Діяльність комерційних банків на ринку цінних паперів

Розглядання основ діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів, сутності і класифікації їх операцій, особливостей формування банківського портфеля цінних паперів. Аналіз динаміки та структури портфелю цінних паперів ПАТ КБ "Приватбанк".

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык украинский
Дата добавления 26.02.2014
Размер файла 756,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

? створення механізму інвестування, на основі якого залучати вітчизняний та іноземний капітал в економіку;

? сприяння приватизації, формуванню інституту власників і менеджерів, здатних найефективніше розпоряджатися власністю АТ;

? узгодження майнових державних, інституційних та індивідуальних інтересів у процесі обігу цінних паперів;

? сприяння виникненню господарських інститутів, які відповідають новим економічним відносинам щодо купівлі-продажу цінних паперів;

? розвиток вторинного ринку цінних паперів і залучення населення до операцій з цінними паперами;

? сприяння розвитку самоуправління за допомогою випуску муніципальних облігацій;

? співпраця з міжнародними організаціями, які регулюють обіг цінних паперів, захищають інтереси інвесторів на світовому фінансовому ринку та ін.

Разом з цим обіг цінних паперів пов'язаний і з негативними рисами, зокрема: інформаційна недостатність, обмеженість прав акціонерів, ігнорування деяких законодавчих вимог, недостатнє державне регулювання обігу цінних паперів, психологічна непідготовленість населення до операцій з цінними паперами тощо. На сучасному етапі розвитку обігу цінних паперів необхідно: обмежити ризики інвесторів; включити у процес котирування всі зацікавлені сторони; запобігти можливості монопольного встановлення цін на фінансові активи; формувати довіру у населення до цінних паперів; поширювати інформацію про емітентів, їх цінні папери.

Перелічені заходи направлені на формування стабільності ринку, яка сприяє залученню іноземних інвестицій, зміцнює довіру населення до цінних паперів, а наявність єдиного центру котирування створює умови для здорової конкуренції торгівців цінними паперами з одночасним збереженням гарантій для інвесторів та емітентів.

Розділ 2. Аналіз діяльності комерційних банків на ринку цінних паперів (на матеріалах ПАТ КБ «Приватбанк»)

2.1 Аналіз динаміки та структури портфелю цінних паперів ПАТ КБ «Приватбанк»

Регулювання обліку цінних паперів у торговому портфелі банку забезпечується Постановою Правління Національного банку України №358 «Про затвердження Інструкції з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України» від 03.10.2005 року.

Основні правила обліку цінних паперів у торговому портфелі банку:

1) цінні папери, придбані для торгового портфелю, обліковуються за справедливою вартістю з визнанням переоцінки через прибутки/збитки;

2) у разі зміни справедливої вартості здійснюється переоцінка цінних паперів, результат переоцінки обов'язково відображається в бухгалтерському обліку на дату балансу;

3) не допускається переведення цінних паперів із торгового портфеля в інші портфелі банку або навпаки - з інших портфелів цінних паперів у торговий портфель;

4) аналітичний облік цінних паперів за цими групами рахунків ведеться в розрізі їх емітентів та випусків;

5) не здійснюється амортизація дисконту (премії) за борговими цінними паперами в торговому портфелі.

Банк здійснює нарахування процентних доходів за цінними паперами в торговому портфелі на дату їх переоцінки, але не рідше одного разу на місяць. Відсотки, отримані по торговим цінним паперам, відображаються у Звіті про сукупний дохід як процентні доходи за цінними паперами на рахунках «Відсотковий дохід - торгові цінні папери».

Процентні доходи за цінними паперами, що облікуються за справедливою вартістю, зміни якої відносяться на фінансовий результат, розраховуються з використанням методу ефективної процентної ставки, відображаються у Звіті про прибутки і збитки у складі процентних доходів

Дивіденди відображаються у складі інших операційних доходів в момент встановлення права на отримання відповідних виплат. Всі інші компоненти зміни справедливої вартості, а також доходи або витрати з припинення визнання відображаються у Звіті про прибутки і збитки як доходи за вирахуванням витрат по операціях з цінними паперами, що облікуються за справедливою вартістю, зміни якої відносяться на фінансовий результат, за період, в якому вони виникли.

У портфелі цінних паперів на продаж обліковуються акції, інші цінні папери з нефіксованим прибутком та боргові цінні папери, а саме:

1) боргові цінні папери з фіксованою датою погашення, які банк не має наміру або змоги тримати до дати їх погашення або за наявності певних обмежень щодо обліку цінних паперів у портфелі до погашення;

2) цінні папери, які банк готовий продати у зв'язку із зміною ринкових відсоткових ставок, його потребами, пов'язаними з ліквідністю, а також наявністю альтернативних інвестицій;

3) акції та інші цінні папери з нефіксованим прибутком, за якими неможливо достовірно визначити справедливу вартість;

4) фінансові інвестиції в асоційовані та дочірні компанії, що придбані та/або утримуються виключно для продажу протягом 12 місяців;

5) інші цінні папери, придбані з метою утримання їх у портфелі на продаж.

Придбані цінні папери, за винятком цінних паперів у торговому портфелі та інвестицій в асоційовані та дочірні компанії, первісно оцінюються та відображаються в бухгалтерському обліку за справедливою вартістю, до якої додаються витрати на операції з придбання таких цінних паперів. Акції та інші цінні папери з нефіксованим прибутком у портфелі на продаж, справедливу вартість яких достовірно визначити неможливо, відображаються на дату балансу за їх собівартістю з урахуванням зменшення їх корисності.

На дату балансу цінні папери в портфелі на продаж відображаються:

1) за справедливою вартістю;

2) за собівартістю враховуючи часткове списання внаслідок зменшення корисності - акції та інші цінні папери з нефіксованим прибутком, справедлива вартість яких не може бути достовірно визначена;

3) за найменшою з двох величин: балансовою вартістю та справедливою вартістю за вирахуванням витрат на операції, пов'язані з продажем, - інвестиції в асоційовані та дочірні компанії, що переведені в портфель на продаж та утримуються для продажу протягом 12 місяців;

4) за найменшою з двох величин: вартістю придбання та справедливою вартістю за вирахуванням витрат на операції, пов'язані з продажем, - інвестиції в асоційовані та дочірні компанії, що придбані та утримуються виключно для продажу протягом 12 місяців.

До складу торгових цінних паперів ПриватБанку входять акції підприємств; боргових цінних паперів у торговому портфелі банку не має. Торгові цінні папери - цінні папери, придбані банком для перепродажу та переважно з метою отримання прибутку від короткотермінових коливань їх ціни або дилерської маржі.

До торгових цінних паперів можуть бути віднесені будь-які цінні папери, щодо яких банк під час первісного визнання прийняв рішення про їх облік за справедливою вартістю з визнанням переоцінки через прибутки/збитки; Цінні папери, придбані не з метою отримання короткострокових прибутків, а для управління ліквідністю, відносяться до категорії цінних паперів для подальшого продажу.

Торгові цінні папери банку представлені акціями підприємств, при чому їх вартість у 2012 році значно скоротилася та становить 20 тис. грн.

В табл. 2.1 представлено динаміку портфелю цінних паперів на продаж ПриватБанку за 2010-2012 роки.

Таблиця 2.1

Цінні папери у портфелі банку на продаж, тис.грн.

Рядок

Найменування статті

2010 рік

2011 рік

2012 рік

Зміни 2012 року від:

2010

2011

1

Боргові цінні папери:

39769

1537

396

-39373

-1141

1.1

державні облігації

30522

-

-

-30522

0

1.2

облігації місцевих позик

-

-

-

-

-

1.3

облігації підприємств

9247

1537

396

-8851

-1141

1.4

векселі

-

-

-

-

-

2

Акції підприємств та інші цінні папери з нефіксованим прибутком:

55660

86444

289463

233803

203019

2.1

справедлива вартість яких визначена за даними оприлюднених котирувань цінних паперів на фондових біржах

-

-

-

-

-

2.2

справедлива вартість яких визначена за розрахунковим методом

-

-

-

-

-

2.3

за собівартістю (справедливу вартість яких достовірно визначити неможливо)

55660

86444

289463

233803

203019

3

Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж

(11 931)

(4 343)

(3 186)

8745

1157

4

Усього цінних паперів на продаж за мінусом резервів

83 498

83 638

286 673

203175

203035

Дані наведені у табл. 2.1 свідчать про активізацію діяльності комерційного банку на ринку цінних паперів протягом 2012 року. Оскільки відбувається зменшення величини цінних паперів на продаж майже в 3,5 рази або на 343% у 2012 році порівняно з 2010 роком. Скорочення даної величини відбулося за рахунок зменшення вартості акцій підприємств та інших цінних паперів з нефіксованим прибутком на 520% або у 5 разів у 2012 році порівняно з 2010 роком. Також необхідно відмітити значне скорочення (майже у 10 разів) у портфелі величини облігацій підприємств у 2012 році порівняно з 2010 роком.

В таблиці 2.2-2.4 проведений аналіз кредитної якості боргових цінних паперів у портфелі ПриватБанку за 2010-2012 рр.

Таблиця 2.2

Аналіз кредитної якості боргових цінних паперів у портфелі банку на продаж за 2012 рік, тис. грн.

Рядок

Найменування статті

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Непрострочені та незнецінені:

-

-

396

-

396

1.1

державні установи та підприємства

-

-

-

-

-

1.2

органи місцевого самоврядування

-

-

-

-

-

1.3

великі підприємства

-

-

-

-

1.4

середні підприємства

396

-

396

1.5

малі підприємства

-

-

-

-

-

Або альтернативне розкриття інформації про непрострочені та незнецінені боргові цінні папери за наявності рейтингів цих паперів:

1.1

з рейтингом ААА

-

-

--

-

-

1.2

з рейтингом від АА? до АА+

-

-

-

-

-

1.3

з рейтингом від А? до А+

-

-

-

1.4

з рейтингом нижче А?

-

-

-

-

-

1.5

ті, що не мають рейтингу

-

-

-

-

-

2

Прострочені, але незнецінені

-

-

-

-

-

3

Знецінені боргові цінні папери, які оцінені на індивідуальній основі

-

-

-

-

-

4

Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж

-

-

(396)

-

(396)

5

Усього боргових цінних паперів у портфелі банку на продаж за мінусом резервів

-

-

-

-

-

У портфелі цінних паперів банку облігації середніх підприємств становлять 396 тис. грн., на дану суму сформований резерв під знецінення цінних паперів у портфелі на продаж за 2012 рік.

Таблиця 2.3

Аналіз кредитної якості боргових цінних паперів у портфелі банку на продаж за 2011 рік, тис. грн.

Рядок

Найменування статті

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Непрострочені та незнецінені:

-

-

1537

-

1537

1.1

державні установи та підприємства

-

-

-

-

-

1.2

органи місцевого самоврядування

-

-

-

-

-

1.3

великі підприємства

-

-

-

-

1.4

середні підприємства

1537

-

1537

1.5

малі підприємства

-

-

-

-

-

Або альтернативне розкриття інформації про непрострочені та незнецінені боргові цінні папери за наявності рейтингів цих паперів:

1.1

з рейтингом ААА

-

-

--

-

-

1.2

з рейтингом від АА? до АА+

-

-

-

-

-

1.3

з рейтингом від А? до А+

-

-

-

1.4

з рейтингом нижче А?

-

-

-

-

-

1.5

ті, що не мають рейтингу

-

-

-

-

-

2

Прострочені, але незнецінені

-

-

-

-

-

3

Знецінені боргові цінні папери, які оцінені на індивідуальній основі

-

-

-

-

-

4

Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж

-

-

(1537)

-

(1537)

5

Усього боргових цінних паперів у портфелі банку на продаж за мінусом резервів

-

-

-

-

-

У портфелі цінних паперів банку облігації середніх підприємств становлять 1537 тис. грн., на дану суму сформований резерв під знецінення цінних паперів у портфелі на продаж за 2011 рік.

Таблиця 2.4

Аналіз кредитної якості боргових цінних паперів у портфелі банку на продаж за 2010 рік, тис. грн.

Рядок

Найменування статті

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Непрострочені та незнецінені:

30 522

-

9247

-

39 769

1.1

державні установи та підприємства

30 522

-

-

-

30 522

1.2

органи місцевого самоврядування

-

-

-

-

-

1.3

великі підприємства

-

-

-

-

1.4

середні підприємства

9247

-

9247

1.5

малі підприємства

-

-

-

-

-

Або альтернативне розкриття інформації про непрострочені та незнецінені боргові цінні папери за наявності рейтингів цих паперів:

1.1

з рейтингом ААА

-

-

--

-

-

1.2

з рейтингом від АА? до АА+

-

-

-

-

-

1.3

з рейтингом від А? до А+

-

-

-

1.4

з рейтингом нижче А?

-

-

-

-

-

1.5

ті, що не мають рейтингу

-

-

-

-

-

2

Прострочені, але незнецінені

-

-

-

-

-

3

Знецінені боргові цінні папери, які оцінені на індивідуальній основі

-

-

-

-

-

4

Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж

(30 522)

-

(9 247)

-

(39 769)

5

Усього боргових цінних паперів у портфелі банку на продаж за мінусом резервів

-

-

-

-

-

У портфелі цінних паперів банку облігації середніх підприємств становлять 9247 тис. грн., на дану суму сформований резерв під знецінення цінних паперів у портфелі на продаж за 2010 рік, а також державні облігації державних підприємств та установ на сума 30522 тис.грн.

Протягом 2010-2012 рр. цінні папери на продаж, які є у портфелі банку - непрострочені та незнецінені, під них сформовані резерви у 100% розмірі. Протягом 2010-2012 років спостерігається негативна динаміка скорочення портфелю цінних паперів на продаж банку.

Згідно з пунктом 2.1 Розділу 3 постанови Правління Національного банку України від 25.01.2012 року № 23 «Про затвердження Положення про порядок формування та використання банками України резервів для відшкодування можливих втрат за активними банківськими операціями» банк формує резерв за цінними паперами, справедлива вартість яких визначена за даними оприлюднених котирувань цінних паперів, унесених до біржового реєстру, та за якими є ризик цінного папера. Під час розрахунку резерву за такими цінними паперами ПриватБанк дотримується наступної послідовності дій:

1) здійснює якщо є така потреба нарахування процентів, амортизацію дисконту/премії, нарахування дивідендів;

2) визначає поточну справедливу вартість цінного папера;

3) розраховує різницю між поточною справедливою вартістю цінних паперів і балансовою вартістю таких цінних паперів і проводить переоцінку цінних паперів на величину різниці, що була отримана;

4) проводить моніторинг усієї доступної інформації про цінний папір та його емітента для виявлення ризику цінного папера.

За цінним папером, справедлива вартість якого не може бути визначена, розмір резерву дорівнює сумі перевищення балансової вартості такого цінного папера (без урахування суми раніше сформованого резерву) над теперішньою вартістю попередньо оцінених майбутніх грошових потоків за цим цінним папером.

У випадку відсутності ризику цінного папера (значення показника ризику цінного папера дорівнює 0,0), банк не формує резерв за таким цінним папером, в протилежному випадку (показник ризику цінного папера не нульовий) банк розраховує суму резерву, що підлягає формуванню.

У табл. 2.5-2.7 представлені зміни резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж за 2010-2012 рр.

Таблиця 2.5

Аналіз зміни резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж за 2012 рік, тис. грн.

Рядок

Рух резервів

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Залишок за станом на початок періоду

-

-

(1 537)

-

(1 537)

2

(Збільшення)/ зменшення резерву під знецінення протягом періоду

-

-

279

-

279

3

Списання безнадійної заборгованості за рахунок резерву

-

-

862

-

862

4

Переведення до активів групи вибуття

-

-

-

-

-

5

Вибуття дочірніх компаній

-

-

-

-

-

6

Вплив перерахунку у валюту подання звітності

-

-

-

-

-

7

Залишок за станом на кінець періоду

-

-

(396)

-

(396)

Таблиця 2.6

Аналіз зміни резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж за 2011 рік, тис. грн.

Рядок

Рух резервів

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Залишок за станом на початок періоду

-

-

(9 247)

-

(9 247)

2

(Збільшення)/ зменшення резерву під знецінення протягом періоду

-

-

7 710

-

7 710

3

Списання безнадійної заборгованості за рахунок резерву

-

-

-

-

-

4

Переведення до активів групи вибуття

-

-

-

-

-

5

Вибуття дочірніх компаній

-

-

-

-

-

6

Вплив перерахунку у валюту подання звітності

-

-

-

-

-

7

Залишок за станом на кінець періоду

-

-

(1 537)

-

(1 537)

Таблиця 2.7

Аналіз зміни резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж за 2010 рік, тис. грн.

Рядок

Рух резервів

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Залишок за станом на початок періоду

-

-

(12 233)

-

(12 233)

2

(Збільшення)/ зменшення резерву під знецінення протягом періоду

(30 522)

-

2 986

-

(27 536)

3

Списання безнадійної заборгованості за рахунок резерву

-

-

-

-

-

4

Переведення до активів групи вибуття

-

-

-

-

-

5

Вибуття дочірніх компаній

-

-

-

-

-

6

Вплив перерахунку у валюту подання звітності

-

-

-

-

-

7

Залишок за станом на кінець періоду

(30 522)

-

(9 247)

-

(39 769)

За даними табл. 2.5-2.7 можна відмітити, що протягом 2010-2012 років відбувалось поступове збільшення резервів під знецінення цінних паперів на продаж до 100%.

У портфелі банку до погашення обліковуються придбані боргові цінні папери з фіксованими платежами або з платежами, що можна визначити, а

також з фіксованим строком погашення. Боргові цінні папери відносяться до портфеля до погашення, якщо банк має намір та змогу утримувати їх до строку погашення з метою отримання процентного доходу.

Придбані боргові цінні папери первинно оцінюють і відображають у бухгалтерському обліку за собівартістю за такими складовими:

1) номінальна вартість;

2) сума накопичених процентів на дату придбання;

3) дисконт або премія.

ПАТ КБ «ПРИВАТБАНК» постійно на дату балансу оцінює свій намір та змогу утримувати цінні папери до погашення. Після первісного визнання боргові цінні папери в портфелі до погашення на дату балансу відображаються за їх амортизованою собівартістю. Витрати на операції, здійснені під час придбання банком боргових цінних паперів, уключаються у вартість придбання та відображаються за рахунками з обліку дисконту (премії).

За цінними паперами в портфелі до погашення банком визнаються процентні доходи, у тому числі у вигляді амортизації дисконту (премії) із застосуванням принципу нарахування та методу ефективної ставки відсотка.

ПриватБанк визнає процентні доходи за борговими цінними паперами в сумі, що є добутком амортизованої собівартості та первісної ефективної ставки відсотка відповідного цінного папера, у тому числі і за цінними паперами, за якими визнавалося зменшення корисності.

Банк нараховує відсотки, які мають бути сплачені, за борговими цінними паперами за процентною ставкою купона.

У табл. 2.8 представлена динаміка цінних паперів у портфелі банку до погашення.

Таблиця 2.8

Цінні папери в портфелі банку до погашення, тис. грн.

Найменування статті

2010 рік

2011 рік

2012 рік

Зміни 2012 року від:

2010

2011

1

Державні облігації

400 022

-

167 311

-232711

167311

2

Облігації місцевих позик

-

-

-

3

Облігації підприємств

308 237

72 229

72 256

-235981

27

4

Векселі

-

-

-

-

-

5

Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення

(2)

(2)

-

0

0

6

Усього цінних паперів у портфелі банку до погашення за мінусом резервів

708 257

72 227

239 567

-468690

167340

Динаміка портфелю цінних паперів до погашення протягом 2010-2012 років є нестабільною. Так у 2011 році порівняно з 2010 роком відбувається зростання величини цінних паперів до погашення майже у 9 разів, а у 2012 році порівняно з 2011 роком спостерігається скорочення величини портфелю маже у 3 рази. В портфелі цінних паперів банку до погашення переважають державні облігації та облігації підприємств.

Протягом 2010-2012 років цінні папери не використовувались як застава та для операцій репо.

Динаміка зміни резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення наведена у табл. 2.9-2.11.

Таблиця 2.9

Аналіз зміни резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення за 2012 рік, тис. грн.

Рядок

Рух резервів

Рух резервів

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Залишок за станом на початок періоду

-

-

(2)

-

(2)

2

(Збільшення)/ зменшення резерву під знецінення протягом періоду

-

-

-

-

-

3

Списання безнадійної заборгованості за рахунок резерву

-

-

2

-

2

4

Переведення до активів групи вибуття

-

-

-

-

-

5

Вибуття дочірніх компаній

-

-

-

-

-

6

Вплив перерахунку у валюту подання звітності

-

-

-

-

-

7

Залишок за станом на кінець періоду

-

-

-

-

-

Таблиця 2.10

Аналіз зміни резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення за 2011 рік, (тис. грн.)

Рядок

Рух резервів

Рух резервів

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Залишок за станом на початок періоду

-

-

(2)

-

(2)

2

(Збільшення)/ зменшення резерву під знецінення протягом періоду

-

-

-

-

-

3

Списання безнадійної заборгованості за рахунок резерву

-

-

-

-

-

4

Переведення до активів групи вибуття

-

-

-

-

-

5

Вибуття дочірніх компаній

-

-

-

-

-

6

Вплив перерахунку у валюту подання звітності

-

-

-

-

-

7

Залишок за станом на кінець періоду

-

-

(2)

-

(2)

Таблиця 2.11

Аналіз зміни резерву під знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення за 2010 рік, тис. грн.

Рядок

Рух резервів

Рух резервів

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Залишок за станом на початок періоду

-

-

(2)

-

(2)

2

(Збільшення)/ зменшення резерву під знецінення протягом періоду

-

-

-

-

-

3

Списання безнадійної заборгованості за рахунок резерву

-

-

-

-

-

4

Переведення до активів групи вибуття

-

-

-

-

-

5

Вибуття дочірніх компаній

-

-

-

-

-

6

Вплив перерахунку у валюту подання звітності

-

-

-

-

-

7

Залишок за станом на кінець періоду

-

-

(2)

-

(2)

На звітну дату банк розраховує розмір резерву за цінними паперами в портфелі банку до погашення відповідно до Постанови Правління Національного банку України №23 від 25.01.2012 року «Про затвердження Положення про порядок формування та використання банками України резервів для відшкодування можливих втрат за активними банківськими операціями».

Для розрахунку резерву за цінними паперами ПриватБанк по-перше здійснює (якщо є така потреба) нарахування процентів, амортизацію дисконту/премії, нарахування дивідендів, по-друге проводить моніторинг усієї доступної інформації про цінний папір та його емітента з метою виявлення ризику цінного папера.

У разі виявлення ризику цінного папера, резерв за цінними паперами в портфелі до погашення формується аналогічно до резерву за цінними паперами в портфелі на продаж.

Аналіз кредитної якості боргових цінних паперів у портфелі банку до погашення за 2010-2012 роки представлений у табл. 2.12-2.14.

Таблиця 2.12

Аналіз кредитної якості боргових цінних паперів у портфелі банку до погашення за 2012 рік, тис. грн.

Рядок

Найменування статті

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Боргові цінні папери непрострочені та незнецінені:

167 311

-

72 256

-

239 567

1.1

Державні установи та підприємства

167 311

-

-

-

167 311

1.2

Органи місцевого самоврядування

-

-

-

-

-

1.3

Великі підприємства

-

-

-

-

-

1.4

Середні підприємства

-

-

72 256

-

72 256

1.5

Малі підприємства

-

-

-

-

-

2

Не погашені у визначений емітентом строк, але незнецінені боргові цінні папери

-

-

-

-

-

3

Боргові цінні папери, які знецінені на індивідуальній основі

-

-

-

-

-

4

Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення

-

-

-

-

-

5

Усього боргових цінних паперів у портфелі банку до погашення за мінусом резервів

-

-

72 256

-

239 567

За станом на кінець дня 31.12.2012 року цінні папери не використовувались як застава та для операцій репо.

Таблиця 2.13

Аналіз кредитної якості боргових цінних паперів у портфелі банку до погашення за 2011 рік, тис. грн.

Рядок

Найменування статті

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Боргові цінні папери непрострочені та незнецінені:

-

-

72 227

-

72 227

1.1

Державні установи та підприємства

-

-

-

-

-

1.2

Органи місцевого самоврядування

-

-

-

-

-

1.3

Великі підприємства

-

-

72 227

-

72 227

1.4

Середні підприємства

-

-

-

-

-

1.5

Малі підприємства

-

-

-

-

-

Або альтернативне розкриття інформації про непрострочені та незнецінені боргові цінні папери за наявності таких рейтингів цих паперів:

1.1

З рейтингом ААА

-

-

-

-

-

1.2

З рейтингом від АА? до АА+

-

-

-

-

-

1.3

З рейтингом від А? до А+

-

-

-

-

-

1.4

З рейтингом нижче А?

-

-

-

-

-

1.5

Ті, що не мають рейтингу

-

-

-

-

-

2

Не погашені у визначений емітентом строк, але незнецінені боргові цінні папери:

-

-

-

-

-

3

Боргові цінні папери, які знецінені на індивідуальній основі

-

-

2

-

2

3.5

Із затримкою платежу більше ніж 366 (367) днів

-

-

2

-

2

4

Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення

-

-

(2)

-

(2)

5

Усього боргових цінних паперів у портфелі банку до погашення за мінусом резервів

-

-

72 227

-

72 227

За станом на кінець дня 31.12.2011 року цінні папери не використовувались як застава та для операцій репо.

Таблиця 2.14

Аналіз кредитної якості боргових цінних паперів у портфелі банку до погашення за 2010 рік, тис. грн.

Рядок

Найменування статті

Державні облігації

Облігації місцевих позик

Облігації підприємств

Векселі

Усього

1

Боргові цінні папери непрострочені та незнецінені:

400 022

-

308 235

-

708 257

1.1

Державні установи та підприємства

400 022

-

-

-

400 022

1.2

Органи місцевого самоврядування

-

-

-

-

-

1.3

Великі підприємства

-

-

308 235

-

308 235

1.4

Середні підприємства

-

-

-

-

-

1.5

Малі підприємства

-

-

-

-

-

Або альтернативне розкриття інформації про непрострочені та незнецінені боргові цінні папери за наявності таких рейтингів цих паперів:

1.1

З рейтингом ААА

-

-

-

-

-

1.2

З рейтингом від АА? до АА+

-

-

-

-

-

1.3

З рейтингом від А? до А+

-

-

-

-

-

1.4

З рейтингом нижче А?

-

-

-

-

-

1.5

Ті, що не мають рейтингу

-

-

-

-

-

2

Не погашені у визначений емітентом строк, але незнецінені боргові цінні папери:

-

-

-

-

-

3

Боргові цінні папери, які знецінені на індивідуальній основі

-

-

2

-

2

3.5

Із затримкою платежу більше ніж 366 (367) днів

-

-

2

-

2

4

Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку до погашення

-

-

(2)

-

(2)

5

Усього боргових цінних паперів у портфелі банку до погашення за мінусом резервів

400 022

-

308 235

-

708 257

За станом на кінець дня 31.12.2010 року цінні папери не використовувались як застава та для операцій репо.

2.2 Аналіз формування резервів за цінними паперами в портфелі ПАТ КБ «Приватбанк»

Положення про порядок формування резерву під операції банків України з цінними паперами.

Загальні положення.

Це Положення визначає порядок розрахунку та формування банками України резерву за операціями з цінними паперами (далі - цінні папери або операції з цінними паперами).

Розрахунок та формування резерву за інвестиціями банку, що не оформлені цінними паперами, здійснюється аналогічно до порядку, визначеного цим Положенням.

Це Положення розроблено відповідно до статті 36 Закону України "Про банки і банківську діяльність", статей 7 та 59 Закону України "Про Національний банк України", Законів України "Про цінні папери та фондовий ринок", "Про господарські товариства", а також нормативно-правових актів Національного банку України (далі - Національний банк), основних вимог міжнародних стандартів бухгалтерського обліку.

Для розрахунку та формування резерву банк зобов'язаний здійснювати перегляд цінних паперів, які класифіковані ним до портфеля на продаж і портфеля до погашення, не рідше одного разу на місяць з дати визнання їх на балансі. За результатами аналізу фінансового стану емітентів, поточної вартості цінних паперів, грошових потоків і доходів за цінними паперами, а також усієї наявної в розпорядженні банку інформації про обіг відповідних цінних паперів на фондовому ринку банк визначає нестандартні цінні папери, під які мають створюватися резерви.

Розрахунок резерву за операціями з цінними паперами здійснюється залежно від їх класифікації до відповідного портфеля та методу визначення балансової вартості.

Розрахунок та формування резерву під цінні папери банк зобов'язаний здійснювати щомісяця у повному обсязі незалежно від розміру його доходів за станом на перше число місяця, наступного за звітним, до встановленого строку подання оборотно-сальдового балансу.

Розмір фактично сформованого резерву за операціями банку з цінними паперами контролюється за даними оборотно-сальдового балансу.

Формування резерву здійснюється у валюті номіналу цінного папера.

Банк має право не формувати резерв під цінні папери, які емітовані центральними органами виконавчої влади та Національним банком, незалежно від того, до якого портфеля вони класифіковані, а також під вкладення в акції (частки) бірж, депозитаріїв, платіжних систем, кредитних бюро.

Банк зобов'язаний розробити та затвердити рішенням відповідного органу банку внутрішньобанківське положення, яке, зокрема, має містити:

- умови та підстави віднесення цінного папера до відповідного портфеля з урахуванням наміру його придбання і можливості утримання;

- порядок оцінки цінних паперів (у тому числі докладний перелік критеріїв, що є об'єктивними доказами зменшення корисності цінних паперів);

- порядок оцінки ризику цінного папера (у тому числі порядок оцінки ризику емітента, наявності додаткового забезпечення та/або рейтингових оцінок);

- опис обраних банком методів визначення справедливої вартості відповідних цінних паперів, у тому числі критеріїв, що забезпечують достовірність цих методів;

- опис методів розрахунку суми очікуваного відшкодування за цінними паперами в портфелях банку на продаж і до погашення, у тому числі критерії оцінки майбутніх грошових потоків;

- порядок і критерії оцінки зменшення корисності за інвестиціями в асоційовані та дочірні компанії;

- порядок документального оформлення і підтвердження оцінки цінних паперів.

Банк зобов'язаний уживати всіх необхідних заходів для отримання інформації, яка необхідна для здійснення аналізу ризику цінного папера, у тому числі для оцінки показника ризику емітента, за всіма цінними паперами, що перебувають у портфелі на продаж та в портфелі до погашення.

Уся інформація, що використовується банком для оцінки операцій з цінними паперами, у тому числі для оцінки фінансового стану емітента, має бути доступна органам управління та підрозділам внутрішнього контролю банку, зовнішнім аудиторам і уповноваженим працівникам Національного банку.

Визначення термінів. У цьому Положенні зазначені нижче терміни вживаються в такому значенні:

- відновлення корисності - наявність подій, які свідчать про повне або часткове зникнення факторів, що в минулому мали негативний вплив на вартість цінного папера, величину майбутніх грошових потоків і значення показника ризику цінного папера;

- залишковий строк дії цінного папера - строк, який залишається від дати розрахунку резерву за цінним папером до дати погашення відповідно до умов емісії такого папера (у тому числі дати погашення відсотків);

- нестандартні цінні папери - активи у вигляді цінних паперів, за якими визнано втрату економічної вигоди та під які мають створюватися резерви;

- оцінена величина майбутнього грошового потоку за цінним папером, що припадає на період t (Потікt), - величина, яка використовується для розрахунку суми очікуваного відшкодування за борговими цінними паперами. До оціненого потоку грошових коштів уключаються потоки щодо погашення номіналу цінного папера та відсотків за ним у сумах згідно з умовами випуску такого цінного папера;

- показник безризиковості цінного папера - розрахункова величина, що використовується для оцінки суми очікуваного відшкодування та розраховується як різниця між одиницею та показником ризику цінного папера. Цей показник є кількісним показником виміру ризику цінного папера;

- показник ризику цінного папера (Прцп) - величина ризику цінного папера, що використовується для розрахунку суми очікуваного відшкодування та визначається за результатами оцінки ризику за цінним папером, у тому числі ризику емітента та інших факторів, які мають вплив на очікувані майбутні грошові потоки за цінним папером. Цей показник є кількісним показником виміру ризику цінного папера. Показник Прцп може набувати таких значень: "0,0", "0,2", "0,5" та "1,0";

- потенційний дохід інвестора від володіння цінним папером (Дt) - величина, що використовується під час розрахунку суми очікуваного відшкодування акцій та інших цінних паперів з нефіксованим прибутком та розраховується як середня за останні три фінансових роки пропорційна частка інвестора в чистому прибутку емітента після оподаткування та пропорційна частка інвестора в загальній величині власного капіталу об'єкта інвестування на кінець звітного періоду;

- поточна ринкова ставка дохідності (ставка KIACR) - середньозважена ставка міжбанківського кредитування, що розраховується на підставі фактичних даних за міжбанківськими договорами щодо процентних ставок за кредитами, фактично наданими за відповідними строками, і доводиться до відома банків Національним банком для розрахунку суми очікуваного відшкодування (у відсотках річних);

- ризик цінного папера - ризик, пов'язаний з вкладанням коштів у цінний папір, що проявляється у вигляді втрати економічної вигоди від утримання цінного папера та засвідчується наявністю принаймні однієї із нижчезазначених подій (об'єктивних доказів зменшення корисності), які мають вплив на очікувані майбутні грошові потоки за цінним папером:

- фінансові труднощі емітента;

- висока ймовірність банкрутства;

- реорганізація емітента;

- зникнення активного ринку для цінних паперів через фінансові труднощі емітента;

- розірвання договору внаслідок невиконання його умов;

- прострочення виплати відсотків чи основної суми;

- значне або тривале зменшення справедливої вартості акцій та інших цінних паперів з нефіксованим прибутком порівняно з їх собівартістю.

Вимоги до розрахунку та формування резерву за цінними паперами в портфелі банку на продаж

Розрахунок резерву за цінними паперами здійснюється з урахуванням виду цінного папера (боргові цінні папери, акції та інші цінні папери з нефіксованим прибутком) і методу визначення його балансової вартості (собівартості або справедливої вартості).

Банк має здійснювати перегляд цінних паперів, за якими укладено договори про їх подальший продаж, на предмет виявлення за ними ризику з метою формування резерву до часу припинення визнання таких цінних паперів на балансі банку.

Банк для розрахунку резерву за цінними паперами, що обліковуються в портфелі банку на продаж та внесені до біржового реєстру, має брати справедливу вартість цінного папера, визначену за його котирувальною ціною покупця (ціною bid) за даними оприлюднених котирувань лістингових цінних паперів на фондових біржах за станом на час закриття останнього біржового дня звітного місяця.

У разі відсутності таких котирувань на зазначену дату банк має визначати справедливу вартість цінного папера, який внесено до біржового реєстру, за його останнім біржовим курсом, що визначений за результатами біржових торгів, які відбулися протягом останніх п'яти робочих днів звітного місяця.

За цінними паперами, справедлива вартість яких визначена банком згідно з вимогами за якими є ризик цінного папера, резерв формується на суму накопиченої за такими цінними паперами уцінки на дату розрахунку резерву.

Під час розрахунку резерву за зазначеними цінними паперами слід дотримуватися такої послідовності дій:

- визначається поточна справедлива вартість цінного папера, який внесено до біржового реєстру, за даними оприлюднених котирувань лістингових цінних паперів на фондових біржах;

- здійснюється в разі потреби нарахування відсотків, амортизація дисконту/премії, нарахування дивідендів;

- розраховується різниця між поточною справедливою вартістю, визначеною відповідно до абзацу третього цього пункту, і балансовою вартістю, скоригованою відповідно до абзацу четвертого цього пункту, та здійснюється переоцінка цінних паперів на величину такої різниці;

- здійснюється перегляд усієї доступної інформації про цінний папір та його емітента з метою виявлення ризику цінного папера та робиться відповідний висновок про наявність чи відсутність ризику або про відновлення корисності цінного папера.

У разі наявності ризику цінного папера створюється резерв на суму накопиченої за таким цінним папером уцінки на дату розрахунку резерву.

За відсутності ризику цінного папера резерв за таким цінним папером не формується.

У разі відновлення корисності цінного папера банк повинен керуватися вимогами залежно від виду цінного папера.

За цінними паперами, справедлива вартість яких не може бути визначена банком та за якими є ризик цінного папера, резерв формується на суму перевищення балансової вартості цінного папера над сумою очікуваного відшкодування з урахуванням поточної ринкової ставки дохідності та ризику цінного папера.

Для розрахунку суми очікуваного відшкодування за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком використовується значення ставки KIACR у відсотках річних.

Для розрахунку суми очікуваного відшкодування за борговими цінними паперами значення ставки KIACR у відсотках річних трансформується в значення ставки KIACR у відсотках щоденних.

Для акцій та інших цінних паперів з нефіксованим прибутком, справедлива вартість яких не може бути визначена банком вимогами за якими є ризик цінного папера, сума очікуваного відшкодування визначається як потенційний дохід інвестора від володіння цінним папером, зважений на показник безризиковості цінного папера та дисконтований на п'ять років з періодом дисконтування один рік під поточну ринкову ставку дохідності найтривалішого строку.

Для боргових цінних паперів, справедлива вартість яких не може бути визначена банком за якими є ризик цінного папера, сума очікуваного відшкодування визначається як сума оцінених величин майбутніх грошових потоків за цінним папером, зважених на показник безризиковості цінного папера та дисконтованих на відповідну за строком поточну ринкову ставку дохідності.

Під час розрахунку резерву за борговими цінними паперами, акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком, справедлива вартість яких не може бути визначена банком, слід дотримуватися такої послідовності дій:

- здійснюється в разі потреби нарахування процентів, амортизація дисконту/премії, нарахування дивідендів;

- здійснюється перегляд усієї доступної інформації про цінний папір та його емітента з метою виявлення ризику цінного папера та робиться відповідний висновок про наявність чи відсутність ризику або про відновлення корисності цінного папера.

У разі відсутності ризику цінного папера резерв за таким цінним папером не формується (подальша оцінка за таким цінним папером здійснюється відповідно до нормативно-правових актів щодо бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України).

У разі наявності ризику цінного папера сума очікуваного відшкодування за таким цінним папером розраховується залежно від виду цінного папера. Розрахунок суми очікуваного відшкодування проводиться банком з урахуванням вимог щодо ставки дисконтування. На величину різниці між балансовою вартістю та сумою очікуваного відшкодування за таким цінним папером здійснюється переоцінка (уцінка) цінного папера та формується резерв на суму всієї накопиченої уцінки.

У разі відновлення корисності цінного папера сума очікуваного відшкодування розраховується залежно від виду цінного папера. Надалі банк повинен керуватися вимогами.

Під час розрахунку резерву за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком, що обліковуються банком за собівартістю, слід дотримуватися такої послідовності дій:

- у разі потреби проводиться нарахування дивідендів;

- здійснюється перегляд усієї доступної інформації про цінний папір та його емітента з метою виявлення ризику цінного папера та робиться відповідний висновок про наявність чи відсутність ризику або про відновлення корисності цінного папера.

У разі наявності ризику цінного папера розраховується сума очікуваного відшкодування цінного папера і формується резерв на різницю між балансовою вартістю такого цінного папера, скоригованою відповідно до абзацу другого цього пункту, і розрахованою сумою очікуваного відшкодування.

У разі відсутності ризику цінного папера резерв за таким цінним папером не формується.

Якщо в наступних періодах після формування резерву за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком сума очікуваного відшкодування за цінним папером збільшується, то таке збільшення не є підставою для коригування величини раніше сформованого резерву за цим цінним папером.

Якщо в наступних періодах після формування резерву за борговими цінними паперами їх справедлива вартість збільшується, то на відповідну суму в межах раніше створеного резерву за цим цінним папером зменшується сума сформованого резерву.

Розрахункова величина резерву визначається як різниця між балансовою вартістю цінного папера та сумою очікуваного відшкодування за таким цінним папером.

Сума очікуваного відшкодування за цінним папером визначається як сума оцінених величин майбутніх грошових потоків за цінним папером, зважених на показник безризиковості цінного папера та дисконтованих на ефективну ставку відсотка цього цінного папера.

Під час розрахунку суми очікуваного відшкодування за цінним папером слід дотримуватися такої послідовності дій:

а) визначається залишковий строк дії цінного папера.

Залишковий строк дії цінного папера може відрізнятися від строку, що передбачений умовами його випуску, у разі реструктуризації такого цінного папера та/або затримки погашення номіналу цінного папера та/або відсотків за ним;

б) оцінюються майбутні грошові потоки за цінним папером у розрізі часу їх виникнення. До оцінених майбутніх грошових потоків можуть уключатися будь-які платежі в погашення номіналу цінного папера та відсотків за ним. Разом з тим має об'єктивно оцінюватися період отримання коштів, особливо за цінними паперами тих емітентів, які допустили затримку платежів;

в) здійснюється коригування (зменшення) оцінених майбутніх грошових потоків на показник ризику цінного папера шляхом зважування кожного оціненого майбутнього грошового потоку окремо на показник безризиковості цінного папера;

г) здійснюється розрахунок теперішньої (дисконтованої) вартості оцінених майбутніх грошових потоків шляхом дисконтування кожного потоку окремо на ефективну ставку відсотка для відповідного періоду. Якщо строк виникнення оціненого майбутнього грошового потоку не відповідає періоду, для якого була розрахована ефективна ставка відсотка, здійснюється відповідна трансформація ставки;

ґ) визначається сума дисконтованих майбутніх грошових потоків.

Якщо в наступних періодах після формування резерву сума очікуваного відшкодування за цінним папером збільшується, то на відповідну суму в межах раніше сформованого резерву за цим цінним папером зменшується сума сформованого резерву.

Визначення показника ризику цінного папера здійснюється за результатами комплексного аналізу фінансового стану емітента, виду цінного папера та його поточної вартості, а також усієї наявної в розпорядженні банку достовірної інформації про обіг відповідних цінних паперів на фондовому ринку.

Джерелами інформації щодо фінансового стану емітента є, зокрема, його установчі документи, фінансова, податкова та статистична звітність, інша інформація щодо його діяльності, яка може забезпечити формування банком професійного судження про втрату економічної вигоди за кожним видом цінного папера.

Джерелами інформації щодо обігу відповідного цінного папера на фондовому ринку можуть бути оприлюднені котирування цінних паперів, які внесено до біржового реєстру, на фондових біржах, дані щодо перебування цінного папера в лістингу бірж.

Таблиця 2.16

Значення показника ризику цінного папера визначається відповідно до класу емітента

Клас емітента

Значення показника ризику цінного папера

Клас А

«0,0»

Клас Б

«0,0»

Клас В

«0,2»

Клас Г

«0,5»

Клас Д

«1,0»

Отримане значення може бути відкориговане в разі наявності додаткового забезпечення (у тому числі гарантійного) за умовами емісії відповідного цінного папера, а також даних щодо поточного кредитного рейтингу емітента та/або цінних паперів емітента.

Визначення класу емітента здійснюється з урахуванням вимог нормативно-правових актів Національного банку щодо порядку формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків.

Якщо емітент цінних паперів є одночасно позичальником банку, то значення показника ризику цінного папера не може бути більшим, ніж значення коефіцієнта резервування для заборгованості такого позичальника, яке визначено з урахуванням його фінансового стану та обслуговування боргу.

Якщо умовами емісії (випуску) цінних паперів передбачено додаткове забезпечення їх погашення у вигляді гарантій органів державної влади або через забезпечення емітентом якості іпотечного покриття за іпотечними облігаціями, то до розрахунку суми очікуваного відшкодування мають братися відкориговані значення показника ризику цінного папера, що наведені в табл. 2.17:

Таблиця 2.17

Відкориговані значення показника ризику цінного папера

Клас емітента

Відкориговане значення показника ризику цінного папера

Клас А + забезпечення

«0,0»

Клас Б + забезпечення

«0,0»

Клас В + забезпечення

«0,0»

Клас Г + забезпечення

«0,2»

Клас Д + забезпечення

«1,0»

Наведені в табл. 2.17 відкориговані значення показника ризику цінного папера слід брати до розрахунку лише щодо тих потоків коштів, які повністю забезпечені відповідними гарантійними механізмами. До решти потоків коштів за такими цінними паперами повинні застосовуватися значення показника ризику цінного папера, що наведені в табл. 2.16.

Під час аналізу операцій з векселями для визначення показника ризику цінного папера банк може оцінювати або векселедавця, або будь-яку зобов'язану за векселем особу. Для операцій з векселями встановлюються значення показника ризику цінного папера, що наведені в табл. 2.18.

Таблиця 2.18

Операції з векселями встановлюються значення показника ризику цінного папера

Клас зобов'язаної за векселем особи

Відкориговане значення показника ризику цінного папера

Клас А

«0,0»

Клас Б

«0,2»

Клас В

«0,5»

Клас Г

«1,0»

Клас Д

«1,0»

У разі отримання від рейтингового агентства (яке має право визначати рейтингові оцінки згідно із законодавством України) рейтингової оцінки емітента або цінних паперів емітента до розрахунку суми очікуваного відшкодування можуть братися уточнені значення показника ризику цінного папера (без урахування класу емітента), що наведені в табл. 2.19.

Таблиця 2.19

Рейтингове агентство

Рейтингова оцінка емітента або цінних паперів емітента

Уточнене значення показника ризику цінного папера

"Інвестиційний клас"

«0,0»

Спекулятивні інвестиції

«0,5»

Дефолт

«1,0»

Рейтингове агентство має бути незалежним від банку, тобто не матиме з ним пов'язаних осіб та конфлікту інтересів.

Рейтингове агентство здійснює визначення рейтингової оцінки згідно із законодавством України.

Під час використання рейтингових оцінок для уточнення значення показника ризику цінного папера банк повинен ураховувати те, що в разі наявності:

- одночасно рейтингів емітента та рейтингів цінних паперів емітента банк повинен використовувати рейтинги цінних паперів та ігнорувати рейтинги емітента;

- одночасно двох різних рейтингів одного емітента або двох різних рейтингів цінних паперів емітента (які вказують на різні значення показника ризику цінного папера) банк повинен визначати значення показника ризику цінного папера на підставі нижчого рейтингу;

- одночасно трьох та більше різних рейтингів одного емітента або трьох і більше різних рейтингів цінних паперів емітента (які вказують на різні значення показника ризику цінного папера) банк повинен визначати значення показника ризику цінного папера на підставі нижчого рейтингу з двох найвищих.

Значення показника ризику цінних паперів, що емітовані центральними органами виконавчої влади та Національним банком, установлюється на рівні "0,0".

Значення показника ризику облігацій місцевих позик установлюється на рівні "0,2".

Значення показника ризику цінного папера встановлюється на рівні "1,0" незалежно від класу емітента:

а) за борговими цінними паперами, за якими є затримка погашення номіналу або відсотків понад сім календарних днів;

б) за всіма борговими цінними паперами одного емітента, якщо щонайменше за одним із випусків (або видів) цінних паперів цього емітента є затримка погашення номіналу або відсотків понад 30 днів;

в) за цінними паперами, які банк отримав шляхом переоформлення будь-якої заборгованості.

Клас емітента цінних паперів визначається за результатами оцінки фінансового стану емітента з урахуванням нижчезазначених факторів:

а) клас "А" визначається з урахуванням таких факторів:

· не менше п'яти років з часу державної реєстрації емітента;

· не менше одного року з часу останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;

· наявність лише позитивних аудиторських висновків за останні три роки діяльності;

· відсутність фактів несплати чи несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов'язаннями та користування кредитами;

· прибуткова діяльність протягом останніх трьох років;

· розмір власного капіталу перевищує розмір статутного капіталу та резервного фонду.

До цього класу належать емітенти, стосовно яких немає жодних сумнівів щодо своєчасності та повноти погашення боргових цінних паперів і сплати відсотків за ними, а також щодо отримання стабільних доходів за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком;

б) клас "Б" визначається з урахуванням таких факторів:

· не менше трьох років з часу державної реєстрації емітента;

· не менше одного року з часу останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;

· наявність лише позитивних аудиторських висновків за попередній рік діяльності;

· відсутність фактів несплати чи несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов'язаннями;

· прибуткова діяльність за попередній фінансовий рік, але рівень прибутку порівняно з минулими роками зменшується;

· розмір власного капіталу перевищує розмір статутного капіталу.

До цього класу належать емітенти, стосовно яких немає офіційних претензій щодо їх спроможності своєчасно та повністю погашати боргові цінні папери, сплачувати відсотки, а також отримувати стабільні доходи за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком на час їх класифікації, однак, певні внутрішні (передбачена реорганізація, зміна профілю діяльності, регіону роботи тощо) або зовнішні фактори (загальний стан сфери основної діяльності тощо) не дають змоги віднести їх до вищого класу;

в) клас "В" визначається з урахуванням таких факторів:

· менше трьох років з часу державної реєстрації емітента;

· менше одного року з часу останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;

· наявність лише позитивних аудиторських висновків за останній рік діяльності;

· наявність фактів періодичного затримання сплати відсотків за борговими зобов'язаннями або оголошених дивідендів;

· розмір власного капіталу позитивний, але менший, ніж розмір статутного капіталу.

До цього класу належать емітенти, стосовно яких є претензії щодо своєчасного та повного погашення боргових цінних паперів, затримки сплати відсотків, а також значного скорочення рівня дохідності за акціями та іншими цінними паперами з нефіксованим прибутком;

г) клас "Г" визначається з урахуванням таких факторів:

· менше одного року з часу державної реєстрації емітента, останньої структурної реорганізації, змін у складі керівництва емітента;

· наявність частково негативного (або негативного) аудиторського висновку або відсутність аудиторського висновку;

· наявність фактів непогашення або несвоєчасного погашення боргових цінних паперів;

· наявність фактів несплати або несвоєчасної сплати нарахованих відсотків за борговими зобов'язаннями;

· збиткова діяльність за попередній рік, негативні фінансові результати поточного року;


Подобные документы

  • Особливості організації та функціонування ринку цінних паперів. Ринок цінних паперів та його структура. Етапи становлення ринку цінних паперів. Ринок цінних паперів як специфічна сфера грошового ринку. Аналіз динаміки, стану та перспективи ринку.

    дипломная работа [814,4 K], добавлен 04.10.2010

  • Міжнародний досвід оподаткування операцій на ринку цінних паперів. Проблемні питання оподаткування операцій на ринку цінних паперів України. Шляхи вдосконалення українського законодавства в сфери оподаткування операцій на ринку цінних паперів.

    курсовая работа [37,7 K], добавлен 10.09.2007

  • Переваги акціонерної форми власності. Виникнення ринку цінних паперів та його види. Аналіз емісії, обігу та розміщення державних цінних паперів. Аналіз регулювання ринків цінних паперів зарубіжних країн. Структура учасників фондового ринку України.

    курсовая работа [177,8 K], добавлен 08.05.2011

  • Історичні передумови та сутність цінних паперів, їх характеристика. Сучасний стан ринку цінних паперів та його аналіз. Етапи формування фондового ринку в Україні. Глобальні тенденції ринків на сучасному етапі їх розвитку. Перебудова й модернізація ринку.

    курсовая работа [66,3 K], добавлен 07.04.2014

  • Дослідження напрямів активізації діяльності учасників національного ринку цінних паперів. Стимулювання виходу інвесторів на ринок цінних паперів. Багатофакторний регресійний аналіз як найбільш ефективний метод економіко-математичного моделювання.

    статья [112,8 K], добавлен 21.09.2017

  • Формування та забезпечення реалізації єдиної державної політики щодо розвитку і функціонування ринку цінних паперів в Україні, сприяння його адаптації до міжнародних стандартів. Завдання та місія Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

    презентация [3,2 M], добавлен 05.06.2014

  • Поняття інвестиційної і емісійної діяльності підприємства. Визначення вартості цінних паперів. Оцінка ризику при їх купівлі. Порядок придбання цінних паперів на українському фондовому ринку. Оцінка інвестиційної привабливості акцій на біржі ПФТС.

    дипломная работа [1,5 M], добавлен 27.01.2011

  • Сучасні умови розвитку ринку цінних паперів. Розвиток корпоративного управління, антикризове регулювання і стабілізація ринку. Аналіз нормативно-правових актів. Система державного управління ринком цінних паперів в Україні: головні шляхи реформування.

    курсовая работа [100,7 K], добавлен 12.09.2013

  • Особливості становлення ринку цінних паперів в Україні. Шляхи підвищення конкурентоспроможності українського фондового ринку. Методи інтеграції до міжнародних ринків капіталу. Визначення проблем українського ринку цінних паперів та шляхів його поновлення.

    реферат [28,0 K], добавлен 09.11.2010

  • Принципи регулювання фондового ринку. Державний контроль на ринку цінних паперів. Ліквідація як форма реорганізації суб’єктів господарювання. Захист інтересів інвесторів та інших учасників ринку цінних паперів. Переваги та недоліки форфейтингу.

    контрольная работа [21,4 K], добавлен 13.02.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.