Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия

При использовании методов экономико-математического моделирования, с помощью программы MS Excel были спрогнозированы значения величин запасов и затрат, собственных оборотных средств, функционирующего капитала и общей величины источников для первого и второго кварталов. После оценки величины и структуры активов и пассивов сделан краткосрочный прогноз типа финансового состояния ООО «Союзтехагро». Значения трехкомпонентного показателя S остались равными {0,0,1} для 1 и 2 кварталов 2007 года, как и на конец 2006 года. Отсюда следует, что тип финансовой ситуации предприятия остался неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Исследуемое предприятие в долгосрочном периоде должно стремиться к абсолютной устойчивости финансового состояния, при котором трехкомпонентный показатель S = {1,1,1}, а в краткосрочном периоде к нормальной устойчивости, при котором S = {0,1,1}.

Для успешной работы предприятия должны быть достигнуты следующие цели:

- создан хозяйствующий субъект, не обремененный долгами;

- увеличена стоимость собственного капитала предприятия как обязательного условия ее конкурентоспособности;

- улучшено финансовое состояние компании, за счет повышения платежеспособности, ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия;

- привлечены долгосрочные вложения капитала в виде прямых инвестиций или долгосрочных долговых обязательств.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны -- нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. [24, стр.151]

Хотя за отчетный период финансовое состояние ООО «Союзтехагро» формально улучшилось, в балансе есть слабые статьи.

Быстрореализуемые активы на начало и конец года больше краткосрочных пассивов, поэтому в данном случае этот показатель необходимо улучшать за счет увеличения объема наиболее ликвидных активов.

Расчет трех показателей ликвидности дает следующую картину: предприятие успешно функционирует, но не удовлетворяет все абсолютные срочные требования

Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет выявить ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. На конец анализируемого периода платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. [21, стр.59]

Оборачиваемость дебиторской задолженности в целом достаточно низкая. Это говорит о том, что предприятие устанавливает большие продолжительности кредитов и не требует от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Предприятие имеет большие запасы сырья на складе, что также говорит о нерациональном использовании денежных средств.

Несмотря на то, что для всех предприятий причины возникновения финансового кризиса индивидуальны, можно выделить несколько универсальных инструментов управления, позволяющих улучшить финансовое состояние:

· снижение затрат;

· стимулирование продаж;

· оптимизация денежных потоков;

· работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;

· реструктуризация кредиторской задолженности.

Очевидно, что для того, чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. Сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения.

Основные инструменты - это нормирование всех статей затрат и жесткий контроль исполнения установленных нормативов. Такой подход нельзя назвать революционным, но он приносит ощутимые результаты и позволяет удержать затраты компании на заданном уровне. [10, стр.188]

Для снижения затрат компании необходимо следующее: ужесточение процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании. В рамках перечисленных направлений деятельности нужно выполнить следующие процедуры:

- Формирование бюджета предприятия. Планирование затрат и передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений позволят значительно снизить издержки компании. Так как на момент наступления финансового кризиса бюджетирование не велось, можно порекомендовать ограничиться составлением мастер-бюджета (прогнозный баланс, бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов), бюджетов ключевых производственных подразделений, а также сформировать бюджеты дебиторской и кредиторской задолженностей и движения сырья и материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удержать затраты на заданном уровне.

- Горизонтальная и вертикальная интеграция. Горизонтальная интеграция предполагает поиск возможностей осуществления закупок совместно с другим покупателем. Увеличение объемов закупки позволит получить так называемые объемные скидки. Вертикальная интеграция подразумевает более тесную работу с поставщиками ключевых наименований сырья и материалов (своевременное исполнение договорных обязательств, финансовая прозрачность и т. д.).

- Анализ возможностей передачи на аутсорсинг дорогостоящих процессов. Следует оценить, какие компоненты выгодно производить самостоятельно, а какие дешевле закупать у других производителей. К примеру, большинство предприятий, имеющих свои котельные, передали их в собственность администраций городов, поскольку содержание и обслуживание обходились слишком дорого.

- Внедрение новых форм расчетов с контрагентами (векселя, бартер).

- Ужесточение контроля всех видов издержек. Замечено, что когда компания, к примеру, начинает регистрировать исходящие междугородные звонки сотрудников, общее количество звонков снижается за счет уменьшения разговоров по личным вопросам.

- Оптимизация технологических процессов. Вопросы оптимизации могут быть решены при обсуждении технологии производства и качества выпускаемой продукции финансовым директором и директором по производству. На одном из предприятий отходы производства были значительно сокращены только благодаря постоянному контролю работы персонала и ужесточению производственной дисциплины. Проблема заключалась в неаккуратном обращении рабочих с сырьем.

- Сокращение издержек на оплату труда. Следует разработать бонусные схемы для персонала компании и мотивировать его на снижение издержек. За основу может быть принята схема, при которой часть сэкономленных затрат выплачивается сотруднику. Необходимо также пересмотреть организационную структуру на предмет исключения лишних уровней управления. [34]

Одна из широко распространенных ошибок заключается в том, что многие компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.

Для этого можно порекомендовать реализовать следующие мероприятия:

- Проведение ограниченного маркетингового исследования. Основная цель исследования - определение емкости рынка, оценка возможности увеличения объемов продаж и отпускных цен. Необходимо выявить и потребительские предпочтения, то есть ранжировать по степени значимости те характеристики товара, на которые обращают внимание покупатели. Это позволит отказаться от невостребованных характеристик, следовательно, сократить затраты.

- Выделение группы товаров, приносящих компании наибольшую прибыль. Проводится АВС-анализ прибыльности продукции компании. Внимание менеджеров по продажам необходимо сосредоточить на первой группе («А») товаров. Для этого создается дифференцированная система мотивации, когда менеджеры получают различный процент от объема продаж по разным категориям товаров.

- Пересмотр ассортиментной и ценовой политик компании. Необходимо оценить точку безубыточности для каждой категории товаров и сопоставить ее с данными об объемах продаж за несколько предыдущих периодов. Если точка безубыточности выше объемов продаж какого-либо из наименований продукции, то следует пересмотреть ценовую политику в отношении этого товара или проанализировать возможность снятия его с производства.

Оптимизация потоков денежных средств - одна из важных задач финансового управления. [24, стр.315]

Первое, что следует сделать в этом направлении, - внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств на счетах и в кассе предприятия, необходимую для принятия решений об осуществлении текущих платежей. Затем нужно создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты. Приоритетность того или иного платежа менеджеры должны рассматривать в ходе ежемесячного обсуждения с участием рядовых сотрудников. После этого можно переходить к построению максимально детального бюджета движения денежных средств на будущий отчетный период (месяц). Это позволит оптимизировать денежные потоки компании и предвидеть кассовые разрывы.

Кроме того, надо поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в банке, то есть свести сумму наличных средств к минимуму.

Необходимо также рассмотреть возможность увеличения так называемых внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования или его консервации. Акт о консервации оборудования передается в налоговую инспекцию, благодаря чему можно будет не платить налог на имущество по законсервированным объектам. Нередко предприятие может получить дополнительные доходы за счет сдачи в аренду неиспользуемых площадей или перевода офиса в менее дорогое место. [26, стр.78]

Для того чтобы оптимизировать работу с дебиторами , можно порекомендовать выполнить следующие действия:

- Структурирование дебиторов по срокам платежа. К примеру, могут быть выделены следующие группы дебиторов со сроком погашения: до 15 дней, от 15 до 20 дней и т. д. По каждой из групп нужно назначить ответственного (как правило, менеджера по продажам), контролирующего своевременность и полноту выполнения обязательств контрагентами. Целесообразно ввести бонусную схему мотивации менеджеров, привязанную к срокам погашения дебиторской задолженности, например 1% от объема денежных средств, поступивших в срок; 0,5% при поступлении денежных средств с задержкой один-два дня и т. д.

- Работа с существующей на момент возникновения кризиса дебиторской задолженностью должна строиться следующим образом. Начать нужно с инвентаризации дебиторов компании, то есть с уточнения размера дебиторской задолженности и сроков ее погашения по каждому контрагенту. Также на этапе инвентаризации проводится оценка вероятности возникновения безнадежной задолженности. Затем определяются методы воздействия на дебиторов в зависимости от состояния долга (время просрочки, размер и т. д.).

- Рассмотрение вариантов реализации дебиторской задолженности компании-фактору.

- Разработка формализованных принципов оценки кредитоспособности клиентов. Можно порекомендовать считать покупателя кредитоспособным до тех пор, пока средства, поступающие от него за ранее отгруженную продукцию, покрывают себестоимость реализованного товара. Для вновь привлеченных клиентов оправдано использование в качестве основного условия поставки полной или частичной предоплаты.

- Формирование шкалы скидок за досрочное погашение и прогнозирование роста потоков денежных средств. Прежде чем принимать новые условия расчетов с контрагентами, необходимо смоделировать ситуацию, построив бюджет движения денежных средств и бюджет доходов и расходов. Если получен оптимальный результат, новая схема расчетов утверждается приказом по предприятию. [34]

Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности:

- Проведение взаимозачетов. Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженности. В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженностей зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой у него есть также встречные требования. В такой ситуации предприятие может зачесть обе суммы. Более того, взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма). Предприятие также может попытаться выкупить долги кредитора у третьей стороны со значительной скидкой, после чего произвести взаимозачет на полную сумму.

- Переоформление кредиторской задолженности. Очень часто задолженность перед кредиторами ничем не обеспечена. Если такие кредиторы потребуют возмещения долга в судебном порядке, то они рискуют получить только часть или вообще ничего не получить, поскольку их претензии будут удовлетворяться в последнюю очередь. Предприятие может предложить «необеспеченным» кредиторам переоформить задолженность в обеспеченные обязательства в обмен на сокращение суммы долга, процентов и (или) увеличение срока погашения долга. Для реструктуризации необеспеченного кредита можно также предложить кредитору обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность предприятия в случае, если оно не сможет сделать этого самостоятельно. Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей.

Можно заключить кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями. В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Компании, использующие этот метод реструктуризации, как правило, имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения со стабильным банком и располагают активами, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.

Также эффективный инструмент реструктуризации кредиторской задолженности - это погашение кредиторской задолженности в результате переуступки прав требования к одному или нескольким дебиторам. Этот метод не требует отвлечения денежных средств из оборота и позволяет сэкономить на затратах по обслуживанию кредиторской задолженности. [34]

Заключение

В результате проделанной работы, можно сделать следующие выводы.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия показал, что выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на 3 687 тыс. руб. Основная деятельность, ради осуществления которой было создано ООО «Союзтехагро» за анализируемый период была прибыльной. За 2006 год валовая прибыль составила 825 тыс. руб., чистая прибыль - 427 тыс. руб., но темп роста выручки за 2006 год составил 46,3%, а себестоимости - 61,35%, что свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия.

Анализ активов предприятия выявил следующее: наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходился на оборотные активы (88,37 %). Доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода увеличилась и составила 15,69 %. То есть ООО «Союзтехагро» имеет "легкую" структуру активов, это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. о незначительных накладных расходах и невысокой чувствительности к изменениям выручки. Основной вклад в формирование оборотных активов внесли дебиторская задолженность (49,64 %) и запасы (38,05 %). Структура с высокой долей задолженности может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг ООО «Союзтехагро», но ее снижение на 21,67 % является позитивным изменением.

Доля денежных средств в структуре активов предприятия увеличилась и составила 3,83 %. Стоимость запасов за анализируемый период уменьшилась на 20,7 %. В целом, сумма внеоборотных и оборотных активов предприятия за 2006 год уменьшилось на 13,44 %, что свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота.

Анализ пассивов предприятия показал, что основным источником формирования совокупных активов ООО «Союзтехагро» являются краткосрочные обязательства (66,91%). Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. Собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период увеличился на 18,58 %. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов уменьшилась на 32,23 %, что также свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия.

Оценка эффективности деятельности предприятия позволяет сделать следующие выводы о доходности деятельности предприятия: 8 копеек чистой прибыли получено на рубль активов в 2006 году, то есть эффективность использования имущества в целом была низкой. Но при этом рентабельность собственного капитала всегда остается выше рентабельности активов.

Динамика всех рассмотренных показателей оборачиваемости благоприятна для предприятия и значительно улучшилась в 2006 году по сравнению с 2005 годом, но оборачиваемость дебиторской задолженности все же слишком низкая (96 дней). Длительность финансового цикла уменьшилась на 26 дней в 2006 году, а значит потребность предприятия ООО «Союзтехагро» в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств уменьшилась.

Анализ ликвидности баланса показал, что наиболее ликвидные активы, к которым относятся денежные средства не покрывают на конец отчетного периода наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность сроком до 12 месяцев. В целом, ликвидность баланса можно считать удовлетворительной.

Уровень собственного капитала (45 %) предприятия характеризуется незначительным запасом прочности и свидетельствует об ограниченных возможностях привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Уровень платежеспособности предприятия по критерию Бивера равен 0,06 и позволяет отнести ООО «Союзтехагро» к группе риска потери платежеспособности. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «Союзтехагро» вырос и имеет достаточно большое значение на конец 2006 года (54 %), что означает высокую степень обеспеченности собственными оборотными средствами. С помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1}.

Сделанный в работе краткосрочный прогноз на первое полугодие 2007 года говорит о том, что тип финансовой ситуации предприятия останется неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Сущность эконометрического прогнозирования состоит в описании и анализе будущего развития, а учет нежелательных тенденций, выявленных при прогнозировании, позволяет принять необходимые меры для их предупреждения, и помешать осуществлению прогноза. На этой стадии принятия решения менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для достижения поставленных целей. Оценив результаты прогноза финансового состояния, было предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей:

· снижение затрат;

· стимулирование продаж;

· оптимизация денежных потоков;

· работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;

· реструктуризация кредиторской задолженности.

Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для достижения поставленных целей.

Список использованных источников

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993г.) // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1, 2, 3. Полный текст - М.: Юркнига, 2006. - 320 с.

3. Налоговый кодекс РФ: В 2 ч. - М.: Экзамен, 2006.- 720 с.

4. О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: Федер. Закон Рос. Федерации от 14 июня 1995г. № 88 - Ф3 // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

5. О несостоятельности (банкротстве): Федер. Закон Рос. Федерации от 26.10.2002. № 127-ФЗ // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций», ПБУ 1/98 / М-во финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», ПБУ 4/99 / М-во финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 1992-2007.

8. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Приложение к приказу ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 // Справочно-правовая система КонсультантПлюс1992-2007.

9. Балдин К.В. Эконометрика: Учеб. пособие для вузов / К.В. Балдин, О.Ф. Быстров, М.М., Соколов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 254 с.

10. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.В. Бочаров. - СПб: Питер, 2003. - 367 с.

11. Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов / О. И. Дранко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 351 с.

12. Землянский А.А. Информационные технологии для менеджеров: Учеб. Пособие / А.А. Землянский. - М.: КолосС,2004.- 175с.

13. Иванова Е.В. Использование методов финансового менеджмента для оптимизации движения материалов / Е. В. Иванова // Управленческий учет и финансы. - 2006. - № 2. - С. 37-42.

14. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ООО «ТК Велби», 2002. - 424 с.

15. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Э.М. Коротков. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 241с.

16. Лукьянова М.Н. Практика применения системы сбалансированных показателей / М. Н. Лукьянова // Финансы и кредит. - 205. - № 6. - С. 68-69.

17. Поправко В.В. Финансовый контроль и аудит на предприятии: Учеб пособие / В.В. Поправко. - Воронеж: ООО «Ново - Пресс Консультант», 2004. - 146 с.

18. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 459 с.

19. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО «Новое знание», 2004. - 298 с.

20. Селезнева Н.Н. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: Учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 176 с.

21. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета.: Учеб. Пособие / Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 323с.

22. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / В.А. Чернов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 247 с.

23. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2003. - 376 с.

24. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 527 с.

25. Финансы: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Издательство Перспектива, 2004. - 277 с.

26. Финансы: Учеб. / Под ред. В.В.Ковалева. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Проспект, 2004. - 634 с.

27. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - 2 - е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 447 с.

28. Финансы предприятия: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. - СПб: Издательский дом Бизнес-Пресса, 2004. - 314 с.

29. Эконометрика: Методические указания по изучению дисциплины и выполнению контрольной и аудиторной работы на ПЭВМ для студентов III курса по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Экономика труда» -- М.: Вузовский учебник, 2005. -- 122 с.

30. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2 - е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 615 с.

Размещено на Allbest.ru