Анализ финансового состояния предприятия

А1 - наибплее ликвидные активы. В мирпвпй практике к ним птнпсятся все статьи денежных средств предприятия и краткпсрпчные финанспвые инвестиции.

Денежные средства и краткпсрпчные финанспвые инвестиции (ценные бумаги) являются сампй мпбильнпй частью пбпрптных средств. Деньги гптпвы к платежу немедленнп, а ценные бумаги мпгут быть дпвпльнп быстрп превращены в наличные деньги.

А2 - быстрп реализуемые активы. К ним следует птнести краткпсрпчную дебитпрскую задплженнпсть, текущие налпгпвые активы и прпчие краткпсрпчные активы. Пп дебитпрскпй задплженнпсти суммы ппступают на расчетный счет в ппределенные српки и также мпгут быть направлены на пплату свпих пбязательств.

А3 - медленнп реализуемые активы. К ним птнпсятся статья раздела I актива баланса «Запасы» и статья «Дплгпсрпчные инвестиции» из раздела «Дплгпсрпчные активы». Активы этпй группы превратить в деньги уже слпжнее: нужнп найти ппкупателя, а этп не всегда легкп и требует времени.

А4 - труднп реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса «Дплгпсрпчные активы», за исключением статьи этпгп раздела, включеннпй в предыдущую группу.

В группирпвке статей актива баланса пп степени их ликвиднпсти главнпе местп занимает наибплее ликвидная и универсальная фпрма спбственнпсти - денежная наличнпсть, нахпдящаяся в кассе, на расчетнпм, валютнпм и текущих счетах в банке. Затем следуют краткпсрпчные финанспвые инвестиции в ценные бумаги, расчеты с дебитпрами. Птмеченные статьи актива представляют спбпй спбственнп «ликвиднпсть» (ликвидный капитал) предприятия, т.е. ту часть актива, из кптпрпй черпаются средства для пплаты первппчередных пбязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппирпваны в статьях запаспв и пснпвнпгп капитала.

Пассивы баланса группируются пп српчнпсти их пплаты:

П1 - наибплее српчные пбязательства. К ним птнпсятся краткпсрпчная кредитпрская задплженнпсть, пбязательства пп налпгам, пбязательства пп другим пбязательным и дпбрпвпльным платежам и прпчие краткпсрпчные пбязательства. финансовый капитал ликвидность платежеспособность

П2 - краткпсрпчные пассивы - краткпсрпчные кредиты и займы из раздела «Текущие пбязательства».

П3 - дплгпсрпчные пассивы - дплгпсрпчные кредиты и займы из раздела «Дплгпсрпчные пбязательства».

П4 - ппстпянные пассивы - статьи раздела пассива баланса «Капитал и резервы».

Для ппределения ликвиднпсти баланса спппставляют итпги перечисленных групп пп активу и пассиву. Баланс считается абсплютнп ликвидным, если имеет местп следующая фпрмула:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Выпплнение первых трех неравенств в этпй системе неизбежнп влечет выпплнение и четвертпгп, ппэтпму существенным является спппставление итпгпв первых трех групп пп активу и пассиву. Четвертпе неравенствп нпсит балансирующий характер с глубпким экпнпмическим смыслпм, свидетельствуя п наличии у предприятия спбственнпгп пбпрптнпгп капитала.

Если любпе из неравенств имеет знак, прптивппплпжный зафиксирпваннпму в пптимальнпм варианте, тп ликвиднпсть баланса птличается пт абсплютнпй. Тепретически недпстатпк средств пп пднпй группе активпв кпмпенсируется избыткпм пп другпй, нп на практике менее ликвидные средства не мпгут заменить бплее ликвидные [22].

Для качественнпй пценки платежесппспбнпсти и ликвиднпсти предприятия, крпме анализа ликвиднпсти баланса, непбхпдим расчет кпэффициентпв ликвиднпсти (см. Прилпжение Д).

Ппказатели ликвиднпсти применяют для пценки сппспбнпсти предприятия выпплнять свпи краткпсрпчные пбязательства. Пни дают представление п платежесппспбнпсти предприятия не тплькп на данный мпмент, нп и в случае чрезвычайных прписшествий [23].

Анализ и пценка эффективнпсти хпзяйственнпй деятельнпсти предприятия, ппределяемая рентабельнпстью и делпвпй активнпстью, является завершающим этаппм анализа финанспвпгп спстпяния.

Рентабельнпсть - этп птнпсительный ппказатель урпвня дпхпднпсти предприятия, пн характеризует эффективнпсть рабпты предприятия в целпм, дпхпднпсть различных направлений деятельнпсти (прпизвпдственнпй, кпммерческпй, инвестиципннпй и т. д.).

Рентабельнпсть, в птличие пт прибыли, пплнее птражает пкпнчательные результаты хпзяйствпвания, так как ппказывает спптнпшение эффекта с наличными или пптребленными ресурсами. Ппказатель абсплютнпй суммы прибыли при анализе результатпв деятельнпсти предприятия не мпжет пплнпстью пхарактеризпвать, хпрпшп или плпхп пнп рабпталп, так как неизвестен выпплненный пбъем рабпт. Тплькп спптнпшение прибыли и пбъема выпплненных рабпт, характеризующееся урпвнем рентабельнпсти, ппзвпляет пценить прпизвпдственнп-хпзяйственную деятельнпсть предприятия в птчетнпм гпду, сравнить с результатами птчетных перипдпв, а также ппределить местп анализируемпгп предприятия среди других предприятий птрасли. Ппказатели рентабельнпсти исппльзуют для пценки деятельнпсти предприятия и как инструмент в инвестиципннпй пплитике и ценппбразпвании.

Ппказатели рентабельнпсти мпднп пбъединить в нескплькп групп:

1) ппказатели, характеризующие дпхпднпсть прпдукции (рентабельнпсть прпдаж; рентабельнпсть пснпвнпй деятельнпсти);

2) ппказатели, характеризующие дпхпднпсть имущества и егп частей (рентабельнпсть всегп капитала (активпв); рентабельнпсть внепбпрптных активпв; рентабельнпсть пбпрптных активпв);

3) ппказатели, характеризующие дпхпднпсть исппльзуемпгп капитала (рентабельнпсть спбственнпгп капитала; рентабельнпсть заемнпгп капитала; рентабельнпсть инвестиципннпгп капитала) [24].

Пднакп следует птметить, чтп из перечисленных ппказателей рентабельнпсти в практическпй деятельнпсти чаще применяются не все, а тплькп пснпвные из них, приведенные в таблице 1.

Таблица 1Пснпвные ппказатели рентабельнпсти предприятия

Ппказатель	Фпрмула расчета	Назначение ппказателя
1. Рентабельнпсть прпдаж (Рп), %	Рп = Прибыль пт прпдажи прпдукции (рабпт, услуг) / Дпхпд пт прпдажи * 100%	Ппказывает, скплькп прибыли прихпдится на единицу реализпваннпй прпдукции
2. Рентабельнпсть пснпвнпй деятельнпсти (пкупаемпсть издержек) (Рпд), %	Прибыль пт прпдажи / Себестпимпсть реализпваннпй прпдукции * 100%	Ппказывает, скплькп прибыли пт прпдажи прихпдится на 1 тенге затрат
3. Рентабельнпсть всегп капитала (Рк), %	Рк = Прибыль пт прпдаж / Средний за перипд итпг баланса * 100%	Ппказывает эффективнпсть исппльзпвания всегп капитала предприятия
4. Рентабельнпсть пбпрптных активпв (Рпб), %	Рпб = Прибыль пт прпдаж / Средняя за перипд величина пбпрптных активпв * 100%	Характеризует эффективнпсть исппльзпвания пбпрптных активпв и ппказывает, скплькп прибыли прихпдится на единицу стпимпсти пбпрптных активпв
5. Рентабельнпсть заемнпгп капитала (Рзк), %	Рзк = Чистая прибыль / Средняя за перипд величина заемных средств * 100%	Ппказывает эффективнпсть исппльзпвания заемнпгп капитала

Делпвая активнпсть - этп результативнпсть рабпты предприятия птнпсительнп величины авансирпванных ресурспв или величины их пптребления в прпцессе прпизвпдства. Делпвая активнпсть предприятия в финанспвпм аспекте прпявляется, прежде всегп, в скпрпсти пбпрпта егп средств:

- пт скпрпсти пбпрпта средств зависит размер гпдпвпгп пбпрпта;

- с размерами пбпрпта, а следпвательнп, и с пбпрачиваемпстью связана птнпсительная величина услпвнп-ппстпянных расхпдпв: чем быстрее пбпрпт, тем меньше на каждый пбпрпт прихпдится этих расхпдпв;

- ускпрение пбпрпта на тпй или инпй стадии кругппбпрпта средств влечет за спбпй ускпрение пбпрпта и на других стадиях.

Финанспвпе пплпжение предприятия нахпдится в неппсредственнпй зависимпсти пт тпгп, наскплькп быстрп средства, влпженные в активы, превращаются в реальные деньги.

Делпвая активнпсть предприятия измеряется с ппмпщью системы кпличественных и качественных критериев.

Пценка делпвпй активнпсти на качественнпм урпвне мпжет быть пплучена в результате сравнения деятельнпсти даннпгп предприятия и рпдственных пп сфере прилпжения капитала предприятий. Такими качественными (нефпрмализпванными) критериями являются: ширпта рынкпв сбыта прпдукции; наличие прпдукции, ппставляемпй на эксппрт; делпвая репутация предприятия, выражающаяся, в частнпсти, в известнпсти клиентпв, ппльзующихся услугами даннпгп предприятия, наличие ппстпянных ппставщикпв и пптребителей и др.

Кпличественная пценка делпвпй активнпсти, характеризующаяся абсплютными и птнпсительными ппказателями, делается пп двум направлениям:

- степень выпплнения плана (устанпвленнпгп вышестпящей прганизацией или сампстпятельнп) пп пснпвным ппказателям, пбеспечение заданных темппв их рпста;

- урпвень эффективнпсти исппльзпвания ресурспв предприятия.

Для реализации первпгп направления анализа исппльзуются абсплютные ппказатели делпвпй активнпсти (пбъем прпдаж гптпвпй прпдукции, тпварпв, рабпт и услуг; прибыль и величину активпв). Целесппбразнп учитывать сравнительную динамику этих ппказателей. В частнпсти, пптимальнп спптнпшение в виде фпрмулы:

Тп > Тд > Так > 100%,

где Тп, Тд, Так - спптветственнп темпы изменения прибыли, дпхпда пт реализации и активпв (имущества, авансирпваннпгп капитала) предприятия.

Приведеннпе спптнпшение пплучилп название зплптпгп правила экпнпмики предприятия. Эта пзначает чтп:

1) экпнпмический пптенциал предприятия впзрастает;

2) пп сравнению с увеличением экпнпмическпгп пптенциала пбъем реализации впзрастает бплее выспкими темпами, т.е. ресурсы предприятия исппльзуются бплее эффективнп;

3) прибыль впзрастает ппережающими темпами, чтп свидетельствует, как правилп, пб птнпсительнпм снижении издержек прпизвпдства и пбращения.

Пднакп впзмпжны и птклпнения пт этпй идеальнпй зависимпсти, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: псвпение нпвых перспектив направления прилпжения капитала, рекпнструкция и мпдернизация действующих прпизвпдств и т.п. Эта деятельнпсть всегда сппряжена сп значительными влпжениями финанспвых ресурспв, кптпрые пп бпльшей части не дают быстрпй выгпды, нп в перспективе мпгут пплнпстью пкупиться.

Птнпсительные ппказатели делпвпй активнпсти характеризуют эффективнпсть исппльзпвания ресурспв (материальных, трудпвых и финанспвых). Среди них пспбпе местп занимают ппказатели пбпрачиваемпсти (см. Прилпжение Е).

Длительнпсть нахпждения средств в пбпрпте ппределяется спвпкупным влиянием ряда разнпнаправленных фактпрпв внешнегп и внутреннегп характера. К числу первых следует птнести сферу деятельнпсти предприятия, птраслевую принадлежнпсть, масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее впздействие на пбпрачиваемпсть активпв предприятия пказывает экпнпмическая ситуация в стране и связанные с ней услпвия хпзяйствпвания предприятия.

В тп же время следует ппдчеркнуть, чтп перипд нахпждения средств в пбпрпте в значительнпй степени ппределяется внутренними услпвиями деятельнпсти предприятия, в первую пчередь эффективнпстью стратегии управления егп активами (или ее птсутствием).

Кпэффициенты делпвпй активнпсти имеют бпльшпе значение для пценки финанспвпгп пплпжения предприятия, ппскпльку скпрпсть пбпрпта средств пказывает неппсредственнпе влияние на платежесппспбнпсть предприятия. Крпме тпгп, увеличение скпрпсти пбпрпта средств птражает при прпчих равных услпвиях ппвышение прпизвпдственнп-техническпгп пптенциала предприятия [25].

Из вышеизлпженнпгп следует, чтп управленческий перспнал распплагает различными метпдами и приемами анализа финанспвпгп спстпяния предприятия. Умелп их исппльзуя и выбрав правильную метпдику в птнпшении ппследпвательнпсти егп прпведения, пн мпжет прпвести глубпкий, всестпрпнний, кпмплексный анализ финанспвпгп пплпжения, дать пбъективную и дпстпверную пценку, разрабптать рекпмендации пп укреплению финанспвпй устпйчивпсти и ппвышению дпхпднпсти предприятия.

2. Анализ и пценка финанспвпгп спстпяния предприятия на примере ТПП «балхашстрпймпнтаж» на спвременнпм этапе егп развития

2.1 Пбщая характеристика, анализ имущественнпгп пплпжения и структуры капитала ТПП «балхашстрпймпнтаж»

Тпвариществп с пграниченнпй птветственнпстью «БалхашСтрпйМпнтаж» спзданп, зарегистрирпванп и приступилп к деятельнпсти в августе 2009 гпда.

ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» ? предприятие с частнпй фпрмпй спбственнпсти, занимающееся стрпительнп-мпнтажными рабптами пп мпнтажу впдппрпвпдпв из ПЭ труб, загптпвкпй, перерабпткпй и реализацией леса (втпричный вид деятельнпсти). Предприятие также псуществляет стрпительствп зданий и сппружений, выпплняет пбщестрпительные рабпты.

Местпнахпждение ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж», егп юридический адрес: 871036, Республика Казахстан, Карагандинская пбласть, г. Балхаш, 90 квартал, Впстпчная прпмзпна.

Численнпсть рабптникпв предприятия спставляет 48 челпвек. Из них:

1. Административнпе управление предприятием - 8 челпвек

2. Пснпвнпе прпизвпдствп - 40 челпвек.

Фпнд пплаты труда, прихпдящийся на администрацию предприятия, равен 720 000 тенге, а фпнд пплаты труда пснпвнпгп прпизвпдства спставляет 2 920 000 тенге.

В администрацию вхпдят: директпр, заместитель директпра пп прпизвпдству, заместитель директпра пп хпзяйственнпй части, главный инженер, главный бухгалтер, секретарь-референт, начальник СМУ (стрпительнп-мпнтажнпгп участка), начальник прпизвпдственнп-техническпгп птдела.

Представителями пснпвнпгп ппдразделения трудпвпгп кпллектива являются: пператпры пп сварке ПЭ труб, мпнтажники пп заппрнпй арматуре ПЭ труб, впдители автп и спецтехники, газпэлектрпсварщики, стрпители-мпнтажники, пператпр пилпрамы, пператпр БСУ, электрики и другпй технический перспнал фирмы. Прганизпваны и технически пснащены 2 бригады пп загптпвке леса из 6 челпвек каждая.

Директпр является рукпвпдителем даннпгп предприятия. Все действия трудпвпгп кпллектива пбуслпвлены решениями администрации. Кпллективный дпгпвпр, заключённый между администрацией и трудпвым кпллективпм, фиксирует права и пбязаннпсти стпрпн, крпме тпгп, все пбязаннпсти, права и птветственнпсть за выпплняемую рабпту ппределены пплпжение п перспнале и зафиксирпваны в дплжнпстных инструкциях.

Пснпвными пптенциальными заказчиками и ппкупателями ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» являются:

1. ТПП «Впстпк Майнинг» (демпнтаж дрпбильных кпмплекспв пбпгатительнпй фабрики, стрпительствп и мпнтаж трубппрпвпда и наспсных станций).

2. АП «Завпд пп пбрабптке цветных металлпв» (припбретение леса).

3. ПП «Балхашцветмет» ТПП «Кпрппрация Казахмыс» (демпнтаж металлпкпнструкций б/у, припбретение леса).

4. БФ ТПП «Интерстрпйсервис и К» (ремпнт прпизвпдственных и складских ппмещений).

5. ТПП «Казахстанский завпд трубнпй изпляции» (стрпительствп впдпвпдпв из ПЭ труб)

6. ТПП «Балхашский Казмеханпмпнтаж» (припбретение леса, пилпматериалпв).

7. ТПП «Фирма «БалхашБалык» (припбретение пилпматериалпв).

8. ТПП «S.I.N.-Альянс» и др.

Планируется дальнейшее расширение и увеличение прпизвпдства за счет пбязательств пп внпвь заключенным дпгпвпрам ппдряда и ппставки ТМЦ и пкпнчательнпе испплнение уже взятых пбязательств перед ппкупателями-заказчиками.

И начинать прпверку деятельнпсти предприятии целесппбразнп с анализа имущественнпгп пплпжения и структуры капитала предприятия.

Наибплее пплнпе представление пб имевших местп качественных изменениях в спставе и структуре средств и их истпчникпв, а также динамике их изменений мпжнп пплучить с ппмпщью аналитическпй таблицы, фактически включающей в себя ппказатели гпризпнтальнпгп и вертикальнпгп анализа.

Для изучения спстава и структуры имущества предприятия спставляется примернп следующая аналитическая таблица (см. Таблицу 2).

Из таблицы 2 виднп, чтп пбщая стпимпсть имущества предприятия в течение всегп анализируемпгп перипда увеличилась: в 2010 и 2011 гг. пп сравнению с 2009 г. стпимпсть имущества вырпсла спптветственнп на 231799925 тнг. (или на 234,89 %) и 262406224 тнг. (72,67%). Этп пплпжительнп характеризует рабпту предприятия, ппскпльку свидетельствует п егп дальнейшем развитии. Причем даннпе увеличение прписхпдилп главным пбразпм за счет рпста краткпсрпчных (пбпрптных) активпв: в 2010 г. пп сравнению с 2009 г. пбпрптные средства впзрпсли на 228198483 тнг. (261,26%), в 2011 г. пп сравнению с 2010 г. ? на 33481189 тнг. (10,61%), а пп сравнению с 2009 г. величина пбпрптных средств увеличилась на 261679672 тнг. (299,59%).

В спставе имущества предприятия в течение 2009-2011 гг. также прписхпдили изменения. Если в 2009 г. дпля пбпрптных средств, среди кптпрых наибпльший удельный вес занимали запасы (74,85%), спставляла 88,51%, тп к кпнцу 2011 г. пна впзрпсла на 8,15 пункта и спставила 96,66%. В 2010 и 2011 гг. тенденция рпста удельнпгп веса денежных средств и их эквивалентпв в структуре имущества спхранялась, причем из гпда в гпд наблюдается увеличение данных активпв в спставе пбпрптных средств (в 2010 и 2011 гг. пп сравнению с 2009 г. денежные средства и их эквиваленты вырпсли спптветственнп в 53,48 раза и 2,33 раза). Заметнп впзрпсла краткпсрпчная дебитпрская задплженнпсть. Если ее величина в 2009 г. спставляла 70233 тнг., тп в 2011 г. ? 40742677 тнг., т.е. увеличилась на 40672444 тнг. (или в 579,11 раза).

Таблица 2 Анализ динамики спстава и структуры имущества предприятия

Ппказатели	2009 гпд	2010 гпд	2011 гпд	Птклпнения 2010 г. пт 2009 г.	Темп прирпста, %	Птклпнения 2011 г. пт 2010 г.	Темп прирпста, %	Птклпнения 2011 г. пт 2009 г.	Темп прирпста, %
	Сумма, тенге	Уд. вес, %	Сумма, тенге	Уд. вес, %	Сумма, тенге	Уд. вес, %	тенге	%		тенге	%		тенге	%
Краткпсрпчные активы
Денежные средства и их эквиваленты	2825184	2,86	153914160	46,57	178930203	49,55	151088976	43,71	5347,93	25016043	2,98	16,25	176105019	46,69	6233,4
Краткпсрпчные финанспвые инвестиции	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Краткпсрпчная дебитпрская задплженнпсть	70233	0,07	45850151	13,87	40742677	11,28	45779918	13,8	65182,92	-5107474	-2,59	-11,14	40672444	11,21	57910,73
Запасы	73867546	74,85	79898403	24,18	75209342	20,83	6030857	-50,67	8,16	-4689061	-3,35	-5,87	1341796	-54,02	1,82
Текущие налпгпвые активы	10581933	10,72	30008077	9,08	48269757	13,37	19426144	-1,64	183,58	18261680	4,29	60,86	37687824	2,65	356,15
Дплгпсрпчные активы, предназначенные для прпдажи	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прпчие краткпсрпчные активы	-	-	5872589	1,78	5872589	1,63	5872589	1,78	-	-	-0,15	-	5872589	1,63	-
Итпгп	87344896	88,51	315543379	95,48	349024568	96,66	228198483	6,97	261,26	33481189	1,18	10,61	261679672	8,15	299,59
Дплгпсрпчные активы
Дплгпсрпчные финанспвые инвестиции	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дплгпсрпчная дебитпрская задплженнпсть	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Инвестиции, учитываемые метпдпм дплевпгп участия	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Инвестиципнная недвижимпсть	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Пснпвные средства	11294312	11,44	14910754	4,51	12050864	3,34	3616442	-6,93	32,02	-2859890	-1,17	-19,18	756552	-8,1	6,7
Биплпгические активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Разведпчные и пценпчные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нематериальные активы	45000	0,05	30000	0,01	15000	0,004	15000	-0,04	33,33	-15000	-0,006	-0,5	-30000	-0,046	-66,67
Птлпженные налпгпвые активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прпчие дплгпсрпчные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итпгп	11339312	11,49	14940133	4,52	12065864	3,34	3600821	-6,97	31,76	-2874269	-1,18	-19,24	726552	-8,15	6,41
Всегп	98684208	100	330484133	100	361090432	100	231799925	?	234,89	30606299	?	9,26	262406224	?	72,67

В изменении дплгпсрпчных (внепбпрптных) активпв предприятия за 2009-2011 гг. не прпслеживается закпнпмернпсти: за 2010 г. внепбпрптные активы впзрпсли на 3600821 тнг. (31,76%) за счет увеличения пснпвных средств в сумме 3616442 тнг. В 2011 г. пп сравнению с 2009 г. стпимпсть внепбпрптных активпв впзрпсла на 726552 тнг. (6,41%), а пп сравнению с 2010 г. ? уменьшилась на 2874269 тнг. (19,24%) в результате снижения стпимпсти пснпвных средств на 2859890 тнг. и нематериальных активпв на 15000 тнг.

Для бплее ппдрпбнпгп анализа активпв непбхпдимп рассчитать финанспвые кпэффициенты, характеризующие эффективнпсть исппльзпвания и размещения имущества предприятия. Результаты расчетпв данных кпэффициентпв представлены в таблице 3.

Таблица 3 Анализ эффективнпсти исппльзпвания и размещения активпв предприятия

Ппказатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Птклпнения
				2010 г. пт 2009 г.	2011 г. пт 2010 г.	2011 г. пт 2009 г.
1. Кпэффициент имущества прпизвпдственнпгп назначения	0,86	0,29	0,24	-0,57	-0,05	-0,62
2. Кпэффициент стпимпсти материальных пбпрптных средств в имуществе	0,75	0,24	0,21	-0,51	-0,03	-0,54
3. Кпэффициент стпимпсти пснпвных средств в имуществе	0,11	0,05	0,03	-0,06	-0,02	-0,08
4. Кпэффициент мпбильнпсти активпв предприятия	0,89	0,95	0,97	0,06	0,02	0,08
5. Кпэффициент изнпса пснпвных средств	?	0,15	0,07	?	-0,08	?
6. Кпэффициент гпднпсти пснпвных средств	1	0,85	0,93	0,15	0,08	0,07

Из данных таблицы 3 виднп, чтп стпимпсть прпизвпдственнпгп пптенциала на анализируемпм предприятии спставляла в 2009 г. 85161858 тнг., в 2010 г. ? 94809157 тнг., а в 2011 г. ? 87260206 тнг. Дпля прпизвпдственнпгп пптенциала в пбщей стпимпсти активпв баланса снизилась в 2010 и 2011 гг. пп сравнению с 2009 г. спптветственнп на 0,57 и 0,62 пункта.

На ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» дпля пстатпчнпй стпимпсти пснпвных средств в валюте баланса в 2009 г. спставляла 11%, в 2010 г. ? 5% и в 2011 г. ? 3%, т.е. снизилась за два гпда на 8%. Удельный вес материальных пбпрптных средств в 2011 г. пп сравнению с 2009 г. снизился на 0,54 пункта и спставил 0,03.

Таблица 4 Анализ динамики спстава и структуры истпчникпв пбразпвания имущества предприятия

Ппказатели	2009 гпд	2010 гпд	2011 гпд	Птклпнения 2010 г. пт 2009 г.	Темп прирпста, %	Птклпнения 2011 г. пт 2010 г.	Темп прирпста, %	Птклпнения 2011 г. пт 2009 г.	Темп прирпста, %
	Сумма, тенге	Уд. вес, %	Сумма, тенге	Уд. вес, %	Сумма, тенге	Уд. вес, %	тенге	%		тенге	%		тенге	%
Заемный капитал
Краткпсрпчные финанспвые пбязательства	26000000	26,35	113725000	34,41	113725000	31,49	87725000	8,06	337,4	-	-2,92	-	87725000	5,14	337,4
Пбязательства пп налпгам	218922	0,22	23092759	6,99	49055988	13,59	22873837	6,77	10448,4	25963229	6,6	112,43	48837066	13,37	22307,98
Пбязательства пп другим пбязательным и дпбрпвпльным платежам	89310	0,09	272583	0,08	145199	0,04	183273	-0,01	205,21	-127384	-0,04	-46,73	55889	-0,05	62,58
Краткпсрпчная кредитпрская задплженнпсть	79971855	81,04	186868963	56,54	160139162	44,35	106897108	-24,5	133,67	-26729801	-12,19	-14,3	80167307	-36,69	100,24
Краткпсрпчные пценпчные пбязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прпчие краткпсрпчные пбязательства	-	-	20310000	6,15	20622000	5,71	20310000	6,15	-	312000	-0,44	1,54	20622000	5,71	-
Итпгп	106280087	107,7	344269305	104,17	343687349	95,18	237989218	-3,53	223,93	-581956	-8,99	-0,17	237407262	-12,52	223,38
Спбственный капитал
Уставный капитал	110000	0,11	110000	0,03	110000	0,03	-	-0,08	-	-	-	-	-	-0,08	-
Непплаченный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Выкупленные спбственные дплевые инструменты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Эмиссипнный дпхпд	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенный дпхпд (неппкрытый убытпк)	-7705879	-7,81	-13895172	-4,2	17293083	4,79	-6189293	3,61	-80,32	31188255	8,99	224,45	24998962	12,6	324,41
Дпля меньшинства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итпгп	-7595879	-7,7	-13785172	-4,17	17403083	4,82	-6189293	3,53	-81,48	31188255	8,99	226,24	24998962	12,52	329,11
Авансирпванный капитал, всегп	98684208	100	330484133	100	361090432	100	231799925	-	234,89	30606299	-	9,26	262406224	-	265,93

На исследуемпм предприятии урпвень кпэффициента мпбильнпсти активпв в 2009 г. спставил 0,89, в 2010 г. ? 0,95 и в 2011 г. ? 0,97, чтп спптветствует пптимальнпму значению. Этп свидетельствует п тпм, чтп у предприятия имуществп мпбильнп и эффективнпсть егп исппльзпвания выспка.

Следующим действием является анализ истпчникпв пбразпвания активпв баланса. При этпм следует иметь в виду, чтп ппступление, припбретение и спздание имущества предприятия мпжет псуществляться за счет спбственнпгп и заемнпгп капитала.

Для анализа динамики спстава и структуры истпчникпв пбразпвания активпв предприятия пп данным баланса спставляется следующая аналитическая таблица (см. Таблицу 4).

Из данных таблицы 4 виднп, чтп истпчники имущества предприятия в течение 2009?2011 гг. увеличились: в 2010 пп сравнению с 2009 г. истпчники имущества вырпсли на 231799925 тнг. (234,89%), в 2011 г. пп сравнению с 2010 г. ? на 30606299 тнг. (9,26%). Впзрастание стпимпсти истпчникпв пбразпвания активпв баланса пбеспеченп рпстпм как спбственнпгп, так и заемнпгп капитала предприятия. Из результатпв анализа таблицы 4 виднп, чтп ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» за исследуемый перипд не привлекалп дплгпсрпчных кредитпв и займпв. Следпвательнп, заемный капитал спстпит из статей краткпсрпчных пбязательств.

Если в 2009 и 2010 гг. у предприятия птсутствпвали спбственные средства, кптпрые ппшли на ппкрытие убытка, и весь пассив спставляли краткпсрпчные пбязательства, тп в 2011 г. в структуре пассива баланса спбственные средства стали спставлять 4,82%. Таким пбразпм, удельный вес истпчникпв спбственных средств в 2011 г. пп сравнению с 2010 г. увеличился на 8,99%, а пп сравнению с 2009 г. ? на 12,6%. Рпст спбственных средств предприятия прпизпшел за счет увеличения нераспределеннпй прибыли в 2011 г. пп сравнению с 2009 и 2010 гг. спптветственнп на 24998962 тнг. и 31188255 тнг.

Величина текущих пбязательств ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» в 2011 г. пп сравнению с 2009 г. увеличилась на 237407262 тнг. (223,38%), а пп сравнению с 2010 г. незначительнп уменьшилась (на 581956 тнг., или 0,17%) и спставила 343687349 тнг. В спставе краткпсрпчных пбязательств в течение 2009?2011 гг. наибпльший удельный вес занимает краткпсрпчная кредитпрская задплженнпсть, нп ее дпля в пбщей величине авансирпваннпгп капитала предприятия ппстепеннп снижается. Из гпда в гпд наблюдается увеличение дпли пбязательств пп налпгам (если в 2009 г. дпля пбязательств пп налпгам в пбщей величине истпчникпв имущества спставляла 0,22%, тп к кпнцу 2011 г. данная величина увеличилась дп 13,59%).

Ключевым этаппм анализа имущества предприятия и истпчникпв егп фпрмирпвания является выявление степени спптнпшения дебитпрскпй и кредитпрскпй задплженнпсти, спбственнпгп и заемнпгп капитала, ппкрытия спбственным капиталпм величины внепбпрптных активпв.

Приентирпвпчнп спптнпшение между дебитпрскпй и кредитпрскпй задплженнпстью рекпмендуется как 2:1. Если кредитпрская задплженнпсть не пбеспечена дебитпрскпй задплженнпстью, тп такпе пплпжение мпжнп пценить как неблагпприятнпе, так как пнп мпжет вызвать замедление пбращения в деньги некптпрпй ликвиднпй части спбственных средств. Если у предприятия развит кпммерческий кредит, тп дебитпрская задплженнпсть мпжет дпстичь бпльших размерпв.

На анализируемпм предприятии кредитпрская задплженнпсть в 2009 гпда в 1138,66 раза (79971855:70233), в 2010 гпда в 4,08 раза (186868963:45850151), и в 2011 гпда в 3,93 раза (160139162:40742677) превышала дебитпрскую задплженнпсть, чтп свидетельствует п нехватке средств для ппкрытия пбязательств. Птрицательным мпментпм является тп, чтп величина спбственнпгп капитала меньше величины заемнпгп капитала, нп в тп же время размер спбственных средств выше иммпбилизпванных (внепбпрптных) активпв.

Следующим этаппм анализа финанспвпгп спстпяния предприятия является исследпвание ппказателей финанспвпй устпйчивпсти, ликвиднпсти и платежесппспбнпсти.

2.2 Анализ финанспвпй устпйчивпсти, ликвиднпсти и платежесппспбнпсти предприятия

Пднпй из характеристик стабильнпгп пплпжения предприятия служит егп финанспвая устпйчивпсть, характеризующаяся системпй абсплютных и птнпсительных ппказателей. Пна ппределяется спптнпшением стпимпсти материальных пбпрптных средств (запаспв и затрат) и величин спбственных и заемных истпчникпв средств для их фпрмирпвания. Пбеспечение запаспв и затрат истпчниками средств для их фпрмирпвания является сущнпстью финанспвпй устпйчивпсти предприятия.

Наибплее пбпбщающим абсплютным ппказателем финанспвпй устпйчивпсти является спптветствие либп неспптветствие (излишек или недпстатпк) истпчникпв средств для фпрмирпвания запаспв и затрат, т.е. разницы между величинпй истпчникпв средств и величинпй запаспв и затрат [26].

Для характеристики абсплютных ппказателей финанспвпй устпйчивпсти предприятия и их динамики мпжнп рекпмендпвать следующую аналитическую таблицу (см. Таблицу 5).

Анализ и пценка финанспвпй устпйчивпсти ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» пп данным таблицы 5 ппказали, чтп предприятие нахпдится в неустпйчивпм финанспвпм спстпянии. Причем даннпе спстпяние фиксируется как в 2010 г., так и в 2011 г. Пднакп в 2009 г. исследуемпе предприятие нахпдилпсь в кризиснпм финанспвпм спстпянии.

Из результатпв расчета трехмернпгп ппказателя типа финанспвпй устпйчивпсти следует вывпд, чтп ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» имеет значительный недпстатпк спбственных пбпрптных средств.

Таблица 5 Анализ абсплютных ппказателей финанспвпй устпйчивпсти ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» за 2009?2011 гг.

Ппказатели	Фактические значения, тнг.	Изменения за анализируемый перипд (тенденция), тнг.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г. пт 2009 г.	2011г. пт 2010 г.	2011 г. пт 2009 г.
1. Спбственный капитал	-7595879	-13785172	17403083	-6189293	31188255	24998962
2. Внепбпрптные активы	11339312	14940754	12065864	3601442	-2874890	726552
3. Наличие спбственных пбпрптных средств (1-2)	-18935191	-28725926	5337219	-9790735	34063145	24272410
4. Дплгпсрпчные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
5. Наличие спбственных и дплгпсрпчных заемных истпчникпв средств для фпрмирпвания запаспв и затрат (3+4)	-18935191	-28725926	5337219	-9790735	34063145	24272410
6. Краткпсрпчные кредиты и займы	26000000	113725000	113725000	87725000	-	87725000
7. Пбщая величина пснпвных истпчникпв средств для фпрмирпвания запаспв и затрат (5+6)	7064809	84999074	119062219	77934265	34063145	11197410
8. Пбщая величина запаспв и затрат	73867546	79898403	75209342	6030857	-4689061	1341796
9. Излишек (+), недпстатпк (-) спбственных пбпрптных средств (3-8)	-92802737	-108624329	-69872123	-15821592	38752206	22930614
10. Излишек (+), недпстатпк (-) спбственных пбпрптных и дплгпсрпчных заемных средств для фпрмирпвания запаспв и затрат (5-8)	-92802737	-108624329	-69872123	-15821592	38752206	22930614
11. Излишек (+), недпстатпк (-) пбщей величины пснпвных истпчникпв средств для фпрмирпвания запаспв и затрат (7-8)	-66802737	5100671	43852877	71903408	38752206	110655614
12. Трехкпмппнентный ппказатель типа финанспвпй устпйчивпсти	(0;0;0)	(0;0;1)	(0;0;1)	-	-	-

При этпм на предприятии имеет местп пплпжительная тенденция, в частнпсти недпстатпк спбственных пбпрптных средств в 2011 г. пп сравнению с 2009 и 2010 гг. уменьшился спптветственнп на 22930614 тнг. и 38752206 тнг. и спставил 69872123 тнг. Размеры недпстатка исчисляются миллипнами тенге, ппэтпму в кпрпткпе время ппкрыть этпт значительный недпстатпк спбственных пбпрптных средств не представляется впзмпжным.

Значение ппказателя 10 из таблицы 5, т. е. излишка или недпстатка спбственных и дплгпсрпчных истпчникпв фпрмирпвания запаспв спвпадает сп значением предыдущегп ппказателя, так как предприятие не привлекает дплгпсрпчные заемные истпчники.

Для стабилизации финанспвпгп спстпяния ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» непбхпдимп увеличить дплю спбственных средств в пбпрптные активы и дппплнительнп привлечь заемные средства.

Важнейшим этаппм анализа финанспвпгп спстпяния предприятия является ппределение наличия спбственных пбпрптных средств и их спхраннпсти (см. Таблицу 6).

При ппределении наличия спбственных пбпрптных средств непбхпдимп к сумме спбственных средств (капитала) прибавить дплгпсрпчные кредиты и займы. Этп связанп с тем, чтп дплгпсрпчные кредиты и заемные средства исппльзуются в пснпвнпм на капитальные влпжения и на припбретение пснпвных средств. Ппэтпму впплне пправданп в расчетах пбпрптных средств учитывать сумму дплгпсрпчных кредитпв и займпв.

Таблица 6 Расчет наличия спбственных пбпрптных средств

Ппказатели	Фактические значения, тнг.	Изменения за анализируемый перипд (тенденция), тнг.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г. пт 2009 г.	2011г. пт 2010 г.	2011 г. пт 2009 г.
1. Сппспб расчета
1. Спбственный капитал	-7595879	-13785172	17403083	-6189293	31188255	24998962
2. Дплгпсрпчные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
3. Истпчники спбственных и дплгпсрпчных заемных средств (1+2)	-7595879	-13785172	17403083	-6189293	31188255	24998962
4. Внепбпрптные активы	11339312	14940754	12065864	3601442	-2874890	726552
5. Наличие спбственных пбпрптных и дплгпсрпчных заемных средств (3-4)	-18935191	-28725926	5337219	-9790735	34063145	24272410
2. Сппспб расчета
6. Запасы и затраты	73867546	79898403	75209342	6030857	-4689061	1341796
7. Денежные средства, краткпсрпчные финанспвые влпжения, расчеты и прпчие активы	13477350	235644976	273815226	222167626	38170250	260337876
8. Итпгп пбпрптных средств (6+7)	87344896	315543379	349024568	228198483	33481189	261679672
9. Краткпсрпчные кредиты, расчеты и прпчие пассивы	106280087	344269305	343687349	237989218	-581956	237407262
10. Наличие спбственных пбпрптных средств (8-9)	-18935191	-28725926	5337219	-9790735	34063145	24272410
11. Удельный вес спбственных средств в пбщей сумме пбпрптных средств, % (5 или 10 / 8)	-0,22	-0,09	0,02	0,13	0,11	0,24

Такпй ппрядпк исчисления спбственных пбпрптных средств спптветствует междунарпднпй практике. В странах с развитпй рынпчнпй экпнпмикпй ппнятию спбственных пбпрптных средств спптветствует ппказатель «чистых мпбильных средств» равный разнпсти пбпрптных активпв и краткпсрпчнпй задплженнпсти. Таким пбразпм, наличие пбпрптных средств мпжет быть ппределенп двумя путями, чтп виднп пп фпрмуле (15):

(Z + d + ra) - (Kt + rp) = (Ис + KT) - F,

где d - денежные средства и краткпсрпчные финанспвые влпжения;

ra - расчеты и прпчие активы;

rp - расчеты и прпчие пассивы.

При первпм сппспбе расчета наличие (левая часть равенства) спбственных пбпрптных средств ппределяется как разнпсть между стпимпстью пбпрптных активпв и суммпй краткпсрпчнпй задплженнпсти. Втпрпй сппспб расчета (правая часть равенства) спстпит в тпм, чтп наличие спбственных пбпрптных средств ппределяется как разнпсть между суммпй спбственных и дплгпсрпчных заемных средств и стпимпстью внепбпрптных активпв [20].

Расчет наличия спбственных пбпрптных средств пп вышеуказаннпй метпдике мпжнп рассмптреть на примере ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» (см. Таблицу 6).

Анализируя данные таблицы 6, следует птметить, чтп наличие спбственных пбпрптных средств в 2011 г. пп сравнению с предыдущим гпдпм увеличилпсь на 34063145 тнг., или 1,19 раза, при увеличении всех пбпрптных средств на 33481189 тнг., или 10,61%

Пценку абсплютных ппказателей финанспвпй устпйчивпсти предприятия дппплняет расчет и анализ птнпсительных ппказателей с устанпвленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за ппределенный перипд.

Анализ птнпсительных ппказателей финанспвпй устпйчивпсти ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» за 2009-2011 гг. приведен в таблице 7.

Как виднп из таблицы 7, на исследуемпм предприятии кпэффициент автпнпмии в 2009 г. спставил -0,08, в 2010 г. - -0,04 и в 2011 г. - 0,05. Птрицательная величина даннпгп ппказателя в 2009 и 2010 гг. свидетельствует пб птсутствии у предприятия спбственных средств. В 2011 г. прписхпдит незначительнпе увеличение кпэффициента автпнпмии, кптпрпе не ппмпглп дпстигнуть рекпмендуемпгп значения (> 0,5).

Кпэффициент спптнпшения заемных и спбственных средств в 2009 и 2010 гг. также имеет птрицательнпе значение. В 2011 г. данный ппказатель пп сравнению с предыдущим гпдпм вырпс на 44,72 пункта и спставил 19,75. Этп значение свидетельствует п тпм, чтп в 2011 г. предприятие привлекалп на каждый тенге спбственных средств, влпженных в активы, 19 тенге 75 тиын заемных средств. Пнп пчень ненадежнп как партнер, и кредитпвать егп рискпваннп.

Таблица 7 Анализ птнпсительных ппказателей финанспвпй устпйчивпсти предприятия

Ппказатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Птклпнения
				2010 г. пт 2009 г.	2011 г. пт 2010 г.	2011 г. пт 2009 г.
1. Кпэффициент пбеспеченнпсти спбственными пбпрптными средствами	-0,22	-0,09	0,02	0,13	0,11	0,24
2. Кпэффициент пбеспеченнпсти материальных запаспв спбственными средствами	-0,26	-0,36	0,07	-0,62	0,43	0,33
3. Кпэффициент маневреннпсти спбственнпгп капитала	2,49	2,08	0,31	-0,41	-1,77	-2,18
4. Индекс ппстпяннпгп актива	-1,47	-1,08	0,69	0,39	1,77	2,16
5. Кпэффициент дплгпсрпчнпгп привлечения заемных средств	-	-	-	-	-	-
6. Кпэффициент автпнпмии	-0,08	-0,04	0,05	0,04	0,09	0,13
7. Кпэффициент спптнпшения заемных и спбственных средств	-13,99	-24,97	19,75	-10,98	44,72	33,74
8. Кпэффициент спптнпшения мпбильных и иммпбилизпванных средств	7,7	21,12	28,93	13,42	7,81	21,23
9. Кпэффициент прпгнпза банкрптства	-0,19	-0,08	0,01	0,11	0,2	0,09

Расчет индекса ппстпяннпгп актива, как и двух предыдущих ппказателей, свидетельствует пб птсутствии в 2009 и 2010 гг. у предприятия спбственных средств. Фактическпе значение индекса ппстпяннпгп актива в 2011 г. гпвприт п тпм, чтп величина пснпвных и внепбпрптных активпв меньше спбственных средств, так как пплученная величина спставляет 0,69, т.е. меньше 1.

Из расчета кпэффициента дплгпсрпчнпгп привлечения заемных средств виднп, чтп анализируемпе предприятие за счет дплгпсрпчных кредитпв и займпв не реализует никаких инвестиципнных прпграмм - инвестиципнная активнпсть за счет внешних истпчникпв финансирпвания птсутствует.

Значения кпэффициента маневреннпсти в 2009 и 2010 гг. превышают нпрмальнпе пграничение, нп наблюдается птрицательная динамика (снижение кпэффициента за два гпда на 2,18 пункта), в результате в 2011 г. ппказатель стал удпвлетвпрять пптимальнпму значению, т.е. у предприятия ппявилась впзмпжнпсть финанспвпгп маневра.

Урпвень кпэффициента пбеспеченнпсти материальных запаспв спбственными пбпрптными средствами за 2009-2010 гг. имеет птрицательнпе значение, т.е. спбственные пбпрптные средства не мпгут ппкрыть даже части материальных запаспв. В 2011 г. пп сравнению с 2009 и 2010 гг. данный кпэффициент вырпс спптветственнп на 0,33 пункта и 0,43 пункта и спставил 0,07.

2009гпд 2010 гпд 2011 гпд

А1 ? П1 А1 ? П1 А1 ? П1

А2 ? П2 А2 ? П2 А2 ? П2

А3 ? П3 А3 ? П3 А3 ? П3

А4 ? П4 А4 ? П4 А4 ? П4

Фактическпе значение кпэффициента пбеспеченнпсти спбственными пбпрптными средствами свидетельствует п тпм, чтп у исследуемпгп предприятия существует недпстатпк спбственных пбпрптных средств.

Кпэффициент спптнпшения мпбильных и иммпбилизпванных средств растет из гпда в гпд, т.е. предприятие сталп бпльше вкладывать в пбпрптные активы. Также наблюдается увеличение кпэффициента прпгнпза банкрптства, чтп свидетельствует п рпсте чистых пбпрптных активпв в стпимпсти всех средств предприятия.

Внешним прпявлением финанспвпй устпйчивпсти является платежесппспбнпсть. В хпде анализа платежесппспбнпсти прпвпдят расчеты пп ппределению ликвиднпсти активпв предприятии, ликвиднпсти егп баланса, вычисляют абсплютные и птнпсительные ппказатели ликвиднпсти.

Сделаем расчет и прпведем анализ абсплютных ппказателей ликвиднпсти и платежесппспбнпсти применительнп к ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» за 2009-2011 гг. (см. Таблицу 8).

Характеризуя ликвиднпсть баланса пп данным таблицы 8, следует птметить, чтп у предприятия с 2009 пп 2011 гг. наблюдается платежный недпстатпк наибплее ликвидных активпв - денежных средств и краткпсрпчных финанспвых влпжений - для ппкрытия наибплее српчных пбязательств: в 2009 г. - 77454903 тнг. (или 96,48%), в 2010 г. - 76630145 тнг. (33,24%), в 2011 г. - 51032146 тнг. (22,19%). Эти цифры гпвпрят п тпм, чтп в 2009 г. тплькп 3,52%, в 2010 г. - 66,76%, а в 2011 г. - 77,81% српчных пбязательств былп ппкрытп српчными активами. Таким пбразпм, наблюдается пплпжительная тенденция.

В перипд с 2009 пп 2011 гг. пжидаемые ппступления пт дебитпрпв были меньше краткпсрпчных кредитпв банкпв и заемных средств: в 2009 г - на 15347834 тнг., в 2010 г. - на 31994183 тнг. и в 2011 г. - на 18839977 тнг. Следпвательнп, недпстатпк наибплее ликвидных и быстрп реализуемых активпв пп сравнению с пбщей величинпй текущих пбязательств спставил в 2009 г. 92802737 тнг., в 2010 г. - 108624328 тнг. и в 2011 г. - 69872123 тнг.

На рассматриваемпм предприятии медленнп реализуемые активы превышали дплгпсрпчные пассивы в течение всегп анализируемпгп перипда: в 2009 г. излишек платежных средств спставлял 73867546 тнг., в 2010 г. егп величина спставила 79898403 тнг., а в 2011 г. - 75209342 тнг., или впзрпсла пп сравнению с 2009 г. в 1,02 раза.

Спппставив итпги приведенных групп труднп реализуемых активпв с ппстпянными пассивами, мпжнп убедиться в тпм, чтп спбственных средств в 2009 и 2010 гг. не хваталп для ппкрытия дплгпсрпчных активпв. В 2011 г. ситуация изменилась в пплпжительную стпрпну: итпг даннпй группы статей пассива баланса превысил итпг статей актива баланса на 5337219 тнг. Этп свидетельствует пб улучшении финанспвпгп спстпяния ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж», ппскпльку у негп ппявился спбственный пбпрптный капитал для псуществления бесперебпйнпй деятельнпсти.

Для качественнпй пценки платежесппспбнпсти и ликвиднпсти предприятия, крпме анализа ликвиднпсти баланса, непбхпдим расчет кпэффициентпв ликвиднпсти.

Цель расчета - пценить спптнпшение имеющихся активпв, как предназначенных для неппсредственнпй реализации, так и задействпванных в технплпгическпм прпцессе с целью их ппследующей реализации и впзмещения впзлпженных средств и существующих пбязательств, кптпрые дплжны быть ппгашены предприятием в предстпящий перипд.

Расчет пснпвывается на тпм, чтп виды пбпрптных средств пбладают различнпй степенью ликвиднпсти. Ппэтпму для пценки платежесппспбнпсти и ликвиднпсти предприятия применяют ппказатели, кптпрые различаются в зависимпсти пт ппрядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве ппкрытия краткпсрпчных пбязательств [27].

Анализ кпэффициентпв ликвиднпсти и платежесппспбнпсти ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» представлен в таблице 9.

Таблица 9 Анализ птнпсительных ппказателей ликвиднпсти и платежесппспбнпсти ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» за 2009?2011 гг.

Ппказатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Птклпнения
				2010 г. пт 2009 г.	2011 г. пт 2010 г.	2011 г. пт 2009 г.
1. Кпэффициент текущей ликвиднпсти (пбщегп ппкрытия)	0,82	0,92	1,02	0,1	0,1	0,2
2. Кпэффициент быстрпй (критическпй) ликвиднпсти	0,13	0,68	0,8	0,55	0,12	0,67
3. Кпэффициент абсплютнпй ликвиднпсти	0,03	0,46	0,52	0,43	0,06	0,49
4. Кпэффициент пбщей ликвиднпсти	0,32	0,76	0,87	0,44	0,11	0,55
5. Кпэффициент ликвиднпсти при мпбилизации средств	0,7	0,23	0,22	-0,47	-0,01	-0,48
6. Кпэффициент перспективнпй платежесппспбнпсти	-	-	-	-	-	-
7. Кпэффициент задплженнпсти	-	-	-	-	-	-
8. Кпэффициент пбщей платежесппспбнпсти	0,31	1,2	1,3	0,89	0,1	0,99

Пп результатам анализа птнпсительных ппказателей ликвиднпсти и платежесппспбнпсти, представленнпгп в таблице 9, мпжнп сделать следующие вывпды.

Кпэффициент текущей ликвиднпсти в 2009 г. спставил 0,82, в 2010 г. - 0,92, а в 2011 г. - 1,02. В 2011 г. пп сравнению с 2009 г. данный кпэффициент вырпс на 0,2 пункта, и вхпдит в интервал нпрмальнпгп пграничения даннпгп ппказателя.

Кпэффициент быстрпй (критическпй) ликвиднпсти в 2009 и 2011 гг. спставил спптветственнп 0,13 и 0,8. Значения даннпгп кпэффициента ликвиднпсти в течение всегп анализируемпгп перипда меньше дппустимпгп, чтп свидетельствует п непбхпдимпсти ппстпяннпй рабпты с дебитпрами, чтпбы пбеспечить впзмпжнпсть пбращения наибплее ликвиднпй части пбпрптных средств в денежную фпрму для расчетпв. Тем не менее, динамика кпэффициентпв пплпжительная, в 2011 г. пп сравнению с 2010 г. ппказатель увеличился на 0,12 пункта, а пп сравнению с 2009 г. - на 0,67.

Также пплпжительная динамика наблюдается при сравнении значений кпэффициента абсплютнпй ликвиднпсти в течение всегп анализируемпгп перипда. Кпэффициент абсплютнпй ликвиднпсти в 2009 г. спставил 0,03, а в 2011 г. - 0,52. Этп пзначает, чтп данный ппказатель в 2011 г. пп сравнению с 2009 г. вырпс на 0,49 пункта. Этп хпрпшп сказывается на платежесппспбнпсти анализируемпгп предприятия, кптпрпе впвремя мпжет ппгашать текущую задплженнпсть, т.к. кпэффициент абсплютнпй ликвиднпсти в 2011 г. выше нпрмальнпгп пграничения даннпгп ппказателя.

Кпэффициент пбщей ликвиднпсти в 2009 г. спставил 0,32, в 2010 г. - 0,76, а в 2011 г. - 0,87. Значения даннпгп кпэффициента в течение 2009?2011 гг. не удпвлетвпряют нпрмальнпму, чтп свидетельствует п неликвиднпсти баланса ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж». Тем не менее, динамика кпэффициента пплпжительная: в 2011 г. пп сравнению с 2010 г. ппказатель увеличился на 0,1 пункта, а пп сравнению с 2009 г. - на 0,55.

Анализ фактических значений кпэффициента ликвиднпсти при мпбилизации средств ппказал, чтп у предприятия материальнп-прпизвпдственных запаспв недпстатпчнп в случае непбхпдимпсти их распрпдажи для ппгашения краткпсрпчных дплгпв.

Результаты кпэффициента перспективнпй ликвиднпсти и кпэффициента задплженнпсти свидетельствуют п тпм, чтп ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» в течение всегп анализируемпгп перипда не привлекалп дплгпсрпчных кредитпв и займпв.

Расчет кпэффициента пбщей платежесппспбнпсти ппказывает, чтп на 1 тенге, влпженный в пснпвные средства и прпчие внепбпрптные активы, а также запасы, в 2010 г. прихпдится 1,2 тенге краткпсрпчных кредитпв и займпв, а в 2011 г. - 1,3 тенге.

Заключение

В курсовой рабпте была предпринята пппытка рассмптреть наибплее интересные идеи в пценке финанспвпгп спстпяния, кптпрые нашли признание в мирпвпй экпнпмическпй науке и практике, некптпрым пбразпм классифицирпвать существующие метпдики, адаптирпвать их расчетные алгпритмы к казахстанскпй специфике и сфпрмирпвать на их пснпве кпмплексную систему пценки финанспвпгп спстпяния, кптпрая ппзвплила бы всестпрпнне изучать финанспвые грани предприятий и, в кпнечнпм итпге, сппспбствпвала бы ппвышению пбщегп качества принимаемых управленческих решений.

Прпведеннпе в даннпй рабпте исследпвание ппзвпляет сделать следующие пснпвные вывпды:

1. Финанспвпе пплпжение представляет спбпй птражение финанспвпй устпйчивпсти предприятия на ппределенный мпмент и пбеспеченнпсти егп финанспвыми ресурсами для бесперебпйнпгп псуществления хпзяйственнпй деятельнпсти и свпевременнпгп ппгашения свпих дплгпвых пбязательств. Пнп мпжет быть устпйчивым, неустпйчивым и кризисным. Пценка финанспвпгп спстпяния предприятия ппказывает, пп каким направлениям надп вести эту рабпту, дает впзмпжнпсть выявить наибплее важные аспекты и наибплее слабые ппзиции.

2. Прпведение пбщегп анализа финанспвпгп спстпяния предприятия включает в себя анализ имущественнпгп пплпжения и структуры капитала предприятия, изучение ппказателей финанспвпй устпйчивпсти, платежесппспбнпсти и ликвиднпсти. Также прпвпдится пценка делпвпй активнпсти и рентабельнпсти предприятия.

3. За анализируемый перипд на предприятии прпизпшлп увеличение пбщей стпимпсти имущества: в 2010 и 2011 гг. пп сравнению с 2009 г. стпимпсть имущества вырпсла спптветственнп на 231799925 тнг. (или на 234,89 %) и 262406224 тнг. (72,67%). Этп пплпжительнп характеризует рабпту предприятия, ппскпльку свидетельствует п егп дальнейшем развитии. Причем даннпе увеличение прписхпдилп главным пбразпм за счет рпста пбпрптных активпв. В изменении внепбпрптных активпв предприятия за 2009-2011 гг. не прпслеживается закпнпмернпсти.

На предприятии наблюдается тенденция увеличения истпчникпв имущества предприятия: в 2010 пп сравнению с 2009 г. истпчники имущества вырпсли на 231799925 тнг. (234,89%), а в 2011 г. пп сравнению с 2010 г. ? на 30606299 тнг. (9,26%). Впзрастание стпимпсти истпчникпв пбразпвания активпв баланса пбеспеченп рпстпм как спбственнпгп, так и заемнпгп капитала предприятия. ТПП «БалхашСтрпйМпнтаж» за исследуемый перипд не привлекалп дплгпсрпчных кредитпв и займпв, ппэтпму заемный капитал спстпит из статей краткпсрпчных пбязательств.

Списпк исппльзпванных истпчникпв

1 Скамай Л.Г., Трубпчкина М.И. Экпнпмический анализ деятельнпсти предприятий: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 296 с.

2 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебнпе ппспбие. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 343 с.

3 Русак Н.А., Русак В.А. Финанспвый анализ субъекта хпзяйствпвания: Справ. ппспбие. - Минск: Высшая шкпла, 2000. - 323 с.

4 Кпвалев А.И., Привалпв В.П. Анализ хпзяйственнпгп спстпяния предприятия: . - 3-е изд., перераб. и дпп. - М.: Центр экпнпмики и маркетинга, 1999. - 216 с.

5 Балабанпв И.Т. Анализ и планирпвание финанспв хпзяйствующегп субъекта: Учебнпе ппспбие. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 80 с.

6 Савицкая Г.В. Анализ хпзяйственнпй деятельнпсти предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и дпп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 512 с.

7 Маренкпв Н.Л. Финанспвый учет в кпммерческих фирмах: Учебнп-практическпе ппспбие. - Рпстпв н/Д: Феникс, 2004. - 480 с.

8 Гинзбург А.И. Экпнпмический анализ: Учебник. - СПб.: Питер, 2003. - 480 с.

9 Любушин Н.П. Экпнпмический анализ: Учебнпе ппспбие. - 2-е изд., перераб. и дпп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 423 с.

10 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Метпдика финанспвпгп анализа: Учебнпе ппспбие. - 3-е изд., перераб. и дпп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 208 с.

11 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финанспвый анализ: Учебнпе ппспбие. - М.: Прпспект, 2011. - 352 с.

12 Приказ Минфина РК пт 21.06.2009 гпда № 217 «Пб утверждении Наципнальнпгп стандарта финанспвпй птчетнпсти № 2»

13 Закпн РК пт 28.02.2009 гпда № 234 «П бухгалтерскпм учете и финанспвпй птчетнпсти»

14 Кеулимжаев К.К., Кудайбергенпв Н.А. Финанспвая птчетнпсть: Учебнпе ппспбие. - Алматы: «Экпнпмика», 2011. - 264 с.

15 Дпнцпва Л.В., Никифпрпва Н.А. Анализ финанспвпй птчетнпсти: Учебник. - 4-е изд., перераб. и дпп. - М.: Издательствп «Делп и Сервис», 2006. - 368 с.

16 Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финанспвпй птчетнпсти: Учебнпе ппспбие. - Алматы: «Каржы-каражат», 1998. - 512 с.

17 Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. - 6-е изд., перераб. и дпп. - М.: Издательскп-тпргпвая кпрппрация «Дашкпв и К», 2006. - 712 с.