Оценка финансового состояния предприятия

В 2008 г. эта нехватка составила 14831 тыс. руб., 2009-18517 тыс. руб., 2010 - 7440 тыс. руб., таким образом, наметилась положительная динамика, но увеличение суммы кредиторской задолженности происходит быстрее, чем суммы денежных средств или краткосрочных финансовых вложений. Наблюдается соответствие второго условия ликвидности - за счет уменьшения такого вида задолженности как «краткосрочные займы и кредиты», сумма второй группы активов превысила величину второй группы пассивов.

Соблюдение третьего условия ликвидности в колхозе «Россия» обеспечивается из-за наличия у него больших остатков сырья и материалов (в т.ч. животные на выращивании и откорме).

Четвертое условие ликвидности соблюдается в течение 2008-2010 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным. Значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 2.2.3.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае колхоза «Россия» в 2008 и 2008 гг. было слишком низким, а в 2010 г. его значение выросло в 6 раз.

И хотя динамика показателя положительная, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае Колхоза «Россия» значение этого показателя было недостаточным в течение всего исследуемого периода.

Таблица 2.2.3 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2008-2010 гг.

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина выше нормативной на протяжении периодов. Т.е. течение года колхоз «Россия» мог полностью погасить кредиторскую задолженность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность колхоза «Россия»» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в таблице 2.2.4. На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) положительная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 64% в 2008 г. до 68% в 2010 г. В случае колхоза «Россия» данное соотношение удовлетворяет нормативному 0,5 в течение всего исследуемого периода. Что подтверждает вывод о достаточности собственных источников финансирования.

Таблица 2.2.4 - Динамика финансовой устойчивости колхоза «Россия» 2008-2010 гг.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - у данного показателя наблюдается тенденция к снижению, т.е. у предприятия снижается, но все еще достаточно велика зависимость от внешних инвесторов, что еще раз подтверждает правильность выводов, сделанных выше.

3. Коэффициент капитализации (финансового рычага). В 2008 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 0,4 руб. заемных, в 2009 г. - 0,34руб., в 2010 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 0,36 рублей заемных. Его значение не велико, что может привлечь потенциальных инвесторов.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала. В 2008 г. 79% собственного капитала предприятия был вложен во внеоборотные активы, в 2009 г.- 80% и 2010 г. - 69%. Снижение данного показателя в динамике в случае колхоза «Россия» свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2010 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия. Привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о риске банкротства.

5. Коэффициент финансовой устойчивости. В целом значение коэффициента достаточное, наблюдается положительная динамика, все это говорит о достаточном уровне финансовой устойчивости.

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала). В случае колхоза «Россия» его значение с 1,78 в 2008 г. выросло до 2 в 2010 г. или на 0,22 пункта, т.е. выше нормативного, наблюдается положительная динамика - предприятие все больше использует собственные средства для формирования имущества.

7. Коэффициент финансовой независимости. В случае исследуемого нами хозяйства его значение чуть больше 0,6 на протяжении всего исследуемого периода. Это показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования).

8. Доля дебиторской задолженности. В случае колхоза «Россия» наблюдается снижение данного показателя в течение всего исследуемого периода, что говорит о неотвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является положительной тенденцией.

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. В 2008 г. у предприятия собственных оборотных средств было 30%, в 2009 г. и 2010 г. значение этого показателя незначительно увеличилось и составило 35%. В случае Колхоза «Россия» его значение ниже нормативного 0,5. Это отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, указывает о его уровне ликвидности и платежеспособности ниже нормы.

Выводы и предложения

Финансовый анализ и оценка в системе управления предприятием в наиболее общем виде представляют собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке.

Непосредственно в процессе планирования финансово-хозяйственной деятельности следует особое внимание уделить проблеме получения и увеличения прибыли, как собственно основной цели деятельности любой организации, в т.ч. и Колхоза «Россия». Размер полученной прибыли зависит от множества факторов. Условно их можно объединить в 4 группы: объем произведенной и реализованной продукции; структура; себестоимость проданной продукции; цены реализации.

Объем производства и реализации продукции предприятия во многом зависит от погодных условий. Так в 2009-2010 гг. из-за засушливого лета хозяйство понесло убытки. Но в части производства и реализации, не зависящих от природных явлений предприятию следует вести работу направленную на поиск новых рынков сбыта. Поставщиков же необходимо находить в других районах и осуществлять закупку необходимых материалов, оборудования и техники по более низким ценам.

Следует обратить внимание на реализацию ненужных основных средств, так как их содержание требует больших затрат, а дохода они не приносят.

Жесткий режим экономии, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь служит основой снижения себестоимости продукции.

Колхозу «Россия» необходимо организовать работу специалистов по продажам, которые будут изучать спрос и предложение на рынке сельскохозяйственной продукции, уровень конкуренции в отрасли, методы и принципы установления цен. Изучение рыночной конъюнктуры и собственная ценовая стратегия позволят существенно увеличить сумму выручки от продажи продукции, а, следовательно, размер полученной прибыли.

Таким образом, все вышеизложенные аргументы позволят ускорить оборачиваемость оборотных средств, возрастёт эффективность использования капитала, появится возможность для расширенного воспроизводства и дальнейшего повышения финансовой устойчивости предприятия и его финансового состояния в целом. Указанные мероприятия не связаны ни с изменением рынка, ни с изменением продукта, они направлены на усиление позиций на рынке. Это вызвано, прежде всего, тем что:

- рынок не полностью насыщен производимой продукцией;

- возможности сбыта ограничены сырьевой компонентой;

- увеличение масштабов производства обеспечит стратегическое конкурентное преимущество предприятию;

Следовательно, выбранные направления развития предприятия, должны обеспечить решение комплекса выявленных в ходе анализа недостатков функционирования колхоза «Россия». Эти мероприятия не требуют значительных материальных вложений и обеспечивают рациональное использование имеющихся ресурсов и резервов производства, способствуют повышению эффективности движения денежных средств.

Таким образом, оценив вероятность банкротства колхоза «Россия», следует наметить мероприятия по улучшению его финансового состояния:

1. Необходимо увеличить размер абсолютно-ликвидных активов, то есть суммы денежных средств. От увеличения этого показателя зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. При дефиците денежных средств снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

Можно провести следующие мероприятия по ускорению привлечения денежных средств:

- Увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет, что в конечном итоге приводит к росту выручки за счет роста объема продаж.

- Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности, приводящее к привлечению денежных средств в оборот предприятия и соответствующему уменьшению суммы задолженности покупателей.

- Реструктуризация полученных кредитов путем перевода долгосрочных в краткосрочные.

- Продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных средств, что позволит увеличить сумму прочих доходов предприятия.

- Снижение суммы постоянных издержек предприятия и уровня переменных издержек.

- Проведение эффективной налоговой политики.

- Использование метода ускоренной амортизации.

2. Соотношение собственного и заемного капитала было неприемлемым на протяжении всего исследуемого периода. Для улучшения всей структуры имущества и средств Колхоза «Россия» необходимым условием является изыскание для этого средств на наиболее выгодных условиях. Основным таким источником является прибыль, источниками резервов повышения прибыли и рентабельности являются:

- Увеличение объема продажи продукции.

- Повышения качества продаваемой продукции.

- Повышение цен.

- Поиск более выгодных рынков сбыта

- Снижение коммерческих расходов.

- Снижение себестоимости продукции.

Для того, чтобы придать балансу Колхоза «Россия» большую ликвидность, необходимо увеличить денежные средства на столько, чтобы, они превышали наиболее срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность, тогда будет выполняться первое неравенство и баланс можно будет оценить как ликвидный. Также необходимо увеличить долю собственных средств, чтобы она превышала труднореализуемые активы.

В этом случае у нас будут выполняться все четыре неравенства и баланс можно будет организовать как абсолютно ликвидный. А ликвидность баланса - это основа платежеспособности, иными словами способ поддержания платежеспособности. Если в дальнейшем ситуация по соотношению денежных средств и краткосрочных обязательств не изменится, то предприятие утратит свою платежеспособность и гарантии покрытия долгов не будет, и даже избыток запасов не сможет этому помочь, поскольку менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные

Учитывая результаты оценки финансового состояния предприятия и диагностики вероятности банкротства, в работе были определены пути финансового оздоровления колхоза «Россия».

Список использованной литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализы: учебник.». - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.

2. Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?». - М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.

3. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Под. Ред. Л.Е. Басовского. М.: ИНФРА - М, 2002. - 222 с.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА - М, 2002. - 215 с.

5. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: ИНФРА М: 2002. - 412 с.

6. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ: СПб - Питер, 2005. - 340 с.

7. Бухалков В.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 392 с.;

8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебное пособие / Под. Ред Гиляровскаой Л.Т. - 2 - е издание, доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 659 с.

9. Ермолович Л.Л., Сивчук Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под ред. Ермолович Л.Л. Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 222 с.

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: ООО «ТК Велби», 2002. - 424 с.

11. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности» - М.: Финансы и статистика, 2000 - 432 с.

12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: «Дело и Сервис», 2001. - 400 с.;

13. Курс экономики: учеб./под ред. Б.А. Райзенберга - М.: ИНФРА-М, 2001. - 716 с.;

14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 389 с.

15. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учеб. пособ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 359 c.

16. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, - 269 с.;

17. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для ВУЗов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 360 с.

18. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций. М.: Юрайт-Издат, 2003. - 220 с.

19. Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА - М, 2001. - 288 с.

20. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

21. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2005 - 425 с.

22. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. «Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия». - М.: Перспектива, 1996 - 432 с.

23. «Финансовый менеджмент: теория и практика»/ Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2003 - 463 с.

24. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Учебник М.: ИНФРА - М, 2005. - 350 с.

Размещено на Allbest.ru