Оцінка кредитоспроможності підприємства

В статистиці для кількісної оцінки окремих факторів використовують індексний метод. Вплив кількісних факторів визначається діленням темпу росту на результативний показник і множенням на 100%.

З проведених розрахунків ( табл. 2.14.) можна спостерігати, що більший вплив на зменшення обсягів виробництва здійснюють екстенсивні фактори. Використання таких ресурсів, як амортизація і оборотні засоби є повністю екстенсивне.

Нераціональне використання всіх видів ресурсів підтверджується розрахунком відносного перерозподілу ресурсів. Він розраховується наступним чином: від часткового показника звітного року мінусується базовий частковий показник скорегований на коефіцієнт росту обсягу виробництва.

Так найбільший перерозхід відбувся по таких видах як основні виробничі фонди ( на 85877,6 тис. грн.) оборотні засоби ( на 12096,3 тис. грн.), що свідчать про погіршення використання майна на даному підприємстві.

Сукупній відносний перерозхід можна визначити як суму пере розходів по основних видах ресурсів: матеріальні затрати, промислово-виробничій персонал, ОВФ, оборотні засоби. Він складає 102165,1 тис. грн.

Для комплексної оцінки всебічної інтенсифікації проведемо розрахунки на сукупні ресурси. Для розрахунку динаміки сукупних затрат просумуємо затрати по всіх ресурсах:

Минулий рік - 2603 + 26221 + 19407 + 13443 = 297664 тис. грн.

Звітний рік - 2513 + 261559 + 25099 + 1242 = 301600 тис. грн.

Динаміка сукупних затрат визначається як співвідношення затрат звітного року до базового:

301600/297664 = 1,013

Співвідношення динаміки продукції і динаміки сукупних ресурсів визначається динаміка якісних показників:

0,67/1,013 = 0,66,

дані свідчать, що якісне використання ресурсів погіршилось на 34%.

Приріст сукупних ресурсів на 1% спаду обсягів виробництва дорівнює 1,3/(-31)=-0,042 , що свідчить про нераціональне використання ресурсів.

Відповідно частка екстенсивних факторів на 100% спаду продукції -4,2% і інтенсивних факторів -95,8%. З проведених розрахунків можемо зробити висновок, що спостерігається погіршення інтенсифікації виробництва і свідчить про: нераціональне і неефективне використання технології на підприємстві і погану організацію праці; нераціональне використання сировини і т.д. Узагальнюючим показником всебічної інтенсифікації для умов підприємств виступає рівень загальної рентабельності:

Р = БП/(ОВФ + НОЗ)

Як відношення балансового прибутку (БП) до основних виробничих фондів (ОВФ) та нормованих оборотних засобів (НОЗ):

Р0 = 4313/(262211 + 19407) = 0,015 Р1 = 2252/(261559 + 25099) = 0,0078

Як бачимо з розрахунків на кінець звітного року рентабельність підприємства дещо зменшилась на 52%.

Щоб визначити вплив факторів на зміну рентабельності проведемо факторний аналіз за елементами затрат:

Р = (1-МЗ/Рр. + ЗП/Рр. + В/Рр. + А/Рр. + ІВ/Рр)/(ОВФ/Рр. + НОЗ/Рр),

де МЗ - матеріальні затрати на виробництво; ЗП - виплати на оплату праці; Рр - виручка від реалізації за мінусом ПДВ і акцизного збору; В - відрахування на соціальні заходи; А - амортизація; ІВ - інші витрати.

Таблиця 2.15. Вплив факторів на зміну рентабельності

За даними даної таблиці можна спостерігати зменшення рентабельності за рахунок зміни всіх елементів затрат, за винятком матеріальних затрат і інших витрат, зміна яких призвела до збільшення рентабельності.

Становище підприємства погіршується, на 67% знизився обсяг виробництва продукції, знизився рівень рентабельності і якісні показники використання ресурсів. Все це веде до погіршення фінансового становища підприємства і змусить його розробляти інші форми організації виробництва і т. д.

3. Напрямки підвищення кредитоспроможності підприємства

Проаналізувавши загальний стан підприємства можна зробити пропозиції по покращенню фінансового стану підприємства:

1. Перш за все підприємство повинно реалізувати всю продукцію, що застоюється на складах. Реалізацією просуванням продукції на ринок на підприємстві займається відділ маркетингу. Саме цей відділ повинен забезпечити просування товару не тільки на вітчизняний ринок, а і за кордон. Введення сучасної моделі відділу маркетингу забезпечує зв'язок цього відділу з всіма іншими відділами підприємства, що забезпечує їх ефективну роботу.

2. Зниження собівартості продукції дозволить підприємству бути конкурентноспроможним на ринку збуту можливе за рахунок впровадження нової техніки, технологій, більш раціонального використання як матеріальних так і трудових ресурсів, зменшення питомої ваги постійних затрат в собівартості продукції, адже зниження собівартості продукції впливає на збільшення прибутку підприємства.

3. Збільшення трудових коштів на розрахунковому ринку підприємства, що збільшить коефіцієнт абсолютної ліквідності і дозволить підприємству брати довго і короткострокові позики в банку для фінансування поточної діяльності, які видаються лиш платоспроможнім підприємствам, в яких коефіцієнт абсолютної ліквідності відповідає нормі. Збільшення грошових коштів можна забезпечити за рахунок реалізації зайвих виробничих і невиробничих фондів, здачі їх в оренду.

4. Виробництво і розробка нових видів продукції, яка зацікавить споживачів, а також отримання ліцензії на виробництво “ходових” товарів, що дозволить стабілізувати і покращити фінансовий стан підприємства.

Практична частина

Завдання 6

Задача 1

Кредит розміром 200 тис. грн. виданий з 30.01.01 по 17.05.01 під 32% річних. Визначити суму яку щомісяця платить клієнт, методом "факт/факт" і "30/360". Що вигідніше банку?

Розв'язання:

Для визначення суми за методом "факт/факт" використаємо формулу:

,

де І - щомісячна сума виплат, PV - початкова вартість грошей, і - відсоткова ставка, n - кількість днів.

Визначимо кількість днів у місяцях (табл. 4.1):

Таблиця 4.1

Розрахуємо щомісячну суму виплат, відобразивши процес і результати розрахунків щомісячних нарахувань у вигляді таблиці 4.2:

Таблиця 4.2

Для визначення суми за методом "30/360" використаємо формулу:

,

де І - щомісячна сума виплат, PV - початкова вартість грошей, і - відсоткова ставка.

В цьому випадку кількість днів є фіксована, але перший і останній місяці розраховується з використанням фактичної кількості днів.

Таблиця 4.3 Розрахунок методом «30/360»

Відповідь: клієнт виплатить банку нараховані відсотки за методом нарахування "факт/факт" у розмірі 18761,64 грн. , а за методом "30/360" - 19199,19 грн. Різниця між сумами за цими методами складе 438,35 грн.

Задача 2

Яка із сум більша - сума 15 тис. грн. через 2 років або 27 тис. грн. через 6 років, якщо депозитний (щорічний) процент дорівнює: а) 0% (нуль відсотків); б) 8%; в) 14%?

Розв'язання:

а) Знаходимо вартість 15 тис. грн через 2 роки. Інакше кажучи, знаходимо, якою сумою стане 15000 грн, якщо її покласти в банк на строк 2 роки під 0% річних із щорічним складним нарахуванням процентів. Використаємо формулу:

FV15000 = 15000(1 + 0,00) 2 = 15000 грн.

Зробимо такий розрахунок із сумою 27 тис. грн.:

FV27000 = 27000(1 + 0,00) 6 = 27000 грн.

Розрахунок показує, що майбутня вартість 15000 грн. через 2 роки буде дорівнювати 15000 грн., а 27000 теж залишається такою зі ставкою 0%.

б) Аналогічно розраховуємо суми 15000 і 27000 грн. за річною ставкою 8%:

FV15000 = 15000(1+0,08) 2 = 17496 грн.

Зробимо такий розрахунок із сумою 27 тис. грн.:

FV27000 = 27000(1 + 0,08) 6 = 42845,61 грн.

в) Тепер розраховуємо суми 15000 і 27000 грн за річної ставки 14%:

FV15000 = 15000(1 + 0,14) 2 = 19494 грн.

Зробимо такий розрахунок із сумою 27 тис. грн.:

FV27000 = 27000(1+0,14) 6 = 59264,26 грн.

Відповідь: якщо покласти 15000 грн. на 2 роки, то отримаємо за ставкою 0% цю ж суму, за ставкою 8% - 17496 грн., а за ставкою 14% - 19494 грн. Якщо покласти 27000 грн. на 6 років, то отримаємо за ставкою 0% - цю ж суму, за ставкою 8% - 42845,61 грн., за ставкою 14% - 59264,26 грн.

Задача 3

Упродовж 6 років кожний квартал у банк вноситися по 3 тис. грн. за схемою пренумерандо. Банк нараховує 34% річних. Яка сума буде на рахунку наприкінці строку?

Розв'язання:

В умові сказано, надходження відбувається за схемою пренумерандо, що означає напочатку періодів, а в нашому випадку кварталу. Це можна відтворити малюнком (мал. 2):

Малюнок 2

Точка 1 позначає кінець 1-го періоду й початок 2-го періоду. Точка 2 позначає кінець 2-го періоду й початок 3-го періоду і т.д. Сума 3000 грн. надходить на рахунок на початку кожного кварталу. Для розрахунку суми використаємо формулу:

,

де FV - майбутня вартість грошей, PV - теперішня вартість грошей, n - період часу, i - відсоткова ставка.

Зробимо розрахування суми, яку одержить клієнт за умови нарахування відсотків щороку.

Малюнок 3

Відповідь: наприкінці строку сума вкладу, який поповнювався щоквартально на 3 тис. грн. за схемою пренумерандо, на рахунку складе 193206,48 грн.

Задача 4

Ви зайняли на 3 років 200 тис. грн. під 10% річних, що нараховуються за схемою складних процентів на непогашений залишок. Повертати потрібно однаковими сумами наприкінці кожного року. Визначити, яка частина основної суми буде погашена за перші два роки.

Розв'язання:

Виплата взятої позики рівними частинами наприкінці обумовлених періодів k нараховується як складний процент на неповернений залишок, що розраховується за формулою:

де PV -- основна сума боргу, сума взятого кредиту, позика; P* -- фіксована виплата, що виплачується k раз; i -- процентна ставка в кожному з періодів k; k -- кількість періодів, наприкінці яких повертається сума P*.

З цієї формули можна дізнатися, скільки становить сума фіксованих вилпат, що виплачуються 3 рази.

Сума фіксованої виплати наприкінці кожного року Р* дорівнює 80422,96 грн. Повернення фіксованої виплати Р*, що дорівнює 80422,96 грн., і нарахування складних процентів на непогашений залишок, впродовж перших чотирьох років: див. мал. 4.

Малюнок 4

На рис. 4 точка 1 - це сума кредиту ( або боргу) , що взято на початку 3 річного строку. Точка 2 - це сума боргу наприкінці першого року. Сума боргу в точці 2 складається із суми кредиту -200000 грн. плюс проценти, які нараховані за рік на суму 200000 грн. Розраховується FVточка 2 = 200000 грн. + 200000грн * 0,10 = 220000 грн. або, що те саме, FVточка 2 = 200000 грн. (1+0,10) = 200000 грн. Далі, у точці 2 (це кінець першого року) настав час повернути фіксовану суму Р*, розміром 80422,96 грн. Після повернення фіксованої суми (80422,96 грн.) наприкінці першого року непогашений залишок дорівнює 220000 грн - 80422,96 грн. = 139577,04 грн. (точка 3 у мал.4). На цей непогашений залишок у розмірі 139577,04 грн. упродовж другого року нараховується процент за ставкою 10%. Отже, борг на кінець другого року дорівнює FVточка 4 = 139577,04 грн. (1 + 0,10) = 153534,74 грн. Сума 153534,74 грн. (точка 4) - це сума боргу на кінець другого року. Після виплати фіксованої суми (80422,96 грн.) на кінець другого року непогашений залишок становить 73111,78 грн. (153534,74 грн. - 80422,96 грн.), що відображено в точці 5 на мал. 4. Точка 6 - розмір суми боргу наприкінці третього року (80422,96 грн.). Точка 7 - залишок на кінець третього року (0 грн. ), який повинен бути погашений фіксованою сумою до виплат.

Графічна ілюстрація задачі показує, як відбувається нарахування відсотків на непогашений залишок,а також показано схему погашення боргу.

За перший рік погашено суму основного боргу:

80422,96 - 200000*0,1 = 60422,96 грн.

За другий рік погашено суму основного боргу в розмірі:

80422,96 - 139577,04* 0,1 = 66465,26 грн.

Сума основного боргу за перші два роки складає:

60422,96 + 66465,26 = 126888,22 грн.

Вся сума основного боргу складає 200000 грн.

Для визначення, яка частина основної суми буде погашена за перші два роки необхідно зробити такий розрахунок: 126888,22/200000 = 0,63 = 63%.

Відповідь: 63% основної суми боргу буде погашено за перші два роки.

Висновки

Проаналізувавши баланс можна зробити деякі висновки по діяльності підприємства. У звітному році порівняно з попереднім різко зменшився об'єм виробництва продукції (на 67%), що свідчить про погіршення використання основних фондів. Мало того, при значному зниженні виробництва, готової продукції на її склад суттєво збільшилось на 5358 тис. грн., або на 41%, що говорить про неспроможність підприємства реалізувати свою продукцію, в основному за рахунок високої собівартості. Все це вплинуло на зменшення балансового прибутку підприємства майже вдвічі (на 20610 тис. грн. або 52%), що є негативним для підприємства так як свідчить про відсутність джерела поповнення власних засобів.

Позитивним моментом діяльності підприємства є зростання його стійкості, тобто підвищення проценту забезпеченості - забезпеченість матеріальних оборотних засобів власними джерелами фінансування на 9% (39-48), що є позитивним для підприємства, так як залежність підприємства від зовнішніх інвесторів знизився. Ще одним позитивним моментом є те, що у звітному році підприємство перейшло з кризового фінансового стану в нестійке фінансове становище.

Проаналізувавши ефективність використання капіталу, ми побачимо, що оборотність капіталу в деякій мірі зросла на 0,01, що спричинило зменшення тривалості обороту на 678,8 днів. Внаслідок прискорення оборотності капіталу підприємство забезпечило приріст прибутку в звітному році на 279,1 тис. грн. зниження коефіцієнту рентабельності продажу за звітний рік привів до сповільнення темпів росту власного капіталу. В цілому за звітний рік темп росту зменшився на 0,0001.

У практичній частині закріпила навики розрахунку точного нарахування відсотків ( методи «факт/факт», «30/360»), навчилась використовувати формулу приведеної вартості, дослідила схему протікання грошового потоку на вирішенні конкретної задачі, а також тему щодо нарахування суми боргу позики з фіксованими відсотками.

конкурентоспроможність позичальник кредитний

Список використаних джерел

1. Постанова Правління НБУ № 54 від 18.02.2004 р.

2. Про банки та банківську діяльність: Закон України згідно постанови ВР №325/2000 - ВР від 07.12.2000р зі змінами 01.01.2011р.

3. Про затвердження "Правил організації фінансової та статистичної звітності банків України". Постанова Правління НБУ від 12.12.97р.

4. Ачкасов А.И. Типы валютных операций и другие виды сделок на международном денежном рынке/ А.И. Ачкасов . - М.: Консалтбанкир, 2005.-342с.

5. Гроші та кредит: Підручник. -- 3-тє вид., перероб. і доп. / М.І. Савлук, А.М. Мороз, М.Ф. Пуховкіна та ін.; За заг. ред. М.І.Савлука. -- К.: кнеу, 2002. -- 598с.

6. Банківські операції/ Під ред. Мороза. - К.:КНЕУ, 2000ю -732с.

7. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов / А.Н. Буренин. - М.: Инфра-М, 2003-231с.

8. Вітлінський В.В. Ризик у менеджменті / В.В. Вітлінський, С.І. Наконечний.-К.: ТОВ “Борисфен-М, 1998.- 328с.

9. Коваленко Д.І. Гроші та кредит: теорія та практика: Навч.посібник. -К.:Центр учбової літератури, 2010. -344с.

10. Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств - К,КНЕУ, 2001 - 460 с.

11. Необхідні дані для аналізу взяті з підприємства “Мінол”.

Размещено на Allbest.ru