Главная Коллекция "Otherreferats" Финансы, деньги и налоги Анализ ресурсного потенциала организации

Анализ ресурсного потенциала организации

Комплексный экономический анализ ресурсного потенциала организации. Исследование финансовых результатов и рентабельности, затрат и себестоимости продукции. Комплексная оценка хозяйственной деятельности. Изучение финансового положения организации.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 14.08.2013
Размер файла 618,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Таблица 3.8 Расчёт влияния изменения структуры объёма продаж на изменение выручки от продаж

№ п/п

Наименование проданной продукции

Структура продаж прошлого года

Объём продаж текущего года при структуре прошлого года, шт.

Отклонение приведённого объёма продаж от объёма продаж текущего года, шт.

Влияние изменения структуры на изменение выручки, тыс. руб.

1

2

10

11

12

13

1

Изделие А

47,2%

13 809

2129

545 024

2

Изделие В

24,1%

7051

1451

443 048

3

Изделие С

28,7%

8396

-3580

-1 278 060

Итого

100,0%

29 256

-

-289 988

Получается, что эффект от структурных сдвигов был отрицательным, и проявился в снижении выручки от продаж на 289 988 тыс. руб.

3.3 Анализ затрат и себестоимости продукции, доходов и расходов организации

Проанализируем показатели пункта 6 «Затраты на производство» Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Дадим характеристику анализируемого производственного процесса с точки зрения структуры его затрат, объясним возможные причины ее изменения в зависимости от трансформации производственной программы. Подготовку информации, необходимой для выводов, обобщим в таблице 3.9.

Таблица 3.9 Расходы по обычным видам деятельности (поэлементно) за прошлый и отчетный годы

№ п/п

Элементы затрат по обычным видам деятельности

Прошлый год

Отчетный год

Изменение, (+, -)

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

темп прироста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Материальные затраты

4 211 690

64,65%

4 756 320

64,83%

+544 630

12,93

2

Затраты на оплату труда

1 302 915

20,00%

1 540 778

21,00%

+237 863

18,26

3

Отчисления на социальные нужды

338 758

5,20%

400 602

5,46%

+61 844

18,26

4

Амортизация

497 621

7,64%

474 025

6,46%

-23 596

-4,74

5

Прочие затраты

163 592

2,51%

165 314

2,25%

+1722

1,05

6

Итого

6 514 576

100,0%

7 337 039

100,0%

+822 463

12,62

Анализ расходов по обычным видам деятельности показывает, что предприятие выпускает весьма материалоемкую продукцию. Рост материальных затрат в отчетном году составил 12,93% (на 544 630 тыс. руб.), а доля МЗ в совокупных расходах составляет 64,83% (4 756 320 тыс. руб.). Второе место по затратам занимает заработная плата персоналу организации, рост был по ним достаточно большой всего 18,26%, доля затрат на оплату труда в отчетном году составляет 21,00% (1 540 778 тыс. руб.) напротив 20,00% (1 302 915 тыс. руб.) в прошлом году. Амортизационные отчисления в отчетном году снизились на 4,74% (на 23 596 тыс. руб.) и составили в отчетном году 474 025 тыс. руб. Остальные расходы, отчисления на социальные нужды и прочие расходы, в совокупности составляют менее 10% от суммарных расходов. Совокупный темп роста расходов по обычным видам деятельности составил 12,62%, что меньше темпа роста выручки (13,89%).

Охарактеризуем динамику себестоимости проданной продукции (затрат на 1 руб. продаж). Выявим влияние на изменение данного показателя структуры проданной продукции, себестоимости отдельных ее видов и цен, используя данные, приведенные в Приложении 2 «Вспомогательные расчеты к построению алгоритмов для анализа затрат на 1 руб. продаж», и результаты дополнительно произведенных расчетов. Сформируем систему относительных показателей, необходимых для выявления влияния указанных факторов.

Таблица 3.10 Анализ затрат на 1 рубль продаж

№ п/п

Показатель

Усл. об.

Изделие А

Изделие В

Изделие С

Итого

Прошлый год

Отчетный год

Прошлый год

Отчетный год

Прошлый год

Отчетный год

Прошлый год

Отчетный год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1

Количество, шт.

Q

11500

11680

5880

5600

7000

11976

24380

29256

2

Цена, тыс. руб.

Z

256

302,3

305,34

264,42

357

269,89

Х

Х

3

Стоимость, тыс. руб.

QZ

2944000

3530864

1795399

1480752

2499000

3232203

7238399

8243819

4

Себестоимость единицы продукции, тыс. руб.

Р

253,99

264,01

231,41

250

319

238,26

Х

Х

5

Себестоимость продукции, тыс. руб.

QР

2920885

3083637

1360691

1400000

2233000

2853402

6514576

7337039

6

Себестоимость продаж отчетного года при себестоимости прошлого, тыс. руб.

Q1P0

Х

2966603

Х

1295896

Х

3820344

Х

8082843

7

Стоимость продаж отчетного года по ценам прошлого года, тыс. руб.

Q1Z0

Х

2990080

Х

1709904

Х

4275432

Х

8975416

Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяем по формуле:

Затр = УQP / УQZ(3.17)

Используем метод цепных подстановок:

1. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в прошлом году:

Затрпрош. г. = УQ0*P0 / УQ0*Z0 = 6514576 / 7238399 = 0,9000 руб.

2. Определим затраты на 1 рубль реализованной продукции в отчетном году:

Затротч.г. = УQ1*P1 / УQ1*Z1 = 7337039 / 8243819 = 0,8900 руб.

3. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции и ценах прошлого года:

Затр1 = УQ1*P0 / УQ1*Z0 = 8082843 / 8975416= 0,9006 руб.

4. Рассчитаем затраты на 1 рубль реализованной продукции отчетного года при себестоимости единицы продукции отчетного года и ценах прошлого года:

Затр2 = УQ1*P1 / УQ1*Z0 = 7337039 / 8975416 = 0,8175 руб.

5. Определим влияние на затраты на 1 рубль реализованной продукции различных факторов:

а) изменение структуры реализованной продукции:

ДЗатрQ = Затр1 - Затрпрош.г. = 0,9006 - 0,9000 = +0,0006 руб.

б) изменение себестоимости реализованной продукции:

ДЗатрP = Затр2 - Затр1 = 0,8175 - 0,9006 = -0,0831 руб.

в) изменение цен реализованной продукции:

ДЗатрZ = Затротч.г. - Затр2 = 0,8900 - 0,8175 = +0,0725 руб.

г) общее влияние всех факторов:

ДЗатр = +0,0006 - 0,0831 +0,0725 = - 0,01 руб.

Таким образом, себестоимость реализованной продукции в отчетном году снизилась на 0,01 руб. на рубль продаж. Это произошло в результате изменения структуры и цен реализованной продукции - увеличение на 0,0006 руб. и на 0,9725 руб. на рубль затрат соответственно. Одновременно снижение произошло на 0,0831 руб. за счет снижения себестоимости реализованной продукции.

Далее дадим оценку и произведем анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов. Результаты расчетов обобщим в таблице 3.11. На основании полученных данных сделаем выводы о причинах изменения превышения доходов над расходами в рассмотренных периодах.

Из приведенной таблицы видно, что выручка от реализации продукции (услуг) является основным источником дохода организации, как в прошлом, так и в отчётном году и её доля в совокупном доходе составляет более 99%.

Таблица 3.11 Состав, структура и динамика доходов и расходов

№ п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение (+,-)

Сумма, тыс. руб.

% к итогу

Сумма, тыс. руб.

% к итогу

Сумма, тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Выручка (нетто)

7238399

99,00

8443819

99,10

+1205420

+0,10

2

Проценты к получению

27676

0,38

24890

0,29

-2786

-0,09

3

Прочие доходы

45093

0,62

51652

0,61

+6559

-0,01

4

Всего доходов

7311168

100

8520361

100

+1209193

-

5

Себестоимость продукции

(4801575)

68,45

(5401193)

67,51

(599618)

-0,94

6

Коммерческие расходы

(674452)

9,61

(767834)

9,60

(93382)

-0,01

7

Управленческие расходы

(1038549)

14,80

(1168012)

14,60

(129463)

-0,20

8

Проценты к уплате

(165522)

2,36

(285035)

3,56

(119513)

+1,20

9

Прочие расходы

(334922)

4,78

(378349)

4,73

(43427)

-0,05

10

Всего расходов

(7015020)

100

(8000423)

100

(985403)

-

11

Превышение доходов над расходами (прибыль до налогообложения)

296148

319938

23790

Рост доходов в отчётном году так же обеспечивался ростом выручки, которая выросла на 16,65%, а рост прочих доходов составил 14,54%. Основные расходы организации приходятся на себестоимость продукции, доля которых в обоих периодах держится на уровне 67-68%, хотя есть едва заметная тенденция к снижению этой доли на 0,94% вследствие роста процентных платежей. Из-за этого доля процентных платежей к общей сумме расходов в отчётном году выросла на 1,20%, по остальным позициям наблюдается спад. В целом структура совокупных расходов в отчётном году остаётся практически такой же, какой была в прошлом, что говорит о стабильности производства.

3.4 Анализ финансовых результатов и рентабельности

На основании показателей выписки из отчета о прибылях и убытках проанализируем динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли, а также совокупного финансового результата периода. Определим факторы формирования прибыли до налогообложения, чистой прибыли и совокупного финансового результата периода. Результаты проведенных расчетов обобщим в таблице 3.12. Сделаем вывод, за счет какого вида доходов в большей степени формируется система финансовых результатов деятельности организации, какой вид расходов занимает наибольший удельный вес, в какой степени налоги повлияли на размер чистой прибыли и как переоценка внеоборотных активов изменила совокупный финансовый результат периода.

Изменение чистой прибыли отчетного периода рассчитаем способом цепных подстановок:

ЧП0 = НП0 - Н0 = 296148 - 59730 = 236918 тыс. руб.

ЧПрасч = НП1 - Н0 = 319938 - 59730 = 260208 тыс. руб.

ЧП1 = НП1 - Н1 = 319938 - 63988 = 255950 тыс. руб.

ДЧПизм.НП = ЧПрасч - ЧП0 = 260208 - 236918 = 23290 тыс. руб.

ДЧПизм.Н = ЧП1 - ЧПрасч = 255950 - 260208 = -4258 тыс. руб.

Баланс отклонения:

19032 = 23290 - 4258

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, бытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств организации, степени его надежности и финансового благополучия как партнера.

Результаты, относящиеся к чистой прибыли, отразим в таблице 3.12. Дадим оценку качества прироста чистой прибыли и совокупного финансового результата рассмотренных периодов.

Таблица 3.12 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации тыс. руб.

№ п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменения (+,-)

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

1

Валовая прибыль, тыс. руб.

2436824

2842626

+405802

116,65

2

Прибыль от продаж, тыс. руб.

723823

906780

+182957

125,28

3

Прибыль (убыток) по прочим операциям, тыс. руб.

(427675)

(586842)

(+159167)

(137,22)

4

Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.

296148

319938

+23790

108,03

5

Налог на прибыль, тыс. руб.

59730

63988

+4258

107,13

6

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

236918

255950

+19032

108,03

7

Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:

Х

Х

Х

X

а) изменения прибыли до налогообложения, тыс. руб.

Х

Х

+23290

X

б) изменения суммы налога на прибыль и др. аналогичных обязательных платежей, тыс. руб.

Х

Х

-4258

X

8

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

43950

85354

+41404

194,21

9

Совокупный финансовый результат периода

280868

341304

+60436

121,52

Из таблицы 3.12 видно, что в конечном итоге рост чистой прибыли в отчетном году, по сравнению с предыдущим оказался менее значительным и составил всего 8,03% от предыдущего значения. И это не смотря на неплохие показатели роста валовой прибыли и прибыли от продаж (16,65% и 25,28% соответственно). Негативное влияние здесь оказали два фактора - значительный рост убытка по прочим операциям (в основном за счёт роста процентных платежей) и рост налога па прибыль.

Проанализируем характер изменений прибыли от продаж за отчетный период. Определим степень влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж. Рассчитаем резерв увеличения прибыли от продаж.

Таблица 3.13 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на прибыль от продаж организации тыс. руб.

№ п/п

Показатель

Прошлый год, тыс. руб. УQ0Z0, УQ0P0

Отчетный год, при прошлогодних ценах и себестоимости, тыс. руб. УQ1Z0, УQ1P0

Отчетный год УQ1Z1, УQ1P1

1

2

3

4

5

1

Выручка от продаж

7238399

8975416

8243819

2

Полная себестоимость проданной продукции

(4801575)

(8082843)

(5401193)

3

Коммерческие расходы

(674452)

(767834)

4

Управленческие расходы

(1038549)

(1168012)

5

Прибыль от продаж

723823

892573

906780

Поскольку главную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от основной деятельности, то ее подвергают особому анализу. Изменение прибыли от продаж зависит от многих факторов. Мы же ограничимся наиболее существенными из них.

Прибыль предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 182957 тыс. рублей. На динамику суммы прибыли могли оказать следующие факторы:

- изменение объема продаж продукции;

- изменение структуры продаж продукции;

- изменение отпускных цен на продукцию;

- изменение себестоимости проданной продукции;

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины полученной предприятием прибыли методом цепных подстановок.

П0=?q0*p0 - ? q0*z0 = 723823 тыс. руб.;

П (q) =?q1*p0 - ? q1*z0 = 8975416 - 8082843 = 892573 тыс. руб.;

П(p) = ?q1*p1 - ? q1*z0 = 8243819 - 8082843 = 160976 тыс. руб.

?П (?Q) = П(q)-П0 = 892573 - 723823 = +168750 тыс. руб.;

?П (?P) = П(p) - П(q) = 160976 - 892573 = -731597 тыс. руб.;

?П (?Z) = П1 - П (p) = 906780 - 160976 = +745804 тыс. руб.

? = ?П = П1-П0 = 906780 - 723823 = +182957 тыс. руб.

Баланс отклонения: +168750 - 731597 + 745804 = +182957

Между уровнем себестоимости и прибылью существует обратная зависимость, то есть чем ниже себестоимость проданной продукции, тем выше полученная предприятием прибыль, и наоборот.

Далее определим рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщим результаты расчетов в таблице 3.14. Проанализируем степень влияния каждого фактора и сделаем выводы относительно возможности ее повышения.

Таблица 3.14 Анализ рентабельности активов организации

№ п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение (+,-)

тыс. руб.

%%

1

2

3

4

5

6

1

Выручка от продаж, тыс. руб.

7238399

8243819

+1205420

113,89%

2

Чистая прибыль, тыс. руб.

236918

255950

+19032

108,03%

3

Средняя стоимость активов, тыс. руб.

3207870

3532667

+324797

110,13%

4

Среднегодовой заёмный капитал, тыс. руб.

1247142

1501127

+253985

120,37%

Рентабельность активов, % (п.2/п.3)

7,39%

7,25%

-0,14%

98,11%

5

Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала (п.1/п.4)

5,8040

5,4918

-0,3122

94,62%

6

Коэффициент зависимости (п.4/п.3)

0,3888

0,4249

+0,0361

109,28%

7

Рентабельность продаж по чистой прибыли, % (п.2/п.1)

3,27

3,10

-0,17

94,80%

Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

а) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Х

Х

-0,40%

X

б) изменения коэффициента зависимости

Х

Х

0,63%

X

в) изменения рентабельности продаж, рассчитанной на основании чистой прибыли

Х

Х

-0,37%

X

В общем виде рентабельность активов есть отношение чистой прибыли (прибыли до налогообложения, прибыли до вычета процентов и налогов) к среднегодовому изменению стоимости активов (валюте баланса):

(3.18)

Используя методы расширения и удлинения факторных систем, результирующий показатель можно представить в форме произведения нескольких множителей. Так, например, рентабельность активов можно представить в виде следующего произведения:

,(3.19)

где ЗК - среднегодовое значение заёмного капитала, ЧП - чистая прибыль и N - выручка от продаж. Среднегодовая стоимость показателя рассчитывается как среднее арифметическое между его стоимостью на начало периода и стоимостью на конец периода. Отношение выручки к среднегодовой стоимости заёмного капитала есть коэффициент оборачиваемости ЗК (КоЗК), отношение ЗК к среднегодовой стоимости активов есть коэффициент концентрации ЗК, или, другими словами, коэффициент зависимости (КЗ). Ну а отношение чистой прибыли к выручке есть не что иное, как рентабельность продаж (сЧП). Таким образом, получена трёхфакторная мультипликативная модель (2.19). Значения всех вышеперечисленных показателей, а так же результаты факторного анализа, представлены в таблице 3.14.

Рост коэффициента оборачиваемости заёмного капитала может косвенно показывать расширение кредитных возможностей предприятия, поэтому это является положительным моментом. Но рост коэффициента концентрации ЗК говорит о растущей зависимости организации от внешних кредиторов. И, наконец, главным негативным фактором здесь является снижение рентабельности продаж по чистой прибыли.

?Ра (Коб) = ?Коб * Кз0 * Рп0 = -0,3122 * 0,3888* 3,27 = -0,40

?Ра (Кз) = Коб1 * ?Кз * Рп0 = 5,4918 * 0,0361* 3,27 = +0,63

?Ра (Рп) = Коб1 * Кз1 * ?Рп = 5,4918 *0,3888 * (-0,17) = -0,37

Проверка:

-0,40 + 0,63 - 0,37 = -0,14

Из таблицы 3.14 видно, что в текущем году, благодаря небольшому росту чистой прибыли и еще большему - среднегодовой стоимости активов, рентабельность этих активов снизилась на 0,14%. Благодаря факторному анализу ясно, какие из факторов оказали решающее влияние на снижение рентабельности активов. Прежде всего, это снижение коэффициента оборачиваемости заемного капитала на 0,3122, из-за чего рентабельность снизилась на 0,40%. Второе - это падение рентабельности продаж по чистой прибыли на 0,17%, за счет чего снижение рентабельности активов составило 0,37%. Поэтому здесь следует искать основной резерв для увеличения рентабельности активов. Если обратимся к форме №2, то увидим, что рентабельность продаж, рассчитанная по прибыли от продаж, наоборот, растёт, а сильное снижение ЧП достигнуто за счёт больших прочих расходов, конкретно, процентных платежей. Поэтому, для обеспечения роста рентабельности активов необходимо обеспечить рост рентабельности продаж по ЧП, то есть осуществления более эффективной финансовой политики.

Далее определим динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценим характер этого влияния. Обобщим результаты в таблице 3.15, сделаем выводы по результатам проделанной работы.

Таблица 3.15 Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение (+,-)

тыс. руб.

%%

1

2

3

4

5

6

1

Выручка от продаж, тыс. руб.

7238399

8243819

+120542

113,89%

2

Чистая прибыль, тыс. руб.

236918

255950

+19032

108,03%

3

Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.

1960728

2031540

+70812

103,61%

4

Среднегодовая стоимость заёмного капитала, тыс. руб.

1247142

1501127

+253985

120,37%

Рентабельность собственного капитала, % (п.2/п.3)

12,08%

12,60%

+0,52%

104,30%

5

Плечо финансового рычага (п.4/п.3)

0,6361

0,7389

+0,1028

116,16

6

Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала (п.1/п.4)

5,8040

5,4918

-0,3122

94,62%

7

Рентабельность продаж по чистой прибыли, % (п.2/п.1)

3,27

3,10

-0,17

94,80%

Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:

а) изменения финансового рычага

Х

Х

1,96%

Х

б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Х

Х

-0,75%

Х

в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой по чистой прибыли

Х

Х

-0,69%

Х

Анализ рентабельности собственного капитала будет совершенно аналогичным анализу рентабельности активов предприятия. Рентабельность СК (СК есть сумма раздела III ББ, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) рассчитывается как отношение ЧП к среднегодовой стоимости СК. Используя приёмы удлинения и расширения факторных систем без труда можно получить трёхфакторную модель, в которой будут фигурировать плечо финансового рычага, коэффициента оборачиваемости ЗК и рентабельности продаж по ЧП:

(3.20)

где ФР - плечо финансового рычага, рассчитываемое как отношение заёмного капитала к собственному. Значение этого показателя имеет тенденцию к росту, хотя находится ещё далеко от своей критической точки, тем более у предприятия он меньше единицы, что может говорить о хорошей финансовой устойчивости. Уровень ФР показывает во сколько раз темп прироста ЧП опережает темп прироста валовой прибыли. Рентабельность СК у предприятия увеличилась на 0,52% и составила 12,60%.

Проведем факторный анализ:

?Рск (ФР) = ?ФР * Коб0 * Рп0 = 0,1028 * 5,8040 * 3,27 = +1,96

?Рск (Коб) = ФР1 * ?Коб * Рп0 = 0,7389 * (-0,3122)* 3,27 = -0,75

?Рск (Рп) = ФР1 * Коб1 * ?Рп = 0,7389 *5,4918 * (-0,17) = -0,69

Проверка:

1,96 - 0,75 - 0,69 = +0,52.

Итак, рост рентабельности собственного капитала произошел только за счет роста финансового рычага, а ее снижение за счет снижения коэффициента оборачиваемости и рентабельности продаж.

3.5 Комплексная оценка хозяйственной деятельности

Используя показатели комплексной оценки производственно- хозяйственной деятельности организации, рассмотренные в данной курсовой работе, и аналогичные показатели конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз» и «Агат», проведем сравнительную рейтинговую оценку результативности их деятельности. Информация о сопоставляемых показателях представлена в справке № 3.

Необходимые финансовые показатели по исследуемому предприятию и конкурентам сведены в таблице 3.16.

Таблица 3.16 Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности предприятий

№ п/п

Стандартизированный комплексный показатель

Предприятия (ООО)

Наибольшее значение показателя (эталон)

«Алмаз»

«Рубин»

«Агат»

1

2

3

4

5

6

1

Рентабельность продаж

0,092

0,110

0,094

0,110 («Рубин»)

2

Рентабельность активов

0,098

0,073

0,097

0,098 («Алмаз»)

3

Рентабельность собственного капитала

0,089

0,126

0,138

0,138 («Агат»)

4

Рентабельность доходов

0,033

0,030

0,030

0,033 («Алмаз»)

5

Рентабельность расходов

0,024

0,032

0,027

0,032 («Рубин»)

6

Коэффициент финансовой независимости

0,616

0,575

0,611

0,616 («Алмаз»)

Рентабельность доходов и расходов вычисляется как отношение чистой прибыли к показателям «Всего доходов» и «Всего расходов» соответственно.

Для ранжирования мест предприятий воспользуемся методом расстояний. Итоговый показатель рейтинговой оценки рассчитывается путём сравнения каждого показателя организации с такими же показателями условной эталонной организации, имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым параметрам. Условный алгоритм можно описать следующим образом:

1) выделим лучший из показателей трёх организаций и занесём его в отдельный столбец (эталонное значение);

2) стандартизуем показатель путём деления каждого показателя на лучший;

3) для каждой организации определим значение её рейтинговой оценки по формуле:

,(3.21)

где сj - суммарная рейтинговая оценка j-й организации, Ki - коэффициент значимости i-го показателя, xi - i-й стандартизованный показатель, то есть находим дополнение до единицы по каждому показателю, возводим его в квадрат, умножаем на коэффициент значимости, извлекаем квадратный корень и складываем результаты всех показателей по организациям;

1) ранжируем организации по местам в порядке убывания рейтинговой оценки.

Результаты вычислений сведены в таблицу 3.17.

Таблица 3.17 Матрица стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности предприятий (ООО)

№ п/п

Стандартизированный комплексный показатель

ООО

Значимость показателя

«Алмаз»

«Рубин»

«Агат»

1

2

3

4

5

6

1

Рентабельность продаж

0,700

1,000

0,730

1,8

2

Рентабельность активов

1,000

0,555

0,980

1,4

3

Рентабельность собственного капитала

0,416

0,834

1,000

2,0

4

Рентабельность доходов

1,000

0,826

0,826

1,6

5

Рентабельность расходов

0,563

1,000

0,712

1,5

6

Коэффициент финансовой независимости

1,000

0,871

0,984

1,7

Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя

5,515

3,717

2,394

-

Ранжирование мест ООО

3

2

1

-

Предприятие с наименьшей рейтинговой оценкой (наименьшее «расстояние» до эталона) признаётся лучшим, с максимальной оценкой - худшим. Здесь исследуемая организация («Рубин») находится на втором месте.

4. Анализ финансового положения организации

4.1 Анализ финансовой устойчивости

Определим динамику собственных оборотных средств за отчетный и предыдущий годы и факторы, повлиявшие на ее изменение. Расчеты обобщим в таблицу 4.1. Оценим обеспеченность организации собственными оборотными средствами в разные отчетные периоды.

Таблица 4.1 Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение, в тыс. руб.

№ п/п

Показатель

На 31.12.

2009г

На 31.12.

2010г

На 31.12.

2011г

Изменение (+,-)

За 2010г

За 2011г

1

2

3

4

5

6

7

1

Капитал и резервы

Уставный капитал

110

110

110

0

0

Переоценка внеоборотных активов

448573

492523

577877

+43950

+85354

Добавочный капитал

1256284

1230841

1159293

-25443

-71548

Резервный капитал

66

81

95

+15

+14

Нераспределенная прибыль

236918

255950

346199

+19032

+90249

Итого по разделу

1941951

1979505

2083574

+37554

+104069

2

Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

370980

344104

717014

-26876

+372910

Итого по разделу

370980

344104

717014

-26876

+372910

3

Внеоборотные активы

Нематериальные активы

0

0

0

-

-

Основные средства

1458115

1409206

1580185

-48909

+170979

Прочие внеоборотные активы

142701

131322

137548

-11379

+6226

Итого по разделу

1717733

1540528

1600816

-177205

+60288

Наличие собственного оборотного капитала

595198

783081

1199772

+187883

+416691

Собственный оборотный капитал рассчитывается как сумма раздела III «Капитал и резервы» и раздела IV «Долгосрочные обязательства» за вычетом раздела I «Внеоборотные активы»:

СОК = СК + ДО - ВОА, (4.1)

Собственный капитал организации составляют третий раздел ББ плюс доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. Как видно по структуре собственного капитала, огромную долю в его составе занимает добавочный капитал и немного отстает переоценка внеоборотных активов (это как бы часть добавочного капитала). Получается, что все-таки добавочный капитал в основном образован не за счет переоценки активов, это положительно сказывается на качестве собственного капитала организации. В соответствии с учредительными документами у организации сформирован резервный капитал, создаваемый как запасной финансовый источник, своеобразная гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Его размер имеет тенденцию к росту. Уставный капитал не претерпевает изменений, то есть крупных организационных изменений нет.

Наибольшую роль в изменении собственного оборотного капитала за 2010 год сыграли увеличение переоценки внеоборотных активов и нераспределенной прибыли, также снижение основных средств и прочих внеоборотных активов. За 2011 год Наибольшую роль в изменении собственного оборотного капитала сыграли увеличившиеся в два раза долгосрочные кредиты и займы, а так же увеличение размеров переоценки внеобоотных активов и нераспределенной прибыли. Второй момент, конечно, не особо положительный, ведь переоценка - это не качественный показатель, характеризующий деятельность предприятия. Однако рост нераспределенной прибыли доказывает немного об обратном.

4.2 Анализ ликвидности

Рассчитаем коэффициенты ликвидности. Оценим их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дадим оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объясним методику расчета этих показателей. Сделаем выводы об изменении устойчивости финансового положения в течение анализируемых периодов.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами. Активы баланса группируются по времени превращения их в денежную форму. По степени ликвидности активов, их выделяют в четыре группы.

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстро реализуемые активы, к которым относится краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы с НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы.

А4 - трудно реализуемые активы, представляющие собой раздел I бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы».

Аналогичным образом, по степени срочности обязательств, группируются и статьи пассива бухгалтерского баланса.

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность.

П2 - краткосрочные пассивы, состоящие из краткосрочных займов и кредитов, задолженности участникам по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

П3 - долгосрочные пассивы, включающие долгосрочные обязательства, а так же доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

П4 - постоянные пассивы, включающие статьи раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».

Согласно имущественному подходу анализа ликвидности, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Таким образом, если эти неравенства не выполняются, то наблюдается дефицит средств по соответствующей статье баланса. Расчёт и соотношение статей баланса сведены в таблице 4. 2.

Таблица 4.2

№ п/п

Активы / пассивы

На 31.12.2009г

На 31.12.2010г

На 31.12.2011г

1

А1

133923

145295

251365

2

А2

282026

349926

325598

3

А3

1129575

1233651

1501237

4

А4

1600816

1540528

1717733

5

П1

682291

786717

832546

6

П2

151118

159074

162799

7

П3

370980

344104

717014

8

П4

1941951

1979505

2083574

Как видно из вышеприведённой таблицы, ликвидность баланса немного улучшилась. Темп роста внеоборотных активов за 2010-2011гг. почти одинаков с темпом роста собственного капитала (107,3% против 107,29%). Запасы превышают долгосрочные обязательства в прошедшем и отчётном году, однако размер этого превышения падает из-за превышения темпов роста долгосрочных пассивов над темпами роста запасов. Долгосрочные обязательства выросли на 93,28%, тогда как рост запасов был значительно скромнее, всего 32,90%. По наиболее ликвидным активам за 2010-2011гг. наблюдается рост на 87,69%, тогда как кредиторская задолженность выросла на 22,02%. Однако и в 2010-м и 2011 году наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Но, а второе неравенство соблюдается за все периоды, то есть краткосрочная дебиторская задолженность превышает над краткосрочными кредитами.

Более точный анализ платежеспособности можно провести при помощи финансовых коэффициентов.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

,(4.2)

где А - активы за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал, О - обязательства организации за вычетом доходов будущих периодов.

Нормальным ограничением для этого коэффициента является КОП > 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счёт наиболее ликвидных активов. Он вычисляется по формуле:

,(4.3)

где ДС - денежные средства, КФВ - краткосрочные финансовые вложения, ОТ - текущие обязательства за минусом резервов предстоящих расходов. Нормальное ограничение составляет КАЛ ? 0,2. Росту этого коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности отражает ликвидность организации с учётом предстоящих поступлений и платежей от дебиторов. От коэффициента абсолютной ликвидности он отличается числителем, к которому добавлена краткосрочная дебиторская задолженность:

(4.4)

Обобщающим коэффициентом, объединяющим два предыдущих, является коэффициент текущей ликвидности. Он вычисляется как отношение оборотных активов организации к её текущим обязательствам. Этот коэффициент (ещё его называют коэффициентом общего покрытия) отражает прогноз платежеспособности на относительно отдалённую перспективу.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Он вычисляется по формуле:

,(4.5)

где А3 - медленно реализуемые активы, ОА - оборотные активы. Тенденция к снижению данного показателя является хорошей характеристикой предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие СОС, необходимых для её текущей деятельности и рассчитывается по формуле:

(4.6)

Нормальным ограничением этого показателя является КО ? 0,1.

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться). Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, так как чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Он рассчитывается как отношение собственного капитала (сумма раздела III баланса, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал) к валюте баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании, финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициента используется интервал значений 0,5-0,7.

Значения финансовых коэффициентов отражены в таблице 4.3.

Таблица 4.3 Расчёт и характеристика финансовых коэффициентов

Показатель

На 31.12.2009г

На 31.12.2010г

На 31.12.2011г

Изменение

Характеристика

Общий показатель платежеспособности

2,612

2,535

2,217

-0,395

В норме, но есть небольшое снижение

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,161

0,151

0,253

+0,092

В норме, при этом наблюдается повышение

Коэффициент критической ликвидности

0,499

0,524

0,580

+0,081

Значения очень низкие, но положительный момент - это повышение показателя

Коэффициент текущей ликвидности

1,855

1,828

2,088

+0,233

Хорошо, так как есть повышение

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

1,586

1,575

1,386

-0,200

Хорошо, так как наблюдается тенденция к снижению

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,461

0,453

0,521

+0,060

Хорошо, так как значения в норме, при этом наблюдается рост показателя

Коэффициент автономии

0,617

0,605

0,549

-0,068

За первые два периода в норме, но к концу 2011г. ниже нормы, в общем, наблюдается снижение

Коэффициент финансовой устойчивости

0,735

0,711

0,738

+0,003

Хорошо, так как в норме и наблюдается рост коэффициента

Как видим из таблицы 4.3, в целом предприятие является платежеспособным. Общий показатель платежеспособности за все периоды находится в пределах нормы, однако наблюдалось его снижение на 0,395, что, конечно, является отрицательным явлением. Коэффициент абсолютной ликвидности за 2010-2011гг. увеличился на 0,092, и оставался за весь период в пределах нормы. Коэффициент критической ликвидности, несмотря на свое повышение оставался ниже нормы, этому способствовало низкое значение краткосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности близок к нормативному показателю, однако, если при его вычислении произвести коррекцию оборотных активов на долгосрочные обязательства (их надо вычесть), то этот показатель окажется ещё ниже. Коэффициент автономииза первые два периода был в норме, но к концу 20111 года немного снизился на ниже нормы. Однако качество собственного капитала, участвующего в расчётах этого показателя, не выдерживает никакой критики (огромная доля добавочного капитала). Только три показателя показывают себя относительно хорошо и стабильно - коэффициенты абсолютной ликвидности, финансовой устойчивости и обеспеченности СОС. Второй обязан своим положением собственному капиталу, а третий держится на уровне нормативного показателя благодаря внушительным размерам оборотных активов организации.

4.3 Анализ деловой активности

Оценим эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение организации.

Показателями эффективности использования оборотных активов являются:

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов - он показывает, сколько раз в отчётном периоде оборачиваются средства, вложенные в активы, непосредственно участвующие в процессе производства, то есть сколько раз в году совершается производственный цикл. Без сомнения, чем короче этот цикл, тем большее количество раз можно извлекать прибыль с оборотных средств:

Кобч = Выручка/ ср. год. остатки ОА (4.7)

Среднегодовые остатки оборотных активов вычисляются как средняя величина между балансовой стоимостью оборотных активов на начало и конец отчётного периода.

- продолжительность оборота. Ускорение оборачиваемости оборотных активов означает высвобождение средств из оборота, то есть у предприятия образовалась условная экономия средств, которые оно может дополнительно пустить в оборот.

Продолжительность оборота = кол-во дн. в году/ Кобч(4.8)

В текущем году продолжительность оборота сократилась на 0,28 дн., что является положительным моментом.

Чтобы оценить размер экономии, необходимо вычислить размер однодневного оборота:

Одн = Выручка/кол-во дней в году(4.9)

Затем произведение однодневной выручки на количество дней, на которое сократился оборот, и даст искомую сумму экономии средств.

Расчеты указаны в таблице 4.4.

Таблица 4.4 Расчет эффективности использования оборотных активов. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов

Показатель

Предыдущий период

Отчетный период

Изменение

1

2

3

4

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.

7238399

8443819

+1205420

2. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.

1637198

1903536

+266338

3. Коэффициент оборачиваемости

4,421

4,436

+0,015

3. Продолжительность оборота, дни

82,56

82,28

-0,28

4. Однодневный оборот, тыс. руб.

19831,2

23133,8

+3302,6

5. Экономический эффект:

а) ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней

X

X

-0,28

б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), тыс. руб.

X

X

-6477,5

в) сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), тыс. руб.

X

X

-

Из таблицы 4.4 видно, что совокупная экономия за счёт сокращения продолжительности оборота оборотных активов составила 6477,5 тыс. руб.

Далее проанализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на различные отчетные даты, сделаем выводы.

Таблица 4.5 Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

На 31.12.2009г

На 31.12.2010г

На 31.12.2011г

Темп роста, %

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Дебиторская задолженность, всего

473664

100,0

575514

100,0

728814

100,0

153,87

1.1. Краткосрочная, всего

282026

59,54

349926

60,80

325598

44,68

115,45

1.1.1. Расчеты с покупателями и заказчиками

197317

41,66

219950

38,22

108532

14,89

55,00

1.1.2. Расчеты с персоналом по прочим операциям

15615

3,30

28248

4,91

99998

13,72

640,40

1.1.3. Расчеты с прочими дебиторами

69094

14,58

101728

17,67

117068

16,03

169,43

1.2. Долгосрочная, всего

191638

40,46

225588

39,20

403216

55,32

210,41

1.2.1. Расчеты с покупателями и заказчиками

115421

24,37

84275

14,64

199087

27,32

172,49

1.2.2. Расчеты с персоналом по прочим операциям

76217

16,09

141313

24,56

204129

28,00

267,83

2. Кредиторская задолженность, всего

672291

100,0

786717

100,0

832546

100,0

123,84

2.1. Краткосрочная, всего

317657

47,25

388060

49,33

455997

54,77

143,55

2.1.1. Расчеты с поставщиками и подрядчиками

212713

31,64

206029

26,19

383723

46,09

180,39

2.1.2. Расчеты с персоналом по оплате труда

33346

4,96

45056

5,73

25907

3,11

77,69

2.1.3. Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

28035

4,17

39960

5,08

23567

2,83

84,06

2.1.4. Расчеты с прочими кредиторами

43563

6,48

97015

12,33

22800

2,74

52,34

2.2. Долгосрочная, всего

354634

52,75

398657

50,67

376549

45,23

106,18

2.2.1. Расчеты с поставщиками и подрядчиками

354634

52,75

398657

50,67

361249

43,39

101,87

2.2.2. Прочая задолженность

0

0,00

0

0,00

15300

1,84

-

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала, величина которой существенным образом влияет на показатели ликвидности организации. На финансовое положение предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, то есть то, чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое положение. Поэтому её нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота, так как она так же влияет на показатели платежеспособности предприятия, при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Наиболее ликвидной считается краткосрочная дебиторская задолженность, и она за 2010-2011гг. увеличилась на 15,45% по всем статьям. Наиболее сильно выросли расчёты с с персоналом по прочим операциям, при этом расчеты с покупателями и заказчиками снизились на 45%. Долгосрочная дебиторская задолженность так же выросла, при этом ее рост намного превышает рост краткосрочной дебиторской задолженности (210,41% против 115,45%). При этом и доля краткосрочной задолженности за анализируемый период снизилась с 59,54% до 44,68%. Это отрицательный момент, так как получение денег за продукцию и услуги может быть растянуто на годы, что не желательно, так как стоимость денег со временем падает. Темп роста дебиторской задолженности значительно опережает темп роста выручки (153,87% против 116,65%), что говорит об ухудшении договорных отношений с клиентами.

Немаловажным аспектом в анализе дебиторской задолженности играет продолжительность ее оборота, который измеряется в днях и рассчитывается как произведение количества рабочих дней в периоде на отношение суммы дебиторской задолженности к выручке. Продолжительность оборота дебиторской задолженности составила (LДЗ):

За 2010 год: 365дн. * (524589 / 7238399) = 26,45 дн.

За 2011 год: 365дн. * (652164 / 8443819) = 28,19 дн.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности выросла на 1,74 дн.

Кредиторская задолженность также выросла на 23,84%, но темп ее роста в два раза уступает темпу роста дебиторской задолженности. Сильнее всего (на 43,55%) возросла краткосрочная кредиторская задолженность, в частности расчеты с поставщиками и подрядчиками. Долгосрочная кредиторская задолженность выросла не так сильно (6,18%), почти полностью представленная из расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Так же как и в случае с дебиторской задолженностью нам более интересна продолжительность оборота кредиторской задолженности, которая исчисляется аналогично дебиторской задолженности за тем лишь исключением, что вместо выручки в знаменателе присутствует себестоимость.

LКЗ За 2010 год: 365дн. * (729504 / 7238399) = 10,08 дн.

LКЗ За 2011 год: 365дн. * (809632 / 8443819) = 35,00 дн.

При совокупном рассмотрении показателей оборачиваемости, как кредиторская задолженность, так и дебиторская задолженность, получается следующее: сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет предприятию наиболее быстро аккумулировать денежные средства на счетах, увеличивать оборотный капитал. Увеличение же сроков оборачиваемости кредиторской задолженности может говорить не только о проблемах с платежами, но и о грамотной и гибкой организации взаимодействия с поставщиками, обеспечивающей более выгодный, отложенный график платежей, позволяющий использовать кредиторскую задолженность как бесплатный источник оборотных средств. В нашем же случае период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается (почти на 2 дня), так же как и период оборачиваемости кредиторской задолженности (на 25 дня). Соответственно, денежные средства от покупателей поступают чаще, нежели наступают сроки обязательств перед поставщиками.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности в прошлом году больше, чем по кредиторской задолженности, но в текущем году короче продолжительности оборота кредиторской задолженности на много, а при значительных различиях в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла может принимать отрицательное значение и означает финансирование его деятельности преимущественно за счет кредиторов. Однако при этом существенно возрастает риск потери ликвидности. В общем приближении считается, что размеры дебиторской и кредиторской задолженности должны быть сопоставимы, то есть его значение должно быть приблизительно равным единице.

4.4 Комплексная оценка финансового положения

На основании проанализированных абсолютных и относительных показателей дадим комплексную оценку финансового положения организации.

Для комплексной оценки финансового состояния организации можно, во-первых, проанализировать состояние бухгалтерского баланса. В общих чертах признаками «хорошего» бухгалтерского баланса являются:

- валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться;

- темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпа прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации должен превышать заёмный и темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

- доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

- в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток…».

В соответствии с вышеизложенными признаками составим сводную таблице 4.6, где отразим характеристику финансового состояния организации, опираясь на бухгалтерский баланс.

Таблица 4.6 Характеристика финансового состояния организации по виду и структуре бухгалтерского баланса

Показатель

На 31.12.2009г

На 31.12.2010г

На 31.12.2011г

Темп роста, %

Характеристика

1

2

3

4

5

6

Валюта баланса, тыс. руб.

3146340

3269400

3795933

120,65%

Хорошо

Оборотные активы, тыс. руб.

1545524

1728872

2078200

134,47%

Хорошо

Внеоборотные активы, тыс. руб.

1600816

1540528

1717733

107,31%

Собственный капитал, тыс. руб.

1941951

1979505

2083574

107,29%

Относительно плохо

Заёмный капитал, тыс. руб.

1204389

1289895

1712359

142,18%

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

473664

575514

728814

153,87%

Плохо

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

672291

786717

832546

123,84%

Доля собственных средств в оборотных активах

1,27

1,14

1,00

78,74%

Ухудшение

Непокрытый убыток, тыс. руб.

Нет

Нет

Нет

-

Хорошо

Судя по таблице 4.6, положительными моментами следует считать только лишь увеличение валюты баланса, превышение темпа роста оборотных активов над темпом роста внеоборотных активов, превышение суммы собственного капитала над суммой заемного капитала и отсутствие убытков. Собственный капитал превышает заёмный, но темп роста заемного капитала на много выше темпа роста собственного капитала.

Проведем анализ типов финансовой устойчивости, для чего сравним величину запасов с «нормальными» источниками их финансирования: собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами. Различают четыре типа финансовой устойчивости организации, которые характеризуются различной степенью риска и уровнем затрат на финансирование:

- абсолютная финансовая устойчивость:

З < СОС,(4.9)

1088662 > 365841,

где З - запасы и НДС по приобретенным ценностям; СОС - собственные оборотные средства;

- нормальная финансовая устойчивость:

СОС < З < СОС + ДО, (4.10)

365841 < 1088662 > 1082855,

где ДО - долгосрочные обязательства;

- неустойчивое финансовое состояние:

СОС + ДО < З < СОС + ДО + Кк,(4.11)

1082855 < 1088662 < 1245497,

где Кк - краткосрочные кредиты и займы;

- предкризисное финансовое состояние (на гране банкротства):

З > СОС + ДО + Кк(4.12)

1088662 < 1245497.

Из всех произведенных расчетов видно, что организация имеет третий тип финансовой устойчивости, то есть неустойчивую.

Заключение

На основе результатов анализа бухгалтерской отчетности ООО «Рубин» и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что ООО «Рубин» занимает второе место среди конкурирующих предприятий. В целом результаты деятельности предприятия сложно охарактеризовать однозначно. С одной стороны, выручка от продаж возросла по сравнению с предыдущим годом на 1205420 тыс. руб. или на 16,65%, и прирост выручки опережает прирост себестоимости продукции (+12,49%). С другой стороны, наблюдается снижение практически всех финансовых коэффициентов.

Резерв увеличения объема продаж за счет лучшего использования трудовых ресурсов составил 203220,5 тыс. руб.

Рост выручки охарактеризовался положительным влиянием роста стоимости материальных ресурсов на 935980 тыс. руб. и коэффициента материалоотдачи на 69440 тыс. руб. Это произошло из-за превышения темпа роста выручки над темпом роста стоимости материалов. В основном как видим, увеличение объема продаж произошло за счет роста материальных затрат. Это все доказывает о рациональном использовании материальных ресурсов.

Увеличение продаж в отчетном году произошло в основном за счет экстенсивного фактора:

- за счет увеличения стоимости активной части основных производственных фондов на 206131 тыс. руб. объем продаж увеличился на 1631071,4 тыс. руб.;

- увеличив на 5 дн. работу активной части производственных основных фондов организация получила дополнительно выручку на сумму 184780,6 тыс. руб.;

- по сравнению с прошлым годом увеличился объем продаж в отчетном году на 1392961,7 тыс. руб. в результате увеличения коэффициента сменности на 0,2;

- сокращение смены на 02,ч. вызвало потерю -261180,3 тыс. руб. Такая существенная потеря выручки должна стать предметом пристального анализа руководством для выявления причин, повлекших сокращение смены.

- снижение объема продаж за счет снижения выпуска продукции в 1 час на одну тысячу рублей ОС - на 0,0006 повлекло потерю на 1934056,8 тыс. руб.

Сумма резерва роста данного показателя, исходя из проведенных расчетов, составляет 2195237,1 тыс. руб.

Преобладающим источником доходов ООО «Рубин» остается выручка от продаж, удельный вес которой составляет более 99%. Таким образом, удельный вес доходов более высокого «качества», то есть доходов полученных в рамках осуществления обычных видов деятельности очень высок, а доля остальных видов доходов в их общей сумме не значительна.

В отчетном году себестоимость продукции росла медленнее, чем выручка, однако в результате суммарный уровень доходов практически равен суммарному уровню расходов, благодаря значительному увеличению процентных платежей.

Рентабельность активов снизилась на 0,14% в текущем году, благодаря небольшому росту чистой прибыли и еще большему - среднегодовой стоимости активов.

Страница:


Подобные документы

  • Экономический анализ производства

    Анализ: ресурсного и трудового потенциала организации; производства и прироста объема продаж; затрат на производство и себестоимости продукции; финансовых результатов и финансового положения организации. Комплексная оценка деятельности предприятия.

    практическая работа [79,8 K], добавлен 16.02.2008

  • Анализ финансового положения организации

    Комплексный анализ наличия, движения и использования материальных ресурсов. Задачи анализа и источники информации. Расчет затрат и себестоимости продукции, доходов и расходов организации. Оценка ресурсного потенциала, производства и объема продаж.

    дипломная работа [437,8 K], добавлен 06.09.2014

  • Регулирование финансового анализа (на примере ОАО "Томскнефтегаз")

    Экспресс-оценка финансового состояния организации и ее имущественного потенциала. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, доходов, расходов, финансовых результатов и рентабельности организации.

    курсовая работа [388,2 K], добавлен 26.02.2013

  • Анализ финансового состояния ОАО "Магнит"

    Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Магнит". Анализ ликвидности организации. Расчёт показателей рентабельности и экономического потенциала. Оценка деловой активности предприятия.

    курсовая работа [504,8 K], добавлен 21.10.2014

  • Составление отчета о финансовых результатах организации

    Факторы и пути повышения прибыли и рентабельности финансовых результатов деятельности в организации. Характеристика и организация бухгалтерского учета на предприятии. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия в современный период.

    дипломная работа [263,3 K], добавлен 23.06.2016

  • Анализ финансового состояния организации (на примере ОАО "Карком")

    Теоретические основы анализа финансового состояния организации. Анализ коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости организации. Оценка экономического потенциала и деловой активности организации. Расчет показателей рентабельности предприятия.

    курсовая работа [43,3 K], добавлен 19.10.2010

  • Оценка финансово-экономического потенциала предприятия

    Анализ экономического потенциала и финансового положения предприятия. Характеристика общей направленности деятельности, экономический анализ. Оценка имущественного потенциала, финансового состояния, финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.

    курсовая работа [44,1 K], добавлен 13.11.2010

  • Финансовые результаты организации от реализации продукции животноводства

    Недостатки в системе формирования финансовых результатов от реализации продукции. Резервы увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности организации. Анализ хозяйственной деятельности предприятия с позиции экономического анализа и бухгалтерского учета.

    курсовая работа [161,9 K], добавлен 17.06.2015

  • Анализ финансового состояния розничного торгово-коммерческого предприятия АО "Жаркын"

    Анализ финансово-хозяйственной деятельности и организационная структура предприятия. Оценка уровня и динамики показателей прибыли, затрат на реализацию продукции и ее себестоимости, рентабельности производства. Оценка эффективности работы организации.

    курсовая работа [55,0 K], добавлен 25.12.2013

  • Анализ и оценка финансовых результатов деятельности организации (на примере организации ООО "Эко-Сервис")

    Понятие, значение и обзор современных методик формирования финансового результата. Бухгалтерский, налоговый учет и отражение отчетности в финансовом результате. Оценка показателей рентабельности деятельности организации. Анализ динамики прибыли.

    дипломная работа [268,6 K], добавлен 16.01.2023

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2025, ООО «Олбест» Все наилучшее для вас