Финансово-хозяйственный анализ

Рентабельность различается по видам базовых активов и входит в характеристику деловой активности фирмы. Деловая активность фирмы основана на мотивации значимости прибыльности и направлена на увеличение социально-экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Коммерческий расчет предприятия основан на расчете прибыли (выгоды).

Прибыль также является результатом реализации интересов всех участников бизнеса, а также результативности функционирования мотивационного механизма бизнеса.

Деловая активность предприятия увеличивается при ускорении оборачиваемости активов экономического субъекта.

Под активами предприятия подразумевается все ее имущество, а также ее права и обязанности. Основные виды рентабельности основаны на расчете прибыли:

1. Рентабельность продаж (реализация). Ее увеличение означает рост цен при неизменных издержках или снижение издержек при неизменных ценах.

2. Рентабельность активов. Сравнительно низкий уровень этого показателя говорит о перевложении капитала в активы или о низком спросе на продукцию предприятия.

3. Рентабельность оборотного капитала. Ее рост при снижении рентабельности активов означает нежелательный рост оборотных средств (затоваренность готовой продукции на складе, изменение производственных запасов, возросшая дебиторская задолженность.

4. Рентабельность текущих активов. Характеризуется степенью оборачиваемости оборотных активов и наличии сверхнормативного запаса.

5. Рентабельность собственного капитала. Ее изменение оказывает влияние на уровень котировок акций на фондовой бирже.

6. Средняя норма рентабельности предприятия, т.е. отношение чистой прибыли к сумме балансовой стоимости активов за вычетом амортизации на конец каждого расматриваемого периода.

Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Общий смысл системы показателей рентабельности - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. Показатели рентабельности являются относительными и практически не подвержены влиянию инфляции.

Основными показателями рентабельности являются следующие.

1. Рентабельность активов (имущества) - показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

Ра = (Пч / А) * 100%

где А - величина активов (валюта баланса); Пч - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль).

2. Рентабельность текущих активов Рта показывает, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы:

Рта = (Пч / Та) * 100%

где Та - средняя величина текущих активов.

3. Рентабельность инвестиций - показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестируемых в предприятие.



Ри = (П / СК + ДО) * 100%

Где П - общая сумма прибыли за период; СК - средняя величина собственного капитала; ДО - средняя величина долгосрочных обязательств.

4. Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале:

Рск = (Пч / СК) * 100%

5. Рентабельность реализованной продукции показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции:

Рп = (Пч / Vр) * 100%

где Vр - выручка от реализованной продукции (работ, услуг).

Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

6. Модифицированным показателем рентабельности продукции является рентабельность объема продаж:

Рvп = (Пр / Vр) * 100%



Таблица 4. Анализ показателей рентабельности за 2011-2013 гг.

Вывод: как видно из таблицы, рентабельность предприятия к 2013 году уменьшается по всем показателям. В 2011, 2012 годах хозяйственная деятельность предприятия достаточно эффективна, но к 2013 году значительно снижается.

2.5 Анализ динамики состава и структуры и оборачиваемости кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность относится к источникам заемных средств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Например, расчетные документы за отпущенные опкупателю товарно-материальные ценности или оказанные услуги оплачиваются после получения ценности или оказания услуг.

Кредиторская задолженность возникает также в тех случаях, когда предприятие сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности (перед работниками по оплате труда, перед бюджетом по разного рода платежам), а по истечению определенного времени погашает эту задолженность. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения предприятием своих платежных обязательств.

Краткосрочные кредиты и займы используются для формирования оборотных средств в кредитуемых хозяйственных процессах.

Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества организации, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования на нее. Данная часть имущества суть долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации - должника. Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит организации на праве владения или даже праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей, определенных родовыми признаками; как объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

С учетом отмеченных признаков кредиторскую задолженность можно было бы определить как часть имущества организации, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации - дебитора (должника) перед управомоченными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов балансосодержателя.



Таблица 5. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности»

Вывод: кредиторская задолженность на начало 2011 года составляла 116558 рублей. К концу года он прибавилась на 130950 и в следующем году продолжала увеличиваться. К концу 2012 года она составляла 355742 рубля.

Но к концу 2013 года наблюдается положительная тенденция - снижение кредиторской задолженности на 125513 рублей.

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, те. Быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет всех активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

Низкий уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным(временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предпятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

- снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

- несостоятельность клиентов предприятия;

- высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов) Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа(А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другое.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно большой срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четверная группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1? П1;.А2?П2; А3?П3; А4?П4;

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 6. Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срокам оплаты

Для определения степени ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. За 2011 г. выполняется следующее соотношение: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4. В данном случае баланс не является ликвидным. В первом и втором неравенстве, которые показывают текущую ликвидность предприятия, активы меньше пассивов, что говорит о неплатежеспособности предприятия. Сравнение третьей группы пассивов и активов показывает перспективную ликвидность, но так как в четвертом неравенстве активы больше пассивов, то можно так же говорить о неплатежеспособности предприятия. Сравнивая таким же образом группы активов и пассивов за 2012 г. и 2013 г., можно сделать вывод о неликвидности баланса, и как следствие организация не способна погасить свои обязательства в полном объеме на данный момент.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показаетля не существует.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Удовлетворяет обычно соотношение 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большое соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

Таблица 7. Показатели ликвидности предприятия

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности по ООО «Востокподшипник» по всем трем годам практически не изменился и составляет приблизительно 0,06 долей. Он показывает, что 0.06 часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств предприятия. Правда, к концу 2013 года ситуация изменяется в худшую сторону, где коэффициент абсолютной ликвидности составляет лишь 0.01 долю. Это показатель того, что за этот период предприятие за счет своих денежных средств практически не может погасить свои краткосрочные обязательства.

В данной ситуации коэффициент быстрой ликвидности на некоторую долю превышает коэффициент абсолютной ликвидности, но по-прежнему не удовлетворяет соотношение 0.7-1, что является показателем того, что предприятие неликвидно.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Коэффициент, удовлетворяющий норму составляет больше 2 долей. На ООО «Востокподшипник» за 2011, 2012 и 2013 года он не только удовлетворяет нормальный, но и превышает его за все отчетные периоды. Самая большая доля отношения оборотных активов к оборотным пассивам на конец отчетного периода 2011 г. и на начало 2012 г. Он составляет 8.2 доли, что показывает, что оборотные активы в восемь раз больше оборотных пассивов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость положения предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- его потенциал деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых результатов.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспобности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Для расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости необходимо сопоставить источники средств для формирования запасов с величиной запасов.

Сущность финансовой устойчивости проявляется в соответствии между величиной источников средств и величиной запасов. Выделяют три источника запасов:

1) Собственный оборотный капитал.

Е_с = И_с - F,

где И_с - собственный капитал.

F - внеоборотные активы.

2) Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал.

Ет = И_с + К^т - F

где К^т -долгосрочные обязательства.

3) Общая величина источников средств для формирования запасов.

Е^? = И_с + К^т + К^t + r^p - F,

где К^t - краткосрочные кредиты и заимы.

r^p - кредиторская задолженность поставщикам за товарно материальные ценности(непросроченная)

Трем источникам для формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов.

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов.

± Е^с = Е^с - z, где z - запасы



2. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств.

± Е^т = Е^т - z

3. Излишек или недостаток общей величины источников средств для формирования запасов.

± Е^? = Е^? - z

Трехкомпонентный показатель типа финанасовой устойчивости определяется следующим образом:

S = {S1 (± Е^с); S2 (± Е^т); S3 (± Е^?)}, где функция определяется таким образом:

Если х?0, то S(x)=1;

Если х<0, то S(x)=0;

Пользуясь этими формулами можно выделить 4 типа финансового состояния:

1. Абсолютная устойчивость финанасового состояния.

S =(1; 1; 1)

2. Нормальная устойчивость финанасового состояния, гарантирующая платежеспособность организации.

S =(0; 1; 1)

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного и заемного капитала.

S =(0; 0; 1)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

S =(0; 0; 0)

Таблица 9. Анализ обеспеченности запасов источниками средств для их формирования и определить тип финансовой ситуации

Вывод: из таблицы видно, что за 2011, 2012, 2013 годы показатели характеризуют кризисное положение предприятия.

На предприятии имеют место быть недостаток собственного оборотного капитала, недостаток общей величины источников средств для формирования запасов и совершенно не имеется долгосрочного заемного капитала.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии.

К_а = U^c / В, где U^{c -} собственный капитал;

В- итог баланса;

Показывает долю собственных средств в общей величине капитала. Он характеризует независимость предприятия от общих источников финансирования.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

К_з.с. = (К^т + К^t + r^p)/ U^c, где r^p - вся кредиторская задолженность;

Он показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала.

К_з.с <= 1

3. Коэффициент маневренности.

К_м = (U^c - F)/ U^c

Показывает, какая часть собственного капитала используется в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этим капиталом.

К_м>= 0,5

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

К _м.л. = R^a/ F, где R^a - все оборотные активы;

F - внеоборотные активы.

Характеризует структуру имущества.

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным обротным капиталом.

К_с = (U^c - F)/ R^a

К_с >= 0,1

Этот показатель характеризует долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала.

6. коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом.

К_о = (U^c - F)/ Z, где Z - запасы;

Характеризует способность организации формировать запасы за счет собственных источников финансирования.

К_о >= 0,6 - 0,8

7. Коэффициент прогноза банкротства.

К_пб = (R^a - (К^t + r^p))/ В

Он характеризует долю чистых оборотных активов в общей величине имущества.

Таблица 9. Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей



Вывод: в целом предприятие неустойчиво.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей величине капитала. С 2011 года она стала расти и к концу 2013 достигла коэффициента 0.77. Хоть и коэффициент не так велик, все же наблюдается положительная тенденция развития предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств отвечает нормам, и к 2013 году продолжает уменьшаться (положительная тенденция).

Коэффициент маневренности тоже уменьшается, это означает, что все меньшая часть собственного капитала используется в мобильной форме (отрицательная тенденция)

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств на начало 2011 года составляет 4.85, а к концу 2013 года 1.81. Это означает, что величина мобильных средств уменьшается в доле с иммобилизованными. Это отрицательная тенденция.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом велик, к концу 2013 немного уменьшился, но остался достаточно высоким. Это характеризует большую долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом колеблется в среднем по всем годам от 0.6 до 0.9. На конец 2011 года он снизился до 0.2, но потом снова увеличился. Это говорит о том, что предприятие в состоянии за счет собственных средств сформировать необходимые ему оборотные активы.

Доля чистых активов в общей величине имущества (коэффициент прогноза банкротства) к началу 2013 года снижается на 0.36, что увеличивает финансовую неустойчивость ООО «Востокподшипник».



Заключение

Подводя итог вышеизложенного в курсовой работе материала можно сделать вывод, предприятие имеет отрицательный финансовый результат, который зависит от множества факторов и показателей и в первую очередь от того, насколько рационально предприятие использует свои финансовые ресурсы, и каковы направления их размещения.

Увеличение стоимости имущества. Общая стоимость имущества предприятия за 2013 г. увеличилась на 83014 рублей или 102.34%. и составила 3636739 рублей. Это свидетельствует о том, что предприятие за 2011, 2012 и 2013 года продолжает увеличивать свой хозяйственный оборот и повышает свою платежеспособность.

Увеличение собственного капитала. Собственный капитал ООО «Востокподшипник»: на начало отчетного периода (2013 г.) он составлял 2597983 рубля, а на конец - 2782633 рубля, то есть увеличился на 3.4%.

Снижение рентабельности предприятия. Рентабельность предприятия к 2013 году уменьшается по всем показателям. В 2011, 2012 годах хозяйственная деятельность предприятия достаточно эффективна, но к 2013 году значительно снижается.

Уменьшение дебиторской задолженности. Конечно, наличие последней создаёт финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для осуществления текущей деятельности, поэтому необходимо следить за состоянием дебиторской задолженности и не допускать её роста сверх допустимых пределов.

Наличие дебиторской задолженности является одним из препятствий для своевременного погашения возникших обязательств предприятия, поэтому на ряду с анализом дебиторской задолженности необходимо анализировать и кредиторскую задолженность.

Кредиторская задолженность по всем годам на 100% является краткосрочной. Положительным моментом является то, что к 2013 году она уменьшается на 126636 рублей.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, темп её прироста на конец периода увеличился по сравнению с темпом прироста дебиторской задолженности. Это является отрицательной тенденцией развития предприятия, так как налицо ухудшение платежеспособности предприятия.

Неликвидность баланса. За 2011 г. выполняется следующее соотношение: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4. В данном случае баланс не является ликвидным. В первом и втором неравенстве, которые показывают текущую ликвидность предприятия, активы меньше пассивов, что говорит о неплатежеспособности предприятия. Сравнение третьей группы пассивов и активов показывает перспективную ликвидность, но так как в четвертом неравенстве активы больше пассивов, то можно так же говорить о неплатежеспособности предприятия. Сравнивая таким же образом группы активов и пассивов за 2012 г. и 2013 г., можно сделать вывод о неликвидности баланса, и как следствие организация не способна погасить свои обязательства в полном объеме на данный момент.

На предприятии имеют место быть краткосрочные заемные средства на сумму 625000 рублей, что не обеспечивает ООО «Востокподшипник» финансовую стабильность.

ООО «Востокподшипник» находится на грани банкротства. За 2011, 2012, 2013 годы показатели финансового состояния предприятия охарактеризовали его положение как кризисное.



Список использованной литературы

1. Баканов Н.М. «Анализ хозяйственной деятельности в торговле». М.: Экономика, 2010 г.

2. Борисов Г.П., Барышников В.И., Малышева В.А. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий». М.: Экономика, 2009 г.

3. Балабанов М.Т. «Основы финансового менеджмента». М.: Финансы и статистика, 2009 г.

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». - М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2011.

8. Кравченко Л.И. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий». Минск: Высшая школа, 2010 г.

9. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: 2009.

10. Колчина Н.В., Павлова Г.В. «Финансы предприятий»: Учебник - М.: ЮНИТИ, 2009.

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа». М.: Инфра, 2007 г.

12. Вахрушина М.А. «Финансовый анализ», М.: Инфра, 2010.

13. Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2011 год.

Размещено на Allbest.ru