Управление финансовыми ресурсами предприятия ООО "Верный Путь"

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,42, что значительно ниже допустимой величины.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам первого квартала 2012 г. составило -0,3. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ООО «Верный путь» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-0,9) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ООО «Верный путь» нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.

Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Верный путь» показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

2.5 Анализ ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения.

К следующей группе, требующей больший срок ликвидности, относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и т.д.

К третьей группе, требующей значительно больший срок ликвидности, относятся производственные запасы и незавершенное производство. Соответственно на три группы подразделяются и платежные обязательства предприятия:

а) Задолженность, сроки оплаты которой наступили;

б) Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;

в) Долгосрочная задолженность.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 29330 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.956248597711).

Анализ ликвидности приведён в таблице 2.6

Расчет коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитывают показатели абсолютной, промежуточной и общей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_л.._а..) определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным долговым обязательствам (V раздел баланса). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в приобретенные предприятием ценные бумаги на срок не более одного года являются наиболее мобильной частью оборотных средств. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, а ценные бумаги могут быть быстро и без труда обращены в деньги. К_{л. а.} признается достаточным при 0,20-0,25.

Промежуточный коэффициент ликвидности (К_{л. пр}.) определяется отношением суммы ликвидных средств первой и второй групп к общей сумме краткосрочных долговых обязательств (V раздел баланса). Нормальным считается соотношение 1:1. При наличии большой доли трудновзыскиваемой дебиторской задолженности соотношение может возрасти до 1,5 : 1.

Общий коэффициент ликвидности (К_{л. об.}) определяется как отношение всей суммы текущих активов (раздел II актива баланса) к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел V пассива баланса) и признается достаточным в пределах 1,5-2,0.

Таблица 2.6

Анализ активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Общий коэффициент ликвидности имеет серьезный недостаток, потому что у предприятия, накопившего большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, будет считаться платежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы предпочитают судить о платежеспособности предприятия по промежуточному коэффициенту ликвидности. Расчёт коэффициентов ликвидности приведён в таблице 2.7

Таблица 2.7

Расчёт коэффициентов ликвидности

На последний день анализируемого периода (31.03.2012 г.) при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,78. При этом следует отметить, что в течение первого квартала коэффициент вырос на 0,14.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1,0 и более. В данном случае его значение составило 0,45. Это означает, что у ООО «Верный путь» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило <0,01. C начала периода коэффициент абсолютной ликвидности практически не изменился.

2.6 Анализ эффективности деятельности ООО «Верный Путь»

Обзор результатов деятельности организации

Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что в течение анализируемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 2201 тыс. руб., что равняется 4,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 1496 тыс. руб., или в 3,1 раза.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 22244 и 20748 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+91,6%) опережает изменение расходов (+88%)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на счет реализации.

Прибыль от прочих операций за 1-й квартал 2005 г. составила 363 тыс. руб., что на 925 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 16,5% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Ниже в таблице 2.8 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО «Полигон-принт» в первом квартале 2005 г.

Таблица 2.8

Финансовые результаты деятельности ООО «Полигон-принт»

Анализ показателя чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" Баланса позволяет сделать вывод, что в 2005 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 30 тыс. руб. (разница между показателем чистой прибыли по форме №2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что допустимо для субъектов малого предпринимательства.

2.7 Анализ рентабельности

Степень выгодности для предприятия продукции характеризует показатель ее рентабельности. Этот показатель исчисляется как отношение прибыли от реализации продукции к полной ее себестоимости.

Чтобы определить рентабельность конкретного вида продукции, необходимо предварительно определить сумму прибыли по этой продукции. Для этого из цены продажи этого вида продукции необходимо исключить сумму НДС и акцизов и вычесть ее полную себестоимость. Отношение полученной суммы прибыли к полной себестоимости покажет уровень рентабельности конкретного продукции. Анализ рентабельности продукции проводится сравнением показателей отчетного года с предыдущим годом и планом.

Рентабельность всей реализованной продукции зависит от уровня рентабельности отдельных видов продукции и их удельного веса в общем объеме реализованной продукции. Показатели рентабельности приведены в таблице 2.9

Таблица 2.9

Динамика изменения показателей рентабельности ООО «Верный путь»

Представленные в таблице показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО «Верный путь» в 2012 г.

В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 4,7 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. (+1,8 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 4,2%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного в течение рассматриваемого периода в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 4,2 коп. прибыли. За аналогичный период 2011 г. также была получена прибыль, но на 3,9 коп. с рубля меньше, чем в 2012 г.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в таблице 2.10

Таблица 2.10

Рентабельность капитала

За рассматриваемый период каждый рубль, вложенный ООО «Верный путь» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,06 руб.

2.8 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Далее в таблице 2.11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2.11

Показатели оборачиваемости ООО «Верный путь»

В соответствии с результатами расчетов, за 95 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 14 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

2.9 Выводы по результатам анализа

Оценка ключевых показателей

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода (31.03.2012 г.)) и результатов деятельности ООО «Верный Путь» за анализируемый период, которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

а) Чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

б) За отчетный период получена прибыль от продаж (2201 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+1496 тыс. руб.);

в) Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 1892 тыс. руб. (+1822 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г.);

г) Положительная динамика рентабельности продаж (+1,8 процентных пункта от рентабельности 2,9% за аналогичный период 2011 г.);

д) Положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ООО «Верный Путь» (+3,9 коп. к 0,3 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2011 г.).

Положительно характеризующим результаты деятельности ООО «Верный Путь» показателем является следующий - существенная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (3,9%).

Показателем, имеющим близкое к нормальному значение, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди отрицательных показателей финансового положения организации можно выделить следующие:

а) Отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

б) Неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

в) Значительная зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 42% от общего капитала организации).

С критической стороны финансовое положение ООО «Верный Путь» характеризуют следующие показатели:

а) Неудовлетворительная структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

б) Коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Верный Путь» составляет лишь 42% при критическом значении 75%);

в) Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение (-0,3) из-за фактического отсутствия у организации собственных средств;

г) Коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-0,9) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

д) Коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

е) Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже общепринятого значения;

ж) Коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения.

Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности ООО «Верный Путь»

На конец первого квартала 2011 г. финансовое положение ООО «Верный Путь» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,18. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

В течение рассматриваемого периода, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила отличные финансовые результаты. Эти данные показаны в таблице 2.12

3. Совершенствование управления финансовыми ресурсами на предприятии ООО «Верный Путь»

Итак, оценка состава и структуры источников финансовых ресурсов, проведенная в работе выявила тенденцию увеличения доли привлеченных финансовых ресурсов при несущественном увеличении собственных источников. Высокая доля привлеченных финансовых ресурсов при одновременном сокращении выпуска продукции говорит о низкой рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Одним из первоочередных мероприятий на предприятии должна стать разработка рациональной структуры управления финансами.

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Экономический и операционный результаты от хранения определенного вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования дефицита товара при неожиданно высоком спросе.

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

- планирование закупок необходимых товаров;

- использование современных складов;

- совершенствование прогнозирования спроса;

- быстрая доставка товаров покупателям (как оптовым, так и розничным).

Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.). [6, 304]

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям (факторинг).

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации.

Существуют четыре метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ, метод уменьшающегося остатка, кумулятивный метод.

Равномерное списание базируется на нормативном сроке службы основных средств, нормы амортизационных отчислений устанавливаются исходя из физического и морального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений требует правильной стоимостной оценки основных средств.

Заключение

Обобщая изложенный в курсовой работе материал можно сделать следующие выводы.

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность. Финансовая устойчивость предприятия оценивается как "нормальная", но более глубокий ее анализ на основе относительных показателей выявляет низкую обеспеченность предприятия собственными средствами для финансирования запасов и затрат. Это подтверждает анализ ликвидности и платежеспособности. Платежеспособность предприятия очень низкая и не подлежит восстановлению до норматива в ближайшее время.

Анализ организации финансовой работы на предприятии и управления финансовыми ресурсами показал практическое отсутствие системы управления финансами. Экономической работой на предприятии занимается учетно-финансовый отдел, совмещающий в себе функции бухгалтерии и управления финансовыми ресурсами. Финансовая работа этого отдела сводится к чисто оперативным задачам - это оформление платежных документов, организация расчетов с другими предприятиями, бюджетом, рабочими и служащими. Руководит учетно-финансовым отделом главный бухгалтер, который выполняет так же функции финансового директора. Это обстоятельство отрицательно влияет на организацию финансов предприятия.

В результате внедрения предложенных мероприятий значительно увеличится приток собственных финансовых ресурсов, которые могут быть направлены на финансирование запасов и затрат, на выплату кредиторской задолженности. Это повысит финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Вследствии притока финансовых ресурсов повысится деловая активность и рентабельность предприятия.

Список использованной литературы

Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 1996. 288 с.

Белолипецкий В.Г. "Финансы фирмы". М.: ИНФРА-М, 1998. 298 с.

Бородина Е.И. "Финансы предприятий" учебное пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. 208 с.

Ворст И., Ревентлоу П. “Экономика фирмы” изд. “Высшая школа” 1993

Гусева Е.Г. "Управление производством на предприятии" учебно-практическое пособие. М.: МГУЭСИ, 1997. 114 с.

Ильенкова С.Д. "Экономика и статистика фирм". М.: Финансы и статистика, 1996. 240 с.

Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» М.: Финансы и статистика, 2008. 512 с.

Крейнина М.Н. "Финансовый менеджмент" учебное пособие. М.: Издательство "Дело и Сервис", 2008. 304 с.

Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки». М..: ИКЦ «Дис», 2007. 224 с.

Моляков Д.С. "Финансы предприятий отраслей народного хозяйства". М.: ФиС, 2006.

Скоун Т. "Управленческий учет". М.: Изд-во ЮНИТИ, 2007.

Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. "Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия". М.: Перспектива, 1993.

Шеремет А.Д. “Экономический анализ в управлении производством” 2010.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа». М.: ИНФРА- М, 2009.

Размещено на Allbest.ru