Разработка системы управления финансовыми потоками организации

Конечный итог многосторонней деятельности предприятия находит выражение в финансовых результатах: прибыли. В условиях рыночной экономики целевой функцией любого субъекта хозяйствования становится прибыль.

Важным элементом финансовой стратегии предприятия - это правильный выбор управленческого решения. Для решения этой проблемы в курсовой работе предложена методика принятия управленческого решения. На этапе подготовки управленческих решений выдвигается ряд альтернативных решений. По каждому альтернативному решению должна быть представлена вся исчерпывающая информация (трудоёмкость, стоимость, необходимая численность и т.д.)

Процесс принятия решения - творческий процесс, требующий больших знаний, широкого мышления, анализа материалов, правильного использования разносторонней информации и опыта. Поэтому для избежание субъективных ошибочных решений целесообразно применять на этом этапе экспертные методы оценки. Общая схема экспертной оценки выбора метода финансового оздоровления включает следующие этапы:

1. Разработка программы экспертизы.

2. Формирование экспертной группы.

3. Проведение опроса экспертов.

4. Обработка результатов.

5. Принятие решения. денежный поток финансовый планирование

На этапе разработки программы экспертизы осуществляется:

- выбор формы группового суждения (перечень альтернатив или оценок, рекомендаций, решений)

- выработка принципов и методов получения группового суждения

- выбор способов выявления индивидуальных мнений (техника опроса)

При формировании экспертной группы необходимо руководствоваться тем, что в неё должны быть включены лица, способные провести экспертизу с учётом самых разнообразных сторон оцениваемого объекта. Главной опасностью следует считать завышение доли какой-либо подгруппы экспертов, заведомо единой в своём мнении. По этой же причине нежелательно включать в экспертную группу людей, авторитет которых резко отличается от "среднего" авторитета членов группы. Если авторитет одного из членов группы очень высок - прочие эксперты будут склоняться к его мнению, если он крайне низок - возникнут противоречия.

Неудачно подобранный состав группы будет искажать конечный результат, влияя на индивидуальные мнения. Полностью устранить такое влияние можно лишь тогда, когда эксперты анонимны. При формировании экспертной группы следует минимизировать влияние состава группы на индивидуальные мнения.



ГЛАВА 3. ПРИМЕНЕНИЕ И ПОТОКОВЫЕ МЕТОДЫ

3.1 Принципы управления денежными потоками предприятия

Процесс управления денежными потоками предприятия базируется на определенных принципах, основными из которых являются:

1. Принцип информативной достоверности. Как и каждая управляющая система, управление денежными потоками предприятия должно быть обеспечено необходимой информационной базой. Создание такой информационной базы представляет определенные трудности, так как прямая финансовая отчетность, базирующаяся на единых методических принципах бухгалтерского учета, отсутствует.

2. Принцип обеспечения сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеет дело со многими их видами и разновидностями, рассмотренными в процессе их классификации. Их подчиненность единым целям и задачам управления требует обеспечения сбалансированности денежных потоков предприятия по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Реализация этого принципа связана с оптимизацией денежных потоков предприятия в процессе управления ими.

3. Принцип обеспечения эффективности. Денежные потоки предприятия характеризуются существенной неравномерностью поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов временно свободных денежных активов предприятия. По существу эти временно свободные остатки денежных средств носят характер непроизводительных активов (до момента их использования в хозяйственном процессе), которые теряют свою стоимость во времени, от инфляции и по другим причинам. Реализация принципа эффективности в процессе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

4. Принцип обеспечения ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает временный дефицит денежных средств предприятия, который отрицательно сказывается на уровне его платежеспособности. Поэтому в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечивать достаточный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Реализация этого принципа обеспечивается путем соответствующей синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода[2.]

Методы структурного моделирования применимы в тех случаях, когда данные могут быть представлены в виде "потока" финансовых ресурсов, последовательности действий или событий. В сферу использования потоковых методов входят широкая группа коммерческих операций, различные виды бизнеса и множество хозяйственных субъектов. Эти методы актуальны для операций на межбанковских кредитных рынках, валютного дилингов и т.п. Потоковые модели, полученные с помощью ITHINK, обеспечивают эффективное планирование финансовых и биржевых операций. Финансовые операции, как правило, можно представить в виде серий отдельных платежей, сделок или связанных с ними финансовых потоков.

Потоковые модели в среде ITHINK -- это эффективный инструмент стратегического планирования. Имитационные модели необходимый элемент стратегического планирования банка, промышленной компании, финансово-промышленной группы. Пакет ITHINK широко используется для проведения "реинжиниринга" -- мероприятий по реорганизации хозяйственных и технологических систем с целью повышения их эффективности. Главное достоинство пакетов структурного моделирования состоит в возможности получать целостную, интегральную картину функционирования системы. Поэтому наиболее перспективными пользователями потоковых методов стали перечисленные ниже группы хозяйственных субъектов.

Потоковые модели полезны и для фирм в области услуг, реинжиниринга и других консультационных компаний. С их помощью наглядно демонстрируются суть рекомендаций и последствия их реализации. Так, на имитационной модели предварительно может быть просчитана схема автоматизации бухгалтерии и управленческого учета. Применение пакета структурного моделирования обеспечивает надежную модельную основу для рекомендаций консультанта. Такие пакеты служат эффективным средством количественного моделирования "коэффициентов разнесения" -базового параметра в схемах реинжиниринга. Основываясь на нем, доходы и расходы фирмы распределяются между внутренними профит-центрами компании. Соответственно на модели можно увидеть, как тот или иной подход к распределению ресурсов сказывается на финансовых показателях подразделений. Это бывает полезно и для самой фирмы-консультанта

3.2 Особенности логистического подхода к формированию потоковых процессов

Отказ от устаревшей индустриальной структуры экономики и переход к постиндустриальному типу экономического развития требует новых подходов к управлению экономическими системами.

Одним из таких подходов является логистический. Новизна логистического подхода к управлению ресурсами заключается в изменении приоритетов хозяйственной деятельности. Главную роль играет не продукт, а процесс в форме потока (материального, информационного, финансового и т.п.). Управление потоковыми процессами, их преобразование и интеграция является новой формой управления, которое превосходит традиционные как по уровню творческого потенциала, так и по эффективности конечных результатов. Оптимизация потоковых процессов в экономике стала возможной лишь благодаря переориентации из количественных критериев оценки хозяйственной деятельности на качественные.

Важная особенность потоковых методов состоит в необходимости рассматривать финансовые потоки во взаимосвязи с производством, транспортом, снабжением, сбытом и другими хозяйственными функциями предприятия. Согласно этой идеологии хозяйственные процессы представляются как потоки товарных, финансовых и других нематериальных ресурсов, как серии коммерческих операций. В потоковые схемы могут быть включены и каналы передачи информации, документооборот компании и управленческие решения. Это единственная технология, позволяющая объединить в единой картине протекание разнородных хозяйственных (технологических, социальных и иных) процессов. В этом смысле она близка к концепциям корпоративной логистики, понимаемым как совмещение в рамках единого подхода разнородных и "разноразмерных" фаз и бизнес-процессов.

Главная идея логистики - организация в рамках единого потокового процесса перемещения материалов и информации вдоль всей цепи от поставщика до потребителя. Принципы логистического подхода требуют интеграции материально-технического обеспечения, производства, транспорта, сбыта и передачи информации о передвижении товарно-материальных ценностей в единую систему, которая должно повысить эффективность работы в каждой из этих сфер и межотраслевую эффективность.

Таким образом, цель логистики - это оптимизация цикла воспроизводства путем комплексного, ориентированного на потребность, формирования потока материалов и информации как в производстве, так и распределении продукции. Известные исследователи в сфере логистики видят цель логистики "в оптимизации предложения продукции компанией таким образом, чтобы эта продукция нашла своего потребителя в наиболее удобных относительно общей рентабельности условиях".

Чаще всего цель логистической деятельности связывают с выполнением так называемых правил логистики. Наиболее распространенным подходом является выделение "шести правил логистики", так называемого логистического микса или комплекса логистики:

- продукт - нужный продукт;

- количество - в необходимом количестве;

- качество - необходимого качества;

- время - необходимо доставить в нужное время;

- в нужное место;

- затраты - с минимальными затратами.

Однако некоторые авторы расширяют комплекс логистики, добавляя к нему такие элементы как "потребитель", т.е. нужному потребителю, "персонифицированность", что означает разработку системы обслуживания для каждого заказа.

Цель логистической деятельности будет реализована, если приведенные выше правила выполнены, т.е. обеспечен наилучший и быстрый ответ на рыночный спрос при наименьших расходах.

Логистический подход позволяет повысить организационно-экономическую устойчивость субъектов предпринимательства на рынке товаров и услуг, минимизировать совокупные затраты и повысить рентабельность предприятий. [6.]

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков можно разделить на две группы - внешние и внутренние.

Внешние факторы:

- Конъюнктура товарного рынка. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого организация осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности. Спад конъюнктуры может вызвать временную нехватку денежных средств при скоплении у организации значительных запасов нереализованной готовой продукции;

- Конъюнктура фондового рынка. Изменение конъюнктуры влияет на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций организации, а также влияет на формирование денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг организации, в форме получаемых процентов и дивидендов. Кроме того, она определяет степень эффективности использования временно свободного остатка денежных средств.

- Конъюнктура рынка ссудного капитала. В зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения "коротких" или "длинных", "дорогих" или "дешевых" денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков организации за счет этого источника (как положительных - при получении финансового кредита, так и отрицательных - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).

- Система налогообложения организаций. Налоговые платежи составляют значительную часть оттока денежных средств, а законодательно установленный порядок налоговых платежей определяет характер этого потока во времени. Любые изменения в налоговой системе (появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льют, изменение порядка и срока уплаты налогов и т.п.) ведут к соответствующим изменениям в оттоке денежных средств;

Формы кредитования поставщиков и покупателей продукции: предоплата, наличный платеж, отсрочка платежа (предоставление коммерческого кредита). Влияние этого фактора проявляется в формировании как поступления денежных средств (при реализации продукции), так и их оттока (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п.);

Формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов. Характер этих операций влияет на формирование денежных потоков во времени. Так, расчет наличными деньгами ускоряет движение денежных средств, а расчеты векселями, чеками, аккредитивами и другими платежными документами соответственно их замедляют.

Внутренние факторы:

- Продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков организации;

- Реализация инвестиционных программ. Формирует существенную часть оттока денежных средств, увеличивая одновременно потребность в наращивании положительного денежного потока;

- Амортизационная политика организации. Избранные организацией методы амортизации основных фондов и нематериальных активов, а также сроки их амортизации создают различную интенсивность амортизационных отчислений, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Вместе с тем, являясь элементом формирования цены продукции, амортизационные отчисления оказывают существенное влияние на величину поступлений денежных средств от реализации продукции. При ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений;

- Сезонность производства и реализации продукции. Оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков организации во времени, определяя ликвидность этих потоков по отдельным временным интервалам и эффективность использования временно свободных остатков денежных средств.[6.]

3.3 Финансовое планирование на современном этапе: недостатки и пути совершенствования

В современных условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.

Недостатки традиционных подходов к планированию и бюджетированию видны невооружённым глазом и хорошо известны финансистам и менеджерам высшего звена: растянутый цикл планирования, высокая трудоёмкость процесса формирования бюджета, проблемы консолидации бюджета и контроля за его исполнением, нарушение целостности и достоверности данных при передаче снизу вверх, отсутствие доступа к оперативным данным и возможностей анализа "план-факт" и т.д.

Корни возникновения этих проблем лежат в тех функциях, которые традиционно предписываются финансовому планированию: планирование финансовых результатов (План прибылей и убытков) и распределение финансовых ресурсов между подразделениями (Бюджеты подразделений). Выполнение этих функций, как правило, прерогатива финансово-экономических служб, работающих в отрыве от других подразделений и использующих устаревшие технологии (MS Excel, в лучшем случае) и множество источников разнородных данных. А результатом такой работы является бюджет, в среднем состоящий из 200-230 позиций, на формирование которого уходит до 4,5 месяцев работы персонала финансовых подразделений (Hackett Group). Традиционная система планирования и бюджетирования живёт в отрыве от других уровней управления - стратегического и оперативного, равно как и от деятельности других функциональных структур, не обеспечивает механизмов увязки планов и бюджетов со стратегическими целями, не предоставляет средств оперативного анализа отклонений и соответствующей корректировки бюджетов, а потому не может выполнять в полной мере функций инструмента управления.

Обратимся, прежде всего, к проблемам, связанным с организацией системы финансового планирования. На рис 7 эти проблемы распределены по важности. Источником информации является богатый опыт работы в проектах по внедрению подобного рода систем и общение с руководителями финансовых служб предприятий (финансовые директора, начальники плановых отделов и др.). Важнейшей проблемой в этой области является реальность формируемых финансовых планов. Действительно, реальное и эффективное управление компанией возможно лишь при наличии обоснованного плана на достаточно длительный промежуток времени -- год, квартал. Нереальность планов вызывается, как правило, необоснованными плановыми данными по сбыту, плановой доле денежных средств в расчетах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, раздутыми потребностями в финансировании (затраты подразделений на техническое обслуживание, капитальный ремонт, общехозяйственные расходы и т.д.). В итоге, полученные ценой значительных усилий, планы не являются реальным инструментом управления, которое осуществляется по-прежнему -- путем субъективного распределения оборотных средств по различным текущим статьям.

Одной из ключевых причин этого факта является функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов. Второй важнейшей проблемой является оперативность составления планов. Даже хорошо проработанный план становиться ненужным, если опаздывает к заданному времени. Так месячный план, утверждаемый к концу второй недели, с самого начала вызывает сомнения в своей практической пользе. Причины низкой оперативности хорошо известны управленцам, это: отсутствие четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, необходимость долгих процедур итерационного согласования планов, недостаток и недостоверность информации. Очень часто, процедуры формирования финансового плана строятся на недокументированных взаимоотношениях между отделами, телефонных звонках, нестандартных документах и проч.

Эти две проблемы неизбежно вызывают третью -- прозрачность планов для руководства. Это естественное следствие отсутствия четких внутренних стандартов формирования финансовых планов.

Отсутствие последовательности операций, проходящей через все отделы и имеющей своей целью удовлетворении потребностей руководства в инструменте управления - финансовом плане, приводит к отрыву долгосрочных финансовых планов (например, на 1 год) от краткосрочных (месяц, неделя).

Краткосрочные планы формируются по своим законам, и имеют целью распределение дефицитных оборотных средств предприятия по направлениям и проектам, руководители которых сумели выбить ресурсы из генерального директора и его заместителей. Конечно, сейчас встречаются предприятия, где эта проблема в значительной степени решена, но для большинства из них она продолжает оставаться актуальной.

Отметим еще две проблемы -- реализуемость планов и их комплексность. Под реализуемостью планов понимается их выполнимость с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами, отсутствие дефицитов. Практика работы российских предприятий показывает, что очень часто принимаются к исполнению финансовые планы с дефицитом до 30-60%. Комментарии тут излишни. Комплексность планов означает, что помимо любимого всеми сотрудниками финансовых отделов плана по доходам и расходам, необходимы ещё реальные планы по прибылям и убыткам, изменению задолженности, плановый баланс. Все эти планы должны формироваться в виде, удобном для руководителей. Кроме того, целесообразно использовать инструменты факторного анализа, чтобы оценить возможные варианты развития событий при изменении ключевых плановых показателей (выручка, цена, стоимость сырья и т.д.)

Дополнительно следует отметить, что для большинства российских предприятий основными параметрами при составлении годового плана являются выручка, себестоимость и прибыль. Конечно, это ключевые показатели деятельности любого предприятия. Однако, в то же время, не считаются и не анализируются такие показатели, как: рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, оборачиваемость активов, запас финансовой прочности, темп экономического роста компании. Очень часто, на предприятиях не формируется плановый баланс и не анализируется его структура, не прогнозируется динамика изменения финансовой устойчивости и ликвидности. Отсутствие такого анализа на этапе долгосрочного планирования существенно снижает его эффективность, как инструмента управления предприятием.

Финансовый план только тогда будет являться реальным инструментом управления компанией, когда его выполнение можно оперативно контролировать. Для этого нужна фактическая информация. Вот тут и необходимо обратиться в проблемам управленческого учета, так же остро стоящим перед предприятиями. На рис. фонд оплаты труда (P21) показаны типичные проблемы предприятий в области управленческого учета. Ключевыми проблемами в области управленческого учета являются низкая достоверность и оперативность получаемых данных: каждый финансовый директор или главный бухгалтер хочет иметь оперативную информацию по себестоимости и прибыли, но то, что есть, их не удовлетворяет.

Эти проблемы обусловлены различными причинами: это и недостаточная оперативность получения первичных учетных документов, территориальная удаленность подразделений предприятия, проблемы со связью, несоответствие системы аналитического учета задачам управления, нехватка человеческих и материальных ресурсов и др. Многие управленческие отчеты не имеют необходимой для менеджера информации, а вместо этого перегружены большим количеством ненужной информации.

Например, часто ежедневные отчеты, предоставляемые финансовой службой, представляют собой таблицу длиной в несколько метров. В принципе, в системе есть вся необходимая информация, но, чтобы получить ответы на простые вопросы менеджеров о себестоимости продукта или загруженности оборудования, необходим день работы финансового отдела по анализу различных документов.

Эта ошибка приводит к тому, что управленцы либо тратят значительную часть своего времени на анализ отчетов, либо принимают решения интуитивно на основе косвенных данных.

Соответствие отчетов предъявляемым к ним требованиям необходимо выяснять у пользователей этих отчетов (управленцев, менеджеров), а не у тех, кто эти документы составляет. В настоящее время большинство компаний работают в условиях так называемой "лоскутной автоматизации", в которой различные участки учета разрознены и ведутся в нескольких программах (для управленческого учета, как правило, используется несколько баз "1С", а для бюджетирования - MS Excel).

Перенос данных из одной программы в другую часто осуществляется вручную, что значительно увеличивает вероятность ошибок, увеличивает затраты времени сотрудников на обработку информации. При этом нет возможности сравнивать план с фактом в оперативном режиме. Такое положение вещей, как правило, связанно с тем, что в компании отсутствует единая концепция развития корпоративной информационной системы (КИС), и все развитие идет в режиме решения текущих задач.

Выход из этого состояния возможен путем формализации требования к единой автоматизированной системе бухгалтерского, управленческого учета и бюджетирования, путем разработки технического задания и выбора подходящей платформы для реализации интегрированной системы. В противном случае, как говорится, "скупой платит дважды": в виде постоянных расходов на "латание дыр" и дополнительных затрат на объединение разрозненных баз данных.

Способы оптимизации денежных потоков. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основные цели оптимизации денежных потоков предприятия заключаются в обеспечении:

сбалансированности объемов денежных потоков;

синхронность формирования денежных потоков во времени;

роста чистого денежного потока предприятия.

Основными объектами оптимизации выступают:

положительный денежный поток;

отрицательный денежный поток;

остаток денежных активов;

чистый денежный поток.

Важнейшей предпосылкой оптимизации денежных потоков служит изучение факторов, влияющих на их объемы и характер нормирования во времени. Эти факторы можно подразделить внешние и внутренние.

Характер влияния указанных факторов используется в процессе оптимизации денежных активов.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности -- краткосрочной или долгосрочной.

На наш взгляд, для успешной организации финансового планирования на предприятии, и соответственно успешной работы предприятия необходимо:

связать стратегию с оперативным уровнем управления, то есть бюджетировать стратегически - создавать цели в их цифровом выражении и контролировать их достижение; увязать между собой все направления деятельности и работу всех подразделений организации; проигрывать различные сценарии бюджета по принципу "Что будет, если…?": возможности прогнозирования и моделирования различных ситуаций позволяют оценить, как изменения бизнес-процессов и бизнес - окружения скажутся на состоянии дел в компании; сократить продолжительность бюджетного цикла; повысить достоверность данных посредством вовлечения в процесс планирования необходимого количества участников - руководителей и функциональных менеджеров разных уровней;

выявлять причины возникающих отклонений, прогнозировать их последствия и оперативно принимать управленческие решения; повысить оперативность управления, предоставив руководству реагировать на изменения внешней и внутренней среды не раз в год /квартал /месяц, а значительно чаще, вплоть до ежедневной оценки прогнозов выполнения планов; произвести оптимизацию финансовых потоков, реальную оценку себестоимости продукции.

При этом процесс планирования станет действительно динамическим: на смену эпизодическому (раз в месяц, квартал, год) планированию на основе устаревших данных придет регулярное планирование по отклонениям, основанное на достоверных оперативных данных, позволяющих оценивать эффективность работы по всем направлениям, выявлять проблемные участки и принимать своевременные корректирующие меры.

СХЕМЫ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

В ходе формирования системы управлении компании предприниматель (а также его эксперты, консультанты, аналитики) должны решить, как минимум три кардинальных вопроса, касающихся внутренней организации своего бизнеса. Он должен определить:

*порядок принятия основных управленческих решений;

*рациональную организационную структуру предприятия;

*общую картину операций компании, схемы ее финансовых и товарных потоков.

В центре нашего внимания - главным образом последний из названных аспектов управления бизнеса. Те, кто интересуется организационно управленческими структурами, могут быть адресованы к специализированной литературе, включая нашу книгу "Дочерние компании, филиалы, холдинги" (М. 1997-2004). Однако финансовые потоки тесно связаны с содержательными аспектами бизнеса (продажей товаров и услуг, инвестициями, технологическими процессами и пр.) Поэтому реальную картину бизнеса проще всего представить в виде схем товарных финансовых и товарных потоков.

Методы управления финансовыми потоками хозяйственных предприятии -- наиболее эффективные аспекты современного менеджмента. Потоковые подходы реализованы во многих методиках финансового управления и прикладных компьютерных программах. Но их реальное значение и широкое распространение связано отнюдь не с этим. Дело в том, что любой хороший менеджер контролирует финансовые потоки своей компании, "держит в уме" примерную картину ее работы. Редкое российское предприятие не использует в той или иной форме потоковые методы.

Гибкое маневрирование различными видами ресурсов давно вошло в повседневную жизнь отечественного бизнеса и региональных органов управления. На предприятиях широко используются различные способы перераспределения капиталов между хозяйственными субъектами; применяются разнообразные схемы налогового планирования. Однако потенциальные возможности современных методов управления финансовыми потоками значительно шире.

Всем известно, что схемы крупных сделок и сложных финансовых операций часто предварительно нарабатываются на листе бумаги в виде типичных потоковых диаграмм. Таким образом, менеджеры прибегают к<потоковому>представлению финансовых данных, что связано с наглядностью и информативностью этого метода. Потоковые подходы соответствуют естественной манере мышления человека. Строго говоря, в них нет ничего нового. Проблема заключается лишь в том, чтобы переложить эти естественные подходы на компьютерный монитор, ввести их в практику текущего управления компанией. Потоковые методы исключительно плодотворны для составления цифровой картины работы компании: благодаря ей статистические данные получают наглядную "объектную" ориентацию.

Прежде всего, с помощью потоковых схем функционирование предприятия легко раскладываются на составляющие, структурируются и поддаются визуальной и числовой интерпретации. Именно поэтому они исключительно удобны при организации финансового планирования и разработки схем автоматизации управления документооборотом компании. Современные компьютерные средства позволяют делать все это чрезвычайно быстро и в наглядной форме. Методы управления финансовыми потоками предоставляют такую ценную возможность, как получение общей картины функционирования хозяйственного объекта - банка, холдинга, многопрофильного предприятия. Причем формируется она с минимальными затратами времени и средств при помощи общедоступных программных средств. Ясная картина финансовых потоков компании (банка, региона, любой бюджетной системы) - необходимое условие решения многих управленческих задач -- от оптимизации организационно структуры компании и деловых связей, до разработки проекта ее комплексной оптимизации. Попросту говоря, во многих случаях она позволяет лучше понять, как функционирует предприятие и как лучше организовать управление им. Схемы финансовых потоков в обязательном порядке разрабатываются во всех зарубежных корпорациях и банках. В деловой международной практике под управлением финансовыми потоками понимается оптимизация финансового механизма компании, координирование финансовых операций, обеспечение их упорядоченности и точной "балансировки". Потоковый подход рассматривается как важный элемент. Экономия возникает не только в результате налогового планирования (хотя этот фактор в планировании финансовых потоков играет существенную роль) Основной эффект достигается благодаря оптимизации свободных остатков финансовых средств, минимизации рисков, учету долгосрочных факторов развития предприятия.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Образно денежный поток можно представить как систему "финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его "финансового здоровья", предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

Управление движением денежных средств представляет собой не просто управление выживанием, а динамическое управление капиталом с учетом изменения стоимости во времени. В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как значительная часть расчетов между хозяйствующими субъектами осуществляется в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

Таким образом, в состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.

Денежные средства - это наиболее ликвидные активы, которые в определенном размере должны постоянно присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежных притоков и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма затруднено и недостаточно точно, особенно на финансовый год.

Величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции рассчитывается с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличить или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализационных операций и прочих поступлений.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств, т.е. предполагаемая оплата счетов за поступившие товары (услуги), главным образом погашение кредиторской задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы, выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств - чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока больше, то для обеспечения прогнозируемого денежного потока рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений.

Прогноз ожидаемых поступлений и выплат оформляется в виде аналитических таблиц с разбивкой по месяцам или кварталам. На основании величины чистых денежных потоков принимаются необходимые меры по оптимизации управления денежными средствами.

Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления денежными средствами зависят финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учеб./ В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач, И.В. Щитникова; Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. Мн.: Интерпрессервис, 2001.576с.

2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. - корр. РАН И.И. Елисеев. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 624с

3. Бухгалтерский учет / А.И. Балдинова, Т.Н. Дементей, Е.И. Завидова и др. Под общей ред. И.Е. Тишкова. Мн.: Высш. шк., 2001. 685с.

4. Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России, Банковское дело. - 2006. - №3. - с.22-24.

5. Горбунов Алексей. Управление финансовыми потоками.

6. Джеймс С. Джонсон, Вуд Дональд, Вордлоу Дэниел, Поль Р. Мэрфи-мл. Современная логистика, 7-е издание: Пер с англ. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2008. - 624 с.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. учет, 2001 - 208с.

8. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент. - М.:Юнити-Дана, 2005 - 415 с.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2004 - 432с.

10. Малькова Т.Н. Теория и практика международного бухгалтерского учета. Санкт-Петербург: Бизнес-пресс, 2001. 324с

11. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие), ВГНА Минфина РФ; 2009 - 197с

12. Новашина Т.С, Карпунин В.И, Волнин В.А. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие), МФПА, 2005 - 255с

13. Правила организации наличного денежного обращения в РБ, утвержденные постановлением Правления Нацбанка РБ от 31 октября 2002г. №213 .

Главный бухгалтер.2004. №46. 16-34с.

14. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под. ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2006 - 352с.

15. Тимофеева Т.В. Анализ денежных потоков предприятия.

16. Шохина Е.И. Финансовый менеджмент. - М.: ФБК-Пресс, 2002 - 405с

Размещено на Allbest.ru