Финансово-кредитные кризисы. Сущность, причины, последствия

Таким образом, общие потери ВВП, связанные с негативными последствиями решений от 17 августа, можно оценить в сумму свыше 300 млрд. рублей в текущих ценах.

4. Усложнилась возможность решения проблемы государственного долга

Российской Федерации. Утрата Российской Федерацией доверия инвесторов вследствие

решений от 17 августа серьезно ухудшила возможности и условия привлечения новых

займов, необходимых для рефинансирования текущих обязательств по обслуживанию государственного долга. В сочетании с практической невозможностью обслуживания обязательств по внутреннему долгу, это создает угрозу возникновения неплатежеспособности России по внешнему долгу.

Произошла глубокая дестабилизация состояния российской экономики, резко повысились темпы инфляции. Вследствие решений от 17 августа произошла неуправляемая трехкратная девальвация рубля. Из-за искусственной привязки рубля к доллару и ориентации на динамику обменного курса рубля следствием девальвации последнего стал взрывной рост цен. За четыре месяца (ноябрь к июлю 1998 года) по продовольственным товарам цены повысились на 63 процента, по непродовольственным товарам - 85 процентов. В первом полугодии 1998 года рост потребительских цен был в 12 раз ниже - 4 процента, в 1997 году - всего И процентов. Неуправляемая девальвация рубля повлекла за собой резкое сжатие денежной массы в реальном выражении, обострение кризиса ликвидности и рост неплатежей. Для преодоления этих последствий, а также для стабилизации банковской системы в условиях массового оттока вкладов потребовалась значительная необеспеченная денежная эмиссия. Возникла угроза раскручивания инфляционной спирали с длительными негативными последствиями макроэкономической дестабилизации.

Сократились реальные доходы и сбережения широких слоев населения России и увеличилась численность населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума, возросла безработица. Это произошло вследствие спровоцированного девальвацией рубля всплеска внутренних цен, вызвавшего обесценение доходов и рублевых сбережений, а также вследствие утраты сбережений в обанкротившихся банках или потери их части при переводе в Сберегательный банк Российской Федерации по схеме, предложенной согласно решению Совета директоров Центрального банка Российской Федерации от 1 сентября 1998 года "О мерах по защите вкладов населения в банках". В результате решений от 17 августа реальные доходы населения уменьшились в сентябре 1998 года по сравнению с августом этого же года на 31,1 процента. Потери сбережений населения в банковских вкладах оцениваются Международной конфедерацией обществ потребителей в несколько десятков миллиардов рублей. Кроме того, для значительной части населения, занятой в финансовом секторе и в сфере торговли, решения от 17 августа повлекли за собой сокращение рабочих мест и рост вынужденной безработицы. В сентябре 1998 года статус безработного получили 233 тыс. человек, размеры трудоустройства безработных были на 31 тыс. человек (или на 23,5 процента) меньше, чем за аналогичный период 1997 года, а общая численность безработных, определяемая по методологии МОТ, достигла 8,39 млн. человек (или 11,5 процента от экономически активного населения).

К политическим последствиям кризиса августа 1998 года относится следующее:

Усиление социального недовольства из-за инфляционного скачка. Причем, особенно сильно пострадали, как раз те слои и группы населения, которые являются сторонниками существующей социально-экономической и политической системы -новый средний класс (работники быстро растущей сферы услуг), мелкий бизнес и жители крупных городов.

Резкое ослабление политических позиций Президента. Настаивая на утверждении С.В.Кириенко на посту премьера, Б.Н.Ельцин фактически взял на себя ответственность за результаты деятельности нового кабинета. Девальвация и дефолт стали мощным ударом по президенту, а увольнение кабинета и переплетение политического кризиса с финансовым, привело к новому снижению уровня доверия к Б.Н.Ельцину и укреплению политических позиций тех, кто требовал смены конституционного строя и переизбрания президента.

3. Потеря веры в обществе в экономическую помощь и благие намерения западных

стран - "Запад нам поможет". Рост национального самосознания во всех слоях общества.

Ориентация в первую очередь на собственные силы.

Среди последствий кризиса можно так же выделить и позитивные его стороны, оказавшие оздоравливающее воздействие на экономику:

отсутствие спекулятивных источников дохода на рынке ГКО, сжатие рынка госбумаг заставило банки обратиться к реальной сфере, начать кредитовать промышленность. Для всех стала очевидна необходимость реструктуризации банковской системы;

торгово-коммерческий сектор был вынужден сократить свои расходы, что лишило его чрезмерного превосходства по доходам в сравнении с производственным:

девальвация рубля вызвала сокращение импорта товаров и тем самым открыла возможности для роста импортозамещающих отраслей. Все отрасли, способные производить конкурентоспособную продукцию для внутреннего рынка и на экспорт, не привлекавшие прежде западные кредитов и располагающие внутри страны базой сырья, материалов, компонентов, получили преимущества примерно на 2-3 года;

до августа 1998 года аграрный сектор на рынке продовольствия на 25% состоял из импорта. Для такой страны, как Россия, естественна доля импорта примерно 10%. Разница - это рынок емкостью около 30 млрд. долл. в год, который должны занять отечественные производители.

17 августа 1998 года Правительство России объявило дефолт по внешнему долгу, что стало началом масштабного финансового и экономического кризиса в России. Однако что послужило причиной финансового кризиса 1998 года? Напомним, что кризису 1998 года в России предшествовал обвал на Азиатских биржах и последовавший за ним экономический кризис. Непосредственными причинами кризиса считается большой внешний долг, падение цен на нефть и другие сырьевые товары, пирамида ГКО (Государственных Краткосрочных Обязательств), которая давала доходность по инвестициям 40%. Совокупность внешних и внутренних факторов привела к тому, что государство не могло расплатиться со своими долгами, и вынуждено было объявить дефолт.

Последствиями финансового кризиса 1998 года стали как негативные, так и позитивные изменение. К негативным последствиям кризиса - 1998 можно отнести падение курса рубля за полгода в 3 раза, паралич банковской системы, банкротство многих банков и предприятий, резкое падение уровня доходов и жизни населения, подрыв доверия к банковской системе страны.

Позитивным последствием кризиса 1998 года стало повышение конкурентоспособности российской экономики. Вследствие девальвации рубля цены на импортные товары внутри страны подскочили, а цены отечественных товаров заграницей упали, что позволило им занять рынки, которые они не могли занять раньше. Кризис 1998 года дал шанс отечественной промышленности набрать силу, отгородил ее от импорта и увеличить экспортные возможности.

С глобального взгляда модно сказать, что кризис для России стал больше благом, чем бедой. Кризис 1998 года вычистил экономику от неэффективных элементов, а эффективным и умным позволил развиваться. Оздоровилась и государственная политика, финансовый кризис заставил чиновников более ответственно относиться к бюджетному планированию. Малый бизнес осознал свою силу и стал развиваться в крупные предприятия, стали развиваться те направления бизнеса, которые не присуши сырьевой экономике, которой была Россия в то время. После 1999 года стала развиваться пищевая, легкая промышленность, сфера услуг, стал расти потребительский спрос.

Главным результатом кризиса 1998 года можно назвать отход экономики от сырьевой модели и развитие других отраслей экономики, которые до финансового кризиса замещались импортом. Одним из примеров результата кризиса можно назвать политику государства на развитие отверточного производства ведущих автопроизводителей на территории страны. После кризиса в экономику потекли инвестиции, все больше иностранных компаний стали открывать в России свои производства. Стал развиваться фондовый рынок, российские компании стали выходит на международные рынки.

Однако, согласно теории длинных волн в экономике присущи взлеты и падения. Так .мы видим начавшийся подъем экономики снова грозит перерасти в кризис. При этом причины и последствия кризиса 2008-2009 годов могут оказаться более серьезными, чем кризиса 1998 года, из-за его глобального масштаба. Влияние мирового экономического кризиса 2008--2009 гг. на высшее образование и его глобализацию (аналитический обзор Причин три. Первая - это резкое снижение цен на нефть, газ. Вторая причина - это абсолютно безответственная бюджетная политика. Бюджет на протяжении 1997-98 годов сводился с большим дефицитом. Дефицит финансировался главным образом за счет внутренних займов ГКО. Третья проблема - внутриполитическая. В марте 1998 года был отправлен в отставку Виктор Черномырдин и сформировано новое правительство Сергея Кириенко, которое потратило слишком много ценного времени на дележ постов, на дележ полномочий. В результате то время, которое можно было использовать для предотвращения кризиса, было потеряно.

Основные параметры эволюции экономической системы России в 1999-2007 гг. характеризовались следующими тенденциями: ежегодным ростом ВВП в 6-8%; преодолением платежного кризиса и увеличением коэффициента рублевой монетизации с 12,3%о к ВВП в 1995 г. до 32% к 2008 г.; снижением инфляции на потребительском рынке с 20,2%) в 2000 г. до 10-12%) в 2006-2007 гг.; переходом к политике профицитного федерального бюджета; формированием крупных финансовых резервов в виде стабилизационного фонда (резервирование бюджетных доходов) и валютных резервов Банка России с размещением их в иностранных финансовых системах (инвестирование в ценные бумаги правительств 14 стран: США, Западная Европа, Япония); внедрением в бюджетную систему на всех уровнях "стабилизационных" механизмов в форме бюджетирования по результатам (БОР), ведомственных бюджетных программ. государственных и муниципальных закупок; жестким разграничением расходных полномочий между уровнями бюджетной системы; восстановлением процесса накопления капитала в реальном секторе экономики (ежегодный рост капиталовложений в основной капитал на уровне 10-17%); интенсивной капитализацией фондового рынка вплоть до финансового кризиса в августе-сентябре 2008 г.; повышением реальных доходов сектора домашних хозяйств в 2,5 раза к 2008 г. по сравнению с 2000 г., т. е. достижением уровня 1990 г.

3. Мировой экономический кризис 2008 год

Этап 1999-2007 гг. можно определить также как этап (процесс) преодоления затяжного экономического кризиса, развернувшегося на базе политического и экономического разрушения Советского Союза, превратившегося с 1992 г. в экономический кризис рыночной трансформации из-за внедрения в России "шоковой терапии" под "патронажем" Международного валютного фонда.

Однако стабилизационный этап не стал одновременно и инновационным в развитии российской экономики.

Следует заметить, что экономических и финансовых препятствий к этому не было. Фактор времени был упущен, ибо Россия решала проблемы "догоняющего развития" к уровню далекого прошлого 1990 г., т. е. возврата к параметрам экономического потенциала, доставшегося почти 20 лет назад от советского времени. Поэтому вся применяемая в научной литературе и политической жизни методология оценки экономического роста и политики удвоения ВВП как бы повернута "головой назад", к 1990 г., или, более того, к "провальному" 1995 г., в то время как мировая экономика все эти 17 лет развивалась по восходящей траектории к 1990 г. (табл. 1).

Если Россия достигнет на рубеже 2008-2009 гт. по объему ВВП уровня 1990 г. или будет иметь удвоение в сравнении с 2000 г., то общий прирост количественных масштабов экономики за 17 лет рыночной трансформации и за последние 8 лет является нулевым к базе 1990 г., т. е. восстановительным.

В этот же период (1990-2010 гг.) вся мировая экономика по объему ВВП к 2010 г. вырастет по сравнению с базой 1990 г. примерно в 2 раза, в том числе экономика США -на 81,1%, объем производства в КНР - более чем в 6 раз, Индии - более чем в 3 раза. Страны Восточной Европы будут иметь 173,1% ВВП уровня 1990 г., а Россия - 107,8%".

Таблица 1 "Догонявшая" российская и восходившая мировая динамика экономического развития (в млрд. долл., %, в ценах и по ППС 2005 г.)

Магистр. 2008. С. 365-370; расчет динамики автора.

При этом динамика учитывает объемы ВВП с увеличением на постоянный коэффициент паритета покупательной способности национальной валюты и постоянные цены 2005 г. Даже если Россия действительно войдет в десятку крупнейших экономик мира, ее экономический потенциал будет в 2010 г. меньше в 7,2 раза, чем у США, в 6,26 раза - чем у КНР. А без учета искусственно применяемого паритета покупательной способности разрыв следует увеличить еще в 2,2 раза. Поэтому превышение объема ВВП США над российским (реальным, а не статистическим) в 2010 г. составит 15,8 раза, КНР -13,8 раза. Вхождение в "десятку" не отменяет того реального факта, что объем российского ВВП в общей мировой экономике снизится по прогнозу к 2010 г. с 5,3%, имевшихся в 1990 г., до 2,8%. Таковы результаты удвоения ВВП в условиях "догоняющего" развития и преодоления последствий "прыжка в рынок" и "шоковой терапии", которой "облагодетельствовал" с помощью наших реформаторов Россию Международный валютный фонд и вообще Запад.

Несмотря на решение к концу 2007 г. основных проблем экономической и финансовой стабилизации в смысле "сбрасывания оков" финансово-экономического кризиса рыночной трансформации, возникшего по директивно-монетаристской методологии, Россия еще не преодолела последствий потери своего суверенитета в проведении финансово-экономической политики и выработке стратегии своей модернизации. Удалось пока только избавить страну от порочной практики принятия государственных решений под давлением сырьевых и финансовых монополий, медиамагнатов, зарубежных политических кругов и оголтелых популистов, когда не только национальные интересы но и элементарные потребности миллионов людей цинично игнорировались.

3.1 Причины экономического кризиса в России в 2008 году

\Понятно, что кризис 2008 года в России не возник сам по себе. На то были определенные причины как внутри страны, так и за ее пределами. Однако по нашему мнению, внешние причины кризиса 2008 года оказали большее действие на финансовую систему, чем внутренние.

Теоретическими причинами финансового кризиса 2008-2009 можно назвать тотальный невозврат банковских кредитов населением, волна банкротств крупных ипотечных агентств (Fannie Мае и Freddie Mac), банков (Bear Stears, Lehman Brothers) и страховых компаний(А10) в США. Обеспокоенные инвесторы и клиенты начали в .массовом порядке закрывать банковские счета. Другая причина финансового кризиса -- это спекуляции кредитными деривативами не только в США, но и в Европе и Азии.

Практическая причина финансового кризиса в России это то, что фондовый рынок сильно зависит от иностранных инвесторов. При общем объеме российского рынка акций около 200 млрд. долл. почти 70% принадлежали иностранным вкладчикам. Как только инвесторам из США, Европы и Азии срочно понадобились средства, они стали продавать акции российских компаний. Около 100 млрд. долл. было выведено с российского фондового рынка. Акции выбрасывались крупными партиями и резко падали в цене, акции Сбербанка, Газпрома стали стоит вдвое меньше.

Другая закономерная причина финансового кризиса в России -- это то, что у западных банков брали в долг ведущие российские компании для развития бизнеса или выдачи кредитов россиянам. Общий долг компаний составлял около 500 млрд. долл. После того, как занимать на Западе стало невозможно, а отечественные банки существенно подняли процентную ставку, российским компаниям приходится урезать расходы и сворачивать проекты.'''

Случайная причина финансового кризиса в РФ -- это военный конфликт с Грузией, во время которого начался отток иностранных капиталов. Закономерные последствия финансового кризиса -- это замедление темпов развития экономики, около 50%) предприятий РФ уменьшают объемы производства и повышение уровня безработицы. В 2009 году безработными будут около 7,6 млн. человек.

Основные последствия финансового кризиса для компаний, которым принадлежат акции, это не дополучение средств на текущие расходы. Далее по цепочке начинаются проблемы у банков, которые кредитовали компании, затем все это отражается на населении.

Внешние причины финансового кризиса в России: резкое падение цен на нефть с почти 150$ до 40$ за баррель. Финансовая катастрофа в США и последовавшая за ней цепная реакция по всему миру. Мировой кризис ликвидность, ограничивший доступ российских компаний к дешевым иностранным кредитам.

Внутренние причины финансового кризиса в России. Сильная зависимость экономики России от цен на энергоносители (нефть и газ). Экономика России ориентированная на экспорт сырьевых товаров столкнулась с ситуацией, когда спрос и цены на сырье упали. Банковская система так и не набрала силу, Сбербанк является фактически монополистом на рынке банковских услуг, большая часть , населения страны не стремиться хранить деньги в банках, тем более в банках, которые являются

коммерческими. Система стоящая на 2-3 банках (Сбербанк, ВЭБ, Газпромбанк) очень зависима от этих монопольных банков, причем эти банки контролируются государством в большой степени.

Масло в огонь добавило действия властей в отношении к бизнесу (Мечел, ТИКЕР), вмешательство России в грузино-осетинский конфликт. Резкий отток иностранного капитала в августе-сентябре 2008 года. Так же, ситуацию осложнила слабая банковская система, что вызвало кризис ликвидности и банковский кризис в России. После чего предприятия перестали получать доступ к дешевым кредитам. Усугубили финансовый кризис в России долги корпораций, которые сравнимы с ЗВР.

3.2 Десять фактов о финансовом кризисе в России в 2008 году

Резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, начавшееся в мае 2008 года. Из-за мирового кризиса российские индексы упали на 70%.

Принятие Федерального Закона "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации", подписанного Дмитрием Медведевым 14 октября 2008 года.

15 октября вступили в силу поправки в статью 11 ФЗ "О страховании вкладов физических лиц в банках РФ". Поправками гражданам гарантировалось страхование 100% суммы вкладов, не превышающих 700 тысяч рублей, при наступлении страхового случая.

Индекса деловой активности в сфере услуг (индекс Менеджеров по снабжению) показал первое за всю историю снижение и опустился ниже критической отметки. Кризис в России 2008 года ударил по товарообороту, разорвал многие логистические цепочки.

Агентство Fitch снизило суверенный рейтинг России до "негативного". Посчитав, что мировой кризис докатился и до России.

Правительство распечатало ЗВР и направило их на поддержание ликвидности банков и в ВЭБ для выплаты долгов российских компаний. За сентябрь-октябрь ЗВР сократись на 100 млрд. долларов.

Правительство объявляет о плавной девальвации рубля по отношению к бивалютной корзине. К концу 2008 года курс рубля по отношению к доллару снизился на 11%. Правительство фактически признало существование кризиса в экономике России, а ЦБ вынужден расширять валютный коридор из-за нехватки наличности.

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) создало фонд помощи тем, кто не сможет из-за сокращения или резкого снижения доходов по причине финансового кризиса в России выплачивать кредит по ипотеке.

Премьер-министр Путин пообещал помочь гражданам выплатить кредиты на автомобили, выпущенные в России. Правительство собирается компенсировать две третьих процентной ставки ЦБ.

Опубликован список 295 компаний, которым будет оказана финансовая помощь со стороны государства в случае их тяжелого положения из-за финансового кризиса в России.

3.3 Последствия финансового кризиса для России

Последствия финансового кризиса могут быть самыми разными, кризис вызовет как положительные, так и отрицательные изменения в экономике. Теперь уже ясно, что будет снижение доходов населения. Снижение курса рубля по отношению к другим ватютам, то есть девальвация рубля (резкая или плавная). Происходит замещение частного капитала государственным.

Из-за финансового кризиса в России в 2008-2009 годах правительство уже пошло на сокращение государственных проектов в области инфраструктуры и строительства. Крупнейшие компании сократили свои инвестиционные программы. Кризис коснулся каждого предприятия и каждого сотрудника, предприятия сократили рабочий день и рабочую неделю. Некоторые компании провели сокращение персонала. Банки подняли ставки по кредитам, сворачивали ипотечные программы.'

Из положительных моментов последствий финансового кризиса в России можно выделить оздоровление экономики, оживление предпринимательской инициативы, замещение импортных товаров - отечественными. Разорение неконкурентоспособных предприятий и развитие более эффективных и жизнеспособных. Повышение уровня конкуренции и как следствие, снижение цен на некоторые товары. Кризис в России вызвал снижение цен на бензин, на недвижимость и землю, сдувание многих пузырей на разных рынках. Что будет дальше, могут сказать эксперты по финансовому кризису.

Прямое влияние международных финансовых организаций и косвенное влияние ФРС США на российскую финансовую систему, по всей вероятности, усилится. Суверенная финансовая политика становится практически невозможной. Снижение правительством процентных ставок в финансировании долгосрочных проектов приведёт к бегству капиталов из страны и давлению на обменный курс. Таким образом, попытки эмиссионного финансирования собственных проектов развития производства приведут к удорожанию импорта и повышению привлекательности традиционного экспорта. Введение односторонних мер зашиты финансового рынка с большой вероятностью вызовет ответные многосторонние меры, ухудшающие условия размещения российских средств за рубежом и предоставления кредитов российским организациям иностранными банками.

Можно ожидать усиления политической мотивированности предоставления финансирования российским компаниям и их проектам. Например, могут возникнуть сложности в кредитовании проектов поставки российского природного газа, которых не будет у конкурирующих проектов, политически спонсируемых американцами.

3.4 Прогнозы экспертов по финансовому кризису в России

Михаил Хазин, президент компании экспертного консультирования "Неокон": -"Кризис сильно изменит и уже начинает менять структуру цен, да и структуру потребления. И я не исключаю, что семьям и среднего достатка придется ограничивать потребление, будь-то бензиновое или продовольственное".

Евгений Ясин научный руководитель Высшей школы экономики, профессор: "В России есть возможность выбраться из этой ситуации быстро, может, за год, но с определенными потерями. У нас в торговле ограниченная роль. И в этом наше счастье, мы не попали в эпицентр урагана. В результате сегодня мы имеем все шансы, чтобы выбраться из кризисной ситуации. Если мы согласимся, что темпы экономического роста снизятся, а государственные расходы значительно сократятся, чтобы снизить инфляцию, то все проблемы будут решены".

Михаил Делягин директор Института проблем глобализации: "Я боюсь, что это надолго, и никто не знает насколько, большая часть бизнеса еще не поняла, что происходит".

Линдон Ларуш крупнейший американский экономист: "Невозможно дать простой прогноз, события могут развиваться по-разному. Например, крупные долларовые инвесторы, такие как Китай и другие страны, начнут менять валюту. В том числе и Россия будет пытаться налаживать более тесное сотрудничество с Европой и другими странами. Деньги будут выводиться из долларовой зоны. И это исключительно защитная мера -- весь мир в курсе стремительного обвала доллара. Некоторые страны предпочтут комбинацию различных валют, а не только доллары".

Ясно одно - спады, стагнации производства и тем более кризисы в западных странах самым сильнейшим образом влияют на российскую экономику. Полностью освободиться от влияния иностранного рынка - это не может быть успешной целью ни для одной страны мира, да и вряд ли такая цель позитивна в современных условиях. Умелое использование процессов международного разделения труда, когда страна производит то, что определяется ее естественными преимуществами, - вот тот путь, который является наиболее рациональным для обществ, достигших успехов и процветания.

Заключение

При разработке антикризисных программ необходимо учитывать накопленный мировой опыт борьбы с кризисами. Он свидетельствует о том, что помощь должна предоставляться лишь тем компаниями и банкам, которые испытывают временные трудности, но сохраняют платежеспособность. Практика доказывает, что неизбирательное предоставление государственной поддержки предприятиям и банкам безотносительно к состоянию их балансов не ускоряет выход из кризиса и не смягчает его последствия. Напротив, такая политика увеличивает потери от текущего кризиса и повышает вероятность возникновения нового кризиса в будущем, поскольку подрывает стимулы экономических агентов к проведению ответственной политики при реальной оценке всех рисков. Кроме того, стоимость предоставляемой поддержки должна распределяться между государством и владельцами спасаемых компаний. В случае если государство полностью берет всю поддержку на себя, оно фактически неоправданно передает средства налогоплательщиков владельцам компаний.

Таким образом, хотя государство вынуждено активно вмешиваться в деятельность финансового сектора, когда возникает угроза системного кризиса, но уже на этой стадии оно должно не только думать об отражении сиюминутных угроз, но и иметь долгосрочный план возвращения ведущей роли частному сектору.

Мировой финансовый кризис выявил необходимость осуществления совместных скоординированных действий со стороны правительств развитых и развивающихся стран по его преодолению и реформированию международных финансовых институтов. Об этом, в частности, говорится в Декларации саммита "Группы 20" по финансовым рынкам и мировой экономике, прошедшего 15 ноября в Вашингтоне. В Декларации содержится поручение правительствам стран "Группы 20" и экспертному сообществу подготовить предложения по совместным действиям, направленным на преодоление мирового кризиса.

Среди мер, которые необходимо осуществить в среднесрочной перспективе, следует выделить следующие:

выработка новых правил регулирования финансовых рынков, а также требований к макроэкономическим параметрам развития стран по примеру Маастрихтских соглашений;

расширение финансовых возможностей МВФ, в настоящее время недостаточных для решения задач в кризисной ситуации;

повышение роли G20 и укрепление его статуса; G7/G8 и G20 должны дополнять друг друга;

- создание единой системы регулирования деятельности рейтинговых агентств;

- создание в финансовой сфере новой международной организации (либо преобразование одной из действующих), члены которой придерживались бы единых правил при осуществлении регулятивной, финансовой, а возможно, и фискальной политики. В настоящее время государства объединяются вокруг Форума финансовой стабильности. Однако он не включает в себя развивающиеся страны, в том числе страны БРИК. Сегодня нужен международный полномочный орган, чьи рекомендации были бы обязательны к выполнению.

Несмотря на то, что современный финансовый кризис обусловлен финансовой глобализацией, ее, по видимому, нельзя рассматривать как непосредственный источник финансовых кризисов вообще, равно как и решающим чудодейственным фактором экономического роста. Являясь продуктом длительного процесса интернационализации мирохозяйственных связей, она выступает важнейшей постоянной составляющей мировых экономических процессов, определяет направления развития мировой финансовой системы и воздействует через международный финансовый рынок на мировую экономику.

Влияние финансовой глобализации определяется соотношением между массой денежного капитала, обращающегося на финансовом рынке, и величиной номинального мирового ВВП.

Увеличение капитала, если оно не превышает некоторого критического предела, благоприятно отражается на развитии экономики, ведет к росту производства. Но бесконтрольное спекулятивное увеличение на рынке ценных бумаг производных финансовых инструментов неизбежно ведет к нарушению стабильности как самого рынка, так и реального сектора экономики, подверженных системному фактору риска. В условиях глобализации на мировую экономику во все большой степени распространяются все свойства рыночной экономики как самоорганизующейся системы со слабым регулированием процессов, а следовательно, распространяются нестабильность и кризисы.

Обеспечение стабильности функционирования финансового рынка становится одной из основных задач экономической стратегии стран мирового сообщества.

Принятая в 2008 г. на международном форуме "Запад - Восток: интеграция и развитие" при поддержке мирового общественного форума "Диалог цивилизаций декларация рекомендует усилить контроль за движением спекулятивного капитала, реформировать функции МВФ и ВБ, роль которых оказалась минимальной в преодолении

последних финансовых кризисов, отменить оффшорные центры, запретить выпуск ценных бумаг на основе других долговых обязательств, поддержать банковский и реальный сектор экономики. Это первый шаг на продолжительном пути проведения кардинальных реформ международной финансовой системы, активным участником которой является Россия. Концепцией долгосрочного социально - экономического развития РФ на период до 2020 г., утвержденной распоряжением правительства от 17 ноября 2008 г. № 1662Р, предусматривается формирование московского финансового центра. Этот центр рассматривается как неотъемлемая часть перехода России к инновационному социально ориентированному типу экономического развития.

Вторая волна кризиса, которая по расчетам ученых наступит в середине 2011 г. (возможные более точные расчетные датировки приведены нами выше), вызовет повторную рецессию в экономиках большинства стран Евросоюза (возможно, исключая Германию) и приведет к существенному замедлению быстрорастущих экономик стран БРИКС, а также к стагнации экономики США. Вторая волна кризиса будет похожа на кризисы 1970-х годов, которые были вызваны чрезмерно мягкой монетарной политикой, наводнившей экономику деньгами, и чрезмерным участием государства в экономике. Так что существует также риск возвращения стагфляции. А стагфляция, как показал опыт кризиса 1970-х годов, резко снизит инвестиционную активность и сократит спрос. Поэтому выход из следующей рецессии будет медленным, а рост вялым.

В посткризисный период с 2012 по 2015 гг. будут наблюдаться глобальная социально-экономическая напряженность и экономическая нестабильность, которые могут вызвать новые социальные революции и геополитические конфликты."'

Список использованной литературы

Акаев А.А., Коротаев А.В., Фомин А. А. О причинах и возможных последствиях второй волны глобального кризиса / "Вестник мгу. Серия "глобалистика"". 2011. Т. 1. № l.//http:.//cliodvnamics.ru

Антикризисная программа Совета Федерации. Утверждена постановлением Совета Федерации 10 июля 1998 г., № 313-СФ; Россия- 2015: оптимистический сценарий / Под ред. акад. Л.И. Абалкина - М.: Институт экономики РАН; ММВБ. 1999. // finanal.ru>012/na-put:i... innovatsionnoi-evolyutsii

Болдырев Ю. Десятилетие дефолта: о двух "насосах" и суверенитете страны // Рос. экон. журнал. - 2008. - N 5-6. - С.12-16.// http://w\\'\v.m-economy.ru/

Галочкина Т.А. Международный финансовый кризис: причины и последствия / Экономические науки 2010 - №1. // http://ecsocman.hse.ru

ГафуровС. Экономическая политика в условиях кризиса в 2010 году / Изд.: "Правда Инфо" - 2010.01. // http://\\a\w.pravda.info

Лавровский И. Доклад "Россия в мировом кризисе: результаты 2008 - 2009 годов и прогноз на 2010 - 2015 годы" / http ://\\ av.ozon.ш/context/detail/id/5038653/

Лавровский И. Дороже всего золота мира //"Новая газета", 14.10.2009. / http ://\\a\av.prorazvitie.iru

Митяев Д. К сценарию саморазрушения финансовой системы (фрагмент прогнозной статьи, опубликованной в "Российском экономическом журнале" за четыре месяца до дефолта августа-98) // Российский экономический журнал. - 2008. - N 5-6. - С.5-12. // http://www.m-economy.ru

О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации. Федеральный закон от 13 октября 2008 г. № 174-ФЗ // Российская газета. 2008. 14 октября. // http://www. 1 egis.ш

Полтерович В. Гипотеза об инновационной паузе и стратегия модернизации // Вопросы экономики. -- 2009. -- № 6. // http://infomanagement.m

Путин В.В. Выступление на расширенном заседании Государственного совета "О стратегии развития России до 2020 года". 8 февраля 2008 г. // http:/7archive.kremlin.ru/

Сейдахметов Е. М. Мировой финансово-экономический кризис. Причины и последствия / Сибирская ассоциация консультантовЗаочные научно-практические конференции // http:// sibac. info/i ndex. php/

Хасбулатов P. И. Глобальный финансовый кризис: причины и последствия / Век глобализации. Выпуск №2/2008 // http://www.socionauki.ru

Юбилей дефолта/ материал подгот. Евгения Альбац; Борис Йордан [и др. ] // Новое время. - 2008. - N 33 (79). - С. 30-31 // http://v-\v.ru-90.ru

Хазин М. Публикации автора // http://woridcrisis.ru

Размещено на Allbest.ru