Анализ финансового состояния в ООО "Урал" Куртамышского района

1662

1947

П.3. Долгосрочныепассивы

2767

2441

<

-494

20,24

А.4.Трудно реализуемые активы

4086

3941

П.4.

Постоянные пассивы

2309

1669

>

2272

136,13

Баланс

6292

5889

Баланс

6292

5889

Х

Х

Х

Сопоставив данные таблицы и основываясь на соотношения можно сделать вывод, что баланс предприятия за 2009 год не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются условия соотношения.

3.6 Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется временя для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, группированных по срокам погашения. Группировки осуществляют по отношению к балансу.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами, а это неотъемлемая часть определения платежеспособности предприятия. Ведь платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели:

· коэффициент абсолютной ликвидности

· коэффициент быстрой ликвидности

· коэффициент текущей ликвидности

Анализ показателей ликвидности активов предприятия представлен в таблице 13.

Таблица 13

Анализ ликвидности активов предприятия

Показатели	Норм. огран.	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	>>0.2	0,02	0,0004	-0,0196
2.Коэффицент быстрой ликвидности	>>0.8	0,07	0,0004	-0,0696
3. Коэффициент текущей ликвидности	>>2.0	1,81	1,09	-0,72

В динамике уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об уменьшении платежеспособности предприятия. Рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0,2. Следовательно его уровень далек от нормативного.

Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период не достигает нормального уровня.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. В динамике коэффициента текущей ликвидности значение не достигает нормального уровня.

Таким образом, рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их условная, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно.

3.7 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и оценка эффективности их использования

Оборотные активы обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя свою первоначальную форму. Они обеспечивают бесперебойный кругооборот средств, а также непрерывность производственного процесса, включая все денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и других целей, поэтому есть смысл их подробного анализа.

Общая стоимость оборотных средств к 2009 году уменьшилась на 29,03 %, что в суммовом выражении составляет 1948 тыс.р.

Таблица 14

Структура активов предприятия

Средства предприятия	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Прирост
	тыс. р.	уд. вес, %	Тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %	тыс.р.	%
Внеоборотные активы	2427	46,93	4086	64,94	3941	66,92	1514	62,38
Оборотные активы	2745	53,07	2206	35,06	1948	33,08	-797	-29,03
В том числе в сфере: Производства	1869	36,14	1065	16,93	1680	28,53	-210	-10,11
обращения	66	1,28	100	1,59	23	0,39	-43	-65,15
Из них оборотные активы: с минимальным риском вложений	1	0,02	34	0,54	1	0,02	-	-
с невысоким риском вложений	2744	53,05	1728	27,46	1947	33,06	-797	-29,05
Итого	5172	100	6292	100	5889	100	717	13,86
В том числе: немонетарные активы	5115	98,90	6192	98,41	5888	99,98	773	15,11
монетарные активы	57	1,10	100	1,59	1	0,02	-56	-98,25

Наблюдается тенденция снижения практически по всем оборотным активам, соответственно валюта баланса за три анализируемых года составила 13,86 %.

Улучшение использования оборотных активов с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

При анализе оборотных средств необходимо рассчитывать и изучать не только показатели их оборачиваемости, позволяющие выявить ускорение или замедление скорости оборота, при этом экономический эффект выражается соответственно в высвобождении части средств из хозяйственного оборота или в дополнительном их привлечении, но анализ должен включать также оценку соотношения отдельных источников формирования оборотных средств сравнение фактической величины оборотных средств с экономически обоснованной потребности в них. Эта потребность определяется прогнозированием исходя из средней величины отдельных видов Оборотных средств за предшествующий период, одновременно должны прогнозироваться и источники их формирования.

В настоящее время источниками формирования оборотных средств (активов) предприятии являются прибыль и другие собственные источники, а также банковский и коммерческий кредиты, причем, как правило, собственные источники все в большей степени замещаются заемными. В связи с этим объективным является предложение ввести в аналитическую практику показатели, позволяющие установить каждым предприятиям самостоятельно верхний и нижний пределы участия заемных источников в формировании оборотных средств (активов), что позволит собственным источникам формирования оборотных средств в полном объеме участвовать в кругообороте и, следовательно, приведет к рациональному соотношению собственных и заемных источников формирования оборотных средств (активов).

3.8 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по финансовым рискам.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от их фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценки финансового положения организации, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния.

Платежеспособность является важнейшим критерием финансового положения предприятия, под которой понимается способность предприятия рассчитываться по своим внешним обязательствам. Анализ платежеспособности проводится при помощи коэффициентов.

Таблица 15

Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения	2008 г.	2009 г
1.Общий показатель платежеспособности	L1 = (А1 +0,5А2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2+ +0,3П3)	L1 ? 1	Оценивает изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.	0,45	0,30
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 = A1 / (П1 + П2)	L2 ? 0,1ч0,7	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.	0,03	0,0005
3.Коэффициент «критической оценки»	L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2)	Допустимое значение: L3 = 0,7ч0,8. Оптимальное значение: L3?1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.	0,08	0,0005
4.Коэффициент текущей ликвидности	L4 = ( А1 +А2 +А3)/ П1+П2)	Необходимое значение: L4 = 2;оптимальное значение: L4?2,5ч3	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитами расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.	1,81	1,09
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5 = А3/ (А1 +А2 +А3) - (П1 + П2)	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.	-1215,05	-1778,00
6. Доля оборотных средств в активах	L6 = (А1 +А2 +А3)/ Б	L6 ? 0,5	Зависит от отраслевой принадлежности предприятия	0,35	0,33
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7 = (П4 - А4)/ (А1 +А2+ +А3)	L7 ? 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.	-0,93	-1,30

Исходные данные для проведения указанных выше расчетов берутся из строк формы №1 «Бухгалтерский баланс» в соответствии с последующими пояснениями:

А₁ - наиболее ликвидные активы (стр. 250 + стр. 260);

А₂ - менее ликвидные активы (стр. 240);

А₃ - медленно реализуемые активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270);

А₄ - трудно реализуемые активы (стр. 190);

П₁ - наиболее срочные обязательства (стр. 620);

П₂ - краткосрочные обязательства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660);

П₃ - долгосрочные обязательства (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650);

П₄ - постоянные или устойчивые пассивы (стр. 490).

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Задачей этого анализа является оценка величины или структуры активов или пассивов. В ходе этого анализа определяется, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости, и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово - хозяйственной деятельности.

Таблица 16

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения	2008г	2009 г
1.Коэффициент капитализации (U1)	U1 = (Б - П4)/ П4	Не выше 1,5	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс.руб.. вложенных в активы собственных средств.	2,08	3,20
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	U2 = (П4 -А4)/ (А1+А2+А3)	Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение: U2 ? 0,5	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.	-0,93	-0,30
3.Коэффициент финансовой независимости (U3)	U3 = П4/Б	U3 ? 0,40ч0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Отражает степень независимости организации от заемных средств.	0,32	0,24
4.Коэффициент финансирования (U4)	U4 = П4/(Б - П4)	U4 ? 0,7; оптимальное значение: U4 ? 1,5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.	0,48	0,31
5.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	U5 = (П4 + +стр.590)/Б	U5 ? 0,6	Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.	0,76	0,65

Данные расчеты дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. На практике применяются различные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе и коэффициентные.

Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния указаны в таблице 17. В зависимости от числа набранных баллов выделяются следующие 5 классов предприятий:

1-й класс - предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами.

Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, не оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников. А так же по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации.

3-й класс - организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе их бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо, наоборот, - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс - организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточны.

Таблица 17

Границы классов организации согласно критериям оценки финансового состояния

№ п/п	Показатель финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
			1-й Класс	2-й Класс	3-й класс	4-й класс	5-й Класс
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,70 и более (14 баллов)	0,69ч0,50 (от 13,8 до 10 баллов)	0,49ч0,30 (от 9,8 до 6 баллов)	0,29ч0,10 (от 5,8 до 2 баллов)	Менее 0,10 (от 1,8 до 0 баллов)
2.	Коэффициент «критической оценки»	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более (11 баллов)	0,99ч0,80 (от 10,8 до 7баллов)	0,79ч0,70 (от 6,8 до 5 баллов)	0,69ч0,60 (от 4,8 до 3 баллов)	0,59 и менее (от 2,8 до 0 балов)
3.	Коэффициент текущей ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более (20 баллов 1,70ч2 - 19 баллов)	1,69ч1,50 (от 18,7 до 13 баллов)	1,49ч1,30 (от 12,7 до 7 баллов)	1,29ч1,00 (от 6,7 до 1 балла)	0,99 и менее (от 0,7 до 0 баллов)
4.	Доля оборотных средств в активах	То же	0,5 и более (10 баллов)	0,49ч0,4 (от 9 до 7 баллов)	0,39ч0,30 (от 6,5 до 4 баллов)	0,29ч1,00 (от 6,7 до 1 балла)	0,99 и менее (от 0,7 до 0 баллов)
5.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более (12,5 балла)	0,49ч0,40 (от 12,2 до 9,5 баллов)	0,39ч0,20 (от 9,2 до 3,5 балла)	0,19ч1,10 (от 3,2 до 0,5 балла)	Менее 0,10 (0,2 балла)
6.	Коэффициент капитализации	За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла	От 0,70ч1,0 (от 17,5 до 17,1 балла)	1,01ч1,22 (от 17,0 до 10,7 балла)	1,23ч1,44 (от 10,4 до 4,1 балла)	1,45ч1,56 (от 3,8 до 0,5 балла)	1,57 и более (от 0,02 до 0 баллов)
7.	Коэффициент финансовой независимости	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,50ч0,60 и более (от 9 до 10 баллов)	0,49ч0,45 (от 8 до 6,4 балла)	0,44ч0,40 (от 6 до 4,4 балла)	0,39ч0,31 (от 4 до 0,8 балла)	0,30 и менее (от 0,4 до 0 баллов)
8.	Коэффициент финансовой устойчивости	За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу	0,80 и более (5 баллов)	0,79ч0,70 (4 балла)	0,69ч0,60 (3 балла)	0,59ч0,50 (2 балла)	0,49 и менее (от 1 до 0 баллов)
	Границы классов	-	100ч97,6 балла	93,5ч67,6 балла	64,4ч37 балла	33,8ч10,8 балла	7,6ч0 баллов

Проведем обобщающую оценку финансового состояния анализируемого предприятия.

Таблица 18

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия

Показатель финансового состояния	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение «±»
	значение коэффициента	число баллов	значение коэффициента	число баллов	значение коэффициента	число баллов	значение коэффициента	число баллов
L2	0,0001	0	0,03	0	0,0005	0	0,0001	-
L3	0,0009	0	0,08	0	0,0005	0	-0,0004	-
L4	0,46	0	1,81	19	1,09	1	0,63	-
L6	0,06	0	0,35	4	0,33	4	0,27	-
L7 (U2)	-0,58	0,2	-0,93	0,2	-1,30	0,2	-0,72	-
U1	5,14	0	2,08	0	3,20	0	-1,94	-
U3	0,16	0	0,32	0,8	0,24	0	0,08	-
U5	0,16	0	0,76	4	0,65	3	0,49	-
Итого	-	0,2	-	28	-	8,2	-	-

Можно сделать вывод, что на протяжении 3х последних лет ООО «Урал» в 4 класс финансового состояния. Это значит, что организация с неустойчивым финансовым состоянием. Прибыль предприятия незначительная.

3.9 Прогнозирование банкротства

Банкротство - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из - за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков платежей.

Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства). Соответственно, различные методики предсказания банкротства, как принято называть их в отечественной практике, на самом деле, предсказывают различные виды кризисов. Именно поэтому оценки, получаемые при их помощи, нередко столь сильно различаются. Видимо, все эти методики вернее было бы назвать кризис-прогнозными.

Модель Альтмана. Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом. Она построена с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных.

Модель Альтмана - диагностики риска банкротства предприятий:

Z = 0,717Х₁ + 0,947Х₂ + 3,107Х₃ + 0,42X₄ + 0,995Х₅. (9)

Х₁ - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х₂ - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х₃ - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х₄ - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х₅ - объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения 1,23.

Если Z <1,23, то вероятность банкротства очень велика.

Если Z=1,23-2,9, то это зона неведения.

Если Z>=2,9, то это очень маленькая вероятность банкротства.

Для 2007 года: Х1=-0,63 ; Х2=0,09; Х3=0,12; Х4=-0,14; Х5=1,51.

Для 2008 года: Х1=-0,32; Х2=0; Х3=0; Х4=0,48; Х5=0.

Для 2009 года: Х1=-0,43; Х2=0,22; Х3=0,22; Х4=0,31; Х5=0,65.

Модель Альтмана на 2007 год:

Z=0,717*(-0,63)+0,947*0,09+3,107*0,12+0,42*(-0,14)+0,995*1,51=1,45

Модель Альтмана на 2008 год:

Z=0,717*(-0,32)+0,947*0+3,107*0+0,42*0,48+0,995*0=-0,03

Модель Альтмана на 2009 год:

Z=0,717*(-0,43)+0,947*0,22+3,107*0,22+0,42*0,31+0,995*0,65=1,96

Исходя из проведенного анализа диагностики банкротства по модели Альтмана можно сделать вывод, что в 2007 году Z была в интервале от 1,23 до 2,9.Из этого следует, что предприятие находится в зоне неведения. В 2008 году Z была меньше 1,23. Это означает, что предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства, но к 2009 году состояние предприятия изменилось и Z была в интервале от 1,23 до 2,9. Из этого следует, что предприятие находится в зоне неведения.

Таффлер в 1977 году предложил прогнозную модель платежеспособности, которая позволяет дать картину финансового состояния предприятия, то есть может быть использована для оценки риска банкротства.

Z = 0,53 X₁ + 0,13 X₂ + 0,18 X₃ + 0,16 X₄, где (10)

X₁ - Прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства

X₂ - оборотные активы / сумма обязательств

X₃ - краткосрочные обязательства / сумма активов

X₄ - выручка / сумма активов.

Если Z больше 0,3, то у предприятия хорошие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Для 2007 года: Х1=0,10 ; Х2=0,46; Х3=1,16; Х4=1,51.

Для 2008 года: Х1=-0,40; Х2=0,52; Х3=0,24; Х4=0,90. Для 2009 года: Х1=0,64; Х2=0,43; Х3=0,35; Х4=0,65.

Модель Таффлера на 2007 год:

Z=0,53*0,10+0,13*0,46+0,18*1,16+0,16*1,51=0,56

Модель Таффлера на 2008 год:

Z=0,53*(-0,40)+0,13*0,52+0,18*0,24+0,16*0,90=0,04

Модель Таффлера на 2009 год:

Z=0,53*0,64+0,13*0,43+0,18*0,35+0,16*0,65=0,56

Из проведенного анализа диагностики банкротства по модели Таффлера можно сделать вывод, что в 2008 году Z была меньше 0,2.Это означает, что банкротство более чем вероятно. В 2007 и 2009 годах Z была больше 0,3. Из этого следует, что у предприятия хорошие долгосрочные перспективы.

В 1972 г. Лис разработал следующую формулу для Великобритании:

Z = 0,063X₁ + 0,092X₂ + 0,057X₃ + 0,001X₄, (11)

где X₁ - оборотный капитал / сумма активов;

X₂ - прибыль от реализации / сумма активов;

X₃ - нераспределенная прибыль / сумма активов;

X₄ - собственный капитал / заемный капитал.

Если Z > 0,037- вероятность банкротства высокая;

Если Z < 0,037- вероятность банкротства малая.

Для 2007 года: Х1=-0,63; Х2=0,12; Х3=0,47; Х4=-0,14.

Для 2008 года: Х1=0,16; Х2=-0,09; Х3=0,65; Х4=0,48. Для 2009 года: Х1=0,03; Х2=0,22; Х3=0,67; Х4=0,31.

Модель Лиса на 2007 год:

Z=0,063*(-0,63)+0,092*0,12+0,057*0,47+0,001*(-0,14)=-0,002

Модель Лиса на 2008 год:

Z=0,063*0,16+0,092*(-0,09)+0,057*0,65+0,001*0,48=0,039

Модель Лиса на 2009 год:

Z=0,063*0,03+0,092*0,22+0,057*0,67+0,001*0,31=0,061

Из анализа диагностики банкротства по модели Лиса можно сделать вывод, что в 2007 году вероятность банкротства мала, т.к. Z меньше 0,037.В 2008 и 2009 годах Z была больше 0,037, а это значит, что вероятность банкротства высокая.

Таким образом, из трех проанализированных моделей оценки вероятности банкротства все 3 свидетельствуют о плохой финансовой устойчивости предприятия.

4. Резервы улучшения финансового состояния предприятия

Финансовый анализ является основой выявления резервов предприятия. Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни организаций, особенно мелкие уже прекратили свое существование. Необходимо составление бизнес - плана финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Резервы предприятия - неиспользованные возможности снижения текущих и авансируемых затрат материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия.

Финансовое состояние, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия.

Оценка финансового состояния ООО «Урал» показывает, что его финансовое состояние можно охарактеризовать как неустойчивое или предкризисное.

В качестве резерва улучшения финансового состоя-ния для ООО «Урал» можно предложить переход к упрощенной системе налогообложения, что увеличит чистую прибыль организации, следовательно, даст ей возможность приобрести новую технику, что значительно снизит себестоимость строительно - монтажных работ.

Переход к упрощенной системе налогообложения(УСН) осуществляется организациями добровольно в порядке, предусмотренном главой 26 части второй Налогового кодекса РФ. Применение упрощенной системы налогообложения организациями предусматривает их освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и единого социального налога. Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате в соответствии с настоящим Кодексом при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации, а также налога на добавленную стоимость (статья 346, часть вторая Налогового кодекса РФ). Иные налоги уплачиваются организациями, применяющими упрощенную систему налогообложения, в соответствии с законодательством о налогах и сборах.

ООО «Урал» соответствует всем условиям для перехода на УСН: среднесписочная численность работников не превышает 100 человек (за 2009 год составила 20 человек), и годовая выручка не превышает 100 млн.р. (за 2009 год выручка составила 5664 тыс.р.). Для перехода на упрощенную систему налогообложения ООО «Урал» необходимо подать в период с 1 октября по 30 ноября года, предшествующего году, начиная с которого налогоплательщики переходят на упрощенную систему налогообложения, в налоговый орган по месту своего нахождения (месту жительства) заявление. Налоговый орган после рассмотрения данного заявления выносит решение.

Для того чтобы оценить значение данного резерва необходимо рассчитать следующий показатель: нагрузку на хозяйствующий субъект до перехода на УСН и после перехода.

Целью миниэкономического исчисления налогового бремени является получение количественных показателей воздействия налогов и сборов на источник их уплаты применительно к конкретному хозяйствующему субъекту, в данном случае субъектом является ООО «Урал». Налоговая нагрузка рассчитывается следующим образом

НН =(? Н / Вр) * 100%, (12)

где НН - налоговая нагрузка,

? Н - сумма всех налогов, уплаченных организацией за определенный период,

Вр - выручка от реализации.

Следовательно, налоговая нагрузка за 2009 год будет равна:

НН = (280 ч 5664)*100 = 4,9

При УСН данные виды налогов не уплачиваются, следовательно, общая сумма выплаченных налогов за 2009 год будет уменьшена на 45 тыс. р. (текущий налог на прибыль уплаченный предприятием в 2009 году) и составит 235 тыс. р. С учётом этого рассчитаем налоговую нагрузку после перехода на УСН:

НН = (235 ч 5664) * 100 = 4,1

Произведённые расчеты позволяют сделать следующие выводы: налоговая нагрузка при общей системе налогообложения равна 4,9 %, а при УСН - 4,1 %. Следовательно, налоговая нагрузка при переходе на УСН снизится в 0,8 раз, что приведёт к увеличению суммы годовой чистой прибыли, увеличению показателя ликвидности баланса и к более устойчивому финансовому состоянию организации в целом.

ЧПвозм = - 640 + 45(текущий налог на прибыль) = - 595 тыс.р.

Произведённые расчеты показали, что ООО «Урал» можно перейти на УСН для повышения общей финансовой устойчивости.

Определим возможную величину собственного капитала. Его величину можно определить на основании установленного резерва:

СКвозм = СКотч.г + ЧПвозм. (13)

Возможная чистая прибыль на основании установленного резерва равна

-595 + (- 640) = - 1235 тыс. р. Следовательно, СКвозм = 1723 + (-1235) = 488 тыс. р.

Однако организация варианта финансирования требует не только расчета эффекта, необходимо также создание условий для его реализации, то есть внесения определенных изменений в структуру финансовой службы.

А именно:

· необходимо внести определенные изменения во внутреннюю структуру каждого подразделения финансовой службы;

· возможно, определенное внедрение потребует увеличение численности персонала бухгалтерского отдела, инженерно - технического отдела и планово - экономического на 1 и 2 человека;

· необходимо проанализировать должностные инструкции каждого специалиста и более четко разделить между ними должностные обязанности и круг полномочий.

Для улучшения использования прибыли:

· расширять свое производство;

· обновлять основные фонды, приобретать новые технологии, инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

· погасить кредиты банков и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга;

· компьютеризация - для получения максимальной пользы от компьютеризации, надо полностью проанализировать, задокументировать и затем реорганизовать финансовые функции, чтобы обеспечить эффективную работу системы в существующей отчетной среде;

· обучение - внедрение программ обучения и повышение квалификации сотрудников. Сотрудники должны поддерживать необходимый уровень квалификации. Обучение дает сотрудникам чувство общности целей и доказательство того, что предприятие их ценит.

Рекомендуется в целях более эффективного использования собственного капитала, учитывая невысокую прибыльность ООО «Урал» необходимо стремиться к ускорению оборота капитала, улучшению использования прибыли и совершенствования политики цен.

Для улучшения финансового состояния предприятия можно сдавать земли в аренду. В ООО «Урал» имеет общую площадь земли 1300 га. Если сдать в аренду 300 га по цене 200 рублей за 1 га в месяц. Сделаем расчеты: 12*200=2400 руб. в год

300*2400=720000 руб. с 300 га в год.

В целом, реализация предложенных в рамках работы мероприятий позволит ООО «Урал» улучшить свое финансовое состояние и повысить уровень конкурентоспособности.

Выводы и предложения

Анализ финансового состояния предприятия необходим. В заключение анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояния. Прежде всего это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия.

Финансовое состояние в ООО «Урал» является предкризисным. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом. ООО «Урал» имеет незначительную прибыль. Наблюдается снижение оборотных активов предприятия.

В качестве предложений по выходу из кризисной ситуации следует рассматривать следующие:

· хозяйству следует пересмотреть набор продукции, производимой им и сделать упор на с/х продукты пользующиеся устойчивым спросом, что должно привнести некоторую стабильность в поступление доходов предприятия и формирование оборотных ресурсов;

· к процессу вложения средств в ту или иную культуру следует подходить как к инвестиционному проекту с обязательным расчётом бюджета затрат и доходов, к оценке этих проектов следует подходить с учётом существующих методик, это позволит повысить эффективность вложения средств;

· особое внимание следует обратить на процесс формирования и использования оборотных ресурсов, которые необходимо иметь в достаточном количестве для ведения производства и обеспечения платёжеспособности предприятия;

· в качестве источников оборотных ресурсов может рассматриваться краткосрочный банковский кредит под производство конкретных культур, вексельный кредит, товарный кредит и другие источники финансирования.

· ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

· сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

· пополнение капитала за счет внутренних и внешних источников.

Список использованной литературы

1 Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: учебник. 4 - е издание, перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. 416 с.

2 Волошин Д.А. Нематериальные активы в формировании капитализации компании // Экономический анализ: теория и практика, 2008. № 3, с. 38 - 44.

3 Зимин Н. Е., Солопова В. Н. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. М.: КолосС, 2005. 384 с.

4 Любушин Н. П., Лещева В. П., Дьякова, В. Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: уч. пособие для вузов / под. ред. Н. П. Любушин. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002. 471 с.

5 Маренков Н. Л., Веселова Т. Н. Экономический анализ. Ростов н/Д.: Феникс, 2004. 416 с.

6 Макарьева В. И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2009. 264.

7 Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности: уч. пособие. 3 - е издание. М.: КНОРУС, 2010. 320 с.

8 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: уч. пособие. 6 - е издание, перераб. и доп. М.: Новое знание, 2001. 704 с.

9 Саввиди Т. А. Интегрированная финансовая оценка эффективности капитала компаний на основе SWOT - SNW инструментария // Экономический анализ: теория и практика: научно - практический и аналитический журнал, 2010. № 21, с. 2 - 12.

10 Симионов Р.Ю. Анализ уровня управления и его влияние на показатели деятельности строительного предприятия, 2008 №7 с. 28-36.

11 Селезнёв Е. Н. Оценка эффективности использования интеллектуального капитала // Финансовый менеджмент, 2005. № 6, с. 24-30.

12 Третьякова Е. А. Анализ политики управления оборотным капиталом малых предприятий сферы промышленного производства // Экономический анализ: теория и практика: научно - практический и аналитический журнал, 2010. № 26, с. 13 - 20.

13 Финансы сельскохозяйственных предприятий / М. Л. Лишанский З. А. Круш, И. Б. Маслова, Л. Б. Шохина. М.: КолосС, 2003. 376 с.

14 Чечевицина Л. Н. Анализ финансово - хозяйственной деятельности: уч. пособие для вузов. 3 - е издание, перераб. и доп - Ростов н/Д.: Феникс, 2006. 384 с.

15 Юдкина Л. В. Корреляционный анализ взаимосвязей показателей динамики капитализации и эффективности деятельности публичных российских компаний // Финансы и кредит, 2009. № 9, с. 16 - 21.

Размещено на Allbest.ru