Финансовое обеспечение долгосрочных инвестиций ОАО "Хлебозавод №7"

Реализация продукции -- процесс доведения продукции до покупателя с передачей ее в собственность, организуемый и регули-руемый в соответствии с заключенными договорами поставки или путем продажи продукции через розничную торговлю.

Результатом реализации являются поступившие от покупателей на счета в банке или кассу денежные средства либо товарно-материальные ценности, равные по стоимости сумме денежных средств. Валовая вы-ручка от реализации продукции является определяющим источником погашения (возмещения) затрат на производство и сбыт продуктов труда. Размер полученной выручки зависит от физического объема ре-ализованной продукции, ее ассортимента, качества и уровня цен.

ОАО «Хлебозавод №7» старается сохранить сложившиеся долговременные связи с покупателями.

В период массового заключения договоров «оказания услуг» с покупателями продукции ОАО «Хлебозавод №7» руководство акционерного общества совместно с заводскими службами встречаются с представителями торговых предприятий, фирм и предпринимателей, представляя им на дегустацию вырабатываемый ассортимент и новые виды продукции. На таких встречах покупатели высказывают свои замечания, пожелания, предложения. Все они не остаются без внимания.

Реализуя свою продукцию, хлебозавод получает фактическую прибыль, которая используется по основным направлениям:

- на оплату приобретенных товаров, работ и услуг;

- на заработную оплату труда;

- на расчеты по налогам и сборам.

2.4 Собственный капитал организации

Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости акций, размещенных среди Акционеров, и составляет 84468-75 (Восемьдесят четыре тысячи четыреста шестьдесят восемь рублей 75 копеек).

Уставный капитал разделен на 1126250 обыкновенных акций номинальной стоимостью 7.5 копеек каждая (размещенные акции).

При условии полной оплаты Уставного капитала Общество вправе решением общего собрания акционеров увеличить Уставный капитал путем: (I) увеличения номинальной стоимости размещенных обыкновенных акций или (II) размещения в рамках одного или нескольких выпусков дополнительных акций в пределах объявленных акций с внесением соответствующих изменений в Устав. Общее собрание акционеров также вправе увеличить количество Объявленных акций в соответствии с действующим законодательством при условии внесения соответствующих изменений в Устав.

Уставный капитал может быть уменьшен решением Общего собрания акционеров путем уменьшения номинальной стоимости размещенных акций или приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества. Общее собрание акционеров вправе принять решение об уменьшении Уставного капитала только в случае, если совокупная номинальная стоимость размещенных акций не станет меньше минимального размера Уставного капитала, установленного действующим законодательством. Уставный капитал может быть уменьшен только после уведомления об этом всех кредиторов Общества в соответствии с действующим законодательством.

Вклады в Уставный капитал Общества могут осуществляться денежными средствами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку в соответствии с договором о создании Общества и/или решением о размещении акций. Акции Общества, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение года с момента государственной регистрации Общества, не менее 50% акций, распределенных при учреждении Общества должны быть оплачены в течение трех месяцев с момента государственной регистрации Общества. Акция, принадлежащая учредителю Общества, предоставляет право голоса до момента ее полной оплаты. Дополнительные акции и иные эмиссионные ценные бумаги Общества, размещаемые путем подписки, размещаются при условии их полной оплаты.

Стоимость вкладов в Уставный капитал в неденежной форме должна определяться советом директоров Общества (далее “Совет директоров”) в соответствии с действующим законодательством. В случаях, предусмотренных действующим законодательством, стоимость таких вкладов должна основываться на оценке, проведенной независимым оценщиком.

По решению Общего собрания акционеров, Общество вправе произвести консолидацию или дробление размещенных акций с соответствующим изменением их номинальной стоимости и внесением соответствующих изменений в Устав.

Если по окончании второго после образования Общества и каждого последующего финансового года в соответствии с бухгалтерским балансом стоимость чистых активов Общества становится меньше Уставного капитала, Общество обязано уменьшить размер Уставного капитал до величины его чистых активов согласно книгам бухгалтерского учета Общества. Если стоимость чистых активов Общества оказывается меньше величины минимального Уставного капитала, установленного действующим законодательством, Общество обязано принять решение о своей ликвидации.

Общество вправе приобретать размещенные им акции по решению общего собрания акционеров об уменьшении Уставного капитала общества путем приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества. Общество вправе по решению Совета директоров приобретать размещенные им акции только на условиях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством. Акции, приобретенные Обществом на основании решения об уменьшении Уставного капитала путем приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества, должны быть погашены при их приобретении. Все иные акции, приобретенные Обществом в соответствии с настоящим Уставом и действующим законодательством, не предоставляют права голоса, они не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Такие акции должны быть реализованы по их рыночной стоимости не позднее одного года с даты их приобретения. В противном случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении Уставного капитала общества путем погашения указанных акций. Акции, приобретаемые обществом, могут оплачиваться имуществом, ценными бумагами, имущественными правами, если решение о такой форме оплаты принято Советом директоров Общества.

Общество создает и поддерживает резервный фонд в размере 5 % от Уставного капитала. Резервный фонд формируется путем ежегодных отчислений 5% чистой прибыли Общества до достижения им размера, установленного Уставом. Резервный фонд предназначен для покрытия убытков Общества, погашения облигаций Общества и выкупа акций Общества в случае отсутствия иных средств, а также для иных целей, допускаемых действующим законодательством.

2.5 Финансовое обеспечение долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции -- это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи. Не являются долгосрочными инвестициями долгосрочные финансовые вложения в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций в зависимости от принадлежности делятся на собственные и привлеченные. К собственным средствам организаций, являющимся источником финансирования долгосрочных инвестиций, относятся:

- амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам;

- прибыль, остающаяся в распоряжении организаций после уплаты налога на прибыль и иных аналогичных платежей;

- страховые возмещения, полученные в покрытие потерь и убытков от страховых случаев, наступивших в результате утраты и порчи имущества, и др.

К привлеченным средства относятся:

- средства, поступающие от дольщиков при участии в долевом строительстве;

- кредиты банков, займы;

- средства внебюджетных фондов, средства федерального бюджета на безвозвратной и возвратной основе.

На Хлебозаводе № 7 долгосрочное инвестирование не осуществляется.

Финансирование капитальных вложений осуществляется за счет основных средств организации.

2.6 Финансирование обеспечения специальных мероприятий и расходов на социально-бытовые нужды

Мотивации сотрудников (материальной и нематериальной) в последние годы стараются уделять повышенное внимание, в соответствии с новыми критериями организации рабочего процесса и современными условиями ведения бизнеса. Одним из наиболее распространенных видов мотивации является социальный пакет, представляющий собой льготы, которые предоставляются работодателем помимо закрепленных законодательством прав сотрудника.

На ОАО «Хлебозавод №7» персоналу предоставляется социальный пакет, который включает в себя:

- обязательное медицинское страхование;

- оплата сотовой связи руководству завода, транспортному отделу и отделу снабжения;

- бесплатное питание персонала.

В рассмотренном социальном пакете предприятия не предоставляются:

- льготные путевки для сотрудников или их детей, а также бесплатные путевки на лечение в санаторий;

- премии по результатам года;

- обеспечение транспортом для сотрудников, работающих в ночные смены.

2.7 Налогообложение коммерческих организаций

На предприятии устанавливается единая система организации налогового учета. Налоговый учет -- система обобщения информации для определения налоговой базы по всем налогам, сборам и другим аналогичным обязательствам на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным Налоговым кодексом РФ.

Налоговый учет осуществляется в целях формирования полной и достоверной информации о порядке отражения для целей налогообложения хозяйственных операций, осуществленных налогоплательщиком в течение отчетного (налогового) периода, а также обеспечения информацией внутренних и внешних пользователей для контроля над правильностью, полнотой и своевременностью исчисления и уплаты в бюджет налогов, сборов и других аналогичных обязательных платежей.

Документом, регулирующим налоговый учет, является учетная политика в целях налогообложения.

Система налогового учета организуется на принципах последовательности применения норм и правил налогового учета, т.е. используется последовательно от одного налогового периода к другому.

Данные налогового учета формируются исходя из непрерывности отражения в хронологическом порядке объектов учета для целей налогообложения (в том числе операций, результаты которых учитываются в нескольких отчетных периодах либо переносятся на ряд лет).

Основные задачи налогового учета соответствуют требованиям ст..313 главы 25 НК РФ, а именно данные налогового учета отражают:

- величину доходов и расходов;

- величину расходов, учитываемых для целей налогообложения в текущем налоговом периоде;

- сумму остатка расходов (убытков), подлежащую отнесению на расходы в следующих налоговых периодах;

- сумму задолженности по расчетам с бюджетом по налогу на прибыль.

Помимо этого основными задачами налогового учета предприятия является:

- предоставление информации для целей и бухгалтерской, оперативной финансовой и управленческой отчетности о налоговых платежах;

- обеспечение возможности планирования налоговых платежей.

Базой для ведения налогового учета являются.

- первичные документы (включая справки);

- данные бухгалтерского учета, скорректированные в соответствии с требованиями налогового законодательства в аналитические регистры налогового учета;

- расчет налоговой базы (ст. 313 НК РФ).

Регистры налогового учета ведутся на бумажных носителях и в электронном виде по форме, согласно приложения № 4.

В целях налогового учета определять дату возникновения обязанности по уплате налогов:

- НДС - возникает в день отгрузки (передачи) товаров (работ, услуг, имущественных прав) или же день оплаты, частичной оплаты в счет предстоящих поставок товаров (работ, услуг), передачи имущественных прав;

- налога на прибыль - по методу начисления.

Вести учет доходов и расходов раздельно по следующим видам деятельности:

- реализация товаров, работ услуг собственного производства;

-реализация товаров, работ услуг обслуживающих производств раздельно по видам деятельности;

- реализация покупных товаров;

- реализация ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке;

- реализация имущественных прав, за исключением нематериальных активов и права требования;

- реализация амортизируемого имущества;

- реализация права требования;

- реализация прочего имущества.

При возврате черствой продукции и выставления счета-фактуры, входной НДС приходуется на счет 19 и возмещается на общих основаниях.

Расходы, которые не могут быть непосредственно отнесены на затраты по конкретному из перечисленных виду деятельности, распределять пропорционально доле соответствующего дохода в суммарном объеме всех доходов.

Оценку сырья и материалов, используемых в процессе деятельности предприятия, производить по методу средней себестоимости.

Оценку остатков готовой продукции, незавершенного производства, товаров отгруженных производить по стоимости прямых расходов: основное сырье-мука, дополнительное сырье, зарплата основных работников, отчисления на заработную плату, кроме отчислений по травматизму, амортизация основных средств - технологического оборудования в налоговом учете.

При списании ценных бумаг применяется метод оценки по стоимости единицы.

При начислении амортизации основных средств, использовать линейный метод. Амортизацию объектов основных средств, бывших в употреблении, производить с уменьшением срока использования на количество лет эксплуатации данного имущества предыдущим собственником (если имеются подтверждающие документы).

Проценты и затраты по заемным средствам включаются в состав прочих (внереализационных )расходов ежемесячно по начислению в соответствии с договором, на период его действия и учитываются на конец отчетного периода с учетом причитающихся процентов.

На проведение капитального ремонта основных средств резерв не создается.

Расчет налога на прибыль производится ежеквартально с помесячной уплатой авансовых платежей.

Данная учетная политика не является исчерпывающей и при внесении в законодательные акты, регулирующие порядок ведения бухгалтерского и налогового учета, значительных изменений может дополняться отдельными приказами по предприятия с доведением вносимых изменений до налоговых органов.

2.8 Информационные технологи в финансовой деятельности

На ОАО «Хлебозавод №7» достаточно развиты информационные технологии. В финансовых отделах предприятия используют специализированную программу «Fabius».

Финансовая служба хорошо автоматизирована:

- 50 компьютеров;

- 25принтеров и сканеров;

- 7 факсов;

- каждое рабочее место подключено к локальной сети Internet.

3. Индивидуальное задание

3.1 Финансовое обеспечение текущей деятельности, определение типа политики финансирования оборотных активов ОАО «Хлебозавод №7»

Динамика состава оборотных активов ОАО «Хлебозавод №7» в разрезе основных их видов, динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме.

Таблица 11

Оценка состава и структуры оборотных активов в динамике за 2007 год

Таблица 12

Оценка состава и структуры оборотных активов в динамике за 2008 год

Таблица 3

Оценка состава и структуры оборотных активов в динамике за 2009 год

За анализируемый период наблюдается приток оборотного капитала с 26432 тыс. р. в 2007 году до 50600тыс.р. в 2009.

В стоимостном выражении величина запасов так же увеличилась с 10668 тыс. р. в 2007 году, до 16046 тыс. р. в 2009году. Но в % к изменению общей величины активов наблюдается обратная тенденция. В 2007 году он составил 117,2 %, в 2008 году 33,8%, а в 2009 снизился до 9,5%.

Дебиторская задолженность( платежи по которой ожидаются в течении 12 мес после отчётной даты) в % к изменению общей величины активов в 2007 году составила -177,7%, в 2008 году резко возросла до 21,1 %, но в 2009 немного снизилась и составила 8,6 %

Наибольший удельный вес в общей величине оборотных активов в 2007 заняли запасы (40,4%), в 2008 году запасы (38,2 %), в 2009 году денежные средства (44,4 %).

Наименьший удельный вес в общей величине оборотных активов 2007 году заняли НДС (0,1%), в 2008 и 2009 годах Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через12 мес после отчётной даты) с процентным соотношением 0,05 и 0,04 соответственно.

Таблица 13

Показатели, характеризующие деловую активность ОАО «Хлебозавод №7»

Выручка от реализации в 2008 году по сравнению с 2007 годом возросла на 101 835 тысяч рублей., а в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 19 447 тыс. р. Себестоимость реализованной продукции в 2009 году возросла с 195 479 тыс. р. до 282 452 тыс. р. по сравнению с 2007 годом. Средняя величина активов и средняя величина оборотных активов возросли. Средняя величина кредиторской задолженности возросла с 6 116 до 10 690,5 тысяч рублей. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2008 году увеличился с 9,36 до 10,4, но в 2009 году снизился до 8,5.

Коэффициент оборачиваемости запасов снизился. Продолжительность финансового цикла в 2008 году снизилась т.е мы видим положительную тенденцию по сокращению длительности операционного цикла. В 2009 году этот показатель немного увеличился, но не на много. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 году снизился по сравнению с 2008 годом, таким образом снизилось количество превращений дебиторской задолженности в денежные средства.

Тип политики финансирования оборотных активов ОАО «Хлебозавод №7»

Финансирование оборотных активов ОАО «Хлебозавод №7» осуществляется по умеренному(или компромиссному) подходу, так как за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала - весь объем переменной их части. Такой тип политики финансирования оборотных активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой устойчивости предприятия и рентабельность использования собственного капитала, приближенную к среднерыночной норме прибыли на капитал. При этом подходе все решения по управлению оборотным капиталом оцениваются с точки зрения максимизации цены в рамках общей финансовой политики (необходимость дивидендных платежей, реализация инвестиционных программ, возможность оптимизации периодов кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.).

Политика управления оборотными активами опирается на финансовые нормативы, разрабатываемые компанией. Основными из таких нормативов являются:

- норматив собственных оборотных активов компании;

- система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;

- система коэффициентов ликвидности оборотных активов;

- нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных активов.

Размещено на Allbest.ru