Управление оборотным капиталом ООО "Гамма"

Эффективность текущей деятельности в значительной степени определяется скоростью трансформации оборотных активов из одного вида в другой. Товарные запасы - один из видов оборотных активов. Чем выше оборачиваемость средств, вложенных в товарные запасы, тем меньшим их количеством можно обеспечивать торгово-производственный процесс. Напротив, чем ниже оборачиваемость, тем дольше денежные средства омертвлены в запасах, тем меньше они дают отдачу.

Особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных оборотных средств. Эта практика является обыденной не только в России, но и в странах Запада.

При анализе недостач и потерь от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их состав и причины образования, постараться установить конкретных виновников для взыскания с них причиненного ущерба. Требуется также проверить условия хранения ценностей, обеспечение их сохранности по количеству и качеству, квалификацию материально ответственных лиц, запущен ли учет товарно-материальных ценностей, соблюдаются ли правила проведения инвентаризаций и выявления их результатов.

2. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «ГАММА»

2.1 АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ

2.1.1 АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Первоначально необходимо проследить общее изменение денежных средств, используя метод прямого счета. Данный метод дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. Но так как ООО «Гамма» занимается только основной деятельностью, данные в Приложении А представлены только показателями текущей деятельности.

По данным таблицы можно сделать следующие выводы. Отток денежных средств в результате текущей деятельности предприятия составил в 2011 году 7881 тыс. руб., что больше на 294 тыс. руб. в 2009 году и 1328 тыс. руб. в 2010 году. При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности - 8065 тыс. руб. в 2011 году. Показатели базисного периода значительно выше. Так в 2009 году сумма притока денежных средств составила 7589 тыс. руб., что на 5,3 % (406 тыс. руб.) меньше, чем в 2011 году, а в 2010 году - 6500 тыс. руб., что на 24,1% (1565 тыс. руб.) меньше, чем за отчетный период. Из них 7840 тыс. руб. - поступления от покупателей, то есть в 2011 году 95% общей суммы притока денежных средств - от основной текущей деятельности. Соответственно около 5% поступлений денежных средств от текущей деятельности носили случайный характер. Данные таблицы однозначно свидетельствуют о том, что полученных денежных средств оказалось недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия.

Наибольшая сумма оттока денежных средств в анализируемом периоде значительно изменялись и были связаны с перечислением средств поставщикам на сумму 1549 тыс. руб. в 2011 году, что на 59 тыс. руб. больше, чем в 2009 году и на 45 тыс. руб. меньше, чем в 2010 году. А также средства в размере 1758 тыс. руб. в 2011 году, 1537 тыс. руб. в 2010 году, 1340 тыс. руб. в 2009 году на оплату труда с соответствующими расчетами по налогам и сборам на сумму 1900 тыс. руб., 2000 тыс. руб. и 2155 тыс. руб. соответственно. Общий недостаток денежных средств для текущих расчетов покрывается за счет заемных средств. Как видим, на предприятии в течение трех лет наблюдается опасная ситуация, когда в результате текущей деятельности происходит значительный отток денежных средств. Несмотря на это, в 2011 году ситуация значительно изменилась, так как итоговая сумма составила 206 тыс. руб., что на 19 тыс. руб. в 2009 и на 184 в 2010 году больше.

Таким образом, можно утверждать, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств, который ведет к росту просроченной задолженности по кредитам поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала анализируемого предприятия. Уменьшить дефицит можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, продажа или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств.

В приложении Б рассмотрена система показателей, которая позволяет оценить использование оборотных средств. Данные, представленные в таблице, свидетельствуют о неэффективном использовании денежных средств. На это указывают следующие данные: значительный рост периода обращения на 3,49 дней, снижение оборачиваемости денежных средств в год на 666 оборотов. Рост периода нахождения капитала в денежной наличности на 6,69 дней оценивается отрицательно. При наличии просроченных платежей это свидетельствует об организации непланомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. об отрицательной сбалансированности денежных потоков.

Данные таблицы содержат ценную управленческую информацию. С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимая оперативные решения по ее стабилизации. Кредиторы предприятия могут составить заключение о недостаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей.

На заключительном этапе воспользуемся аналитическим показателем платежеспособности, рассчитанным как отношение поступлений и платежей. Расчет данного коэффициента полезен для того, чтобы показать, насколько, в силу неблагоприятных условий могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы при этом осуществить необходимые платежи.

Базовая формула расчета данного показателя имеет вид:

Кплат = поступления за период / платежи за период (1)

Произведем необходимый расчет.

Кплат (2009) = 7659 тыс. руб. / 7587 тыс. руб.= 1,01

Кплат (2010) = 6500 тыс. руб. / 6553 тыс. руб.= 0,99

Кплат (2011) = 8065 тыс. руб./ 7881 тыс. руб.= 1,023

Таким образом, можно сказать, что даже при сокращении денежных поступлений в 2009 г. на 1% и в 2011 г. на 2,3% ООО «Гамма» может обеспечить текущие платежи. Очевидно, что в 2010 году текущих поступлений было недостаточно для осуществления текущих платежей и предприятие осуществляло последние за счет имеющегося на начало анализируемого периода остатка денежных средств. Анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы. Итак, главными причинами притока денежных средств от основной деятельности стало сокращение кредита на 500 тыс. руб., предоставляемого покупателям, а также рост задолженности перед поставщиками сырья, перед персоналом и прочими кредиторами. Отток денежных средств связан с ростом производственных запасов и с вынужденным погашением убытка, полученным в 2011 г., в результате чего ООО «Гамма» было вынуждено увеличить кредит перед поставщиками.

2.1.2 АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

ООО «Гамма» предоставляет своим клиентам кредит за реализуемую продукцию, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, что является положительным моментом политики предприятия в отношении дебиторов.

Проведем оценку оборачиваемости дебиторской задолженности, используя таблицу 2.

Таблица 2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Гамма» за 2009-2011 годы

Показатели	2009	2010	2011	Отклонение (+ -)
				11-09	11-10
Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	3491,5	3257	2895	-596,5	-362
Выручка от реализации, тыс. руб.	18505	16664	18669	-1841	2005
Средняя стоимость просроченной дебиторской задолженности, тыс. руб.	2509	2218	1999,5	-509,5	-218,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	2,74	5,12	6,45	3,71	1,33
Период погашения дебиторской задолженности, дни	68	70,36	55,83	-12	-14,53
Доля дебиторской задолженности покупателей, %	52	49,7	44	-8	-5,7
Доля просроченной дебиторской задолженности, %	71,86	68,1	69,07	-2,79	0,97

Как следует из таблицы 2, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом улучшилось. Снижение продолжительности периода погашения дебиторской задолженности свидетельствует об уменьшении риска ее не возврата. Рост коэффициента оборачиваемости указывает на политику снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, что в данном случае означает сокращение ООО «Гамма» продаж в кредит. Из приведенных расчетов видно, что незначительно повысилось «качество» дебиторской задолженности. В 2011 году практически 69,07% задолженности не было уплачено вовремя. Резкое снижение продаж в кредит со стороны предприятия, а также тот факт, что все кредиты не возвращаются вовремя, значительно снизило ликвидность оборотных активов. А несвоевременный возврат дебиторской задолженности приведет к тому, что предприятию придется брать средства в кредит, чтобы осуществлять свою финансово-хозяйственную деятельность, что отрицательно скажется на получении прибыли из-за возникновения дополнительных расходов (уплата процентов за кредит).

Заключительным этапом анализа оборачиваемости дебиторской задолженности должна стать оценка соответствующих условий получения и оказания кредита. Так как ООО «Гамма» приобретает материалы и различного рода услуги на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков и части выданных им авансов под предстоящие поставки продукции. Поэтому, от того, насколько сроки предоставляемого предприятию кредита соответствует общим условиям его производственной и финансовой деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия. Для сравнения условий получения и предоставления кредита проанализируем таблицу 3.

Таблица 3. Сравнительная оценка условий предоставления и получения кредита ООО «Гамма» за 2009-2011 годы

Дебиторская задолженность	Средний срок погашения, дней	Кредиторская задолженность	Средний срок погашения, дней
	2009	2010	2011		2009	2010	2011
Задолженность покупателей за продукции, товары и услуги	34,8	53	46	Задолженность перед поставщиками за продукции, товары и услуги	55,4	52,4	38,6
Задолженность поставщиков по авансам выданным	-	4,8	2,9	Задолженность перед поставщиками по авансам выданным	8,87	10,8	7,31

Изменение длительности периода оказания и получения кредита имели однонаправленный характер: на 13,8 дней сократился срок кредитования ООО «Гамма» его поставщиками, на 7 дней снизился период погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков. Изменения в части авансов полученных и выданных характеризовались общим сокращением длительности периода предоставления кредита.

В целом за анализируемый период в части дебиторской задолженности на предприятии складывалось благоприятная ситуация. Но, несмотря на это, руководству ООО «Гамма» необходимо провести следующие мероприятия:

- следует вести постоянный контроль за состоянием расчетов с покупателями;

- с целью снижения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, следует по возможности иметь широкий круг потребителей;

- следует использовать опыт успешных предприятий по предоставлению скидок в случае досрочной оплаты товаров, начислению кредитных процентов в случае задержки оплаты.

2.1.3 АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ ЗАПАСОВ

Проанализируем состав, структуру и динамику имеющихся в составе запасов ООО «Гамма». Данные оформлены в Приложении В.

Наблюдается снижение общей суммы запасов на 146 тыс. руб. в 2010 году (в сравнении с 2009 годом). На такое значительное изменение в 2010 году повлияло сокращение количества сырья и материалов на 567 тыс. руб. Такое изменение повлияло на сокращение производства в 2010 году, которое в свою очередь связано с недореализацией производимой продукции (рост запасов готовой продукции на 286 тыс. руб.). Для анализируемого предприятия данный факт является нежелательным, так как это связано со значительными расходами на хранение.

Запасы сырья и материалов занимают наибольший удельный вес в общей сумме, который также на протяжении всего анализируемого периода изменялся - в 2010 году снизился на 18% , а в 2011 году увеличился на 9,4%. В 2011 году ООО «Гамма» получило значительный заказ на изготовление продукции, что повлияло на рост объема производства и соответственно на увеличение запасов сырья и материалов.

Что касается запасов готовой продукции, то здесь в 2011 году наблюдается стабилизация. Так, несмотря на рост запасов сырья, количество нереализованной продукции снизилось на 128 тыс. руб. Так же наблюдается снижение ее доли в общем объеме запасов на 9,22%. На данном этапе данный показатель является благоприятным для предприятия, что свидетельствует о правильно выбранной политике сбыта производимой продукции.

Недостаток финансовых средств привел к сокращению затрат в незавершенное производство, а в 2009 году они совсем отсутствовали. Соответственно данный вид запасов занимает наименьший удельный вес - 0,13%.

Проведем поэтапный анализ каждого вида запасов в отдельности. Начнем анализ с производственных запасов. Остаток сырья и материалов на анализируемом предприятии сократились за отчетный 2010 год на 28,5% и на 41,15% увеличился в 2011 году.

Необходимо определить период оборачиваемости производственных запасов. Он равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Также необходимо определить скорость обращения запасов. Она определяется следующим образом:

Пз = ПЗ / З * Т , (2)

где Пз - период оборачиваемости производственных запасов,

ПЗ - среднее сальдо по счетам производственных запасов,

З - сумма израсходованных запасов за отчетный период,

Т - дни периода.

Расчеты оформим в таблице 4.

Таблица 4. Анализ оборачиваемости производственных запасов ООО «Гамма» за 2009-2011 годы

Показатели	2009	2010	2011
1. Средние остатки производственных запасов, тыс. руб.	2092	1707,5	1717
2. Сумма израсходованных запасов, тыс. руб.	12260	11671	12965
3. Продолжительность оборота запасов, дней	61,43	52,67	47,68

Приведенные данные свидетельствуют об ускорении оборачиваемости запасов, а, следовательно, о повышении активности предприятии. На это могло повлиять произошедшее в 2010 году сокращение производства. Ускорение оборачиваемости свидетельствует о том, что на предприятии нет излишних накоплений неходовых, залежалых материалов.

Значительный удельный вес в оборотных активах на многих предприятиях занимает незавершенное производство. Следует проанализировать состояние затрат в незавершенное производство анализируемого предприятия.

Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой, о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

Продолжительность производственного цикла (П_пц) равна времени, в течение которого производится продукция:

П_пц = НС / С_с * Т, 3)

где НС - средние остатки незавершенного строительства,

С_с - себестоимость выпускаемой продукции.

Полученные данные представлены в таблице 5.

Таблица 5. Анализ продолжительности производственного цикла ООО «Гамма» за 2009-2011 годы

Показатели	2009	2010	2011
1. Фактическая себестоимость произведенной продукции, тыс. руб.	17844	16626	18669
2. Средние остатки незавершенного производства, тыс. руб.	1	-	2
3. Продолжительность производственного процесса, дни	0,02	-	0,04

На данном предприятии продолжительность нахождения средств в процессе производства возросла по сравнению с 2010 годом на 0,02 дня. Это может быть связано с увеличением интенсивности, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других фактов.

В ООО «Гамма» большой удельный вес в оборотных активах занимают товарные запасы. Это связано с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате. Все это является основной из причин низкой платежеспособности предприятия.

Товарные запасы - это совокупность товарной массы, которая находится в сфере обращения и предназначена для продажи. Анализ товарных запасов начинается с оценки их общего объема. Динамика величины запасов за анализируемый период характеризует объем деятельности. Следующим показателем, характеризующим динамику изменения запасов готовой продукции, является продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (П_гп), которая равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

П_гп = ГП / С_с * Т, (4)

где ГП - среднее сальдо по счету «готовая продукция»,

С_с - себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период.

В 2010 году наблюдается увеличение продолжительности нахождения капитала в готовой продукции на 7,3 дня. На это повлиял рост запасов практически по всем видам продукции. Также это связано с потерей в отчетном периоде нескольких постоянных покупателей и очень высоким уровнем себестоимости.

В 2011 году наблюдается снижение оборачиваемости на 4,3 дня в сравнении с 2010 годом. За 2011 год предприятие смогло реализовать большую часть произведенной продукции и часть запасов. За анализируемый период наблюдается появление запасов готовой продукции, что связано с высоким уровнем спроса.

В результате снижения периода обращения предприятие высвободило из оборота дополнительную сумму в размере 18669 / 360 * (-4,3) = 223 тыс. руб.

Одним из часто используемых способов определения уровня финансовой устойчивости Ф(S) является использование многоуровневой (трехкомпонентной) схемы покрытия запасов и затрат. В ходе ее расчета выделяют три типа устойчивого финансового состояния:

- излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф_с) для формирования запасов и затрат (S₁);

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств (Ф_m) формирования запасов и затрат (S₂);

- излишек или недостаток общей величины основных источников (Ф_о) для формирования запасов и затрат (S₃).

S₁ = (490-190-(210+220))

S₂ = (490+590-190-(210+220))

S₃ = (490+590+610-190-(210+220))

Используя для расчета данные баланса за 2011 год, можно утверждать, что ООО «Гамма» находится в кризисном финансовом состоянии, при котором оно полностью зависит от заемных источников формирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов недостаточно для финансирования материальных оборотных средств. Пополнение запасов происходит за счет средств, образовавшихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, то есть Ф (S) = (0; 0; 0).

Для обобщающей характеристики степени иммобилизации (отвлечения средств из активного оборота) в запасах и дебиторской задолженности применяется показатель продолжительности операционного цикла (Д_ос), рассчитанный по следующей формуле:

Д_ос = ОЗ + ОД, (5)

где ОЗ - оборачиваемость запасов в днях,

ОД - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

Д_ос (2009) = 53,6 + 68 = 121,6 дней;

Д_ос (2010) = 55,7 + 70,4 = 126,1дней;

Д_ос (2011) = 54,8 + 55,8 = 110,6 дней.

Снижение данного показателя - благоприятная тенденция. Таким образом, при оборачиваемости свыше 110,6 дней, денежные средства можно считать «омертвленными» в запасах и расчетах.

Рассмотрение данного пункта позволило сделать следующие выводы по использованию текущих активов: движение и использование денежных средств довольно типично для производственного предприятия, то есть основная часть оттока денег приходится на оплату сырья, а основной приток денег - соответственно на выручку от продажи. Еще одна значительная статья оттока денежных средств приходится на оплату процентов и основных сумм по полученным кредитам и займам. Это происходило в результате того, что в 2009-2010 гг. на предприятии наблюдалась большая дебиторская задолженность и ООО «Гамма» приходилось привлекать заемные средства для осуществления своей деятельности. В 2011 г. произошло значительное снижение дебиторской задолженности, но снизилось ее «качество», то есть практически 70% ее не было возвращено вовремя, что опять же отрицательно сказалось на деятельности предприятия. Что касается запасов, то нужно отметить, что предприятие достаточно хорошо организовало процесс реализации своей продукции, что позволило снизить объем запасов на 128 тыс. руб.

Общий анализ оборотных активов предприятия показал, что увеличилась оборачиваемость всех текущих активов, что привело к уменьшению периода оборачиваемости, а, следовательно, к высвобождению средств из оборота.

2.2 ПОЛИТИКА ОПТИМИЗАЦИИ И РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ

Спланируем запасы товарно-материальных ценностей для ООО «Гамма». Для этого будет определяться оптимальный размер закупки с учетом всех статей расходов на оформление и хранение запасов.

Он рассчитывается по следующей формуле:

ОРЗ = 2UР/ CS, (6)

где U - товарооборот в натуральных единицах;

Р - затраты на формирование одного заказа;

С - стоимость единицы продукции;

S - затраты на хранение единицы продукции.

Учитывая данные по запасам, определим ОРЗ для готовой продукции, запас по которой составил 110 тыс. руб. и 61 день, необходимой для одного оборота.

В первую очередь поэтапно определим стоимость одного заказа.

Рассчитаем заработную плату вместе с отчислениями во внебюджетные фонды тех работников, которые непосредственно связаны с производством товара:

Ср. з/п = ФЗП / 12 / численность работников = 3028 / 12 / 217 = 1,16 тыс. руб.

Отчисления = 1,16 тыс.руб. * 30% = 0,35 тыс.руб.

Общая сумма = (1,16+0,35) *13 = 19,63 тыс.руб.

Теперь рассчитаем затраты на отопление, освещение и связь, где размещены работники:

Отопление = общие коммунальные затраты * занимаемая работниками площадь/общая площадь предприятия = 650*270м²/2000м²=87,75 тыс. руб.

Освещение = общие затраты на освещение * занимаемая работниками площадь/общая площадь предприятия = 250 *270 м²/ 2000 м² = 33,75 тыс. руб.

Расходы на связь составили 3,4 тыс. руб.

Определим общую сумму затрат на производство данной продукции, суммируя рассчитанные показатели:

Итого затраты = 19,63 + 87,75 + 33,75 + 3,4 = 144,53 тыс. руб.

Необходимо спрогнозировать валовую выручку по данному виду готовой продукции в стоимостном и натуральном выражении на 2012 год методом экстраполяции, для того, чтобы определить затраты на производство данной товарной группы.

Прогнозируемая валовая выручка (ВВ) определяется по формуле:

ВВ₁₂ = ВВ₁₁* (ВВ₁₁/ ВВ₀₉)1/2= 18669 * (18669/18505)1/2= 18751 тыс. руб.

Для упрощения расчетов построим таблицу прогнозной валовой выручки для данного вида продукции (табл.6).

Таблица 6. Прогноз валовой выручки для ООО «Гамма» на 2012 год

Валовая выручка	2009	2010	2011	2012	Темп роста, %
Общее	18505	16664	18669	18751	101
по виду продукции, тыс. шт.	4	3,7	3,9	3,8	97
по виду продукции, тыс. руб.	1000	930	970	955	98

Данные показывают: для того, чтобы получить в 2012 году валовую выручку на сумму 18751 тыс. руб., необходимо снизить объем производства данного вида продукции на 15 тыс. шт.

Средняя цена одной штуки продукции 250 рублей. Учитывая все рассчитанные данные, определим затраты на производство анализируемой продукции:

Затраты = итого затрат * ВВ прогноз. по тов. группе/ ВВ прогноз. общий = =144,53 * 955 / 18751 = 7,36 тыс.руб.

Определим затраты на формирование одного заказа:

Р = общие затраты по товарной группе/количество заказов в год= =7360/10=736 руб.

Теперь определим издержки по хранению данной продукции. Для этого следует определить затраты на электроэнергию, отопление и заработную плату работников, работающих на складе.

Вычислим заработную плату:

З/п=(1,16+0,35)*3 = 4,53 тыс. руб.

Затраты на отопление склада:

Отопление=650 *55 м² / 2000 м² = 17,9 тыс. руб.

Затраты на электроэнергию:

Электричество =250 * 55 м² / 2000 м² = 6,9 тыс. руб.

Итого затрат = 4,53 + 17,9 + 6,9 = 29,33 тыс. руб.

Определим затраты на хранение одной единицы продукции:

S=общие затраты по товарной группе/ т/о прогноз. по товарной группе, в дес. = 29330 / 3800 тыс. руб. = 7,72 рубля.

Теперь мы можем рассчитать оптимальный объем производства:

ОРЗ=(2 * 3900 * 736 / 250 * 7,72) = 2975 штук.

Учитывая оптимальный размер производства, определим количество производственных процессов за год, необходимых для удовлетворения спроса:

К =3800 / 2975 = 1,3 раза.

Оптимальная периодичность поставок будет равна: 360 / 1,3 = 277 дней.

Далее спрогнозируем денежный поток для того, чтобы определить оптимальное количество денежной наличности. Для определения оптимального количества денежных средств, опишем несколько условий деятельности предприятия, от которых будем отталкиваться при оптимизации:

1. В среднем 30% продукции предприятие реализует с отсрочкой платежа, а 70% - за наличный расчет. Как показал анализ дебиторской задолженности, 70% задолженности не было возвращено вовремя. Она перенесена на начало 2012 года.

2. При установлении цены на свою продукцию, предприятие придерживается того, что суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.

3. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется с лагом в 30 дней.

4. Прогнозируемое изменение цены на сырье и материалы составляет в планируемом году 2,1% в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции - 1,2%.

5. Остаток средств на счете на 1 января 2012 года составил 206 тыс. руб.

Требуется составить помесячный график движения денежных средств на 2012 год. Проведем необходимые комментарии на примере января.

1. Исходным пунктом методики прогнозирования является расчет затрат на производство продукции, при этом:

- затраты на сырье и материалы (Зсм) рассчитываются из фактической их величины в декабре, а также изменением цены на сырье.

Зсм = 1190 * 1,021 = 1215 тыс. руб.

- величина прочих расходов (Зпр) рассчитывается исходя из фактических данных декабря и темпа инфляции.

Зпр = 112 * 1,012 = 113,4 тыс. руб.

2. Выручка от реализации (ВР) рассчитывается исходя из общей суммы затрат и условия 2.

ВР = (1215 + 113,4) / 0,8 = 1660 тыс. руб.

3. Величина налогов и прочих отчислений от прибыли (НП):

НП = (1660 - 113,4 - 1215) * 0,2 = 66,32 тыс. руб.

4. В январе будет закуплено сырье в размере февральской потребности, и в то же время будет проходить оплата сырья, закупленная в декабре, но потребленного и оплаченного в январе.

5. Поступления денежных средств рассчитываются из условия 1.

70% - за наличный расчет = 1660 * 0,7 = 1162 тыс. руб.

30% - в кредит = 1660 *0,3 = 498 тыс. руб.

70% - с отсрочкой платежа = 498 * 0,7 = 349 тыс. руб.

ИТОГ = 1162 + 498 - 349 = 1311 тыс. руб.

6. Отток денежных средств рассчитывается исходя из обыкновенной логики расчетов и условия 3 и 7.

7. Сальдо денежного потока (С_дп) рассчитывается как разность между поступлением и оттоком денежных средств.

С_дп = 1311- 1328,4 = -17,4 тыс. руб.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Положение с денежными потоками на предприятии неблагоприятное. Кредиты, предоставляемые ООО «Гамма» своим клиентам, возвращается не вовремя. До сентября существующий недостаток средств покрывается за счет средств, которыми предприятие обладало на начало прогнозируемого периода. Чтобы покрыть недостаток денежных средств в 2011 году в размере 76 тыс. руб., предприятию необходимо прибегнуть к дополнительному финансированию, либо увеличить кредиторскую задолженность перед поставщиками сырья и материалов.

Руководству ООО «Гамма» необходимо выработать политику кредитования покупателей своей продукции, по которой оно должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1) Определение критериев, отражающих финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты (оплата в кредит или только наличными средствами).

2) Исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя.

3) Снижение сроков кредитования.

Так как предприятие имеет большую дебиторскую задолженность, ему необходимо сократить ее сроки до 40 дней. При этом оборачиваемость составит 360/40=9 оборотов, что на 2,6 оборота больше, чем в 2011 году. В результате сумма высвобожденных средств будет равна:

51,86 * (40 - 55,8 ) = -819,4 тыс. руб.

Таким образом, за счет снижения сроков дебиторской задолженности до 40 дней, предприятие сможет высвободить из оборота 819,4 тыс. руб. и направить их на нужды предприятия.

Средства, высвобожденные из оборота за счет оптимизации размера закупок и снижения сроков оплаты приобретенной продукции на анализируемом предприятии, ООО «Гамма» сможет направить на расширение ассортимента продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя анализ показателей, характеризующих деятельность рассматриваемого предприятия за 2009-2011 годы, были выявлены следующие изменения.

В 2010 году значительно сократилась валовая выручка. Это изменение связано с сокращением остатка готовой продукции на начало года, с сокращением объема производства и с увеличением остатка готовой продукции на конец года.

В связи с сокращением валовой выручки, понизились и издержки. Это было связано с сокращением объема производства. На общее сокращение себестоимости оказали влияние три фактора: объем производства, сумма постоянных и переменных издержек.

Что касается прибыли, в частности прибыли от реализации, то она в 2010 году по сравнению с 2009 годом сократилась настолько, что предприятие было в убытке на сумму в 83 тыс.руб. Основные факторы, которые повлияли на такое изменение - объем реализованной продукции, отпускные цены, переменные и постоянные затраты, операционные и внереализационные доходы и расходы. Прибыль от реализации к концу 2011 года была в размере 425 тыс. руб., но в связи со значительными внереализационными расходами, предприятие осталось в убытке на сумму 139 тыс. руб.

Увеличился такой показатель, как производительность труда. На это повлияло увеличение удельного веса работников основного персонала, из-за чего производительность труда увеличилась на 5,5 тыс. руб. / чел., и увеличение среднечасовой выручки одного работника.

Предприятие не имеет собственных источников оборотных средств, а наличие больших сумм просроченной дебиторской задолженности привело к увеличению краткосрочных кредитов и займов предприятия, высокие проценты по которым привели к значительным расходам.

Для того чтобы обеспечить эффективное использование оборотных средств, необходимо увеличить выручку от реализации. Анализируемое предприятие реализует произведенную продукцию только оптовой продажей, причем постоянным покупателям. Но это не обеспечивает полной реализации продукции, что характеризует увеличение товарных запасов в отчетном периоде. Это объясняется тем, что за анализируемый период предприятие потеряло часть своих постоянных клиентов.

Для того чтобы вернуть прежних клиентов и привлечь новых, необходимо увеличить ассортимент и качество выпускаемой продукции, предложить выгодные условия по транспортировке, восстановить маркетинговый отдел, который будет заниматься изучением рынка сбыта выпускаемой продукции. За счет оптимизации производства продукции предприятие может высвободить из оборота 157 тыс. руб. Эти средства ООО «Гамма» может направить на увеличение ассортимента продукции.

Также для улучшения ситуации ООО «Гамма» должно принять меры по введению розничной торговли, проведя рекламу своей продукции.

Так как предприятие имеет большую дебиторскую задолженность, ему необходимо сократить ее сроки до 40 дней, причем предприятие сможет высвободить из оборота 819,4 тыс. руб. и направить их на свои нужды.

Для продолжения своего развития ООО «Гамма» требуется привлекать все больше клиентов, которые бы делали заказы именно у них. Для этого необходимо: постоянно улучшать качество продукции; проводить маркетинговые мероприятия - постоянно исследовать конъюнктуру рынка, следить за изменением предпочтений и вкусов потребителей; совершенствовать организацию и стимулирование сбыта продукции, сокращать интервал отгрузки; оптимизировать системы расчетов и взаимозачетов между контрагентами.

Все это будет служить рычагом, двигающим развитие предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 03.12.2011).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011).

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 03.12.2011).

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 06.12.2011).

5. Архипов А.И., Сенчагов В.К., Чубаков Г.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. - М.: Проспект, 2008.

6. Барчуков А.В., Метелькова Н.В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге // Финансовый менеджмент. - 2009. - № 5.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. - Киев: Ника, 2007.

8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Том 1. - М.: Экономическая школа, 2005.

9. Бурмистрова Л.М. и др. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2008.

10. Галицкая С.В. Финансы: Конспект лекций. - М.: Эксмо, 2007.

11. Голайденко Е. Оборотные средства не по осени считают // Консультант. - 2009. - № 17.

12. Заров К.Г. Управление дебиторской задолженностью: оценка экономического эффекта от предоставления коммерческого кредита при условии увеличения закупаемой партии товаров // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 3.

13. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2011.

14. Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учебно-практическое пособие. - М.: ВЕЛБИ, Проспект, 2007.

15. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: Учебно-практическое пособие. - М.: ВЕЛБИ, Проспект, 2007.

16. Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы: Учебник. - М.: Инфра-М, 2007.

17. Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. Часть 4 // Финансовый менеджмент. - 2005. - № 1.

18. Макушева О.Н. Оптимизация структуры оборотных активов транспортной организации в пределах нормативного коридора ликвидности // Финансовый менеджмент. - 2009. - № 3.

19. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2008.

20. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: Учебник. - М.: Юрайт, 2009.

21. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: Новое знание, 2005.

22. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2007.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Анализ наличия и движения денежных средств ООО «Гамма» за 2009-2011 годы

Показатели	2009	2010	2011	Отклонение, +/-	Тр, %
				11-09	11-10	11/09	11/10
1.Приток денежных средств	7659	6500	8065	406	1565	105,3	124,1
в том числе
1.1. выручка от реализации товаров, работ, услуг	7209	5890	7840	631	1950	108,8	133
1.2. авансы, полученные от покупателей	-	-	-	-	-	-	-
1.3. целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
1.4. прочие поступления	447	610	225	-222	-385	50,3	36,9
2. Отток денежных средств	7587	6553	7881	294	1328	103,9	120,3
2.1. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	1490	1594	1549	59	45	104	97,2
2.2. на оплату труда	1340	1539	1758	418	219	131,2	114,2
2.3. на расчеты по налогам и сборам	1900	2000	2155	255	155	113,4	107,8
2.4. на прочие расходы	2857	1420	2419	-438	999	84,7	170,4
Остаток на начало отчетного года	3	75	22	19	-53	-	29,3
ИТОГО	75	22	206	131	184	-	-

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Анализ использования оборотных средств ООО «Гамма» за 2009-2011 годы

Показатели	2009	2010	2011	Отклонение (+,-)
				11-09	11-10
Средние остатки денежной наличности, тыс. руб (АО)	75	22	206	131	184
Выручка от реализации, тыс. руб. (ВП)	18505	16664	18669	164	2005
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс. руб. (Коб)	9119	9324	9834	718	510
Оборачиваемость в днях, Iдн	1,46	0,48	3,97	2,51	3,49
Скорость обращения, оборотов (КО)	246,7	757	90,6	-156,1	-666
Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции, Кобр	0,004	-	0,01	0,01	-
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности, Пдн	2,96	0,85	7,54	4,58	6,69

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Анализ состава, структуры и динамики запасов ООО «Гамма» за 2009-2011 годы

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.	Отклонение, (+/-)	Структура средств, %	Отклонение, (+/-)
	2009	2010	2011	11-09	11-10	2009	2010	2011	11-09	11-10
1. Сырье и материалы	1991	1424	2010	-567	586	75,2	56,96	66,4	-18	9,4
2. Незавершенное производство	1	-	4	-1	4	0,04	-	0,13	-	0,13
3. Готовая продукция	432	718	590	286	-128	16,3	28,72	19,5	13	-9,22
Итого	2646	2500	3026	-146	526	100	100	100	-	-

Размещено на Allbest.ru