Формування та нарощування стратегічного потенціалу підприємств інструментами фінансового інжинірингу

В результате критического анализа и систематизации теоретических аспектов формирования и наращивания стратегического потенциала предприятий усовершенствовано понятие категорий „стратегия”, „финансовый инжиниринг”, „стратегический потенциал” и определено их значение в корпоративном управлении.

Автором усовершенствован методологический инструментарий оценки стратегического потенциала отечественных предприятий и его структурных компонентов на каждом уровне управления, на основании которого происходит адекватная реакция на изменение факторов внешней среды с целью максимального использования ресурсов и возможностей для обеспечения потребностей рынка.

В диссертационной работе исследована специфика формирования и использования стратегического потенциала открытых акционерных обществ нефтегазовой промышленности Ивано-Франковской области, особое внимание уделено стратегическим перспективам наращивания потенциала с использованием инструментов финансового инжиниринга.

Обоснованы концептуальные подходы к оптимизации уровня использования исследуемой категории. Предложен алгоритм оптимизации стратегического потенциала предприятий и математический подход к описанию данного процесса с использованием теории нечетких множеств.

Получила дальнейшее развитие методика оценки перспектив потенциального роста исследуемой категории на основании моделей «реальных опционов». Разработан комплексный подход к формированию стратегического потенциала через инвестиционное проектирование на основании опционного ценообразования.

Предложена модель оценки синергетического эффекта от использования технологий слияния и поглощения компаний с учетом модифицированной формулы Блэка-Шоулза, которая дает возможность наращивать стратегический потенциал с учетом риска, и способствует принятию эффективных стратегических решений при выборе вариантов будущего развития предприятий корпоративного сектора.

Ключевые слова: стратегический потенциал, инструменты финансового инжиниринга, нефтегазовые предприятия, инвестиционный проект, реальные опционы, процессы слияний и поглощений, синергетический эффект.

Summary

Proboyiv O.A. Formation and building up the strategic potential of enterprises by using financial engineering instruments. - Manuscript.

Thesis for the candidate of economic science in specialty 08.00.04 - Economics and Management of Enterprises (Process Industry). - Institute of Industrial Economics of NAS of Ukraine, Donetsk, 2008.

The thesis considers the complex of theoretical-methodical, methodological and practical problems concerning formation and building up the strategic potential of enterprises by using financial engineering instruments. The author has generalized, analyzed critically and systemized theoretical aspects of formation and building up the strategic potential, as well as specified interpretation of essence of the category “strategic potential”. The thesis presents the methodology of qualitative estimation of level of use of the strategic potential and offers it for using in practical activity of enterprises. The concept of the strategic potential formation and building up by using financial engineering instruments has been developed; it includes multi-level models and is based on application of financial instruments and technologies taking into consideration present and future possibilities for achieving the goals in long-term prospects. A comprehensive approach to usage of real options is developed when making investment projects and estimating a synergetic effect in the processes of merger and acquisition of oil-and-gas enterprises. This allows taking into consideration risks, increases flexibility of managerial decisions making when forming and building up the strategic potential.

Key words: strategic potential, financial engineering instruments, oil and gas enterprises, investment project, real options, merger and acquisition processes, synergetic effects.

Підп. до друку 30.07.2008.

Формат 60х90/16.

Папір друк. № 3. Офс. друк.

Обл.-вид. арк. 0,9. Тираж 100 прим. Замовлення № 1047.

Інститут економіки промисловості НАН України.

83048, Донецьк, Університетська 77.

Ротапринт ІЕП НАН України.

Размещено на Allbest.ru