Анализ и оценка финансового состояния ТОО "Пегас"

Увеличилось плечо финансового рычага на 22,9. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

К12 - коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, в нашем случае наблюдается рост этого показателя от 0,71 до 0,82.

Деловая активность оценивается показателями:

К13, К14, К15 все три коэффициента для анализируемого предприятия превышают нормативное значение, предприятие эффективно использует свои средства и свидетельствует о прочном финансовом положении предприятия.

Соотношение использования прибыли не приведено, так как ни фонд накопления, ни фонд потребления на анализируемом предприятии не формировались.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся, следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость, по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

4. Трудно реализуемые активы (А4): статьи раздела 1 актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность.

2 Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные пассивы (П4): собственные средства организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

Абсолютная ликвидность А1П1, А2П2, А3П3, П4А4.

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

2. Текущая ликвидность А1+А2П1+П2, П4А4

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший период времени.

3. Перспективная ликвидность А1+А2 < П1+П2, А3 П3, П4 А4

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

А1+А2 < П1+П2, А3 < П3, П4 А4

Баланс организации не ликвиден П4 < А4

Таблица 14

Сравнение актива и пассива баланса

Актив / Пассив	Показатель	2008 год тыс.тг.	2009 год тыс.тг.
Актив
А1	Наиболее ликвидные активы	10	119
А2	Быстрореализуемые активы	598	1 487
А3	Медленно реализуемые активы	220	135
А4	Трудно реализуемые активы	9	78
Итого:	837	1 819
Пассив
П1	Наиболее срочные обязательства	6	125
П2	Краткосрочные пассивы	-	1 250
П3	Долгосрочные пассивы	800	-
П4	Постоянные пассивы	31	444
Итого:	837	1 819

По результатам расчетов (Таблица 14) видно, что на начало года

А1+А2 > П1+П2 (608тыс.тг. > 6тыс.тг.)

П4 > А4 (31тыс.тг. > 9тыс.тг.)

На конец года

А1+А2 > П1+П2 (1 606тыс.тг. > 1 375тыс.тг.)

П4 > А4 (444тыс.тг. > 78тыс.тг.)

Анализируемое предприятие ТОО «Пегас» имеет текущую ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий администрации при получении выгодных контрактов.

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОО «ПЕГАС»

3.1 Проблемы укрепления финансового состояния ТОО «Пегас» и пути их решения

Для анализа финансового состояния ТОО «Пегас» были выбраны показатели для исследования и коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Анализ проводится путем сравнительного сопоставления данных за 2008 и 2009 годы.

Анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основным источником резервов снижения издержек обращения является:

- увеличение объема оказания услуг;

- расширение номенклатуры услуг;

- более полное использование основных средств;

- повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;

- снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;

- понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных работников;

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов;

- снижение издержек;

- увеличение объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых направлений деятельности;

- своевременная оплата предоставляемых услуг;

- меры по недопущению просроченной кредиторской задолженности

- снижение дебиторской задолженности;

- увеличение оборачиваемости оборотных средств;

- получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности.

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Итак, проанализировав шаг за шагом финансовое состояние предприятия можно выявить не только положительные моменты в деятельности предприятия.

- капитал предприятия сформирован за счет уставного капитала, кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств, можно сделать вывод о не эффективной финансово-кредитной политике предприятия.

- размещен капитал также не эффективно, так как большую его долю занимает дебиторская задолженность, необходимо предпринимать меры по своевременному ее востребованию.

- дебиторская задолженность составляет 81,7 % всех активов предприятия, что говорит о неэффективности работы с покупателями и иммобилизации большей части активов в дебиторскую задолженность.

- увеличилось плечо финансового рычага на 22,9. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской задолженности ТОО «Пегас». В 2009 году по сравнению с 2008 годом значительно увеличилась доля задолженности персоналу по оплате труда и увеличилась доля задолженности поставщикам. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов - собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов финансово-хозяйственной деятельности.

«Дерево проблем» - это наглядное изображение не замкнутого графа, в котором факторы разнесены по отдельным уровням, соответствующим вершинам дерева.

Исследование проблемы, в конечном счете, сводится к выявлению факторов и оценке степени их влияния на комплексный параметр, путем построения «дерева проблем» (дерево причинно-следственных связей), в соответствии с рисунком 10.



Рисунок 10. «Дерево проблем»

В нашем случае, при определении коэффициентов значимости факторов, необходимо применить формально-логический анализ с использованием экспертных оценок на всех уровнях «дерева проблем».

Это решение было принято исходя, из организационно-управленческой структуры предприятия, поэтому экономическое благосостояние исследуемого предприятия, напрямую зависит от знания рынка и изыскания новых рыночных ниш, которые рассматриваются в «дереве проблем».

Коэффициент значимости данного фактора имеет высокое значение. Это связано с тем, что неэффективное использование основных фондов, находящихся на балансе предприятия, приводит к убыточности предприятия.

Проанализировав проблемы предприятия можно предложить следующие решения, в соответствии с рисунком 11.

В настоящее время при анализе фактической себестоимости предоставляемых услуг, выявлении резервов и экономического эффекта от ее снижения используется расчет по экономическим факторам. Экономические факторы наиболее полно охватывают все элементы процесса предоставления услуг - средства, предметы труда и сам труд.

Рисунок 11. «Дерево решений»

Они отражают основные направления работы коллективов предприятий по снижению себестоимости:

- повышение производительности труда;

- внедрение передовой техники и технологии;

- лучшее использование оборудования;

- сокращение административно-управленческих и других накладных расходов;

Экономия, обусловливающая фактическое снижение себестоимости, рассчитывается по следующему составу (типовому перечню) факторов:

- совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

- изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента услуг, повышению их качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемых услуг.

Значительные резервы заложены в снижении расходов на подготовку и освоение новых видов услуг.

Таким образом, оплата услуг сторонних организаций значительно увеличивает их стоимость, а, соответственно, снижает возможную прибыль предприятия ТОО «Пегас».

Поэтому важной стратегической целью предприятия является выход на рынок смежных услуг, оказываемых заказчику сторонними организациями. Несмотря на то, что перечисленные выше услуги являются смежными постоянным услугам предприятия и на предприятии имеются специалисты, имеющие необходимый опыт и знания для организации и оказания подобных услуг, тем не менее, их реализация связана для предприятия с определенными сложностями. Прежде всего, эти сложности связаны с отсутствием у специалистов предприятия опыта составления проектов в данных областях.

Однако, при наличии хорошо разработанного проекта предприятие ТОО «Пегас» могло бы работать на рынке данных услуг, что позволило бы снизить себестоимость общего комплекса услуг.

Как вариант снижения затрат предприятия можно рассмотреть также оптимизацию численности персонала предприятия.

Расходы на заработную плату производственных рабочих отражаются непосредственно в статьях затрат. Заработная плата вспомогательных рабочих в основном отражается на статьях расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, заработная плата основных служащих входит в состав основных расходов.

Снижение себестоимости услуг во многом определяется правильным соотношением темпов роста производительности труда и роста заработной платы. Рост производительности труда должен опережать рост заработной платы, обеспечивая тем самым снижение себестоимости услуг.

Таким образом, для реализации поставленной цели снижения затрат предприятия необходимо рассмотреть направления деятельности, которыми на данный момент занимаются сторонние организации, сделать расчет стоимости внедрения проекта, расчет себестоимости единицы реализации услуг нового вида деятельности, и провести анализ - как повлиял вход на рынок новых услуг предприятия на общую структуру финансовых результатов деятельности предприятия ТОО «Пегас».

3.2 Проект укрепления финансового состояния ТОО «Пегас»

Для реализации предложенных в данном дипломе проекте по улучшению финансового состояния предприятия ТОО «Пегас» не потребуется никаких дополнительных ресурсов, т.к. данные решения имеют только внутрихозяйственные затраты.

Руководителю организации необходимо:

- написать приказ о введении «спонтанного финансирования»;

- предоставить Покупателям условия скидок, проанализировать все плюсы и минусы, и какую выгоду им это принесет;

- подписать договора с Пукупателями.

1. Анализируя выше изложенные выводы, для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для Покупателя заключается в том, что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже, чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.

Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое - на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей.

Если результат превысит ставку банковского процента, то Покупателю лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Допустим ТОО «Пегас» продает услугу своим Заказчикам на условиях: скидка 4% при платеже в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 50 дней. Уровень банковского процента - 15% годовых.

Цена отказа = _ 4%_Х 100 Х_360 дней _____ = 33,33%

от скидки 100% - 4% Х (60 дней-15 дней)

Поскольку 33,33% > 15%, Заказчику наших услуг есть смысл воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 18,33 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:

Предприятие ТОО «Пегас» сможет снизить дебиторскую задолженность, тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств.

Получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться коэффициент собственных и заемных средств. Так как заемные средства состоят из кредиторской задолженности (в сумме 125 тыс.тг.), задолженности поставщикам (74 тыс.тг.), и задолженности перед персоналом (30 тыс.тг.), задолженность по налогам и сборам (12 тыс.тг.) и перед государственными внебюджетными фондами (9 тыс.тг.), то имея оборотные средства и погасив кредиторскую задолженность, тогда коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2010 году будет равен 1250 тыс.тг. / 444тыс.тг. = 2,8, а не 3,1.

При ликвидации кредиторской задолженности предприятия также улучшится коэффициент текущей ликвидности с 1,27 до 1,4 (1741 тыс.тг. / 1250 тыс. тг. = 1,4).

Если предприятие добьется с помощью выше приведенных методов своевременного погашения дебиторской задолженности, выполнит свои обязательства, будет иметь оборотные средства, то необходимо пожелать чтобы предприятие не теряло этих возможностей. Для этого необходимо изучать платежеспособность будущих потенциальных Покупателей своих услуг.

Финансовые коэффициенты для данного предприятия в 2008 году все укладывались в нормативные значения, причем некоторые с достаточным «запасом прочности», следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии анализируемого предприятия. В 2009 году коэффициент текущей ликвидности и коэффициенты рыночной устойчивости ухудшились. Рекомендации по улучшению этих коэффициентов приведены выше.

- Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности выявил низкий уровень рентабельности.

Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде всего, руководству предприятия следует принимать меры:

- По снижению издержек;

- Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых направлений деятельности;

- Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

2. Реализация услуг предприятия неравномерна в течение этих двух лет, что говорит о несбалансированности денежных потоков предприятия, возникает значительная дебиторская задолженность, оплата услуг происходит позже их фактической отгрузки.

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли можно манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастет прибыль.

Нам известно, что выручка от реализации в 2009 году составила 9920 тыс.тг. при переменных затратах 2108 тыс.тг. и постоянных затратах 7384 тыс. тг. (в сумме 9492 тыс. тг.). Прибыль равна 428 тыс.тг.

Предположим далее, что выручка от реализации возрастет до 10565,0 тыс.тг. (+6,5%). Увеличиваются на те же 6,5% и переменные затраты. Теперь они составляют 2108 тыс.тг. + 137,02 тыс.тг. = 2245,02 тыс.тг. Постоянные затраты не изменяются: 7384 тыс.тг. Суммарные затраты равны 9429,02 тыс.тг. Прибыль же достигает 10565,0 тыс.тг. - 9629 тыс.тг. = 936 тыс.тг., что на 46% больше прибыли 2009 года. Выручка от реализации увеличилась всего на 6,5%, а прибыль на 46%.

3. Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.

Сила воздействия = 9920 - 2108 = 18,25

операционного рычага 428

Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, и скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% х 18,25 = 54,75%.

Таким образом, на предприятии ТОО «Пегас» незначительно увеличив выручку на 6,5% прибыль возрастет на 46%.

Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия показала что, ТОО «Пегас» имеет текущую ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий администрации при получении выгодных контрактов.

Исходя из приведенных выше расчетов можно сделать предварительный финансовый анализ для предприятия на 2010 год (Таблица 15).

Из таблицы (Таблица 15) видно:

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,13, согласно общепринятым международным стандартам этот показатель должен находиться от единицы до двух, то есть оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент критической ликвидности также увеличился на 0,13.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) увеличился на 0,01, он не превышает нормативное значение, то есть предприятие на ближайший месяц не имеет гарантии погашения долгов.

Коэффициент К6 уменьшился на 125 следовательно уменьшилась величина источников запасов и затрат.

Таблица 15

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

коэффициент	Наименование показателя	Норматив. знач.	Значение показателей	Изменение
			2009г.	2010г.
Оценка ликвидности:
К1	Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,27	1,4	0,13
К2	Коэффициент критической ликвидности	0,8	1,17	1,3	0,13
К3	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,09	0,1	0,01
Оценка финансовой устойчивости:
К4	Излишек или недостаток собственных оборотных средств	+ или -	231	231	0
К5	Излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств	+ или 0	231	231	0
К6	Излишек или недостаток общей величины формирования источников запасов и затрат	+ или 0	1 606	1481	-125
К7	Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами	0,6	2,71	2,71	0
К8	Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами	1,0	2,71	2,71	0
Оценка рыночной устойчивости:
К9	Индекс постоянного актива		0,18	0,18	0
К10	Коэффициент автономии	> 0,5	0,24	0,26	0,02
К11	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	< 1,0	3,1	2,8	0,3
К12	Коэффициент маневренности	> 0,33	0,82	0,82	0
Оценка деловой активности:
К13	Отдача всех активов	1,0	5,45	6,24	0,79
К14	Оборачиваемость оборотных средств	> 3	7,72	6,3	-1,42
К15	Отдача собственного капитала	1,0	41,77	41,77	0

Коэффициент автономии в данном случае немного приблизился к нормативу, но все же, по-прежнему не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами.

К11 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2009г. составил 3,1, а 2010г.- 2,8, предприятию по-прежнему необходимо уменьшать сумму заемных средств, так как показатель превышает кризисное значение.

Увеличилось плечо финансового рычага на 0,3. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов немного повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

К13, К14, К15 все три коэффициента для анализируемого предприятия по-прежнему превышают нормативное значение, предприятие эффективно использует свои средства и свидетельствуют о его прочном финансовом положении.

Соотношение использования прибыли не приведено, так как ни фонд накопления, ни фонд потребления на анализируемом предприятии не формировались.

Сокращение затрат на автотранспортные услуги.

Рассмотрим пути снижения издержек предприятия за счет оптимизации автотранспортных средств предприятия.

В настоящее время на балансе предприятия 15 транспортных средств, в соответствии с рисунком 12.



Рисунок 12. Подвижной состав ТОО «Пегас»

Структуру подвижного состава можно увидеть в таблице 16.

Таким образом, на балансе предприятия 15 автомобилей, из них непосредственно в производственном процессе участвуют 11 автомобилей, остальные используются для служебных целей.

Таблица 16

Структура подвижного состава в 2009 году

Наименование	Кол-во, ед.	В т.ч. технически исправных	Грузоподъемность,т
Фуры	11	10	27,5
Легковые машины	4	3	----
Итого	15	13	27,5

Грузовые машины используются для перевозки сырья, запасных частей и в других целях.

Легковые автомобили в основном служат для служебных целей: перевозки почты, секретных бумаг, а также обслуживают директорат.

Основной работой является перевозка грузов, специфика которой заключается в том, что ее осуществление совпадает с производственными целями, в результате чего не может быть задержек при доставке материалов и комплектующих.

Стоимость перевозки груза автомобильным транспортом добавляется к стоимости оказания услуг путем включения затрат на себестоимость. На перемещение затрачивается живой труд работников, занятых на автомобильном транспорте, и общественный труд, воплощенный в подвижном составе и предметах труда.

Политика руководства предприятия направлена на расширение парка собственных автомобилей, но финансовые возможности предприятия не позволяют приобрести необходимое количество транспортных средств.

Срок эксплуатации некоторых автомобилей значителен. Кроме того, приобретались новые автомобили по взаимозачету. Многие автомобили требуют капитального ремонта. Средний возраст автомобилей, состоящих на балансе предприятия можно проследить (Таблица 17).

Грузовые автомобили сравнительно моложе, легковые - требуют капремонта или замены.

Для анализа структуры подвижного состава, а также для характеристики состояния парка автомобилей рассчитаем следующие коэффициенты:

- Фондовооруженность показывает степень оснащенности каждого работника основными производственными фондами в нашем случае определим оснащенность каждого водителя транспортным средством.

- Коэффициент изношенности

Ки = А/ Ссг, (25)

Где А - сумма амортизационных отчислений за год, тыс. тг.

Ссг - среднегодовая стоимость ТС, тыс.тг.

Ки = 2046 / 3149 = 0,65

Таблица 17

Группировка автомобилей по времени пребывания их в эксплуатации на конец 2009 г.

Показатель	Число грузовых автомобилей	Число служебных автомобилей
Пребывающие в эксплуатации до 2-х лет включительно	11	1
Свыше 2-х до 5-и лет включительно	0	2
Свыше 5 до 8-и лет включительно	0	1
Свыше 8-и до 10-и лет включительно	0	0
Свыше 10-и лет	0	0
ИТОГО	11	4

- Коэффициент годности

Кг = 1 - Ки (26)

Кг = 1- 0,65 = 0,35

Приведенные данные позволяют сделать вывод, что парк автомобилей изношен на 65%, причем процент износа значительный у легковых автомобилей. В связи с этим можно наблюдать тенденцию роста затрат на ремонт и восстановление данной категории автомобилей.

Основной проблемой является избыток транспортных средств, требующих значительных средств на их содержание, неполное использование техники и высокий износ легковых автомобилей.

Имеющиеся у предприятия, легковые и грузовые автомобили задействованы не полностью, на их содержание предприятие затрачивает дополнительные средства.

Для решения выявленных проблем предлагается провести следующие мероприятия:

- реализовать неиспользуемые служебные автомобили;

- организовать предоставление транспортных услуг сторонним организациям.

Определим потребность предприятия в транспортных средствах, для этого проанализируем заявки на транспортные работы и запрашиваемые автомобили.

Анализируя таблицу 18, можно сказать, что у предприятия избыток в легковых автомобилях. Легковые автомобили, которые есть в наличии, имеют большой срок службы, требуют капремонта, и поэтому не могут использоваться в полную силу.

Эти автомобили со сроком использования более 5 лет более выгодно было бы реализовать. За их реализацию предприятие выручит около 2380 тыс.тенге.

Таблица 18

Перечень транспортных средств, необходимых предприятию

Тип ТС	Модель ТС	Количество необходимое, шт.	Количество в наличии, шт.
Грузовая	Фура	11	11
Легковые		1	4
Итого		12	15

В связи с обновлением автопарка, произойдет уменьшение простоя автомобилей в ремонте и под погрузкой, что является важным резервом увеличения объема грузооборота. Предприятие имеет возможность за счет лучшей организации труда сократить целодневные простои автомобилей, что позволит увеличить объем перевозок.

Себестоимость автоперевозок является важным показателем, характеризующим работу автопарка. Ее уровень непосредственно зависит от полноты использования машин.

В 2010 году планируется увеличение объемов реализации услуг, в связи с этим увеличатся объемы перевозок, грузооборот, общий пробег автомобилей, однако при слаженной и качественной организации работы транспорта могут быть выделены резервы для осуществления коммерческих услуг транспортом, благодаря этому возможно ускорить возврат займа и получить дополнительную прибыль.

Владение широким спектром подвижного состава позволит предприятию организовать предоставление услуг сторонним организациям, а также работникам предприятия.

Основными заказчиками будут являться покупатели, не имеющие собственного транспорта, а также физические лица.

В связи с тем, что основной задачей транспорта является обслуживание подразделений предприятия, коммерческая деятельность будет осуществляться в свободное время. Сократив время пребывания транспорта в ТО, простоев под погрузкой и разгрузкой, освободится время для осуществления коммерческой деятельности.

Каждый автомобиль можно использовать по 2 дня в месяц.

Для того, чтобы организовать коммерческие перевозки необходимы дополнительные затраты (Таблица 19).

Используя транспортные средства согласно графика, а также имея постоянных заказчиков, планируется получить следующую прибыль, (Таблица 20).

Таблица 19

Калькуляция затрат

Наименование статей	Сумма затрат, тг.
Затраты на оплату труда водителей	28000
Отчисления на социальные нужды	7280
Затраты на топливо для автомобилей	28000
Затраты на смазочные и другие эксплуатационные материалы	2100
Затраты на ремонт и восстановление автомобильных шин	7900
Затраты на образование ремонтного фонда	5446
Затраты на амортизацию для автомобилей	3081
Общехозяйственные затраты	2317
Итого затрат	84124

Таблица 20

План образования прибыли

Наименование показателя	Расчетная формула	Значение показателя
Грузооборот, ткм.	Р	21870
Рентабельность перевозок, %		20
Доход транспортной работы, тг.	Д = Ц х Р х Кр Ц - цена за ткм (220р) Кр - коэффициент рентабельности	962280
Затраты (С), тг.	C	84124
Прибыль от перевозок (Пр), руб.	Пр = Д-С	878156

Оказывая транспортные услуги по тарифной ставке 220 тг/ткм, предприятие получит дополнительно прибыль 878,2 тыс.тенге в год.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ведение бизнеса в условиях рыночной экономики требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

В предложенной работе был проведен комплексный анализ финансового состояния ТОО «Пегас».

1. Обороты предприятия составляют небольшую величину, ни о какой доле рынка и речи вестись не может. Данную ситуацию можно объяснить тем, что предприятие фактически не является субъектом рыночных отношений. Наши клиенты могут выбрать другого поставщика аналогичных услуг. Все это создает определенные проблемы. Из таблицы видно, что показатели по оплате намного ниже аналогичных показателей по отгрузке, что свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия и о недостатке денежных средств. Грубо говоря, счета акцептуются, но платить по ним никто не торопится. Для того чтобы избежать подобной зависимости необходимо развивать коммерческую деятельность.

2. Сумма, на которую выставляются счета, спланирована таким образом, чтобы обеспечивать покрытие текущих расходов и минимальную величину прибыли.

3. Численность в 2009 году увеличилась в 3 раза по сравнению с прошлым годом, фонд оплаты труда увеличился в 9,5 раз, а среднемесячная заработная плата составляет 258,36% к 2008 году, что говорит о том, что вакантными остаются должности с более высокой оплатой труда.

4. Дебиторская задолженность составляет 49,7% всех активов предприятия, что говорит о неэффективности работы с покупателями и иммобилизации большой части активов в дебиторскую задолженность. Необходимо, отметить, что 2008 году данный показатель составлял 57%, руководству предприятия нужно принимать срочные меры в отношении покупателей по своевременной оплате предоставляемых ТОО «Пегас» услуг.

5. За время работы предприятия значительно увеличилась сумма кредиторской задолженности - на 119 тыс.тг. Наибольшие статьи - задолженность бюджету, поставщикам и перед персоналом организации.

6. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия из дебиторской задолженности, поэтому необходимо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Основным источником резервов снижения издержек обращения для анализируемого предприятия является увеличение объема оказания услуг, расширение номенклатуры услуг, более полное использование основных средств предприятия. При увеличении объема оказания услуг возрастают только переменные затраты, сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость услуг.

Проведенный анализ показывает основные направления работы с персоналом организации. Необходимым представляется принятие следующих мер:

- повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;

- снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;

- понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных, высококвалифицированных работников.

Специфика предприятия такова, что результаты деятельности зависят не столько от количества персонала, сколько от его качества, сплоченности, формирования команды. Именно на эти вопросы и следует обратить внимание руководству ТОО «Пегас» при разработке политики в области управления персоналом.

Руководству предприятия следует принимать меры:

1. По снижению издержек;

2. Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых направлений деятельности;

3. Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

Основной источник резерва роста прибыли для анализируемого предприятия - увеличение объема реализации услуг за счет поиска новых направлений деятельности ТОО «Пегас».

Анализируемое предприятие ТОО «Пегас» имеет текущую ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий администрации при получении выгодных контрактов.

Проведенное в дипломной работе исследование позволило:

1) Поставить проблему конкретизации понятия финансового состояния фирмы и сделать попытку его уточнения.

2) Разработать методику проведения финансового анализа фирмы.

3) Уточнить методику структурно-динамического анализа агрегированного баланса фирмы.

4) Разработать структуру модифицированного отчета и прибылях и убытках и провести структурно-динамический анализ прибыльности компании.

5) Разработать электронные таблицы для автоматического проведения расчетов анализа финансового состояния фирмы на основании данных годовой бухгалтерской отчетности.

6) Были предложены возможные пути улучшения финансового состояния фирмы.

- Фирма должна проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.

- Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами.

- Кроме того, фирма должна направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.

- При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

В настоящее время финансовый анализ в значительной степени зависит от выполняющего его специалиста. Решение возникающих проблем требует большого опыта и глубокого понимания процессов, лежащих в основе финансовой деятельности фирмы. Решение этих проблем будет способствовать все большему превращению финансового анализа в унифицированную, единую и понятную всем пользователям систему.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В результате проведенной работы выявлена необходимость комплексной программы управления финансовой деятельностью предприятия, что является важнейшим условием достижения экономического успеха. Поставки должны оплачиваться своевременно, платежи по задолженностям и процентные выплаты по ним производиться точно в срок, а также достаточно значительная часть средств должна оставаться в распоряжении самого предприятия, что уже будет способствовать стабилизации работы ТОО «Пегас».

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций, Москва, 2003 - 240с

2. Русак И.А., Русак В.А., Финансовый анализ субъекта хозяйствования, Справочное пособие - Москва, Высшая школа, 2005. - 378с.

3. Родионова В.М., Федотова М.А., Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции - Москва, Издательство «Перспектива», 2002. - 295с.

4. Крейнина М.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле - Москва, АО «ДИС», «МВ - Центр», 2004. - 196с.

5. Ковалев А.И., Привалов В.П., Анализ финансового состояния предприятия - Москва, Центр экономики и маркетинга, 2005.- 512с.

6. Балабанов И.Т., Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта, Учебное пособие - Москва, Финансы и статистика, 2004.- 276с.

7. Стуков С.А., Система производственного учета и контроля - Москва, Финансы и статистика, 2003.- 213с.

8. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия, Учебное пособие - Алматы, Экономика, 2004.- 543с.

9. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С., Оценка финансового состояния предприятия. Финансовые и бухгалтерские консультации. Контакт. Инвест Фонд, 2005. - 78с.

10. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент полный курс в 2 х. томах Том 2 - СПб.: Экономическая школа 2005. - 669 с.

11. Сафронов Н.А., Экономика предприятия, Учебное пособие - Москва, Экономика, 2000. - 317с.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Методика финансового анализа - Москва, ИНФРА - М, 2002. - 254 с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - Москва, Финансы и статистика, 2005. - 572с.

14. Русак Н.А. и другие. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: «Высшая школа», 2004. - 215с.

15. Шеремет А.Д., Сайфилин Р.С. Методика финансового анализа/ Практикум решение задач, М.: ИНФРА, 2003. - 172с.

16. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности, Учебник (И.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Моргун и др. Под общей редакцией В.И.Стражева - Минск, Государственный экономический университет Республики Беларусь, 2005.- 238с.

17. Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Финансовый анализ, Учебное пособие - Издательство «ДИС», ИГАЭ и У, 2007.- 344с.

18. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Теория анализа хозяйственной деятельности, 2 - е издание, Москва, Финансы и статистика, 2002.- 178с.

19. Бригхет Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента - М.: РаГс - Экономика, 2004. - 823 с.

20. Волкова О.Н., Экономика предприятия, Учебник - Москва, Финансы и статистика, 2003.- 220с.

21 Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия, Практическое пособие - «Бизнес школа», Интел - Синтез, 2004.- 78с.

22. Жапаров К.Ж., Учет и анализ, Учебное пособие - Алматы, Экономика, 2004. - 186 с.

23. Жуйриков К.К., Раимов С.Р. Корпоративные финансы. Учебник.-Алматы: ААЭС,2004.-512с.

24. Жуйриков К.К., Раимов Г.Б., Танирбеогенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия. Учебник, Алматы, 2003. - 225с

25. Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебник - Москва, Финансы и статистика, 2000 г.- 576с.

26. Лоханина И.М., Золкина З.К., Основы анализа финансового состояния предприятия, Учебное пособие - Ярославль, 2003.- 168с.

27. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Финансовый анализ - Москва, «ПРИОР», 2002. - 475с.

28. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И., Экономика предприятия - Москва, ИНФРА, 2002.- 232с.

29. Малич В.А., Анализ финансовой деятельности предприятия - Санкт - Петербург, 2002.- 480с.

30. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И., Финансы предприятия, Учебное пособие - Издательство «Питер», 2002.- 375с.

31. Савицкая Г.В., Анализ производственно - финансовой деятельности предприятия, Учебник - Москва, ИНФРА - М, 2003.- 386с.

32. Финансовый анализ деятельности фирмы - Москва, ИСТ - Сервис, 2004.- 234с.

33. Чечета А.П., Анализ финансового состояния предприятия. Бухгалтерский учет, 2005.- 332с.

34. Маренго. А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс - курс для менеджеров. Под ред. Проф. М.М. Трофимова. - СПб.: «Алетейя», 2001. -163с.

35. Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. - Алматы:, 2001. - 512с.

36. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.: Учебник. М.: Перспектива, 2004. - 498 с.

37. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник, М.: ФиС, 2000. - 365с.

38. Экономика и статистика фирмы. / Под. ред. Ильенковой С. Д. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 431с.

Размещено на Allbest.ru