Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Э. Хелферт отмечает, что с помощью планирования финансов менеджер определяет, какой станет в будущем деятельность компании в зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды.

Финансовый план компании (в современном формате его понимания) - это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников).

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основные условия финансового планирования:

Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т.д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.

Выбор оптимального финансового плана. Очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства.

Контроль над воплощением финансового плана в жизнь. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Сформулированные выше условия имеют достаточно общий вид. В то же время следует осознавать, что финансовый план - это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий.

Выделение финансового планирования как особого вида планирования, обусловлено:

· относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства;

· активным воздействием опосредованного деньгами распределения на производство;

· необходимостью администрирования при принятии решений о распределении финансовых ресурсов.

Необходимость решения этих задач обусловливает относительно сложную схему финансового планирования, в которую кроме вышеизложенной общей схемы может быть включен ряд функционально-ориентированных планов. В частности:

· план научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), производства, сбыта, материально-технические и финансовые планы;

· финансовые планы производственного отделения, дочерних компаний, холдинга, ФПГ.

При планировании стремятся обеспечить синергический характер работы компании, т.е. непропорционально большое повышение эффективности работы компании за счет комплексирования ряда элементов. Синергию в финансах называют финансовым рычагом или левереджем. Финансовый рычаг - это повышение эффективности компании за счет привлечения внешних кредитов, несмотря на расходы по оплате этого кредита.

Финансовое планирование обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния компании. Оно взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе других показателей плана (объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.). Однако составление финансового плана не является простым арифметическим пересчетом показателей производства в финансовые показатели.

Разработка финансового плана связана с определением затрат на реализуемую продукцию, выручки от реализации, денежных накоплений, амортизации, объема и источников финансирования, намечаемых на планируемый период инвестиций, потребности в оборотных средствах и источниках ее покрытия, распределении и использовании прибыли, взаимоотношений с бюджетом, банками.

Финансовое планирование компании имеет следующую целевую направленность:

· обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности компании;

· увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;

· организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами;

· обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;

· обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости.

Общий финансовый план разрабатывается сквозным образом с необходимыми промежуточными согласованиями по службам и подразделениям компании. Процедура финансового планирования не сводится только к планированию финансовых показателей фирмы в целом, а включает также: планирование натуральных показателей и планирование по структурным подразделениям.

В процессе финансового планирования отслеживаются финансовые (на верхнем уровне), а также натуральные показатели. В сводную службу поступают итоговые показатели от каждого подразделения, которые при необходимости могут быть детализированы. Финансовое планирование осуществляется постоянно, скользящим образом, первые два месяца - понедельно, далее - помесячно (2-3 месяца), затем - поквартально. Процедура планирования на последующие периоды формируется после сопоставления фактических (ожидаемых) результатов предыдущего периода с плановыми.

Финансовое планирование на предприятиях во многом зависит от качества прогнозов основных показателей их производственной деятельности, рыночной конъюнктуры, состояния денежного обращения и курса рубля. Поэтому в сложившихся условиях возможна заниженная оценка потребности в финансовых ресурсах и изменений в финансовом состоянии предприятий, в связи с чем, необходимо предусматривать финансовые резервы.

Укрупненная схема процедуры планирования включает:

· план продаж, план отгрузки;

· согласование плана выпуска с возможностями производства, корректировку поступлений по плану выпуска;

· расчет расходов, по снабжению, энергетике и др.;

· сведение финансовых данных в документах по финансовым потокам, корректировку планов при неудовлетворительном результате;

· принятие плана.

Сформулируем основные технологические принципы финансового планирования.

Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Другими словами, если предприятие планирует закупку партии товаров, прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций не следует. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время, для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе предприятия сумма оборотных средств предприятия должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать "слабо ликвидный" баланс предприятия. Данный принцип имеет ярко выраженный прагматичный смысл - определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочной задолженности и собственного капитала). В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.

Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования "не обнулять" денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. В том случае, когда в реальной практике сумма денег предприятия становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.

С общей точки зрения можно выделить следующие уровни финансового планирования: долгосрочное и краткосрочное планирование. Долгосрочное планирование связано с приобретением основных средств, которые планируется использовать в течение длительного времени.

Разделение производят по следующим критериям:

· группа активов и обязательств, с которыми связаны вопросы финансового планирования (долгосрочные обязательства);

· решения долгосрочного финансового планирования нелегко приостановить, они влияют на деятельность компании на длительное время;

· плановый период (как правило, у краткосрочного планирования - до 12 месяцев, у долгосрочного - более одного года, обычно более трех лет).

Однако в такой классификации имеются два ограничения:

1) отнести период к той или иной срочности в различных отраслях народного хозяйства весьма трудно, например, долгосрочный период судостроительной компании не равнозначен долгосрочному периоду супермаркета;

2) в некоторых случаях проблемы краткосрочного периода могут приобрести стратегическое значение. Так, например, внезапные трудности с текущими платежами часто приобретают фундаментальную значимость, так как могут неожиданно поставить вопрос о выживании предприятия.

Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение финансирования деятельности компании и эффективное использование временно свободных денежных средств. Краткосрочные планы финансирования разрабатываются методом проб и ошибок. Сначала финансовый менеджер составляет один план, анализирует его, затем разрабатывает еще один при других допущениях об условиях финансирования и инвестиций. Такие пробы и ошибки важны для менеджера, так как позволяют понять настоящую природу проблем, с которыми сталкивается компания.

Долгосрочное планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта.

Разработчики долгосрочных финансовых планов стремятся иметь дело с агрегатными инвестиционными показателями и не погружаются в различные детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и рассматриваются, как один крупный проект.

Например, каждое подразделение предприятия составляет три возможных варианта его деятельности:

· план агрессивного роста, предполагающий крупные капиталовложения, развитие новых продуктов, освоение новых рынков;

· план нормального роста, предполагающий рост подразделения темпами роста рынка, а не за счет наступления на конкурентов;

· план сокращения расходов, предполагающий свести к минимуму требуемые капиталовложения.

Финансовый менеджер, в данном случае, не занимается детализацией проектов внутри каждого из вариантов деятельности. Его задача принципиально одобрить один из вариантов.

Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем, каждой из которых присущи определенный период и свои формы реализации его результатов (приложение 22).

Все системы финансового планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.

Первоначальным исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений и целевых параметров финансовой деятельности путем разработки общей финансовой стратегии предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, текущее финансовое планирование создает основу для разработки и доведения до непосредственных исполнителей оперативных бюджетов по всем основным аспектам финансовой деятельности предприятия.

Система прогнозирования финансовой деятельности является наиболее сложной среди рассматриваемых систем финансового планирования и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. На каждом конкретном предприятии система финансового прогнозирования базируется на определенной финансовой идеологии. Финансовая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его "миссией", финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров.

Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозирование финансовой деятельности направлено, прежде всего, на разработку финансовой стратегии предприятия. Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.

Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Это связано с тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства). Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.

Определение общего периода формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования общей стратегии развития предприятия, так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (более короткий период формирования финансовой стратегии допустим). Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии предприятия является предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприятия. В условиях нынешнего нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем должен определяться рамками 3 лет. Условиями определения периода формирования финансовой стратегии являются также отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

Исследование факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка предопределяет изучение экономико-правовых условий финансовой деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде. Кроме того, на этом этапе разработки финансовой стратегии анализируется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.

Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главной целью этой деятельности является повышение уровня благосостояния собственников предприятия и максимизация его рыночной стоимости. Вместе с тем, эта главная цель требует определенной конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей должна обеспечивать формирование достаточного объема собственных финансовых ресурсов и высокорентабельное использование собственного капитала; оптимизацию структуры активов и используемого капитала; приемлемого уровня финансовых рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п. Систему стратегических целей финансового развития следует формулировать четко и кратко, отражая каждую из целей в конкретных показателях - целевых стратегических нормативах.

В качестве таких целевых стратегических нормативов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия могут быть установлены:

· среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников;

· минимальная доля собственного капитала в общем объеме используемого капитала предприятия должна составлять не менее 50% в нашем случае, при этом ОАО "Алиководрстрой" имеет лучшие показатели эффективности финансовой деятельности;

· коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия не должен опускать ниже 25%, т.е. 25 копеек прибыли с каждого рубля собственного капитала;

· соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия;

· минимальный уровень денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия должно соответствовать не менее 30% всех активов;

· минимальный уровень самофинансирования инвестиций 100% - значение коэффициента самофинансирования, превышающее 100%, свидетельствует, что рост накопленного капитала связан не только с направлением чистой прибыли на развитие предприятия, но и с ростом прочих составляющих накопленного капитала;

· предельный уровень финансовых рисков в разрезе основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.

Конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации обеспечивает динамичность представления системы целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешнюю и внутреннюю синхронизацию во времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации разработанных показателей финансовой стратегии с показателями общей стратегии развития предприятия, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры финансового рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени всех целевых стратегических нормативов финансовой деятельности между собой.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства. Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками. Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят. Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д. Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности. Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Выводы и предложения

Целью исследования являлось рассмотрение вопроса финансовой среды предприятия. При этом ставились следующие задачи:

- изучение понятия финансовой среды;

- исследование факторов, обусловливающих финансовую среду предприятия;

- изучение методов стратегического финансового анализа и анализ конкретного предприятия.

При написании курсовой работы на тему "Финансовая среда предприятия и её оценка" были рассмотрены вопросы теоретические аспекты внутренней и внешней финансовой среды предприятия. Основные факторами, влияющие на финансовое состояние предприятия.

Объектом исследования явилось Открытое акционерное общество "Алиководорстрой" созданное путем преобразования кооперативно-государственного предприятия Дорожная передвижная механизированная колонна "Аликовская" распоряжением Министерства имущественных отношений Чувашской Республики от 26.01.2001 года.

ОАО "Алиководорстрой" является коммерческой организацией, уставный капитал которой разделен на акции, удостоверяющие общественные права акционеров Общества по отношению к Обществу.

Анализ деятельности ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг. показал, что все показатели деятельности предприятия имеют положительную тенденцию, т.е. увеличиваются. Выручка от реализации продукции ОАО "Аликовдорстрой" увеличивается в 2008 г. на 6287 тыс. руб. и уменьшается в 2009 г - на 11659 тыс. руб. Себестоимость так же в 2008 году увеличивается на 5122 тыс. руб., а в 2009 г. уменьшается на 6702 тыс. руб. Это объясняется снижением объема производство и реализации работ и услуг Общества. Но при этом темп снижения выручки (56%) ниже темпа снижения себестоимости (69%). Данный факт объясняет появления убытка в 2009 году, т.е. неодинаковое снижения выручки и себестоимости приводит к появлению убытка Общества в размере 665 тыс. руб. Хотя результаты от прочих операций в 2009 году имеют положительное значение в отличии от предыдущих лет, что свидетельствует о превышении доходов над расходами в данных направлениях.

Проведенный аналитической группой Общества SWOT - анализ продемонстрировал, что самой слабой стороной организации является отсутствие практического маркетинга на данном предприятии, что в современных рыночных условиях является недопустимой роскошью, т.к. при наличии большого количества конкурентов и способов работы на рынке необходимо продвигать свои услуги искать более эффективные пути ведения бизнеса, что не возможно без качественного маркетинга. Кроме этого, очень плохим показателем являются устаревшие технологии, что ведет к снижению конкурентоспособности предприятия, т.к. данный факт влияет на качество работ и услуг, предлагаемых предприятием.

Показатель деловой активности имеет резкое снижение в 2008 г. и значительный рост 2009 г. Рентабельность деятельности достаточно стабилен, но в 2009 г. имеет отрицательное значение в связи с убытками анализируемого предприятия.

В результате изученных данных ОАО "Алиководорстрой" были предложны мероприятия по совершенствованию финансовой среды предприятия. Одним из направлений стало совершенствования финансового планирования в целях повышения финансовой устойчивости предприятия. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев при планировании деятельности предприятия, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды.

В ОАО "Алиководорстрой" были определены следующие направления повышения финансовой устойчивости предприятия: конкретизация целевых показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации обеспечивает динамичность представления системы целевых стратегических нормативов финансовой деятельности, а также их внешнюю и внутреннюю синхронизацию во времени; для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками. Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать.

Следующим направлением стала оптимизация кредитной политики ОАО "Алиководорстрой". Важной составной частью кредитной политики организации является политика управления оборотным капиталом, а именно дебиторской задолженностью. Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Для управления оборотным капиталом на предприятии должна быть создана специальная группа, состоящая из специалистов, работающих в различных функциональных подразделениях (плановом отделе, бухгалтерии, отделе снабжения и реализации продукции, техническом отделе и др.), с возложением на нее обязанностей по анализу использования оборотных средств и выработке управленческих решений с целью их минимизации. Работа этой специальной группы должна носить постоянный характер, т. е. она должна систематически отслеживать ситуацию с наличием и уровнем использования оборотных фондов и фондов образования на предприятии.

Если подвести итог, то главный вывод, который нужно сделать, это то, что для каждого предприятия существует как более, так и менее удобная форма финансирования. На этот выбор влияют множество факторов, начиная с профессиональной специфики предприятия и заканчивая планами дальнейшего развития.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 6 августа 2001 г. №110-ФЗ с 1 января 2002г.

2. Федеральный закон от 29 мая 2002 г. 2002 г.№57-ФЗ

3. Гражданский кодекс Российской Федерации - М.: Новая Волна. Ч.1,2 - 2001. -511с.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая.-Н 23М.: ТК Велби, 2004.-552 с.

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебн. пособие.-М.: ДИС, 2007.-126 с.

6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.- М.: Финансы и статистика, 2009.-110 с.

7. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы.- М.: ИНФРА-М, 2007.-296 с.

8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2.-К.: Ника-Центр, 2008.-512 с.

9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2007.-215 с.

10. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб.пособие. -СПб и др.: Питер, 2007. - 232 с.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ.-5-е изд. перераб. и доп.-М.: Бух.учет,2007.-526 с.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2007.-511 с.

13. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух, 2001. - 110 с.

14. Крейнина Н.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. - М.: ДИС, 2007.-400 с.

15. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ФБК-ПРЕСС,2007.-217 с.

16. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2008.-199 с.

17. Павлов В. Производственно-финансовая деятельность предприятия // Риск. - 2000. - № 4. - С. 15-19.

18. Павлова Л.Н. Финансы предприятий.-М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. - 635 с.

19. Поисков В. Финансовые проблемы стабилизации российской экономики. // РЭЖ, 2001, №1.

20. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие для вузов / Морозова Т.Г., Пикулькин А.В. / Под ред. Морозовой А.В. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 318 с.

21. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебник. -М.: Академический Проект, 2008.-573 с.

22. Резников Л. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий. // РЭЖ, 2003, №7.

23. Репин В.В. Управление затратами предприятия // Консультант. - 2003. - № 9. - С. 56-58.

24. Родионова В.М.-М. : Финансы, ЮНИТ, 2008. - 241 с.

25. Романовский М.В. - Финансы предприятий,2009 - 324 с.

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО "Новое знание", 2007.-703 с.

27. Салун В. Стратегическое планирование - цель или средство // Финансы. - 2000. - № 1. - С. 42-47.

28. Сафронов В. Эффективное управление денежными средствами предприятия // Консультант директора. - 2003. - № 23. - С. 26-30.

29. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 479 с.

30. Селемжанов И.К. Ценообразование // Финансы. - 2007. - 233 с.

31. Скамай Л.А. Расчёт ликвидности баланса // Риск. - 2002. - № 1. - С. 83-88.

32. Сотникова Л.В. О формировании финансовых результатов. // Бух. учет, 2001,№1

33. Справочник финансиста предприятия. - М.: Инфра-М, 2008. - 407 с.

34. Стратегическое планирование. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 163 с.

35. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов // Под ред. Поляка Г.Б. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009.-518 с.

36. Финансы: Учебн. для вузов. // Под.ред Ковалева В.В. - М.: Проспект, 2009.-634 с.

37. Финансово-кредитный словарь-М.,2007.-511с.

38. Финансы предприятий // Под ред. проф. Н.В. Колчиной.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-447 с.

39. Чечета А.И. Информация о финансовых результатах и ее анализ // Финансы, 1999, №5, с. 32-34.

40. Шепеленко Н.В. Организация производства и планирование на предприятии, Инфра-М, 2007.-342 с.

41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: учеб.пособие.- М.: Инфра-М, 2008.-342 с.

42. Ширяева Р. Финансовое состояние промышленности. // Экономист, 2004, №31, с. 49-57.

43. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учеб. для вузов. -М.: Изд. Дом "Дашков и К", 2008.-751 с.

44. Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. - М.: Инфра - М, 2007. - 256 с.

Приложение 1. Внутренняя среда предприятия

Приложение 2. Внешняя и внутренняя среда организации

Приложение 3. Система основных методов стратегического финансового анализа и область их применения

Основные методы стратегического финансового анализа	Область применения методов
	Анализ факторов внешней финансовой среды непрямого влияния	Анализ факторов внешней финансовой среды непосредственного влияния	Анализ факторов внутренней финансовой среды
SWOT-анализ	Х	Х	Х
PEST-анализ	Х
SNW-анализ			Х
Портфельный анализ		Х	Х
Сценарный анализ	Х	Х	Х
Сравнительный финансовый анализ			Х
Анализ финансовых коэффициентов			Х
Интегральный анализ по модели Дюпон			Х
Экспертный анализ	Х	Х	Х

Приложение 4. Оценка изменения структуры выручки от реализации и финансовых результатов ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Показатели	Анализируемый период	Отклонение
	2007	2008	2009	2008	2009
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС)	20066,00	26353,00	14694,00	6287,00	-11659,00
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-16304,00	-21426,00	-14724,00	-5122,00	6702,00
3. Результат от прочей реализации	-309,00	-345,00	284,00	-36,00	629,00
4. Доходы и расходы от внереализационных операций				0,00	0,00
5. Прибыль (убыток) до налогообложения	3453,00	4582,00	254,00	1129,00	-4328,00
6. Платежи в бюджет				0,00	0,00
7. Прочие отчисления	1110,00	1298,00	919,00	188,00	-379,00
8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2343,00	3284,00	-665,00	941,00	-3949,00

Приложение 5. Динамика основных показателей эффективности деятельности предприятия ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Общая величина	Анализируемый период	Отклонение
	2007	2008	2009	2008	2009
1	2	3	4	5	6
1. Общая величина имущества (валюта баланса - нетто)	20403,00	25817,00	18296,00	5414,00	-7521,00
2. Источники собственных средств (итог I раздела пассива баланса - нетто)	10488,00	12927,00	12262,00	2439,00	-665,00
3. Краткосрочные обязательства (итог III раздела пассива баланса- нетто)	9699,00	12890,00	6034,00	3191,00	-6856,00
4. Средняя величина активов	16079,50	23110,00	22056,50	7030,50	-1053,50
5. Средняя величина текущих активов	8427,50	8500,00	6741,00	72,50	-1759,00
6. Выручка от реализации	20066,00	26353,00	14694,00	6287,00	-11659,00
7. Прибыль до уплаты налога	3453,00	4582,00	254,00	1129,00	-4328,00
8. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	2343,00	3284,00	-665,00	941,00	3949,00
9. Рентабельность активов, % (стр.8/стр.4) х 100	14,57	14,21	-3,01	-0,36	-17,23
10. Рентабельность текущих активов, % (стр.8/стр.5) х 100	0,28	0,39	-0,10	0,11	-0,49
11. Рентабельность инвестиций, [стр.7/ (стр.1-стр. З) х 100]	32,26	35,45	2,07	3,19	-33,37
12. Рентабельность собственного капитала, % (стр.8 / стр. 2) * 100	22,34	25,40	-5,42	3,06	-30,83
13. Рентабельность продукции, % (стр.8/ стр.6) х 100	11,68	12,46	-4,53	0,79	-16,99

Приложение 6. Оценка структуры краткосрочных обязательств ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг., %

Группа краткосрочных обязательств	Удельный вес группы в общем составе обязательств	Отклонение (+,-)
	2007	2008	2009	2008	2009
1. Задолженность по нетоварным операциям (по оплате труда, соцстрахованию и обеспечению, внебюджетным платежам, расчетам с бюджетом)	14,28	6,52	7,47	-7,76	0,95
2. По расчетам с поставщиками	59,19	93,48	92,53	34,28	-0,95
3. По расчетам с покупателями	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Ссуды банка	26,53	0,00	0,00	-26,53	0,00
5. Краткосрочные займы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

Приложение 7. Динамика показателей оборачиваемости активов ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг.

Показатели	Анализируемый период	Отклонение
	2007	2008	2009	2008	2009
1. Выручка от реализации (без НДС), ф. №2, тыс.руб.	20066	26353	14694	6287	-11659
2. Средняя величина текущих активов, тыс.руб.	8427,5	8500	6741	72,5	-1759
3. Оборачиваемость текущих активов, (стр 1 / стр 2), количество раз	2,38	3,10	2,18	0,72	-0,92
4. Продолжительность оборота текущих активов, дни (360/ стр 3)	151,20	116,12	165,15	-35,08	49,04

Приложение 8. SWOT-анализ ОАО "Алиководорстрой"

	S (сильная сторона) 1. многолетний опыт 2. опытный персонал 3. государственная поддержка (дорожное строительство) 4. широкий спектр услуг	W (слабая сторона) 1. отсутствие маркетинга 2. сезонность работ 3. устаревшие технологии
O (возможности) 1) Расширение рынка сбыта 2) Появление новых направление 3) Совершенствование технологий	1) - 1,2,3,4 2) - 1,2,3,4 3) - 1,2,3,4	1) - 1,3 2) - 1,3 3) - 1
T (угрозы) 1) Появление новых конкурентов 2) Экономический кризис	1) - 1,2,3,4 2) - 3	1) - 1,2,3 2) - 1,3

Приложение 9. Группировка активов по степени ликвидности ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг., тыс. руб.

Виды активов	Анализируемый период
	2007	2008	2009
Денежные средства	203	1220	1785
Краткосрочные финансовые вложения
Итого по группе 1 (А 1)	203	1220	1785
Готовая продукция
Товары отгруженные
Краткосрочная дебиторская задолженность	4903	7733	506
Итого по группе 2 (А 2)	4903	7733	506
Долгосрочная дебиторская задолженность
Сырье и материалы	1807	1066	1069
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов	8		43
Налог по приобретенным ценностям	30	30	30
Итого по группе 3 (А 3)	1845	1096	1142
Внеоборотные активы (группа 4) (А 4)	13452	15768	14863
Всего	20403	25817	18296

Приложение 10. Результаты общей оценки ликвидности деятельности ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг.

Наименование коэффициента	Значение коэффициента	Нормативная величина
	2007	2008	2009
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0017	0,0221	0,0227	чем выше, тем лучше
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,0434	0,1620	0,0291	0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	0,0591	0,1819	0,0431	>2

Приложение 11. Индекс деловой активности ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг.

Приложение 12. Расчет стоимости чистых активов ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг., тыс. руб.

№	Показатель	Анализируемый период	Отклонение (+,-)
		2007	2008	2009	2008	2009
1.	АКТИВЫ				0	0
1.1.	Нематериальные активы				0	0
1.2.	Основные средства	3129	5880	5340	2751	-540
1.3.	Незавершенное строительство	921	486	121	-435	-365
1.4.	Долгосрочные финансовые вложения	9402	9402	9402	0	0
1.5.	Прочие внеоборотные активы				0	0
1.6.	Запасы	1815	1066	1112	-749	46
1.7.	Дебиторская задолженность	4933	7763	536	2830	-7227
1.8.	Краткосрочные финансовые вложения				0	0
1.9.	Денежные средства	203	1220	1785	1017	565
1.10.	Прочие оборотные активы				0	0
1.11.	Итого активы	20403	25817	18296	5414	-7521
2.	ПАССИВЫ				0	0
2.1.	Целевые финансирование и поступления				0	0
2.2.	Заемные средства	2846			-2846	0
2.3.	Кредиторская задолженность	7069	12890	6034	5821	-6856
2.4.	Расчеты по дивидендам				0	0
2.5.	Резервы предстоящих расходов и платежей				0	0
2.6.	Прочие пассивы				0	0
2.7.	Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов	9915	12890	6034	2975	-6856
3.	Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов)	10488	12927	12262	2439	-665

Приложение 13. Показатели финансовой устойчивости ОАО "Алиководорстрой" за 2007-2009 гг.

№	Показатель	Анализируемый период	Отклонение (+,-)
		2007	2008	2009	2008	2009
1	Коэффициент автономии	0,05	0,50	0,67	0,45	0,17
2	Коэффициент маневренности	-11,84	-0,22	-0,21	11,62	0,01
3	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,78	-0,28	-0,76	1,50	-0,47
4	Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	-6,83	-2,67	-2,34	4,17	0,33
5	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	9,46	1,00	0,49	-8,46	-0,51
6	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	10,64	1,22	1,21	-9,42	-0,01
7	Коэффициент иммобилизации	1,94	1,57	4,33	-0,37	2,76
8	Коэффициент Альтмана (Z)	2,73	2,86	2,84	0,13	-0,02

Приложение 14. Системы финансового планирования и формы реализации его результатов на предприятии

Системы финансового планирования	Формы реализации результатов финансового планирования	Период планирования
1. Прогнозирование финансовой деятельности	Разработка общей финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия	до 3-х лет
2. Текущее планирование финансовой деятельности	Разработка текущих финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности	1 год
3. Оперативное планирование финансовой деятельности	Разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности	месяц, квартал

Размещено на Allbest.ru