Таблица 2.6 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Абсолютное изменение
				2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
1) Собственный капитал (СК), тыс. руб.	6062	411	4078	-5651	3667
2) Внеоборотные активы, (ВА), тыс. руб.	1042	1726	31400	684	29674
3) Оборотные активы (ОА), тыс. руб.	49735	69724	94221	19989	24497
4) Собственные оборотные средства, (СОС), тыс. руб. (п.1-п.2)	5020	-1315	-27322	-6335	-26007
5) Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств (п.4:п.3)	0,10	-0,02	-0,29	0	0
6) Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	0	0	0	0	0
7) Чистые мобильные активы (п.1 + п. 6) - п.2	5020	-1315	-27322	-6335	-26007
8) Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	14654	35649	76357	20995	40708
9) Сумма оборотных средств, формируемых за счет собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов (п.1 + п. 6+п.8) - п.2	19674	34334	49035	14660	14701

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости 2008 г. по сравнению с 2007 г. показа, что собственный капитал предприятия уменьшился на 5651 тыс. руб. Наблюдается рост внеоборотных на 684 тыс. руб. и оборотных активов на 19989 тыс. руб. Но при этом собственные оборотные средства предприятия уменьшились на 6335 тыс. руб. Следует отметить, что в 2008 г.величина собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, это говорит о том что у предприятия не хватает нормальных источников для формирования запасов и затрат, а для этих целей привлекается кредиторская задолженность. При этом предприятие не сохраняет минимально необходимую платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности. Практически отсутствие собственных оборотных средств предприятия выражается в том, что текущие активы полностью формируются за счет заемных источников, при этом краткосрочные обязательства превышают текущие активы, и коэффициент текущей ликвидности снижается ниже минимально допустимой границы, равной 1,0. При этом очевидно, что на формирование запасов и затрат идет не только задолженность поставщикам, но и просроченная задолженность по платежам в бюджетные и внебюджетные фонды, по оплате труда, а также кредиты и займы, не погашенные в срок. Таким образом, предприятие ОАО "Электроцинк" поддерживает свое существование за счет неплатежей, а углубление кризисной ситуации закономерно подводит его к грани банкротства.

У ОАО "Электроцинк" отсутствуют долгосрочные обязательства, поэтому сумма чистых мобильных активов равна сумме собственных оборотных средств. Все это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия, т.е. имеется необходимость в реструктуризации капитала предприятия, а также оптимизации структуры активов с целью повышения их ликвидности.

В 2009 г. по сравнению с 2008 г. собственный капитал предприятия увеличился на 3667 тыс. руб., что связано с ростом прибыли предприятия. Благоприятное прогнозирование роста чистой прибыли предприятия позволит повысить инвестиционную активность предприятия в плановом периоде.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что у предприятия финансовое положение неустойчивое, в 2008 г. предкризисное, но с целью определения точного типа финансовой устойчивости отчетного периода необходимо оценить обеспеченность запасов и затрат соответствующими источниками определенных в таблице 2.7.

Таблица 2.7 Определение обеспеченности запасов и затрат соответствующими источниками

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Абсолютное изменение
				2008 г. К 2007 г.	2009 г. К 2008 г.
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-6199	-38255	-7844	-22056	-49589
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	0	0	0	0	0
Излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат	-503	-880	19913	-377	20793

В 2007 и 2008 г. финансовое положение предприятия было неустойчивым (предкризисным), т.к. выявлен недостаток источников формирования запасов и затрат. В 2009 г. предприятию удалось повысить финансовую устойчивость до нормального уровня, что означает недостаток постоянного капитала (собственного оборотного и долгосрочного заемного в части, формирующей чистые мобильные активы) для формирования запасов и затрат, который восполняется привлечением краткосрочных кредитов банка. Таким образом, запасы и затраты предприятия полностью покрываются за счет нормальных источников их формирования, а это уже в достаточной мере гарантирует платежеспособность предприятия и создает благоприятные условия для инвестиционной деятельности.

Относительными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия являются коэффициенты финансовой устойчивости представленные в таблице 2.8, которые подтверждают динамику, выявленную при анализе абсолютных показателей финансового состояния.

Таблица 2.8 Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	2007г.	2008г.	2009г.	Абсолютное изменение
					2008 к 2007	2009 к 2008
Коэффициент автономии	0,5-0,6	0,119	0,006	0,032	-0,114	0,027
Коэффициент концентрации привлеченных средств (коэффициент финансовой устойчивости)	0,75-0,9	0,119	0,006	0,032	-0,114	0,027
Соотношение заемных и собственных средств	0,4-0,5	7,376	172,844	29,805	165,468	-143,040
Соотношение текущих активов и внеоборотных активов	Кти > Кзс	47,730	40,396	3,001	-7,334	-37,396
Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмс > 0,3	0,828	-3,200	-6,700	-4,028	-3,500
Коэффициент иммобилизации собственного капитала	Кис >0,7	0,021	0,024	0,250	0,004	0,226
Коэффициент обеспеченности СОС	0,3-0,5	0,101	-0,019	-0,290	-0,120	-0,271
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	0,6-0,8	0,237	-0,036	-0,451	-0,272	-0,416

В течение всего анализируемого периода коэффициент автономии ниже нормального значения 0,5-0,6. Предприятие зависимо от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой устойчивости, показывает, что доля в валюте баланса источников, которыми предприятие может устойчиво пользоваться длительное время, т.е. доля постоянного капитала очень мала. Соотношение заемных и собственных средств выше нормального значения и больше 1. Но при этом следует отметить, что в связи со спецификой деятельности данного предприятия и довольно высокой оборачиваемостью активов можно допустить, что данный коэффициент выше 1. При этом следует отметить снижение зависимости предприятия от внешних кредиторов, что связано с ростом величины собственного капитала предприятия.

Соотношение текущих активов и внеоборотных активов больше 1 и это объясняется тем, что данное предприятие работает на арендованных площадях. Но при этом обязательное условие, что данные коэффициент должен быть больше соотношения заемных и собственных средств не выполняется.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что у предприятия отсутствуем мобильный капитал.

Коэффициент иммобилизации собственного капитала ниже критической границы 0,7.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже рекомендуемого значения 0,3 и критического 0,1.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования ниже нормального значения.

По результатам анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия нестабильно и неустойчиво, несмотря на то, что при определении типа финансовой устойчивости в 2009 г. она получилась нормальной.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о необходимости оптимизации структуры баланса предприятия, в том числе за счет увеличения доли наиболее ликвидных активов, а также увеличения доли собственного оборотного капитала. Следует отметить, что увеличение собственного капитала предприятия возможно за счет увеличения доли доходов от финансовых вложений, которые практикуются в настоящее время на ОАО "Электроцинк"". Следовательно, одним из направлений инвестиционной деятельности предприятия может быть оптимизация состава и структуры долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений предприятия. Устойчивое финансовое положение предприятия, как важный фактор при оценке инвестиционной привлекательности предприятия зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Показатели деловой активности предприятия в комплексе дают характеристику оборачиваемости оборотных средств. Результаты расчетов показателей деловой активности предприятия ОАО "Электроцинк" в таблице 2.9.

Таблица 2.9 Показатели деловой активности

Показатели	Значение показателей	Изменение 2009г. к 2007 г.
	2007г.	2008г.	2009г.	абсолютное	Относительное
1 Коэффициент оборачиваемости капитала, К>=2.5	3,5	3,7	2,6	-0,9	-26,8%
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,6	3, 8	3,1	-0,5	-13,9%
3 Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов	6,9	6,7	4,3	-2,6	-37,7%
4 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6,3	7,4	8,3	2,0	32,3%
5 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,9	6,9	6,3	0,3	5,9%
6 Период оборота капитала предприятия, дни	103,9	98,9	142,0	38,1	36,7%
7 Период оборота оборотных активов, дни	101,7	96,7	118,1	16,4	16,1%
8 Период оборота товарно-материальных запасов, дни	52,3	54,2	83,9	31,6	60,5%
9 Период оборота дебиторской задолженности, дни	57,9	49,1	43,8	-14,1	-24,4%
10 Период оборота кредиторской задолженности, дни	61,5	53,0	58,0	-3,4	-5,6%

В 2009 г. по сравнению с 2007 г. наблюдается снижение скорости обращения капитала на 26,8% и активов предприятия на 13,9%. При этом, следует отметить увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 32,3%, кредиторской на 5,9%. В целом деловая активность предприятия высокая, при этом высокая оборачиваемость ресурсов предприятия позволяет экономить дополнительные вложения на текущие операции и высвобождает средства для инвестиционной деятельности.

Используя некоторые из рассчитанных коэффициентов, можно дать обобщающую характеристику финансового положения предприятия с помощью интегрального показателя, приведенного в таблице 2.10.

За отчетный период величина интегрального показателя составила 0,7, что ниже нормального уровня, который равен 1. Это позволяет оценить финансовое состояние предприятия в целом как неустойчивое.

Таким образом, по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно сделать следующий вывод. Деятельность предприятия в целом рентабельна. Предприятие эффективно использует имеющиеся ресурсы. При этом эффективность использования основных средств и оборотных активов снизилась. Анализ финансового состояния предприятия показал, что оно неплатежеспособно. В 2009 г. предкризисная финансовая устойчивость восстановлена до нормальной. Деловая активность снижается, но это не остановило рост рентабельности. Общее финансовое положение предприятия можно оценить как нестабильное.

Таблица 2.10 Интегральные показатели финансового состояния предприятия

Показатели	Норматив	Значение показателей по годам	Изменение 2009г. к 2007г.
		2007	2008	2009	Абсолютное	Относительное
1 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К1>=0.1	0,1	-0,02	0,3	-0,4	-387,3
2 Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1<=К2<=2	1,1	0,98	0,8	-0,3	-30,3
3 Интенсивность оборота капитала предприятия	К3>=2.5	3,5	3,7	2,6	-0,9	-26,8
4 Эффективность управления предприятием	К4>=0.44	0,02	0,03	0,1	0,1	314,8
5 Рентабельность собственного капитала	К5>=0.2	0,1	6,0	1,0	0,9	759,2
6 Интегральный показатель финансового состояния предприятия 2*К1+0,1*К2+0,08*КЗ +0,45*К4+К5	К>=1	0,7	6,3	0,7	0,02	2,5

Результаты, полученные при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, с целью оценки инвестиционной привлекательности показали, что у предприятия ОАО "Электроцинк" имеется необходимость в оптимизации структуры баланса предприятия и одним из средств изменения состава и структуры активов и капитала предприятия следует использовать инструменты инвестиционной деятельности.

2.2 Анализ основных направлений стратегического финансового планирования ОАО "УГМК"

В процессе финансового планирования определено, что наиболее приемлемой для российской практики является разработка бюджетов организации на основе данных о выручке от реализации продукции, работ, услуг. Этапы составления финансового плана включают:

1. Составление бюджета продаж;

2. Расчет и оценка операционных расходов;

3. Расчет и оценка потока денежных средств и других финансовых показателей;

4. Разработка прогнозных форм отчетности.

Представим процедуру составления бюджетов для ОАО "УГМК". Общий бюджет организации состоит из операционного и финансового бюджета. Основная деятельность предприятия - торговля. Исходя из этого, операционный бюджет представлен бюджетами закупки продукции, продаж и издержек обращения. Целью составления операционного бюджета является формирование отчета о прибылях и убытках. Определение целевого объема и структуры продаж (в отличие от большинства других стадий разработки, проекта сводного бюджета) - это скорее управленческое искусство, нежели рутинная процедура. Тем не менее, базовые принципы взаимосвязи показателей затрат, уровня цен, физического объема как факторов, определяющих доход от реализации, - это та методологическая основа, без которой эффективное планирование бюджета продаж невозможно. Сначала составляется прогноз продаж (табл. 2.11). Бюджет продаж - отправная точка в системе финансового планирования, так как план продаж (в прежней терминологии - план реализации продукции, план заказов, план поставок и т.п.) влияет практически на все остальные бюджеты предприятия (на все планы хозяйственной деятельности фирмы).

Таблица 2.11 Бюджет продаж ОАО "УГМК" на 2009 год

Показатели	В 2009 году	Прогноз на 2010 год	Изменение
		Всего	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	млн.руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, продукции, работ, услуг, всего	34 374	46 405	11601,2	11601,2	11601,2	11601,2	12 031	135
В том числе:
· от продаж продукции	27155	37588	9165	9165	9165	9165	10 433	138
· от услуг по основным проектам	3781	4641	1276	1276	1276	1276	859	123
· от прочих услуг	3 437	4 176	1 160	1 160	1 160	1 160	739	122

В 2009 году выручка от продаж продукции всего, составила 34374 млн. рублей. На 2010 год планируется реализовать продукции и оказать услуг на общую сумму 46405 млн.рублей, что на 135% или 12031 млн.рублей больше чем в 2009 году.

Основным источником дохода организации являются продажи продукции. В 2009 году рост продаж продукции планируется в размере 138% или 10433 млн. руб.

Рост объемов услуг по разработке дизайн проектов планируется увеличить на 123% или 859 рублей по сравнению с 2009 годом. Доходы от прочих услуг в 2010 году запланированы на уровне 4176 млн.рулей, что на 122% больше чем в 2009 году. В целом рост доходов ОАО "УГМК" в 2010 году планируется в размере 135%. Далее произведем расчет ожидаемых денежных поступлений в 2009 году. Для этого рассмотрим бюджет поступлений денежных средств. Особенностью работы ОАО "УГМК" со своими дебиторами заключается в том, что рассрочка по оплате продукции предоставляется на срок не более 3 недель.

Таблица 2.12 Бюджет поступлений денежных средств в ОАО "УГМК" в 2009 году

Показатели	В 2009 году	Прогноз на 2010 год	Изменение
		Всего	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	млн.руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи продукции, продукции, работ, услуг, всего	34374	46 405	11601,2	11601,2	11601,2	11601,2	12 031	135
2. Поступления денежных средств, всего	34374	43285	9090	8873	12336	12986	0	135
3. Дебиторская задолженность	7032	10 152	4269	4486	9053	10252	3120	144

Как видно из таблицы 2.12 сумма поступлений денежных средств ниже, чем выручка. Это объясняется в первую очередь тем, что покупатели имеющие отсрочку платежа оплачивают за продукцию позже, когда как продукция уже продана. В 2010 году ожидается рост дебиторской задолженности на 144% или 3120 млн. рублей. Рост дебиторской задолженности не является положительным фактором, так как на время отвлекает средства из оборота фирмы, однако при росте объемов продаж и с учетом современного развития системы коммерческого кредитования увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о росте объемов продаж. В целом организация планирует получить денежных средств в 2010 году в размере 43285 млн.рублей. Поступление денежных средств по кварталам не равномерно, и имеет тенденцию к увеличению, что объясняется в первую очередь снижением спроса на продукцию и услуги в начале года.

Осуществляя торговую деятельность ОАО "УГМК" имеет партнерские отношения с большим количеством покупателей.

Для увеличения объемов продаж продукции организация использует систему коммерческого кредитования, поэтому динамика дебиторской задолженности имеет большое значение в эффективном управлении компанией. Рассмотрим бюджет движения дебиторской задолженности (табл.2.13).

Таблица 2.13 Бюджет дебиторской задолженности ОАО "УГМК" на 2010 год

Дебиторская задолженность	Остаток на начало года	Поступление	Выбытие	Остаток на конец года
	7032	4321	1201	10 152
	1 квартал
	7032	265	3028	4269
	2 квартал
	4269	929	712	4486
	3 квартал
	4486	5590	1023	9053
	4 квартал
	9053	1300	201	10152

В 2010 году дебиторская задолженность составит 10152 млн.руб. Если рассматривать поквартальное движение дебиторской задолженности видно, что в начале года ее размер уменьшается, а к концу года увеличивается, что обусловлено сезонностью спроса на продукцию и услуги предприятия.

Рост дебиторской задолженности является негативным фактором, но его негативное влиянием организация может сглаживать увеличивая свою кредиторскую задолженность перед поставщиками. У организации имеются резервы роста кредиторской задолженности, что будет подробно рассмотрено при анализе бюджета кредиторской задолженности.

Основой деятельности торгового предприятия являются запасы продукции. В бюджетировании планирование запасов осуществляется с помощью бюджета закупок. Произведем его рассмотрение, табл.2.14

Потребность в запасах напрямую зависит от объема продаж. Рост объемов продаж по товарам в ОАО "УГМК" запланирован в размере 138% (табл. 2.10). Для выполнения плана по продажам предприятие должно запланировать рост объема товарных запасов. Определить объем товарных запасов можно с помощью следующей формулы:

Товарные запасы план = (?Vвыр*Vтзп)+(Vтзп*10%),

где: ?Vвыр - темп прироста выручки, %

Vтзп - объем товарных запасов;

(Vтзп*10%) - гарантированный запас.

По данным бухгалтерского баланса товарные запасы на конец 2009 года составляют 9394 (без НДС) млн.рублей.

Товарные запасы в плановом 2010 году составят:

ТЗ план = (9394 * 138%)+(9394*10%) = 13898 млн.рублей

Кроме того при планировании запасов, должно быть учтено изменение спроса в течении года. Произведем расчеты в табл. 2.14

Таблица 2.14 Бюджет закупок ОАО "УГМК" на 2010 год

Товарные запасы	Остаток на начало года	Поступление	Выбытие	Остаток на конец года
	9394	4708	204	13898
	1 квартал
	9394	690	4680	5404
	2 квартал
	5404	3278	5730	2952
	3 квартал
	2952	12980	6930	9002
	4 квартал
	9002	14402	9506	13898
	Итого	31350	26846

Бюджет закупок продукции ОАО "УГМК" на 2010 год запланирован в размере 31350 млн.руб. Продажа товарных запасов запланирована в размере 26846 млн.рублей. Остатки на конец года составят 13898 млн.рублей.

Следующим этапом финансового планирования на предприятии является составление бюджетов затрат и себестоимости.

Издержки обращения организации являются одним из обобщающих показателей интенсификации и эффективности потребления ресурсов. От их размера и степени изменения зависит прибыльность деятельности организации.

В начале проведем рассмотрение бюджета коммерческих расходов.

Для планирования коммерческих расходов необходимо воспользоваться "методом процента от продаж". Этот метод будет использован для переменных издержек обращения.

Произведем рассмотрение бюджета коммерческих расходов, табл. 2.15

Таблица 2.15 Бюджет коммерческих расходов ОАО "УГМК"

Статьи издержек Обращения	В 2009 году	В 2010 году (план)	Отклонение
			(+;-)	%
	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	млн.р.
	(млн.р.)		(млн.р.)
1.Выручка от продажи	34374	100	46 405	100	12 031	135
2. Коммерческие расходы	1433	4,2	1834	4,0	401	128
2.1 Транспортные расходы	76	0,2	108	0,2	32	142
2.2 Реклама	172	0,5	229	0,5	57	133
2.3 Услуги	29	0,1	24	0,1	-5	83
2.4 Комиссионные	516	1,5	679	1,5	163	132
2.5 Расходы по аренде и содержанию основных фондов	158	0,5	202	0,4	44	128
2.6 Командировочные расходы	72	0,2	73	0,2	2	102
2.7 Расходы на исследование рынка	158	0,5	202	0,4	44	128
2.9 Прочие расходы	254	0,7	317	0,7	64	125

В 2010 году увеличение коммерческих расходов планируется на 128% или 401 млн.рублей.

Сумма постоянных расходов, таких как арендная плата, расчетно-кассовое обслуживание, определена для каждой статьи отдельно. Арендные платежи за аренду здания офиса, транспортных средств определены исходя из пролонгированных договоров аренды с учетом увеличения стоимости коммунальных услуг. Этот же подход использовался при определении суммы расходов по услугам банков. Далее произведем рассмотрение бюджета управленческих расходов, табл. 2.16. К управленческим относят расходы, не связанные с производственной или коммерческой деятельностью предприятия (зарплата управленцам, содержание непроизводственного имущества, командировки, услуги связи, проценты за кредиты, налоги и пр.). Состав этих затрат целесообразно принимать с учетом элементов себестоимости.

Таблица 2.16 Бюджет управленческих расходов ОАО "УГМК" на 2010 год

Показатель	В 2009 году	В 2010 году	Отклонение
Статьи управленческих расходов	Сумма, млн.руб.	%	Сумма, млн.руб.	%	(+,-)	%
1. Материальные затраты	2608	37,0	3275	36,3	667	-0,7
2. Зарплата управленческого персонала	1762	25,0	2210	24,5	448	-0,5
3. Начисления ЕСН	462	6,6	559	6,2	97	-0,4
4. Амортизация	756	10,7	992	11	236	0,3
5. Налоги	214	3,0	361	4	147	1
6. Проценты за кредит	978	13,9	271	3	-707	-10,9
7. Прочие затраты	268	3,8	1353	15	1085	11,2
Итого	7048	100	9021	100	1973	0

В 2010 году планируется увеличение управленческих расходов на 128% или 1973 млн.рублей. В заключении финансового планирования затрат организации проведем рассмотрение бюджета себестоимости продукции.

Таблица 2.17 Бюджет себестоимости продукции ОАО "УГМК" на 2009 году

Показатель	В 2009 году	В 2010 году	Отклонение
	Сумма	%	Сумма, млн.руб.	%	(+,-)	%
1. Прямые материальные затраты	9394	44,4	12178	45	2784	130
2. Прямые затраты на оплату труда	7188	34,0	9742	36	2554	136
3. Прочие расходы	4560	21,6	5142	19	582	113
4. Себестоимость реализации продукции	21142	100,0	27062	100	5920	128

Рост себестоимости продаж и оказания услуг запланирован в размере 128% по сравнению с 2009 годом. Рост прямых материальных затрат планируется 30% по сравнению с предыдущим годом.

Рост себестоимости значительно ниже, чем рост выручки от продаж и оказания услуг, что в целом является положительным фактором и положительно повлияет на финансовом состоянии организации.

Далее произведем составление бюджета расчетов с кредиторами.

ОАО "УГМК" имеет несколько типов кредиторов:

· поставщиков и подрядчиков, с которыми предприятие рассчитывается за поставленные продукция (работы, услуги);

· собственных работников, с которыми предприятие рассчитывается по зарплате;

· государственный бюджет, с которым предприятие рассчитывается по налогам;

· государственные внебюджетные фонды, с которыми предприятие рассчитывается по единому социальному налогу;

· кредитные учреждения или другие заемщики, с которыми предприятие рассчитывается по кредитам и ссудам.

В 2010 году ОАО "УГМК" планирует увеличить на 3120 млн.рублей. кредиторскую задолженность поставщикам, для того чтобы сгладить негативное влияние роста дебиторской задолженности.

Задолженность организации другим кредиторам планируется удерживать на уровне 2009 года.

Произведем рассмотрение бюджета расчетов с кредиторами, таблица 2.18.

Таблица 2.18 Бюджет расчета с кредиторами ОАО "УГМК" на 2010 год

Задолженность	В 2009 году	Прогноз на 2010 год	Изменение
			млн.руб.	%
1. Поставщики и подрядчики	6 132	9 252	3120	151
2. Перед персоналом организации	1302	1302	0	100
3. Внебюджетным фондам	959	959	0	100
4. Перед бюджетом	1442	1442	0	100
5. Авансы полученные	1 611	1 611	0	100
6. Прочие кредиторы	278	278	0	100
Итого	11 724	14 844	3120	127

В 2010 году кредиторская задолженность возрастет в целом по предприятию на 27% или 3120 млн.рублей. Рост кредиторской задолженности в 2009 году составил 34%, таким образом, наблюдаются снижение темпов роста кредиторской задолженности по сравнению с отчетным годом.

Следующим этапом финансового планирования является составление бюджета доходов и расходов предприятия.

Бюджет доходов и расходов предназначен для планирования финансовых результатов работы ОАО "УГМК".

В традиционной бухгалтерии ему соответствует отчет о прибылях и убытках (форма № 2 приложения к бухгалтерскому балансу). Это результирующий плановый документ, поскольку здесь при его составлении рассчитываются плановые значения прибыли, а получение прибыли, как известно, является целью деятельности ОАО "УГМК".

Именно поэтому чрезвычайно важно знать размеры прибыли заблаговременно и только тогда можно разработать планы использования прибыли для целей инвестирования, погашения кредитов и займов, решения других хозяйственных вопросов.

При составлении бюджета доходов и расходов ОАО "УГМК" учитывается, что при планировании выручки (доходов) и затрат (расходов) производится по "отгрузке".

Значения прочих операционных, внереализационных доходов и расходов планируется удержать на уровне 2009 года.

Таблица 2.19 Бюджет расходов и доходов ОАО "УГМК" на 2010 год

Показатель	В 2009 году	В 2010 году (план)	Изменение
			(+,-)	%
1. Доходы и расходы от продаж продукции и оказания услуг
1.1. Выручка от продаж продукции и оказания услуг	34 374	46 405	12 031	135
1.2. Себестоимость продаж продукции и оказания услуг	21142	27062	5 920	128
1.3. Коммерческие расходы	1433	1834	401	128
1.4. Управленческие расходы	7048	9021	1 973	128
1.5. Прибыль от продаж	4 751	8 488	3 737	179
1.6. Прочие операционные доходы	1192	1192	0	100
1.7. Прочие операционные расходы	1576	1576	0	100
1.8. Прочие внереализационные доходы	2236	2236	0	100
1.9. Прочие внереализационные расходы	2748	2748	0	100
1.10 Прибыль до налогообложения	3 855	7 592	3 737	197
1.11 Налог на прибыль	1196	1822	626	152
1.12 Чистая прибыль	2 659	5 770	3 111	217

В 2010 году увеличить чистую прибыль планируется на 3111 млн.рублей, т.е. плановое увеличение по сравнению с 2009 годом составит 2 раза. Положительное влияние на рост чистой прибыли в первую очередь оказывает более высокий прирост выручки от продаж по сравнению с ростом себестоимости. В целом в плановом периоде ожидается значительное улучшение финансовых показателей предприятия однако в бюджет предприятия закладывается высокий размер прибыли, и в условиях рынка фирма несет различные риски, которые могут оказать негативное влияние на деятельность предприятия. В данном случае у ОАО "УГМК" высокие риски недовыполнение бюджета. Следующим и заключительным этапом финансового планирования ОАО "УГМК" является составление прогнозного бухгалтерского баланса. Результаты расчетов представим в табл. 2.20

Таблица 2.20 Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО "УГМК" на 2010 год

АКТИВ	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	262	210
здания, машины и оборудование	15546	14606
Незавершенное строительство	1524	1524
Долгосрочные финансовые вложения	1452	1452
Итого по разделу I	18784	17792
АКТИВ
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	9394	13898
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	7032	10152
Краткосрочные финансовые вложения	359	359
Денежные средства	913	913
Итого по разделу II	17841	25322
БАЛАНС	36625	43114
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал	826	826
Добавочный капитал	13828	13828
Резервный капитал	186	186
Фонды социальной сферы	1176
Нераспределенная прибыль прошлых лет	1426	3 231
Непокрытый убыток прошлых лет
Нераспределенная прибыль отчетного года	2659	5 770
Итого по разделу III	20101	23 841
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	600	430
Итого по разделу IV	600	430
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	4200	3999
Кредиторская задолженность	11724	14 844
в том числе: поставщики и подрядчики	6132	9 252
задолженность перед персоналом организации	1302	1302
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	959	959
задолженность перед бюджетом	1442	1442
авансы полученные	1611	1611
прочие кредиторы	278	278
Итого по разделу V"	15924	18 843
БАЛАНС	36625	43 114

В плановом периоде по на конец года по сравнению с началом года ожидается увеличение валюты баланса на 6489 млн.рублей. Большое значение для торгового предприятия имеет рост товарных запасов и собственных средств. В заключении финансового планирования проводится расчет и анализ показателей финансового состояния, с целью оценки темпов изменения финансовых показателей в плановом периоде. Произведем расчет показателей ликвидности в 2010 году.

Таблица 2.21 Прогноз показателей ликвидности ОАО "УГМК" в 2010 году

Показатели	В 2009 году	В 2010 году (план)	Отклонение (+,-)
Денежные средства, млн.руб.	913	913	0
Краткосрочные финансовые вложения, млн.руб.	359	359	0
Итого наиболее ликвидных активов, млн.руб.	1272	1272	0
Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), млн.руб.	7032	10152	3120
Итого наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, млн.руб.	8304	11424	3120
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), млн.руб.	9537	13898	4361
Итого ликвидных активов, млн.руб.	17841	25322	7481
Краткосрочные долговые обязательства, млн.руб.	15 924	18 843	2919
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,08	0,07	-0,01
Коэффициент критической ликвидности (Ккл)	0,52	0,61	0,09
Коэффициент текущей ликвидности (Kтл)	1,12	1,34	0,22

По данным табл. 2.20 коэффициент абсолютной ликвидности в плановом периоде 2010 года незначительно снизится, однако коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности возрастут, что свидетельствует о ликвидности и надежности бизнеса организации.

В целом применение системы финансового планирования в ОАО "УГМК" является оправданным способом финансового планирования деятельности предприятия.

Использование системы финансового планирования ОАО "УГМК" перейти к разработке долгосрочной программы развития предприятия, что позволит получить дополнительные конкурентные преимущества на рынке.

Однако система финансового планирования, как и любая система, имеет ряд недостатков.

Глава 3. Роль финансового планирования в формировании инновационной экономики

3.1 Методические подходы к совершенствованию системы финансового планирования на предприятиях отрасли

Финансовое планирование в настоящее время имеет большую популярность, так как данная система используется как в России, так и за рубежом.

Использование финансового планирования как качественного инструмента современной системы управления предприятий исследуемой отрасли должно обеспечивать:

1) повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности (рост экономических показателей) в первую очередь за счет сокращения расходов;

2) повышение эффективности управления (рост качественных показателей - прозрачности, управляемости, гибкости и т.п.).

Основной проблемой системы финансового планирования является риск принятия не до конца просчитанного бюджета, а так же на квартальную отчетность, что означает анализ результатов за каждые три месяца и более частый пересмотр прогнозов.

Все эти факторы поднимают один важный вопрос - "Каким образом можно оптимизировать процесс бюджетного планирования с тем, чтобы стало возможным планировать, пересматривать прогнозы и стимулировать менеджмент за максимально короткий период".

В качестве подхода к совершенствованию системы финансового планирования, используя опыт анализа ОАО "Электроцинк", необходимо разделить требования по управлению бизнесом во всей отрасли на четыре актуальных направления, создав под них соответствующие структуры.

1. Прогнозирование;

2. Определение направления развития;

3. Управление стоимостью компании;

4. Контроль за финансовыми расходами.

Прогнозы выполняются централизованно на основе финансовой модели, которая получает данные из источников внутри и за пределами компании.

В результате уже через несколько дней, можно составить точный повторный прогноз, не мешая производственному процессу.

Направление развития системы финансового планирования вырабатывается при помощи системы взаимосвязанных сбалансированных показателей, определяющих финансовые и нематериальные цели коммерческой деятельности. Управление стоимостью производится путем анализа конкурентной среды (бенчмаркинга) в данной области и лучших в своем классе компаний - в интересах выполнения таких сопутствующих функций, как управление трудовыми и финансовыми ресурсами. Это позволяет поставить цели, исходя из сравнения с другими организациями, что гораздо предпочтительнее, чем сравнение с собственными показателями за предыдущий год.

В подобном случае предприятия отрасли сосредоточат усилия по снижению стоимости на достижении конкурентного преимущества. Наконец, контроль за расходом финансовых средств осуществляет специальный отдел, который собирается один раз в месяц и расставляет приоритеты в динамике доходов.

Так, предприятия отрасли успешно работают в течение нескольких лет, постоянно улучшая свои позиции. Однако не все компании могут провести полную реконструкцию своей системы бюджетного планирования. Исследовав деятельность ОАО "Электроцинк", необходимо реализовать следующие мероприятия по улучшению процесса финансового планирования по всей отрасли.

1. Необходимо разделить выполнение бюджета и процесс премирования. Так, по итогам работы за последний год выплатила премии за выполнение финансового плана. Это создает проблемы при определении целей, так как работники стремятся к гарантированному получению премий, в то время как руководство хочет более значимых показателей. Отсюда, конечно, не следует, что выплачивать денежные поощрения по результатам финансовой деятельности не нужно. Одним из способов решения здесь может быть выплата премий, исходя из прямой прибыльности компании (без учета достижения поставленной цели).

Другое решение - когда премии начисляются из расчета производительности в сравнении с прямыми конкурентами, что также снимает проблему достижения целей.

2. Необходимо разделить финансовое планирование и прогнозирование. Бюджет однозначно связан с распределением ресурсов, что требует внутреннего управления и анализа. Прогнозы же могут строиться на основе финансовых моделей, меняться каждый месяц, квартал или по обстоятельствам.

3. Применять внешний бенчмаркинг для определения целей по контролю за стоимостью. Это позволит сосредоточиться на реальных целях с учетом возможностей продвижения в условиях конкуренции. Кроме того применение внешнего бенчмаркетинга позволяет получить новую продукцию по приемлемым ценам.

4. Определить курс развития, используя финансовые и нефинансовые показатели результатов деятельности, поскольку финансовыми целями легко манипулировать, ведь улучшить финансовое положение в короткий срок можно ведь и за счет снижения качества деятельности предприятия и уровня конкурентоспособности. Ориентируясь на главные нефинансовые показатели, можно избежать такой ситуации.

5. Провести явную связь между основной нефинансовой деятельностью и финансовой результативностью, четко отслеживая изменения в их соотношении. Не секрет, что многие улучшенные показатели выполнения финансового плана обязаны урезанию отдельных статей бюджета, сделанному без учета реального влияния подобного шага. Неудивительно, что ожидаемая, казалось бы, экономия не была получена. Только осознавая, какие возможности для развития дает использование методов статистического контроля, можно с полной уверенностью судить о будущих достижениях. Со временем запланированная оптимизация процесса развития, несомненно, поможет улучшить результаты деятельности организации, но такое продвижение требует планирования и управления. Связав воедино производственный план, план по развитию и финансовый план, можно получить обоснованный и совершенный бюджет. Добиться этого может только с помощью внедрения специализированного программного обеспечения, позволяющему координировать данные процессы.

6. Разделить текущие расходы и капиталовложения. На первый взгляд, это очевидно и является основным принципом работы финансистов, но многие организации игнорируют то непреложное обстоятельство, что они ежегодно должны проводить у себя хотя бы небольшие улучшения, для того чтобы просто оставаться конкурентоспособными. Когда дело процветает, эти маленькие статьи расходов растворяются в текущих издержках и могут быть даже незаметны. К сожалению, когда бюджет ограничен, эти "необязательные" затраты легко урезать. Бизнес может казаться прибыльным, но на самом деле его конкурентная сила постепенно теряется, поэтому разумен подход, который заключается в четком разграничении названных расходных статей с целью их контроля и мониторинга.

Таким образом, можно сделать вывод, что для построения эффективной системы финансового планирования предприятиям отрасли необходимо провести серьезную работу в области финансового планирования.

Для начала бюджетный процесс на предприятии необходимо как можно тщательнее изучить, и создать такую систему финансового планирования, целиком отвечающую их нуждам и условиям деятельности, что в результате позволит получить конкурентное преимущество.

Совершенствование системы планирования заключается в обеспечении сквозной связи между горизонтами планирования - от стратегического планирования (обычно на несколько лет) к тактическому (на год, квартал) и оперативному (на месяц, неделю). Безусловно, для предприятий отрасли в зависимости от времени горизонты планирования имеют свой диапазон, но их взаимосвязь должна быть обеспечена.

Кроме того, также требуется совершенствование системы определения себестоимости продукции и системы нормирования (нормативных цен, расходных коэффициентов, нормативов оборотных средств).

Организация контроля исполнения планов предполагает сбор и консолидацию информации о фактическом исполнении плановых бюджетных показателей, выявление отклонений "план-факт", анализ причин отклонений и принятие управленческих решений. Для обеспечения эффективности управления определяют стандарты отклонений: аварийные, сверхнормативные, допустимые, а контроль каждого диапазона отклонения делегируется соответствующему уровню управления предприятием.

Совершенствование системы управленческой отчетности направлено на контроль и анализ деятельности центров ответственности и всей компании в целом. Отчеты и сопровождающие пояснительные записки должны содержать отклонение "план-факт", факторный анализ (изменение цены, объема), пояснения возникших отклонений, перечень необходимых управленческих воздействий и способов их реализации.

Совершенствование существующей системы финансово-экономического управления должна включать:

· выявление специфики деятельности компании и разработку уникальной системы финансового планирования, адаптированной под компанию и учитывающей особенности ее бизнеса;

· осуществление постоянных изменений (в том числе преломление старых стереотипов и неэффективных методов работы) в течение выполнения всех работ (Change management);

· учитывая относительно большой срок разработки и внедрения системы финансового планирования (от 4 месяцев до года и больше), требуется постоянная корректировка результатов, поскольку за этот период меняется сама компания;

· обучение сотрудников компании новым методам и технологиям работы, подготовку команды специалистов из числа сотрудников компании, которые могут не только поддерживать работоспособность системы, но и развивать ее после внедрения - это является залогом успешной работы системы бюджетного управления.

После совершенствования методик планирования и учета, формирования сквозных регламентов взаимодействия подразделений в процессе планирования и контроля; разработки форм планов и бюджетов и форм управленческой отчетности; формирования всех нормативных документов, необходимых для полноценного функционирования системы финансового планирования.

Следующим этапом постановки (совершенствования) системы бюджетного управления является внедрение информационной системы поддержки этих процессов. Эта система зачастую оказывается тем решающим фактором, который сможет превратить систему финансового планирования на предприятиях отрасли в действительно жизненно необходимую основу управления предприятием, в том числе и для повышения их финансовой устойчивости.

3.2 Информационная система поддержки процессов финансового планирования как основа решения проблем финансового управления ОАО "УГМК"

Целый ряд проблем финансового управления ОАО "УГМК" связан с отсутствием специализированной информационной системы поддержки процесса финансового планирования. Наиболее остро стоит проблема со своевременным формированием планов и бюджетов, контролем их исполнения (специалисты тратят массу времени на поиск, подготовку, консолидацию информации, при этом данные часто дублируются, а в результате нередко отсутствует какая-либо взаимосвязь между создаваемыми планами и бюджетами).

Финансовые и управленческие отчеты формируются из множества информационных источников, а поэтому не всегда своевременны и, что самое опасное, недостоверны. Процесс модификации существующих и создание новых отчетов занимает много времени (от нескольких десятков минут, часов до нескольких дней), поэтому менеджеры ОАО "УГМК" нередко вынуждены принимать управленческие решения на основе той неполной информации, которой обладают в текущий момент. Очевидно, что такие решения могут быть недостаточно эффективными. Более того, к тому моменту, когда, скажем, новый отчет разработан и протестирован, надобность в нем уже может отпасть.

Даже небольшая реорганизация на предприятии (появление нового направления бизнеса, изменение организационной структуры) зачастую создает настоящий хаос в бюджетном процессе и управленческой отчетности.

Все эти проблемы приводят к тому, что менеджеры предприятия не имеют своевременной, полной и достоверной информации для принятия управленческих решений.

Решить как перечисленные, так и многие другие проблемы позволяют информационные системы поддержки процессов финансового планирования, которые могут быть использованы для выполнения целого ряда задач в области финансового управления предприятием:

· формирования и утверждения распределенной, взаимосвязанной системы бюджетов предприятия и его подразделений (при этом распределенная подготовка планов и бюджетов может осуществляться независимо от того, какая методология используется на предприятии: "сверху вниз", "снизу вверх" или "смешанная");

· своевременного контроля исполнения и коррекции бюджетов (так называемое "скользящее финансовое планирование"); сбора, консолидации данных для формирования финансовой и управленческой отчетности, включая расчет ключевых показателей деятельности;

· прогнозирования состояния предприятия на основе уже имевшихся данных;

· проведения финансового анализа (включая вертикальный и горизонтальный анализ финансовых отчетов, анализ безубыточности предприятия, расчет и анализ любых финансовых коэффициентов, анализ деятельности центров ответственности и прибыльности каналов сбыта продукции, вариантный анализ.

Далее, следует подчеркнуть еще один важный аспект эффективного управления компанией - формирование плана и бюджета продаж (программы сбыта). Это первый и самый важный шаг в формировании бюджета ОАО "УГМК", поскольку именно правильная оценка объема продаж влияет на формирование всех последующих бюджетов предприятия. При подготовке программы сбыта наиболее важную роль играют два параметра: ассортимент продукции и цена.

В условиях жесткой конкуренции, в которых работает ОАО "УГМК", цену и ассортимент определяет рынок продукции.

Однако ОАО "УГМК" продолжает вести планирование "от затрат", однако многие уже начинают понимать, что для победы в конкурентной борьбе их программы сбыта должны определяться рыночными ценами. В этих условиях исследования рынка продукции приобретают большое значение.

Совершенствовать систему финансового планирования ОАО "УГМК" нужно в направлении автоматизации процессов финансового планирования.

Для поиска эффективных вариантов решения задач планирования деятельности и выработки управленческих решений наиболее предпочтительно автоматизировать процесс формирования бюджета, что позволит обеспечить достаточную полноту, качество и своевременность поступления информации.

Программно-методический комплекс КИС: Финансовое планирование - инструмент согласования и координации краткосрочных планов развития посредством формирования бюджета предприятия.

Введение новой системы даст возможность более качественно планировать деятельность предприятия путем моделирования производственно-коммерческой деятельности в любых горизонтах планирования с любой детализацией временных интервалов. Длина интервала планирования может составлять от одного дня до недели, месяца, квартала, года.

Встроенная система консолидации отдельных бизнес-планов и бюджетов предприятия позволяет формировать бюджет холдинга, в котором группируются материально-финансовые потоки филиалов, и рассчитывать сводный бюджет для производственных объединений, имеющих производственно-коммерческие взаимосвязи.

Интеграция автоматизированной системы финансового планирования с введенными в промышленную эксплуатацию корпоративными информационными системами дает возможность загружать массивы данных с целью повышения оперативности, достоверности и непротиворечивости поступающей в систему информации, необходимой для формирования плановой и фактической составляющих бюджетов.

Новое решение с более мощной и гибкой системой создания отчетов требуемой детализации базируется на учетных классификаторах, аналитических данных, рассчитанных финансово-экономических показателях, и предназначено для проведения анализа производственной и коммерческой деятельности предприятия.

Бюджетный процесс занимает одно из ключевых мест в системе экономического регулирования деятельности предприятий. Создание и совершенствование системы финансового планирования является актуальным для большинства российских предприятий.

Основное предназначение существующей системы заключается в создании эффективного механизма планирования финансово-хозяйственной деятельности. Технология финансового планирования предусматривает составление скоординированного по всем структурным подразделениям и функциям плана работы организации и базируется на комплексном расчете и анализе прогнозов, отражающих особенности внешней среды и внутренних ресурсов.

Однако планирование деятельности предприятия без контроля выполнения планов и координации производственно-хозяйственных процессов является нецелесообразным.

Последующий контроль намеченных показателей, позволяющий осуществить план-факт анализ исполнения бюджета и оценить эффективность системы планирования, выступает составной частью бюджетного процесса.

Функциональные возможности программного продукта КИС: Финансовое планирование позволяют посредством моделирования бизнес-процессов и расчета производственных показателей на основе оптимизации материально-финансовых потоков формировать бюджет предприятия, а также осуществлять контроль исполнения принятых планов.

Информационным обеспечением для проведения план-факт анализа являются:

· финансово-экономические показатели, содержащиеся в бизнес-заданиях (операционные и финансовые бюджеты предприятия);

· фактические данные, отражающие хозяйственную деятельность предприятия.

Поэтому получение информации, необходимой для контроля исполнения бюджета, рассматривается как важное направление в создании информационной подсистемы управления и предопределяет построение на предприятии системы учета, отвечающей требованиям руководителей предприятий в соответствии с действующим законодательством.

Автоматизация задач оперативного и бухгалтерского учета на основе передовых технологий дает возможность получать информацию о ходе выполнения контракта, отслеживать историю взаимоотношений с клиентами, реализовывать учет складских запасов, вести учет рабочего времени, рассчитывать фонд оплаты труда и т.д., следовательно, получать достоверную и полную информацию, необходимую для управления современным предприятием.

Как правило, предварительный и текущий контроль исполнения бюджета базируется на системе электронно-документированного управленческого (оперативного) учета, контроль по завершении отчетного периода осуществляется на основании данных бухгалтерского учета.

В действительности, на многих российских предприятиях происходит отторжение данных бухгалтерского учета для оценки выполнения планов вследствие временных интервалов, связанных с закрытием отчетных периодов, а также при недостаточности аналитических регистров, используемых для анализа информации. В этой связи возрастает роль управленческого учета, который используется для повседневного, текущего руководства и управления предприятием. Однако оперативный учет дает информацию об отдельных фактах хозяйственной деятельности и не постоянен во времени. Априори целостной системой учета хозяйственных операций на предприятии является бухгалтерский учет, которому отводится основная роль в системе управления предприятием.

Подтверждение информации, полученной из первичных документов, графиков, по телефону, факсу и других источников, сопоставление данных и отражение хозяйственных операций в бухгалтерских проводках, таким образом, гармонизация оперативных данных с бухгалтерской отчетностью обуславливается системностью и целостностью информационного обеспечения.

Например, коммерческая служба предприятия ведет учет реализованной продукции по менеджерам. В бухгалтерском учете аналитика счета "Продажи" предусматривает отражение информации в разрезе видов продукции. При этих условиях, данные по объемам продаж за отчетный период должны совпадать с бухгалтерской отчетностью, в противном случае контроль исполнения базируется на данных бухгалтерского учета без дополнительной детализации. Формирование оперативных данных в разрезе отгружаемой продукции, по регионам и по менеджерам, и соответствие их с доходами, проведенными в бухгалтерии, позволит руководителям иметь полную и достоверную информацию для сравнения плановых и фактических показателей и выполнения стимулирующей и контролирующей функции управления. Действенное управление происходит там, где процесс целенаправленного воздействия с целью получения желаемого результата носит комплексный и системный характер. Поэтому, единовременного внедрения одного даже самого популярного инструмента управления недостаточно для создания эффективной системы. Формализация выполняемых процедур, создание взаимодополняющих корпоративных систем и их интеграция, формирование единого информационного пространства являются главными составляющими эффективного развития предприятия.

Заключение

Финансовое планирование как часть управленческой технологии представляет, процесс составления финансовых планов и смет, а с другой - управленческая технология, предназначенная для выработки и повышения финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений.

Финансовое планирование является средством количественной оценки происходящего, анализа достигнутых результатов по сравнению с прогнозными показателями.