Анализ финансовых ресурсов предприятия (на примере ПАО "Укртелеком")

197,386

1,35%

- в том числе:

векселя полученные

0

0

0,00%

0,00%

0

0.00%

Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги

541 616

541 878

43,10%

34,76%

262

-8,34%

Дебиторская задолженность по расчётам:

- с бюджетом

1 422

1 173

0,11%

0,08%

-249

-0,04%

- по выданным авансам

41 755

49 888

3,32%

3,20%

8 133

-0,12%

- по начисленным доходам

2 293

2 216

0,18%

0,14%

-77

-0,04%

- по внутренним расчётам

30 261

207 105

2,41%

13,29%

176 844

10,88%

другая текущая дебиторская задолженность

17 093

15 671

1,36%

1,01%

-1 422

-0,36%

текущие финансовые инвестиции

17 215

22 019

1,37%

1,41%

4 804

0,04%

другие оборотные активы

40 389

20 198

3,21%

1,30%

-20 191

-1,92%

расходы будущих периодов(до одного года)

40 540

69 822

3,23%

4,48%

29 282

1,25%

3.Запасы:

367 031

379 258

29,21%

24,33%

12 227

-4,88%

- в том числе:

производственные запасы

27 250

24 246

2,17%

1,56%

- 3 004

0,61%

текущие биологические активы

1

1

0,00%

0,00%

0

0,00%

незавершенное производство

0

0

0,00%

0,00%

0

0,00%

готовая продукция

166

76

0,01%

0,00%

-90

-0,01%

товары

33 655

37 878

2,68%

2,43%

4 223

-0,25%

необоротные активы и группы выбытия

305 959

317 057

24,35%

20,34%

11 098

-4,01%

Всего оборотных активов

1 256 515

1 558 919

100%

100%

302 404

0%

Расчёт показал, что предприятие увеличило свои оборотные активы на 302 404 тыс. грн., увеличив высоко ликвидные активы на 92 791 грн., средне ликвидные активы на 197 386 тыс. грн., низколиквидные активы на 12 227 тыс. грн.. Оборотные активы можно использовать для обеспечение платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия как на кратко- и долгосрочном периоде.

Далее необходимо проанализировать показатели эффективности использования оборотных активов предприятия. (таблица 2.9)

Таблица 2.9 Показатели эффективности использования оборотных активов предприятия и методика их расчета

Показатели	Базовый период	Отчетный период	Отклонение	Темпы роста
1.Средние остатки оборотных активов, тыс.грн	1 256 515	1 558 919	302 404	124%
1.1.Денежных средств и их эквивалентов	156 900	249 691	92 791	159%
1.2.Средств в расчетах	732 584	929 970	197 386	127%
1.3.Запасов	367 031	379258	12 227	103%
2.Чистая выручка от реализации, тыс. грн.	6 767 471	6 947 515	180 044	103%
2.1 Однодневная чистая выручка от реализации	18 799	19 299	500	103%
3 Длительность (период) оборота оборотных средств, дни	67	81	14	121%
3.1 Денежных средств и их эквивалентов	8	13	5	163%
3.2 Средств расчетах	39	48	9	123%
3.3 Запасов	20	20	0	100%
4. Число оборотов оборотных активов, раз	5,39	4,46	-0,93	83%
4.1 Денежных средств и их эквивалентов	43,13	27,82	-15,31	65%
4.2 Средств в расчётах	9,24	7,47	-1,77	81%
4.3 Запасов	18,44	18,32	-0,12	99%
5 Высвобождение (-), привлечение(+) оборотных активов в связи с изменениями их оборачиваемости (произведение отклонений в периодах оборота и однодневной выручки отчётного периода)	-	270 186	-	-

Расчёт показал, что длительность одного оборота оборотных средств в базовом году 67 дней, в отчётном году 81 дней, увеличение дней оборота оборотных средств отрицательно смотрится относительно деловой активности предприятия.

Далее проведём анализ влияния факторов на рентабельность оборотных активов на основании модели Дюпона. (таблица 2.10)

Таблица 2.10 Оценка эффективности использования оборотных активов на основе модели Дюпона

Показатели	Базовый период	Отчетный период
Чистая прибыль	366 802	149 526
Чистая выручка от реализации	6 767 471	6 947 515
Средние остатки оборотных активов	1 256 515	1 558 919
Рентабельность оборотных активов,%	11,90%	23,53%
Рентабельность продаж,%	2,21%	5,28%
Коэффициент оборачиваемости	5,39	4,46
Изменение рентабельности оборотных активов за счет:
-коэффициента оборачиваемости	-2,04%
-рентабельности продаж	13,67%
Всего:	11,63%

Рентабельность оборотных активов определяется по формуле 2.16

(2.16)

Расчет влияния факторов на рентабельность оборотных активов, методом цепной подстановки (используется формула 2.16):

Общее изменение рентабельности оборотных активов:

в том числе за счет:

- коэффициента оборачиваемости

- рентабельности продаж

Расчёт показал, что рентабельность оборотных активов зависит от следующих факторов: коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж. Рентабельность оборотных активов, в моём случае, возросло за счёт увеличении рентабельности продаж, и снизилось за счёт коэффициента оборачиваемости; это связано, скорей всего, с повышением цен на реализованные товары и услуги и снижением объёма продаж в следствии чего оборачиваемость оборотных активов снизилась.

Далее необходимо проанализировать источников финансирования оборотных активов. (таблица 2.11)

Финансирование оборотных активов за счёт собственных ресурсов рассчитывается по формуле 2.17

Собственные оборотные средства = оборотные активы - краткосрочные обязательства (2.17)

Таблица 2.11 Анализ источников финансирования оборотных активов

Расчёт показал, что финансирование оборотных активов в отчётном году, по сравнению базовым годом, выросло с 1 256 515 тыс. грн. до 1 558 919 тыс. грн., удельный вес финансирования за счёт собственного капитала составило -145%, а за счёт заёмного 245%.

финансовый ресурс капитал ликвидность

2.3 Анализ ликвидности предприятия

Платежеспособность (ликвидность) предприятия означает его способность своевременно и в полных объёмах погашать свои текущие долги.

В процессе анализа выделяются такие критерии оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия, как:

1) Коэффициент текущей ликвидности, Ктл > 1 (формула 2.18)

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, Ксос >0,1 (формула 2.19)

3) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Квосст > 1 (формула 2.20 и 2.21)

Структура баланса организации является удовлетворительной, а организация платежеспособной, если значения показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода не меньше минимально нормативных, т. е. одновременно должны выполняться условия:

Ктл > 1; Ксос > 0,1.

Если хотя бы один из указанных показателей имеет значение ниже нормативного, то структура баланса является неудовлетворительной. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности формула 2.20:

Квосс = Ктл_к + 6 / Т х (Ктл_к - Ктл_н) (2.20)

Квосс = 0,41 +6/12 х(0,41-0,52) = 0,355

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам. Если полученное значение Квосс >1, то у организации имеются реальные возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев, и наоборот, если значение меньше 1, то у организации нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле 2.21

Кутр = Ктлк + 3/Т х (Ктлк - Ктеклн) (2.21)

Кутр =0,41 +3/12 х(0,41-0,52) = 0,3825

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается на период, равный трем месяцам, его значение должно быть не менее единицы, т. е. Кутр > 1. При нарушении этого условия, организация может реально потерять свою платежеспособность.

Расчёт показал, что предприятие не сможет полностью покрыть свои текущие обязательства в отчётном году за счёт текущих активов. У предприятия есть несколько выходов из сложившейся ситуации: 1) пролонгация краткосрочных обязательств, 2) привлечение дополнительного капитала, 3) продажа необоротных активов.

Для определения влияния факторов на текущую ликвидность следует рассчитать следующие коэффициенты текущей ликвидности (используется формула 2.18):

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее = Ктл1 - Ктл0 = 0,41 - 0,52 = - 0,11;

в том числе за счет:

- суммы оборотных активов = Ктл усл - Ктл 0 = 0,64 - 0,52 = 0,12;

- суммы текущих обязательств = Ктл1 - Ктл усл = 0,41 - 0,64 = - 0,23.

Расчёт показал, что текущая ликвидность отчётного года ниже текущей ликвидности базового года, из-за того, что увеличение оборотных активов меньше увеличения краткосрочных пассивов в отчётном году по сравнению с базовым годом. Предприятие не может, за счёт своих оборотных активов, покрыть свою краткосрочную задолженность, в следствии чего кредитор, который дал краткосрочный кредит, столкнётся с ситуацией, когда ему вовремя (в срок) не отдадут деньги, и ему предложат пролонгацию кредиторской задолженности без его, возможно, добровольного согласи, или иначе у предприятия начнётся этап банкротства.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Для определения финансовой устойчивости предприятия по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику:

1) определить величину запасов.

2) определить источники формирования запасов.

На практике предприятие является платежеспособным, если денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывают краткосрочные пассивы.

Методику расчета вышеуказанных показателей можно представить в виде таблицы 2.12.

Таблица 2.12 Методика расчета обобщающих показателей финансовой устойчивости предприятия.

При оценке финансового состояния следует учитывать, что:

1. Если Е1, Е2, Е3 >0 - то предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость;

2. Если Е1 < 0, Е2 > 0, Е3 > 0 - то предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость;

3. Если Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 > 0 - то предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние;

4. Если Е1 < 0, Е2 < 0, Е3< 0- то предприятие имеет кризисное финансовое состояние.

Расчёт показал, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, так как имеется недостаток собственного капитала и собственного оборотного капитала для формирования запасов, а также излишек собственного оборотного капитала, краткосрочных кредитов и займов и др. краткосрочных обязательств для формирования запасов.

2.5 Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность - показатель экономической эффективности организации, который отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Анализ рентабельность предприятия приведен в таблице 2.13

Таблица 2.13 Показатели рентабельности

Производственные фонды = Нематериальные активы + Основные средства + Долгосрочные биологические активы + Производственные запасы + Текущие биологические активы

Вывод: в динамике рентабельность растёт, следовательно, фонды предприятия вложены эффективно, увеличивается отдача (чистая прибыль) с единицы вложенных средств, чистой выручки от реализации товаров, работ, услуг.

Общая сумма капитала ПАО «Укртелеком» за отчётный год составляет 9 127 669 тыс. грн. ПАО «Укртелеком» в текущем году, в сравнении с прошлым годом, уменьшил общую долю капитала на 187 628 тыс. грн.. За отчётный год по сравнению с базовым годом общая сумма активов уменьшилась на 187 628 тыс. грн. Чистый Доход вырос с 6 767 471 тыс. грн. до 6 947 515 тыс. грн.. Чистая прибыль выросла с 149 526 тыс. грн. до 366 802 тыс. грн.. Коэффициент текущей ликвидности предприятия уменьшился с 0,52 до 0,41; Коэффициент восстановления платежеспособности составил 0,355, что меньше нормативного значения > 1. Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Рентабельность ПАО «Укртелеком» ниже средне отраслевых показателей. В следствии чего можно подвести итог, что руководителям предприятия нужно принимать какие-то меры по оптимизацию расходов, ликвидации не эффективных активов, по выявлению внутренних резервов, по применению мероприятий направленных на повышения доходности предприятия, например проведения маркетинговых исследований и выдвижение новых товаров, услуг и работ на потребительский рынок и т.д.

Заключение

В ходе подготовки курсовой работы были изучены теоретические основы финансового анализа, основные технико-экономические показатели предприятия, рассмотрены данные бухгалтерской отчетности и на основе этого проведен анализ финансового состояния ПАО «Укртелеком».

В настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев и показателей оценки финансового состояния предприятия.

Необходимость контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из самой деятельности предприятия, направленной на получение прибыли. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия связана с формированием и расходованием денежных средств, а следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

В ходе написании работы, я раскрыл суть теоретического вопроса «Анализ безубыточной деятельности предприятия», а также произвёл финансовый анализ финансовой отчётности ПАО «Укртелеком» за такими разделами:

1) Анализ источников формирования капитала предприятия;

2) Анализ активов предприятия;

3) Анализ ликвидности предприятия;

4) Анализ финансовой устойчивости предприятия;

5) Анализ рентабельности предприятия.

На основании этого анализа, я сделал общий вывод по предприятию.

Мои рекомендации предприятию:

1) оптимизировать расходы предприятия, в сторону экономии.

2) ликвидации тех активов, которые как морально так и физически устарели, которые не используются по целевому назначению, которые не являются рентабельными и замена их на высоко экономичных и рентабельных, т.е. принимать меры по инвестированию в производство с ожидаемым экономическим эффектом, выше тех которые можно назвать альтернативными.

3) по выявлению внутренних резервов, по применению мероприятий направленных на повышения доходности предприятия, например проведения маркетинговых исследований и выдвижение новых товаров, услуг и работ на потребительский рынок.

4) Расширение клинской базы путём удовлетворения их потребностей и т.д.

Список использованных источников

1. Волков И.О. Экономика фирмы. Учебное пособие/ Под ред. И.О. Волков - М: "Инфа-М", 2009 г. - 473 с.

2.Кожарский В.В., Сушкевич А.Н. Бухгалтерский учет на предприятиях и в организациях. Учебное пособие/ Под ред.В. В. Кожарский и др. - Мн.: Экаунт, 2008 г. - 583 с.

3.Ладутько Н.И. Учет и анализ основных средств и нематериальных активов Практикум/ Под ред.Н.И. Ладутько - Мн. Наука и техника, 2009 г. - 235 с.

4.Современная экономика. Многоуровневое учебное пособие для вузов: тексты лекций. Понятийный аппарат. Графики и формулы. Из истории экономической мысли. Пособие /Научный редактор Мамедов Е.А., 2-е изд., Ростов Н/Д: Феликс; М.: Зевс, 2011 г. - 385 с.

5.Рахман З., Шеремет А.Д. Бухгалтерский учет в рыночной экономике. Учебное пособие для бухгалтеров, менеджеров и аудиторов / Под ред.З. Рахман и др. - М.: Инфра-М, 2009 г. - 574 с.

6.Русак Н.А., Русак В.А. Основы финансового анализа. Учебное пособие/ Под ред. Н.А. Русак и др. - Мн.: Меркаванне, 2008 г. - 675 с.

7. Малявкина Л.И., Лытнева Н.А. "Лизинг" // "Бухгалтерский учет"2009, №8,56-67с.

8. Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні. Закон України, 16.07.1999 року - N 996-XIV.

9. Про затвердження Положень (стандартів) бухгалтерського обліку. Наказ Міністерства фінансів України, N 87 від 31.03.99.

10. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 "Загальні вимоги до фінансової звітності". Положення Міністерства фінансів України, 31.03.99 - N 87

11. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 "Баланс". Положення Міністерства фінансів України, N 87 від 31.03.99.

12. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 "Звіт про фінансові результати". Положення Міністерства фінансів України, N 87 від 31.03.99.

13. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 "Звіт про рух грошових коштів". Положення Міністерства фінансів України, N 87 від 31.03.99.

14. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 "Звіт про власний капітал". Положення Міністерства фінансів України, N 87 від 31.03.99.

15. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 6 "Виправлення помилок і зміни у фінансових звітах". Положення Міністерства фінансів України, 28.05.99 - N 137. 16. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 15 "Дохід". Положення Міністерства фінансів України, 29.11.99 N 290.

17. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 16 "Витрати". Положення Міністерства фінансів України, 19 січня 2000 р. за N 27/4248.

18. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 17 "Податок на прибуток". Положення Міністерства фінансів України, N 353 від 28.12.2000.

Приложение А

Баланс ПАТ «Укртелеком» на 2012 год



Приложение Б

Отчет о финансовых результатах ПАТ «Укртелеком» за 2012 год



Размещено на Allbest.ru