Анализ имущественного состояния предприятия и источников его формирования

на начало года: А₁ < П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ > П₄;

на конец года: А₁ < П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ > П₄.

Из данных таблице 11 видно, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.

Первое условие (А₁ ? П₁) не выполняется как на начало, так и на конец года. На конец года платежный недостаток по первой группе возрос, что следует признать отрицательным фактором.

Второе (А₂ ? П₂) и третье (А₃ ? П₃) условия выполняются и на начало, и на конец года. На конец года платежный излишек во второй группе увеличился на 101905 тыс. руб. (255944-154039), а по третьей - на 12263 тыс. руб. (20427-8164).

Четвертое условие (А₄ ? П₄), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, не выполняется как на начало, так и на конец отчетного периода.

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность: на начало года текущий платежный излишек составил 120457 тыс. руб. (-274496 + 154039), на конец года - 279653 тыс. руб. (-535597 +255944).

Перспективная ликвидность характеризуется платежным излишком или недостатком по третьей группе: на начало года сумма платежного излишка равна 8164 тыс. руб., на конец года -- 20427 тыс. руб.

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_аб) определяется отношением наиболее ликвидных активов -- денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:

К_аб = (2.5)

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,2-0,3. Если предприятие в текущий момент может на 20-30% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной.

Если значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о дефиците свободных денежных средств. Ряд авторов рекомендуют нормальное ограничение для данного показателя в диапазоне 0,2- 0,5.

Коэффициент быстрой или критической ликвидности (К_кл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТА_пр)) к сумме краткости долговых обязательств по формуле:

К_кл = (2.6)

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполнение работы или оказанные услуги.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного ведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8 - 1.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств:

К_тл = (2.7)

В состав оборотных активов входят наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) и медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае прочих элементов материальных оборотных. Условное нормативное значение коэффициента - от 1,5 до 2.

Таблица 12. Анализ показателей ликвидности

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+,-)
	1	3	5
Исходные данные для расчета:
1. Денежные средства, тыс. руб.	25052	127884	102832
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	-	-
3. Итого наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	25052	127884	102832
4. Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб.	154039	255944	101905
5. Итого сумма наиболее ликвидных быстро реализуемых активов, тыс. руб.	179091	383828	204737
6. Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб.	8164	20427	12263
7. Итого ликвидных активов, тыс. руб.	187255	404255	217000
8. Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	299548	548385	248837
Относительные коэффициенты:
9. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,08	0,23	0,15
10. Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	0,6	0,7	0,1
11. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,62	0,74	0,12

На начало периода: На конец периода:

К_ал == 0,08 К_ал ==0,23

К_кл ==0,6 К_кл ==0,7

К_тл ==0,62 К_тл ==0,74

Как видно, сходя, из данных таблице 7 наблюдается общая тенденция повышения платежеспособного спроса, что указывает на улучшение финансового состояния предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,08 на 0,23 пунктов и показывает, что к концу года 23 % краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2--0,3), можно отметить, что у предприятия нет дефицита наличных денежных средств, для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что на начало периода краткосрочные долговые обязательства на 60% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного периода значение коэффициента увеличилось на 0,1 пунктов. В нашем примере уровень коэффициента быстрой ликвидности в ниже рекомендуемого значения (0,8 - 1) и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) за отчетный период повысился на 0,12, достигнув к концу года 0,74, но как и на начало, так и на конец он не дотянул до рекомендуемого значения (2). Предприятие не покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами.

Из вычисленных мною показателей только один коэффициент к концу года достиг нормативного значения. Это коэффициент абсолютной ликвидности. Остальные коэффициенты ниже нормы, что говорит о том, что деятельность предприятия является неликвидным.

3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

3.1 Факторный анализ прибыли от продажи продукции

Конечная цель развития бизнеса заключается в получении прибыли. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной.

Прибыль -- важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль представляет собой итог деятельности хозяйствующего субъекта, который зависит от уровня его себестоимости, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а главное - на сколько в данной продукции заинтересован потребитель. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - СПб.: Издательский дом «Бизнес - пресса», 2009. С, 256

В литературе описано несколько подходов к определению прибыли. В рамках экономического подхода, прибыль (убыток) - это прирост (уменьшение) капитали собственников, имеющий место в отчетном периоде. Прибыль, исчисленную по данному алгоритму, можно назвать экономической [3,154].

В рамках бухгалтерского подхода, прибыль - это положительная разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации. / Н.Н. Селезнева. Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2009. С. 54

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции, товаров, работ и услуг.

Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли и улучшению финансового состояния предприятия. Рост объема реализации убыточной продукции влияет на уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции также может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в объеме реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, а ее рост -- к падению.

Изменение среднего уровня реализационных цен на продукцию и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. Повышение цен на сырье, материалы, топливо способствует увеличению себестоимости и снижению суммы прибыли. Таким образом, прибыль от продажи товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Проведение факторного анализа прибыли от продажи позволяет оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

При внешнем экономическом анализе в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», что ограничивает возможности факторного анализа.

Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (П_р) можно представить в таком виде:

П_р = В_р - С _р- Р_у - Р_к (3.1)

где: В_р-- выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогиям обязательных платежей), руб.;

С_р -- себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исключая управленческие и коммерческих расходы, руб.;

Р_у -- управленческие расходы, руб.;

Р_к -- коммерческие расходы, руб.

Для оценки факторов, влияющих на формирование суммы прибыли от продажи продукции, рассмотрим показатели в таблице 13.

Таблица 13. Факторный анализ прибыли от продажи продукции

	Предыдущий	Отчетный	Изменение
	периода	периода	(+,-)
Показатели	сумма	Сумма	абсолют.	относит.
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	757618	1151709	394091	52,02
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.	706446	1083227	598124	84,67
3. Управленческие расходы	-	-	-	-
4. Коммерческие расходы	19986	21955	1969	9,85
5.Прибыль от продаж товаров, продукции, работ, услуг	31186	46527	15341	49,19

Расчет

Показатели	Абсолютные изменения	Относительные изменения
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	1151709-757618=394091
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.	1083227-706446=598124
3. Управленческие расходы	-	-
4. Коммерческие расходы	21955-19986=1969
5.Прибыль от продаж товаров, продукции, работ, услуг	46527-31186=15341

Как видно из данных таблицы, в отчетном году по сравнению с предыдущим годом прибыль от продажи возросла на 15341 тыс. руб., что составило 49,19%. Эти изменения произошли в результате увеличения выручки от продажи продукции и привлечения дополнительных затрат на производство продукции.

Определим влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам.

1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи:

?П_р1 = П_ро*J_р - П_ро или ?П_р1 = П_ро*(J_р - 1) (3.2)

где: ?П_р1 - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, руб;

П_ро - прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода, руб.;

J_р - индекс объема продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода (В_p1) к выручке от продажи предыдущего периода (В_p0) по формуле:

J_р = (3.3)

J_р = 1151709/757618 = 1,52

?П_р1= 31186* (1,52 - 1) = 16216,72 тыс. руб.

2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (ДП_р2):

?П_р2 = С₀*J_р - С₁ (3.4)

где: С_о, С₁, -- себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, руб.

?П_р2 = 706446*1,52 - 1083227 = 9429,08 тыс. руб.

3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи (?П_р3):

?П_р3 = Р_у0*J_р - Р_у1 (3.5)

где: Р_о, Р₁ -- управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.

В нашем примере управленческие расходы равны 0, их мы не учитываем.

4. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи (?П_р4):

?П_р4 = Р_к0*J_р - Р_к1 (3.6)

где: Р_к0, Р_к1 -- коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.

?П_р4 = 19986*1,52 -21955 = 8423,72 тыс. руб.

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

?П_р = ?П_р1 +?П_р2 + ?П_р3, + ?П_р4 = 16216,72 +9429,08 + 0 +8423,72 = 34069,52 тыс. руб.

Результаты факторного анализа показали, что в связи с ростом выручки от продажи продукции прибыль увеличилась на 16216,72 тыс. руб. Темп прироста себестоимости продукции (84,67 %) опережал темп прироста выручки от реализации продукции (52,02%). Не смотря на это, в отчетном году выручка увеличилась на 52,02%, что привело к увеличению чистой прибыли предприятия на 42,18% [(34889-24539)/24539*100%].

Стоит отметить, что темп прироста коммерческих расходов значительно отстает от темпа прироста выручки от продаж продукции. Это привело к увеличению суммы прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом 8423,72 тыс. руб.

С целью улучшения финансовых результатов деятельности предприятия стоит рассмотреть все варианты снижения себестоимости, поискать поставщиков, которые предложат наиболее низкие цены на сырье и материалы.

3.2 Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

- размер годового оборота;

- минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и другое.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам следует отнести сферу и масштабы деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов.

К внутренним факторам относятся: ценовая политика предприятия, структура активов и эффективность стратегии управления ими, методика оценки товарно-материальных запасов.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели: продолжительность одного оборота, количество оборотов.

Продолжительность одного оборота в днях (Т_об) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Для расчета показателя используется формула:

Т_об = (3.7)

где - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.; определяется по формуле средней арифметической:

= (ТА_н + ТА_к)/2 (3.8)

Д - число календарных дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

В_р - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

Коэффициент оборачиваемости средств (К_об) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

К_об = В_р: (3.9)

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

К_об = Д:Т_об (3.10)

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

К_об = : В_р (3.11)

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости

(- ?ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ ?ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

?ОС = (Т_об1 - Т_об0)* (3.12)

где: Т_об1, Т_об0 -- соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

В_р1 -- выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (?П) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

?П = П₀-?К_об, (3.13)

где: П₀ -- сумма прибыли от продажи продукции за предыдущий период, руб.;

?К_об -- коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств, который определяется формулой:

?К_об = (3.14)

где: К_об1, К_об2 -- коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.

Анализ оборачиваемости оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 14. В качестве основных источников информации для определения показателей оборачиваемости текущих активов используются данные формы № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности (приложения № 1,2).

Таблица 14. Динамика показателей оборачиваемости текущих активов

	Предыдущий	Отчетный	Изменение
	периода	периода	(+,-)
Показатели	сумма	сумма	абсолют.
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.
1. Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных платежей), тыс. руб.	757618	1151709	394091
2. Средняя величина текущих активов, тыс.руб.	8348	330329 (211555+449103)/2	321981
3. Продолжительность оборота текущих активов, дней	91,07 (8348х360/757618)	103,25 (330329х360/1151709)	12,18
4. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, количество раз	3,95 (360/91,07)	3,49 (360/103,25)	-0,46
5. Коэффициент загрузки средств в обороте	0,01 (8348/757618)	0,29 (330329/1151709)	0,28

Как следует из данных таблицы 9, в отчетном году период оборота текущих активов составил 103,25 дня, по сравнению с прошлым годом он увеличился на 99,28 дней.

В отчетном году коэффициент загрузки средств в обороте составил 29 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем году - 1 коп.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 103,25 дней, то есть на 99,28 дней медленнее, чем в предыдущем году. В результате замедление оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, дополнительно привлеченных средств, составила 317615,75 тыс. руб. (99,28 * 1151709/ 360).

Оборачиваемость текущих активов в отчетном году составила 3,49 раза, следовательно, за весь год сумма дополнительно привлеченных средств равна 1108478,97 тыс. руб. (317615,75 * 3,49).

Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 29985,74 тыс. руб.

?П = 31186 * [(3,49 - 90,68)/90,68] = - 29985,74 тыс. руб.

(где: 31186 тыс. руб. -- показатель прибыли от продажи).

3.3 Анализ показателей рентабельности

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли (по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности).

1. Рентабельность затрат (R_з) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С_п),%:

R_з = (П_р/ С_п) * 100 % (3.15)

где: С_п -- общая сумма затрат на производство и реализацию продукции.

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2. Рентабельность продаж (R_n) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей. В зависимости от показателя прибыли различают рентабельномть продаж:

а) как отношение прибыли от продажи (П_р) к выручке от продажи (R_пр),%:

П_р = (3.16)

б) как отношение прибыли до налогообложения (П_н) к выручке продажи (R_н), %:

П_н = (3.16)

в) как отношение чистой прибыли (П_ч) к выручке от продажи (R_ч), %:

П_ч = (3.17)

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж.

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и составных частей. При расчете коэффициентов используется прибыль до налогообложения (П_н), чистая прибыль (П_ч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:

а) рентабельность всего имущества (R_и) - как отношение прибыл до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

R_и= (3.18)

где: - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент показывает сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

б) Рентабельность собственного капитала (R_cк) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала, %:

R_ск= (3.19)

- среднегодовая стоимость собственного капитала, определялся как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СК_н) и конец (СК_к) анализируемого периода. Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2) с помощью аналитической таблицы 15.

Таблица 15. Анализ показателей рентабельности

Показатели	Предыдущий период	Отчетный периода	Изменение (+,-)
1. Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	757618	1151709	394091
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	706446	1083227	598124
3. Прибыль от продаж продукции, тыс.руб.	31186	46527	15341
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	32288	45907	13619
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	24539	34889	10350
6. Рентабельность затрат, %	4,41 (31186/706446*100)	4,29 (46527/1083227*100)	- 0,12
7. Рентабельность продажи по налогооблагаемой прибыли, %	4,26 (32288/757618*100)	2,99 (45907/1151709*100)	- 1,27
8. Рентабельность продажи по прибыли от продаж, %	4,12 (31186/757618*100)	4,04 (46527/1151709*100)	- 0,08
9. Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	3,24 (24539/757618*100)	3,03 (34889/1151709*100)	- 0,21
10. Рентабельность имущества, %	150,75 (32288/21418*100)	7,85 (45907/585107*100)	- 142,9
11. Рентабельность собственного капитала, %	193,65 (24539/12672*100)	21,65 (34889/161140,5*100)	- 172

Среднегодовая стоимость имущества анализируемого предприятия по данным бухгалтерского баланса (приложение № 1) составила:

* за предыдущий год: ₀ = 21418 тыс. руб.

* за отчетный год: ₁ = (368244 + 801970) * 0,5 = 585107 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость собственного капитала:

* за предыдущий год: = 12672 тыс. руб.

* за отчетный год: = (68696 + 253585) * 0,5 = 161140,5 тыс. руб.

По предприятию наблюдается ухудшение в использование имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли меньше, чем в предыдущем периоде. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил 150,75 коп. прибыли, то теперь - 7,85 коп.

Рентабельность собственного капитала снизилась за отчетный период на 172 пункта. Также снизилась рентабельность продаж по чистой прибыли. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности, стали снижение темпов роста прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности и чистой прибыли, по сравнению с темпами роста стоимости имущества и объема продаж. Снижение рентабельности может означать уменьшение спроса на продукцию.

Одновременно произошло снижения уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи и рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли..

Коэффициент рентабельности продаж, исчисленный по прибыли до налогообложения (2,99%), ниже уровня рентабельности продаж, исчисленной по прибыли от продажи (4,04%).

Анализ в общем показал, что рентабельность деятельности предприятия снизилась по всем показателям.

Заключение

В данном курсовом проекте был произведен комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Темп» в период с 2010 по 2011 гг.. Для проведения анализа были предоставлены данные бухгалтерской отчетности. Это Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Проанализировав данные бухгалтерского баланса, можно сделать вывод, что валюта баланса с каждым годом увеличивается, так на конец 2010 года ее стоимость составляет 801970 тыс. руб., тогда как на начало 2010 года она составляла 368244 тыс. руб. То есть валюта баланса увеличилась в отчетном году на 433726 тыс. руб. Это свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота предприятия. Этому способствовало как увеличение внеоборотных активов на 196178 тыс. руб. (125,20%), более чем в два раза, и увеличение оборотных активов на 237548 тыс. руб. (112,29%).

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 44 % составляют внеоборотные активы и 56% -- текущие активы.

Прирост оборотных активов обусловлен в большей степени увеличением дебиторской задолженности и денежных средств.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 122453 тыс. руб. (68,66%). Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Денежные средства увеличились на 102832 тыс. руб. (410,47 %) что положительно сказывается на платежеспособности предприятия. Удельный вес денежных средств за анализируемый период изменился в лучшую сторону и увеличился более чем в два раза, составил к концу года 15,95%.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (41,61 %); в составе оборотных активов -- дебиторская задолженность (37,51 %).

Таким образом, за отчетный год наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Наблюдается увеличение темпа прироста мобильных средств (112,29 %) и внеоборотных активов (125,20%).

Возрастает стоимость имущества предприятия за отчетный период на 433726 тыс. руб. (117,78 %). Это вызвано увеличением заемных средств на 248837 тыс. руб. и ростом собственных - на 184889 тыс. руб. Из этого можно сделать вывод, что увеличения объема финансирования деятельности предприятия осуществляется 57,37 % заемного капитала и 42,63% собственного капитала.

Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы: произошло значительное увеличение выручки, ее темп прироста составляет 52,02%. По абсолютным значениям выручка увеличилась с 757618 тыс. руб. до 1151709 тыс. руб.

Рост собственных средств произошел за счет увеличения суммы добавочного капитала на 182634 тыс. руб. (659,02 %).

Доля собственного капитала в общем объеме финансирования увеличилась с 18,66% на начало года до 31,62% на конец года. Удельный вес заемного капитала соответственно понизился с 81,34% до 68,38 % к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста собственных средств по сравнению с заемными.

Заемные средства представлены кредиторской задолженностью, которая к концу периода увеличилась с 299548 тыс. руб. до 548355 тыс. руб.

Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 68,38%, а в сумме заемных источников -- 100%.

Коэффициент автономии в отчетном году повысился, но также не соответствует нормативному значению. Значение данного коэффициента показывает, что имущество предприятия на 32% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие не может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,68) больше, чем собственных (0,32).

Исходя из значений коэффициента автономии и коэффициента заемного капитала, можно сказать, что и на начало и на конец отчетного периода финансовое положение предприятия нельзя считать устойчивым.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 4,36 копеек заемных, на конец периода - 2,16 копейки. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 2,2 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил 2,16, но это значение , при оптимальной норме < 1, означает также зависимость от привлеченных средств.

Результаты факторного анализа показали, что в связи с ростом выручки от продажи продукции прибыль увеличилась на 16216,72 тыс. руб. и на 9429,08 тыс. руб. -- за счет снижения себестоимости единицы продукции. Темп прироста себестоимости продукции (84,67 %) опережал темп прироста выручки от реализации продукции (52,02%). Следовательно, резервом дальнейшего роста прибыли является снижение себестоимости продукции.

К концу 2006 года финансовое состояние предприятия продолжает оставаться не устойчивым, то есть у предприятия большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, предприятие не в состоянии полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников, предприятие слишком зависимо от привлечения заемных средств.

Из проведенного анализа платежеспособности и ликвидности видно, что баланс предприятия не является ликвидным. При анализе платежеспособности было выявлено, что только один коэффициент соответствует нормативу (коэффициент абсолютной ликвидности). Остальные не дотягивают до нормативного значения поэтому, можно сказать, что предприятие в целом является не платежеспособным.

Все показатели рентабельности снизились за отчетный период. Если рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, по прибыли от продаж, по чистой прибыли снизилась не значительно, то рентабельность имущества и рентабельность собственного капитала снизились на 142,9 и 172 соответственно.

Из выше сказанного можно сказать, что предприятие является не рентабельным. Но по сравнению с началом периода, все его коэффициенты приблизились к нормативным значениям. Это говорит о том, что предприятие применяет стратегию выхода из кризиса, и постепенно приближается к нормальному финансовому состоянию.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 N 7 ФКЗ, (c изменениями от 30.12.2008) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс»;

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-ФЗ, (с изменениями от 07.02.2011) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс»;

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ, (с изменениями от 15.01.2011 № 404-ФЗ) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс»;

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ, (с изменениями от 07.03.2011 N 23-ФЗ) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс»;

5. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности.- М.: Омега - Л, 2008. - 270с.;

6. Артемеко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2008. - 197 с.;

7. Балканов М.И., Мельников М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 2010. - 536 с.;

8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. / Т.Б. Бердникова. Учеб. пособие. - М.: Инфра-М- М, 2009. - 224 с.;

9. Быкадыров В.Л., Алексеев П.Д. финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: Издательство ПРИОР, 2011. - 96 с.;

10. Вакуленко Т.Г.Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб: Герда, 2010. - 240с.;

11. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - СПб.: Издательский дом «Бизнес - пресса», 2009. - 304с.;

12. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы: - М: Финансы и статистика, 2011. - 719с.;

13. Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. / Н.Н. Миллер. Учеб. пособие. - М.: Проспект, 2008. - 224 с.;

14. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации. / Н.Н. Селезнева. Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2009. - 584 с.;

15. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 335с.;

16. Экономика организации (предприятия). Учебник. Под. ред. Н.А. Сафоновой. - М: Экономистъ, 2011. - 618с.

17. www.fin - izdat.ru;

18. finansi - credit.ru;

19. bukhqalterskii - uchet.ru.

Размещено на Allbest.ru