активы	794,3	5644,8	1.Наиболее срочные обязательства	17824,3	13968,5	-17030	-8323,7
2.Быстрореализуемые активы	23913,1	18422	2.Кратко срочные пассивы	30,5	39,1	+23882	+18383
3.Медленно реализуемые активы	66,7	52,8	3.Долго срочные пассивы	7000	10000	-6933,3	-9947,2
4.Трудно реализуемые активы	310,0	293,6	4.Постоянные пассивы	229,4	40567	+80,7	-112,1
Баланс	25084,2	24413		25084,2	24413,3

В целом по предприятию можно сделать вывод, что сравнение двух групп актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. А текущая ликвидность свидетельствует о невысокой платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени.

ТОО "ViGome LTD" как на начало, так и на конец 2009 года по 1 группе было неплатежеспособным, так как А1 П1.

По 2 группе статей баланса предприятие является платежеспособным, так как существует платежный излишек как на начало, так и на конец 2009 года.

В сумме по данным двух групп на начало года платежный излишек составляет 6852,6 млн. тенге. В конце 2009 года наблюдается платежный излишек, который составляет 10059,3 млн. тенге.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами свидетельствует о том, что предприятие не является ликвидным как на начало так и на конец 2009 года, то есть можно предвидеть ухудшение финансового положения в дальнейшем. Излишек на начло года составляет 6933,3 млн. тенге, а на конец года 9947,2 млн. тенге, то есть платежный излишек увеличился в 1,4 раза.

Сравнение результатов 4 группы статей актива баланса показывает, что на начало года итоги 4 группы статей актива баланса превышает итог этой группы пассива на 80,7 млн. тенге. Но на конец 2009 года наблюдается обратное: итог пассива баланса превышает итог статей актива баланса на 112,1 млн. тенге. Это свидетельствует об улучшении финансового положения ТОО "ViGome LTD", так как предприятие имеет собственные оборотные средства для осуществления своей деятельности без перерывов. Исходя из всего этого можно сказать, что как на начало, так и на конец анализируемого периода ТОО "ViGome LTD" не является абсолютно ликвидным, потому что оно не может обеспечить наиболее срочные обязательства. Но в то же время имеется хорошая возможность погасить краткосрочные обязательства. Расчет показателей ликвидности ТОО "ViGome LTD" произведен за 2 года (2008г. и 2009 г. ) и представлен в таблице 11.

Таблица 11 Анализ показателей ликвидности ТОО "ViGome LTD"

Показатели	2008 г	2009 г	Изменения в 2009 г по сравнению с 2008г (+,-)	Рекомендуемый уровень
1.Текущие активы, тыс. тенгее	24774,1	24119,7	-654,4
1.1Запасы и затраты	9395,3	6729,8	-26665
1.2.Дебиторская задолженность	14584,5	11745	-2839,7
1.3.Денежные средства	794,3	5644,9	4850,6
2.Текущие пассивы, в том числе	17854,8	14007,6	-3847,2
2.1.Кредиторская задолженность	17854,8	14007,6	-3847,2
3.Показатели ликвидности
3.1.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1.3/стр.2)	0,044	0,40	+0,356	0,2-0,7
3.2.Коэффициент промежуточной ликвидности((1.2+1.3)/2)	0,86	1,24	+0,38	0,8-1
3.3.Коэффициент текущей ликвидности	1,4	1,72	+0,32	2-3

Как свидетельствуют данные таблицы 11, в целом в 2009 году произошло увеличение ликвидных активов. Если в 2008 году уровень коэффициентов общей и абсолютной ликвидности был далек от рекомендуемых значений, что свидетельствовало о плохом финансовом состоянии предприятия, то в 2009 году ситуация немного улучшилась, так как величина абсолютного показателя ликвидности увеличилась с 0,044 до 0,4 или на 0,356 пункта, а общей ликвидности с 1,4 до 1,72 или на 0,32 пункта. Но все-таки уровень показателя абсолютной ликвидности соответствуют теоретическому значению, а уровень коэффициента текущей ликвидности не совсем достиг рекомендуемого значения.

Уровень первого показателя говорит о том, что анализируемое предприятие в 2009 году могло покрыть краткосрочные обязательства лишь на 35,6%, а второго - на 38%, а третьего - на 32%.

Это говорит о том, что положение предприятия кризисное. Предприятие будет не в состоянии оплатить свои счета. И это еще больше усугубляет сложившуюся финансовую ситуацию.

Таким образом, анализ финансового состояния ТОО "ViGome LTD" свидетельствует о том, что данное предприятие не является платежеспособным, ликвидным и финансово устойчивым.

3. Анализ образования, использования и пути повышения дохода в ТОО "ViGome LTD"

3.1 Анализ использования и реализации продукции на предприятии

Задача анализа использования продукции - осуществить систематический контроль за сохранностью продукции, выявлять все факты порчи, недостачи, все факты бесхозяйственности продукции. Это позволит выявить резервы увеличения объема реализованной продукции, что имеет важное значение в деле укрепления экономики предприятия.

Анализ производится путем сравнения фактических данных с плановыми по каждой статье прихода продукции (от обмена продукции, различных поступлений) и расхода (реализации на рынке, другим организациям, бартерный обмен, сдача в переработку, прочие расходы на собственные нужды, убыль при хранении, порча, гибель и т.д.).

Проведем анализ поступления и использования продукции (муки и бензина) в ТОО "ViGome LTD" в динамике за три года (таблица 12).

Анализируя данные таблицы 12, можно отметить, что по сравнению с 2008 годом, переходящий остаток муки сократился в 2009 году на 71,5 тонн, а банзина на 5,86 тонн. Это связано с тем, что уменьшилось количество купленной продукции, муки на 533,3 тонны, а бензина на 534,5 тонн.

Основную долю в общих расходах продукции занимает реализация за наличный расчет. В 2009 году значительно сократилось количество продукции реализованной на бартер, так реализация муки сократилась на 97 тонн, а бензина на 299,5 тонн.

В счет заработной платы в 2008 году было выдано 10 тонн муки, что превышает уровень 2009 года на 9,8 тонн, а бензина было выдано 0,64 тонны, что на 0,54 тонны выше уровня 2009 года.

Таблица 12 Использование продукции в ТОО "ViGome LTD", тонн

Показатели	Мука в/с	Бензин АИ-93
	2007 г	2008 г	2009 г	+,-	2007 г	2008 г	2009 г	+,-
1.Наличие на начало года	95,3	80,0	24,0	-75,5	30,86	11,0	25,0	-5,86
2.Куплено	854,5	1550,46	321,2	-533,3	761,0	1341,78	226,5	-534,5
3.Итого	950,0	1630,46	345,2	-603,8	791,86	1352,78	251,5	-540,36
4.Расход:	870,0	1606,46	345,2	-524,8	780,86	1327,78	251,5	-529,36
-реализовано на бартер	100,0	23,96	3,0	-97,0	314,5	200,0	15,0	-299,5
-выдано в счет з/п	10,0	12,0	0,2	-9,8	0,64	0,3	0,1	-0,54
-реализовано на наличный расчет	760,0	1570,5	342,0	-418,0	465,72	1127,48	235,4	-229,32
5.Наличие на конец года	80,0	24,0	-	-80,0	11,0	25,0	-	-11,0

Для того, чтобы получать прибыль и существовать предприятие должно продавать качественный товар, определить его цену и выйти с ним на внешний или внутренний рынок.

ТОО "ViGome LTD" продает в основном муку и ГСМ и поэтому прибыль, получаемая предприятием, в большей степени зависит от реализации основной продукции, то есть муки и бензина.

Предприятие имеет множество потребителей этой продукции. Расчеты с покупателями осуществляются в соответствии с заключенными договорами купли-продажи. Порядок заключения и расторжения договоров регулируется Гражданским Кодексом Республики Казахстан.

Реализация продукции по каналам сбыта в ТОО "ViGome LTD" за 2009 год рассмотрена в таблице 13.

Данные таблицы 13 свидетельствуют о том, что в 2009 году основными потребителями муки были ТОО "Сулу", которое приобрело 103,5 тонн и АОЗ "Теплосеть", которое приобрело 988,4 тонны муки.

Таблица 13 Каналы реализации продукции в ТОО "ViGome LTD" за 2009 г

Продукция	Показатели	Объем реализации, тонн	Средне реализационная цена 1т, тенгее	Денежная выручка, тыс. тенгее
Мука в/с	Объем реализации	345,2	24500	8457,4
	-ТОО "Сулу"	103,5	24500	2535,75
	-ОАЗТ "Теплосеть"	198,4	24500	4860,8
	-ЗАО "Ирмакс"	43,3	24500	1060,85
Бензин АИ-93	Объем реализации всего	251,5	32500	8173,8
	ЗАО "Транспетролеум"	69,5	32500	2258,75
	ОАО "Мелькомбинат"	135,0	32500	4387,5
	ТОО "Жас-Трейдинг"	47,0	32500	15,27,5

Основными потребителями бензина были ОАО "Теплосеть", которое купило 135 тонн и ЗАО "Транспетролеум", которое приобрело 69,5 тонн бензина. Основную выручку предприятие получило от реализации муки АОЗТ "Теплосеть" в количестве 198,4 тонн на сумму 4860,8 млн. тенге.

3.2 Анализ образования и использования доходов от реализации продукции

Доход - обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования.

В размере полученного дохода находят отражение уровень организации производства, эффективность использования ресурсов, экономические взаимоотношения между предприятиями и государством, покупателями, поставщиками.

Доход создает благоприятные условия для расширения производства, материального стимулирования работников, развития материально-технической базы. Доход выявляется только после реализации продукции.

Финансовый результат от экономической деятельности отражается в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Если валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции, то прибыль от продаж формируется как разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции, включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

Р вал = N - С, (1)

где Р вал - прибыль валовая, млн. тенге

N - объем продаж, млн. тенге

С - себестоимость реализованной продукции

Прибыль от продаж исчисляется по формуле:

Р ( N ) = N - С - КР - YР (2)

где КР - коммерческие расходы; YР - управленческие расходы.

Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой и инвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения (прибыль от обычной деятельности) и представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль:

Р об.д = Р до н/об - налог на прибыль (3)

Финансовые результаты от экономической и обычной деятельности представлены в таблице 14.

Таблица 14 Результаты финансово-хозяйственной деятельности ТОО "ViGome LTD", млн. тенге

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонения 2009г от 2008 г.
1.Выручка от реализации продукции (В)	40126,6	78083,9	16631,2	-23495,4
2.Себестоимость реализованной продукции (С)	35790,9	63063,1	12436,0	-23354,9
3.Валовая прибыль (Пвал)	4335,7	15020,8	4195,2	-140,5
4.Расходы периодов	4308,0	14892,7	3852,5	-455,5
5.Прибыль (убыток) от обычной деятельности	27,7	12860	342,7	-315,0
6.Подоходный налог	5,5	38,4	102	97,3
7.Чистая прибыль	22,2	89,6	239,9	217,7

Анализируя таблицу 14, можно сделать вывод о том, что в 2009 году валовая прибыль сократилась на 3% по сравнению с 2008 годом, так как произошло снижение себестоимости продукции на 65% и выручка от реализации продукции снизилась на 59%, но вместе с этим уменьшились и расходы периода на 11%. В 2009 году предприятие получило больше прибыли от обычной деятельности на 315 млн. тенге и поэтому предприятие получило чистой прибыли на 217,7 млн. тенге больше чем в 2008 году. Хотя подоходный налог и увеличился на 97,3 млн. тенге это не оказало существенного влияния на конечный финансовый результат деятельности предприятия - чистую прибыль, она все-таки увеличилась. Финансовые результаты от реализации отдельных видов продукции рассмотрены в таблице 15.

Анализируя данные таблицы 15, можно сделать вывод о том, что в 2009 году объем реализации муки снизился на 64% по сравнению с 2001 годом. Это оказало отрицательное влияние на прибыль. Прибыль от реализации муки сократилась на 48%, хотя прибыль от реализации 1 тонны увеличилась на 3%, а цена реализации 1 тонны возросла на 14%. Себестоимость 1 тонны увеличилась на 17%, но себестоимость всей продукции сократилась на 58% из-за уменьшения объема реализации муки и поэтому выручка от реализации снизилась на 58%. Что касается объема реализации бензина, то он снизился на 68%, себестоимость 1 тонны уменьшилась на 13%, а вся себестоимость сократилась на 72% и поэтому выручка от реализации бензина уменьшилась на 59%.

Цена реализации 1 тонны бензина увеличилась на 30% и это оказало положительное влияние на величину прибыли. Прибыль от реализации 1 тонны возросла в 8,51 раз, а прибыль от реализации всего бензина увеличилась в 2,7 раза.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции работ, услуг, которая в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен. Произведем расчет влияния этих факторов на сумму прибыли от реализации продукции в целом по предприятию, используя способ цепной подстановки (таблица 16).

Таблица 15 Финансовые результаты от реализации отдельных видов продукции в ТОО "ViGome LTD"

Показатели	Мук в/с	Бензин АИ-93
	2007 г	2008г	2009г	Коэффициент изменения 2009г от 2008г	2007 г	2008 г	2009 г	Коэффициент изменения 2009г от 2008г
1.Объем реализации, тонн	950	1630,46	345,2	0,36	791,86	1352,78	251,5	0,32
2.Себестоимость 1т, тенгее	18000	20500	21000	1,17	23604	21943	20620	0,87
3.Себестоимость всего, тыс. тенгее	17100	33424,358	7249,2	0,42	18690,9	29683,742	5186,8	0,28
4.Цена реализации 1т, тенгее	21400	23000	24500	1,14	25000	30000	32500	1,3
5.Выручка, всего, тыс. тенгее	20330	37500,5	8457,4	0,42	19796,5	40583,4	8173,8	0,41
6.Прибыль от 1т, тенгее	3400	2500	3500	1,03	1396	8057	11800	8,51
7.Прибыль всего, тыс. тенгее	3230	4076,15	1208,2	0,52	1105,44	10899,35	2987	2,7

Таблица 16 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции в целом по предприятию.

Показатели	2008 г.	2009г в ценах 2008г	2009 г
1.Выручка от реализации (В),млн. тенге	40126,5	13674,78	16631,2
2.Себестоимость реализованной продукции(С),млн. тенге	35790,9	12150,006	12436
3.Прибыль от реализации(П), млн. тенге	4335,6	1524,774	4195,2

Общее отклонение от прибыли:

П = П1 - ПО = 4195,2 - 4335,6 = -140,4 млн. тенге,

в т.ч. за счет изменения:

Цен на продукцию:

Пц = В1 - Вусл = 16631,2 - 13674,78 = 2956,42 млн. тенге

2)Полной себестоимости реализованной продукции:

Пс - Сусл - С1 = 12150,006 - 12436 = -285,994 млн. тенге

3)Объема и структуры реализованной продукции:

Пvрп,стр = Пусл - ПО = 1524,774 - 4335,6 = -2810,826 млн. тенге

за счет :

А)объема реализации:

Пvрп = ПО (Ус-1) = 4335,6 (12436/35790,9-1) = -2829,14 млн. тенге

Б) структуры:

Пстр = Пvрп,стр - Пvрп= -2810,826 + 2829,14 = 18,314 млн. тенге

Определив влияние факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции, можно сделать вывод, что в отчетном периоде по сравнению с базисным размер прибыли сократился, в основном, за счет увеличения отпускных цен на продукцию на 2956,42 млн. тенге и снижения себестоимости на 285,994 млн. тенге. Уменьшение объемов реализации и положительные структурные сдвиги сократили размер прибыли на 2810,826 тысяч тенгее. Это оказало существенное влияние и общая сумма прибыли сократилась на 140,4 млн. тенге.

Рассмотрим процесс распределения дохода предприятия в таблице 17.

Таблица 17 Распределение чистого дохода ТОО "ViGome LTD"

Показатели	2008г	2009г	Отклонения +,-
Чистый доход к распределению:	89,6	239,9	150,3
В фонд развития производства	43	104,4	61,4
В фонд социального развития	7,3	35,6	28,3
В резервный фонд	32,9	89,5	56,6
В фонд подготовки кадров	6,4	10,4	4,0

Основную часть прибыли как в 2008, так и в 2009 годах предприятие направляло на развитие производства. Абсолютная величина прибыли, направленная в фонд развития производства увеличилась на 42,8%. Предприятие занимается также подготовкой своих кадров и улучшением социальных условий своих работников.

3.3 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат.

Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты работы. Показатели рентабельности служат не только для оценки деятельности предприятия, но и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Выделяют:

показатели, характеризующие рентабельность издержек производства и инвестиционных проектов;

показатели, характеризующие рентабельность продаж;

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путем отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (3):

Rз = Прп / З или Rз = ЧП / З (4)

Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого тенгее, затраченного на производство и реализацию продукции, может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям, видам продукции. Таким же образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая прибыль от проекта относится к сумме инвестиций на данный проект.

Рентабельность продаж рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции, работ, услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности, то есть сколько прибыли имеет предприятие с тенгее продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Rрп = Прп / ВР или Rрп = ЧП / ВР (5)

Уровень рентабельности продукции и уровень рентабельности продаж по отдельным видам продукции представлен в таблице 18.

Таблица 18 Уровень рентабельности продукции и продаж в ТОО "ViGome LTD"

показатели	Условные обозначения	Мука в/с 2008г	Мука в/с 2009г	Отклонения	Бензин АИ-93 2008г	Бензин АИ-93 2009г	Отклонения (+,-)
1.Цена реализации 1т.,тенгее	Ц	21400	24500	3100	25000	32500	7500
2.Себестоимость реализации 1 т,тенгее	С	18000	21000	3000	23604	20620	-2984
З.Прибыль от 1 т,тенгее	П	3400	3500	100	1396	11880	10484
4.Уровень рентабельности,%	R	18,9	16,7	-2,2	5,91	57,6	51,69
5.Рентабельность продаж,%	R	15,9	14,3	-1,6	5,6	17,5	11,9

Выполним факторный анализ рентабельности продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен единицы продукции:

(6)

По данным таблицы 15, рассчитаем влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности муки в/с способом цепной подстановки:



Уровень рентабельности муки в 2009 году сократился в целом на 2,2 процентных пункта (16,7 - 18,9) по сравнению с 2008 годом, что явилось следствием снижения себестоимости продукции. Рост цен реализации способствовал повышению уровня рентабельности на 17,2% процентных пунктов (36,1 - 18,9), но первый фактор оказал решающее влияние.

Таким же образом рассчитаем рентабельность бензина:

Уровень рентабельности бензина в 2009 году увеличился в целом на 51 процентный пункт (57,6 - 5,91) по сравнению с 2008 годом, в основном за счет ценностного фактора, который увеличил его уровень на 31,79 процентный пункт (37,7 - 5,91). Снижение себестоимости бензина явилось следствием того, что уровень рентабельности возрос на 19,9 процентный пункт (57,6 - 37,7).

На основе таблицы 16 выполним анализ уровня рентабельности по всем видам продукции:

RО = 4335,6/35790,9*100% = 12%

Rусл = 1524,774/12150,006*100% = 12,5%

R1 = 4195,2/12436*100% = 34%

Рентабельность продукции в 2009 году возросла на 22 процентных пункта (34-12) по сравнению с 2008 годом. Это явилось следствием сокращения себестоимости продукции.

Уровень рентабельности повышается, если темпы роста прибыли обгоняют темпы роста совокупной стоимости основных и оборотных средств. Для этого необходимо принимать соответствующие меры. В частности надо расширять основные средства, рационально их использовать, сокращать издержки производства, снижать себестоимость продукции, повышать ее качество.

3.4 Определение критической точки объема продаж и оценка запаса финансовой прочности

В целях обеспечения конкурентоспособности товара необходимо знать, в каком количестве и с какими затратами (переменными, постоянными) его реализовывать, а также при каком сочетании этих условий предприятие полностью покроет свои расходы и получит прибыль от своей деятельности. Для этого необходимо определить уровень безубыточности товара и его реализации.

Рассмотрим взаимосвязь между объемом реализации продукции, переменными и постоянными затратами, маржинальным доходом и прибылью.

Для этого рассчитаем ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, таких как:

-маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли, млн. тенге;

-точка критического объема продаж, млн. тенге;

-запас финансово прочности, млн. тенге. Оптимальное значение показателя - свыше 60% от объема продаж.

Порядок исчисления этих показателей представлен в таблице 19.

Таблица 19 Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов

Показатели	2008 г.	2009 г.	Изменение 2009г от 2008г(+,-)
1.Выручка от продаж,млн. тенге	40126,5	16631,2	-23495,4
2.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг- переменные затраты , млн. тенге	35790,9	12436	-23354,9
3.Валовая прибыль,(маржинальный доход) (п1-п2)	4335,7	4195,2	-140,2
4.Доля маржинального дохода в выручке от продаж (п3/п1)	0,11	0,25	+0,14
5.Постоянные и условно-постоянные затраты,млн. тенге	4308	3852,5	-455,5
6."Критическая точка объема продаж" (порог рентабельности), млн. тенге (п5/п4)	39163,64	15410	-23753,64
7.Запас финансовой устойчивости (п1-п6),млн. тенге	962,96	1221,2	+258,24
8.Тоже, в % к объему продаж (п7/п1)	2,4	7,3	+4,9
9.Прибыль (убыток) от продаж,млн. тенге	27,7	342,7	+315
10.Прибыль от продаж в % к ЗФУ (п9/п7)	2,9	28	+25,1

Данные таблицы 19 свидетельствуют о том, что валовая прибыль (маржинальный доход) в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократился в 0,94 раза (4195,2 / 4335,7*100%), а выручка от продаж увеличилась в 12,5 раза ( 342,7 / 27,7*100).

Критическая точка объема продаж или "точка безубыточности" в 2008 году составила 39163,64 млн. тенге, а в 2009 году - 15410 млн. тенге. Значит, объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.

Запас финансовой устойчивости (ЗФУ) в процентах к объему продаж соответственно составил 2,4% и 7,3%. В 2009 году по сравнению с 2008 годом процент ЗФУ очень низок, так как его нормативное значение находится в пределах 60-70%. ЗФУ следует поддерживать на нормативном уровне, на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.

3.5 Резервы повышения доходности ТОО "ViGome LTD"

Важнейшим условием увеличения дохода от реализации продукции является увеличение объема, обеспечение ритмичности производства и отгрузки продукции, снижение ее себестоимости, повышение ее качества и конкурентоспособности. Оптимизация запасов готовой продукции на складах, своевременная оплата покупателями заказанной ими продукции.

Все эти факторы на практике могут действовать не только раздельно, но и совместно, то есть может быть одновременное изменение и натурального объема реализации, и цен на реализуемую продукцию

Кроме того, повышение цен может быть не только реакцией на рыночную конъюнктуру, но и следствием улучшения качества и других потребительских свойств продукции.

Для повышения доходности работы предприятий первостепенное значение имеет выявление факторов увеличения прибыли. Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли, факторы, влияющие на ее получение, классифицируют по различным признакам. К внешним факторам относятся природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентных ставок, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций. Эти факторы не зависят от деятельности предприятий, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Внутренние факторы делятся на производственные и непроизводственные.

Производственные факторы характеризуют наличие и и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов, и в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени.

Основными источниками дополнительного роста выручки могут быть: увеличение объемов реализации за счет внутренних ресурсов, уменьшение внутрихозяйственного использования и повышение уровня товарности, снижение себестоимости реализованной продукции, улучшение качества, структуры и сроков реализации. Проведенный анализ финансовых результатов деятельности предприятия за 2009 год создает базу для прогнозирования прибыли от продаж в предстоящем 2005 году.

Как свидетельствуют данные проведенного анализа, ТОО "ViGome LTD" сумму выручки получает от реализации муки и бензина. Поэтому чтобы оправдать резервы роста прибыли необходимо увеличивать объемы продукции для реализации. В таблице 19 представлен расчет критического объема продаж заключения договоров на 2005 год по такой номенклатуре продукции, которая обеспечивает получение максимально высокой прибыли.

Как показывают данные таблицы 20, максимальная величина прибыли будет получена, если изделия будут реализовываться по второму варианту из трех предложенных: муки - 1630 тонн по цене 24500 млн. тенге, а бензина - 1352,78 тонны по цене 32500 млн. тенге. Такая структура продукции обеспечит получение максимальной прибыли в размере 17923,527 млн. тенге. Эту величину прогнозируемой прибыли следует включить в план будущего года.

В таблице 21 излагается методика расчета выручки от продаж и критического объема продаж, обеспечивающих получение прогнозируемой прибыли.

Сделаем сравнительный анализ финансовых результатов от реализации продукции отчетного года с перспективным.

Таблица 20 Расчет "критического" объема продаж для заключения договоров на 2005 год по номенклатуре, обеспечивающей получение прогнозируемой прибыли

Показатели	Цена за тонну продукции, тенгее	Переменные затраты на 1т продукции, тенгее	Выпуск изделий (тонн) по варианту	1 вариант	2 вариант	3 вариант
			1	2	3	Стоимость выпуска, тыс. тенгее	Себестоимость выпуска, тыс. тенгее	Стоимость выпуска, тыс. тенгее	Себестоимость выпуска, тыс. тенгее	Стоимость выпуска, тыс. тенгее	Себестоимость выпуска, тыс. тенгее
1.Мука в/с	24500	21000	950	1630	345,2	23275	19550	39935	34230	8457,4	7249,2
2.Бензин АИ-93	32500	20620	791,86	1352,78	251,5	25735,45	16328,153	43965,35	27894,323	8173,75	5185,93
3.Итого	-	-	-	-	-	49010,45	35878,153	83900,35	62124,323	16631,15	12435,13
4.Постоянные переменные	-	-	-	-	-	-	3852,5	-	3852,8	-	3852,8
5.Итого затрат	-	-	-	-	-	-	39730,653	-	65976,823	-	16287,63
6.Финансовый резельтат	-	-	-	-	-	-	9279,794	-	17923,527	-	343,52

Таблица 21 Порядок расчета критического объема продаж, обеспечивающего получение прогнозируемой прибыли

Показатель	,млн. тенге
1.Выручка от продаж продукции за отчетный год	16631,2
2.Переменные затраты за отчетный год	12436
3.Маржинальный доход в составе выручки от продаж (п1-п2)	4195,2
4.Уровень маржинального дохода в выручке от продаж (п3/п1)	0,25
5.Прибыль от продаж в отчетном году	342,7
6.Постоянные затраты (п3-п5)	3852,5
7.Прогнозируемая прибыль от продаж	17923,527
8.Критическая точка объема продаж (п6/п4)	15410
9.Критический объем продаж, обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли (п6п7)/п4)	87104,108
10.Проверка соответствия покрытия прогнозируемых затрат и прибыли критическому объему реализации:
А)переменные затраты с учетом критического объема продаж (п2*п9/п1)	65132,201
Б)соответствие рассчитанного критического объема продаж величине совокупных затрат и прогнозируемой прибыли (п10ап6+п7)	86908,228
11.Запас финансовой прочности (п1-п8)	1221,2
12.Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, % (п11/п1)	7,34

Данные таблицы 21 свидетельствуют о том, что чтобы получить прогнозируемую прибыль необходимо реализовать продукции на сумму 87104,108 млн. тенге. В этом случае переменные затраты будут составлять 65132,201 млн. тенге. Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж очень низкий - 7,34%, поэтому есть основания предполагать, что предприятие не справится с поставленными задачами, привлекая все те неиспользованные возможности, которые были вскрыты в процессе проведенного анализа финансовых результатов его деятельности.

Таблица 22 показала, что предприятие в перспективному году получит прогнозируемую прибыль в размере 17580,827 млн. тенге, но в этом случае предприятие должно реализовать продукции на 761694 млн. тенге больше, чем в отчетном.

Таблица 22 Сравнительный анализ финансовых результатов от реализации продукции в ТОО ViGome LTD"

Показатели	2009г	Перспективный (2005г)	Отклонения 2005г - 2009г
1.Выручка от реализации, млн. тенге	16631	83900,35	67269,35
2.Себестоимость реализации, млн. тенге	12436	62124,323	49688,323
3.Прибыль от реализации, млн. тенге	342,7	17923,527	17580,827
4.Критический объем продаж	15410	87104,108	71694,108

финансовый рентабельность торговый реализация

Заключение

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах, основным показателем данных результатов является доход. Он позволяет судить о том, насколько предприятие жизнеспособно в условиях рынка. В связи с этим доход представляет собой цель, к которой стремится каждый производитель, а издержки производства - затраты на достижение этой цели. Прибыль не только цель предпринимательской деятельности, основа для ведения расширенного воспроизводства, но и качественный оценочный показатель, используемый товаропроизводителем для выявления альтернативных вариантов при выборе ресурсов, виде деятельности и резерв производства.

Доход - это конечный результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. В условиях рыночной экономики доход выступает его важнейшим фактором стимулирования производственной и предпринимательской деятельности предприятия и создает финансовую основу для ее расширения, удовлетворение социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет дохода погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами. Следовательно, доход является важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия.