Финансовый анализ ТОО "Костанай-Жолдары"

В процессе третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов.

На четвертом этапе все показатели стыкуются, с производственным планом коммерческий, инвестиционный, строительный и другие.

Наконец, пятый этап - осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативного финансового плана.

Итак, приступаем к составлению самого бизнес-плана конкретно на цифровых показателях.

Бизнес-планы составляются при создании новых предприятий, а также при действующих предприятиях. Итак, при смене предприятием направления своей деятельности или вхождения в новый этап развития бизнес-планы составляются ежегодно, чтобы видеть перспективы развития.

В бизнес-плане ставятся цели, оцениваются потребности в ресурсах. В нем отражаются производственные показатели: объем выпуска продукции, объем ее реализации, разработка новой продукции, объем вложения капитала, а также цели инвесторов и т.д.

Кроме того, в плане подробно приводятся производственные мощности, персонал, ассортимент продукции, рынок, техническое развитие, структура управления, связи с поставщиками и оптовыми торговцами, наличие заказчиков.

В бизнес-плане отражается, кроме того, наличие всех необходимых ресурсов, а также потребности в них, указываются пути: каким образом будут приобретаться эти ресурсы. План должен дать четкий ответ на все вопросы, связанные с налаживанием производства и реализацией продукции. Такие как: арендовать или построить дополнительно производственное помещение, какое установить оборудование, как готовить персонал, сколько нанять работников по сбыту, какие заключать договора с другими компаниями, на каких заказчиков ориентироваться, следует ли приводить переговоры о приобретении лицензии, какую систему финансового контроля и разработки новой продукции следует создать и т.д.

Когда, наконец, будет составлен проект бизнес-плана, следует приступить к финансовому анализу проекта. Маловероятно, что с первого захода можно составить грамотный план, и поэтому в ходе достижения цели он будет многократно корректироваться с учетом финансовых возможностей, которые выявятся в процессе анализа.

Корпорации строят оценку денежных поступлений по проектам, исходя из суммы операционного дохода. Этот метод включает в себя два этапа.

Первый этап анализа - это составление начального баланса предприятия. Когда создаются компании, то уже имеется представление о начальных размерах и мощностях. Для обеспечения приемлемого масштаба производства необходим некий минимальный объем вложений в основные активы, который позволит обеспечить минимальный уровень реализации продукции, чтобы покрыть базовые издержки производства в начальный период существования компании. На счете в банке должна находиться какая-то исходная сумма денег, а на складе - начальный запас материалов, которые должны обеспечить процесс производства и реализации.

Параллельно с составлением начального баланса необходимо иметь начальный уровень объема реализации.

Заработная плата персонала планируется от объема производства и относится к постоянным затратам.

Таким образом, прежде чем план примет нормальный вид, потребуется многократное внесение изменений данных. Ориентиром здесь служит минимально необходимый объем наличных средств и уровень доходности предприятия. Чтобы предприятие выросло, требуется время, чтобы найти покупателей и заключить с ними договора о поставках, наладить связи с поставщиками, оптовыми торговцами и клиентами.

Бизнес-план должен отражать убедительную информацию о способности предприятия предложить продукцию или услуги, которые в состоянии обеспечить прибыль в условиях конкуренции. В плане также должно быть отражение информации об управлении, производстве, сбыте и т.д.

Реализация плана зависит от делового и новаторского подхода предпринимателей, от их напористости, энтузиазма и способности доводить дело до конца.

Когда у обычных компаний появляется потребность в дополнительных средствах, то в такой ситуации на сцену выходит венчурный капитал, иначе называемый собственно рисковым бизнесом.

Венчурные компании, как правило, содержат небольшой штат сотрудников. Все их интересы сосредоточены вне их компаний, часто на работу в них привлекаются специалисты по конкретным технологиям, в которые вкладывается венчурный капитал. Они управляют фондами венчурного капитала, не владея ими. Они получают вознаграждение от собственников капитала, размер которого зависит от результатов деятельности компании. Значительная часть средств поступает от банков, пенсионных фондов, крупных компаний, местных органов власти. Часто инвесторы получают прибыль и до реализации портфеля - в виде дивидендов на привилегированные акции или процентов на кредит.

Владельцы венчурного капитала вкладывают свои средства разумно. Предпринимателям приходится поработать, чтобы привлечь их деньги, от них требуется разработать развернутый бизнес-план и убедить инвесторов, что они обладают необходимым.

3.2 Внешние и внутренние источники финансового оздоровления предприятия

К предприятию, которое имеет неустойчивое финансовое состояние, применяется ряд санкции:

-реорганизация производственно- финансовой деятельности,

-мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес- план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий страдают по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала общество может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса, и это тоже может стать причиной кризисного финансового состояния. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Один из путей предотвращения финансового кризиса акционерного предприятия - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор - цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства. Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные нести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.), и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

-от брака;

-снижения качества продукции;

-невостребованной продукции;

-утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

-неполного использования производственной мощности предприятия;

-простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

-перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

-порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

-списания не полностью амортизированных основных средств;

-уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

-списание невостребованной дебиторской задолженности;

-просроченной дебиторской задолженности;

-привлечение невыгодных источников финансирования;

-несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

-стихийные бедствия;

-по производствам, не давшим продукции, и т.д.[36,стр.362].

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние организации

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработанной платы, подбор и расстановку персонала, управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

3.3 Анализ безубыточности и разработка программы финансового оздоровления ТОО «Костанай-Жолдары»

Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности достаточно актуальная на данный момент времени. Сотни производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров, как среднего, так и высшего звена.

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен, прежде всего, проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формулировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

При разработке мер по повышению оценок финансово-экономической устойчивости и стабильности необходимо помнить, что финансовый результат создают не только руководители, но и бухгалтеры. «Чистая прибыль» - сердцевина многих финансовых показателей; на значение этого показателя могут воздействовать методы учета и расчетов прибыли от реализации продукции, работ, услуг, характер результатов прочей реализации и внереализационных результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т.д. Размер прибыли от реализации продукции зависит от методов списания безнадежных долгов, принятой оценки товарно-материальных ценностей, методов начисления износа как основных, так и нематериальных активов.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Если ТОО «Костанай-Жолдары» намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому предприятию рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

В обстановке роста самостоятельности и ответственности руководителей всех уровней, а также и исполнителей, происходит развитие так называемых неформальных связей, которые обеспечивают горизонтальную координацию работ, выполняемых на одном уровне управленческой структуры. При этом сокращается необходимость и в вертикальной координации.

Руководителю необходимо уделить особое значение подбору кадров, но в силу того, что управляющий не в силах осуществить данную работу, эти функции возлагаются на работников отдела кадров, которые в свою очередь должны быть подготовлены для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне. Для выполнения этой работы они нуждаются не только в специальных знаниях в своей области, но и должны быть осведомлены о нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальный потенциал предприятия, имеющий огромное значение для успешного развития. Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит от квалификации самих работников очень во многом, а не только от совершенной технологии и организации рабочих мест.

Поэтому для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству предприятия необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

Определив потребности предприятия в кадрах, руководителю рекомендуется разработать программу, удовлетворяющую данную потребность, которая может включать график мероприятий по привлечению, найму, подготовке и продвижению работников, требующихся для реализации целей организации. Также в качестве рекомендации можно предложить руководству формирование кадров производить на базе собственного персонала, т. к. данное мероприятие обходится дешевле, чем привлечение работников извне. Кроме того, повышается заинтересованность собственных работников в достижении лучших результатов деятельности, улучшается моральный климат, усиливается привязанность работников к фирме. Руководству необходимо прислушаться к данным рекомендациям, т.к. на сегодняшний день это предприятие испытывает большие трудности в управлении трудовыми ресурсами, это связано с большой текучестью кадров, что не может положительно влиять на общее благополучное развитие фирмы. В то же время желательно, чтобы на предприятие приходили и люди со стороны с новыми идеями, предложениями и свежими взглядами.

Становится очевидным, что в условиях рынка предприятие оказалось в крайне неустойчивом финансовом положении, которое осложняется ещё и тем, что государство не покрывает убытки, банк не даёт кредиты на льготных условиях. Все эти факторы встают на ту чашу весов, которая склоняется в сторону неминуемого разорения данной структуры. Чтобы выйти из подобной ситуации, руководству необходимо не только осваивать новые методы и технику управления, но и менять стратегию в целом. Для этого необходимо:

-по возможности максимально масштабно участвовать в государственных программах развития и производства товаров и услуг, датируемых за счет бюджетных ассигнований;

-вести постоянный поиск казахстанских заказчиков на продукцию, которая может быть произведена предприятием;

-вести поиск казахстанских поставщиков сырья, т.к. на сегодняшний день руководство предприятия приобретает сырьё в России, в Казахстане это будет намного дешевле, что позволит снизить не только переменные затраты, но и постоянные;

-проанализировать спрос на производство новой продукции или услуг, которые отвечают возможностям предприятия;

-обеспечить эффективную рекламу продукции предприятия;

-проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.);

-уменьшить производственных издержек и накладных расходов по производимым фирмой товарам и услугам.

Как показал проведенный анализ, ТОО «Костанай-Жолдары» обладает значительной товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом для ведения хозяйственной деятельности. Потеряв основную часть источников получения доходов, предприятие приобрело огромный балансовый балласт в виде производственных запасов и незадействованных основных фондов. Поэтому руководству необходимо в срочном порядке искать выходы из сложившейся ситуации. Решение данной проблемы выживания можно осуществить различными способами. Один из них - избавление от незадействованных основных фондов, товарно-материальных запасов, сдача в аренду производственных помещений и т.д. Данная политика ни в коем случае не улучшит финансовое положение, она лишь позволит существовать ещё какое-то время, но вероятность потенциальной возможности экономического роста с проведением данных мероприятий будет значительно снижаться.

Принятие указанной политики выживания путем наименьшего сопротивления позволило бы судить о пассивности и нежелании руководства принимать решения и действовать в направлении развития собственного предприятия. Проведение активной политики, направленной на развитие, разумеется, связано с трудностями в плане решения огромной массы различных проблем, но нет тех задач, которые не смог бы разрешить руководитель, есть только его нежелание или неумение.

К сожалению, иногда настоящие рыночные идеи рождаются только вследствие бедственного положения фирмы. Думаю, что данное сложившееся положение должно подтолкнуть руководство на решительные действия для создания условий по стабилизации рыночных позиций.

Поэтому для того, чтобы обеспечить производство и сбыт своей продукции, анализируемому предприятию рекомендуется пересмотреть свою ценовую политику, в надежде, что снижение цен вызовет благожелательную ответную реакцию потребителей. Руководству необходимо иметь собственную методику установления оптимальной цены посредством изучения цен конкурентов.

Руководитель должен комплексно решать проблему выживания предприятия, используя все возможные резервы - как внешние, так и внутренние. Предполагаю, что использование всех приемлемых резервов для снижения себестоимости было бы весьма полезным мероприятием, направленным на компенсацию потерь в прибыли от снижения цен. Сокращение издержек необходимо для того, чтобы выстоять в условиях конкуренции на рынке и гарантировать предприятию финансовый успех. Руководству хотелось бы рекомендовать предпринять все обоснованные действия по снижению не только переменных, но и условно-постоянных затрат.

Переменные затраты возрастают, либо убывают пропорционально объему производства. Они включают в себя:

-расходы на закупку сырья и материалов;

-потребление энергии для технологических целей;

-транспортные издержки и другие расходы.

Сокращение переменных издержек возможны за счет приобретения материальных запасов и конструкций по более низким ценам, снижения транспортных расходов и т. д.

Постоянные затраты не следуют за динамикой объёма производства. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы и т.п. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств. Реализация данного мероприятия вполне реальна, т.к. данное предприятие наверняка имеет удовлетворительную ремонтную базу и в состоянии обеспечить более длительную эксплуатацию различных машин, станков и механизмов.

Финансовое состояние предприятия зависит от эффективности хозяйственной деятельности, которая зависит от положения предприятия на рынке, т. е. от конкурентоспособности производимой продукции. Поэтому сначала необходимо проанализировать политику предприятия в этой области, сделать соответствующие выводы и только после этого принимать меры по улучшению положения.

Горячий асфальт (1) - с добавлением битума 2 марки.

Горячий (2) - с битума 2 и 3 марки (смешанный).

Холодный (1) - с добавлением минерального порошка.

Холодный (2) - без добавления минерального порошка (самого низшего качества).

Таким образом, по произведенным расчетам средний процент продажи на рынке составляет 52,5%. Больше всего поступает на рынок по всем годам горячий асфальт (1) и горячий (2), меньше всего - холодный (2), так как он, в основном, идет на укладку дорог, удалённых от областного центра, а также используется для экстренных случаев, потому что холодный асфальт может храниться до полугода, горячий же нужно использовать в течение 12 часов.

Далее необходимо изучить деятельность предприятия в сфере маркетинга, т. е. рассмотреть каналы реализации, проанализировать их и дать характеристику.

Объем сбыта продукции по каждому каналу ТОО «Костанай-Жолдары» показан в Приложении 6

Из таблицы видно, что главным каналом реализации продукции является поставки на рынок, также большое количество идет на использование самим предприятием (местные заказы на укладку асфальта, в том числе и госзаказы). Это свидетельствует о достаточно хорошем распределении продукции в отношении прибыли, так как цены на рынке по сравнению с другими каналами самые высокие (от 6000 до 9000 тенге за 1 тонну).

Если продукция реализуется в качестве оплаты труда в натуральной форме, то здесь цены значительно ниже (4000-6000 тенге за 1 тонну, что ниже рыночных на 67%).

Поставки по Костанайской области также выгодны для предприятия, так как продается сразу большое количество асфальта бетонной смеси, хотя цены ниже рыночных.

Таким образом, предприятие выбрало сравнительно правильную политику реализации продукции. Поэтому можно сделать вывод, что убытки возникают по вине большой себестоимости продукции и руководство должно разработать меры по устранению такого недостатка.

Основными резервами снижения себестоимости продукции является:

-увеличение объема производства продукции;

-сокращение затрат на ее производство за счет повышения уровня производительности труда, экономного использования материальных ресурсов, сокращения непроизводительных расходов, потерь и т. д.

Все резервы снижения затрат на производство продукции можно выявить за счет следующих источников:

-ликвидация перерасхода по отдельным статьям затрат в разрезе каждого вида продукции;

-снижение стоимости оказываемых услуг вспомогательными и обслуживающими производствами;

-приведение в действие резервов увеличения производства валовой продукции;

-ликвидации перерасхода по отдельным статьям общепроизводственных и общехозяйственных расходов.

К резервам снижения себестоимости продукции за счет ликвидации перерасхода по отдельным статьям следует относить перерасход, допущенный по причинам, зависящим от самого предприятия, и не включать отклонения, которые произошли по не зависящим от работников причинам.

На основе данных можно делать прогноз реализации на будущее: спланировать объемы продаж по каждому каналу реализации и в целом.

Но для этого сначала необходимо изучить производственную программу предприятия.

После анализа производственной программы предприятия можно планировать объемы реализации продукции.

Оценка ежегодного роста цен на продукцию основывается на макроэкономических и отраслевых исследованиях, а также на данных о росте цен в прошлые годы.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает квалифицированное управление финансовыми ресурсами.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования. Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

-платежи органам финансово - банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда входят налоговые платежи в бюджет, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т. д.;

-инвестирование собственных средств и капитальные затраты (реинвестирование), связанные с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии и т. д.;

-инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке (акции и облигации других акционерных предприятий, обычно тесно связанных поставщиками с данным предприятием), государственные займы и т.д.;

-направление на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

-использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

Процесс управления выручкой от продаж, затратами и прибылью наглядно можно проследить на примере расчета соответствующих показателей ТОО «Костанай-Жолдары».

Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.

Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяют рассчитать порог рентабельности, т. е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но и не будет убытка. Рентабельность при такой выручке равна 0.

Порог Рентабельности = Постоянные затраты в себестоимости реализованной продукции / Доля маржинального дохода в выручке



Как показывает, расчет в 2006 году нужно было реализовать продукции на сумму 1154,9 тыс. тг., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равнялась нулю. Фактически выручка в 2006 году составила 1098 тыс. тг., что ниже порога рентабельности на 5,2% или на 56,9 тыс. тг. В 2007 году ситуация только ухудшилась: фактическая выручка была меньше порога рентабельности на 41,6% или на 544,2 тыс. тг. В 2008 году ситуация несколько улучшилась: выручка меньше порога рентабельности на 23,3 тыс. тг. или на 1,2%, что выше, чем в 2006 году на 33,6 тыс. тг. или на 4%.

Так как выручка от реализации продукции ниже порога рентабельности, то предприятие считается убыточным, то есть проедает собственный и заемный капитал.

По оси Y, которая является показателем порога рентабельности, на отметке 1976,3 тыс. тг. отложен показатель порога рентабельности в 2008 году. По оси X на отметке 9,3% показана доля маржинального дохода в выручке в 2008 году. Отрезок, исходящий из точки начало координат, является показателем прибыли.

Там, где пересекаются линии порога рентабельности и объема реализации в точке А, достигается состояние безубыточности. При объеме реализации ниже этой точки предприятие получит убыток, так как не сможет покрыть все затраты. При объеме реализации выше нее деятельность предприятия становится прибыльной. Из всего сказанного можно сделать вывод, что ТОО «Костанай-Жолдары» будет только тогда прибыльным, когда выручка увеличиться примерно на 10%.

Также на предприятии может иметь место отвлечение части оборотных средств на цели, непредусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия. Такое отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств, оно свидетельствует о нарушении финансовой дисциплины, поскольку представляет собой перерасход средств по сравнению с имеющимися источниками целевого назначения.

Эффективность использования оборотных средств зависит от их оборачиваемости. Для оценки эффективности использования оборотного капитала применяют следующие показатели:

-коэффициент оборачиваемости (Ко) - показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, исчисляется по формуле:

Ко=Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость всех активов

-продолжительность 1 оборота в днях (Од) - показывает время, в течении которого авансированные оборотные средства совершили оборот и возвратились к своей первоначальной форме, определяется по формуле:

Од= 360 дней / Ко

-коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов (Коа) - количество оборотов, совершаемых всеми оборотными средствами за анализируемый период, рассчитывается по формуле:

Коа= Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость оборотных активов

-коэффициент оборачиваемости дебиторской задоллженности (Кдз) - показывает эффективность кредитной политики предприятия по отношению к своим клиентам, рассчитывается по формуле:

Кдз= Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.



-коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз) - характеризует сложившиеся отношения со своими партнерами, рассчитывается по формуле:

Ккз= Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

-коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск) - показывает увеличение объема продаж или недостаток собственных средств, а также скорость оборота вложенного капитала, рассчитывается по формуле:

Кск= Выручка от реализации / Среднегодовая величина собственного капитала и резервов.

Анализируя, можно сделать вывод что, с каждым годом финансовое состояние предприятия улучшается. Это доказывают и выше предложенные показатели. Так возрос коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2008 году по сравнению с 2006 годом в два раза. В целом, можно сделать вывод: по всем показателям возросла оборачиваемость капитала, об этом также свидетельствует и длительность 1 оборота, в 2008 году она уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 333 дня, т. е. практически на год.

Главное назначение активов предприятия - приносить доход. Предприятие может манипулировать своими активами любым, не запрещенным законом способом, чтобы максимизировать положительный конечный финансовый результат.

Анализируя можно сделать вывод что, с каждым годом финансовое состояние предприятия улучшается. Это доказывают и выше предложенные показатели. Так возрос коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2008 году по сравнению с 2006 годом в два раза. В целом, можно сделать вывод: по всем показателям возросла оборачиваемость капитала, об этом также свидетельствует и длительность 1 оборота, в 2008 году она уменьшилась по сравнению с 2006 годом на 333 дня, т. е. практически на год.

Главное назначение активов предприятия - приносить доход. Предприятие может манипулировать своими активами любым, не запрещенным законом способом, чтобы максимизировать положительный конечный финансовый результат.

Поэтому, любая закупка должна иметь предварительное финансовое обоснование, основным критерием которого является максимизация доходов. Если окажется, что приобретенный актив не способен обеспечить ожидаемый доход, то он должен быть продан, а высвободившиеся средства вложены в другой более доходный объект.

Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа предприятия, было бы немаловажным представить его руководству предложения по улучшению его финансового состояния.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности, так как показатели рентабельности и деловой активности довольно низкие. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1) увеличением размера собственных источников средств;

2) увеличением размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов;

3) пересмотром средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

Самым желательным является осуществление второго варианта, так как получение заемных средств позволит практически до нуля снизить уровень кредиторской задолженности и тем самым повысить ликвидность предприятия. Третий вариант - регулирование размера запасов - может быть осуществлен только в случае снижения среднего срока оборота дебиторской задолженности. Для этого необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, основным содержанием которой является:

- определение доходности капитала предприятия (часть капитала вынужденно иммобилизуется в результате предоставления товарного кредита);

- разработка на основе предыдущего показателя гибкой системы скидок в зависимости от срока оплаты отгруженной продукции.

Таким образом, руководству ТОО «Костанай-Жолдары» следует принять меры по следующим направлениям:

- снижение в составе источников средств удельного веса кредиторской задолженности;

- сокращение среднего срока оборота дебиторской задолженности;

- привлечение заемных средств.

Этого можно добиться путем использования банковских кредитов, а также внедрения эффективной политики управления дебиторской задолженностью.



Заключение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Поэтому финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

В предложенной работе был проведен комплексный анализ финансового состояния ТОО «Костанай-Жолдары».

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для детального отражения разных видов источников (собственных, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей

Коэффициент финансовой независимости в отчетном периоде, не достигает норматива, как и в последующие годы. Однако, в 2007 году он вырос на 0,2266; а в 2008 году на 0,148. это указывает на снижение финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент задолженности в отчетном году равен -3,274, в 2007 году по сравнению с 2006 годом он вырос на 0,4179, а в 2008 году снизился на 0,8468.

Коэффициент самофинансирования говорит о невозможности покрытия собственным капиталом заемных средств.

Коэффициент обеспеченности СОС характеризует долю собственных оборотных средств в оборотных активах. За три отчетных года показывает, что у предприятия нет возможности проведения независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности показывает, что у предприятия нет финансовых возможностей для маневра. Причем этот показатель не имеет тенденций к росту.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов характеризует, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Значение показателя низкое, не имеет тенденций к росту, что говорит о том, что предприятие авансирует мало средств в оборотные активы.

Коэффициент финансовой напряженности свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает что предприятию нет необходимости привлекать заемные средства для пополнения имущества.

Для разработки путей оздоровления финансового состояния ТОО «Костанай-Жолдары» были изучены каналы реализации продукции, в ходе изучения было выявлено что, главным каналом реализации являются поставки на рынок, где цены по сравнению с другими каналами самые высокие.

При анализе порога рентабельности было выявлено: в 2008 году нужно было реализовать продукции на 1976,3 тыс. тг., чтобы покрыть все затраты. Фактически выручка составила 1953 тыс. тг., что ниже порога рентабельности на 23,3 тыс. тг. или на 1,2%.

Но, анализируя коэффициенты оборачиваемости, можно сделать вывод, что состояние предприятия улучшается, так в 2008 году произошло увеличение оборачиваемости капитала по всем показателям.

Для более эффективного развития ТОО «Костанай-Жолдары» рекомендуется рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от их привлечения), также целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов; периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучать природу отклонений от них; следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.

Поэтому одной из задач руководства предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Основными задачами предприятия являются: максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, создание эффективного механизма управления предприятием, использованием предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Для фирмы, которая не может удержать свои издержки в рамках безубыточности, можно рекомендовать два выхода:

расширить диапазон выпускаемых товаров или оказываемых услуг, например, за счет выпуска новых марок товаров, что позволит ослабить ценовое давление на фирму в занимаемой ею рыночной нише;

диверсифицировать свою деятельность, то есть проникнуть на новые рынки.

Данные меры требуют дополнительных затрат, однако, чаще всего, бывает возможно осуществить требуемые инвестиции из имеющегося основного капитала фирмы, пока убытки от высоких издержек по основной деятельности не сведут капитал фирмы к нулю. Влияние дополнительных инвестиций на издержки мы рассмотрим чуть ниже.

Несколько другая ситуация складывается в том случае, когда фирма имеет возможность сама определять цену (в пределах более широких, чем на рынках с почти совершенной конкуренцией). Если издержки фирмы лежат в пределах среднеотраслевых издержек, то наиболее предпочтительным является ценообразование по методу «издержки плюс». Суть этого метода заключается в том, что цена на продукцию фирмы устанавливается равной издержкам на ее производство плюс некоторый процент надбавки. Вопрос заключается в величине надбавки. С точки зрения безубыточности деятельности фирмы, этот процент есть ни что иное как маржа безопасности в чистом виде. Естественно, что чем выше маржа безопасности, тем более устойчиво финансовое положение фирмы (по крайней мере в текущий момент). Согласно параграфу 1 этот процент должен быть снизу ограничен среднерыночным процентом на капитал фирмы плюс вознаграждение предпринимателю, и в долгосрочном периоде он должен был бы быть им равен. В краткосрочной же перспективе - надбавке на уровне гарантирующем максимальную доходность от продаж. Следует подчеркнуть, что мы максимизируем доход, так как наличие положительного (по определению) процента надбавки само по себе гарантирует, что максимум дохода совпадает с максимумом прибыли. Эту идеальную картину прибыльного производства могут нарушить (и нарушают) случайные влияния сторонних факторов. Дело в том, что при таком методе калькуляция цены ведется по плановым показателям, следовательно полученная цена не учитывает внешних факторов, действующих между моментом расчета цены и моментом оплаты. Таковыми факторами могут быть, например, инфляция, неожиданные изменения структуры покупательского спроса и т.д. Рекомендуется продавать такие товары с оговоркой о возможном изменении цены в оговоренных пределах (такой метод продаж необходимо применять в том случае, когда есть основания опасаться влияния вышеперечисленных факторов).

Поэтому для стабилизации финансового состояния и для того, чтобы держать свои издержки в рамках безубыточности предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

-необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством,

-осваивать новые методы и технику управления,

-усовершенствовать структуру управления,

-самосовершенствоваться и обучать персонал,

-совершенствовать кадровую политику,

-продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

-изыскивать резервы по снижению затрат на производство,

-активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия,

-использовать огромные не занятые площади для сдачи в аренду складских помещений (например, под уголь),

-для обучения использовать собственные кадры,

-искать казахстанских поставщиков сырья.

Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную сферу государства, в её экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.



Список использованной литературы

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности, Учебник (И.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Моргун и др. Под общей редакцией В.И.Стражева - Минск, Государственный экономический университет Республики Беларусь, 2005 г.

Андреев В.А. Практический аудит, Справочное пособие - Москва, Экономика, 2004 г.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Финансовый анализ, Учебное пособие - Издательство «ДИС», ИГАЭ и У, 2007 г.

Балабанов И.Т., Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта, Учебное пособие - Москва, Финансы и статистика, 2004 г.

Баканов М.И., Шеремет А.Д., Теория анализа хозяйственной деятельности, 2 - е издание, Москва, Финансы и статистика, 2002 г.

Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент полный курс в 2 х. томах Том 2 - СПб.: Экономическая школа 2005 г. - 669 с.

Бригхет Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента - М.: РаГс - Экономика, 2004 г. - 823 с.

Волкова О.Н., Экономика предприятия, Учебник - Москва, Финансы и статистика, 2003 г.

Гражданский кодекс Республики Казахстан (общая и особенная часть) - Алматы, Жетi Жаргы, 2003 г.

Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия, Учебное пособие - Алматы, Экономика, 2004 г.

Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия, Практическое пособие - «Бизнес школа», Интел - Синтез, 2004 г.

Жапаров К.Ж., Учет и анализ, Учебное пособие - Алматы, Экономика, 2004 г.

Жуйриков К.К., Раимов С.Р. Корпоративные финансы. Учебник.-Алматы: ААЭС,2004.-512с.

Жуйриков К.К., Раимов Г.Б., Танирбеогенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия. Учебник, Алматы, 2003 - 225с

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - Москва, Финансы и статистика, 2005 г.

Ковалев А.И., Привалов В.П., Анализ финансового состояния предприятия - Москва, Центр экономики и маркетинга, 2005 г.

Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебник - Москва, Финансы и статистика, 2000 г.

Кодекс Республики Казахстан «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» - Алматы, Издательство «Бико», 2004 г.

Клейнер Г.Б., петросян Д.С., Оценка финансового состояния предприятия. Финансовые и бухгалтерские консультации. Контакт. Инвест Фонд, 2005 г.

Крейнина М.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле - Москва, АО «ДИС», «МВ - Центр», 2004 г.

Лоханина И.М., Золкина З.К., Основы анализа финансового состояния предприятия, Учебное пособие - Ярославль, 2003 г.

Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Финансовый анализ - Москва, «ПРИОР», 2002

Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И., Экономика предприятия - Москва, ИНФРА, 2002 г.

Малич В.А., Анализ финансовой деятельности предприятия - Санкт - Петербург, 2002 г

Маренго. А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс - курс для менеджеров. Под ред. Проф. М.М. Трофимова. - СПб.: «Алетейя», 2001 г. -163 с.

Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. - Алматы:, 2001.- 512с.

Назарбаев Н.А., «Казахстан - 2030». Процветание, безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев. Послание Президента страны народу Казахстана. - Алматы, «Бiлiм», 1998 г.

Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И., Финансы предприятия, Учебное пособие - Издательство «Питер», 2002 г.

Русак И.А., Русак В.А., Финансовый анализ субъекта хозяйствования, Справочное пособие - Москва, Высшая школа, 2005 г.

Родионова В.М., Федотова М.А., Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции - Москва, Издательство «Перспектива», 2002 г.

Руководство к комплексной системе бухгалтерского учета «БЭСТ - 3» фирмы «Интеллект - Сервис», 2007 г.

Руководство к системе стендового оборудования «Интеграл - 407» фирмы «Вист - Сервис», 2003 г.

Русак Н.А. и другие. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: «Высшая школа», 2004 - 215с

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.: Учебник. М.: Перспектива, 2004 г. - 498 с.

Стуков С.А., Система производственного учета и контроля - Москва, Финансы и статистика, 2003 г.

Сафронов Н.А., Экономика предприятия, Учебное пособие - Москва, Экономика, 2000 г.

Савицкая Г.В., Анализ производственно - финансовой деятельности предприятия, Учебник - Москва, ИНФРА - М, 2003 г.

Финансовый анализ деятельности фирмы - Москва, ИСТ - Сервис, 2004 г.

Чечета А.П., Анализ финансового состояния предприятия. Бухгалтерский учет, 2005.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Методика финансового анализа - Москва, ИНФРА - М, 2002 г.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций, Москва, 2003 - 240с

Шокаманов Ю.К. Социально - экономическое развитие регионов.// Казахстан и его регионы, 2008 год - № 1. - с.8

Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник, М.: ФиС, 2000 - 365с

Шеремет А.Д., Сайфилин Р.С. Методика финансового анализа, М.: ИНФРА, 2003 - 172с.

Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры М., 2004.

Экономика и статистика фирмы. / Под. ред. Ильенковой С. Д. - М.: Финансы и статистика, 2003.

Размещено на Allbest.ru