Лизинг как метод финансирования приобретения основных производственных фондов на предприятии ОАО "Дмитриевский ЛПХ"

Рекомендуемое соотношение групп активов и пассивов выглядит следующим образом:

А1?П1, А2?П2, А3?ПЗ, А4?П4.

Как в 2008 г., так и в 2009 г. из рекомендуемых соотношений сопряженных групп активов и пассивов, характеризующих абсолютно ликвидный бухгалтерский баланс, не выполнялись два:

А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4,

т.е. бухгалтерский баланс предприятия может быть признан ликвидным лишь на 50%.

Добиться абсолютно ликвидного баланса сложно, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков предприятия, которые возникают между ним и кредиторами, инвесторами, покупателями, поставщиками, собственниками.

Вывод: Итак, выполнив оценку ликвидности предприятия и ее бухгалтерского баланса, можно сделать следующие выводы. Во-первых, степень ликвидности предприятия может быть охарактеризована как неудовлетворительная при позитивных изменениях значений основных показателей ее оценки. Во-вторых, степень ликвидности бухгалтерского баланса предприятия следует рассматривать как удовлетворительную, а уровень финансового риска (в аспекте ликвидности), связанного с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, может быть определен как высокий.

3. Лизинговая сделка на примере ОАО «Дмитриевский ЛПХ»

3.1 Участники лизинговой сделки

Участниками лизинговых отношений являются:

- лизингодатель;

- лизингополучатель;

- продавец лизингового имущества.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

В качестве лизингодателя может выступать лизинговая компания. Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации), выполняющие в соответствии с законодательством Российской Федерации и со своими учредительными документами функции лизингодателей.

Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические, физические лица (резиденты Российской Федерации или нерезиденты Российской Федерации).

Лизинговые компании имеют право привлекать средства юридических и (или) физических лиц (резидентов Российской Федерации и нерезидентов Российской Федерации) для осуществления лизинговой деятельности в установленном законодательством Российской Федерации порядке.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Договор лизинга может быть заключен между лизингодателем и лизингополучателем, а продавец, являясь участником сделки, не будет при этом участником договора.

Договор может заключаться с участием продавца. Это происходит в тех случаях, когда лизингополучатель диктует в качестве одного из условий сделки приобретение имущества у конкретного продавца, в таком случае договор заключается трехсторонний. Субъектами лизинга могут быть физические лица, но так как лизинговое имущество - это имущество, используемое в предпринимательской деятельности, а Закон не конкретизирует, какая из сторон занимается предпринимательской деятельностью, следовательно, физические лица - участники лизинговой сделки должны быть зарегистрированы в качестве индивидуальных предпринимателей в соответствии с Федеральным законом от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей». Итак, в рассматриваемом нами примере лизингополучателем является ОАО «Дмитриевский ЛПХ» (Архангельская обл., пос. Кизема, ул. Спортивная, д. 2), лизингодателем - ООО «Катерпиллар Файнэшл» (г. Москва, ул. Садовническая, д. 82, стр. 2), а продавцом - ООО «Цеппелин Русланд» (г. Москва, Последний пер., д. 82, стр. 2).

3.2 Этапы лизинговой сделки

При организации лизингового процесса можно выделить три этапа:

Предварительный - осуществляется подготовительная работа, предшествующая заключению ряда юридических договоров, изучаются все условия и особенности сделки, решается вопрос об источниках финансирования сделки. На данном этапе оформляются заявки будущего лизингополучателя, готовятся заключения о кредитоспособности клиента и рассчитывается эффективность лизингового проекта.

На втором этапе производится юридическое заключение лизинговой сделки, оформляются документы:

- договор о купле-продаже объекта лизинга;

- акт о приеме объекта лизинга;

- лизинговое соглашение;

- договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества;

- договор на страхование объекта лизинга.

Договор купли-продажи оформляется между лизингодателем и продавцом, в котором указывается предмет договора (Лесопогрузчик челюстного типа САТ 574), общая сумма договора (160 000 долларов США), порядок приемки передачи техники, права и обязанности сторон, гарантии, ответственность сторон, юридические адреса и реквизиты сторон, другие условия, техническая характеристика предмета договора.

Составляется двухсторонний Договор финансовой аренды (лизинга), в котором указываются предмет договора (Лесопогрузчик челюстного типа САТ 574), общие условия, предмет лизинга, размер лизинговых платежей (199 054,16 долларов США), срок лизинга (36 месяцев), указывается балансодержатель (им является лизингодатель) и условия амортизации, юридический адрес и реквизиты сторон, техническая характеристика предмета лизинга и график лизинговых платежей.

В рассматриваемом нами примере поставщика (продавца) выбрал сам лизингодатель (ООО «Катерпиллар Файнэншл»). В этом случае оформляется товарная накладная по форме ТОРГ-12, заполняется форма № ОС-1 (Акт о приемке-передаче объекта основных средств - она служит доказательством факта передачи Техники) и лизингодателем, и лизингополучателем в момент включения объектов в состав основных средств и их ввода в эксплуатацию. Так как это лизинговые отношения, объект основных средств (Лесопогрузчик челюстного типа) до момента передачи его в собственность лизингополучателя числится на балансе лизингодателя (ООО «Катерпиллар Файнэншл»). Мы рассматриваем только сам лизинговый процесс, поэтому в примере представлен акт приемки-передачи только лизингодателя.

Продавцом (ООО «Цеппелин Русланд») оформляется счет-фактура, она необходима для целей налогообложения.

Затем составляется акт приемки-передачи лизингодателем, который подписывает лизингополучатель. Выписывается Расходная накладная. Заполняется Форма-заявление по страхованию строительной техники, на основе которой и заключается договор страхования предмета лизинга.

Третий этап - это уже непосредственное использование объекта лизинга - на данном этапе проводятся выплаты лизингодателю лизинговых платежей, и после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию объекта лизинга.

Так как предмет лизинга учитывался на балансе лизингодателя, его передача оформляется Актом передачи оборудования в собственность в свободной форме.

3.3 Порядок расчета лизинговых платежей

Размер и порядок уплаты лизинговых платежей являются существенными условиями договора лизинга. В соответствии с п. 5 ст.15 и ст. 28 Закона о лизинге сторонами договора согласовываются периодичность, размер и способ оплаты лизинговых платежей.

Порядок расчета лизинговых платежей при заключении договоров финансового лизинга установлен в Методических рекомендациях по расчету лизинговых платежей, утвержденных Минэкономики России 16.04.1996 (далее - Методические рекомендации).

В соответствии с Методическими рекомендациями под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора.

На основании Методических рекомендаций в лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрены выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей.

Сторонами договора устанавливается форма уплаты лизингового платежа. Платежи могут осуществляться в денежной, компенсационной (продукцией или услугами лизингополучателя) и смешанной форме.

При согласовании метода начисления лизингового платежа стороны могут выбрать:

- метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

- метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

- метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включается сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В нашем примере сторонами лизингового договора был выбран метод «с авансом»: аванс составляет 6 307,06 долларов США, а ежемесячные платежи - 5 507,06 долларов США.

Лизинговые платежи могут выплачиваться с периодом уплаты ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно, а также в сроки внесения платы по числам месяца.

В нашем случае лизингополучатель ОАО «Дмитриевский ЛПХ» вносил лизинговые платежи ежемесячно первого числа в течение 36 месяцев.

Последовательность расчета лизинговых платежей следующая.

1. Производится расчет размеров лизинговых платежей по годам, если договор лизинга сроком более одного года, или в случае, когда срок договора лизинга меньше одного года, - по месяцам.

2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

3. Рассчитываются размеры лизинговых платежей в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей; АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году; ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга; КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга; ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга; НДС - налог на добавленную стоимость, выплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Итак, в нашем случае:

Лизингополучатель внес сначала авансовый платеж в размере 6 307,06 долларов США, а затем ежемесячные лизинговые платежи в размере 5 507,06 долларов США. Общая сумма лизинговых платежей в итоге составила 199 054,16 долларов США.

4. Предложения по развитию лизинга в России в целом и на предприятии ОАО «Дмитриевский ЛПХ»

Лизинг в России применяется не столь широко как в большинстве стран с развитой рыночной экономикой по вполне объяснимым экономическим причинам. До последнего времени многие специалисты объясняли такое положение дел сначала отсутствием, а потом недоработками лизингового законодательства. Но в действительности, попытка достижения благих экономических целей законотворчеством в отношении лизинга создало неразрешимые проблемы. Самая большая проблема российского законодательства о лизинге, судя по всему, состоит в наличии такового.

Теперь обычно выделяют три периода развития лизинга в России в связи с принятием нормативных документов и становлением российского законодательства о лизинге. Определяя настоящий 4-й период развития, его можно охарактеризовать реформированием ранее созданного правового регулирования лизинга в РФ. Реформы идут по пути внесения изменений и дополнений, касающихся лизинга, в иное законодательство федерального уровня. При этом в общей структуре законодательных актов РФ роль собственно закона «О финансовой аренде (лизинге)» становится все более неопределенной.

Многие специалисты-практики считают, что принятых в отношении лизинга законодательных поправок явно недостаточно.

Если же рассматривать современную российскую правовую базу для лизинга подробнее, то очевидно, что в ней существует большой ряд проблем. За последнее десятилетие российская правовая и экономическая пресса, уделяя достаточное место общим исследованиям лизинга, крайне скупо освещает конкретные меры, предпринимаемые государственными и общественными организациями в указанном направлении.

Сегодня фактически установлено двойное налогообложение лизинговой деятельности налогом на добавленную стоимость. Первый раз при покупке оборудования, второй - при сдаче его в лизинг лизингополучателю. Наличие НДС на лизинговые операции в несколько раз поднимает стоимость лизинга для предприятий-потребителей по сравнению с кредитом. Ситуация еще более обострилась с выходом приказа Минфина РФ «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций», в соответствии с которым НДС должна облагаться сумма амортизационных отчислений на полное восстановление лизингуемого оборудования. Для лизинговых компаний, осуществляющих свою деятельность за счет ссуд банков, это равносильно обложению НДС при возвращении банку ссуд. Если есть намерение сделать лизинг более привлекательным, то гораздо более логичными выглядели бы следующие изменения в налогообложении:

- отмена НДС с лизинговых платежей по договорам, предметом которых является имущество, покупка которого осуществляется без НДС;

- возврат НДС, уплаченного в составе лизинговых платежей, из бюджета, когда лизингополучатель не имеет возможности зачесть его по причине отсутствия достаточного «входящего» потока НДС от собственной реализации;

- разрешить лизинговым компаниям засчитывать НДС, уплаченных при покупке легковых автомобилей и микроавтобусов, передаваемых в дальнейшем в лизинг.

В настоящее время нужно прийти к полному согласию в вопросах налогообложения лизинговых операций и как можно скорее решить все проблемы.

Фактически не используется сегодня и формальное разрешение лизинговым компаниям применять ускоренную амортизацию в связи со сложностью ее практической реализации. В законе «О финансово-промышленных группах» участникам ФПГ предоставлены права самостоятельно определять сроки амортизации. Аналогичное решение следует принять и для субъектов лизинговых операций.

Кроме того, на сегодняшний день развитию лизинга препятствуют и ряд обстоятельств, таких как:

- необходимость значительного стартового капитала для организации лизинговой компании, поскольку она приобретает оборудование у производителя за полную стоимость. В связи с этим наиболее удобно заниматься лизинговыми операциями коммерческим банкам, так как они располагают значительными денежными ресурсами.

- неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, включающей сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг;

- недостаток квалифицированных кадров для проведения лизинговых операций.

Без решения перечисленных проблем трудно рассчитывать на успешную работу лизинговых компаний и развитие внутреннего российского рынка лизинговых услуг.

Рассмотрим ситуацию, если бы «входящий» НДС засчитывали в России не только в теории, но и на практике. Тогда ОАО «Дмитриевский ЛПХ» получило бы к возврату 30 364,19 долл. США.

Было бы проще, если бы объект лизинга не облагался НДС дважды, а только при покупке предмета лизинга лизингодатель и продавца. В этом случае лизингополучатель получил бы такую же выгоду (30 364 долл. США).

Заключение

финансовый лизинг капитал

Инвестиции имеют большое значение в деятельности предприятия, они ведут к увеличению объемов производства промышленной продукции. Капитальные вложения могут финансироваться как за счет собственных средств, так и за счет привлеченных ресурсов. Одной из форм привлечения ресурсов является лизинг. Применение лизинга выгодно и со стороны лизингодателя (уменьшаются риски, поскольку имущество остается в распоряжении лизингодателя), и со стороны лизингополучателя (лизинг является более дешевым привлечением ресурсов), а также со стороны банков (могут рассматривать другие более выгодные инвестиционные проекты).

Выполнив оценку имущественного положения ОАО «Дмитриевский ЛПХ» на основе систематизации промежуточных результатов анализа можно охарактеризовать структуру имущества предприятия в целом как наименее рациональную, а ее изменения за отчетный период в целом как негативные.

Выполнив оценку финансовой устойчивости ОАО «Дмитриевский ЛПХ» по данным бухгалтерского баланса, на основании систематизации промежуточных результатов анализа можно охарактеризовать степень финансовой устойчивости данного предприятия как неудовлетворительную, уровень финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости), связанного с его финансово-хозяйственной деятельностью, как высокий, а их изменения за отчетный год как отрицательное.

Осуществив оценку платежеспособности ОАО «Дмитриевский ЛПХ» по данным бухгалтерского баланса, можно охарактеризовать степень платежеспособности как неудовлетворительную, что говорит о высоком уровне финансового риска (в аспекте платежеспособности), связанного с его финансово-хозяйственной деятельности, однако изменения финансовых коэффициентов платежеспособности следует рассматривать как позитивные.

Выполнив оценку ликвидности предприятия и ее бухгалтерского баланса, можно сделать следующие выводы. Во-первых, степень ликвидности предприятия может быть охарактеризована как неудовлетворительная при позитивных изменениях значений основных показателей ее оценки. Во-вторых, степень ликвидности бухгалтерского баланса предприятия следует рассматривать как удовлетворительную, а уровень финансового риска (в аспекте ликвидности), связанного с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, может быть определен как высокий.

Рекомендуется совершенствовать законодательную базу Российской Федерации в сфере лизинговых отношений: отменить двойное налогообложение, предоставить право самостоятельно определять сроки амортизации.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации ( 6, Статьи 665 - 670).

2. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ “О лизинге”.

3. “О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации”, постановление Правительства РФ от 27 июня 1996 г. № 752.

4. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.).

5. Корнийчук, Г.А. Договоры аренды, найма и лизинга/ Г.А. Корнийчук - М.: Дашков и Ко, 2009. - 160с.

6. Кисурина, Л.Г. Лизинг: налоговые, бухгалтерские и правовые аспекты/ Л.Г. Кисурина - М.: Экономико-правовой бюллетень, 2007. - 192с.

7. Гладких Р.А. “Лизинг как форма инвестиционной деятельности”, //Бизнес и банки - М., №30, 2000.

8. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии/ В.Д. Газман - М.: Фонд “Правовая культура”, 2004. - 250с.

Размещено на Allbest.ru